2023年電大金融市場(chǎng)考點(diǎn)版

一、解詞：（每個(gè)5分，共20分）3.金融互換：是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件,在約定的時(shí)間內(nèi),

1、貨幣頭寸:是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金局限性或過(guò)剩的數(shù)量。互換一定鈔票流的金融合約。金融互換重要涉及利率互換和貨幣互換（含同時(shí)具

2、金邊債券：在金融市場(chǎng)上，人們通常把價(jià)格穩(wěn)定、信譽(yù)優(yōu)良的債券稱為金邊債有利率互換和貨幣互換特性的交叉貨幣互換）。（5分）

券。1.完美市場(chǎng)：是指在這個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行交易的成本接近或等于零，所有的市場(chǎng)參與

3、自由外匯:指那些無(wú)需通過(guò)發(fā)行國(guó)批準(zhǔn)，即可在外匯市場(chǎng)上自由買賣、、自由兌者都是價(jià)格的接受者。在這個(gè)市場(chǎng)上，任何力量都不對(duì)金融工具的交易及其價(jià)格進(jìn)

換的貨幣。行干預(yù)和控制，任由交易雙方通過(guò)自由競(jìng)爭(zhēng)決定交易的所有條件。（5分）

4、套匯交易：是指運(yùn)用兩個(gè)或兩個(gè)以上的外匯市場(chǎng)上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行2.套利交易：又稱利息套匯方式，是指運(yùn)用不同國(guó)家和地區(qū)短期利率的差異，將

外匯買賣，從中套取差價(jià)利潤(rùn)的交易方式。資金由利率較低的國(guó)家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行投放，從中獲取

1.貼現(xiàn)債券：是指?jìng)l(fā)行時(shí)依照規(guī)定的貼現(xiàn)率，以低于債券面額的價(jià)格發(fā)行，利息差額收益。（4分）套利與套匯同樣，是外匯市場(chǎng)上重要的交易活動(dòng)。（1分）

到期按債券面額兌付而不另付利息的債券。3.票據(jù)：是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見(jiàn)票時(shí)，無(wú)條件支

2.反復(fù)保險(xiǎn)：是指投保人對(duì)同一保險(xiǎn)標(biāo)的、同一保險(xiǎn)利益、同一保險(xiǎn)事故分別與付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。（3分）票據(jù)是國(guó)際通用的信用和結(jié)算工具,

兩個(gè)以上的保險(xiǎn)人簽訂保險(xiǎn)協(xié)議的保險(xiǎn)。有匯票、本票和支票之分。（2分）

3.封閉型投資基金：開(kāi)放型投資基金的對(duì)稱，是指基金規(guī)模在發(fā)行前便已擬定,1.公司債券：是指公司為籌集長(zhǎng)期資本，以債務(wù)人身份承諾在一定期期內(nèi)支付利

在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。息、償還本金而發(fā)行的債券。（5分）

1.回購(gòu)協(xié)議:是指在出售證券時(shí)，與證券的購(gòu)買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后3?違約風(fēng)險(xiǎn):又稱倒帳風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行公司于債券到期前無(wú)法支付利息或到

按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券,從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易方式。從期時(shí)無(wú)法償還本金的也許性。（3分）通常政府發(fā)行的債券無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)

本質(zhì)上說(shuō)，回購(gòu)協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。（5分）只存在于公司債券中。

2.投資基金:是指通過(guò)發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分散的資1、匯票:是由出票人簽發(fā)，規(guī)定付款人在約定的付款期限,對(duì)指定的收款人無(wú)條

金集中起來(lái)，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券、或其他金融資產(chǎn)，并將投資件支付一定金額的票據(jù)。

收益分派給基金持有者的一種投資制度。（5分）2、永久債券：是指由國(guó)家發(fā)行的、不規(guī)定還本日期、僅按期支付利息的公債。

3、經(jīng)紀(jì)人:是指市場(chǎng)上為買賣雙方成交撮合并從中收取傭金的商人或商號(hào)。升會(huì)導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格上升或下降。

4、第三市場(chǎng):是指在證券交易所外專門買賣上市公司股票的一種場(chǎng)外交易形式。1.金融工具交易或買賣過(guò)程中所產(chǎn)生的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，是金融市場(chǎng)的深刻內(nèi)涵和自然

3.封閉型投資基金:開(kāi)放型投資基金的對(duì)稱，是指基金規(guī)模在發(fā)行前便已擬定,在發(fā)展，其中最核心的是供求機(jī)制。（）

發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。（5:分）1.答：錯(cuò)誤。最核心的是價(jià)格機(jī)制。

