資本主義金融資本新霸權(quán)

圖書在版編目（CIP）數(shù)據(jù)

資本主義金融資本新霸權(quán)/銀鋒著.--北京:

新華出版社，2022.11

ISBN978-7-5166-6546-6

Ⅰ.①資…Ⅱ.①銀…Ⅲ.①金融資本－研究

Ⅳ.①F038.1

中國版本圖書館CIP數(shù)據(jù)核字(2022)第218304號

資本主義金融資本新霸權(quán)

作者：銀鋒

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書號：ISBN978-7-5166-6546-6

定價：68.00元

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前言1

前言

資本主義研究始終是世界上最重要的思想領(lǐng)域中長期關(guān)注的主題，資本

主義的發(fā)展變化一向是馬克思主義基本理論研究的重要對象。當(dāng)代資本主義

發(fā)生了一系列深刻的變化，如何認識資本主義的新變化就成為我們?nèi)找嫫惹?/p>

的研究課題。本書以金融資本為立足點來考察當(dāng)代資本主義的新變化。

20世紀70年代末以來，金融資本迅猛發(fā)展并重新統(tǒng)治了資本主義經(jīng)濟

社會生活，金融資本再次引起國內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注和爭論。在馬克思主義

經(jīng)濟思想史上，馬克思沒有明確提出金融資本概念，但他對貨幣和借貸資本

等問題的研究所形成的金融思想，卻成為馬克思主義者繼續(xù)研究金融資本的

理論基點。馬克思之后的馬克思主義者如希法亭特別是列寧，對金融資本進

行了全面科學(xué)的分析。我們既要堅持馬克思主義的基本觀點，更要堅持馬克

思主義與時俱進的理論品質(zhì)和方法論。本書試圖在馬克思主義壟斷資本理論

視閾下，以列寧金融資本理論作為研究的邏輯和歷史起點，從資本主義經(jīng)濟

發(fā)展的整體出發(fā)，將現(xiàn)實存在的金融資本在當(dāng)代的發(fā)展置于資本主義經(jīng)濟發(fā)

展的歷史性大背景下進行分析，揭示金融資本的本質(zhì)，把握金融資本的發(fā)展

趨勢。

馬克思主義壟斷資本理論視閾下的金融資本是一個具有特定含義的范

疇，主要表示在近現(xiàn)代歷史發(fā)展過程中資本主義經(jīng)濟關(guān)系的一個重大變化，

是19世紀末和20世紀之交在主要資本主義國家出現(xiàn)的一種經(jīng)濟現(xiàn)象，因而

2資本主義金融資本新霸權(quán)

與其他經(jīng)濟理論中的金融資本概念有重大區(qū)別。金融資本概念的產(chǎn)生和含義

的充實經(jīng)歷了一個動態(tài)的歷史過程，現(xiàn)代金融資本概念必須既要容納列寧時

代的情況，更要反映當(dāng)代資本主義的新變化?，F(xiàn)代金融資本是金融業(yè)壟斷資

本與非金融業(yè)壟斷資本相互融合或者混合生長而成的具有獨霸權(quán)勢的壟斷資

本，它自列寧時代之后再次統(tǒng)治了資本主義的經(jīng)濟社會生活。金融資本對資

本主義經(jīng)濟社會的統(tǒng)治，如同國際關(guān)系中的霸權(quán)國對國際體系的控制，可以

將其稱為金融資本的霸權(quán)。20世紀70年代末以來，金融資本迎來了自己的

新霸權(quán)時代。

金融資本的新霸權(quán)得以確立，是發(fā)達資本主義經(jīng)濟體內(nèi)外諸多因素綜

合作用的結(jié)果。其中，關(guān)鍵性的推動因素有：資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的

運動、新自由主義體制、金融資本的全球化、發(fā)達資本主義的國家力量。資

本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的運動是資本主義經(jīng)濟制度變遷的根本動力，也是

金融資本新霸權(quán)確立的最根本原因。但是，金融資本新霸權(quán)的確立不完全是

資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的運動自主決定的結(jié)果。在金融資本確立新霸權(quán)

的復(fù)雜過程中，資本主義的政治、經(jīng)濟等其他條件，如新自由主義的經(jīng)濟體

制、金融資本控制的經(jīng)濟全球化、資本主義國家的力量等，同樣發(fā)揮著重要

作用。

金融資本的新霸權(quán)一經(jīng)確立，便對資本主義的經(jīng)濟運行產(chǎn)生著重大影

響，最顯著的影響表現(xiàn)為主要資本主義經(jīng)濟的金融化趨向。資本主義經(jīng)濟的

金融化，一方面，推動了資本主義生產(chǎn)力的發(fā)展，使得資本，尤其是金融資

本，重新取得了巨大的權(quán)力和財富；另一方面，進一步擴大和激化了資本主

義生產(chǎn)方式的基本矛盾，造成資本主義經(jīng)濟發(fā)展的停滯，并不可避免地導(dǎo)致

金融危機和經(jīng)濟危機的到來。

主要資本主義經(jīng)濟的金融化趨向在21世紀以來日漸清晰。以金融資本

發(fā)展最為成熟的美國的經(jīng)驗資料為研究對象，金融業(yè)資本的收入及其在國民

經(jīng)濟中的地位、非金融業(yè)企業(yè)的收入來源、國民收入分配和消費模式結(jié)構(gòu)、

金融資本家階級的權(quán)力和收入，這幾項指標充分證明美國的經(jīng)濟確實存在明

顯的金融化趨向。在資本主義經(jīng)濟的金融化進程中，金融資本通過如下渠道

獲得了巨額利潤和巨大權(quán)力：（1）在金融資本的內(nèi)部，表現(xiàn)為金融業(yè)資本

前言3

控制非金融業(yè)資本；（2）在資本與勞動的關(guān)系上，表現(xiàn)為勞動力的金融化；

（3）在資本之間以及資本與國家的關(guān)系上，表現(xiàn)為資本家階級的金融化與

資本主義國家的金融化；（4）在金融資本的全球擴張上，表現(xiàn)為日益重要

的海外利潤源。憑借金融資本在各個領(lǐng)域和全球范圍的擴張所形成的經(jīng)濟金

融化趨勢，金融資本獲得了大量的超過平均利潤的高額利潤。

金融資本的新霸權(quán)必然造成資本主義經(jīng)濟停滯，并最終導(dǎo)致金融和經(jīng)

濟危機爆發(fā)。在金融資本的新霸權(quán)下，主要表現(xiàn)在三個方面：（1）資本主

義的積累和生產(chǎn)過剩進一步加劇，并擴大到全球范圍；（2）收入分配的不

平等進一步拉大，剩余價值生產(chǎn)與實現(xiàn)的矛盾進一步激化；（3）貨幣資本

的投機性大大強化。上述三個方面激化了資本主義生產(chǎn)方式的內(nèi)在矛盾，主

要資本主義經(jīng)濟出現(xiàn)停滯，被迫形成一種依靠債務(wù)和資產(chǎn)泡沫推動經(jīng)濟增

長的方式，這種經(jīng)濟擴張方式極不穩(wěn)定。當(dāng)前金融和經(jīng)濟危機是金融資本新

霸權(quán)的必然結(jié)果。金融資本的新霸權(quán)可以在一定時期、一定范圍推遲危機

的爆發(fā)，卻無法消除危機，在延緩危機的同時孕育著更大規(guī)模、更為嚴重的

危機。

金融資本新霸權(quán)控制下的經(jīng)濟全球化對中國的經(jīng)濟發(fā)展具有雙重效應(yīng)：

在改革開放前期，以正面效應(yīng)為主；之后，負面效應(yīng)逐漸凸顯并不斷強化。

為了應(yīng)對發(fā)達資本主義金融資本帶來的挑戰(zhàn)，中國必須走自主發(fā)展之路。相

應(yīng)地，中國應(yīng)該著重做好以下四個方面的工作：發(fā)展實體經(jīng)濟，正確處理好

實體資本和金融業(yè)資本的關(guān)系；推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，搶占全球產(chǎn)業(yè)鏈利潤制

高點；縮小收入分配差距，推進經(jīng)濟增長模式轉(zhuǎn)換；制定正確的金融改革和

金融開放戰(zhàn)略。

從資本主義經(jīng)濟發(fā)展的歷史進程分析，金融資本新霸權(quán)的確立標志著

資本主義經(jīng)濟進入一個新的發(fā)展階段，即金融資本新霸權(quán)的資本主義階段。

近期內(nèi)，金融資本新霸權(quán)的資本主義仍將持續(xù)。從長期看，金融資本新霸權(quán)

的資本主義階段將會被資本以更高的形式自我揚棄，并最終實現(xiàn)向新社會的

跨越。

目錄1

目錄

導(dǎo)論…………………01

第一章金融資本、金融資本的新霸權(quán)：概念界定………………22

一、關(guān)于金融資本………22

二、關(guān)于金融資本的新霸權(quán)……………36

第二章金融資本新霸權(quán)的興起及其表現(xiàn)…………50

一、金融資本新霸權(quán)的興起……………50

二、金融資本新霸權(quán)的主要表現(xiàn)………59

三、金融資本新霸權(quán)獲取利潤的具體手段……………67

第三章金融資本新霸權(quán)確立的原因與條件………74

一、資本主義生產(chǎn)方式與金融資本新霸權(quán)……………74

二、新自由主義體制與金融資本新霸權(quán)………………81

三、金融資本全球化與金融資本新霸權(quán)………………88

四、國家主義與金融資本新霸權(quán)………95

2資本主義金融資本新霸權(quán)

