證券投資基金考前押題

證券投資基金考前押題1.關(guān)于投資風(fēng)險容忍度，下列說法錯誤的是（）。A在其他條件相同時，家庭收入越高，風(fēng)險承受能力越高B在其他條件相同時，家庭資產(chǎn)越多，風(fēng)險承受能力越高C在其他條件相同時，投資期限越長，風(fēng)險承受能力越弱(正確答案)D在其他條件相同時，風(fēng)險承受能力越高，風(fēng)險承受能力越強答案解析：投資期限的長短影響投資者的風(fēng)險容忍度以及對流動性的要求。投資期限越長，則投資者能夠承擔(dān)的風(fēng)險越大。2.L公司2016年凈利潤2億元，年度資產(chǎn)負(fù)債表總資產(chǎn)20億元，總負(fù)債8億元，則公司2016年凈資產(chǎn)收益率為（）。A15%B9%C7.5%D17%(正確答案)答案解析：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤總額/所有者權(quán)益總額，所有者權(quán)益總額=總資產(chǎn)-總負(fù)債=20-8=12億元，則：凈資產(chǎn)收益率=2/12=17%。3.設(shè)立管理公開募集基金的基金管理公司，其注冊資本不低于（）人民幣，且必須為實繳貨幣資本。A.3000萬元B.5000萬元C.1億元(正確答案)D.2億元答案解析：設(shè)立管理公開募集基金的基金管理公司，其注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本。4.私募投資股權(quán)基金的組織形式不包括（）。A信托型基金B(yǎng)公司型基金C合伙型基金D混合型基金(正確答案)答案解析：私募股權(quán)投資基金的組織形式通?？煞譃楣拘汀⒑匣镄秃托磐行腿N。5.關(guān)于杜邦等式，以下說法正確的是（）。A凈資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)(正確答案)B凈資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)C凈資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×存貨周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)D凈資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×銷售收入周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)答案解析：杜邦恒等式為：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。6.關(guān)于滬股通和港股通，以下表述正確的是（）。A所謂港股通，就是投資者委托內(nèi)地證券服務(wù)商，經(jīng)由上海證券交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進(jìn)行申報，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票B所謂港股通，就是投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上海證券交易所進(jìn)行申報，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票C所謂滬股通，就是投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上海證券交易所進(jìn)行申報，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票(正確答案)D所謂滬股通，就是投資者委托內(nèi)地證券服務(wù)公司，經(jīng)由上海證券交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進(jìn)行申報，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票答案解析：滬股通就是投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上海證券交易所進(jìn)行申報，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票港股通就是投資者委托內(nèi)地證券服務(wù)公司，經(jīng)由上海證券交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進(jìn)行申報（買賣盤傳遞），買賣規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票。7.關(guān)于各種大宗商品投資方式的優(yōu)缺點，以下表述錯誤的是（）。A大宗商品期貨投資交易成本較低且流動性較強B與直接投資大宗商品及其衍生工具相比，大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的投資門檻更高(正確答案)C投資者購買大宗商品生產(chǎn)加工企業(yè)股票進(jìn)行大宗商品投資，相關(guān)企業(yè)對所運營商品進(jìn)行風(fēng)險對沖操作，會影響投資者的投資收益D直接購買大宗商品進(jìn)行投資會產(chǎn)生很大的運輸成本和存儲成本答案解析：B項表述錯誤，某些投資者由于投資范圍的限制，無法直接投資于大宗商品及其衍生工具。這些投資者可以通過投資銀行或其他金融機構(gòu)發(fā)行的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品間接投資于大宗商品市場。8.關(guān)于買賣價差，以下表述錯誤的是（）。A大盤藍(lán)籌股流動性好，買賣價差小B買賣價差主要由股票的流動性決定C買賣價差是一項顯性的交易成本(正確答案)D一般而言，成熟市場的股票比新興市場的股票流動性好，買賣價差一般較低答案解析：買賣價差屬于隱性成本。買賣價差是當(dāng)前最低賣出價與最高買入價之間的差額。買賣價差在很大程度上是由證券類型及其流動性決定的。一般而言，大盤藍(lán)籌股流動性較好，買賣價差?。恍”P股則反之。成熟市場，如美國市場的股票，總體流動性較好，價差較?。欢屡d市場總體上買賣價差較大。另外，市場在不同的時段也會表現(xiàn)出不同的流動性。9.關(guān)于久期和凸性，有如下兩種說法：Ⅰ.如果兩個債券的修正久期是相等的，那么它們的價格隨收益率變動的百分比變化就總是相等的Ⅱ.凸性對投資者是有利的，在其他特性相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更高的債券進(jìn)行投資以下判斷正確的是（）。