1.基金證券：又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行,2.利率預(yù)期假說(shuō)不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動(dòng)的這一經(jīng)驗(yàn)事實(shí)。

證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分派權(quán)的有價(jià)答；錯(cuò)誤。市場(chǎng)分離假說(shuō)不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動(dòng)的這一經(jīng)

證券。（5分）驗(yàn)事實(shí)。

二、判斷正誤并說(shuō)明因素（每小題6分。共24分）

3.保險(xiǎn)代理人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動(dòng)，其行為后果由自己承擔(dān)。（）

1.債券市場(chǎng)上資金供求雙方是一種借貸關(guān)系。

3.答:錯(cuò)誤。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動(dòng)，其行為后果由自己承

答：錯(cuò)誤。本質(zhì)上是一種公平、平等、公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)的買賣關(guān)系。

擔(dān)。（6分）

2.債券價(jià)格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系，當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí),收益率

1.公司債券只是公司證券的一部分。（）.

也會(huì)

1.答:對(duì)的。（2分）公司證券除了公司債券,還涉及股票。（6分）

同時(shí)下降。

2.安全性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)殁n票而不遭受損失的能力。（）

答：錯(cuò)誤。債券價(jià)格與債券的收益率之間是反比關(guān)系。當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，

2.答：錯(cuò)誤。（2分）這個(gè)定義是指流動(dòng)性。安全性又稱風(fēng)險(xiǎn)性，是指投資于金融

意味著買者可以較低的價(jià)格購(gòu)進(jìn)該債券,從而提高其收益率。

工具的本金和收益可以安全收回而不遭受損失的也許性。（6分）

3.一般而言,買賣封閉型基金的費(fèi)用要低于開(kāi)放式基金。

3.一般而言，買賣封閉型基金的費(fèi)用要低于開(kāi)放式基金。（）

答:錯(cuò)誤。一般而言，買賣封閉型基金的費(fèi)用要高于買賣開(kāi)放型基金的費(fèi)用。

3.答:錯(cuò)誤。（2分）一般而言，買賣封閉型基金的費(fèi)用要高于買賣開(kāi)放型基

投資者在買賣封閉型基金時(shí)，要在價(jià)格之外支付一定的交易稅和手續(xù)費(fèi)。

金的費(fèi)用。投資者在買賣封閉型基金時(shí)，要在價(jià)格之外支付一定的交易稅和手續(xù)

4.利率期貨交易運(yùn)用了利率下降變動(dòng)導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格下降這一原理。

費(fèi)。（6分）

答：錯(cuò)誤。利率變動(dòng)和債券類產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)之間呈反向關(guān)系，即利率下降或上

2.在投資基金發(fā)展的初級(jí)階段，應(yīng)當(dāng)更注重開(kāi)放型基金的發(fā)展。收益率也會(huì)同時(shí)下降。

2.答：錯(cuò)誤。（2分）應(yīng)當(dāng)更注重封閉型基金的發(fā)展。由于市場(chǎng)發(fā)展的初級(jí)2.答:錯(cuò)誤。（2分）債券價(jià)格與債券的收益率之間是反比關(guān)系。當(dāng)債券價(jià)格

階段開(kāi)放限度和抗風(fēng)險(xiǎn)限度都比較低，注重開(kāi)放型基金容易使市場(chǎng)失控而導(dǎo)致沖下跌時(shí)，意味著買者可以較低的價(jià)格購(gòu)進(jìn)該債券,從而提高其收益率。（4分）

擊。3.緬甸元和越南盾屬于外國(guó)貨幣，因而是外匯的組成部分。

3.資本市場(chǎng)是指以期限在、年以上的金融工具為交易對(duì)象的長(zhǎng)期金融市場(chǎng)。3.答:錯(cuò)誤。（2分）緬甸元、越南盾均為非自由兌換貨幣，而不能兌換成其

3.答:對(duì)的。（2分）資本市場(chǎng)通常涉及兩個(gè)部分：一是銀行中長(zhǎng)期存貸款市他國(guó)家貨幣的外國(guó)貨幣不能視為外匯。（4分）

場(chǎng)；；是有價(jià)證券市場(chǎng)。不管是那個(gè)市場(chǎng),交易對(duì)象的期限都比較長(zhǎng)，都要通過(guò)資4.外匯期貨的套期保值交易，重要通過(guò)空頭和多頭兩種交易方式進(jìn)行。這

本的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，所起的作用也是資本的作用。（4分）里所謂的空頭

4.外匯期貨的套期保值交易,重要通過(guò)空頭和多頭兩種交易方式進(jìn)行。這里所謂是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上拋售外匯的行為。