第四章資本重新取得權(quán)力和財富

——金融資本新霸權(quán)的經(jīng)濟影響（上）……97

一、資本重新取得權(quán)力和財富的表現(xiàn)…………………97

二、經(jīng)濟金融化——金融資本重新取得權(quán)力和財富的核心機制……104

三、資本主義經(jīng)濟金融化與金融資本利潤獲取………127

第五章經(jīng)濟停滯與危機的形成和爆發(fā)

——金融資本新霸權(quán)的經(jīng)濟影響（下）……142

一、當(dāng)前金融和經(jīng)濟危機——金融資本新霸權(quán)的資本主義危機……142

二、金融資本新霸權(quán)與危機的產(chǎn)生……145

三、金融資本新霸權(quán)對危機的影響……154

第六章金融資本新霸權(quán)的歷史地位和發(fā)展趨勢…170

一、金融資本新霸權(quán)的歷史地位………170

二、金融資本新霸權(quán)的發(fā)展趨勢………179

第七章金融資本新霸權(quán)下中國經(jīng)濟的發(fā)展………188

一、金融資本新霸權(quán)對中國經(jīng)濟發(fā)展的影響…………189

二、中國必須大力加強經(jīng)濟自主發(fā)展戰(zhàn)略……………202

參考文獻………………208

導(dǎo)論01

導(dǎo)論

一、問題的提出

資本主義的發(fā)展變化一向是馬克思主義基本理論研究的重要對象。20

世紀70年代末80年代初以來，發(fā)達資本主義發(fā)生了一系列深刻的變化。

如何認識資本主義的新變化就成為我們?nèi)找嫫惹械难芯空n題。早在1992年

初，鄧小平就指出：“社會主義要贏得與資本主義相比較的優(yōu)勢，就必須大

膽吸收和借鑒人類社會創(chuàng)造的一切文明成果，吸收和借鑒當(dāng)今世界各國包括

資本主義發(fā)達國家的一切反映現(xiàn)代社會化生產(chǎn)規(guī)律的先進經(jīng)營方式、管理方

法?！?000年6月，江澤民在中央思想政治工作會議上，把包括“如何認

識資本主義發(fā)展的歷史進程”在內(nèi)的“四個如何認識”，作為“需要全黨

同志深入研究，從思想上政治上進一步取得科學(xué)認識和做出正確回答的大問

題”。在全國宣傳部長會議上，他又提出要將“四個如何認識”問題“作為

理論研究的重點課題深入研究”。2000年10月，胡錦濤在中央黨校就上

述問題專門舉辦的省部級干部研究班開班儀式講話中再次強調(diào)了加強對“四

個如何認識”問題進行比較深入的理論研究的重要性，并且指出，“當(dāng)代資

鄧小平.鄧小平文選（第三卷）[M].北京：人民出版社，1993：373.

江澤民.論“三個代表”[M].北京：中央文獻出版社，2001：54，127.

02資本主義金融資本新霸權(quán)

本主義的基本矛盾依然存在，資本主義的本質(zhì)沒有改變，但資本主義國家對

一些具體制度也作了不少自我調(diào)節(jié)、改良和改善，包括借鑒社會主義的一些

做法，使其經(jīng)濟、科技繼續(xù)發(fā)展，社會生產(chǎn)力水平不斷提高，使勞資矛盾和

其他社會矛盾得到一定程度的緩和，資本主義社會的經(jīng)濟組織、社會組織和

生活方式也發(fā)生了一些新的變化。這就需要我們對當(dāng)代資本主義的發(fā)展進

程，對當(dāng)代社會主義與資本主義的關(guān)系等，進行深入的研究”。習(xí)近平總

書記在中共中央政治局就當(dāng)代世界馬克思主義思潮及其影響的第四十三次集

體學(xué)習(xí)時強調(diào)，世界格局正處在加快演變的歷史進程之中，產(chǎn)生了大量深刻

復(fù)雜的現(xiàn)實問題，提出了大量亟待回答的理論課題。這就需要我們加強對當(dāng)

代資本主義的研究，分析把握其出現(xiàn)的各種變化及其本質(zhì)，深化對資本主義

和國際政治經(jīng)濟關(guān)系深刻復(fù)雜變化的規(guī)律性認識。因此，全面科學(xué)地認識和

研究當(dāng)代資本主義的新變化、新特征，正確認識和研究資本主義發(fā)展趨勢和

命運，無疑成為建設(shè)中國特色社會主義偉大進程中當(dāng)代馬克思主義者必須密

切關(guān)注和研究的重大理論課題。本書研究正是在上述背景下展開的。

當(dāng)代發(fā)達資本主義發(fā)生的新變化在經(jīng)濟領(lǐng)域主要表現(xiàn)在：在經(jīng)濟運行體

制方面，新自由主義體制取代了國家調(diào)節(jié)主義；在經(jīng)濟全球化迅猛發(fā)展過程

中，資本主義生產(chǎn)關(guān)系在世界范圍內(nèi)得到大大發(fā)展；經(jīng)濟金融化趨勢不斷加

強。在探究當(dāng)代發(fā)達資本主義經(jīng)濟為什么會發(fā)生這些新變化這一問題領(lǐng)域，

國內(nèi)外學(xué)者的研究可謂“百花齊放，百家爭鳴”。比較普遍的認識是，20

世紀70年代資本主義經(jīng)濟發(fā)展的“滯脹”引發(fā)了對原有經(jīng)濟發(fā)展體制的反

思和批判，從而催生了新自由主義體制，新自由主義體制進而推動了經(jīng)濟全

球化的快速發(fā)展和經(jīng)濟的金融化趨勢。本書以馬克思主義金融資本理論為切

入點，認為，金融資本的當(dāng)代發(fā)展是發(fā)達資本主義經(jīng)濟變化的最重要因素，

金融資本快速崛起并日益在發(fā)達資本主義經(jīng)濟活動中占據(jù)統(tǒng)治地位，新自由

主義體制、經(jīng)濟全球化和金融化是金融資本實現(xiàn)統(tǒng)治的手段，也是金融資本

統(tǒng)治地位的體現(xiàn)。本書從金融資本角度研究發(fā)達資本主義經(jīng)濟領(lǐng)域的發(fā)展和

變化，將為深化對資本主義的認識提供重要的研究視角。

胡錦濤.把握時代特征，推進理論創(chuàng)新[N].學(xué)習(xí)時報，2000-11-20.

導(dǎo)論03

馬克思主義金融資本理論是一個動態(tài)的歷史發(fā)展過程。由于受到時代

條件的制約，馬克思未能構(gòu)建起自己的金融資本理論，只提出了與現(xiàn)代意義

上的金融資本相關(guān)的借貸資本等概念，但這些關(guān)于金融資本的初步理論成為

馬克思主義者研究金融資本的理論基點。20世紀初，希法亭對19世紀末20

世紀初資本主義經(jīng)濟的新變化進行深刻分析和高度概括，創(chuàng)立了金融資本理

論，對豐富和發(fā)展馬克思主義經(jīng)濟理論作出了巨大貢獻。但由于希法亭的金

融資本理論建立在對資本主義經(jīng)濟流通領(lǐng)域分析之上，存在嚴重的方法論錯

誤。之后，列寧將希法亭的金融資本理論和壟斷結(jié)合起來，使金融資本理論

獲得了科學(xué)的基礎(chǔ)，也標志著科學(xué)的金融資本理論的正式創(chuàng)立。此后馬克思

主義者對金融資本問題的研究都是建立在列寧金融資本理論基礎(chǔ)之上，金融

資本理論也成為馬克思主義經(jīng)濟學(xué)的重要組成部分。

金融資本理論在創(chuàng)立之初就引起了經(jīng)濟理論界的激烈爭論，尤其遭到資

產(chǎn)階級經(jīng)濟學(xué)家的猛烈攻擊和第二國際中修正主義者的肆意歪曲。20世紀

30年代“大蕭條”后，主要資本主義國家對金融業(yè)資本的活動進行了一系

列限制，在一定程度上切斷了金融業(yè)資本和實體經(jīng)濟間的聯(lián)系，相較于19

世紀末20世紀初對資本主義經(jīng)濟社會生活的強大統(tǒng)治，金融資本的統(tǒng)治力

量明顯被削弱。在此背景下，西方社會涌現(xiàn)出種種否定和懷疑馬克思主義金

融資本理論的思潮，如經(jīng)理控制論、人民資本主義論、技術(shù)階層控制論等。

這些思潮的共同之處是認為權(quán)力發(fā)生了轉(zhuǎn)移，金融資本的統(tǒng)治不復(fù)存在或者

說不再占主導(dǎo)地位。即使在馬克思主義學(xué)派內(nèi)部，也出現(xiàn)了重大分歧，如壟

斷資本學(xué)派的重要代表巴蘭和斯威齊就主張用“壟斷資本”取代“金融資

本”。對馬克思主義金融資本理論的種種質(zhì)疑和分歧至少從側(cè)面反映出一個

事實，那就是這一時期主要資本主義國家金融資本確實受到了較大限制。20

世紀70年代末80年代初以來，主要發(fā)達資本主義國家逐漸解除了對金融業(yè)