AⅠ錯誤，Ⅱ錯誤BⅠ錯誤，Ⅱ正確CⅠ正確，Ⅱ錯誤DⅠ正確，Ⅱ正確(正確答案)答案解析：在給定收益率變化下，債券價格的百分比變化與修正久期變化方向相反。修正久期越大，由給定收益率變化所引起的價格變化越大。凸性對投資者是有利的，在其他特性相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更高的債券進(jìn)行投資。10.關(guān)于場內(nèi)證券交易場所，以下表述錯誤的是（）。A上交所和深交所都設(shè)有會員大會、理事會和專門委員會B證券交易所的設(shè)立和解散由國務(wù)院決定C我國的證券交易所目前都采用會員制D證券交易所可以決定證券交易的價格(正確答案)答案解析：D選項說法錯誤，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定。證券交易所作為進(jìn)行證券交易的場所，其本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣，當(dāng)然更不能決定證券交易的價格。11.某股票型基金2016年平均資產(chǎn)凈值為3.2億元，股票交易量為12.8億元，該股票基金的換手率為（）。A100%B200%(正確答案)C300%D400%答案解析：基金股票的換手率=（期間基金股票交易量/2）/期間基金平均凈資產(chǎn)=（12.8/2）/3.2=200%12.某上市公司普通股總股本8000萬元，A股權(quán)基金持有其股份1000萬股，2016年該上市公司發(fā)行優(yōu)先股2000萬股，A基金認(rèn)購500萬股，優(yōu)先股發(fā)行完畢后，A基金在上市公司股東大會投票權(quán)的比例為（）。A15%B12.5%(正確答案)C10%D17.5%答案解析：表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。股東的表決權(quán)是通過股東大會來行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一票”。優(yōu)先股是沒有投票權(quán)的，故A基金在該上市公司的股東大會上投票權(quán)的比例為1000/8000，即12.5%。13.屬于資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項的是（）。A短期借款B應(yīng)收票據(jù)(正確答案)C實收資本D應(yīng)付賬款答案解析：應(yīng)收票據(jù)屬于資產(chǎn)項，短期借款和應(yīng)付賬款屬于負(fù)債項，實收資本屬于所有者權(quán)益。14.2017年10月，我國財政部在香港向外國投資者發(fā)行了20億元以美元標(biāo)價的主權(quán)債，對該債券最恰當(dāng)?shù)臍w類是（）。A政府債券(正確答案)B金融債券C城投債券D公司債券答案解析：政府債券包括國債和地方政府債券，其中國債由財政部代表中央政府發(fā)行。15.A公司20X6年1月面向合格投資者完成發(fā)行公司債"X6A債"，發(fā)行規(guī)模10億元。因A公司于20X5年虧損4.77億元，直接導(dǎo)致"X6A債"發(fā)行完成后不符合上市條件，并觸發(fā)了相關(guān)條款。最終，投資者于20X6年6月將"X6A債"以約定好的價格（包括本金和期間已發(fā)生的利息）賣給了發(fā)行人A公司。關(guān)于此案例，分析師甲和分析師乙分別做出了評述。分析師甲認(rèn)為：A公司作為債券發(fā)行人并未真正地違約，因此債券持有人是不可能因為信用風(fēng)險而遭受損失的；分析師乙認(rèn)為：投資者可以參考獨立評級機構(gòu)發(fā)布的信用評級來判斷債券的違約風(fēng)險，比如，如果"X6A債"被標(biāo)準(zhǔn)普爾評級為BB級或以上，這就代表該債券是屬于投資級的債券。以下表述正確的是()。A兩位分析師的評論均是正確的B分析師甲的評論是錯誤的，分析師乙的評論是正確的C兩位分析師的評論均是錯誤的(正確答案)D分析師甲的評論是正確的，分析師乙的評論是錯誤的答案解析：甲說法錯誤：信用風(fēng)險主要指交易契約的一方無法履行義務(wù)的風(fēng)險。乙說法錯誤：標(biāo)準(zhǔn)普爾要BBB-級及其以上等級的債券才是投資級債券，BB級屬于投機級債券16.下列關(guān)于我國私募基金產(chǎn)品，描述錯誤的是（）。A單只私募基金產(chǎn)品的投資者不得超過200人B財務(wù)公司不得投資私募基金產(chǎn)品(正確答案)C私募基金產(chǎn)品不得在公開媒體上宣傳D單個投資者投資私募基金不得少于100萬元答案解析：依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，非公開募集基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過200人，單位和個人投資于單只私募基金的金額不低于100萬元。私募基金產(chǎn)品不得在公開媒體上宣傳推薦。17.目前的稅收規(guī)則，在國內(nèi)進(jìn)行投資營運活動不需要繳納增值稅的是（）。Ⅰ.私募證券基金買賣股票獲利Ⅱ.公募基金買賣股票獲利Ⅲ.私募證券基金管理人獲取管理費Ⅳ.公募基金管理人獲取管理費AⅠ、Ⅱ(正確答案)BⅠ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣCⅢ、ⅣDⅠ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：基金管理人、基金托管人從事基金管理和基金托管活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收增值稅和企業(yè)所得稅。18.形成市場資產(chǎn)預(yù)期，建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，是投資組合管理那一階段的主要內(nèi)容（）。A監(jiān)控階段B反饋階段C執(zhí)行階段D規(guī)劃階段(正確答案)答案解析：規(guī)劃階段：1.確定并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制2.制定投資政策說明書3.形成資本市場預(yù)期4.建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置19.在資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)項不包括的會計項目是（）。A存貨B應(yīng)收賬款C實收資本(正確答案)D無形資產(chǎn)答案解析：實收資本屬于所有者權(quán)益的會計項目。20.目前我國現(xiàn)行的場內(nèi)證券交易結(jié)算原則不包括（）。