第三方支付模式研究

第三方支付模式研究目錄中文摘要（關(guān)鍵詞）11引言11.1研究背景和意義11.2國內(nèi)外相關(guān)研究現(xiàn)狀21.2.1國外相關(guān)研究現(xiàn)狀21.2.2國內(nèi)相關(guān)研究現(xiàn)狀21.3本文的框架結(jié)構(gòu)及研究思路22第三方支付概述42.1第三方支付的基本概念42.1.1第三方支付的定義42.1.2第三方支付的流程52.2第三方支付的重要性62.2.1網(wǎng)上購物的“檸檬市場”62.2.2網(wǎng)上交易的“囚徒困境”62.2.3第三方支付的重要性分析93第三方支付的發(fā)展現(xiàn)狀93.1第三方支付市場現(xiàn)狀93.1.1行業(yè)整體規(guī)模狀況93.1.2行業(yè)內(nèi)部的發(fā)展?fàn)顩r113.2第三方支付行業(yè)分析123.2.1第三方支付產(chǎn)業(yè)分析123.2.2第三方支付的產(chǎn)業(yè)鏈分析123.2.3第三方支付業(yè)務(wù)分析134第三方支付平臺個案分析144.1支付寶個案分析144.1.1支付寶的商業(yè)模式154.1.2支付寶存在的問題154.2首信易支付164.2.1首信易B2C支付流程164.2.2首信易B2B支付流程185第三方支付風(fēng)險(xiǎn)分析195.1法律風(fēng)險(xiǎn)195.1.1第三方支付機(jī)構(gòu)的法律地位不明確195.1.2法律責(zé)任問題205.2第三方支付的金融風(fēng)險(xiǎn)205.2.1洗錢的風(fēng)險(xiǎn)205.2.2套現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)205.3盈利問題205.3.1第三方支付在B2B,B2C市場的盈利問題215.3.2第三方支付在C2C中的盈利問題215.4網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)215.5信用風(fēng)險(xiǎn)225.6市場風(fēng)險(xiǎn)226第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管246.1第三方支付風(fēng)險(xiǎn)控制246.2第三方支付的監(jiān)管建議256.2.1第三方支付監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)256.2.2對我國第三方支付的監(jiān)管建議267結(jié)論與展望277.1結(jié)論277.2研究的局限性和未來的研究建議27第三方支付模式研究【摘要】進(jìn)入21世紀(jì)，中國電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢不可擋。而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，為了解決電子商務(wù)信用難題的第三方支付應(yīng)運(yùn)而生。第三方支付對電子商務(wù)市場的重要性可以由“檸檬市場”及“納什均衡”理論驗(yàn)證。從對市場現(xiàn)狀的分析中看出，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付未來的發(fā)展前景明朗。從行業(yè)分析中的產(chǎn)業(yè)分析可以看出現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)鏈中并沒有出現(xiàn)“監(jiān)管部門”的角色，制約了電子商務(wù)和第三方支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。第三方支付模式作為一種新興的支付模式，必然存在很多問題和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。對此，本文分別從法律風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)，盈利困境，網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)及市場風(fēng)險(xiǎn)六個類別來分析第三方支付存在的問題。本文的最后部分是從第三方支付面臨的問題和潛在的風(fēng)險(xiǎn)角度，提出了第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)控制辦法及監(jiān)管建議?！