的空頭是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上拋售外匯的行為。4.答：錯(cuò)誤.（2分）外匯期貨套期保值交易中的空頭.，不同于股票交

4.答：錯(cuò)誤。外匯期貨套期保值交易中的空頭,不同于股票交易中的空頭，易中的空頭，是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)外匯，在期貨市場(chǎng)上賣出同等數(shù)額

是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)外匯,在期貨市場(chǎng)上賣出同等數(shù)額的同種貨幣,的同種貨幣，以防止或抵消因匯率變化帶來(lái)?yè)p失的行為。（4分）

以防止或抵消因匯率變化帶來(lái)?yè)p失的行為。（4分）1.票據(jù)雖有本票、匯票和支票之分，但需要承兌的只有匯票一種。

1.即使在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家，次級(jí)市場(chǎng)流通的證券也只占整個(gè)金融工具的1.答：對(duì)的。（2分）支票是見(jiàn)票即付;本票的出票人即為付款人,因而無(wú)需承

2/3,說(shuō)明次級(jí)市場(chǎng)的重要性不如初級(jí)市場(chǎng)。兌。

1.答:錯(cuò)誤。（2分）雖然進(jìn)入次級(jí)市場(chǎng)的證券只是證券總量的一部分,2.在投資基金發(fā)展的初級(jí)階段，應(yīng)當(dāng)更注重開(kāi)放型基金的發(fā)展。

但由于只有次級(jí)市場(chǎng)才賦予證券以流動(dòng)性，它使貨幣管理當(dāng)局得以開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)2.答:錯(cuò)誤。（2分）應(yīng)當(dāng)更注重封閉型基金的發(fā)展。由于市場(chǎng)發(fā)展的初級(jí)階

業(yè)務(wù)，并成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“晴雨表”。因而其重要性比初級(jí)市場(chǎng)有過(guò)之而無(wú)不及。段開(kāi)放限度和抗風(fēng)險(xiǎn)限度都比較低，注重開(kāi)放型基金容易使市場(chǎng)失控而導(dǎo)致沖擊。

它的規(guī)模大小是一國(guó)金融發(fā)達(dá)與否的重要標(biāo)志。（4分）（4分）

2.債券價(jià)格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系，當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí),3.人身保險(xiǎn)和人壽保險(xiǎn)是相同業(yè)務(wù)的兩種不同說(shuō)法。

3.答：錯(cuò)誤。（2分）人壽保險(xiǎn)以人的壽命為保險(xiǎn)標(biāo)的，人身保險(xiǎn)則以人的2.金融期貨市場(chǎng)的規(guī)則重要涉及以下幾個(gè)方面（ABCDE）

身體、生命、健康為保險(xiǎn)標(biāo)的，人壽保險(xiǎn)只是人身保險(xiǎn)的一個(gè)組成部分。（4分）A.規(guī)范的期貨合約B.保證金制度C.期貨價(jià)格制度

4.利率期貨交易運(yùn)用了利率下降變動(dòng)導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格下降這一原理。D.交割期制度E.期貨交易時(shí)間制度和傭金制度

4.答：錯(cuò)誤。（2分）利率變動(dòng)和債券類產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)之間呈反向關(guān)系，即3.有效市場(chǎng)的假設(shè)條件有（ABCDE）。

利率下降或上升會(huì)導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格上升或下降。A.完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)B.理性投資者主導(dǎo)市場(chǎng)C.投資者可以無(wú)成本地得到信

三、單項(xiàng)選擇題息

1.金融期權(quán)交易最早始于（A.股票期權(quán)）。D.交易無(wú)費(fèi)用E.資金可以在資本市場(chǎng)上自由流動(dòng)

2.從學(xué)術(shù)角度探討，（C.遠(yuǎn)期和期權(quán)）是衍生金融工具的兩個(gè)基本構(gòu)件。4.開(kāi)放型基金與封閉型基金的重要區(qū)別（ABCD）。

3.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為（D.保險(xiǎn)標(biāo)的）的保險(xiǎn)。A.基金規(guī)模的可變性不同B.基金單位的買賣方式不同

4.按照（B.經(jīng)營(yíng)目的）不同，投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金。C.基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同D.基金的投資策略不同