資本的一系列管制，金融資本重新恢復(fù)了對資本主義經(jīng)濟社會的無上統(tǒng)治。

因此，金融資本再次成為馬克思主義理論的重點研究對象。但是，這一時期

的金融資本與列寧時代的金融資本已經(jīng)出現(xiàn)了較大差距，我們必須將資本主

義經(jīng)濟發(fā)展的新變化與列寧金融資本理論結(jié)合，才能很好地解釋金融資本的

這一重大變化。

04資本主義金融資本新霸權(quán)

正是基于此，本書從馬克思主義壟斷資本理論視角出發(fā)，對金融資本在

當(dāng)代的發(fā)展和變化進行研究，試圖回答以下幾個主要問題：第一，如何界定

金融資本在當(dāng)代的內(nèi)涵和外延？第二，金融資本何以能重新恢復(fù)和確立起對

資本主義經(jīng)濟社會生活的統(tǒng)治？第三，金融資本的新統(tǒng)治對資本主義經(jīng)濟有

何影響？第四，如何認識和理解金融資本新發(fā)展在資本主義經(jīng)濟發(fā)展過程中

的地位及其發(fā)展趨勢？

二、研究的意義

黨的十九屆五中全會指出，當(dāng)前和今后一個時期，我國發(fā)展仍然處于重

要戰(zhàn)略機遇期，但機遇和挑戰(zhàn)都有新的發(fā)展變化。20世紀70年代末80年

代初以來，以美國為典型的資本主義經(jīng)濟發(fā)生了深刻變化，呈現(xiàn)出許多新的

特點，其中，最重要的就是金融資本迅猛發(fā)展并日益統(tǒng)治著資本主義經(jīng)濟社

會。2007年由美國次貸危機引發(fā)的全球性金融與經(jīng)濟危機，在很大程度上

反映了當(dāng)代資本主義經(jīng)濟的這一新變化和新特點。因此，回顧和梳理馬克思

主義的金融資本理論，研究當(dāng)代資本主義金融資本的新統(tǒng)治，對于科學(xué)認識

當(dāng)代資本主義的特征、內(nèi)在矛盾及其發(fā)展趨勢，以及理解由金融與經(jīng)濟危機

引發(fā)的當(dāng)代資本主義的系統(tǒng)性危機，具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義。

（一）研究的理論價值

第一，研究金融資本的新統(tǒng)治，實際是研究馬克思主義金融資本理論的

當(dāng)代理解與現(xiàn)實價值，具有較為重要的學(xué)術(shù)理論價值。金融資本理論是馬克

思主義經(jīng)濟理論的重要組成部分。金融資本概念作為一個歷史范疇，必然要

隨著資本主義經(jīng)濟的發(fā)展而發(fā)展。我們既要在馬克思主義學(xué)者提出的經(jīng)典概

念基礎(chǔ)上加以理解，又要結(jié)合當(dāng)代資本主義經(jīng)濟的現(xiàn)實，賦予其新的內(nèi)涵和

外延。因此，對金融資本問題進行深入系統(tǒng)的研究可以進一步豐富馬克思主

義的金融資本理論。

第二，研究金融資本的新統(tǒng)治，具有較為重要的政治理論價值。當(dāng)代

資本主義經(jīng)濟發(fā)生了巨大而深刻的變化，一些學(xué)者由此否定壟斷性是當(dāng)代資

導(dǎo)論05

本主義最基本的特征，甚至否定金融資本的存在。即使在馬克思主義學(xué)派內(nèi)

部，也出現(xiàn)了懷疑和否定金融資本歷史發(fā)展趨勢的觀點。這為我們理論界

研究提出了新的命題，如何認識當(dāng)代資本主義的特征、內(nèi)在矛盾及其發(fā)展趨

勢？這就賦予金融資本問題研究以一定的政治理論價值。

（二）研究的實際應(yīng)用價值

第一，可以加深對當(dāng)代資本主義經(jīng)濟和資本主義本質(zhì)的認識，從而豐富

我國思想政治教育的內(nèi)容，提高思想政治教育的實效性。當(dāng)代資本主義發(fā)生

了許多重大的變化，表現(xiàn)出獨特的多樣性和復(fù)雜性特征，加深了認識資本主

義本質(zhì)的難度，也加大了我國思想政治教育的挑戰(zhàn)。當(dāng)代資本主義經(jīng)濟最重

大的變化正是金融資本的發(fā)展和經(jīng)濟的金融化，因此，通過回顧和梳理馬克

思主義的金融資本理論，并將其與當(dāng)代資本主義經(jīng)濟的現(xiàn)實發(fā)展結(jié)合起來，

有助于我們更好地認識和理解當(dāng)代資本主義金融資本的本質(zhì)。思想政治教育

的內(nèi)容是一個多層次的體系。正確認識當(dāng)代資本主義金融資本的變化和發(fā)展

是認識資本主義發(fā)展進程的一個重要維度，因此，馬克思主義金融資本理論

也是思想政治教育的主要內(nèi)容之一。堅持和發(fā)展該理論就能對當(dāng)代資本主義

有一個整體的、深層次的把握，增強思想政治教育的說服力。

第二，可以加深對金融資本與經(jīng)濟增長關(guān)系的認識以及對當(dāng)前全球性金

融與經(jīng)濟危機的理解。馬克思主義金融資本理論表明金融資本的發(fā)展和經(jīng)濟

金融化將推動社會經(jīng)濟的增長，同時也會加大經(jīng)濟運行的風(fēng)險并引發(fā)金融和

經(jīng)濟危機。要探尋金融危機的根源，一味地從西方主流經(jīng)濟學(xué)出發(fā)是無能為

力的，馬克思主義經(jīng)濟學(xué)將可能為我們提供一個探求經(jīng)濟危機解決方法的新

視角。這就是馬克思主義金融資本理論的當(dāng)代意義。同時，研究馬克思主義

金融資本理論，對于發(fā)展我國的經(jīng)濟和金融資本市場，應(yīng)對以金融為中心的

國際經(jīng)濟競爭以及防范以美國為首的當(dāng)代資本主義的金融資本霸權(quán)具有積極

意義。

06資本主義金融資本新霸權(quán)

三、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

關(guān)于金融資本的新霸權(quán)（即20世紀70年代以來金融資本的新統(tǒng)治）問

題的研究，最早見于20世紀70—80年代的歐美馬克思主義學(xué)者，進入21

世紀尤其是2008年全球性金融和經(jīng)濟危機爆發(fā)后，才逐漸成為馬克思主義

學(xué)者關(guān)注的重點對象。就國內(nèi)外的研究成果看，不同程度涉及問題的某一個

或幾個方面，但鮮有在馬克思主義金融資本理論，尤其是列寧的金融資本理

論的框架內(nèi)進行研究的，且很少從霸權(quán)的視角研究金融資本的新統(tǒng)治。主要

評介與本論文相關(guān)的國內(nèi)外學(xué)者對以下問題的探究及成果：金融資本的產(chǎn)生

及其含義、金融資本的霸權(quán)、經(jīng)濟的金融化現(xiàn)象。

（一）金融資本的產(chǎn)生及其含義

馬克思（1867）是馬克思主義金融資本理論的奠基者。盡管馬克思沒

有提出金融資本這一概念，但卻對關(guān)于金融資本的一些基本理論進行了系統(tǒng)

的闡發(fā)，確立了馬克思主義金融資本理論的方法論基礎(chǔ)。希法亭（1910）是

最早對金融資本概念進行界定并系統(tǒng)研究的馬克思主義經(jīng)濟學(xué)者，他運用馬

克思主義的基本理論對金融資本的產(chǎn)生、概念、經(jīng)濟和政治影響進行了詳細

闡述，指出了金融資本的歷史地位和發(fā)展趨勢，得出了金融資本時代是資本

主義發(fā)展的最新階段的重要結(jié)論。列寧（1917）認為，生產(chǎn)與資本的集中，

以及在集中基礎(chǔ)上產(chǎn)生的壟斷資本的形成，是金融資本產(chǎn)生的基礎(chǔ)；金融資

本是壟斷資本的普遍形式；金融資本是帝國主義的經(jīng)濟本質(zhì)。列寧的金融資

本概念標志著科學(xué)金融資本概念的確立和科學(xué)金融資本理論的創(chuàng)立。希法亭

和列寧對金融資本問題的研究，無疑是后來馬克思主義學(xué)者繼續(xù)研究該問題

的起點和基礎(chǔ)，但二者的金融資本理論亦都有各自的缺陷和不足。希法亭對

金融資本的研究不是從生產(chǎn)，而是從流通出發(fā)，從而無法認識到金融資本的

壟斷本質(zhì)，這是其理論的方法論缺陷。列寧的金融資本理論彌補了希法亭的

上述缺陷，但卻未能對壟斷到底如何產(chǎn)生金融資本進行系統(tǒng)深入的研究，這

是其理論的不足。20世紀30年代的“大蕭條”之后，主要資本主義國家對

金融資本的構(gòu)成之一的金融業(yè)資本（主要是銀行資本）采取了嚴厲的限制措

導(dǎo)論07

施，從而削弱了金融資本對資本主義經(jīng)濟社會生活的統(tǒng)治。至20世紀70年

代，金融資本問題逐漸淡出馬克思主義者的研究視野，代之而起的主要是壟

斷資本學(xué)派提出的“壟斷資本”問題。

20世紀70年代末80年代初以來，資本主義經(jīng)濟再次發(fā)生了巨大變

化。與列寧時代相比較，發(fā)達資本主義國家的金融資本也發(fā)生了一系列的變

化，對金融資本問題進行研究必然要求將其和這種新變化結(jié)合。張帆教授

（1991，1993）認為，資本主義金融機構(gòu)的多樣化和國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變動，

