施工企業(yè)財務(wù)管理第十一章企業(yè)合并分立債務(wù)重組和清算的管理

第十一章

企業(yè)合并、分立、債務(wù)重組和清算的管理1精選ppt第一節(jié)企業(yè)合并的財務(wù)管理一、企業(yè)合并及其類型〔一〕合并的含義兩個或兩個以上企業(yè)，依照法律規(guī)定的程序組成一個企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為〔二〕合并的類型1.按法人資格的變更情況分吸收合并——一個企業(yè)吸收其他企業(yè)的合并新設(shè)合并——兩個以上企業(yè)合并設(shè)立一個新的企業(yè)，原有企業(yè)解散，不再繼續(xù)存在2.按合并各方企業(yè)所屬行業(yè)相互關(guān)系分橫向合并——合并各方處于統(tǒng)一行業(yè)、生產(chǎn)經(jīng)營同類產(chǎn)品或提供相同勞務(wù)的企業(yè)的合并縱向合并——生產(chǎn)經(jīng)營上互為上下游關(guān)系企業(yè)之間的合并混合合并——對處于不同行業(yè)并在生產(chǎn)經(jīng)營上不互為上下游關(guān)系的企業(yè)的合并2精選ppt第一節(jié)企業(yè)合并的財務(wù)管理二、企業(yè)合并的動機(jī)1.市場份額動機(jī)在橫向合并中可以提高行業(yè)中剩余企業(yè)“合謀〞創(chuàng)造寡頭壟斷利潤的時機(jī)2.協(xié)同經(jīng)營動機(jī)通過合并整合，使兩個或兩個以上的企業(yè)能夠在一個新的主體下創(chuàng)造更多的財富和利潤，尋求1+1>2的動機(jī)。橫向合并，可擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)規(guī)?？v向合并，可減少企業(yè)的聯(lián)絡(luò)費(fèi)用、定價交易費(fèi)用，降低本錢，可以進(jìn)行優(yōu)勢互補(bǔ)，獲得協(xié)同效應(yīng)3精選ppt第一節(jié)企業(yè)合并的財務(wù)管理二、企業(yè)合并的動機(jī)3.經(jīng)營戰(zhàn)略動機(jī)〔1〕可以有效地降低進(jìn)入新行業(yè)和新市場的壁壘〔2〕可以實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)技術(shù)、經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)以及與之相關(guān)文化的互補(bǔ)和共享4.財務(wù)協(xié)同效應(yīng)財務(wù)協(xié)同效應(yīng)——合并企業(yè)在財務(wù)方面所得到的種種效益主要有：〔1〕享受優(yōu)惠的稅率或到達(dá)避稅的目的〔2〕獲得某些資金供給方面的優(yōu)惠，如低利率5.其他動機(jī)〔1〕“借殼上市〞或“買殼上市〞〔2〕獲得土地使用權(quán)4精選ppt第一節(jié)企業(yè)合并的財務(wù)管理三、企業(yè)合并的可行性研究1.企業(yè)外部環(huán)境的分析包括：企業(yè)的行業(yè)特征、國家的產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境〔1〕企業(yè)的行業(yè)特征：分析該行業(yè)在整個國民經(jīng)濟(jì)中的地位〔2〕國家的產(chǎn)業(yè)政策〔3〕企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境：企業(yè)在市場中的地位、競爭對手的狀況、市場優(yōu)劣，固定資產(chǎn)投資規(guī)模和地區(qū)施工力量分布等5精選ppt第一節(jié)企業(yè)合并的財務(wù)管理三、企業(yè)合并的可行性研究2.企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的分析主要著眼于企業(yè)素質(zhì)和企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)〔1〕企業(yè)素質(zhì)：人員素質(zhì)、技術(shù)素質(zhì)、管理素質(zhì)等〔2〕資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)6精選ppt第一節(jié)企業(yè)合并的財務(wù)管理三、企業(yè)合并的可行性研究3.企業(yè)財務(wù)狀況的分析〔1〕計算現(xiàn)金比率、速動比率、流動比率，分析短期償債能力〔2〕計算資產(chǎn)負(fù)債率，分析資產(chǎn)中負(fù)債的比重和負(fù)債中高利率債務(wù)的比重〔3〕計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，估算近期流動資金的需要量7精選ppt第一節(jié)企業(yè)合并的財務(wù)管理三、企業(yè)合并的可行性研究4.合并各方企業(yè)價值的評估企業(yè)價值——企業(yè)的凈資產(chǎn)或資本，即評估總值減去負(fù)債的凈值〔1〕對應(yīng)收賬款，分析帳齡和回收的可能性，確認(rèn)其存在和剔除壞賬后的凈額〔2〕對存貨中的材料要清查，對呆滯、變質(zhì)材料、滯銷產(chǎn)品等應(yīng)按清算價格計算其價值〔3〕對股票、債券投資，按被投資單位的所有者或股東權(quán)益中所占的股權(quán)比例計算其價值〔4〕對固定資產(chǎn)，要考慮損耗和經(jīng)濟(jì)性貶值〔5〕對無形資產(chǎn)中的土地使用權(quán)，按市場價格評估其價值，等等8精選ppt第一節(jié)企業(yè)合并的財務(wù)管理三、企業(yè)合并的可行性研究5.