娟P(guān)鍵詞】第三方支付；博弈；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管1引言1.1研究背景和意義當(dāng)今社會，電子商務(wù)已經(jīng)發(fā)展成最流行的商務(wù)模式，作為一種新的生產(chǎn)力，以前所未有的力量改變傳統(tǒng)的商務(wù)格局。然而，由于物流和資金的時空分離以及買賣雙方監(jiān)督和約束機(jī)制的缺乏，造成了信息不對稱并成為電子商務(wù)發(fā)展的瓶頸。為了解決這一問題，第三方支付應(yīng)運(yùn)而生。與傳統(tǒng)的支付方式對比，第三方支付平臺提供了一種更為可靠及豐富的服務(wù)保證。近年來，隨著電子商務(wù)的不斷發(fā)展，作為信用中介的第三方支付也一直保持著迅猛的發(fā)展勢頭。根據(jù)IResearch艾瑞咨詢研究報(bào)告發(fā)布的中國第三方支付市場監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2014年我國第三方支付行業(yè)的交易規(guī)模僅74億元，2017突破1000億元，2010年的市場規(guī)模則達(dá)到了7000億元，預(yù)計(jì)未來三年的增長率在70%以上。迅猛發(fā)展的第三方支付方式已經(jīng)逐漸成為電子商發(fā)展的核心應(yīng)用之一。但是，由于第三方支付平臺間的同質(zhì)化競爭，網(wǎng)上銀行的挑戰(zhàn)，缺乏完善的電子商務(wù)法等因素的影響，第三方支付模式作為一種新興事物仍然面臨著很多問題，而第三方支付平臺也面臨著巨大的困難。因此，盡快建立起合理的第三方支付監(jiān)管體系和監(jiān)管制度，規(guī)范第三方支付市場迫在眉睫。本文的研究目的在于對第三方支付模式進(jìn)行全面剖析，通過分析其優(yōu)劣勢及面臨的風(fēng)險(xiǎn)，提出自己監(jiān)管建議及改善措施，希望研究成果可以對國內(nèi)第三方支付行業(yè)的管理提供幫助和參考。1.2國內(nèi)外相關(guān)研究現(xiàn)狀1.2.1國外相關(guān)研究現(xiàn)狀國際的研究方面，在網(wǎng)上支付誠信方面，SlinBa（2013）等則提出利用可信任的第三方來做中介進(jìn)行交易，得出第三方存在的必要性的結(jié)論。在網(wǎng)上支付安全方面，美國Visa和MastCard（1997）兩大國際信用卡組織推出了用于電子商務(wù)的行業(yè)規(guī)范SET協(xié)議，它比SSL協(xié)議有更高的安全性，其目的就是保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)支付卡交易的每一個環(huán)節(jié)。IrenS.Y.Kwen等（2015）提出電子商務(wù)的關(guān)鍵是吸引足夠的關(guān)注。CindyClaycomb(2015)預(yù)測B2B電子商務(wù)對制造業(yè)的影響。在法律法規(guī)方面，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會于2011年發(fā)布了《電子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則》，提出了14項(xiàng)電子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則，協(xié)助金融機(jī)構(gòu)建立自身風(fēng)險(xiǎn)管理的政策與流程。美國《愛國者》法案則將第三方支付機(jī)構(gòu)規(guī)定為貨幣服務(wù)企業(yè)。美國財(cái)政部下屬的內(nèi)部服務(wù)署于2019年對銀行卡支付與第三方網(wǎng)上支付的信息披露問題做出了“第三方網(wǎng)絡(luò)交易”為通過第三方支付網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行清算的交易的新規(guī)定。1.2.2國內(nèi)相關(guān)研究現(xiàn)狀由于我國的電子商務(wù)及第三方支付起步比較晚，國內(nèi)對第三方支付研究的側(cè)重點(diǎn)主要在風(fēng)險(xiǎn)層面和平臺內(nèi)部比較分析及與銀行外部的關(guān)系。首先，是對于第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)分析，徐勇，劉金弟（2019）針對第三方支付平臺在B2C和C2C的應(yīng)用情況，提出了對其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范的方案。楊興凱，張笑楠（2017）則認(rèn)為由于法律的不完善，沒有建立起國家的信用體質(zhì)，第三方支付的安全性得不到保證，還處于非常淺顯的萌芽狀態(tài)。