要求拓寬金融資本概念，以反映非銀行的金融壟斷組織和非工業(yè)的其他產(chǎn)業(yè)

壟斷組織在金融資本概念中的作用；現(xiàn)代金融資本是在戰(zhàn)后生產(chǎn)和資本進一

步壟斷的基礎(chǔ)上，金融業(yè)壟斷資本與事業(yè)壟斷資本的融合或混合生長。張

帆教授的研究成果代表了20世紀90年代早期以前我國國內(nèi)學(xué)者研究金融

資本問題的最高水平，也非常準確地反映了當(dāng)時發(fā)達資本主義國家金融資本

的新變化。陳聚祉博士（1999）在張帆教授的金融資本概念的基礎(chǔ)上提出，

“戰(zhàn)后的金融資本是金融業(yè)壟斷資本與非金融業(yè)壟斷資本的融合與混合生

長，是一種不同于和高于金融業(yè)壟斷資本和非金融業(yè)壟斷資本的壟斷資本形

態(tài)”，從而在一定程度上完善了金融資本概念。張帆教授和陳聚祉博士對

金融資本的研究主要基于“二戰(zhàn)”后至20世紀90年代初期發(fā)達資本主義國

家的經(jīng)驗材料，而發(fā)達資本主義國家金融資本發(fā)生的最大變化是在20世紀

90年代末美國“新經(jīng)濟”泡沫破滅之后，因而亟須在新的變化基礎(chǔ)上重新

界定金融資本概念。從列寧金融資本理論出發(fā)對金融資本問題的最新研究，

我國國內(nèi)主要代表學(xué)者是張宇教授和蔡萬煥博士。張宇教授（2009，2010）

和蔡萬煥博士（2009，2010，2011，2017）提出了“現(xiàn)代金融資本”概念，

認為其包含兩個層次：一是狹義的或純粹的金融資本，即金融業(yè)資本；二是

參見：[美]保羅·巴蘭，保羅·斯威齊.壟斷資本——論美國的經(jīng)濟和社會秩序[M].南開

大學(xué)政治經(jīng)濟學(xué)系，譯.北京：商務(wù)印書館，1977.

張帆.當(dāng)代金融資本[J].社會科學(xué)戰(zhàn)線，1991（3）；馬健行，高峰，張帆，等.壟斷資本

概論——馬克思主義的帝國主義理論·歷史與當(dāng)代[M].濟南：山東人民出版社，1993.

陳聚祉.戰(zhàn)后金融資本研究[D].天津：南開大學(xué)，1999.

08資本主義金融資本新霸權(quán)

列寧意義上的金融資本。他們提出的金融資本概念，強調(diào)在資本形態(tài)上采

取貨幣資本和虛擬資本形式的金融資本即金融業(yè)資本的地位和作用，這是符

合當(dāng)代發(fā)達資本主義經(jīng)濟現(xiàn)實的。但是，他們從生產(chǎn)和資本的集中，而不是

從壟斷出發(fā)來理解金融資本的當(dāng)代發(fā)展，這是筆者所不能茍同的。因為，壟

斷，只有壟斷，才是金融資本的本質(zhì)。當(dāng)然，對金融資本在當(dāng)代發(fā)展的研

究，尚需進一步的探索。

（二）金融資本的霸權(quán)

首先必須說明，大多數(shù)成果中的金融資本的霸權(quán)實際指的是金融業(yè)資本

（貨幣資本和虛擬資本）對非金融業(yè)資本以及資本主義經(jīng)濟活動的控制。這

種認識，由于脫離了壟斷，無法將金融業(yè)資本與非金融業(yè)資本結(jié)合而形成金

融資本，因而也就不能從金融資本的整體出發(fā)理解其經(jīng)濟意義，也就不是真

正馬克思主義意義上的金融資本理論。

希法亭（1910）的金融資本理論是早期銀行控制理論的主要代表。該理

論認為：一方面，公司股權(quán)的分散化使銀行只需持有較少的股票便可取得對

公司的控制；另一方面，高度集中的社會化大生產(chǎn)使銀行將大量的資本投資

于股份公司，為了保證貸款的安全回收，銀行控制企業(yè)也十分必要。眾所周

知，希法亭金融資本理論的形成主要基于當(dāng)時德國的銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本關(guān)

系的分析，過于強調(diào)銀行資本對產(chǎn)業(yè)資本的控制，忽視了產(chǎn)業(yè)資本對銀行資

本的控制。

列寧（1917）金融資本理論是真正的馬克思主義意義上的金融資本霸權(quán)

理論，其中關(guān)于金融資本的統(tǒng)治的分析，就是對金融資本霸權(quán)的分析。這也

是本書金融資本霸權(quán)分析的邏輯和歷史起點。列寧認為，“20世紀是從舊

張宇，蔡萬煥.金融壟斷資本及其新階段的特點[J].中國人民大學(xué)學(xué)報，2009（4）；張宇，

蔡萬煥.馬克思主義金融資本理論及其在當(dāng)代的發(fā)展[J].馬克思主義與現(xiàn)實，2010（6）；蔡

萬煥.現(xiàn)代“金融資本”概念辨析[J].教學(xué)與研究，2011（4）；蔡萬煥.金融資本與當(dāng)前

資本主義發(fā)展階段[M].北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2017：91.

導(dǎo)論09

資本主義進到新資本主義，從一般資本統(tǒng)治進到金融資本統(tǒng)治的轉(zhuǎn)折點”。

可見，金融資本的統(tǒng)治便是帝國主義的統(tǒng)治。金融資本的統(tǒng)治表現(xiàn)為：經(jīng)濟

上，一小撮金融寡頭掌握大部分生產(chǎn)資料和貨幣資本，控制著銀行、工業(yè)、

交通運輸、通信、商業(yè)等國民經(jīng)濟命脈，并且滲透到社會經(jīng)濟生活的一切方

面，對廣大居民進行剝削，獲取壟斷利潤；政治上，金融資本家通過在政府

擔(dān)任要職，或邀請退職的政府官員擔(dān)任壟斷組織的董事或經(jīng)理，控制了資本

主義國家，實行對外侵略、擴張和民族壓迫的政策。金融資本的統(tǒng)治造成資

本主義的生產(chǎn)社會化與生產(chǎn)資料私有制之間的矛盾更加尖銳。

“二戰(zhàn)”后西方學(xué)者研究戰(zhàn)后金融資本霸權(quán)的主要代表有科茲、明茨和

施瓦茨等?？破潱?978）通過對美國大公司的大量實證研究得出結(jié)論：以商

業(yè)銀行為主的金融機構(gòu)或者金融機構(gòu)聯(lián)合控制是公司控制的主導(dǎo)力量，金融

機構(gòu)控制權(quán)力的主要來源是持有公司股票。明茨和施瓦茨等（1985）提出

了“銀行霸權(quán)”理論，該理論認為，“二戰(zhàn)”以來，銀行對企業(yè)的控制不但

沒有削弱，反而以間接的方式有所加強。銀行主要通過操縱資本流動，為企

業(yè)活動設(shè)置各種金融參數(shù)（如利率、負債比率等），以此影響企業(yè)管理人員

的決策，實現(xiàn)對企業(yè)的間接控制。他們的理論都有一個共同的缺陷：過于

強調(diào)銀行的權(quán)力，對非銀行金融機構(gòu)的發(fā)展和作用估計不足。其理論實質(zhì)是

銀行資本霸權(quán)，而非壟斷資本框架下的金融資本的霸權(quán)。最為重要的是，他

們沒有將“二戰(zhàn)”后銀行和企業(yè)的關(guān)系與19世紀末20世紀初銀行和企業(yè)的

關(guān)系進行比較，從而容易忽視如下事實：“二戰(zhàn)”后，由于“大蕭條”，以

銀行為代表的金融機構(gòu)的力量受到較大限制，銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本、非銀行

業(yè)的金融業(yè)資本與產(chǎn)業(yè)資本之間的融合嚴重受阻，此時的金融資本的統(tǒng)治已

經(jīng)無法與19世紀末20世紀初的統(tǒng)治相提并論了。

列寧.帝國主義是資本主義的最高階段[M].中共中央馬克思恩格斯列寧斯大林著作編譯局，

譯.北京：人民出版社，2001：38.

科茲.美國銀行對大公司的控制[A]；陳聚祉.戰(zhàn)后金融資本研究[C].天津：南開大學(xué)，

1999.

明茨，施瓦茨.美國公司的權(quán)力結(jié)構(gòu)[A]；陳聚祉.戰(zhàn)后金融資本研究[C].天津：南開大

學(xué)，1999.

