中金所杯全國大學(xué)生金融知識大賽題庫及答案（多選題第 801 -1046 題）

中金所杯全國大學(xué)生金融知識大賽題庫及答案（多選題第801-1046題）801.歐債危機爆發(fā)的內(nèi)部原因有（）。A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡B.人口結(jié)構(gòu)不平衡C.剛性的社會福利制度D.金融危機中政府杠桿化使債務(wù)負(fù)擔(dān)加重正確答案：ABCD802.假設(shè)目前歐洲市場歐元兌美元的報價是1.3096/1.3103，則下列紐約市場的報價能夠出現(xiàn)兩個市場間套利機會的是（）。A.1.3098/1.3102B.1.3104/1.3106C.1.3093/1.3095D.1.3093/1.3098正確答案：BC803.貨幣市場的特征是（）。A.交易期限短，一般不超過1年B.交易期限在1年以上C.交易目的主要是解決短期資金周轉(zhuǎn)的需要D.交易對象是貨幣或準(zhǔn)貨幣正確答案：ACD804.向交易所報送大戶持倉報告的主體可以為：（）。A.期貨交易者B.境內(nèi)期貨公司C.境外期貨經(jīng)紀(jì)公司D.期貨保證金托管銀行正確答案：ABC805.中國金融期貨交易所的交易指令包括（）。A.市價指令B.限價指令C.套保指令D.套利指令正確答案：AB806.根據(jù)《中國金融期貨交易所會員管理辦法》，當(dāng)結(jié)算會員（）結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶，應(yīng)當(dāng)憑交易所簽發(fā)的專用通知書到指定銀行辦理。A.開立B.更名C.更換D.注銷正確答案：ABCD807.在期現(xiàn)套利的現(xiàn)貨組合構(gòu)建中，以下哪種方法可用于尋找價差機會？（）A.技術(shù)分析B.基本分析C.市場觀察和經(jīng)驗判斷D.隨機選擇一種現(xiàn)貨品種正確答案：ABC808.中國金融期貨交易所內(nèi)設(shè)結(jié)算部門，負(fù)責(zé)交易所期貨交易的（）。A.統(tǒng)一結(jié)算B.保證金管理C.結(jié)算保證金管理D.結(jié)算風(fēng)險的防范正確答案：ABCD809.中國金融期貨交易所采取會員分級結(jié)算制度，交易所的交易會員只能委托一家（）或者（）為其進行結(jié)算。A.交易結(jié)算會員B.全面結(jié)算會員C.特別結(jié)算會員D.交易會員正確答案：BC810.強行平倉是指期貨交易所按照有關(guān)規(guī)定對（）持倉實行平倉的一種強制措施。A.期貨公司B.會員C.客戶D.非期貨公司正確答案：BC811.2023年8月1日，中證1000股指期貨可交易合約可能為（）。A.IM2308B.IM2309C.IM2310D.IM2312正確答案：ABD812.根據(jù)《中國金融期貨交易所會員管理辦法》，中國金融期貨交易所的會員分為（）。A.交易結(jié)算會員B.全面結(jié)算會員C.特別結(jié)算會員D.交易會員正確答案：ABCD813.哪些情況下，交易所對交易者的持倉進行合并計算？（）A.同一交易者在不同期貨經(jīng)營機構(gòu)開立多個交易編碼下的持倉B.同一交易者在境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)開立的交易編碼下的持倉C.不同交易者，但是同一實際控制主體開立的不同交易編碼下的持倉D.交易者的父母開立下的交易編碼下的持倉正確答案：ABC814.中國金融期貨交易所上市的股指期貨產(chǎn)品有（）。A.中證500股指期貨B.滬深300股指期貨C.中證1000股指期貨D.上證50股指期貨正確答案：ABCD815.期貨強制減倉制度的執(zhí)行條件主要包括以下哪些因素？（）A.持倉超過限額B.市場出現(xiàn)連續(xù)單邊市C.保證金不足D.違規(guī)操作正確答案：BC816.下列關(guān)于強制減倉制度的表述，正確的有（）。A.強制減倉制度是指交易所按照有關(guān)規(guī)定對會員、客戶持倉實行平倉的一種強制措施B.強制減倉制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶、非期貨公司會員按持倉比例自動撮合成交C.同一非期貨公司會員、客戶在同一合約上雙向持倉的，其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算D.期權(quán)合約不實行強制減倉制度，交易所認(rèn)定出現(xiàn)異常情形的除外正確答案：BCD817.下列關(guān)于股指期貨理論價格的說法，正確的有（）。A.股指期貨股息率越高，股指期貨理論價格越高B.股票指數(shù)點位越高，股指期貨理論價格越高C.市場無風(fēng)險利率越高，股指期貨理論價格越高D.合約到期日期越長，股指期貨理論價格越低正確答案：BC818.下列關(guān)于大戶持倉報告制度的表述，正確的有（）。A.客戶在多個會員處開戶的，由交易所指定有關(guān)會員向交易所報送該客戶應(yīng)當(dāng)報告的有關(guān)資料B.不同客戶號下的持倉應(yīng)當(dāng)單獨計算C.交易所可根據(jù)市場風(fēng)險狀況，調(diào)整改變持倉報告水平D.當(dāng)持倉達到交易所規(guī)定的持倉報告標(biāo)準(zhǔn)時，會員或客戶應(yīng)當(dāng)自行平倉正確答案：AC819.股指期貨近月與遠月合約間的理論價差與（）等有關(guān)。A.市場利率B.近月距遠月合約的時間長短C.期貨指數(shù)價格波動率D.股息率正確答案：ABD820.下列關(guān)于中證1000股指期貨上市交易有關(guān)事項的表述，正確的有（）。A.中證1000股指期貨的上市日期為2022年7月22日B.中證1000股指期貨上市初期的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為15%C.客戶某一中證1000股指期貨合約的單邊持倉限額為1200手D.中證1000股指期貨各合約限價指令的每次最大下單數(shù)量為10手正確答案：ABC821.從交易與結(jié)算的角度，中金所會員可分類為（）。A.交易會員B.交易結(jié)算會員C.全面結(jié)算會員D.特別結(jié)算會員正確答案：ABCD822.下列關(guān)于滬深300指數(shù)樣本股的定期審核，表述正確的有（）。A.樣本股每半年定期審核一次，調(diào)整實施時間分別是每年6月和12月B.定期調(diào)整指數(shù)樣本時，每次調(diào)整數(shù)量一般不超過10%C.定期審核樣本股時，財務(wù)虧損的股票原則上不列為候選新樣本，除非該股票影響指數(shù)的代表性D.滬深300指數(shù)樣本股定期調(diào)整時采用緩沖區(qū)規(guī)則，排名在前240名的候選新樣本優(yōu)先進入指數(shù)，排名在前360名的老樣本優(yōu)先保留正確答案：ABD823.下列關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金的說法正確的有（）。A.結(jié)算擔(dān)保金分為基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動結(jié)算擔(dān)保金B(yǎng).交易所在每季度的首個交易日確定本季度全市場的結(jié)算擔(dān)保金基數(shù)C.結(jié)算會員需要補繳結(jié)算擔(dān)保金的，應(yīng)當(dāng)在本季度的第5個交易日第一節(jié)結(jié)束前將補繳金額存入其結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶D.交易結(jié)算會員的基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金為1000萬元正確答案：ABCD824.若股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為3994.8點和2774點，則無效的申報指令有（）。A.以2774點限價指令買入開倉1手B.以3352.5點限價指令買入開倉1手C.以3995點限價指令賣出開倉1手D.以3300.0點限價指令賣出開倉1手正確答案：BC825.股指期貨跨期套利的方式通常有（）。A.買入近月合約的同時賣出等量遠月合約B.賣出近月合約的同時買入等量遠月合約C.同時買入近月合約和遠月合約D.同時賣出近月合約和遠月合約正確答案：AB826.期貨公司為自然人投資者申請開立中金所交易編碼的必備條件包括（）等條款。A.申請開戶時前連續(xù)5個交易日保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元B.申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬C.不存在嚴(yán)重不良誠信記錄D.