A貨銀對付原則B分級結(jié)算原則C法人結(jié)算原則D見款付券原則(正確答案)答案解析：目前我國現(xiàn)行的場內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括：法人結(jié)算原則、共同對手方制度、貨銀對付原則、分級結(jié)算原則。21.下列債券中，屬于無保證債券的是（）。A質(zhì)押債券B有限留置債券C次級債券(正確答案)D擔(dān)保債券答案解析：在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖莾?yōu)先無保證債券這也是公司債的主要形式。接下來依次是優(yōu)先次級債券、次級債券、劣后次級債券，這些等級的債券在清償時僅有少量補償甚至沒有。22.在基金運營過程中產(chǎn)生的增值稅，最終的承擔(dān)者是（）。A基金管理人B基金銷售機構(gòu)C基金D基金投資者(正確答案)答案解析：增值稅為價外稅，也就是由消費者負(fù)擔(dān)，有增值才征收，未增值不征收，在基金中投資者就是消費者。23.下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險事件的是（）。A1998年亞洲金融危機B2008年次貸危機C1929年美國經(jīng)濟(jì)危機D2001年能源巨頭安然公司突然破產(chǎn)(正確答案)答案解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長、利率、匯率與物價波動以及政治因素的干擾等。如1929年美國發(fā)生經(jīng)濟(jì)大恐慌所引起的經(jīng)濟(jì)危機，1998年亞洲金融風(fēng)暴，2001年美國“9·11”恐怖襲擊事件，2008年次貸危機等。24.境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）的基金運營當(dāng)事人不包括（）。A境外投資顧問B資產(chǎn)托管人C中國證監(jiān)會(正確答案)D資產(chǎn)管理人答案解析：境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）的基金運營當(dāng)事人包括：境外投資顧問、資產(chǎn)托管人、資產(chǎn)管理人。25.進(jìn)行基金收益分析，就要分析基金的相對收益歸因，相對收益是分析（）。A基金如何跑贏或跑輸同類基金平均指標(biāo)B基金如何跑贏或跑輸市場行業(yè)平均指標(biāo)C基金如何跑贏或跑輸無風(fēng)險利率D基金如何跑贏或跑輸其業(yè)績比較基準(zhǔn)(正確答案)答案解析：相對收益歸因是通過分析基金與比較基準(zhǔn)在資產(chǎn)配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金跑贏或跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的原因。26.下列不屬于基金費用的是（）。A公允價值變動損益(正確答案)B基金管理人報酬C銷售服務(wù)費D基金份額持有人大會費用答案解析：下列與基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支：（1）基金管理人的管理費。（2）基金托管人的托管費。（3）銷售服務(wù)費。（4）基金合同生效后的信息披露費用。（5）基金合同生效后的會計師費和律師費。（6）基金份額持有人大會費用。（7）基金的證券交易費用。（8）按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用27.面值100元的2年期零息債券現(xiàn)在市場價值為90元，面值100元的3年期零息債券現(xiàn)在市場價值為85元，那么兩年后的一年期遠(yuǎn)期利率為（）。A5%B5.73%C5.41%D5.89%(正確答案)答案解析：債券市場上不同剩余期限的零息債券品種的收益率就是即期利率。28.在強有效市場，證券價格對一條消息會有什么樣的反應(yīng)。（）A逐步調(diào)整到位B無反應(yīng)C快速調(diào)整到位(正確答案)D反應(yīng)過度答案解析：在強有效的市場，投資工具的價格應(yīng)當(dāng)能夠反映所有可獲得的信息，包括基本面信息、價格與風(fēng)險信息等。因此，如果市場是強有效的，那么證券價格會迅速調(diào)整到位，以反映所有可獲得的信息，此時想憑借信息優(yōu)勢獲取超額收益是不可能的。29.關(guān)于基金的平均收益率，以下表述錯誤的是（）。A幾何平均收益率考慮了貨幣的時間價值B與算術(shù)平均收益率相比，幾何平均收益率可以反映真實的收益情況C幾何平均收益率克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向D一般來說，幾何平均收益率要大于算數(shù)平均收益率(正確答案)答案解析：幾何平均收益率運用了復(fù)利的思想，即考慮了貨幣的時間價值，一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而增大。由于幾何平均收益率是通過對時間進(jìn)行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向。30.若期貨合約保證金為5%，則可以控制20倍于已投資金額的合約金額，體現(xiàn)了期貨合約的什么特點？（）A跨期性B聯(lián)動性C流動性D杠桿性(正確答案)答案解析：衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險性四個顯著的特點。杠桿性指衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。31.下列選項中，可以衡量股票基金風(fēng)險的指標(biāo)有（）。Ⅰ.標(biāo)準(zhǔn)差Ⅱ.β系數(shù)Ⅲ.持股集中度Ⅳ.行業(yè)投資集中度AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)BⅠ、Ⅱ、ⅢCⅠDⅠ、Ⅱ答案解析：常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、β系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等。32.以下關(guān)于技術(shù)分析假定的描述中，錯誤的是（）。A股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動B市場行為涵蓋一切信息C歷史會重演D股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿其內(nèi)在價值波動(正確答案)答案解析：技術(shù)分析的三項假定：（1）市場行為涵蓋一切信息。