10資本主義金融資本新霸權(quán)

國內(nèi)學(xué)者將金融資本作為重點研究對象的并不多，從馬克思主義壟斷資

本視角進行研究的更是鳳毛麟角，多數(shù)從金融業(yè)資本，尤其是貨幣資本出發(fā)

研究霸權(quán)。柳永明（1999）認為，金融霸權(quán)是一種社會關(guān)系，是指以大銀行

和大機構(gòu)投資者為核心的金融寡頭及其政治代表，通過控制資本流動和金融

市場條件，對實際經(jīng)濟活動施以重大影響并以此牟取暴利或?qū)崿F(xiàn)其他經(jīng)濟、

政治目的。李永勝（1999）從國際關(guān)系的視角研究金融霸權(quán)，認為金融霸

權(quán)是指霸權(quán)國利用其軍事、政治、經(jīng)濟的優(yōu)勢和憑借其金融實力在國際貨幣

體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，并將自己的意志、原則或規(guī)則強制在整個體系推行，

從而獲得霸權(quán)利潤的行為。

（三）經(jīng)濟金融化

馬格多夫和斯威奇（1983，1984，1985，1991）是研究資本主義經(jīng)濟

金融化問題的先行者，他們對金融擴張和資本主義生產(chǎn)之間的關(guān)系進行了長

期研究，認為：金融資本擴張是壟斷資本主義消化經(jīng)濟剩余的一種方式，是

壟斷資本主義陷入生產(chǎn)停滯的結(jié)果，它脫離了資本主義生產(chǎn)的周期，成為

幫助資本主義資本積累的一種方式；金融與生產(chǎn)是一種“顛倒了的關(guān)系”。

20世紀90年代之后，資本主義經(jīng)濟金融化成為馬克思主義經(jīng)濟學(xué)家廣泛接

受的當(dāng)代資本主義的核心特征。福斯特（2006，2007，2010）提出了資本

主義雙重積累體制理論，認為：生產(chǎn)資本積累的停滯為金融擴張?zhí)峁┝藯l

件，但金融資本的發(fā)展卻是一個獨立的歷史過程，并不由生產(chǎn)資本積累周期

所主導(dǎo)，相反，金融資本積累顯示出相對于產(chǎn)業(yè)資本積累的優(yōu)越性。阿瑞

基（1994）、克瑞普納（2005）和佩蕾絲（2002）等學(xué)者從資本主義經(jīng)濟發(fā)

展的長波理論的角度分析了金融化，認為資本主義的“金融化”是資本主義

體系的內(nèi)生演進過程中的一種周期性的現(xiàn)象，是兩個物質(zhì)資本擴張階段之間

不可避免的一個階段；在這個階段，利潤主要是通過金融渠道而非貿(mào)易和商

品生產(chǎn)渠道產(chǎn)生的，而這種積累體制的變化對整個資本主義經(jīng)濟體系產(chǎn)生了

柳永明.論金融霸權(quán)[J].經(jīng)濟學(xué)家，1999（5）.

李永勝.防范金融霸權(quán)[J].現(xiàn)代國際關(guān)系，1999（5）.

導(dǎo)論11

重要的影響。愛潑斯坦（2005）和奧安格茲（2008）將金融化定義為金融動

機、金融市場、金融參與者和金融機構(gòu)在國內(nèi)和國際經(jīng)濟運行中地位的不斷

提升。杜梅尼爾和列維（2001，2004）等學(xué)者認為當(dāng)代資本主義的金融化是

對“二戰(zhàn)”后建立起來的以勞資妥協(xié)、產(chǎn)業(yè)資本和金融資本妥協(xié)為核心的階

級權(quán)力結(jié)構(gòu)的全面否定和調(diào)整。通過這種調(diào)整，資本家階級獲得了相對于工

人階級更大的優(yōu)勢權(quán)力；而在資本家階級內(nèi)部金融資本階級獲得了相對于產(chǎn)

業(yè)資本階級更大的優(yōu)勢權(quán)力。

國內(nèi)關(guān)于資本主義經(jīng)濟金融化問題的研究起步較晚，2010年以后才形

成研究熱度。趙峰博士（2010）以美國為當(dāng)代發(fā)達資本主義經(jīng)濟的典型代

表，通過實證研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)代資本主義經(jīng)濟在宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、金融部門和非金

融部門內(nèi)部結(jié)構(gòu)、收入分配和消費模式結(jié)構(gòu)等方面都發(fā)生了顯著的結(jié)構(gòu)性改

變，而這種改變的特征表明這的確是一種金融化的資本主義。筆者（2012）

基于馬克思主義壟斷資本理論，認為經(jīng)濟金融化是金融資本在當(dāng)代資本主義

發(fā)展進程中的一個政治、經(jīng)濟和社會的全面擴張過程，這一歷史進程首先在

經(jīng)濟領(lǐng)域作為一種金融資本主導(dǎo)型的積累體制表現(xiàn)出來，然后輻射到政治、

社會領(lǐng)域。此后的研究更加關(guān)注與金融化對資本主義經(jīng)濟、政治、社會生活

的影響及其與當(dāng)代資本主義系統(tǒng)性危機的關(guān)聯(lián)。值得注意的是，金融資本與

人工智能、大數(shù)據(jù)、平臺經(jīng)濟的邏輯聯(lián)系和現(xiàn)實表現(xiàn)成為金融化領(lǐng)域最新研

究重點。

四、研究的方法

科學(xué)的研究方法有助于我們更加清楚地理順金融資本新霸權(quán)的研究思

路。金融資本的新霸權(quán)是一個非常復(fù)雜的問題，其涉及的內(nèi)容十分廣泛，既

有歷史的問題也有現(xiàn)實的反映；既是理論問題也是客觀實際的表現(xiàn)；既突出

了特殊也代表了共性。那么，如何研究這個問題，從不同的角度、不同的

層面客觀而準確地表述，以達到研究的預(yù)期目的，這就需要選擇恰當(dāng)?shù)难芯?/p>

方法。本書堅持在馬克思主義經(jīng)濟學(xué)基本原理指導(dǎo)下，采用以下幾種研究

方法。

12資本主義金融資本新霸權(quán)

（一）唯物史觀和唯物辯證法

本書堅持在資本主義生產(chǎn)方式基本矛盾運動中解釋資本主義制度的變

遷；運用這一方法，界定當(dāng)代金融資本及其霸權(quán)，解釋金融資本的新霸權(quán)產(chǎn)

生和發(fā)展的歷史進程。在辯證統(tǒng)一中研究金融資本的新霸權(quán)對資本主義發(fā)展

的影響和作用。關(guān)于社會形態(tài)的更替，馬克思曾指出：“無論哪一個社會形

態(tài)，在它們所能容納的全部生產(chǎn)力發(fā)揮出來以前，是絕不會滅亡的；而新的

更高的生產(chǎn)關(guān)系，在它存在的物質(zhì)條件在舊社會的胞胎里成熟以前，是絕不

會出現(xiàn)的?！辟Y本主義社會作為一個歷史階段的社會形態(tài)，我們對其生產(chǎn)

關(guān)系，進而金融資本的新霸權(quán)，一方面，應(yīng)采用否定的辯證法來分析和看待

它，看到其內(nèi)在矛盾導(dǎo)致資本主義社會滅亡的必然性；另一方面，我們也

應(yīng)采用肯定的辯證法來分析和看待它，看到其內(nèi)在矛盾還有調(diào)整和緩和的空

間，看到金融資本的新霸權(quán)還有促進生產(chǎn)力的余地。

（二）規(guī)范和實證相結(jié)合的方法

運用規(guī)范分析方法研究金融資本及其霸權(quán)的本質(zhì)特征；運用實證分析方

法研究當(dāng)代發(fā)達資本主義國家金融資本的存在及其霸權(quán)統(tǒng)治的體現(xiàn)和影響。

（三）歷史與現(xiàn)實相結(jié)合的方法

通過歷史的演進并結(jié)合現(xiàn)實問題進行研究、分析和比較，表述自己的

觀點和立場。如在本書中，首先提出的一個問題就是金融資本的范疇。為了

更好地表述自己的觀點，將先擺出當(dāng)前對金融資本范疇的不同觀點和不同表

述，然后從金融資本的歷史發(fā)展來分析當(dāng)代金融資本的發(fā)展情況，在此基礎(chǔ)

上提出自己的金融資本范疇的觀點。這一研究方法將是本課題的主要研究方

法之一。

中共中央馬克思恩格斯列寧斯大林著作編譯局.馬克思恩格斯選集（第二卷）[M].北京：人

民出版社，1972：83.

導(dǎo)論13

（四）典型與一般相結(jié)合的方法

通過典型分析總結(jié)出一般共性帶有普遍意義的東西。在本書中，將通過

對資本主義發(fā)展的不同階段和不同資本主義國家的個性特征來研究分析金融

資本新霸權(quán)問題中存在帶有共性的問題。馬克思通過對英國的研究構(gòu)建起關(guān)

于資本主義制度的理論框架，在他的時代英國是最發(fā)達的資本主義國家。同

理，對當(dāng)代金融資本及其霸權(quán)的研究必須以對美國的研究為基礎(chǔ)，就金融資

本的發(fā)展而言，美國遠遠走在其他資本主義國家的前面，就如同英國在19

世紀一樣。本書主要以最發(fā)達的壟斷資本主義社會——美國的經(jīng)驗為基礎(chǔ)，

對金融資本的新霸權(quán)進行較為系統(tǒng)的分析，這是本書的意圖。

五、研究范圍的界定

本書研究的對象是當(dāng)代發(fā)達資本主義國家的金融資本的新霸權(quán)。

本書研究的金融資本限定在馬克思主義壟斷資本理論框架下的金融資

本。在馬克思主義經(jīng)濟理論中，金融資本是一個具有特定含義的范疇，主要

表示在近現(xiàn)代歷史發(fā)展過程中資本主義經(jīng)濟關(guān)系的一個重大變化，是19世

紀末和20世紀之交在主要資本主義國家出現(xiàn)的一種經(jīng)濟現(xiàn)象，因而與其他

經(jīng)濟理論中的金融資本概念有重大區(qū)別。生產(chǎn)和資本的集中，由此產(chǎn)生的壟

斷，銀行壟斷資本和工業(yè)壟斷資本的融合，這便是金融資本的產(chǎn)生和最初含

義。金融資本是壟斷資本的高級形態(tài)，它首先是作為一種壟斷資本存在的。

本書研究的金融資本新霸權(quán)時間跨度上限定在20世紀70年代末80年

代初迄今。金融資本的霸權(quán)，意喻金融資本對資本主義經(jīng)濟、政治、社會、

文化等全方位的控制，如同國際關(guān)系中的霸權(quán)國以實力控制或操控國際體系

的強大權(quán)力。本書研究的金融資本的霸權(quán)范圍主要限定在經(jīng)濟權(quán)力。金融資

本霸權(quán)具有生命周期性，金融資本的新霸權(quán)是相對于其舊霸權(quán)而言的，即金

融資本在19世紀末20世紀初的霸權(quán)統(tǒng)治，列寧在《帝國主義是資本主義的

最高階段》等著述中給予了詳盡而深刻的分析。20世紀70年代末80年代

初以來，主要資本主義國家的金融資本與列寧所處時代相比發(fā)生了很大的變

14資本主義金融資本新霸權(quán)

