2023世界互聯(lián)互通的紐帶

2023年1月2知正球互聯(lián) 4足 各域業(yè)都品 20球鍵 26概述全球流動(dòng)：世界互聯(lián)互通的紐帶目2008至201950%至202150%

50%和25%尤家2%1010%至20%1995至20082008

40%互2.72.7服務(wù)–1.85.87.4知識(shí)產(chǎn)權(quán)4.6產(chǎn)成品5.80.4資源年復(fù)合增長率，2010-2019%2020s(2019–21)沒有哪一個(gè)區(qū)域能做到自給自足最大的相互依存度，按凈進(jìn)口滿足的消費(fèi)份額經(jīng)濟(jì)體之間的流動(dòng)：北美

農(nóng)產(chǎn)品

能源 礦物 電子產(chǎn)品 制

亞太地區(qū)中國日本 歐洲韓國美國巴西

歐洲??沙特

歐洲中東中國 南

俄羅斯印度

美國日本韓國 巴西秘魯智利澳大利亞15%的電子產(chǎn)品和>25%的基本金屬（主要來自亞太地區(qū)）>10%的礦物（特別是來自亞太地區(qū)和拉丁美洲）拉丁美洲中國 歐

巴西15%的能源（特別是來自俄羅斯，美國和中東）>50%的礦物（包括來自亞太地區(qū)和拉丁美洲）撒哈拉以南非洲地區(qū)

>25%的能源（特別是來自中東和俄羅斯）>25%的中國礦產(chǎn)（特別是來自澳大利亞）和~10%的主要農(nóng)作物（特別是來自美國和巴西）中東及北非地區(qū)歐洲 俄羅斯美國美國 歐洲 中國泰國

烏克蘭埃及沙特

中國印度阿聯(lián)酋>50%的電子產(chǎn)品（特別是來自亞太地區(qū)）~20%的醫(yī)藥產(chǎn)品（特別是來自歐洲30國）

尼日利亞南非~20%的主要農(nóng)作物（特別是來自亞太地區(qū)）>50%的電子產(chǎn)品（特別是來自亞太地區(qū)）

~60%的主要農(nóng)作物（特別是來自俄羅斯和烏克蘭）>25%的電子產(chǎn)品（特別是來自亞太地區(qū)）繼續(xù)重構(gòu)

新政策重塑激勵(lì)機(jī)制和韌性新機(jī)遇

..的角色關(guān)重要

從全球流動(dòng)中尋找新機(jī)遇增強(qiáng)自身韌性通過合作塑造系統(tǒng)韌性Aerialviewofaliquefiednaturalgastankermooredtoajetty.?FelixCesare/GettyImages1973200812008MGI40%23。4301《2022年4月大宗商品市場展望：烏克蘭戰(zhàn)爭對大宗商品市場的影響》，世界銀行，2022年4月。2DigitalTheneweraofglobalGlobalvaluechainsEfficiencyandrisksinthecontextofResponsestoGaryThepayofftoAmericafromAfreshlookwithaoncoststoArnaudAndréstheorywithnumbersQuantifyingtheconsequencesofofElhanan3DavidHDavid和GordonHThesyndromeLocallabormarketeffectsofrtnnedddn.Onthepersistenceofthe4BobAnuandSustainableandand全球互聯(lián)互帶 2Youngwomansurroundedbycomputermonitors.3 3 150s3。45。1Globalflowsinadigitalage:Howtrade,finance,peopleanddataconnecttheworld年globalization:Theneweraofglobal年GlobalizationintransitionThefutureoftradeandvalue22021年幾乎達(dá)到了3000Tbps。3基于歐洲經(jīng)濟(jì)體；Eurostat數(shù)據(jù)。45Globalizationintransition:Thefutureoftradeandvaluechains，麥肯錫全球研究院，2019年1月；Returnstointangiblecapitalinglobalvaluechains:Newevidenceontrendsandpolicydeterminants,OECD貿(mào)易政策論文，2020年9月30日。全球互聯(lián)互帶 4!1%5C1

)

2019–2021)42005101520212)420051015202120510 15 4560*+(UVWXYZ[))\]^>?_@AR!"(UVWXYZ[)(1%=)MN20OP(Q6iTjkl(opqr1510500510152021-($%/0)86425000200005101500101520210%1991,19__2Internationalusedbandwidth.%,.,,OCD,eeGery,%>C5 2021