（2）股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動。（3）歷史會重演。33.關(guān)于下行風(fēng)險和最大撤回，說法正確的是（）。A下行風(fēng)險和最大撤回都應(yīng)該限定在一定的期限內(nèi)進(jìn)行評估(正確答案)B最大撤回與投資者期限無關(guān)C不同評估期限可以比較不同基金的最大回撤D最大回撤和下行風(fēng)險都是投資者承受的損失，基金經(jīng)理投資管理不需要考慮答案解析：選項A符合題意：下行風(fēng)險是指，由于市場環(huán)境變化，未來價格走勢有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標(biāo)價位。下行風(fēng)險是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失。（選項D錯誤）最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失。投資的期限越長，這個指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時候，應(yīng)盡量控制在同一個評估期間。（選項BC錯誤）34.關(guān)于風(fēng)險投資，以下表述正確的是（）。A風(fēng)險投資被認(rèn)為是私募當(dāng)中處于低風(fēng)險領(lǐng)域的戰(zhàn)略B風(fēng)險投資的主要收益來自企業(yè)本身的分紅C風(fēng)險投資通過資本的退出，從股權(quán)增值中獲得高回報(正確答案)D投資風(fēng)險資本的目的是為了取得對企業(yè)的長久控制權(quán)答案解析：風(fēng)險投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資當(dāng)中處于高風(fēng)險領(lǐng)域的戰(zhàn)略（選項A說法錯誤）風(fēng)險投資的收益不是來自企業(yè)本身的分紅，而是來自企業(yè)成熟壯大之后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。（選項B說法錯誤）風(fēng)險資本的主要目的并不是為了取得對企業(yè)的長久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤分配，而在于通過資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報。（選項D說法錯誤）35.證券A和證券B的相關(guān)系數(shù)是0.4，證券A和證券C的相關(guān)系數(shù)是-0.7，則下列說法正確的是（）。A當(dāng)證券B上漲時，證券C下跌的可能性較大B當(dāng)證券A上漲時，證券B下跌的可能性較大C當(dāng)證券A上漲時，證券C下跌的可能性較大(正確答案)D當(dāng)證券B上漲時，證券C上漲的可能性較大答案解析：選項C符合題意：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。相關(guān)系數(shù)值的大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強弱。A與B正相關(guān)，呈同向變動；B與C沒有直接聯(lián)系；A與C負(fù)相關(guān)，呈反向變動，當(dāng)證券A上漲時，證券C下跌的可能性比較大。36.利潤表由三個主要部分組成，下列科目中，不屬于該三部分的是（）。A應(yīng)收賬款(正確答案)B利潤C營業(yè)成本和費用D營業(yè)收入答案解析：利潤表由三個主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；第三部分是利潤。37.關(guān)于個人投資者的分類和需求，以下表述錯誤的是（）。A個人投資者的家庭狀況可能會影響其投資需求B個人投資者的就業(yè)狀況可能會影響其投資需求C基金銷售機構(gòu)根據(jù)財富水平對個人投資者加以區(qū)分在業(yè)內(nèi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)(正確答案)D基金銷售機構(gòu)可將個人投資者分為零售、富裕、高凈值和超高凈值投資者答案解析：選項C表述錯誤：人投資者是基金投資群體的重要組成部分?；痄N售機構(gòu)常常根據(jù)財富水平對個人投資者加以區(qū)分，例如，將個人投資者劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者。（選項D說法正確）個人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，每個基金銷售機構(gòu)都會采用獨有的方法來設(shè)置投資者類別以及類別之間的界限。（選項C說法錯誤）個人投資者的個人狀況會對其投資需求產(chǎn)生多方面的影響。（選項B說法正確）個人投資者的家庭狀況（例如婚姻狀況、子女的數(shù)量和年齡、需贍養(yǎng)老人的數(shù)量和健康狀況）也會影響其投資需求。（選項A說法正確）38.熟悉相關(guān)的法律法規(guī)等行為規(guī)范是守法合規(guī)的（）。A.前提(正確答案)B.基礎(chǔ)C.關(guān)鍵D.保障答案解析：守法合規(guī)的前提是熟悉相關(guān)的法律法規(guī)等行為規(guī)范。39.利率互換兩種形式是（）。Ⅰ.息票互換Ⅱ.基礎(chǔ)互換Ⅲ.本金互換Ⅳ.利息互換AⅡ、ⅢBⅠ、Ⅱ(正確答案)CⅠ、ⅢDⅢ、Ⅳ答案解析：利率互換有兩種形式：（1）息票互換，即固定利率對浮動利率的互換；（選項Ⅰ正確）（2）基礎(chǔ)互換，即雙方以不同參照利率互換利息支付。（選項Ⅱ正確）40.投資者持有期限為3年，票面利率為8%，每年付息一次的債券，3年期即期收益率為6%，則第3年的貼現(xiàn)因子是（）。A0.943B0.840(正確答案)C0.794D0.92641.以下衍生工具中買賣雙方只有一方在未來有義務(wù)被稱作單邊合約的是（）。Ⅰ.遠(yuǎn)期合約Ⅱ.期貨合約Ⅲ.期權(quán)合約Ⅳ.信用違約互換合約AⅢ、Ⅳ(正確答案)BⅡ、ⅢCⅠ、ⅣDⅠ、Ⅱ答案解析：期權(quán)合約（Ⅲ正確）和信用違約互換合約（Ⅳ正確）只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約。42.關(guān)于基金利潤分配，以下說法正確的是（）。