化，在經(jīng)歷了“大蕭條”至20世紀70年代的短暫“休眠”后，重新占據(jù)了

資本主義經(jīng)濟社會的統(tǒng)治地位，這需要我們結(jié)合新的實際情況進行分析。

本書研究的國別，主要是美國。這樣安排，一方面因為美國是當(dāng)今世界

最發(fā)達的資本主義經(jīng)濟體，也是金融資本新霸權(quán)統(tǒng)治表現(xiàn)最充分的資本主義

國家；另一方面是基于相關(guān)資料的獲取可能性考慮，美國有關(guān)的資料獲取相

對容易，所獲取的資料也較為全面。

六、主要內(nèi)容和結(jié)構(gòu)安排

本書由導(dǎo)論和正文兩部分構(gòu)成，正文分為七部分。正文的主要內(nèi)容和結(jié)

構(gòu)安排如下：

（一）金融資本、金融資本的新霸權(quán)：概念界定

本章主要界定論文研究的兩個基本概念——金融資本與金融資本的新

霸權(quán)。

金融資本是論文研究的邏輯和歷史起點。在馬克思主義壟斷資本理論

中，金融資本是一個具有特定含義的范疇，主要表示在近現(xiàn)代歷史發(fā)展過程

中資本主義經(jīng)濟關(guān)系的一個重大變化，是19世紀末和20世紀之交在主要資

本主義國家出現(xiàn)的一種經(jīng)濟現(xiàn)象，因而與其他經(jīng)濟理論中的金融資本概念有

重大區(qū)別。金融資本概念的產(chǎn)生和含義的充實經(jīng)歷了一個動態(tài)的歷史過程。

馬克思未提出金融資本概念，但其提出的與金融資本相關(guān)的借貸資本等思想

成為馬克思主義學(xué)者繼續(xù)研究金融資本的理論基點；希法亭第一個明確提出

金融資本概念并對其進行系統(tǒng)研究，但他的金融資本概念存在方法論錯誤；

列寧在希法亭的基礎(chǔ)上，將壟斷與金融資本結(jié)合，創(chuàng)立了科學(xué)的馬克思主義

的金融資本理論。我國學(xué)者張帆以列寧金融資本理論為內(nèi)核，結(jié)合列寧時代

至20世紀90年代初金融資本的新變化，對金融資本理論進行了拓展。在列

寧和張帆金融資本概念基礎(chǔ)上，本書界定了20世紀70年代以來的金融資本

概念，認為，現(xiàn)代金融資本是金融業(yè)壟斷資本與非金融業(yè)壟斷資本相互融合

或者混合生長而成的具有獨霸權(quán)勢的壟斷資本。這一概念具有五個特征：金

導(dǎo)論15

融資本是壟斷資本；金融資本是壟斷資本的高級形態(tài)；金融業(yè)壟斷資本是現(xiàn)

代金融資本最活躍的部分；金融資本開啟了自己的全球化時代；金融資本具

有獨霸權(quán)勢。該概念既能容納列寧時代的情況，又能容納現(xiàn)代的情況。

金融資本的新霸權(quán)是本書研究的對象。“霸權(quán)”一詞從國際關(guān)系學(xué)引

入，本指霸權(quán)國以實力操縱或控制國際體系的權(quán)力。金融資本的霸權(quán)意喻金

融資本對資本主義經(jīng)濟社會的強大控制。列寧在《帝國主義是資本主義的最

高階段》等著作中分析的19世紀末與20世紀之交金融資本的霸權(quán)統(tǒng)治，論

文稱其為金融資本的第一個霸權(quán)時期；20世紀30年代至70年代初，金融

資本受到限制，失去了霸權(quán)地位；20世紀70年代末80年代初以來，金融

資本在發(fā)達資本主義的經(jīng)濟活動中重新占據(jù)了統(tǒng)治地位，迎來了自己的又一

個霸權(quán)統(tǒng)治時代，本書將其稱為金融資本的新霸權(quán)，以與列寧時代金融資本

的霸權(quán)統(tǒng)治相區(qū)別。

（二）金融資本新霸權(quán)的興起及其表現(xiàn)

本章首先以歷史的方法闡述從19世紀末至20世紀70年代末80年代

初金融資本霸權(quán)興衰的變遷，然后對金融資本新霸權(quán)主要表現(xiàn)的現(xiàn)實進行分

析，最后探討金融資本獲取利潤的新霸權(quán)方式的具體手段。

金融資本霸權(quán)的興起和衰落是一個歷史的過程。自由競爭資本主義屬于

工業(yè)資本統(tǒng)治時代；一般壟斷資本主義則是金融資本的第一個霸權(quán)時代；國

家壟斷資本主義階段金融資本受到限制，產(chǎn)業(yè)壟斷資本重新奪回統(tǒng)治地位；

20世紀70年代以來，金融資本重新恢復(fù)統(tǒng)治地位，開啟了自己的新霸權(quán)

時代。

金融資本的新霸權(quán)統(tǒng)治主要表現(xiàn)在兩個方面：一是金融業(yè)壟斷資本對

非金融業(yè)壟斷資本的控制，分析的是金融資本的兩個組成部分之間的關(guān)系，

是金融資本新霸權(quán)的內(nèi)部表現(xiàn)；二是金融資本對資本主義經(jīng)濟社會生活的控

制，是金融資本新霸權(quán)的外部表現(xiàn)。金融資本新霸權(quán)的外部表現(xiàn)，即對資本

主義經(jīng)濟社會生活的控制主要體現(xiàn)在三個方面：新自由主義體制是其在資本

主義國內(nèi)經(jīng)濟秩序中的霸權(quán)表現(xiàn)；全球化是其在全球空間的霸權(quán)的表現(xiàn)；經(jīng)

濟的金融化是其控制資本主義經(jīng)濟活動的必然結(jié)果。

16資本主義金融資本新霸權(quán)

金融資本獲取利潤的新霸權(quán)方式的具體手段發(fā)生變化。在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，

近代金融資本主要通過規(guī)模壟斷獲取利潤，現(xiàn)代金融資本憑借技術(shù)和產(chǎn)品壟

斷，通過整合全球產(chǎn)業(yè)鏈獲取巨額利潤，擴大了壟斷利潤的渠道。金融業(yè)領(lǐng)

域成為現(xiàn)代金融資本獲取利潤的重點，金融資本通過貨幣霸權(quán)、資本流動、

金融衍生品等金融手段在全球范圍進行金融掠奪。

（三）金融資本新霸權(quán)確立的原因與條件

20世紀70年代末80年代初以來，在新的資本主義條件下，金融資本

的霸權(quán)得以重新恢復(fù)和確立，這是發(fā)達資本主義經(jīng)濟體內(nèi)外諸多因素綜合作

用的結(jié)果。其中，關(guān)鍵性的推動因素有：資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的運

動；新自由主義體制；金融資本的全球化；發(fā)達資本主義的國家力量。為了

理論分析的便利，我們可以對上述因素進行獨立考察，但必須牢記它們之間

是相互作用、相互影響，在現(xiàn)實當(dāng)中很難區(qū)分開來。

資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的運動是資本主義經(jīng)濟制度變遷的根本動

力，也是金融資本新霸權(quán)確立的最根本原因。論文選取資本主義生產(chǎn)方式具

體形態(tài)演變、戰(zhàn)后至20世紀70年代資本主義經(jīng)濟的停滯、利潤率下降三個

角度，以分析資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的運動對金融資本新霸權(quán)確立的促

進。但金融資本新霸權(quán)的確立不完全是資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的運動自

主決定的結(jié)果。在金融資本確立新霸權(quán)的復(fù)雜過程中，資本主義的政治、經(jīng)

濟等其他條件同樣發(fā)揮著重要作用。

新自由主義取代凱恩斯主義成為20世紀70年代以來資本主義的經(jīng)濟發(fā)