在動(dòng)蕩時(shí)期，全球流動(dòng)不僅表現(xiàn)強(qiáng)韌，且韌性進(jìn)一步增強(qiáng)盡管遭受了新冠疫情沖擊，多數(shù)全球流動(dòng)依然在2020年和2021年保持增長甚至加速增20206。20218GDP9。10。至20211995至200811。202040%8%對2021202012。6C.ArriolaKowalskivanimpactofCOVID-19ondirectionsandstructureofinternational252Internationalshippingcostsduringandafter年7C.ArriolaKowalskivanimpactofCOVID-19ondirectionsandstructureofinternational2528InternationaltradeduringtheCOVID-19pandemic:Bigshiftsanduncertainty，經(jīng)合組織，2022年3月；KristenTauberWillemVanhasdurablegoodsspendingbeensostrongduringtheCOVID-192021-169Tradegrowthtoslowsharplyin2023asglobaleconomyfacesstrongheadwinds，世界貿(mào)易組織，2022年10月。10Globaltradeupdate，聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議，2022年2月。11Worldinvestmentreport2022，聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議，2022年。12TheWorldmigrationreport2022，國際移民組織，2021年12月。全球互聯(lián)互帶 6集中程度最高的價(jià)值鏈中有屬于創(chuàng)新價(jià)值鏈

知識(shí)密集型流動(dòng)集中程度最高；以區(qū)域間的互相流動(dòng)為主1314。15。13全球創(chuàng)新價(jià)值鏈的特點(diǎn)是貿(mào)易強(qiáng)度高、附加值高、勞動(dòng)力素質(zhì)高、無形資產(chǎn)支出大。關(guān)于全球價(jià)值鏈的更多信息，參見Globalizationintransition:Thefutureoftradeandvaluechains，麥肯錫全球研究院，2019年1月。14“Superstars”:Thedynamicsoffirms,sectors,andcitiesleadingtheglobaleconomy，麥肯錫全球研究院，2018年10月24日。15Demandside:TheArnington7 圖2知識(shí)密集型流動(dòng)集中度最高；以區(qū)域間的互相流動(dòng)為主全球流動(dòng)，2019年

貿(mào)易 人員 無形資產(chǎn) 資本源

數(shù)據(jù)學(xué)生人員下圖展開分析20222426

586062

64666870全球價(jià)值鏈增加值，2018年產(chǎn)成品資源產(chǎn)成品資源汽車制藥礦業(yè)電氣設(shè)備IT服務(wù)農(nóng)業(yè)酒店電力、天然氣、水供應(yīng)90

全球創(chuàng)新 服務(wù)454020

28303234

4042444648

56586062

64666870資料來源：貿(mào)易增加值，經(jīng)合組織；BaTIS，經(jīng)合組織和世界貿(mào)易組織；國際貨幣基金組織；TeleGeography；麥肯錫全球研究院分析全球互聯(lián)互帶 8AerialviewofaharvesterinawheatfieldinUkraine.?KucherAV/GettyImages歐洲30國的能源依賴進(jìn)口

16此的3050%202230202218301630301765%50%18REPowerEU:JointEuropeanactionformoreaffordable,secureandsustainableenergy，歐盟委員會(huì)，2022年3月。全球互聯(lián)互帶 10303060%50%15%10%0%19。6000500020。1021。10%。19Mineralcommoditysummaries2022，美國地質(zhì)調(diào)查局，2022年。20。21TheUnitedStateshasbeenanannualnettotalenergyexportersince年11 圖3沒有哪一個(gè)區(qū)域能做到自給自足由凈流入滿足的國內(nèi)消費(fèi)比例，2019，%入 出 >50%