A對基金份額凈值和投資者利益沒有實際影響B(tài)對基金份額凈值沒有實際影響，但會導(dǎo)致投資者利益下降C會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，對投資利益沒有實際影響(正確答案)D會導(dǎo)致基金份額凈值下降，和投資者利益下降答案解析：選項C說法正確：基金進(jìn)行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對投資者的利益沒有實際影響。43.在我國，貨幣市場工具不包括()A銀行間短期資金B(yǎng)股票(正確答案)C銀行定期存款D中央銀行票據(jù)答案解析：在我國，貨幣市場工具主要包括銀行間短期資金（同業(yè)拆借）、1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款和大額存單、剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購、期限在1年以內(nèi)（含1年）的中央銀行票據(jù)、證監(jiān)會及中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動性的金融工具。B項，股票風(fēng)險大，不適合貨幣市場工具投資。44.（）是指基金在一定會計期間的經(jīng)營成果。A基金利潤(正確答案)B基金資產(chǎn)C基金負(fù)債D基金所有者權(quán)益答案解析：基金利潤是指基金在一定會計期間的經(jīng)營成果。利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失等。45.下列關(guān)于權(quán)證的分類，說法錯誤的是（）。A按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證B按持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證C按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證D按地點分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證(正確答案)答案解析：按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證；按持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。46.我國貨幣市場基金的管理費率（）。A一般低于1.5%B一般低于1%C一般低于0.5%D不高于0.33%(正確答案)答案解析：目前，我國股票基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于1%，貨幣市場基金的管理費率不高于0.33%47.基金公司投資交易包括（）。Ⅰ.形成投資策略Ⅱ.構(gòu)建投資組合Ⅲ.執(zhí)行交易指令Ⅳ.績效評估與組合調(diào)整AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)BⅠ、ⅡCⅡ、ⅣDⅡ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整、風(fēng)險控制等環(huán)節(jié)48.可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起（）后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。A3個月B6個月(正確答案)C9個月D1年答案解析：我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票49.關(guān)于個人投資者投資基金的所得稅說法錯誤的是()。A個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，暫不征收個人所得稅B個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司代扣代繳20%的個人所得稅C個人投資者從基金分配中獲得的買賣股票差價收入，由基金管理公司代扣代繳20%的個人所得稅(正確答案)D個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，暫不征收個人所得稅答案解析：C錯誤，個人投資者從基金分配中獲得的買賣股票差價收入，暫不征收所得稅；個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司代扣代繳20%的個人所得稅；個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，暫不征收個人所得稅；個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，暫不征收個人所得稅。50.公司型基金的投資人通過（）選舉產(chǎn)生基金公司的董事會，行使對基金公司的重大事項決策權(quán)。A股東大會(正確答案)B基金經(jīng)理C監(jiān)事會D基金托管人答案解析：公司型基金的投資人通過股東大會選舉產(chǎn)生基金公司的董事會，行使對基金公司的重大事項決策權(quán)51.我國《基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的（）擔(dān)任。A實力雄厚的證券公司B信托投資公司C商業(yè)銀行(正確答案)D基金公司答案解析：我國《基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任52.關(guān)于基金分紅方式的表述，錯誤的是()A開放式基金的分紅方式分別為現(xiàn)金紅利和紅利再投資B對于封閉式基金，由于基金份額固定，收益分配只能采用現(xiàn)金分紅形式C基金分紅默認(rèn)方式為現(xiàn)金分紅D封閉式基金采用紅利再投資的分紅方式(正確答案)答案解析：封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。53.關(guān)于風(fēng)險的表述，正確的是()。A風(fēng)險具有確定性B風(fēng)險是實際收益與預(yù)期收益之間的差異(正確答案)C產(chǎn)生的損失后果就成為風(fēng)險D沒有損失后果的事件是風(fēng)險答案解析：風(fēng)險具有不確定性，是實際收益與預(yù)期收益之間的差異。54.以下不屬于常見的風(fēng)險價值估算方法的是（）。A最小二乘法(正確答案)B參數(shù)法C歷史模擬法D蒙特卡洛法答案解析：目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法（選項B）、歷史模擬法（選項C）和蒙特卡洛法（選項D）。55.下列選項不是貨幣市場工具的是()。