展體制，這一取代之所以能實現(xiàn)，主要是金融資本新霸權(quán)自主選擇的結(jié)果，

因為新自由主義的經(jīng)濟體制有利于金融資本獲取霸權(quán)利潤。當(dāng)新自由主義體

制被確立為發(fā)達資本主義發(fā)展經(jīng)濟的體制形式，它便迅速反過來成為金融資

本鞏固新霸權(quán)地位的重要條件。新自由主義體制的核心特征表明其有利于增

強金融資本的力量，從而鞏固金融資本的新霸權(quán)。

全球化同樣是金融資本確立新霸權(quán)的重要條件。全球化發(fā)展最為迅猛的

時期與金融資本新霸權(quán)的確立過程同步，金融資本從全球空間獲取利潤的訴

求推動了全球化的真正全球意義上的進程，也開啟了屬于金融資本的全球化

導(dǎo)論17

時代?？焖侔l(fā)展的全球化作為金融資本新霸權(quán)的結(jié)果一旦獲得，就立即轉(zhuǎn)化

為鞏固金融資本新霸權(quán)地位的條件。發(fā)達資本主義國家的金融資本以跨國公

司為主要載體，在全球化過程中從發(fā)展中國家獲得了巨額的利潤。全球化利

潤的獲得，對于金融資本具有國際國內(nèi)雙重意義，既可以加強對發(fā)展中國家

的經(jīng)濟控制，獲取進一步的巨大利潤，也可以通過利潤回流增強控制國內(nèi)經(jīng)

濟的權(quán)力，這是金融資本極愿意看到的結(jié)果。

發(fā)達資本主義強大的國家力量亦是金融資本確立新霸權(quán)的重要條件。金

融資本統(tǒng)治著資本主義的經(jīng)濟命脈，也統(tǒng)治著資本主義的政治生活。資本主

義國家操控在一小撮金融資本家之手。被金融資本統(tǒng)治著的資本主義國家，

成為金融資本獲取壟斷利潤的工具。

（四）資本重新取得權(quán)力和財富——金融資本新霸權(quán)的經(jīng)濟影響（上）

金融資本的新霸權(quán)一經(jīng)確立，便對資本主義的經(jīng)濟運行產(chǎn)生著重大影

響，主要表現(xiàn)為發(fā)達資本主義經(jīng)濟的金融化趨向。資本主義經(jīng)濟的金融化，

一方面，推動了資本主義生產(chǎn)力的發(fā)展，使得資本，尤其是金融資本，重新

取得了巨大的權(quán)力和財富；另一方面，進一步擴大和激化了資本主義生產(chǎn)方

式的基本矛盾，造成資本主義經(jīng)濟發(fā)展的停滯，并不可避免地導(dǎo)致金融和經(jīng)

濟危機的到來。本章分析第一個方面，即資本主義經(jīng)濟的金融化使得資本重

新獲得巨大的權(quán)力和財富。

金融資本（主要是金融資本中的金融業(yè)資本）獲得了巨大權(quán)力和財

富，這種獲得主要表現(xiàn)在：第一，在資本與勞動的關(guān)系上，國民收入中的資

本利潤份額相對于勞動報酬份額快速增長，收入分配的差距進一步擴大；

第二，在資本與資本的關(guān)系上，金融業(yè)資本的利潤份額占資本總利潤的比重

快速增長，金融資本家成為資本家階級的支配者，資本家階級內(nèi)部的權(quán)力和

財富分配差距也在擴大；第三，在資本與國家的關(guān)系上，金融資本控制著資

本主義國家的經(jīng)濟、政治權(quán)力，金融資本對國家的控制力增強。

金融資本何以能獲得如此巨大的權(quán)力和財富？經(jīng)濟金融化是其最核心的

機制。從資本主義經(jīng)濟發(fā)展的歷史視角考察金融化，至少有三個方面與其相

關(guān)：第一，20世紀60年代末至80年代初的資本主義積累的障礙；第二，

18資本主義金融資本新霸權(quán)

與資本主義積累障礙相聯(lián)系的主要資本主義經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整；第三，主要資

本主義經(jīng)濟體制的調(diào)整。上述三個方面同樣與金融資本的新霸權(quán)密切相關(guān)：

資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾的運動導(dǎo)致第一和第二兩個方面的情況，這同樣

是金融資本新霸權(quán)得以確立的根本原因；主要資本主義經(jīng)濟體制的調(diào)整是金

融資本的自主選擇，新自由主義體制正是其選項?？梢姡鹑谫Y本的新霸權(quán)

推動了資本主義經(jīng)濟的金融化趨向。

進入21世紀以來，主要資本主義經(jīng)濟的金融化趨向日漸清晰。以金融

資本發(fā)展最為成熟的美國的經(jīng)驗資料為研究對象，金融業(yè)資本的收入及其在

國民經(jīng)濟中的地位、非金融業(yè)企業(yè)的收入來源、國民收入分配和消費模式結(jié)

構(gòu)、金融資本家階級的權(quán)力和收入，這幾項充分證明美國的經(jīng)濟確實存在明

顯的金融化趨向。

在資本主義經(jīng)濟的金融化進程中，金融資本通過如下渠道獲得了巨額

利潤和巨大權(quán)力：第一，在金融資本的內(nèi)部，表現(xiàn)為金融業(yè)資本控制非金融

業(yè)資本；第二，在資本與勞動的關(guān)系上，表現(xiàn)為勞動力的金融化；第三，在

資本之間以及資本與國家的關(guān)系上，表現(xiàn)為資本家階級的金融化與資本主義

國家的金融化；第四，在金融資本的全球擴張上，表現(xiàn)為日益重要的海外利

潤源。

（五）經(jīng)濟停滯與危機的形成與爆發(fā)——金融資本新霸權(quán)的經(jīng)濟影響（下）

金融資本的新霸權(quán)必然造成資本主義經(jīng)濟停滯，并最終導(dǎo)致金融和經(jīng)

濟危機爆發(fā)。在金融資本的新霸權(quán)下，首先，資本主義的積累和生產(chǎn)過剩進

一步加劇，并擴大到全球范圍；其次，收入分配的不平等進一步拉大，剩余

價值生產(chǎn)與實現(xiàn)的矛盾進一步激化；最后，貨幣資本的投機性大大強化。上

述三個方面激化了資本主義生產(chǎn)方式的內(nèi)在矛盾，主要資本主義經(jīng)濟出現(xiàn)停

滯，被迫形成一種依靠債務(wù)和資產(chǎn)泡沫推動經(jīng)濟增長的方式，這種經(jīng)濟擴張

方式極不穩(wěn)定。當(dāng)前金融和經(jīng)濟危機是金融資本新霸權(quán)的必然結(jié)果。金融資

本的新霸權(quán)可以在一定時期、一定范圍推遲危機的爆發(fā)，卻無法消除危機，

在延緩危機的同時孕育著更大規(guī)模、更為嚴重的危機。

導(dǎo)論19

（六）金融資本新霸權(quán)的歷史地位和發(fā)展趨勢

金融資本新霸權(quán)的確立，標志著資本主義經(jīng)濟進入一個新的發(fā)展階段，

即金融資本新霸權(quán)的資本主義階段。這就是金融資本新霸權(quán)的歷史地位。金

融資本新霸權(quán)的結(jié)構(gòu)特點以及由資本主義基本矛盾推動的資本自我揚棄運動

進程的規(guī)律表明，資本主義經(jīng)濟發(fā)展的全新階段就是金融資本新霸權(quán)的資本

主義。

從資本自我揚棄的運動進程看，資本在金融資本新霸權(quán)形式上的自我

揚棄，推動了資本主義生產(chǎn)力的發(fā)展，同時激化了資本主義基本矛盾，加大

了對資本自身的限制，還產(chǎn)生和發(fā)展了新的社會因素。這必然推動資本從金

融資本新霸權(quán)形式向更高形式自我揚棄，既是今后資本自我揚棄的趨向，也

是金融資本新霸權(quán)的發(fā)展趨勢。發(fā)達資本主義的新自由主義經(jīng)濟體制以及美

國的美元貨幣霸權(quán)地位的近期發(fā)展表明，近期內(nèi)，金融資本新霸權(quán)的資本主

義仍將持續(xù)。從長期看，資本的自我揚棄運動將會進入一個更高的形式，就

是全球壟斷資本，資本主義經(jīng)濟的發(fā)展階段也就實現(xiàn)了從金融資本新霸權(quán)的

資本主義向全球壟斷資本主義的轉(zhuǎn)變。在全球壟斷資本主義階段，生產(chǎn)力會

進一步得到發(fā)展，資本主義的各種矛盾也會在全球范圍內(nèi)以更深刻的程度展

開，同時更為成熟的新社會因素也將產(chǎn)生和發(fā)展，資本揚棄的質(zhì)的飛躍就會

到來。

（七）金融資本新霸權(quán)下中國經(jīng)濟的發(fā)展

經(jīng)濟全球化是世界發(fā)展大勢，中國要發(fā)展，必然要求融入其中。發(fā)達

資本主義國家的金融資本在經(jīng)濟全球化的快速發(fā)展過程中占據(jù)主導(dǎo)和控制地

位，金融資本是經(jīng)濟全球化的本質(zhì)所在。金融資本的全球化對中國的經(jīng)濟發(fā)

展具有雙重意義。在中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，金融資本全球化的影響在改革開放

初期以正面效應(yīng)為主，隨著金融資本在中國的戰(zhàn)略布局完成，其對中國產(chǎn)業(yè)

發(fā)展的負面效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，并被不斷強化。中國經(jīng)濟發(fā)展過程中存在的諸多

問題與這些負面效應(yīng)相關(guān)，中國經(jīng)濟發(fā)展過程中不斷增強的金融化趨勢與難

以持續(xù)的“出口導(dǎo)向型”經(jīng)濟發(fā)展模式，是其中最為關(guān)鍵和緊迫的兩個問

題。在中國金融業(yè)發(fā)展方面，由于中國政府對資本市場實行嚴格監(jiān)管，資本

20資本主義金融資本新霸權(quán)