5.金融市場(chǎng)的主體是指（A.金融市場(chǎng)的交易者）。5.債券的實(shí)際收益率水平重要決定于（BCE）。

6.下列不屬于投資基金特點(diǎn)的項(xiàng)目是（B.集中投資）。A.債券的供求關(guān)系B.債券的票面利率C.債券的償還期限

7.下列（A.利率）對(duì)股價(jià)變動(dòng)的影響最大，也最直接。D.債券的發(fā)行發(fā)式E.債券的發(fā)行價(jià)格

8.最早開(kāi)發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是（B.花旗銀行）。6.可以規(guī)避債券投資風(fēng)險(xiǎn)的投資策略涉及（BCD）。

9.基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的（C.信托關(guān)系）。B.投資種類分散化C.投資期限短期化D:投資期限梯型化

10.一般來(lái)說(shuō)，（D.本票）的出票人就是付款人。7.從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源來(lái)看，股票投資風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為（ABCE）o

A.公司風(fēng)險(xiǎn)B.貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)E.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

四、多項(xiàng)選擇題

8.同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)（ADE）。

1.衍生金融市場(chǎng)形成的條件有（ABCD）。

A.投資管理專業(yè)化D.投資行為規(guī)范化E.投資結(jié)構(gòu)組合化

A.風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)金融創(chuàng)新B.金融管制放松C.技術(shù)進(jìn)步D.證券化的興起

9.在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成下列關(guān)系（ABDE）。

A.委托代理關(guān)系B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系D.買賣關(guān)系E.信任關(guān)系2.保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)按保障范圍可分為（ABCD）。

10.下列影響匯率變動(dòng)的因素有（ABCDE）。A.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)B.人身保險(xiǎn)c.責(zé)任保險(xiǎn)D.保證保險(xiǎn)

A.國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩rB.國(guó)際收支狀況C.通貨狀況3.股票一般具有以下特點(diǎn)（ABC）。

D.外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響E.各國(guó)匯率政策的影響A.無(wú)償還期限B.代表股東權(quán)利C.風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng)D.流動(dòng)性差

1.按（D.交易對(duì)象）可將金融市場(chǎng)劃分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、4.回購(gòu)利率的決定因素有（ABCD）。

保險(xiǎn)市場(chǎng)、衍生金融市A.用于回購(gòu)的證券的質(zhì)地B.回購(gòu)期限的長(zhǎng)短

2.商業(yè)銀行在投資過(guò)程當(dāng)中，多將（D.安今件）放在首位。C.交割的條件D.貨幣市場(chǎng)其它子市場(chǎng)的利率水平

3.（A.利率）對(duì)股價(jià)變動(dòng)影響最大,也最直接。5.證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為（CD）。

4.下列（C可以通過(guò)度散投資來(lái)化解）不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特性。C.契約型基金D.公司型基金

5.同傳統(tǒng)的定期存款相比，（D.可提前支?。┦谴箢~可轉(zhuǎn)讓定期存單的主線特6.對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)講，其外匯供應(yīng)重要形成于（ACD）

性。A.商品和勞務(wù)的出口收入C.國(guó)外單方面轉(zhuǎn)移收入D.國(guó)際資本的流入

6.同其它貨幣市場(chǎng)信用工具相比，政府短期債券的市場(chǎng)特性是（C.面額較7.影響匯率變動(dòng)的因素有（ABCDE）0

大）。A.國(guó)際收支狀況B.通貨膨脹率差異C.利率差異D.政府干預(yù)E.心理預(yù)期

7.以（B.外匯銀行）為主體形成的外匯供求，已成為決定市場(chǎng)匯率的重要力量。8.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)通常涉及（ABD）o

8.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為（D.保險(xiǎn)標(biāo)的）的保險(xiǎn)。A.財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)B.責(zé)任保險(xiǎn)D.信用保證保險(xiǎn)

9.利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)為價(jià)格隨市場(chǎng)利率波動(dòng)的（B.債券產(chǎn)品）09.遠(yuǎn)期合約的缺陷重要有（ABD）。

10.下列（D.股票市場(chǎng)沒(méi)有交易成本）是有效市場(chǎng)的充足條件。A.市場(chǎng)效率較低B.流動(dòng)性較差D.違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高

四、多項(xiàng)選擇題10.在現(xiàn)實(shí)中，為方便起見(jiàn)，人們常將（AD）當(dāng)作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

1.金融市場(chǎng)的微觀經(jīng)濟(jì)功能涉及（ABCE）。A.1年期的國(guó)庫(kù)券D.貨幣市場(chǎng)基金

A.聚斂功能B.財(cái)富功能C.流動(dòng)性功能D.分派功能E.交易功能1.按（D.交易對(duì)象）可將金融市場(chǎng)劃分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、

保險(xiǎn)市場(chǎng)、衍生金融市場(chǎng)。利

2.金融市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)功能不涉及（B.財(cái)富功能）。4.債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含（ACD）基本要素。