必須通過金融期貨基礎(chǔ)知識的相關(guān)測試正確答案：AC827.股指期貨交易的特點包括（）。A.合約有到期日，不能無限期持有B.采用保證金交易C.可以雙向交易D.實行現(xiàn)金交割制度正確答案：ABCD828.某基金經(jīng)理持有包含以下5種股票的投資組合，其持倉明細及貝塔系數(shù)如下表所示。該基金經(jīng)理預(yù)測未來一段時間股票市場將出現(xiàn)調(diào)整，遂決定采用IF1706合約進行套期保值。已知當(dāng)前IF1706合約價格為3400點，則該基金經(jīng)理可以賣出（）手合約才能使投資組合的β系數(shù)為負(fù)。A.14B.15C.16D.17正確答案：BCD829.關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說法是（）。A.期價高估時，適合賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票B.期價高估時，適合買入股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票C.期價低估時，適合買入股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票D.期價低估時，適合賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票正確答案：AC830.某alpha對沖基金的經(jīng)理人目前管理的股票投資組合產(chǎn)品市值為V，該產(chǎn)品的收益率和滬深300指數(shù)收益率回歸后得到的表達式如下：r_p=0.02+0.7r_m；該經(jīng)理人只想賺取alpha收益。假定無風(fēng)險收益率為0，若當(dāng)時滬深300指數(shù)期貨合約的點位是L。下列說法正確的是（）。A.從理論上來講，該股票組合的alpha值為0.02B.若要獲得絕對的alpha收益，則需將beta風(fēng)險暴露對沖為0C.只需賣出股指期貨合約V÷（L×300）份進行對沖，即可獲得0.02的alpha收益D.為了獲取alpha收益，不需不斷地實時調(diào)整股指期貨數(shù)量來進行對沖正確答案：AB831.2022年10月10日，市場上存在的滬深300指數(shù)期貨合約包括（）。A.IF2210B.IF2211C.IF2212D.IF2301正確答案：ABC832.2015年6月19日，7月合約價格為4605點，9月合約價格為5208點，兩者價差達600余點，投資者判斷當(dāng)時市場即將步入下行通道，遠期合約跌幅應(yīng)該大于近期合約。因此，投資者建倉2對跨期套利組合。若半個月后IF1507合約價格為3805點，IF1509合約價格為4008點，則（BC）。A.應(yīng)該采用多頭跨期套利B.應(yīng)該采用空頭跨期套利C.半個月后盈利240000元D.半個月后虧損240000元正確答案：ABC833.若當(dāng)前市場收益率高于國債期貨名義票面利率，關(guān)于使用國債期貨套期保值策略正確的是（）。A.開展多頭套保策略，損益相當(dāng)于賣出價格的看漲期權(quán)B.開展空頭套保策略，損益相當(dāng)于買入價格的看跌期權(quán)C.開展多頭套保策略，損益相當(dāng)于賣出價格的看跌期權(quán)D.開展空頭套保策略，損益相當(dāng)于買入價格的看漲期權(quán)正確答案：AD834.中金所按照（）的原則確定進入國債期貨交割的買方持倉。A.申報意向優(yōu)先B.持倉日最久優(yōu)先C.持倉量最小優(yōu)先D.相同持倉日按比例分配正確答案：ABD835.關(guān)于國債期貨基差交易，下面說法正確的有（）。A.國債期貨賣方被賦予擇券交割和擇時交割的權(quán)利，是期權(quán)產(chǎn)生的根源B.期權(quán)價值可用國債期貨與最便宜可交割券之間的凈基差衡量C.如果某時刻基差小于零，則投資者開展買入基差交易并等待交割，即可獲得正收益D.投資者開展基差空頭交易，現(xiàn)貨端應(yīng)選擇最便宜可交割券正確答案：AB836.關(guān)于中金所國債期貨可交割國債，以下說法正確的是（）。A.中金所現(xiàn)有國債期貨品種中，可交割債券期限跨度最大的是30年期國債期貨B.不同國債期貨品種的可交割券存量與可交割券期限跨度、對應(yīng)國債發(fā)行量等因素有關(guān)C.計算債券是否符合可交割券剩余期限的計算截止日期是交割月首日D.合約上市后其可交割券范圍不可調(diào)整，新發(fā)行的符合條件的國債也無法納入正確答案：ABC837.目前財政部關(guān)鍵發(fā)行期限國債有（）。A.1年期國債B.2年期國債C.7年期國債D.10年期國債正確答案：ACD838.關(guān)于做多國債期貨基差策略，表述正確的是（）。A.交易方向為買入國債期貨，賣出可交割國債B.交易方向為買入可交割國債，賣出國債期貨C.持有至交割的投資損益，與選擇哪一只券進行交割無關(guān)D.策略中隱含有買入期權(quán)正確答案：BD839.下列對中金所國債期貨合約可交割券的轉(zhuǎn)換因子的描述中，正確的是（）。A.當(dāng)票面利率高于國債期貨名義票面利率時，轉(zhuǎn)換因子大于1B.當(dāng)票面利率高于國債期貨名義票面利率時，轉(zhuǎn)換因子小于1C.對同一只債券，當(dāng)票面利率高于國債期貨名義票面利率時，合約月份越遠，轉(zhuǎn)換因子越小D.當(dāng)利率發(fā)生較大波動，國債期貨合約可交割券的轉(zhuǎn)換因子將發(fā)生變動正確答案：AC840.在國債期貨的基差交易策略中，對做空短久期可交割國債的基差表述正確的是（）。A.當(dāng)收益率上升時，策略可能出現(xiàn)明顯虧損B.隱含賣出收益率的看漲期權(quán)C.當(dāng)收益率上升時，策略損益變動相對較小D.隱含賣出收益率的看跌期權(quán)正確答案：AB841.中金所國債期貨的交割模式分為一般模式和券款對付模式。進行券款對付模式交割的，應(yīng)當(dāng)滿足（）條件。A.配對雙方均以中央結(jié)算開立的國債托管賬戶參與交割B.配對雙方均以中國結(jié)算開立的國債托管賬戶參與交割C.配對雙方參與交割的國債托管賬戶不為同一賬戶D.配對雙方參與交割的國債托管賬戶為同一賬戶正確答案：AC842.關(guān)于國債期貨交割期權(quán)，以下說法正確的是（）。A.國債期貨交割時，買方擁有交割期權(quán)B.國債期貨交割時，賣方擁有交割期權(quán)C.由于交割期權(quán)的存在，國債期貨的理論價格一般低于債券的遠期價格D.由于交割期權(quán)的存在，國債期貨的理論價格一般高于債券的遠期價格正確答案：BC843.近年來，我國國債期貨在服務(wù)實體企業(yè)融資、助力信用債市場發(fā)展中發(fā)揮了日益重要的作用。機構(gòu)可能的運用場景包括（）。A.對沖信用債中的信用風(fēng)險，增強持有信用債信心，促進信用債發(fā)行流通B.與實體企業(yè)簽署場外利率衍生品協(xié)議，幫助擬融資企業(yè)鎖定利率的上行風(fēng)險，并通過國債期貨對沖場外衍生品隱含期權(quán)的利率風(fēng)險敞口，與實體企業(yè)實現(xiàn)雙贏C.通過國債期貨和信用債合成浮息債，豐富機構(gòu)投資組合品種D.若預(yù)期市場信用情況不佳，可通過做多國債期貨、做空信用債的方式實現(xiàn)跨品種套利，實現(xiàn)增厚收益正確答案：BCD844.按照中金所的結(jié)算相關(guān)規(guī)定，以下關(guān)于有價證券作為保證金的說法正確的是（）。A.國債作為保證金的金額為國債市值的80%B.國債作為保證金的金額為國債市值的90%C.結(jié)算會員以有價證券作為保證金的最大配比金額為其在交易所專用結(jié)算賬戶中的實有貨幣資金的2倍D.結(jié)算會員以有價證券作為保證金的最大配比金額為其在交易所專用結(jié)算賬戶中的實有貨幣資金的4倍正確答案：AD845.非期貨公司會員和客戶套期保值持倉不符合期現(xiàn)匹配管理要求的，年內(nèi)第一次出現(xiàn)，交易所可以采取以下措施（）。A.要求限期調(diào)整B.談話提醒C.報告情況D.限制開倉5個交易日正確答案：AC846.中金所接受以下類型的市價指令（）。A.最優(yōu)一檔即時成交剩余撤銷指令B.最優(yōu)二檔即時成交剩余撤銷指令C.最優(yōu)三檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價指令D.最優(yōu)五檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價指令正確答案：AD847.開展套期保值的步驟有（）。A.確定合適的套期保值工具B.確定套期保值目標(biāo)C.確定套期保值頭寸D.對套期保值進行監(jiān)督和評價正確答案：ABCD848.以下關(guān)于債券價格波動性的描述，正確的是（）。A.其他條件相同，收益率變動相同幅度，票息率越高，債券價格波動越小B.其他條件相同，收益率變動相同幅度，剩余期限越長，債券價格波動越大C.