其次，是對平臺內(nèi)部間的比較分析及與外部銀行關(guān)系的比較分析。楊興凱，張笑楠（2017）則從平臺的名稱類型，開始時間，平臺特點(diǎn)及適用范圍對支付寶，IPAY，IPS，財(cái)富通，QPAY及PayPal進(jìn)行了比較分析。在與外部銀行關(guān)系的比較方面，陳月波（2018）認(rèn)為網(wǎng)上銀行與第三方支付關(guān)系是競合的關(guān)系，由于第三方支付賬戶資金的流動依賴于銀行并且依賴于銀行的專業(yè)技術(shù)以防止網(wǎng)上的支付信息被竊取，第三方支付離不開銀行；另一方面，第三方支付不是銀行，是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，與網(wǎng)上銀行的業(yè)務(wù)有沖突。楊帥（2010）從第三方支付與銀行博弈的角度進(jìn)行分析，認(rèn)為第三方支付與網(wǎng)上銀行在網(wǎng)上支付市場初級階段的合作關(guān)系破裂，二者的競爭關(guān)系已經(jīng)開始；因此，處在支付產(chǎn)業(yè)鏈下游的第三方支付必須積極進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以應(yīng)對與銀行分成結(jié)算的局面。總而言之，國內(nèi)的相關(guān)研究對第三方支付的很多方面都分別進(jìn)行了比較全面的分析，但是，真正系統(tǒng)化結(jié)構(gòu)性分析第三方支付的研究并不多。因此，本文側(cè)重于系統(tǒng)化全面的梳理第三方支付的各個層面，以為第三方支付行業(yè)發(fā)展提供建議。1.3本文的框架結(jié)構(gòu)及研究思路本文主要分為七個部分：第一部分是引言，主要提出了本文的研究背景和研究目的，國內(nèi)外研究的現(xiàn)狀，本文的研究結(jié)構(gòu)和研究思路。第二部分是第三方支付概述，從第三方支付的基本概念，重要性和發(fā)展?fàn)顩r三方面對第三方支付進(jìn)行了簡要的綜述。在重要性方面，具體從博弈論的角度，分析網(wǎng)上交易的“囚徒困境”和網(wǎng)上交易的“檸檬市場”危機(jī)，從而得出第三方支付在網(wǎng)上支付中的有效性結(jié)論。第三部分是第三方支付的發(fā)展現(xiàn)狀分析。先分析了第三方支付當(dāng)前的市場現(xiàn)狀，然后進(jìn)行具體的行業(yè)分析。第四部分是對典型的第三方支付平臺的個案分析。分別對支付寶及首信易進(jìn)行了個案分析，主要內(nèi)容是具體的支付流程和特點(diǎn)。第五部分對第三方支付存在的一些問題及面臨的風(fēng)險(xiǎn)，全面的分析第三方支付存在的惡性競爭，法律法規(guī)等問題及安全網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)等。第六部分是風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管建議，主要針對的是第五部分提出的問題及風(fēng)險(xiǎn)，提出風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管的辦法。第七部分是結(jié)論和展望，得出文章的結(jié)論及不足，以及未來的研究方向。本文的結(jié)構(gòu)框架圖如下：圖1-1本文框架2第三方支付概述2.1第三方支付的基本概念2.1.1第三方支付的定義國外學(xué)者把第三方支付定義為“資金從客戶的一個賬戶轉(zhuǎn)移到該客戶在別的銀行的開立的賬戶或者別的人在同一個或不同銀行開立的賬戶”。根據(jù)這個定義，各戶自身賬戶外支付的同一家銀行的任意款項(xiàng)，也可以成為第三方支付。國內(nèi)學(xué)者對第三方支付也有很多定義，張寬海（2018）在《網(wǎng)上支付與結(jié)算》一書中指出“所謂第三方支付平臺，實(shí)際上就是買賣雙方交易過程中的第三方支付作為目前主要的網(wǎng)絡(luò)交易手段和信用中介，最重要的是起到了在網(wǎng)上商家和銀行之間建立起連接，實(shí)現(xiàn)第三方監(jiān)督和技術(shù)保障作用?！?.1.2第三方支付的流程事實(shí)上，一般意義上的第三方支付是屬于網(wǎng)上支付系統(tǒng)范疇，第三方支付的交易流程與是在一般的網(wǎng)上支付基礎(chǔ)上加上了第三方支付平臺。以B2C交易為例的第三方支付模式的流程如下圖。圖2-1一般網(wǎng)上支付流程圖圖2-2引入第三方支付的網(wǎng)上支付流程圖一般網(wǎng)上支付具體流程如下：（1）消費(fèi)者在網(wǎng)上商城注冊開設(shè)賬號，填入銀行的信用卡賬號等個人信息。