3.（A.傭金經(jīng)紀(jì)人）是證券市場(chǎng)上數(shù)量最多、最為活躍的經(jīng)紀(jì)人。A.債券面值C.債券利率D.債券償還期限

4.回購(gòu)協(xié)議中所交易的證券重要是（C:政府債券）。5.同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下特點(diǎn)（ABCE）。

5.金融市場(chǎng)的客體是指（B.交易對(duì)象）。A.存單不記名B.存單金額大且固定

6.股票買賣雙方之間直接達(dá)成交易的市場(chǎng)稱為（D.第四市場(chǎng)）oC.存單既可固定利率也可浮動(dòng)利率E.存單不可以提前支取

7.下列（C.股價(jià)變動(dòng)）不是影響債券基金價(jià)格波動(dòng)的重要因素。6.影響債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格的重要因素有（BCDE）。

8.以（D.跨國(guó)公司）為主體形成的外匯供求，已成為決定市場(chǎng)匯率的重要力B.經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況C.物價(jià)水平D.中央銀行的公開(kāi)市場(chǎng)操作E.匯

量。率

9.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為（B.保險(xiǎn)責(zé)任）的保險(xiǎn).7.從風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系來(lái)看，股票投資風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為（CD）。

10.票據(jù)是一種無(wú)因債權(quán)證券，這里的“因”是指（A.產(chǎn)生票據(jù)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的因C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

素兀8.根據(jù)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》，外匯是指（ABCDE

四、多項(xiàng)選擇題A.外國(guó)貨幣B.外幣支付憑證C.外幣有價(jià)證券I）.特別提款權(quán)E.其他

「下列屬于資本市場(chǎng)交易工具的是（CDE外匯資產(chǎn)

A.貨幣頭寸B.票據(jù)C.政府債券D.股票E.公司債券9.在保險(xiǎn)理賠中，補(bǔ)償金額的擬定原則是（ABCD）。

2.在經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)作中，市場(chǎng)的基本類型有（ACD）。A.以市場(chǎng)價(jià)值為限B.以保險(xiǎn)金額為限

A.要素市場(chǎng)B.服務(wù)市場(chǎng)C.產(chǎn)品市場(chǎng)D.金融市場(chǎng)E.錢幣市場(chǎng)C.以保險(xiǎn)價(jià)值為限D(zhuǎn).若三者不一致時(shí)，以最小者為限

3.金融市場(chǎng)某些因素的作用使各個(gè)子市場(chǎng)緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素重要是10.在我國(guó)金融市場(chǎng)中，屬于自律性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)涉及（BE）

（ACDE）B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)E.上海和深圳證券交易所、

A.信貸C.完美而有效的市場(chǎng)D.不完美與不對(duì)稱的市場(chǎng)E.投機(jī)與套1.金融市場(chǎng)上最重要的主體是（C.公司）

2?（B.藍(lán)籌股）是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營(yíng)良好、收益革厚的大公司發(fā)行的股票。營(yíng)效率

3.基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的（C信托關(guān)系）。5.債券按籌集資金的方法可分為（DE）。

4.下列存單中，利率較高的是（Bo歐洲美元存單兀D.公募債券E.私募債券

5?債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是（D.信用風(fēng)險(xiǎn)）。6.同其它貨幣市場(chǎng)信用工具相比，政府短期債券的市場(chǎng)特性表現(xiàn)在（AD

6?在我國(guó)，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購(gòu)薊基金總額的E）。

（A.50%）,該基金不能成立。A.違約風(fēng)險(xiǎn)小D.收入免稅E.流動(dòng)性強(qiáng)

7?影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是（A?基金資產(chǎn)凈值）。7?下列（ABCDE）屬于債券投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)形式。

8.按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為（C原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)）。A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.稅收風(fēng)險(xiǎn)E.政策風(fēng)險(xiǎn)

9?根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）的記錄,2023年末，在全球場(chǎng)外衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)8?開(kāi)放型基金與封閉型基金的重要區(qū)別（ABCD）。

上，（B.利率互換）是交易最活躍的衍生工具。?A.基金規(guī)模的可變性不同B.基金單位的買賣方式不同

10.金融期權(quán)交易最早始于（D.股票期權(quán).）。C基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同D'基金的投資策略不同

四、多項(xiàng)選擇題9?對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)講，其外匯供應(yīng)重要形成于（ACD）

1.下列屬于貨幣市場(chǎng)交易工具的是（AB）。A.商品和勞務(wù)的出口收入C.國(guó)外單方面轉(zhuǎn)移收入D.國(guó)際資本的流人