其他條件相同，收益率變動相同幅度，票息率越低，債券價格波動越小D.其他條件相同，收益率變動相同幅度，剩余期限越短，債券價格波動越大正確答案：AB849.以下哪個交易所，推出了合約標(biāo)的為2年期左右的名義中短期國債的國債期貨？（）A.美國CBOT交易所B.德國EUREX交易所C.英國ICE交易所D.中國金融期貨交易所正確答案：ABCD850.國債期貨應(yīng)計利息的計算涉及（）。A.可交割國債每年的付息次數(shù)B.可交割國債當(dāng)前付息周期實際天數(shù)C.可交割國債的票面利率D.融資利率正確答案：ABC851.以下合約代碼中，真實存在過的中金所國債期貨合約代碼有（）。A.T1809B.TF1907C.TS2012D.TQ2103正確答案：AC852.會員申報國債托管賬戶，應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列材料（）。A.國債托管賬戶申報表B.國債托管賬戶證明材料C.有效身份證明材料D.國債托管機構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照正確答案：ABC853.中金所國債期貨買方、賣方持倉進入交割的當(dāng)日，交易所在結(jié)算時（）進行交割配對，并將配對結(jié)果和應(yīng)當(dāng)繳納的交割貨款通知相關(guān)會員。A.根據(jù)交割量最小原則B.根據(jù)同一家國債托管機構(gòu)優(yōu)先原則C.采用最小配對數(shù)方法D.采用最大配對數(shù)方法正確答案：BC854.以下屬于國債期貨合約交易方式的有（）。A.集合競價B.連續(xù)競價C.雙邊詢價D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易正確答案：ABD855.投資者預(yù)期央行近期采取適度從緊的貨幣政策，他可能采取的交易策略為（）。A.買入國債期貨B.賣出國債期貨C.買入國債看漲期權(quán)D.買入國債看跌期權(quán)正確答案：BD856.證券投資組合經(jīng)理對國債期貨合約運用的操作包括（）。A.為提高投資收益率而改變投資組合的久期B.開展資產(chǎn)配置C.創(chuàng)造合成債券D.采取可轉(zhuǎn)移阿爾法策略正確答案：AB857.某基金經(jīng)理希望調(diào)低資產(chǎn)組合久期，但不能賣出組合中的某只國債時，可以使用的替代方式有（）。A.賣出該國債遠期合約B.賣出國債期貨合約C.買入國債期貨看漲期權(quán)D.賣出組合中的其他高久期國債正確答案：ABD858.以下關(guān)于中金所國債期貨合約，說法正確的是（）。A.2年期國債期貨、10年期國債期貨的票面利率均為6%B.2年期國債期貨、5年期國債期貨的最小變動價位均為0.005C.2年期國債期貨的可交割國債的范圍是合約到期月份首日剩余期限為1.5-2.25年，且發(fā)行期限不高于5年的記賬式附息國債D.2年期國債期貨合約的最低交易保證金為0.25%正確答案：BC859.國債期貨產(chǎn)品的功能包括（）。A.提高央行貨幣政策的傳導(dǎo)效率B.提升關(guān)鍵期限國債的價格發(fā)現(xiàn)效率C.促進收益率曲線的進一步完善D.為商業(yè)銀行提供利率風(fēng)險管理工具正確答案：ABCD860.以下關(guān)于我國的國開債與國債說法，正確的是（）。A.國開債是一種政策性金融債B.購買國債所得利息是免企業(yè)所得稅的C.國債是國家開發(fā)銀行發(fā)行的D.國債發(fā)行對象要廣于國開債正確答案：ABD861.影響國債期貨價格的因素包括（）。A.債券市場供需情況B.經(jīng)濟基本面C.貨幣政策D.財政政策正確答案：ABD862.一般地，隨著到期日的臨近（）。A.折價債券凈價將上漲B.折價債券凈價將下跌C.溢價債券凈價將上漲D.溢價債券凈價將下跌正確答案：AD863.預(yù)期市場將爆發(fā)信用風(fēng)險，違約事件將增多，可行的交易策略有（）。A.買入高等級信用債，賣出低等級信用債B.買入10年期國債期貨，賣出5年期國債期貨C.賣出信用債，買入國債D.買入CDS（信用違約互換）正確答案：ACD864.以下可能產(chǎn)生5年期國債期貨和10年期國債期貨的套利交易機會的是（）。A.利率曲線平行移動B.利率曲線斜率變大C.利率曲線斜率變小D.信用價差擴大正確答案：BC865.使用國債期貨對資產(chǎn)配置進行調(diào)整的優(yōu)點是（）。A.資金成本低B.違約風(fēng)險小C.流動性低D.交易成本高正確答案：ABCD866.判斷國債期貨價格的走勢，需要考慮的因素有（）。A.產(chǎn)業(yè)政策B.股指期貨的走勢C.資金面因素D.宏觀經(jīng)濟走勢正確答案：CD867.目前，中國與美國都已推出的國債期貨產(chǎn)品有（）。A.2年期國債期貨B.5年期國債期貨C.10年期國債期貨D.30年期國債期貨正確答案：CD868.基差多頭交易進入交割時，若需要對期貨頭寸進行調(diào)整，調(diào)整越早越好，適用情形有（）。A.國債價格處于上漲趨勢，且轉(zhuǎn)換因子大于1B.國債價格處于下跌趨勢，且轉(zhuǎn)換因子大于1C.國債價格處于上漲趨勢，且轉(zhuǎn)換因子小于1D.國債價格處于下跌趨勢，且轉(zhuǎn)換因子小于1正確答案：AD869.目前中國金融期貨交易所（CFFEX）上市的國債期貨品種包括（）。A.2年期國債期貨B.5年期國債期貨C.10年期國債期貨D.30年期國債期貨正確答案：ABCD870.標(biāo)普500E-mini期貨期權(quán)行權(quán)后，（）獲得空頭持倉。A.看漲期權(quán)買方B.看漲期權(quán)賣方C.看跌期權(quán)買方D.看跌期權(quán)賣方正確答案：BC871.以下哪些日期是股指期權(quán)產(chǎn)品的上市日期？（）A.2015年2月9日B.2019年12月23日C.2022年7月22日D.2023年6月5日正確答案：BC872.下列上證50股指期權(quán)的希臘字母為正的有（）。A.HO2308-P-2600空頭的DeltaB.HO2308-C-2600空頭的ThetaC.HO2308-P-2600多頭的GammaD.HO2308-C-2600空頭的Gamma正確答案：BCD873.金融期貨與金融期權(quán)的主要區(qū)別在于（）。A.盈虧特點不同B.交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同C.履約保證不同D.套期保值的作用與效果不同正確答案：ABCD874.以下不屬于關(guān)于B-S-M模型假設(shè)的是（）。A.價格符合標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布B.收益率符合對數(shù)正態(tài)（lognormal）分布C.完整的無摩擦的資本市場D.標(biāo)的物允許做空正確答案：AB875.某基金公司持有大量中證1000指數(shù)成分股股票，因擔(dān)心未來股價大幅下跌，可選擇（）。A.將所持中證1000成分股在一級市場上申購500ETF份額，在二級市場上賣出B.賣出中證1000股指期貨合約C.買入中證1000看跌期權(quán)D.賣出上證50看漲期權(quán)正確答案：BC876.以下屬于風(fēng)險有限、收益有限的期權(quán)策略是（）。A.熊市價差策略（BearSpread）B.蝶式價差策略（ButterflySpread）C.鐵鷹式價差策略（IronCondor）D.領(lǐng)式策略（Collar）正確答案：ABCD877.上證50股指期權(quán)保證金的計算公式為（）。A.每手看漲期權(quán)交易保證金=合約當(dāng)日結(jié)算價×合約乘數(shù)+max（標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)×標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)）B.每手看跌期權(quán)交易保證金=合約當(dāng)日結(jié)算價×合約乘數(shù)+max（合約行權(quán)價格×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)×合約行權(quán)價格×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)）C.每手看漲期權(quán)交易保證金=合約當(dāng)日結(jié)算價×合約乘數(shù)+max（合約行權(quán)價格×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)×標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)）D.