企業(yè)如何套期保值

企業(yè)如何套期保值

1精選ppt了解企業(yè)的關注點和痛點熟悉行業(yè)情況及期貨交易交割規(guī)則掌握企業(yè)參與期貨市場保值的常見模式用心做好資源整合和服務對接工作2精選ppt01了解企業(yè)的關注點和痛點3精選ppt關注點1：大局部企業(yè)的目標都是追求長遠開展，穩(wěn)定經營4精選ppt關注點2：價格波動極大困擾大宗商品企業(yè)經營5精選ppt生產商和銷售商1、效益不錯

就是不好銷增產沒增收2、效益不咋地

賣的可好，可惜沒多少3、存？不存？很糾結多存點！后期價落了咋辦存少了！

又少賺了很多錢

不同類型的企業(yè)痛點1：貿易商的困惑1、價格在漲上游都惜售資金也缺乏2、價格在跌不敢去訂貨沒賣出去都賠了3、別人賠著賣自己賠不起客戶都跑了不同類型的企業(yè)痛點2：02熟悉行業(yè)情況及期貨交易交割規(guī)那么8精選ppt目前我國蘋果產業(yè)碎片化較為特征較為明顯，產業(yè)集中度低。根據中國蘋果產業(yè)協(xié)會提供的數據顯示，2021年我國種植面積5畝以下的果農占比到達80%，行業(yè)內排名前十的貿易企業(yè)市場占有率缺乏2%。9精選ppt03企業(yè)參與期貨市場的模式12精選ppt

最近見一個煤炭貿易商，從坑口到港口發(fā)貨，本來價格是倒掛的，就是覺得后市港口現貨價格要大漲，就一直虧錢發(fā)貨。還有一個油脂貿易商，準備拿大資金大量購入棕櫚油放到廠里面的罐子里面，也是覺得后市要大漲。他們的一個共性就是看好后市，全額資金賭行情。不如買入期貨合約，一是保證金交易，節(jié)約資金本錢和倉儲本錢等；二是流動性好可以及時止損或者變現?；蛘卟蛔銎谪涃I入一個場外看漲期權，心里面更踏實一些。效果是一樣的，但是可能更多的理念或者模式上不太了解。三、企業(yè)參與期貨市場的模式套期保值的核心實現價格管理實現規(guī)模管理13精選ppt多頭套期保值1、生產類企業(yè)買入期貨套保為了防止日后購進原料時價格上漲的情況；已經跟需求方簽訂好供貨合同，規(guī)定將來交貨，但此時產品庫存有限，擔憂日后購進貨源時價格上漲；認為目前原料市場價格很適宜，但由于資金缺乏或者倉儲等原因，不能立即買入現貨。2、貿易類企業(yè)買入期貨套保對后期看漲，有收購或采購方案，期貨比現貨更廉價；現貨上漲太快，供方惜售，有價無市，先采購期貨頭寸；對某品種后期看漲，但是現貨還沒有到收購季節(jié)，提前建庫存。三、企業(yè)參與期貨市場的模式所謂的套期保值，簡單講就是現貨市場怕什么，就在期貨市場做什么?！F貨原料怕漲價，就在期貨市場做多頭買入——現貨成品怕跌價，就在期貨市場做空頭賣出14精選ppt空頭套期保值1、貿易類型企業(yè)賣出套保存有現貨庫存；后期會有現貨收購方案，根據分析，目前現貨價格很明顯高于后期現貨收購價格，提前在期貨拋出〔相當于提前預售〕；期現價差已經嚴重背離，期貨價格明顯偏高，認為期貨會下跌或價差會縮小。2、生產型企業(yè)賣出套保期現價差很大：產品期貨價格—產品現貨價格—費用=利潤，認為期貨會下跌或價差會縮??；單邊行情非常明顯，下跌趨勢明顯成立；即將生產的某種期貨實物商品，擔憂日后出售時價格下跌；可以鎖定加工利潤：期貨產品價格—原料本錢—加工費用—其他交割費用=合理的加工利潤；加工制造企業(yè)擔憂庫存原材料價格下跌。三、企業(yè)參與期貨市場的模式15精選ppt案例：玉米貿易企業(yè)1709合約套期保值策略空頭套利：在調查落實交割倉庫周邊現貨價格、質量根底上，測算基差和有關費用，在有利潤的前提下，參考技術分析的趨勢和根本面的價格因素分析，擬定建倉區(qū)間，期貨端建立空頭頭寸，同時與玉米貿易商簽訂供貨協(xié)議鎖定進貨本錢，將貨物運輸進交割倉庫注冊倉單，到期交割?！?〕7月中下旬，在吉林白城周邊調查現貨價格情況和質量情況，抽取樣品到吉林某期貨交割庫〔大連商品交易所指定交割倉庫〕進行預檢，檢驗合格貨源數量有3-4萬噸，到庫價格為1480元左右。〔2〕8月入庫，c1709合約，9月份交割，各項費用及稅金如下表：項目單位數額(大約數)備注入庫價格元/噸1480