A短期金融債券B中長期債券(正確答案)C商業(yè)票據(jù)D大額可轉(zhuǎn)讓存單答案解析：貨幣市場工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動性的低風(fēng)險證券，貨幣市場工具主要有銀行間短期資金（同業(yè)拆借）、短期政府債券、短期金融債券（選項A）、中央銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)（選項C）、商業(yè)匯票、大額可轉(zhuǎn)讓存單（選項D）、銀行貸款等。56.基金利潤來源不包括（）。A利息收入B其他收入C未分配利潤(正確答案)D投資收益答案解析：基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。D項未分配利潤是與基金利潤有關(guān)的財務(wù)指標(biāo)。57.風(fēng)險與收益相伴而生，高風(fēng)險是指（）。A高預(yù)期收益(正確答案)B一般預(yù)期收益C無法確定的收益D高收益答案解析：風(fēng)險與收益相伴而生，高風(fēng)險是指高預(yù)期收益。58.下列各類型證券持有人享有投票權(quán)的是（）。A債券B普通股(正確答案)C期權(quán)D優(yōu)先股答案解析：普通股具有表決權(quán)，優(yōu)先股一般情況下沒有表決權(quán)。59.在實際操作中，基金經(jīng)理指定的交易指令不包括()A交易頻率(正確答案)B價格C種類D買賣方向答案解析：在實際操作中，基金經(jīng)理充當(dāng)著重要的角色，每種基金均由一個經(jīng)理或一組經(jīng)理負(fù)責(zé)決定該基金的組合和投資策略，并形成具體的交易指令，包括證券交易的種類、買賣方向、交易價格與交易時間等，60.以下關(guān)于風(fēng)險價值的說法正確的是()。Ⅰ.投資的風(fēng)險價值是指投資者冒風(fēng)險進(jìn)行投資所獲得的報酬，投資風(fēng)險越大，投資者對投資報酬率的要求就越高Ⅱ.風(fēng)險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機構(gòu)造成的潛在最大損失Ⅲ.又稱風(fēng)險收益，風(fēng)險報酬，是投資者由于冒風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的額外報酬Ⅳ.市場風(fēng)險內(nèi)部模型已成為市場風(fēng)險的主要計量方法AⅠ、Ⅱ、ⅢBⅠ、ⅡCⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)DⅢ、Ⅳ答案解析：投資的風(fēng)險價值是指投資者冒風(fēng)險進(jìn)行投資所獲得的報酬，投資風(fēng)險越大，投資者對投資報酬率的要求就越高。風(fēng)險價值，又稱在險價值、風(fēng)險收益、風(fēng)險報酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛法。風(fēng)險價值已成為計量市場風(fēng)險的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)。61.貨幣市場基金（）結(jié)轉(zhuǎn)損益。A每日(正確答案)B每周C每月D每季度答案解析：貨幣市場基金一般每日結(jié)轉(zhuǎn)損益62.投資期限越長，則投資者對（）的要求越低。A利率B收益C期限D(zhuǎn)流動性(正確答案)答案解析：通常情況下，投資期限越長，則投資者對流動性的要求越低。63.2015年度，某公司籌資活動，流入現(xiàn)金小計為100億元，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金為20億元，分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金為50億，未支付其他與籌資活動有關(guān)現(xiàn)金，則籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為()。A50億元B80億元C30億元(正確答案)D70億元答案解析：籌資活動現(xiàn)金流入=100億元，籌資活動現(xiàn)金流出=50+20=70億元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=籌資活動現(xiàn)金流入-籌資活動現(xiàn)金流出=100-70=30億元。64.速動比率總是()流動比率。A小于B不小于C不大于(正確答案)D大于答案解析：速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債；流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債，速動比率總是不會大于流動比率的。65.某上市公司凈利潤為2億元，當(dāng)前市盈率為20倍，下列說法正確的是()。A公司股價為10億元B公司市值為40億元(正確答案)C公司股本為10億股D公司股本為1億股答案解析：因為凈利潤=每股收益*總股本，市盈率=每股市價/每股收益，所以每股收益=凈利潤/總股本每股市價=每股收益*市盈率總股本=凈利潤/每股收益故公司市值=每股市價*總股本=每股收益*市盈率*（凈利潤/每股收益）=市盈率*凈利潤=2*20=40億66.股票基金A期初的資產(chǎn)凈值為10億元，期末的資產(chǎn)凈值為20億元，期間買入股票的總成本為30億元，賣出股票的收入為18億元，則該股票基金的換手率為()。A200%B120%C150%D160%(正確答案)答案解析：基金股票的換手率=（期間基金股票交易量/2）/期間基金平均凈資產(chǎn)值，期間基金股票交易量=期間買入股票的總成本為30億元+賣出股票的收入為18億元=48，期間基金平均資產(chǎn)凈值=（期初的資產(chǎn)凈值+期末的資產(chǎn)凈值）/2=（20+10）/2=15，換手率=（48/2）/15=160%67.債券遠(yuǎn)期最長不超過（）天。A90B365(正確答案)C180D95答案解析：遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超過365天。68.A、B、C、D四種基金對股票大盤的β系數(shù)分別為-0.8、0.1、0、1.2如果股票預(yù)計走向牛市，為了提高收益率應(yīng)投資哪個基金（）。AA基金B(yǎng)B基金CC基金DD基金(正確答案)答案解析：貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。當(dāng)股票市場走向牛市，就應(yīng)選擇對市場變動最敏感的基金，所以選擇D基金。69.基金管理公司管理資金的最高決策機構(gòu)是()。