每手看跌期權(quán)交易保證金=合約當(dāng)日結(jié)算價×合約乘數(shù)+max（標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)×合約行權(quán)價格×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)）正確答案：AD878.股指期權(quán)做市商在衍生品市場中具有重要而又特殊的意義，以下哪些是做市商的作用？（）A.滿足投資者對不活躍合約的交易需求B.提供市場流動性C.提高市場的定價效率D.帶動市場情緒，推高市場價格正確答案：ABC879.根據(jù)中金所的相關(guān)規(guī)則，以下哪些月份組合符合股指期權(quán)合約月份規(guī)定？（）A.二月、三月、六月、九月B.二月、三月、六月、九月、十二月、次年三月C.二月、三月、四月、六月、九月、十二月D.六月、七月、八月、九月、十二月、次年三月正確答案：CD880.我國股票股指期權(quán)的行權(quán)交割方式有（）。A.實物交割B.滾動交割C.現(xiàn)金交割D.DVP交割正確答案：BC881.以下屬于風(fēng)險有限、收益有限的期權(quán)策略是（）。A.牛市價差策略（BullSpread）B.比率價差策略（CallRatioSpread）C.蝶式價差策略（ButterflySpread）D.鐵鷹式價差策略（IronCondor）正確答案：ACD882.滬深300股指期權(quán)T型報價如下則下列報價組合表明投資者看空波動率的是（）。A.以286.4賣出1張IO2202-C-3200合約，以112.6賣出1張IO2202-C-3250合約B.以286.4賣出2張IO2202-C-3200合約，以236.8買入1張IO2202-P-3200合約C.以113.6賣出1張IO2202-P-3250合約，以113.2賣出1張IO2202-P-3200合約D.以113.6買入1張IO2202-P-3200合約，以112.8買入1張IO2202-C-3250合約正確答案：AC883.以下哪些不是中證1000股指期權(quán)合約交易代碼？（）A.MO2022-C-6100B.MO2209-C-5050C.MO2212-C-6000D.MO2012-P-8000正確答案：ABD884.以下哪些日期是股票股指期權(quán)產(chǎn)品的上市日期？（）A.2015年2月9日B.2019年12月23日C.2022年7月22日D.2022年9月19日正確答案：ABCD885.3月2日，上證50ETF盤中價格在2.86元時，投資者賣出一張行權(quán)價為2.9元的看漲期權(quán)，權(quán)利金0.076元，開倉后50ETF迅速上漲至2.95元,該投資者立即以0.1022元的價格平倉。對這筆交易的描述，正確的有（）。A.投資者虧損262元B.投資者盈利262元C.投資者開倉時需繳納保證金D.投資者開倉時需支付權(quán)利金正確答案：AC886.下列哪些操作可以構(gòu)成寬跨式期權(quán)策略？（）A.買入1手IO1903-C-3200和買入1手IO1903-P-3000B.賣出1手IO1903-C-3000和賣出1手IO1906-P-2800C.賣出1手IO1903-C-3600和賣出1手IO1903-P-2600D.買入1手IO1903-C-3200和賣出1手IO1903-P-2800正確答案：AC887.某交易者在3月初以0.0471元的價格買進一張執(zhí)行價格為2.0000元的上證50ETF1603看跌期權(quán)，又以0.1013元的價格賣出一張其他條件相同的執(zhí)行價格為2.1000元的看跌期權(quán)，建倉時上證50ETF的價格為2.063元，假設(shè)期權(quán)到期時其價格為2.2000元。根據(jù)以上操作，下列說法正確的是（）。（不考慮交易費用和保證金要求）。A.該策略的最大盈利為542元B.該策略損益平衡點為2.0458元C.期權(quán)到期時，該策略盈利542元D.期權(quán)到期時，該策略虧損542元正確答案：ABC888.滬深300期權(quán)保證金的計算公式？（）A.每手看漲期權(quán)交易保證金=合約當(dāng)日結(jié)算價×合約乘數(shù)+max（標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)×標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)）B.每手看跌期權(quán)交易保證金=合約當(dāng)日結(jié)算價×合約乘數(shù)+max（合約行權(quán)價格×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)×合約行權(quán)價格×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)）C.每手看漲期權(quán)交易保證金=合約當(dāng)日結(jié)算價×合約乘數(shù)+max（合約行權(quán)價格×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)×標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)）D.每手看跌期權(quán)交易保證金=合約當(dāng)日結(jié)算價×合約乘數(shù)+max（標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)×合約行權(quán)價格×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)）正確答案：AD889.上證50ETF市場價格為2.873，買入某一份行權(quán)價格為2.85的看跌期權(quán)，假設(shè)所計算的希臘值的絕對值均正確，下列表達錯誤的有（）。A.delta=0.4278gamma=2.2776theta=0.0013vega=0.0030B.delta=-0.4278gamma=2.2776theta=-0.0013vega=0.0030C.delta=0.4278gamma=-2.2776theta=0.0013vega=-0.0030D.delta=-0.4278gamma=2.2776theta=0.0013vega=-0.0030正確答案：ACD890.滬深300期權(quán)T型報價如下：則下列報價組合表明投資者看多波動率的是（）。A.以286.4賣出1張IO1802-C-3200合約，以112.6賣出1張IO1802-C-3250合約B.以286.4買入1張IO1802-C-3200合約，以236.8買入1張IO1802-P-3200合約C.以113.6賣出1張IO1802-P-3250合約，以113.2賣出1張IO1802-P-3200合約D.以113.6買入1張IO1802-P-3200合約，以112.8買入1張IO1802-C-3250合約正確答案：BD891.當(dāng)前市場基礎(chǔ)標(biāo)的價格為100。某投資經(jīng)理持有的頭寸組合如下：以下說法正確的是（）。A.該頭寸組合的Delta風(fēng)險為零B.該頭寸組合也被稱為買入寬跨式C.該頭寸組合也被稱為買入鐵鷹式D.基礎(chǔ)標(biāo)的價格變化時該頭寸組合的整體希臘值水平會發(fā)生變化正確答案：ABD892.在實務(wù)中，通過投資組合的當(dāng)前Gamma值來度量風(fēng)險，下列說法正確的有（）。A.Gamma可能隨時間變化而變化B.組合中有3個月到期合約Gamma為+100和6個月到期合約gamma為-100，意味著組合將一直沒有Gamma風(fēng)險C.未考慮波動率變化的Gamma值計算可能存在偏差D.Delta中性、Gamma非中性的頭寸，隨時可能偏離Delta中性正確答案：ACD893.一般而言，合格的期權(quán)市場做市商的盈利模式包括（）。A.雙向報價買賣價差B.套利策略收益C.單邊投機收益D.交易所對做市商的優(yōu)惠政策正確答案：ABD894.假設(shè)2017年3月末，滬深300指數(shù)為3477.94點，已掛牌的滬深300股指期權(quán)仿真合約的有（）。A.IO1703-C-3200B.IO1704-P-3250C.IO1706-C-3200D.IO1709-P-3250正確答案：BC895.滬深300期權(quán)T型報價如下：則下列報價組合表明投資者看空波動率的是（）。A.以285.4賣出1張IO1802-C-3200合約，以285.2賣出1張IO1802-C-3200合約B.以286.4買入1張IO1802-C-3200合約，以236.8買入1張IO1802-C-3250合約C.以113.6買入1張IO1802-P-3250合約，以113.2買入1張IO1802-P-3200合約D.以240賣出1張IO1802-C-3250合約，以112.8賣出1張IO1802-P-3200合約正確答案：AD896.以下屬于場內(nèi)期權(quán)合約的產(chǎn)品設(shè)計要素的有（）。A.合約月份數(shù)量B.行權(quán)價格間距C.合約乘數(shù)D.權(quán)利金最小變動價位正確答案：ABCD897.在歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險管理委員會（ESRB）的下列風(fēng)險評價指標(biāo)中，反映金融市場緊張情緒的有（）。A.經(jīng)常賬戶余額占GDP比率B.銀行股本回報率C.短期利率市場隱含波動率D.股票市場隱含波動率正確答案：CD898.滬深300指數(shù)為3477.94點，現(xiàn)以滬深300指數(shù)為標(biāo)的且到期期限相同的四個滬深300仿真歐式看漲期權(quán)信息見下表。則下列套利關(guān)系正確的是（）。A.買入一份IO1704-C-3200、買入一份IO1704-C-3300、賣出兩份IO1704-C-3250B.賣出一份IO1704-C-3200、賣出一份IO1704-C-3300、買出兩份IO1704-C-3250C.買入一份IO1704-C-3250、買出一份IO1704-C-3350、賣出兩份IO1704-C-3300D.賣出一份IO1704-C-3250、賣出一份IO1704-C-3350、買入兩份IO1704-C-3300正確答案：BC899.某日，滬深300指數(shù)大漲7%，持有該指數(shù)期權(quán)（）頭寸暴露的投資者可能承受較大損失。A.+100Delta，-50000GammaB.-100Delta，+50000GammaC.+50000Gamma，-50000VegaD.-50000Gamma，-50000Vega正確答案：AD900.市場價格從150短期內(nèi)大幅下跌至100位置，某投資者認(rèn)為目前是買入的好時機，但是又擔(dān)心市場繼續(xù)慣性下跌。故該投資者在買入一份基礎(chǔ)標(biāo)的的同時，以2的價格買入一份100執(zhí)行價2個月到期的平值看跌期權(quán)。該期權(quán)的希臘字母情況如下：Delta-0.5Gamma0.02Vega0.03Theta-0.015該投資者買入后一天市場快速反彈至105價位。同時由于市場情緒緩和，市場波動率水平由35%下降到了25%。以下說法正確的是（）。A.由于時間的流逝，會帶來0.015的權(quán)利金損失B.由于波動率下跌，期權(quán)權(quán)利金會增加0.9C.由于基礎(chǔ)標(biāo)的價格上漲，期權(quán)Delta部分會有超過2.5的收入D.由于基礎(chǔ)標(biāo)的價格上漲，期權(quán)Delta損益部分超過2.5的部分是Gamma作用的體現(xiàn)正確答案：AD901.關(guān)于看漲期權(quán)牛市價差策略，以下說法錯誤的是（）。A.風(fēng)險有限，收益有限B.風(fēng)險無限，收益無限C.風(fēng)險有限，收益無限D(zhuǎn).風(fēng)險無限，收益有限正確答案：BCD902.3月初，滬深300指數(shù)為3347.94點，滬深300仿真期權(quán)T型報價如下：則下列報價組合可能存在無風(fēng)險套利機會的是（）。A.以286.2賣出1張IO1704-C-3200，以179.2賣出1張IO1704-C-3300，以235.6買入2張IO1704-C-3250B.以286.2買入1張IO1704-C-3200，以178.4買入1張IO1704-P-3300，以112.2賣出2張IO1704-C-3250C.以113.2賣出1張IO1704-P-3200，以108.8賣出1張IO1704-P-3300，以111.2買入2張IO1704-P-3250D.以285.4買入1張IO1704-P-3200，以177.2買入1張IO1704-C-3300，以112.2賣出2張IO1704-P-3250正確答案：BC903.在50ETF期權(quán)交易中，對同一月的合約，某投資者的持倉如下：不考慮交易手續(xù)費的情況下，有關(guān)說法，正確的有：（）。A.持倉最大的虧損是2238元B.組合delta為+0.392C.組合gamma為0.8666D.組合的vega為0正確答案：AC904.期權(quán)做市商進行雙邊報價時，下達交易指令的要素必須包括（）。A.合約代碼B.持續(xù)時間C.買賣報價D.報價量正確答案：ABCD905.以下對于期權(quán)特征的描述錯誤的是（）。A.平值期權(quán)的杠桿比實值期權(quán)和虛值期權(quán)都高B.同樣行權(quán)價和到期日的看漲和看跌期權(quán)價格變化方向相反C.一段時間內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價格變化幅度越大，歷史波動率越大，期權(quán)價格越高D.如果標(biāo)的資產(chǎn)價格不變，買入期權(quán)將不會有任何損失正確答案：ABCD906.某投資者決定購買100萬歐元，持有期限為6個月，他擔(dān)心在持有期間歐元兌美元貶值，為規(guī)避匯率波動風(fēng)險，投資者利用歐元期貨進行賣出套期保值。已知歐元兌美元的外匯期貨合約交易單位為125000歐元。合約開倉日到平倉日的現(xiàn)貨和期貨價格如下表所示：日期現(xiàn)貨市場價格期貨市場價格3月8日1美元=0.7339歐元1美元=0.7328歐元9月8日1美元=0.8437歐元1美元=0.8453歐元則該投資者的盈虧狀況為（）。（結(jié)果保留兩位小數(shù)）A.現(xiàn)貨盈利17.73萬美元B.現(xiàn)貨虧損17.73萬美元C.期貨盈利18.16萬美元D.期貨虧損18.16萬美元正確答案：BC907.企業(yè)在選擇匯率避險策略時，應(yīng)遵循（）。A.最低成本原則B.重在避險原則C.管理多樣化原則D.收益最大化原則正確答案：ABC908.我國金融機構(gòu)一般傾向于在境外發(fā)“功夫債”融資，一段時間內(nèi)出現(xiàn)了集中償還“功夫債”的現(xiàn)象，造成這一現(xiàn)象的原因可能是（）。A.美元升值B.美元貶值C.人民幣升值D.人民幣貶值正確答案：AD909.以下關(guān)于匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，說法正確的是（）。A.雙障礙觸發(fā)型匯率掛鉤產(chǎn)品隱含了路徑依賴期權(quán)B.區(qū)間累積型匯率掛鉤產(chǎn)品的收益率取決于是否達到預(yù)定條件的天數(shù)C.收益分享型匯率掛鉤產(chǎn)品的投資者對未來的匯率有一個方向性的趨勢D.掛鉤一籃子貨幣票據(jù)的收益率取決于籃子里表現(xiàn)最好的貨幣的收益率正確答案：ABC910.在歐元兌美元指數(shù)處于上升趨勢的情況下，某企業(yè)希望回避歐元相對美元匯率的變化所帶來的匯率風(fēng)險，該企業(yè)可以進行（）。A.買入歐元兌美元期貨B.買入歐元兌美元看漲期權(quán)C.買入歐元兌美元看跌期權(quán)D.賣出歐元兌美元看漲期權(quán)正確答案：AB911.根據(jù)起息日的遠近，掉期匯率可分為（）。A.近端匯率B.遠端匯率C.起始匯率D.末端匯率正確答案：AB912.某國內(nèi)企業(yè)計劃投資美國某項目，預(yù)計6個月后支付1億美元，為了防止匯率波動風(fēng)險，下述操作適當(dāng)?shù)氖牵ǎ?。A.買入美元兌人民幣期貨B.買入美元兌人民幣看漲期權(quán)C.買入美元兌人民幣看跌期權(quán)D.賣出美元兌人民幣看漲期權(quán)正確答案：AB913.決定外匯期貨合約的理論價格的因素有（）。A.現(xiàn)貨價格B.貨幣的利率水平C.合約到期時間D.合約大小正確答案：ABC914.某企業(yè)半年后將收到一筆美元貸款，總金額為5,000,000美元，企業(yè)計劃在期貨市場進行套期保值。已知當(dāng)前即期匯率為1美元=6.3551元人民幣，賣出美元兌人民幣期貨成交價為6.3580，6個月后人民幣即期匯率為1美元=6.3830人民幣，企業(yè)期貨平倉價位1美元=6.3621人民幣，期貨合約面值為100萬美元，保證金比例為2%，則下列描述正確的是（）。A.繳納10萬美元保證金B(yǎng).繳納2萬美元保證金C.現(xiàn)貨虧損139,500元人民幣D.期現(xiàn)貨組合相當(dāng)于總盈利119,000元人民幣正確答案：AD915.2016年5月，中國外匯交易中心推出標(biāo)準(zhǔn)化人民幣遠期（C-Forward），與場內(nèi)外匯期貨相比，以下描述正確的是（）。A.兩者的合約面值均為標(biāo)準(zhǔn)化B.兩者均采用撮合交易C.標(biāo)準(zhǔn)化人民幣遠期基于雙邊授信交易D.兩者均采用“逐日盯市制度”正確答案：ABCD916.東方航空公司每年因為租賃飛機需支付大量美元，為了規(guī)避匯率波動風(fēng)險，航空公司可以采用的方式有（）。A.利用美元收入自然對沖匯率風(fēng)險B.買入美元兌人民幣的外匯遠期C.買入美元兌人民幣看漲期權(quán)D.賣出美元指數(shù)期貨正確答案：ABC917.外匯期貨套利一般包含（）。A.跨品種套利B.跨市套利C.套息交易D.跨期套利正確答案：ABD918.在我國銀行間外匯市場交易的外匯衍生品包括（）。A.外匯遠期B.外匯掉期C.外匯期貨D.