企業(yè)合并后經(jīng)濟(jì)效益的分析只有合并后的經(jīng)濟(jì)效益超過合并前的經(jīng)濟(jì)效益，合并才是可行的合并期間的支出有：〔1〕整合改制支出〔2〕固定資產(chǎn)投資支出費(fèi)用列支工程：中介費(fèi)、更名費(fèi)、整合改制支出，作為開辦費(fèi)；固定資產(chǎn)投資支出作為固定資產(chǎn)，連同折舊計入生產(chǎn)本錢效益分析：靜態(tài)分析——不考慮時間價值動態(tài)分析——考慮時間價值9精選ppt第一節(jié)企業(yè)合并的財務(wù)管理四、企業(yè)合并的財務(wù)處理對同一控制下企業(yè)合并應(yīng)采用權(quán)益結(jié)合法，對非同一控制下企業(yè)合并采用購置法。1.同一控制下企業(yè)合并的權(quán)益結(jié)合法指參與企業(yè)合并的股東聯(lián)合控制其經(jīng)營活動，以便繼續(xù)對聯(lián)合實(shí)體分享利潤和分擔(dān)風(fēng)險的合并。10精選ppt第一節(jié)企業(yè)合并的財務(wù)管理四、企業(yè)合并的財務(wù)處理1.同一控制下企業(yè)合并的權(quán)益結(jié)合法〔1〕新設(shè)合并和吸收合并的合并方，取得的資產(chǎn)和債務(wù)按合并日被合并方的賬面價值計量；合并方取得的凈資產(chǎn)賬面價值與支付的合并對價賬面價值的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積金，資本公積金缺乏沖減的，調(diào)整留存收益。11精選ppt第一節(jié)企業(yè)合并的財務(wù)管理四、企業(yè)合并的財務(wù)處理1.同一控制下企業(yè)合并的權(quán)益結(jié)合法〔2〕控股合并的合并方，以發(fā)行權(quán)益性證券支付對價的，應(yīng)在合并日按取得被合并方賬面凈資產(chǎn)份額作為長期股權(quán)投資的本錢；按發(fā)行股份面值總額作為股本或?qū)嵤召Y本，按確認(rèn)的長期股權(quán)投資本錢與所發(fā)行股份面值的差額，調(diào)整資本公積金和留存收益。12精選ppt第一節(jié)企業(yè)合并的財務(wù)管理四、企業(yè)合并的財務(wù)處理1.同一控制下企業(yè)合并的權(quán)益結(jié)合法〔3〕在同一方控制下的企業(yè)合并，如被合并方采用的會計政策與合并方不一致，合并方在合并日應(yīng)按本企業(yè)會計政策調(diào)整相關(guān)工程，再按賬面價值確認(rèn)。〔4〕合并發(fā)生的各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用，應(yīng)在發(fā)生時計入當(dāng)期損益；發(fā)生的債券或承擔(dān)其他債券支付的手續(xù)費(fèi)、傭金等，計入所發(fā)行債券及其他債券的初始計量金額。13精選ppt第一節(jié)企業(yè)合并的財務(wù)管理四、企業(yè)合并的財務(wù)處理2.非同一控制下企業(yè)合并的購置法指合并的各方在合并前后不受同一方或相同各方最終控制的企業(yè)合并。可以看成是一個企業(yè)購置另一個企業(yè)的交易行為。〔1〕合并之前要通過財產(chǎn)清查和評估，確認(rèn)被合并企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和凈資產(chǎn)的公允價值?！?〕對合并前后的投資經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析和預(yù)測?！?〕企業(yè)合并時，通過討價還價商定一個能為雙方都接受的對價。14精選ppt第二節(jié)企業(yè)分立的財務(wù)管理一、企業(yè)分立及其類型企業(yè)分立——企業(yè)將現(xiàn)有局部所屬單位或產(chǎn)品生產(chǎn)線從企業(yè)中劃分出來，形成與原有企業(yè)相同的新企業(yè)，從而在法律上和組織上將所屬單位或產(chǎn)品生產(chǎn)線從企業(yè)中分立出去分立一般只涉及權(quán)益在兩個或兩個以上獨(dú)立實(shí)體之間的劃分，不存在股權(quán)向第三方轉(zhuǎn)移情況按是否續(xù)存，可分為派生分立和新設(shè)分立派生分立——企業(yè)以其局部財產(chǎn)按照法律規(guī)定的程序設(shè)立另一家新企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為新設(shè)分立——將企業(yè)的全部資產(chǎn)分解為假設(shè)干份，按照法律規(guī)定的程序，重新設(shè)立兩個或兩個以上的新企業(yè)，解散原有企業(yè)15精選ppt第二節(jié)企業(yè)分立的財務(wù)管理二、企業(yè)分立的動機(jī)1.適應(yīng)經(jīng)營環(huán)境變化，調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略2.謀求管理鼓勵，提高管理效率3.彌補(bǔ)合并決策失誤16精選ppt第二節(jié)企業(yè)分立的財務(wù)管理三、企業(yè)分立的程序