<+/–5%

>50%)中國歐洲30國北美東歐和中亞中東和北非1拉美撒哈拉以南非洲1礦產(chǎn)資源能源農(nóng)作物）電?產(chǎn)品制藥產(chǎn)成品基礎(chǔ)?屬化?服務(wù)無形資產(chǎn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)2注：知識(shí)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)可能會(huì)受稅收制度的影響而變化。如果剔除知識(shí)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于自身規(guī)模的地區(qū)，拉丁美洲也屬于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的凈進(jìn)口地。在產(chǎn)成品和服務(wù)方面，中東和北非（8個(gè)國家/地區(qū)）及撒哈拉以南非洲（5個(gè)國家/地區(qū)）樣本較少。知識(shí)產(chǎn)權(quán)以凈流入占總流動(dòng)的比例計(jì)算。資料來源：國際能源署；美國農(nóng)業(yè)部；聯(lián)合國貿(mào)易數(shù)據(jù)庫；貿(mào)易增加值，經(jīng)合組織；麥肯錫全球研究院分析全球互聯(lián)互帶 12inaareinAerialviewoflithiumextractionintheUnitedStates.?E+/GettyImages

22。232021年2465%25。MGI600026。90%22GDPWorldEconomicOutlookWarsetsbacktheglobal年23ElliottSmith，F(xiàn)ertilizerpricesareatrecordhighs:Here’swhatthatmeansfortheglobaleconomy，CNBC，2022年3月22日。24OndrejBurkacky、JohannesDeichmann、PhilippPfingstag和JuliaWerra，Semiconductorshortage:Howtheautomotiveindustrycansucceed，麥肯錫公司，2022年6月。25Asianeconomicintegrationreport2022，亞洲開發(fā)銀行，2022年2月。261/52019-1/5HHI31701/3全球互聯(lián)互帶 14>75%

45%20%。3倍27要管控全球、國家/地區(qū)或公司層面集中化的潛在風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)體和企業(yè)可以采取措施加強(qiáng)韌27應(yīng)用同樣的集中度分界線（HHI高于3170），大約相當(dāng)于三個(gè)國家/地區(qū)為某種產(chǎn)品供應(yīng)相同的比例。15 圖4各個(gè)區(qū)域和行業(yè)都有產(chǎn)地高度集中的產(chǎn)品,1

高集中度產(chǎn)品高集中度產(chǎn)品中國 拉美亞太地區(qū) 北美

歐洲30國其他

貿(mào)易總額(單位：10億美元)

占貿(mào)易總額的比重，%

8裝 19礦 農(nóng)業(yè)運(yùn)輸設(shè)備

9114玻璃、水泥和陶瓷木材和紙制品橡膠和塑料機(jī)械醫(yī)療器械和制藥1/5（即超過3170），即被視為高集中度產(chǎn)品。資料來源：聯(lián)合國貿(mào)易數(shù)據(jù)庫；麥肯錫全球研究院分析

5331886217 2全球互聯(lián)互帶 16附文1對現(xiàn)代礦產(chǎn)價(jià)值鏈進(jìn)行多元化調(diào)整需要巨大的投資、且耗時(shí)持久1。23。4

40（InternationalEnergy16567。8

91011。1Theraw-materialschallenge:Howthemetalsandminingsectorwillbeatthecoreofenablingtheenergytransition，麥肯錫公司，2022年1月。2MarceloAzevedo,MagdalenaBaczyńska,KenHoffman,andAleksandraKrauze,“Lithiummining:HownewproductiontechnologiescouldfueltheglobalEVrevolution,”McKinsey&Company,April2022.3MarceloAzevedo、NicolòCampagnol、ToralfHagenbruch、KenHoffman、AjayLala和OliverRamsbottom，Lithiumandcobalt:Ataleoftwocommodities，麥肯錫公司，2018年6月。4VinceBeiser，Theultra-pure,super-secretsandthatmakesyourphonepossible，Wired，2018年8月7日。5Theroleofcriticalmineralsincleanenergytransitions，國際能源署，ALEnergyAgency，2021年5月。6Buildingresilientsupplychains,revitalizingAmericanmanufacturing,andfosteringbroad-basedgrowth，美國白宮，2021年6月；Lithiumandcobalt:Ataleoftwocommodities，麥肯錫公司，2018年6月。7Buildingresilientsupplychains,revitalizingAmericanmanufacturing,andfosteringbroad-basedgrowth，美國白宮，2021年6月。8KarlTsuji，Globalvaluechains:Graphiteinlithium-ionbatteriesforelectricvehicles，產(chǎn)業(yè)處工作論文ID-090，美國國際貿(mào)易委員會(huì)，2022年5月；Mineralcommoditysummaries2022，美國地質(zhì)調(diào)查局，2022年。9PeterWhoriskey，Inyourphone,intheirair，華盛頓郵報(bào)，2016年10月2日；Roskill:Graphitemarketcontinuouslyshapedbypollutioncontrols，Roskill，2019年6月。10“Australia’sSyrahtoexpandU.S.graphiteplantat$220mlngrant,”Reuters,October20,2022.11Buildingresilientsupplychains,revitalizingAmericanmanufacturing,andfosteringbroad-basedgrowth，美國白宮，2021年6月。17 Engineerholdsmicrochipinsemiconductorfactory?Sinology/GettyImages4.1995至2008年間，90%