外匯期權(quán)正確答案：ABCD919.銀行間外匯市場的參與者包括（）。A.外匯指定銀行B.符合相關(guān)條件的非銀行金融機構(gòu)C.符合相關(guān)條件的非金融企業(yè)D.期貨公司正確答案：ABC920.如果某進口商預(yù)計計價外幣將貶值，則該進口商應(yīng)該（）。A.推遲向國外購貨B.允許外國出口商推遲交貨日期，交貨同時付款C.采用延期付款的方式D.縮短出口商提供的短期信用期限正確答案：ABC921.外匯期貨跨期套利是指交易者同時買入或賣出相同品種不同交割月份的外匯期貨合約。以下不屬于外匯跨期套利的是（）。A.牛市套利B.垂直套利C.熊市套利D.日歷套利正確答案：BD922.以下屬于加快構(gòu)建國內(nèi)國際雙循環(huán)，外匯市場改革方向的是（）。A.進一步完善人民幣匯率形成機制B.擴大市場參與主體，豐富外匯交易產(chǎn)品C.穩(wěn)步推進資本賬戶開放D.進一步建立健全跨境資本流動宏觀審慎監(jiān)管正確答案：ABCD試題解析：考核內(nèi)容：境內(nèi)外匯率制度及交易分析思路：外匯市場改革方向包括善人民幣匯率形成機制、擴大市場參與主體，豐富外匯交易產(chǎn)品、穩(wěn)步推進資本賬戶開放、進一步建立健全跨境資本流動宏觀審慎監(jiān)管等。（參考國家外匯管理局官網(wǎng)）923.根據(jù)《證券法》，下列屬于公開發(fā)行的有（）。A.向累計超過100人的本公司股東發(fā)行證券B.向累計超過50人的社會公眾發(fā)行證券C.向累計超過200人的本公司股東發(fā)行證券D.向累計超過200人的社會公眾發(fā)行證券正確答案：BCD試題解析：考核內(nèi)容：證券法分析思路：詳見《證券法》第九條。首先，只要是向不特定的社會公眾發(fā)行，都屬于公開發(fā)行，所以B項、D項正確。其次，向特定對象發(fā)行證券累計超過200人也屬于公開發(fā)行，所以C項正確。924.假設(shè)股指期貨合約原有100手未平倉合約，緊接著市場交易出現(xiàn)如下變化：甲買進開倉20手該合約的同時，乙買進開倉30手該合約，丙賣出平倉50手該合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該合約（）。A.持倉量為100手B.持倉量為200手C.成交量雙邊增加50手D.成交量雙邊增加100手正確答案：AD試題解析：考核內(nèi)容：股指期貨成交量、持倉量計算及交易風(fēng)險分析思路：持倉量為100+20+30-50=100手；成交量雙邊增加為20+30+50=100手。925.以下關(guān)于股指期貨結(jié)算價描述正確的是（）。A.每日結(jié)算價是指某一合約依據(jù)當(dāng)日一定時間內(nèi)成交價格按照成交量算術(shù)平均等方式確定的價格B.每日結(jié)算價是指某一合約依據(jù)當(dāng)日一定時間內(nèi)成交價格按照成交量加權(quán)平均等方式確定的價格C.每日結(jié)算價是用于計算當(dāng)日浮動盈虧的參考價格D.交割結(jié)算價是最后交易日進行現(xiàn)金交割時計算實際盈虧的價格正確答案：BCD試題解析：考核內(nèi)容：股指期貨成交量、持倉量計算及交易風(fēng)險分析思路：股指期貨當(dāng)日結(jié)算價為合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均，是作為計算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。交割結(jié)算價是最后交易日進行現(xiàn)金交割時計算實際盈虧的價格。926.投資者運用股指期貨實現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理的策略包括（）。A.可轉(zhuǎn)移alpha策略B.多頭替代策略C.現(xiàn)金證券化策略D.融資融券策略正確答案：ABC試題解析：考核內(nèi)容：股指期貨alpha,beta、指數(shù)化、現(xiàn)金證券化等策略分析思路：融資融券交易是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。927.下列關(guān)于滬深300股指期貨的說法中，正確的有（）。A.合約乘數(shù)為每點300元B.最小變動單位是1點C.最低交易保證金是合約價值的10%D.非到期月份合約每日價格最大波動限制通常為上一個交易日結(jié)算價的±10%正確答案：AD試題解析：考核內(nèi)容：滬深300指數(shù)期貨合約要素與期貨理論定價分析思路：滬深300指數(shù)期貨的最小變動價位為0.2點，最低交易保證金為8%。928.下列各項表述中，屬于資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)條件的是（）。A.投資者厭惡風(fēng)險B.證券由歷史收益和標(biāo)準(zhǔn)差刻畫C.證券無限可分D.稅收和交易費用均忽略不計結(jié)論正確答案：ACD試題解析：考核內(nèi)容：股票分析思路：所有投資者均追求單期財富的期望效用最大化，并以各備選組合的期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差為基礎(chǔ)進行組合選擇。929.自然人投資者參與股指期貨的適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)包括（）。A.申請開立交易編碼前連續(xù)5個交易日保證金賬戶可用資金余額均不低于人民幣30萬元B.具備期貨交易基礎(chǔ)知識，了解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則C.客戶必須具備至少有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或者最近三年內(nèi)至少有10筆以上的商品期貨成交記錄D.客戶必須具備至少有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或者最近三年內(nèi)至少有20筆以上的商品期貨成交記錄正確答案：BC試題解析：考核內(nèi)容：適當(dāng)性制度與期貨IB業(yè)務(wù)分析思路：申請開立交易編碼前連續(xù)5個交易日保證金賬戶可用資金余額均不低于人民幣50萬元。930.以下屬于人民幣匯率制度的是（）。A.以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)B.有管理的浮動匯率制度C.保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定D.持續(xù)推進匯率市場化改革，增強人民幣匯率彈性正確答案：ABCD試題解析：考核內(nèi)容：境內(nèi)外匯率制度及交易分析思路：我國實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率制度還包括保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定、持續(xù)推進匯率市場化改革，增強人民幣匯率彈性等。（參考中國人民銀行官網(wǎng)）931.以下有可能產(chǎn)生5年期國債期貨和10年期國債期貨間套利交易機會的是（）。A.收益率曲線平坦化B.收益率曲線陡峭化C.信用價差擴大D.信用價差縮小正確答案：AB試題解析：考核內(nèi)容：國債期貨跨品種套利分析思路：當(dāng)投資者預(yù)期收益率曲線發(fā)生平坦化或陡峭化的變化,即不同期限間的利差發(fā)生變化時,會引起不同期限的國債期貨價格發(fā)生變化，通過國債期貨可以進行基于收益率曲線形態(tài)變化的套利交易。因此，收益率曲線的平坦化或陡峭化，均可能產(chǎn)生相應(yīng)的跨5年期和10年期國債期貨的套利機會。而國債沒有信用風(fēng)險，因此信用價差的變化理論上無法帶來國債收益率曲線套利交易機會。932.國債期貨的作用包括（）。A.企業(yè)可利用其進行套期保值B.幫助銀行進行利率風(fēng)險管理C.有利于發(fā)現(xiàn)利率的市場價格D.幫助企業(yè)進行信用風(fēng)險管理正確答案：ABC試題解析：考核內(nèi)容：國債期貨套期保值與資產(chǎn)組合管理分析思路：國債期貨具有套期保值、利率風(fēng)險管理、價格發(fā)現(xiàn)等作用，因此ABC均正確，而國債沒有信用風(fēng)險，因此國債期貨較難用于信用風(fēng)險管理。933.以下哪些屬于利率期貨？（）A.債券利率期貨合約B.商業(yè)票據(jù)利率期貨合約C.銀行票據(jù)利率期貨合約D.SOFR期貨合約正確答案：ABCD試題解析：考核內(nèi)容：利率期貨的分類和全球市場主要交易品種分析思路：ABC均為利率期貨合約，SOFR期貨是指以有擔(dān)保隔夜融資利率（SOFR）為標(biāo)的資產(chǎn)的期貨，也為利率期貨。934.非期貨公司會員和客戶利用已發(fā)放的套期保值額度進行頻繁開平倉交易的，交易所可以對其采取的措施包括（）。