1.根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整或提高管理效率等動機(jī)，在企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子討論以后，剔除企業(yè)分立設(shè)想

2.尋求董事會或主管單位的支持

3.成立企業(yè)分立工作組，制定企業(yè)分立方案

4.企業(yè)股東會或主管單位通過企業(yè)分立決議

5.公告公司成立

6.新設(shè)企業(yè)登記注冊17精選ppt第三節(jié)企業(yè)債務(wù)重組的財務(wù)管理企業(yè)債務(wù)重組又稱企業(yè)財務(wù)重組，是指對陷入財務(wù)困境、但仍有轉(zhuǎn)機(jī)的企業(yè)，根據(jù)一定程序進(jìn)行重新整頓，使企業(yè)得以復(fù)興的做法。一、企業(yè)債務(wù)重組的意義1.債務(wù)重組可以減少債權(quán)人和投資者的損失2.對已面臨破產(chǎn)界限的企業(yè)來說，債務(wù)重組可給企業(yè)背水一戰(zhàn)、爭取生存的最后時機(jī)3.能減少社會財富的損失和因破產(chǎn)而失業(yè)的職工人數(shù)18精選ppt第三節(jié)企業(yè)債務(wù)重組的財務(wù)管理二、企業(yè)債務(wù)重組的方式及其財務(wù)處理1.以低于債務(wù)賬面價值的現(xiàn)金清償債務(wù)防止債務(wù)人歸還的本息，用現(xiàn)金清償債務(wù)2.以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)債務(wù)人轉(zhuǎn)讓存貨、短期投資、固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)等，以清償債務(wù)3.將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本4.修改其他債務(wù)條件如延長債務(wù)歸還期限等5.混合重組方式以兩種或兩種以上方式重組19精選ppt第三節(jié)企業(yè)債務(wù)重組的財務(wù)管理二、企業(yè)債務(wù)重組的方式及其財務(wù)處理財務(wù)處理方式：

1.因債務(wù)重組而獲得的重組收益，應(yīng)當(dāng)作為資本公積；因債務(wù)重組而發(fā)生的重組損失，應(yīng)當(dāng)列作當(dāng)期損失

2.以低于債務(wù)賬面價值的現(xiàn)金清償某項(xiàng)債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價值與支付現(xiàn)金之間的差額確認(rèn)為資本公積

3.以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項(xiàng)債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)賬面價值和相關(guān)稅費(fèi)之和的差額，確認(rèn)為資本公積或當(dāng)期損益