入庫費用元/噸0倉庫首單業(yè)務，對客戶優(yōu)惠，免收入庫費交易交割檢驗費元/噸3

倉儲費元/噸12倉庫首單業(yè)務，對客戶優(yōu)惠，注冊前免收，注冊到交割預計20天，每天0.6元資金利息元/噸12.61500*70%*0.8%*1.5保證金利息元/噸3.51750*25%*0.8%*稅金元/噸21（1700-1480）/1.11*11%倉庫貼水（升水為負）元/噸140吉林某交割庫入庫成本合計元/噸1672.1

16精選ppt〔3〕8月初開始入庫，期貨端建倉均價1706，中間有一次波段操作，獲利40元，二次建倉均價1687元。截至20日入庫19860噸。入庫完畢報檢等，28日倉單注冊成功，9月8日交割完畢?！?〕投入期貨保證金850萬元，場外融資2100萬元，貨物順利交割完成，除去各種費用40天時間業(yè)務凈利潤70余萬元〔減去其他業(yè)務差旅費用〕。17精選ppt蘋果經紀人的無風險套利操作期現套利成本=倉儲費+占用資金費用+交易和交割費用+增值稅倉儲費廠庫倉儲費=0.5*30=15元/噸（倉儲費用標準為0.5元/噸·天，車船板交割服務機構的服務費為50元/噸（含入出庫費及7天臨時存儲費）交割手續(xù)費1元/噸（交易所和期貨公司各0.5元/噸）倉單轉讓和期轉現手續(xù)費0.5元/噸檢驗費用檢驗費用=0元/噸

（蘋果入庫檢驗費用由交割倉庫承擔）交易手續(xù)費期貨交易手續(xù)費=0.5*1.1/10=0.055元/噸（一開一平，單邊收費；1.1倍手續(xù)費標準）增值稅增值稅=（8100-7000）/1.11*0.11=110

（交割結算價-現貨買入價）/（1+11%）*11%（由于交易所開票價為合約最后十個交易日平均值作為最后結算價，因此兩次開票之間存在稅差即結算價與現貨的稅差，賣方交割繳納增值稅）資金占用成本期貨保證金利息=期價*（X%+20%）*年貸款利率*套利時間（預留20%的資金作為風險準備金）=8100*（10%+20%）*9.6%*30/360=19.4*一般月份和交割月前一個月第15個日歷日前保證金比例是7%，交割月前一個月第16個交易日10%保證金，交割月收20%保證金；現貨資金利息=現貨價格*年貸款利率*套利期限=7000*9.6%*30/360=5618精選ppt假設一蘋果經紀人在今年蘋果下來時候，2021年11月份以7000元/噸〔3.5元/斤〕本錢購入符合期貨標準的紅富士一級果100噸，放置在鄭州商品交易所制定的交割倉庫。交割倉庫的冷藏條件可以實現蘋果在2021年5月份出庫時內在質量標準不發(fā)生太大變化。經測算，假設一個月的持倉本錢為100元/噸，含資金利息、倉儲費、期貨保證金利息等固定本錢。放置到5月份交割按照6.5個月計算，整個儲藏周期本錢650元/噸，增值稅本錢110元，購入本錢7000元，合計7760元/噸。在蘋果期貨上市的兩周時間內蘋果期貨主力合約AP1805根本在8100元/噸。一個無風險套利的操作就是在期貨盤面上做空10手蘋果期貨AP1805合約，提前鎖定每噸340元/噸〔8100-7760〕的利潤。蘋果經紀人的無風險套利操作19精選ppt瑞茂通案例：下跌趨勢可交割品的賣出保值20精選ppt瑞茂通案例：下跌趨勢非交割品的賣出保值21精選ppt瑞茂通案例：上漲趨勢固定銷售價格的買入保值22精選ppt瑞茂通案例：上漲趨勢指數銷售價格的買入保值23精選ppt除了傳統(tǒng)的套期保值業(yè)務，現在新型的創(chuàng)新業(yè)務層出不窮。“保險+期貨〞，以及延生出來的“期貨+保險+訂單〞，“保險+期貨+銀行〞〔農戶購置相關保險，收入得到保障，從而使得其信用水平提升，而銀行通過信用評估對有融資需求的農戶發(fā)放貸款，解決其資金問題?！澈献魈妆ＤＪ剑?、企業(yè)參與期貨市場的模式24精選ppt04用心做好資源整合和效勞對接工作25精選ppt效勞產業(yè)客戶，一是考驗我們軟硬件根本功，所謂硬件就是我們目前所應該具備的知識儲藏，包括我們公司層面的交易軟件、機房、網絡等，常規(guī)效勞個性化效勞模塊等，對產業(yè)上下游的認知，對行業(yè)根本面的判斷，對期貨合約規(guī)那么的精準熟知、產研圈子等等。所謂軟件就是我們柔性化的效勞，包括但不限于客情關系上。捫心自問，那些給我們帶來大局部收入的客戶，我們能不能開口叫出他們的名字？有調研報告或者高質量的行情分析是否第一時間發(fā)給他們？能不能做到念念不忘，甚至在生活中的方方面面?！仓行沤ㄍ镀谪浥醽啙扯强简炍覀冋腺Y源能力，包括我們公司總部人力物力財務資源，包括營業(yè)部及個人層面資源。客戶出差去上海能不能提前給總部溝通一下，邀請客戶去總部參觀和總部領導打個照面；總部領導研究院同事到所在城