A投資部B研究部C交易部D投資決策委員會(正確答案)答案解析：投資決策委員會是基金公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)，由各個基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機構(gòu)。70.()通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個值的情況。A方差B平均值C分位數(shù)(正確答案)D相關(guān)系數(shù)答案解析：選項C符合題意：分位數(shù)通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個值的情況；選項AB不符合題意：方差是在概率論和統(tǒng)計方差衡量隨機變量或一組數(shù)據(jù)時離散程度的度量。概率論中方差用來度量隨機變量和其數(shù)學(xué)期望（即均值）之間的偏離程度；選項D不符合題意：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。71.扣除通貨膨脹之后的利率為()A實際利率(正確答案)B名義利率C固定利率D浮動利率答案解析：實際利率是扣除通貨膨脹補償以后的利息率。名義利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦省?2.關(guān)于固定收益證券投資基金在電子平臺上進(jìn)行交易的說法正確的是（）。A申報價格變動單位是0.001元(正確答案)B交易價格漲跌比例是20%C申報價格變動單位是0.01元D交易價格漲跌比例是30%答案解析：在固定收益平臺進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為0.001元，申報數(shù)量單位為1手（1手為1000元面值）。交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。73.衡量企業(yè)最大化股東財富能力的比率是（）。A資產(chǎn)收益率B資產(chǎn)負(fù)債率C凈資產(chǎn)收益率(正確答案)D銷售利潤率答案解析：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益，凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化股東財富能力的比率；資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)；資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/總資產(chǎn)；銷售利潤率=凈利潤/銷售收入。74.A預(yù)計未來股票將會下跌，所以在本月賣出滬深300股指期貨合約，在股票下跌時買入股指獲利。該行為是()。A套期保值B投機交易(正確答案)C內(nèi)幕交易D不確定答案解析：選項B符合題意：投機交易是指在期貨市場上以獲取價差收益為目的交易行為。投機者根據(jù)自己對期貨價格走勢的判斷，做出買進(jìn)或賣出的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉出局后可獲取投機利潤；如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉出局后承擔(dān)投機損失；選項A不符合題意：套期保值（Hedge或Hedging），是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險的一種交易活動；選項C不符合題意：內(nèi)幕交易是指內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕信息的其它人員違反法律、法規(guī)的規(guī)定，泄露內(nèi)幕信息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向他人提出買賣證券建議的行為。75.客戶甲于2014年11月31日買入1股A公司股票，價格為110元，2015年11月31日A公司發(fā)放5元分紅，分紅后當(dāng)日股價為115元，則該區(qū)間的資產(chǎn)回報率為（），收入回報率為（），持有區(qū)間收益率為（）。A4.55%；4.55%；9.1%(正確答案)B5%；4.55%；9.08%C4.55%；5%；9.25%D4.55%；5%；9.55%答案解析：資產(chǎn)回報率=（期末資產(chǎn)價格-期初資產(chǎn)價格）/期初資產(chǎn)價格=（115-110）/110=4.55%收入回報率=期間收入/期初資產(chǎn)價格=5/110=4.55%持有區(qū)間收益率=資產(chǎn)回報率+收入回報率=4.55%+4.55%=9.1%76.備兌權(quán)證行權(quán)時上市公司股本()。A不變(正確答案)B減少C增加D可能增加也可能減少答案解析：備兌權(quán)證是由投資銀行發(fā)行的，行權(quán)時備兌權(quán)證持有者認(rèn)兌的是市場上已流通的股票而非增發(fā)的，上市公司股本不變。77.假設(shè)某投資者在2014年12月31日，買入1股A公司股票，價格為100元，2015年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時其股價為105元，持有區(qū)間收益率為()。A5%B3%C2%D8%(正確答案)答案解析：持有區(qū)間收益率=資產(chǎn)回報率+收入回報率，資產(chǎn)回報率=（期末資產(chǎn)價格-期初資產(chǎn)價格）/期初資產(chǎn)價格=（105-100）/100=5%，收入回報率=期間收入/期初資產(chǎn)價格=3/100=3%，持有區(qū)間收益率=5%+3%=8%。78.關(guān)于資產(chǎn)流動性的資產(chǎn)配置，下列說法正確的是（）。A若沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者應(yīng)將全部資金投資于流動性低的資產(chǎn)以獲取高收益B—般而言，流動性更強的資產(chǎn)，其預(yù)期收益率更高C若投資者有隨時變現(xiàn)的需求，則不適宜將資金投資于有封閉期的基金(正確答案)D流動性是指投資者短期內(nèi)將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度，不考慮變現(xiàn)成本答案解析：流動性是指投資者在短期內(nèi)以一個合理的價格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。對于同類產(chǎn)品，流動性更差的往往具有更高的預(yù)期收益率。