市場尚未完全開放，到目前為止，金融資本全球化對中國金融業(yè)發(fā)展的影響

相對有限。隨著發(fā)達資本主義的金融資本在華戰(zhàn)略布局完成，其對中國金融

業(yè)的巨大沖擊效應(yīng)也將逐漸顯現(xiàn)。

為了應(yīng)對發(fā)達資本主義金融資本帶來的挑戰(zhàn)，中國必須走自主發(fā)展之

路。相應(yīng)地，中國可以在四個方面加強：發(fā)展實體經(jīng)濟，正確處理好實體資

本和金融業(yè)資本的關(guān)系；推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，搶占全球產(chǎn)業(yè)鏈利潤制高點；

縮小收入分配差距，推進經(jīng)濟增長模式轉(zhuǎn)換；制定正確的金融改革和金融開

放戰(zhàn)略。

七、本書的創(chuàng)新點

本書力求在汲取前人研究成果的基礎(chǔ)上，在以下幾個方面有所拓展并力

求創(chuàng)新：

第一，在研究方法方面，堅持以馬克思主義唯物辯證法為指導(dǎo)進行研

究。與理論界一些人認為“馬克思主義經(jīng)濟學(xué)只研究金融資本對資本主義的

消極影響，而不研究金融資本對資本主義發(fā)展的作用”的看法不同，本書認

為這種認識并沒有抓住馬克思主義經(jīng)濟學(xué)的方法論實質(zhì)。馬克思主義經(jīng)濟學(xué)

的唯物辯證法告訴我們，對金融資本新霸權(quán)問題的研究不能僅僅停留在生產(chǎn)

關(guān)系一個方面，而要在生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系的有機結(jié)合中進行研究。具體到對

金融資本新霸權(quán)問題的研究，既要看到與生產(chǎn)力相適應(yīng)的金融資本的發(fā)展所

應(yīng)具有的基本制度安排，也要看到與生產(chǎn)關(guān)系相結(jié)合的金融資本發(fā)展及其霸

權(quán)應(yīng)有的特征。這為本書的研究奠定了方法論基礎(chǔ)。

第二，在研究角度方面，以金融資本為立足點來觀察當(dāng)代資本主義。

馬克思主義關(guān)于“當(dāng)代資本主義新變化”的研究是一個龐大而復(fù)雜的問題，

通常的研究特點都屬于“宏大敘事”型的研究，它們往往從較為宏觀的視角

出發(fā)，構(gòu)建一個龐大的體系來研究資本主義，研究體系包括資本主義所有領(lǐng)

域、所有問題，并囊括所有類型的資本主義。論文以金融資本為立足點，從

微觀角度切入當(dāng)代資本主義新變化的研究，豐富了學(xué)術(shù)界對當(dāng)代資本主義新

變化的研究。

導(dǎo)論21

第三，在研究廣度方面，全面系統(tǒng)地研究了馬克思主義金融資本理論

及其在當(dāng)代的發(fā)展和現(xiàn)實意義。當(dāng)前學(xué)術(shù)界以金融資本為對象的研究不在少

數(shù)，但鮮有全面系統(tǒng)研究。本書分別從金融資本概念的發(fā)展、金融資本的霸

權(quán)興衰變遷、金融資本的新霸權(quán)的確立原因和條件、金融資本的新霸權(quán)對資

本主義經(jīng)濟的影響、金融資本的歷史地位和發(fā)展趨勢等方面進行綜合研究。

第四，在研究深度方面，比較深入地研究了金融資本在當(dāng)代資本主義

的霸權(quán)統(tǒng)治問題。筆者認為，當(dāng)代金融資本的新霸權(quán)之所以能夠形成，根本

原因是資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)在矛盾，是資本主義生產(chǎn)方式適應(yīng)生產(chǎn)力發(fā)展的

結(jié)果。

第五，在研究對象方面，嘗試在馬克思主義壟斷資本理論視閾下對當(dāng)代

金融資本及其霸權(quán)進行研究。本書以列寧金融資本理論為內(nèi)核，結(jié)合當(dāng)代資

本主義經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)實，對金融資本的概念和金融資本新霸權(quán)的概念進行了界

定，一定程度豐富了馬克思主義的金融資本理論。

第六，在研究框架方面，提出并闡述了金融資本的新霸權(quán)結(jié)構(gòu)——金融

化、全球化和新自由主義體制的立體結(jié)構(gòu)，其中，金融化是金融資本新霸權(quán)

的核心機制和最重要表現(xiàn)，新自由主義體制是金融資本新霸權(quán)在資本主義內(nèi)

部經(jīng)濟秩序中的表現(xiàn)，全球化是金融資本新霸權(quán)在全球空間的表現(xiàn)。

22資本主義金融資本新霸權(quán)

第一章金融資本、金融資本的新霸權(quán)：

概念界定

一、關(guān)于金融資本

任何研究都有其出發(fā)點。筆者把金融資本作為本書研究的邏輯和歷史

起點。

關(guān)于金融資本，馬克思主義經(jīng)濟理論和非馬克思主義經(jīng)濟理論對其的界

定是完全不同的。在馬克思主義經(jīng)濟理論中，金融資本是一個具有特定含義

的范疇，主要表示在近現(xiàn)代歷史發(fā)展過程中資本主義經(jīng)濟關(guān)系的一個重大變

化，是19世紀末和20世紀之交在主要資本主義國家出現(xiàn)的一種經(jīng)濟現(xiàn)象，

因而與其他經(jīng)濟理論中的金融資本概念有重大區(qū)別。在非馬克思主義經(jīng)濟理

論中，金融資本只是對他們所理解的資本（一種能夠給當(dāng)事人帶來收益的手

段或工具）的一種技術(shù)上的劃分，因而是一個與物質(zhì)資本相對應(yīng)的概念，泛

指一切貨幣資本和虛擬資本。即使在馬克思主義經(jīng)濟理論中，金融資本概念

也不是靜態(tài)的，它的產(chǎn)生和含義的充實也經(jīng)歷了一個動態(tài)的歷史過程。

第一章金融資本、金融資本的新霸權(quán)：概念界定23

（一）馬克思主義金融資本概念的提出和演變

1.金融資本概念形成的理論基點：馬克思對借貸資本的研究

馬克思并沒有提出金融資本的范疇。但是，他對借貸資本或生息資本的

研究已經(jīng)揭示了金融資本的一些基本規(guī)定，這些主要存在于馬克思對貨幣資

本、生息資本、信用資本、虛擬資本與銀行等的分析中。

第一，關(guān)于貨幣資本。金融資本是資本的一種特殊存在形式，要全面認

識和把握金融資本的內(nèi)涵，就必須從一般的“資本”概念進行考察和分析。

馬克思關(guān)于貨幣及其資本的思想主要集中在經(jīng)典著作《資本論》中。《資本

論》通過對商品、貨幣、雇傭勞動關(guān)系以及以剩余價值為核心的資本運動規(guī)

律的研究，奠定了金融資本理論的基礎(chǔ)?！顿Y本論》通篇分析的就是資本，

第一卷主要分析資本的生產(chǎn)過程，第二卷主要分析資本的流通過程，第三卷

主要分析資本的總體社會運動。馬克思從分析商品和商品交換入手，引出貨

幣概念，進而闡釋了貨幣向資本的轉(zhuǎn)化。馬克思的資本概念被置于資本主

義這種特定的生產(chǎn)關(guān)系之下，它是馬克思分析資本主義的核心概念。馬克思

認為，資本不是物，而是能夠帶來剩余價值的價值，體現(xiàn)著資本家和雇傭

工人之間的剝削與被剝削的社會關(guān)系。在馬克思那里，資本具有四種屬性：

其一，資本是“生產(chǎn)性”范疇。資本是能夠帶來剩余價值的價值，它以增值

為手段。其二，資本是“社會性”范疇。資本不是物，而是在物的外殼掩蓋

之下的人與人的“社會關(guān)系”，是“資本主義的生產(chǎn)關(guān)系”，“脫離了這種

關(guān)系，它也就不是資本了”。其三，資本是“歷史性”范疇。馬克思既反

對把資本“一般化”為商品經(jīng)濟的范疇，更反對把資本“一般化”為人類的

一切生產(chǎn)的范疇，他指出，“有了商品流通和貨幣流通，絕不是就具備了資

本存在的歷史條件”。其四，資本是“運動性”范疇?！百Y本作為自行增值

的價值，不僅包含著階級關(guān)系，包含著建立在勞動作為雇傭勞動而存在的基

礎(chǔ)上的一定的社會性質(zhì)，而且它是一種運動，是一個經(jīng)過不同階段的循環(huán)過

馬恩選集（第1卷）[M].北京：人民出版社，1974：362，363.

24資本主義金融資本新霸權(quán)

程，這個過程本身又包含循環(huán)過程的三種不同的形式。”馬克思揭示的資

本的四種屬性，必然適用于所有形式的資本。因此，他對資本屬性的揭示，

也必然成為我們分析金融資本的理論基點。

第二，關(guān)于生息資本。生息資本理論是馬克思金融資本理論的最重要部

分。馬克思在《資本論》第三卷第36章開頭部分回顧說：“生息資本或高

利貸資本（我們可以把古老形式的生息資本叫作高利貸資本），和它的孿生

兄弟商人資本一樣，是資本的洪水期前的資本形式，它在資本主義生產(chǎn)方式

以前很早已經(jīng)產(chǎn)生，并且出現(xiàn)在極不相同的經(jīng)濟社會形態(tài)中?！痹凇顿Y本

論》第三