挑選商品并提交訂單；（2）商城受理訂單，向客戶發(fā)出支付請求；（3）客戶同意支付，向自身所擁有的網(wǎng)上銀行發(fā)出支付請求；（4）網(wǎng)上銀行支付款項(xiàng)給商城；（5）商城收到款項(xiàng)后，向客戶發(fā)貨。引入第三方支付后的網(wǎng)上支付流程如下：（1）商家和消費(fèi)者都在第三方支付平臺開設(shè)賬號并填入信用卡等信息；（2）消費(fèi)者在網(wǎng)上商城進(jìn)行購物并提交訂單；（3）商家受理訂單，向客戶所在的第三方支付平臺請求支付；（4）第三方支付平臺向客戶發(fā)出支付請求；（5）客戶通過第三方支付平臺鏈接到網(wǎng)上銀行，進(jìn)行支付；（6）貨款由網(wǎng)上銀行支付到第三方支付平臺；（7）第三方支付平臺收到款項(xiàng)后，通知商家客戶已經(jīng)付款；（8）商家接到第三方支付平臺的通知后發(fā)貨；（9）客戶收到貨物后通知第三方支付平臺付款給商家。由以上流程圖可以看出，第三方支付平臺充當(dāng)了信用中介色角色，由于信息不對稱，資金和物流的時空分離等原因，導(dǎo)致商家和消費(fèi)者之間的納什均衡：商家面臨發(fā)貨后收不到款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)，因此不愿意先發(fā)貨；而消費(fèi)者怕支付后收不到貨物也不愿意先付款，最終導(dǎo)致網(wǎng)上交易的局限性。在引入第三方支付平臺后，買賣雙方的信用問題得到了解決，對買賣雙方都有約束和監(jiān)督的作用。2.2第三方支付的重要性2.2.1網(wǎng)上購物的“檸檬市場”“檸檬市場”也稱阿克洛夫模型，是指在信息不對稱的情況下，往往好的商品被淘汰，而次品充斥并占領(lǐng)市場，取代好的產(chǎn)品，也就是我們常說的“逆向選擇”。網(wǎng)上交易優(yōu)勢是虛擬市場受到時間和空間的限制，消費(fèi)者只能通過網(wǎng)絡(luò)獲知商品信息，導(dǎo)致商品信息不對稱，消費(fèi)者不能判斷出商品的優(yōu)劣。“檸檬市場”的具體影響過程可以描述為：經(jīng)濟(jì)學(xué)原理告訴我們，高質(zhì)量的產(chǎn)品消耗的勞動要大于低質(zhì)量的產(chǎn)品，即生產(chǎn)成本高于低質(zhì)量產(chǎn)品，從而價(jià)值高于低質(zhì)量的產(chǎn)品。商家往往知道自己的產(chǎn)品的真實(shí)質(zhì)量，因此高品質(zhì)的產(chǎn)品定價(jià)高于平均質(zhì)量的和低品質(zhì)的次品。然后，由于網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者無法真實(shí)感知到產(chǎn)品的質(zhì)量，一般只愿意根據(jù)平均價(jià)格支付。這就造成了高質(zhì)量的高價(jià)格的產(chǎn)品競爭不過平均質(zhì)量或劣質(zhì)產(chǎn)品，從而逐漸被市場淘汰。最終的結(jié)果是市場逐漸萎縮，產(chǎn)品市場上充斥的低質(zhì)量的產(chǎn)品，而顧客愿意為之付出的價(jià)格也下降，成為一個惡性循環(huán)。2.2.2網(wǎng)上交易的“囚徒困境”“囚徒困境”是納什均衡的經(jīng)典案例,“囚徒困境”代表了買賣雙方的一次博弈。為了更好的分析網(wǎng)上交易的“囚徒困境”，在此作以下假設(shè)。（1）這次博弈只涉及一個賣家和一個賣家。（2）博弈雙方必須同時做出決策。（3）每次博弈都是獨(dú)立的，沒有時間先后的信息傳遞。（4）博弈雙方都是完全理性的經(jīng)濟(jì)人，根據(jù)自己支付多少進(jìn)行決策。（5）賣家只有兩種策略：守信賣出貨真價(jià)實(shí)產(chǎn)品，不守信賣出偽劣產(chǎn)品。買家也只有兩種策略：支付以購買商品，不支付不購買。在上述的假設(shè)中，雙方的博弈可以看作是一次完全信息靜態(tài)博弈。形成了一下的支付矩陣。假設(shè)對于買家，購買商品獲得的效用是U-P，U為商品帶來的效用，即客戶評價(jià)，P為購買商品的付出，即商品價(jià)格。價(jià)格對于買家，高質(zhì)量和低質(zhì)量的商品成為分別為C1，C2，則賣家守信時獲得的效用為P-C1，不守信時獲得的效用為P-C2。則支付矩陣如下。表2-1支付矩陣商家守信不守信顧客購買(U-P,P-C1)(-P,P-C2)不購買(0,0)(0,0)如上表所示，支付矩陣達(dá)到的納什均衡是（不購買，不守信）。對于商家，當(dāng)顧客選擇“不購買”時，“守信”與“不守信”是無差別的；當(dāng)顧客選擇“購買”時，“守信”的效用是P-C1，而選擇“不守信”的效用是P-C2，由于P＞C1＞C2,則(P-C1)＜(P-C2).