（World1995至200890%26200828RichardBaldwin，Globoticsandmacroeconomics:Globalisationandtheautomationoftheservicesector，美國國家經(jīng)濟(jì)研究局工作論文第30317號，2022年8月。全球互聯(lián)互帶 20!519952008ZZ200820194 hi1212@3A,% @3A,%201920081995201920082019200819952019200819953??ìó3??ìó4ú_?w}~??C^]?100

1002008201920082019199515 20 25 30 35

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45 50 558BCDA,% 8BCDA,%2008~2019 ; #

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êáOP√?wèí??±àt≠?w∏∑??%C21 的價(jià)值會(huì)實(shí)現(xiàn)區(qū)域轉(zhuǎn)移

29至201930%10%30%200830%302%1010%~20%301151995至201829占GDP的比例。按絕對值計(jì)算，中國和印度等經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易流動(dòng)在繼續(xù)增長。3020全球互聯(lián)互帶 22圖6全球價(jià)值鏈?zhǔn)侵鸩窖葑兊摹?995至2019年間，沒有一個(gè)國家/地區(qū)的全球價(jià)值鏈占比浮動(dòng)超過2個(gè)百分點(diǎn)；中國的新增份額最大出口增加值中的份額變化，百分點(diǎn)，1995~2019年中國 德國 印度 日本 美國 其他最大份額變動(dòng)全球價(jià)值鏈 國家/地區(qū)份額的年度變化

增加 減少-1.0-0.500.51.01.51， 紡織和服裝度 玻璃、?泥和陶瓷電?設(shè)備橡膠和塑料?材加?-1.0-0.500.51.01.51， 紡織和服裝度 玻璃、?泥和陶瓷電?設(shè)備橡膠和塑料?材加?意?利德國日本日本加拿?IT服務(wù)運(yùn)輸設(shè)備?融中介能源開采制藥建筑與地產(chǎn)印度美國中國俄羅斯愛爾蘭中國2區(qū) 基礎(chǔ)?屬域化程度均電?產(chǎn)品采礦化??油制品3保持穩(wěn)定 機(jī)械電?、燃?、供?農(nóng)業(yè)食品和飲料批發(fā)和零售貿(mào)易汽車電信中國中國中國中國中國墨西哥中國4化 紙張和印刷中國加拿?低 ?屬制品中國美國其他制造業(yè)中國日本運(yùn)輸和儲(chǔ)存中國日本政府服務(wù)中國美國酒店中國意?利專業(yè)服務(wù)中國德國有所提高資料來源：麥肯錫全球研究院分析23 313233。31Takingthepulseofshiftingsupplychains，麥肯錫公司，2022年8月。32EnnodeBoerHelenaLeurent和AdrianWidmer“Lighthouse”manufacturersleadtheway—cantherestoftheworldkeepmanufacturersareleadingtheadoptionofadvanced33RichardBaldwin，Globoticsandmacroeconomics:Globalisationandautomationoftheservicesector，美國國家經(jīng)濟(jì)研究局工作論文30317，美國國家經(jīng)濟(jì)研究局，2022年8月。全球互聯(lián)互帶 Imagesoftheautomotivevaluechain.?MontyRakusen,DonMason,AllanBaxter/GettyImages2/3的全球貿(mào)易

34。80%。MGI3534Reconceivingtheglobaltradefinanceecosystem，麥肯錫公司，2021年11月。35MGI8（Fueler）Anewlookathowcorporationsimpacttheeconomyand年5全球互聯(lián)互帶 26圖7跨國公司對不同類型的全球流動(dòng)存在不同程度的依賴全球流動(dòng)依賴度

x%營收占比，x%