A.談話提醒B.書面警示C.限制開倉D.限期平倉正確答案：ABCD試題解析：考核內(nèi)容：國債期貨套期保值分析思路：根據(jù)《中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法》有關(guān)規(guī)定，進行套期保值交易的會員、客戶頻繁進行開平倉交易的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉、調(diào)整或者取消其套期保值額度等措施。935.買入基差交易中盈利的來源包括（）。A.基差的增大B.基差的減小C.國債的持有收益D.融資收益正確答案：AC試題解析：考核內(nèi)容：國債基差交易分析思路：買入基差交易為買入國債現(xiàn)貨，做空國債期貨。其主要盈利來源來自于基差的增大所帶來的的直接收益和持有國債獲得的利息收益。936.以下關(guān)于B-S-M模型假設(shè)正確的是（）。A.價格符合正態(tài)分布B.收益率符合指數(shù)正態(tài)（lognormal）分布C.完整的無摩擦的資本市場D.標(biāo)的物允許做空正確答案：CD試題解析：考核內(nèi)容：B-S-M模型假設(shè)分析思路：①收益率符合正態(tài)分布②價格符合指數(shù)正態(tài)（lognormal）分布937.假設(shè)當(dāng)前是2022年9月30日，滬深300指數(shù)收盤價為5001點，以下期權(quán)為實值期權(quán)的是（）。A.IO2209-C-4500B.IO2210-C-4500C.IO2210-P-4500D.IO2210-P-5500正確答案：BD試題解析：考核內(nèi)容：期權(quán)合約、期權(quán)價值分析思路：①A選項中2209合約已到期，不能選。②B選項看漲期權(quán)行權(quán)價格為4500，收盤價5001高于行權(quán)價格，為實值期權(quán)。③C選項看跌期權(quán)行權(quán)價格為4500，收盤價5001高于行權(quán)價格，為虛值期權(quán)④D答案看跌期權(quán)行權(quán)價格為5500，收盤價5001低于行權(quán)價格，為實值期權(quán)938.假設(shè)當(dāng)前是2022年9月30日，滬深300指數(shù)收盤價為5001點，股指期權(quán)做市商提供連續(xù)報價的合約有（）。A.IO2209-C-5100B.IO2210-C-5100C.IO2211-C-5150D.IO2212-C-5200正確答案：BD試題解析：考核內(nèi)容：期權(quán)合約，期權(quán)行權(quán)價格規(guī)則分析思路：①根據(jù)合約規(guī)則，滬深300股指期權(quán)的行權(quán)價格間距為：對當(dāng)月與下2個月合約：行權(quán)價格≤2500點時，行權(quán)價格間距為25點；2500點<行權(quán)價格≤5000點時，行權(quán)價格間距為50點；5000點<行權(quán)價格≤10000點時，行權(quán)價格間距為100點；行權(quán)價格>10000點時，行權(quán)價格間距為200點。對隨后3個季月合約：行權(quán)價格≤2500點時，行權(quán)價格間距為50點；2500點<行權(quán)價格≤5000點時，行權(quán)價格間距為100點；5000點<行權(quán)價格≤10000點時，行權(quán)價格間距為200點；行權(quán)價格>10000點時，行權(quán)價格間距為400點。②A選項中2209合約已到期，不能選。③C選項中5150不符合行權(quán)價格間距規(guī)則，2211合約為下2個月合約，超過5000點時行權(quán)價格間距為100點，不會出現(xiàn)50點的行權(quán)價格。939.對于股指期權(quán)賣方來說，以下說法正確的（）。A.看漲期權(quán)的Delta為負(fù)，看跌期權(quán)的Delta為正B.看漲期權(quán)的Delta為正，看跌期權(quán)的Delta為負(fù)C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Gamma均為正D.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Gamma均為負(fù)正確答案：AD試題解析：考核內(nèi)容：希臘字母的概念與特點分析思路：①看漲期權(quán)的Delta為負(fù)，看跌期權(quán)的Delta為正；②看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Gamma均為負(fù)。940.對于股市的走勢，投資者后市看空，適宜的交易策略有（）。A.買入看跌期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買入股指期貨D.賣出股指期貨正確答案：ABD試題解析：考核內(nèi)容：期權(quán)的簡單策略分析思路：①交易者買入看跌期權(quán)，一旦股票價格下降，可以履行看跌期權(quán)，以較高的執(zhí)行價格賣出期貨合約，以較低的價格買入股指現(xiàn)貨，從中獲得價格差；②交易者賣出看漲期權(quán)，一旦股票價格下降，持有期權(quán)人就不會執(zhí)行，投資者可以獲得期權(quán)權(quán)利金；③賣出股指期貨就是做空股指期貨，一旦股票價格下降，可以屆時以較低的價格買入，從中獲得價格差。941.以下關(guān)于外匯期貨說法正確的有（）。A.芝加哥商業(yè)交易所最先推出外匯期貨B.芝加哥商業(yè)交易所最先推出人民幣外匯期貨C.香港交易所最先推出人民幣外匯期貨D.新加坡交易所最先推出人民幣外匯期貨正確答案：AB試題解析：考核內(nèi)容：外匯期貨市場分析思路：1972年CME最先推出外匯期貨。2006年8月，CME率先推出了以人民幣匯率為標(biāo)的的外匯期貨合約。香港交易所于2012年9月推出美元兌離岸人民幣期貨，2014年10月，新加坡交易所推出了包括人民幣外匯期貨合約在內(nèi)的亞洲貨幣期貨系列合約。942.以下（）情況適合用貨幣互換來進行風(fēng)險管理。A.持有期限為3年的歐元負(fù)債，為了對沖持有期的歐元兌人民幣匯率波動，進行相關(guān)的風(fēng)險管理措施B.持有期限為5年的日元負(fù)債，為了對沖日元匯率波動，降低日元貸款成本，進行相關(guān)風(fēng)險管理措施C.某金融機構(gòu)持有期限為3年的美元債券，為了對沖人民幣持續(xù)升值對未來形成可能的匯兌損失影響，進行相關(guān)風(fēng)險管理措施D.某制造業(yè)公司在競標(biāo)某歐元項目，3個月之后知道是否中標(biāo)，為了對沖遠期歐元匯率波動以及項目是否中標(biāo)的不確定性因素，進行相關(guān)風(fēng)險管理措施正確答案：ABC試題解析：考核內(nèi)容：貨幣互換分析思路：貨幣互換業(yè)務(wù)模式有兩種：一是雙方有不同幣種的借款或投資需求；二是雙方雖不涉及借貸或投資需求，但已持有不同幣種的資產(chǎn)或負(fù)債，A、B、C三項均適合用貨幣互換來進行風(fēng)險管理，D選項當(dāng)前存在不確定性，不適合使用貨幣互換進行風(fēng)險管理。943.中國外匯交易中心公布的人民幣匯率指數(shù)有（）。A.CFETS人民幣匯率指數(shù)B.BIS貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)C.SDR貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)D.RXY人民幣匯率指數(shù)正確答案：ABC試題解析：考核內(nèi)容：人民幣匯率指數(shù)分析思路：中國外匯交易中心公布的人民幣匯率指數(shù)有CFETS人民幣匯率指數(shù)、BIS貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)、SDR貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)。RXY人民幣匯率指數(shù)是路透與香港交易所合作建立的。944.3月8日，一家日本公司三個月后有一筆2500000英鎊的應(yīng)收款項，為回避三個月內(nèi)英鎊對日元貶值的風(fēng)險，打算利用外匯期貨實施套期保值，但市場中沒有英鎊兌日元的外匯期貨合約可交易，因此決定采用6月份英鎊對美元和日元對美元的期貨合約進行交叉套期保值。相關(guān)的報價如下表所示：（英鎊/美元的期貨合約面值為62500英鎊，日元/美元為1萬美元）以下關(guān)于套期保值損益的描述，正確的有（）日元。A.期貨市場盈利約14510000B.期貨市場虧損約14510000C.即期市場虧損約15270000D.即期市場盈利約15270000正確答案：AC試題解析：考核內(nèi)容：外匯期貨套期保值分析思路：首先，通過套算形成日元兌英鎊的匯率。