A.貨幣頭寸B.票據(jù)C.政府債券D.股票E.公司債券10?農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)按保險(xiǎn)標(biāo)的劃分為（CD）。

2.金融市場(chǎng)的微觀經(jīng)濟(jì)功能涉及（ABCD）oA?自愿保險(xiǎn)B.強(qiáng)制保險(xiǎn)

A.聚斂功能B.財(cái)富功能C.流動(dòng)性功能D.分派功能E.交易功能C?種植業(yè)保險(xiǎn)D.養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn)E土地保險(xiǎn)

3.同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)（ADE）。

四、多項(xiàng)選擇題

A.投資管理專業(yè)化D.投資行為規(guī)范化E.投資結(jié)構(gòu)組合化

1.衍生金融市場(chǎng)形成的條件有（ABCI））。

4.下列屬于證券公司職能的是（ACD）。

A.風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)金融創(chuàng)新B.金融管制放松C.技術(shù)進(jìn)步D.證券化的

A.充當(dāng)證券市場(chǎng)中介入C.充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人D.提高證券市場(chǎng)運(yùn)

興起9.在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成下列關(guān)系（ABDE）。

2.金融期貨市場(chǎng)的規(guī)則重要涉及以下幾個(gè)方面（ABCDE）。A.委托代理關(guān)系B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系D.買賣關(guān)系E.信任關(guān)系

A.規(guī)范的期貨合約B.保證金制度C.期貨價(jià)格制度10.下列影響匯率變動(dòng)的因素有（ABCDE）。

D.交割期制度E.期貨交易時(shí)間制度和傭金制度A.國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩rB.國(guó)際收支狀況C.通貨狀況

3.有效市場(chǎng)的假設(shè)條件有（ABCDE）。D.外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響E.各國(guó)匯率政策的影響

A.完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)B.理性投資者主導(dǎo)市場(chǎng)C.投資者可以無(wú)成本地得到信五、簡(jiǎn)答題（每小題8分，共16分）

息1.影響股票價(jià)格變動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素有哪些？

D.交易無(wú)費(fèi)用E.資金可以在資本市場(chǎng)中自由流動(dòng)1.（1）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。（2）經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)。（3）利率。（4）貨幣供應(yīng)量。

4.開(kāi)放型基金與封閉型基金的重要區(qū)別（ABCD）。（5）財(cái)政收支因素。（6）投資與消費(fèi)因素。（7）物價(jià)因素。（8）國(guó)際收支因素。

A.基金規(guī)模的可變性不同B.基金單位的買賣方式不同（9）匯率因素。（答出一條給1分，所有答出給8分）

C.基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同D.基金的投資策略不同2.簡(jiǎn)述證券公司的重要職能與業(yè)務(wù)。

5.債券的實(shí)際收益率水平重要決定于（BCE）o2.證券公司的重要職能表現(xiàn)在：（4分）

B.債券的票面利率C.債券的償還期限E.債券的發(fā)行價(jià)格.a）充當(dāng)證券市場(chǎng)中介人。b）充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人。c）提高證券市場(chǎng)

6.可以規(guī)避債券投資風(fēng)險(xiǎn)的投資策略涉及（BCD）。運(yùn)營(yíng)效率。

B.投資種類分散化C.投資期限短期化D.投資期限梯型化證券公司的重要業(yè)務(wù)有：（4分）

7.從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源來(lái)看，股票投資風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為（ABCE）（1）承銷業(yè)務(wù)。（2）代理買賣業(yè)務(wù)。（3）自營(yíng)買賣業(yè)務(wù)。（4）投資征詢業(yè)務(wù)。

A.公司風(fēng)險(xiǎn)B.貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)E.購(gòu)買力風(fēng)二、問(wèn)答：（每題10分，共40分）

險(xiǎn)1、金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的必要性有哪些？

8.同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)（ADE）。1、金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的必要性

A.投資管理專業(yè)化D.投資行為規(guī)范化E.投資結(jié)構(gòu)組合化（1）金融市場(chǎng)的參與者成份復(fù)雜，動(dòng)機(jī)多樣，為了維護(hù)公開(kāi)、公正、公平的

原則，保持健康的市場(chǎng)秩序，防止出現(xiàn)也許的欺詐、壟斷和內(nèi)幕交易，保護(hù)投資者會(huì)計(jì)事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所及律師事務(wù)所所進(jìn)行的公證、信息征詢等重要環(huán)節(jié),

的合法權(quán)益,排除與抵御市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。從而節(jié)省一大筆費(fèi)用。