4.以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本清償某項(xiàng)債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價值與債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有股權(quán)的份額之間的差額，確認(rèn)為資本公積其余內(nèi)容見教材：P47020精選ppt第三節(jié)企業(yè)債務(wù)重組的財務(wù)管理三、協(xié)商進(jìn)行債務(wù)重組的程序分類：協(xié)商進(jìn)行債務(wù)重組和法院裁定債務(wù)重組協(xié)商進(jìn)行債務(wù)重組的程序1.由企業(yè)即債務(wù)人向有關(guān)管理部門提出申請，召開由企業(yè)和其債權(quán)人參加的會議2.由債權(quán)人任命一個由1～5人組成的小組，負(fù)責(zé)調(diào)查企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債情況，并制定一項(xiàng)債務(wù)重組方案、就債務(wù)的展期、債務(wù)的減免、債務(wù)的歸還、和解做出具體安排3.召開債務(wù)人、債權(quán)人會議，對協(xié)議達(dá)成一致意見21精選ppt第三節(jié)企業(yè)債務(wù)重組的財務(wù)管理四、法院裁定債務(wù)重組的程序1.向法院提出債務(wù)重組申請2.法院任命債權(quán)人委員會3.制定企業(yè)債務(wù)重組方案4.執(zhí)行企業(yè)債務(wù)重組方案5.經(jīng)法院認(rèn)定宣告終止債務(wù)重組〔1〕債務(wù)重組后，能及時歸還債務(wù)〔2〕重組期滿，不能按協(xié)議清償債務(wù)，宣告破產(chǎn)〔3〕重組期間，不履行債務(wù)重組方案，宣告破產(chǎn)22精選ppt第四節(jié)

企業(yè)解散、破產(chǎn)清算的財務(wù)管理企業(yè)清算——企業(yè)在終止經(jīng)營以后，結(jié)束其末了業(yè)務(wù)，收取債權(quán)、清理債務(wù)、分配企業(yè)生于財產(chǎn)，并注銷其法人資格的行為。23精選ppt第四節(jié)

企業(yè)解散、破產(chǎn)清算的財務(wù)管理一、企業(yè)清算的類型〔一〕企業(yè)清算按其原因分為解散清算和破產(chǎn)清算1.解散清算的原因〔1〕營業(yè)期限屆滿或其他規(guī)定的解散事由〔2〕企業(yè)股東大會決議解散〔3〕企業(yè)合并或分立需要解散〔4〕違反法律、行政法規(guī)被依法責(zé)令關(guān)閉〔5〕投資一方不履行協(xié)議、合同、章程規(guī)定的義務(wù)2.破產(chǎn)清算的原因〔1〕企業(yè)的負(fù)債總額大于資產(chǎn)總額〔2〕企業(yè)債務(wù)人的資產(chǎn)總額大于其負(fù)債總額，但缺少償付到期債務(wù)現(xiàn)金24精選ppt第四節(jié)

企業(yè)解散、破產(chǎn)清算的財務(wù)管理一、企業(yè)清算的類型〔二〕企業(yè)清算按其是否自行組織清算，分為普通清算和特別清算1.普通清算企業(yè)自行組織的清算2.特別清算企業(yè)依法院的命令開始，并且自始至終都在法院的嚴(yán)格監(jiān)督之下進(jìn)行的清算25精選ppt第四節(jié)

企業(yè)解散、破產(chǎn)清算的財務(wù)管理二、企業(yè)解散清算的程序〔一〕成立清算組1.企業(yè)終止經(jīng)營活動進(jìn)入解散清算時，應(yīng)成立清算組2.清算期間任何人未經(jīng)清算組的許可，不得處置企業(yè)財產(chǎn)3.清算組應(yīng)在公布企業(yè)解散的15日內(nèi)成立〔二〕清查財產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)，制定清算方案1.編制企業(yè)清算以前經(jīng)營期間的會計報表2.登記債權(quán)人債權(quán)3.清查全部財產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)，編制財產(chǎn)清單和債權(quán)、債務(wù)明細(xì)表4.確定清查財產(chǎn)的價值，編制清算資產(chǎn)負(fù)債表并制定清算方案26精選ppt第四節(jié)

企業(yè)解散、破產(chǎn)清算的財務(wù)管理二、企業(yè)解散清算的程序〔三〕執(zhí)行清算方案1.確定清算損益2.清償債務(wù)3.分配剩余財產(chǎn)4.結(jié)束清算工作27精選ppt第四節(jié)

企業(yè)解散、破產(chǎn)清算的財務(wù)管理三、企業(yè)破產(chǎn)和破產(chǎn)清算的程序〔一〕破產(chǎn)申請和法院裁定1.提出破產(chǎn)申請2.法院接收申請3.債權(quán)人申報債權(quán)4.法院裁定，宣布企業(yè)