即期市場期貨市場3月8日138.50*1.6162日元/英鎊138.20*1.6176日元/英鎊6月8日135.45*1.6075日元/英鎊135.40*1.6082日元/英鎊之后計算即期及期貨兩個市場的盈虧情況：即期市場盈虧=（135.45*1.6075日元/英鎊-138.50*1.6162日元/英鎊）*250萬英鎊=-15270000日元；期貨市場盈虧=（135.40*1.6082日元/英鎊-138.20*1.6176日元/英鎊）*250萬英鎊=14510000日元。945.若不考慮其他因素，美國非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅低于預(yù)期，以下表述正確的有（）。A.市場預(yù)計美聯(lián)儲將調(diào)高利率B.市場預(yù)計美聯(lián)儲將調(diào)低利率或不變C.美元指數(shù)一般將走高D.美元指數(shù)一般將走低正確答案：BD試題解析：考核內(nèi)容：經(jīng)濟增長對匯率的影響分析思路：非農(nóng)數(shù)據(jù)是外匯市場的重要指標(biāo)，一般來說，非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期代表美國就業(yè)市場欠佳，經(jīng)濟增長弱于預(yù)期，因此可能利率不變或降低，美元指數(shù)也可能走低。946.一筆1個月/3個月的美元對人民幣遠期對遠期的掉期交易成交時，做市商報出的即期匯率為6.6/6.7，近端掉期點為100/150bp，遠端掉期點為200/250bp。如下說法正確的是（）。A.發(fā)起方近端買入遠端賣出，則近端掉期匯率為6.7150B.發(fā)起方近端買入遠端賣出，則遠端掉期匯率為6.7200C.發(fā)起方近端賣出遠端買入，則近端掉期匯率為6.6100D.發(fā)起方近端賣出遠端買入，則遠端掉期匯率為6.6250正確答案：ABCD試題解析：考核內(nèi)容：遠期定價相關(guān)知識點分析思路：發(fā)起方近端買入遠端賣出，則近端掉期匯率為6.7+150bp=6.7150，遠端掉期匯率為6.7+200bp=6.7200。發(fā)起方近端賣出遠端買入，則近端掉期匯率6.6+100bp=6.6100，遠端掉期匯率為6.6+250bp=6.6250947.互換頭寸可以通過（）方式結(jié)清。A.出售原互換協(xié)議B.對沖原互換協(xié)議C.解除原互換協(xié)議D.放棄原互換協(xié)議正確答案：ABC試題解析：考核內(nèi)容：互換結(jié)清方式分析思路：互換頭寸可以通過以下方式結(jié)清，選項A出售原互換協(xié)議，投資者可以將互換協(xié)議賣給其他交易對手方。選項B互換是可以通過對沖原互換協(xié)議的方式結(jié)清的，通常會涉及到計算雙方之間的利息差額，并進行相應(yīng)的支付，以確保雙方的義務(wù)得到平衡。選項C解除原互換協(xié)議，投資者可以與交易對手方協(xié)商解除互換協(xié)議。選項D放棄原互換協(xié)議不是結(jié)清的方式。948.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易方式是指交易雙方協(xié)商一致，同時買入（賣出）交易所期貨合約交易和賣出（買入）交易所規(guī)定的有價證券或者其他相關(guān)合約的交易行為。目前已經(jīng)推出期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易方式的交易所是（）。A.芝加哥商品交易所（CME）B.歐洲期貨交易所（Eurex）C.香港期貨交易所（HKex）D.中國金融期貨交易所（CFFEX）正確答案：ABCD試題解析考核內(nèi)容：對現(xiàn)有期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易場所了解分析思路：以上各家交易所均已推出期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易方式，其中中國金融期貨交易所于2019年1月17日推出大宗交易方式。949.關(guān)于CDS交易和保險的對比，下列說法正確的有（）。A.CDS與保險有類似之處，CDS買方是保障提供方B.CDS的購買者不需要擁有參考實體的債務(wù)，但保險的買方需要擁有被保險的東西C.保險的總額和CDS的名義總額都不可以高于參考實體的債務(wù)總額D.當(dāng)看多某參考實體信用時，投資者既可以選擇購買債券，也可以選擇出售CDS獲取收益正確答案：BD試題解析考核內(nèi)容：CDS概念和規(guī)則分析思路：選項A不正確。CDS買方并不是保障提供方，而是在違約事件發(fā)生時獲得賠付的一方；選項C不正確。保險的總額和CDS的名義總額都可以高于參考實體的債務(wù)總額，但需要符合一定的合理性和經(jīng)濟利益原則。因此正確選項為B和D。950.如果央行將在未來一年之間實施緊縮的貨幣政策，為了規(guī)避利率風(fēng)險，可以采取的措施有（）。A.買入利率下限期權(quán)B.買入利率互換產(chǎn)品C.做多國債期貨D.做空國債期貨正確答案：BD試題解析考核內(nèi)容：利率互換風(fēng)險管理相關(guān)知識分析思路：在央行將實施緊縮的貨幣政策情況下，為了規(guī)避利率風(fēng)險，可以采取的措施是：買入利率互換產(chǎn)品，利率互換可以用來鎖定當(dāng)前的利率水平，從而規(guī)避未來可能上升的利率風(fēng)險，因此選項B正確；做空國債期貨可以在利率上升時獲得一定的對沖效果，因為國債期貨價格可能下降，因此選項D正確。951.影響結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中固定收益部分定價的因素有（）。A.利率B.承銷商的信用等級C.發(fā)行期限D(zhuǎn).發(fā)行方的信用等級正確答案：ACD試題解析考核內(nèi)容：結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的定價原理分析思路：選項A，利率是影響固定收益價格的關(guān)鍵因素之一。當(dāng)市場利率上升時，固定收益產(chǎn)品的價格可能下降；選項B，承銷商的信用等級可能會影響整個產(chǎn)品的價格，特別是與產(chǎn)品的整體風(fēng)險和投資者信心有關(guān)。但它通常不是直接影響固定收益部分價格的主要因素；選項C，發(fā)行期限是影響固定收益部分價格的因素之一。較長的發(fā)行期限通常會使固定收益產(chǎn)品的價格增加。選項D，較高信用等級的發(fā)行方通常能夠以較低的利率發(fā)行債券，從而影響固定收益產(chǎn)品的價格。因此，影響結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中固定收益部分價格的因素有A、C和D。選項B的影響相對較小。因此答案為ACD。952.以下哪些日期是股票股指期權(quán)產(chǎn)品的上市日期？（）A.2015年2月9日B.2019年12月23日C.2022年7月22日D.2022年9月19日正確答案：BC953.我國股票股指期權(quán)的行權(quán)交割方式有（）。A,實物交割B，滾動交割C現(xiàn)金交割D,DVP交割正確答案：BC954.截至2022年9月30日，中國金融期貨交易所股指期權(quán)上市標(biāo)的物分別為（）。A.上證50指數(shù)B.滬深300指數(shù)C.中證500指數(shù)D.中證1000指數(shù)正確答案：BD955.以下哪些月份組合符合股指期權(quán)合約月份規(guī)定？（）A.二月、三月、六月、九月B.二月、三月、六月、九月、十二月、次年三月C.二月、三月、四月、六月、九月、十二月D.六月、七月、八月、九月、十二月、次年三月正確答案：CD956.以下哪些不是中證1000股指期權(quán)合約交易代碼？（）A.MO2022-C-6100B.MO2209-C-5050C.MO2212-C-6000D.MO2012-P-8000正確答案：AB957.投資者認(rèn)為，未來一段時間內(nèi)中小盤股票會超越藍籌股，其合理的交易策略是（）A.做多滬深300ETF,做空中證500ETFB.做多中證500ETF,做空滬深300ETFC.做多中證500ETF，做空滬深300股指期貨D.做多滬深300股指期貨，做空中證500ETF正確答案：BC958.影響國債期貨價格的因素有（）A.利率B.宏觀經(jīng)濟走勢C.財政政策D.貨幣政策正確答案：ABCD959.市場價格從150短期內(nèi)大幅下跌至100位置，某投資者認(rèn)為市場可能快速反彈到130，若參與市場，故選擇買入130執(zhí)行價的虛值看漲期權(quán)，以下說法正確的是（）A.買入看漲期權(quán)的最大損失僅限于權(quán)利金B(yǎng).極度虛值看漲期權(quán)具有強杠桿效應(yīng)C.買入看漲期權(quán)的收益有限D(zhuǎn).該策略不需要交納保證金正確答案：ABD960.關(guān)于國債期貨最便宜可交割(CTD)的確定方法，以下描述