(2)金融市場(chǎng)自身帶有一定的自發(fā)性與盲目性，政府必須加以適當(dāng)監(jiān)管。(4)不必進(jìn)行全面的資格或條件審查,從而可以在財(cái)務(wù)條件較差，不具有公

(3)金融市場(chǎng)的監(jiān)管也是政府調(diào)節(jié)與管理國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容之一。募發(fā)行資格的條件下通過(guò)發(fā)行債券籌集到所需的資金。

2、股票與債券有哪些區(qū)別？(5)不必考慮各種類別與層次的投資者的需要，而只針對(duì)特定投資者的選擇

2、股票與債券的重要區(qū)別有哪些？偏好來(lái)擬定其發(fā)行條件。

(1)性質(zhì)不同。股票表達(dá)的是一種所有權(quán)或股權(quán)，債券則代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系。弊：(1)不利于提高發(fā)行者的知名度和信用度，不利于開(kāi)拓籌資市場(chǎng)。

(2)發(fā)行者不同。股票只有股份公司才干發(fā)行；債券原則上是任何有預(yù)期(2)籌資范圍有限，所籌資金的規(guī)模也受到限制。

收益的機(jī)構(gòu)和單位都有權(quán)發(fā)行，其發(fā)行者的范圍顯然比股票要廣泛得多。(3)所發(fā)債券一般不能上市交易或在一定期期內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓,從而限制了債券的

(3)期限不同。股票只能轉(zhuǎn)讓與買賣，不能退股，因而是無(wú)期的。債券則有流動(dòng)性與吸引力。

固定的期限,到期必須償還。(4)投資者往往提出一些特定的規(guī)定或條件,從而使發(fā)行者處在被動(dòng)和不

(4)風(fēng)險(xiǎn)與收益不同。股票的風(fēng)險(xiǎn)大大高于債券，其收益也也許大大高于債券。利和地位

(5)責(zé)任與權(quán)利不同。股票的持有人有權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策，并享有監(jiān)管4、證券投資基金有什么優(yōu)勢(shì)？

權(quán);債券的持有者則沒(méi)有這種權(quán)力，只能定期收取利息和到期收回紅利。股票的收4、證券投資基金有什么優(yōu)勢(shì)？

益不固定，債券的利息是固定的。(1)小額投資，費(fèi)用低廉。與直接投資于股市相比,這是證券投資基金的

3、試述私募發(fā)行的利與弊。最大優(yōu)點(diǎn),從而解決了中小投資者參與證券市場(chǎng)的資金限制問(wèn)題。

利：(1)不必向證券管理機(jī)關(guān)辦理申報(bào)注冊(cè)，手續(xù)簡(jiǎn)便,可以節(jié)省時(shí)間，簡(jiǎn)化發(fā)(2)組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。投資基金的基本投資原則是把一定量的資金按不

行過(guò)程，節(jié)省注冊(cè)申請(qǐng)費(fèi)用。同比例分別投資于不同的有價(jià)證券和行業(yè)，從而在總體上把風(fēng)險(xiǎn)減到最低限度。

(2)不必由專門中個(gè)機(jī)構(gòu)協(xié)助發(fā)行承銷，從而可以節(jié)省發(fā)行推銷費(fèi)用。而一般個(gè)人投資者是很難作到這一點(diǎn)的,通過(guò)投資基金,普通投資者都能享受低風(fēng)

(3)不必向社會(huì)公布發(fā)行者的內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況等重要信息,從而可以免去社會(huì)險(xiǎn)的投資。

（3）專家理財(cái)，，省心省事。證券投資基金的代理機(jī)構(gòu)，一般都聘有證券專家流動(dòng)性、安全性則與收益性成反向相關(guān),安全性、流動(dòng)性越高的金融工具其收

和投資分析專家,通過(guò)他們專業(yè)化的投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn),動(dòng)作投資基金取得最大的收益性越低。

益。投資者投資于投資基金,相稱于聘請(qǐng)專家代理自己進(jìn)行投資。反過(guò)來(lái)也同樣，收益性高的金融工具其流動(dòng)性和安全性就相對(duì)要差一些.（2分）

（4）流動(dòng)性高,變現(xiàn)性強(qiáng)。證券投資基金的股份或收益憑證可以流通或變正是期限性、流動(dòng)性、安全性和收益性互相間的不同組合導(dǎo)致了金融工具的