如果沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)降低流動性要求，以提高投資的預(yù)期收益率，但是也必須結(jié)合考慮自己的投資情況為非預(yù)期的變現(xiàn)需求作出預(yù)防性安排。79.有4家上市公司，過去5年的凈利潤增長率均值都為9%,則增長最穩(wěn)定的公司是（）。A5年凈利潤增長率標(biāo)準(zhǔn)差為3.0%的公司B5年凈利潤增長率標(biāo)準(zhǔn)差為1.8%的公司C5年凈利潤增長率標(biāo)準(zhǔn)差為2.9%的公司D5年凈利潤增長率標(biāo)準(zhǔn)差為1.7%的公司(正確答案)答案解析：標(biāo)準(zhǔn)差越小，穩(wěn)定性越強。80.下列關(guān)于RQFII的說法中，錯誤的是（）。A境內(nèi)商業(yè)銀行、保險公司等香港子公司或注冊地以及主要經(jīng)營地在香港地區(qū)的金融機構(gòu)可參與RQFII試點BRQFII是指人民幣合格境外機構(gòu)投資者C目前RQFII試點局限于新加坡市場和倫敦市場(正確答案)D在各類RQFII機構(gòu)中，基金系RQFII機構(gòu)成為主力答案解析：隨著RQFII政策逐步放寬，RQFII機構(gòu)也開始陸續(xù)拓展美國、歐洲市場。81.（）渠道無法為內(nèi)地投資人實現(xiàn)境外資產(chǎn)配置。A滬港通BQFII(正確答案)C基金互認(rèn)DQDII答案解析：QFII是我國通過制度安排允許符合條件的境外機構(gòu)投資者匯入一定額度的外匯資金，轉(zhuǎn)換為我國貨幣，通過境內(nèi)專門機構(gòu)嚴(yán)格監(jiān)管的賬戶投資境內(nèi)證券市場，其在境內(nèi)的資本利得、股息紅利等經(jīng)相關(guān)機構(gòu)審核后方可匯出境外的制度。82.下列關(guān)于技術(shù)分析的說法錯誤的是（）。A技術(shù)分析是通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為B技術(shù)分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價格的趨勢。C技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素D技術(shù)分析方法長期以來一直是投資決策的核心工具(正確答案)答案解析：選項D說法錯誤：技術(shù)分析方法長期以來一直是投資決策的輔助工具。83.市現(xiàn)率越小，表明上市公司的每股現(xiàn)金增加額（），經(jīng)營壓力（）。A越多，越小(正確答案)B越多，越大C越少，越小D越少，越大答案解析：選項A正確：市現(xiàn)率越小，表明上市公司的每股現(xiàn)金增加額越多，經(jīng)營壓力越小。84.按（）計算的互換合約已成為交易量最大的金融衍生工具。A名義金額(正確答案)B實際金額C互換利率D貨幣互換答案解析：按名義金額計算的互換合約已成為交易量最大的金融衍生工具。85.下列不屬于投資策略的制定的步驟的是（）。A研究部提出研究報告B交易員接收指令(正確答案)C投資決策委員會形成總體投資策略D投資部制定投資組合的具體方案答案解析：選項B符合題意：投資策略的制定步驟包括研究部提出研究報告、投資決策委員會形成總體投資策略、投資部制定投資組合的具體方案。86.投資組合管理的目標(biāo)是（）。A實現(xiàn)投資收益的最大化(正確答案)B降低投資風(fēng)險C消除投資風(fēng)險D實現(xiàn)投資收益答案解析：選項A正確：投資組合管理的目標(biāo)是實現(xiàn)投資收益的最大化。87.（）是指違反法律、法規(guī)、交易所規(guī)則、公司內(nèi)部制度、基金合同等導(dǎo)致公司可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、公開譴責(zé)等的風(fēng)險。A利率風(fēng)險B財產(chǎn)風(fēng)險C經(jīng)營風(fēng)險D投資交易過程中的合規(guī)風(fēng)險(正確答案)答案解析：選項D正確：投資交易過程中的合規(guī)風(fēng)險是指違反法律、法規(guī)、交易所規(guī)則、公司內(nèi)部制度、基金合同等導(dǎo)致公司可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、公開譴責(zé)等的風(fēng)險。88.基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險包括（）。Ⅰ.未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯率高Ⅱ.交易系統(tǒng)未經(jīng)嚴(yán)格測試論證，系統(tǒng)缺陷造成交易失誤Ⅲ.交易執(zhí)行獨立于基金經(jīng)理Ⅳ.交易員不能有效履行對基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)AⅠ、Ⅲ、ⅣBⅠ、Ⅱ、ⅢCⅠ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：選項C正確：基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險包括：（1）未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯率高；（2）交易系統(tǒng)未經(jīng)嚴(yán)格測試論證，系統(tǒng)缺陷造成交易失誤；（3）交易與后臺清算、托管銀行的交收相互脫節(jié)，影響資金的使用；（4）交易價格顯著偏離公允價格；（5）對交易對手風(fēng)險的評估與控制不足；（6）交易執(zhí)行不獨立于基金經(jīng)理；（7）公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機制不能得到有效執(zhí)行；（8）交易員不能有效履行對基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)。89.常見的算法交易策略不包括()。A成交量加權(quán)平均價格算法B時間加權(quán)平均價格算法C跟量算法D簡單成本平均法(正確答案)答案解析：常見的算法交易策略包括：成交量加權(quán)平均價格算法、時間加權(quán)平均價格算法、跟量算法和執(zhí)行偏差算法。90.下列不屬于顯性成本的是()。A傭金B(yǎng)印花稅C過戶費D市場沖擊(正確答案)答案解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等，市場沖擊屬于隱性成本。91.（）是指在交易執(zhí)行、估值清算等環(huán)節(jié)中存在的潛在風(fēng)險。A政策風(fēng)險B匯率風(fēng)險C稅收風(fēng)險D交易和