現(xiàn)。豐富性和多樣性，使之可以滿足多元化的資金需求和對(duì)“四性”的不同偏好。（1

（5）種類繁多，選擇范圍廣。證券投資基金的種類極多，投資者可以根據(jù)分）

自己的需要任意選擇。2.利率偏好停留假說(shuō)的基本命題和前提假設(shè)是什么？

1.概括說(shuō)明金融工具的特性及其互相關(guān)系。2.利率偏好停留假說(shuō)的基本命題是:長(zhǎng)期債券的利率水平等于在整個(gè)期限

1.（1）金融工具具有期限性、收益性、流動(dòng)性和安全性等特性。內(nèi)預(yù)計(jì)出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù),再加上由債券供應(yīng)與需求決定的時(shí)間溢價(jià)。

期限性是指?jìng)鶆?wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約（3分）

定。收益性是該假說(shuō)中隱含著這樣幾個(gè)前提假設(shè)：

指金融工具可以定期或不定期地給持有人帶來(lái)價(jià)值增值的特性。流動(dòng)性是指金融（1）期限不同的債券之間是互相替代的，一種債券的預(yù)期收益率的確會(huì)影響

工具轉(zhuǎn)變?yōu)槠渌煌谙迋睦仕健＃?）投資者對(duì)不同期限的債券具有不同的偏

鈔票而不遭受損失的能力。安全性或風(fēng)險(xiǎn)性是指投資于金融工具的本金和收益可好。假如某個(gè)投資者對(duì)某種期限的債券具有

以安全收回特殊偏好,那么，該投資者也許更樂(lè)意停留在該債券的市場(chǎng)上，表白他對(duì)這種債券

而不遭受損失的也許性。任何金融工具都是以上四種特性的組合,也是四種特性互具有偏好停留。（1分）

相之間矛（3）投資者的決策依據(jù)是債券的預(yù)期收益率，而不是他偏好的某種債券的

盾的平衡體.（4分）期限。（1分）

（2）一般來(lái)說(shuō),期限性與收益性正向相關(guān)，即期限越長(zhǎng)，收益越高，反之亦然。（4）不同期限債券的預(yù)期收益率不會(huì)相差太多。因此在大多數(shù)情況下，投資

（1分）人存在喜短厭長(zhǎng)的傾向。（1分）

(5)投資人只有能獲得一個(gè)正的時(shí)間溢價(jià),才樂(lè)意轉(zhuǎn)而持有長(zhǎng)期債券。(1分)具其流動(dòng)性和安全性就相對(duì)要差一些。正是期限性、流動(dòng)性、安全性和收益性互

1.影響股票價(jià)格變動(dòng)的公司自身因素重要有哪些？相間的不同組合導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性,使之可以滿足多元化的資拿

1.(1)公司利潤(rùn)因素。需求和對(duì)“四性”的不同偏好。(4分).

(2)股息、紅利因素。(3)股票的分割因素。(4)股票是否為初次上市因素。

1、試述影響匯率的重要因素。

(5)重大人事變動(dòng)因素。(6)投資者因素。

(1)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。

2.何謂掉期交易?它有哪些積極作用？

這是影響匯率的最主線的因素。假如一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，財(cái)政收支狀況良好,

2.(1)掉期交易是指在外匯市場(chǎng)上,同時(shí)買進(jìn)或賣出金額相等但到期日不同的

進(jìn)出口均衡增長(zhǎng)，物價(jià)穩(wěn)定，則該國(guó)貨幣匯率上升，反之則下降。

同種貨幣的一種外匯交易方式。

(2)國(guó)際收支狀況。

(2)掉期交易的作用重要表現(xiàn)在:一是可以改變外匯的幣種，避開(kāi)匯率變動(dòng)

假如一國(guó)連續(xù)出現(xiàn)國(guó)際收支順差，則該國(guó)貨幣的需求增長(zhǎng)，從而導(dǎo)致貨幣匯

的危險(xiǎn)。二是有助于進(jìn)出口商進(jìn)行套期保值。三是有助于銀行消除與客戶進(jìn)行單

率上升。相反,假如一國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)連續(xù)逆差，對(duì)該國(guó)的貨幣需求減少,從而導(dǎo)

獨(dú)遠(yuǎn)期交易所承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

致貨幣匯率下降。

2.簡(jiǎn)述金融工具的特性及其互相關(guān)系。

(3)各國(guó)政治局勢(shì)的影響。

2.(1)金融工具都具有期限性、收益性、流動(dòng)性和安全性。期限性是指?jìng)鶆?wù)

政局穩(wěn)定是貨幣匯率穩(wěn)定的基礎(chǔ)，若一國(guó)政局不穩(wěn)，則貨幣匯率必然下降。

人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工

(4)通貨狀況。

具可以定期或不定期地給持有人帶來(lái)價(jià)值