因此，作為完全理性的賣家，會選擇“不守信”的策略。對于顧客而言，一方面為了使收益最大化，選擇“購買”，U-P>0;但是，如果選擇“購買”，顧客將面臨商家不守信的風(fēng)險(xiǎn)，-P<0，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，顧客會選擇“不購買”。根據(jù)上述的假設(shè)，商家和顧客都是完全理性的經(jīng)濟(jì)人，因此，顧客會考慮到作為完全理性經(jīng)濟(jì)人的商家會選擇的策略是“不守信”，而在商家“不守信”情況下，顧客選擇“購買”策略得到的效用是-P，-P<0，那么完全理性的顧客則會選擇“不購買”。也就導(dǎo)致了無效率的納什均衡（不購買，不守信）。從以上分析我們可以得出，在信息不對稱的情況下，網(wǎng)上交易發(fā)生的概率很小。為了加強(qiáng)博弈雙方的信任度，使網(wǎng)上交易更加順利的進(jìn)行，第三方支付應(yīng)運(yùn)而生，第三方支付采取了中間人誠信模式，增強(qiáng)了顧客的信心，維護(hù)了交易的公正性。下面，我們將對引入第三方支付平臺之后雙方博弈進(jìn)行分析。圖2-3引入第三方支付平臺的支付流程從上圖我們可以看出，引入第三方支付平臺后，如果顧客沒有收到商家發(fā)出的商品，商家就不能從第三方支付平臺那里獲得貨款。因此，商家為了得到貨款，就必須將商品盡快發(fā)出。而對于顧客，當(dāng)商品到達(dá)顧客手中，顧客可以進(jìn)行驗(yàn)貨，如果發(fā)現(xiàn)商家有欺瞞現(xiàn)象，顧客可以拒絕簽收或選擇退貨并從第三方支付平臺收回支付的貨款。引入第三方支付平臺后，商家和顧客的決策并不是同時進(jìn)行的，顧客先選擇策略，“購買”或“不購買”，商家則根據(jù)顧客選擇的策略進(jìn)行決策。這與之前的靜態(tài)博弈不同，是一次完全信息的動態(tài)的博弈。如果假設(shè)顧客支付貨款后商家不守信，第三方支付平臺退回顧客的貨款，并且對商家進(jìn)行違約懲罰M，則我們可以得到圖2-4改進(jìn)后的博弈模型從上圖可知，完全理性的商家在顧客的策略是“購買”時，為了獲得最大效用（P-C1），做出的決策是“守信”，使雙方都獲得了最大效用。2.2.3第三方支付的重要性分析基于以上分析，一方面，在網(wǎng)上交易的“囚徒困境”中引入“第三方支付”，無效率的納什均衡得到改善，買賣雙方的同時博弈轉(zhuǎn)化為先后的決策。引入第三方支付后，顧客先付款給第三方支付平臺，即使商家不發(fā)貨，顧客的損失也是為0，因此，只要顧客對交易的評價(jià)大于0，即顧客希望購買時，交易即可發(fā)生。而對于商家，顧客不支付貨款的風(fēng)險(xiǎn)也已經(jīng)消失。隨著信用風(fēng)險(xiǎn)的消失，由雙方信用風(fēng)險(xiǎn)造成的市場低效率也會得到改善。另一方面，信息不對稱造成的“檸檬市場”困境隨著第三方支付平臺的引入也會逐漸消失。由于引入第三方支付平臺后，顧客即使在收到商品后，也可以對不滿意的商品進(jìn)行退換貨，打破了傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)虛擬市場，顧客無法感知商品質(zhì)量的狀況。這就不會造成高質(zhì)量的商品被平均質(zhì)量或低質(zhì)量的商品淘汰的情況，不會降低商品的整體質(zhì)量，或是造成市場萎縮，從而提升了商家和顧客的信心。3第三方支付的發(fā)展現(xiàn)狀3.1第三方支付市場現(xiàn)狀早在1999年，國內(nèi)市場就有了第一家第三方支付公司。近年來，阿里巴巴的“支付寶”，騰訊拍拍的“財(cái)付通”，ebay的“安付通”，慧聰網(wǎng)的“買賣通”等具有一定代表性的第三方支付企業(yè)呈現(xiàn)了飛速的發(fā)展。第三方支付作為一個新興行業(yè)，發(fā)展非常迅猛，在新的市場環(huán)境下，從市場角度去剖析第三方支付行業(yè)整體規(guī)模發(fā)展?fàn)顩r和行業(yè)內(nèi)部各企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r顯得尤為重要。近年來，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)通過不斷發(fā)展，國內(nèi)市場上第三方支付企業(yè)約有50多家，按照是否有獨(dú)立的互聯(lián)網(wǎng)支付平臺劃分，可以分為獨(dú)立的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺企業(yè)和非獨(dú)立的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺企業(yè)。3.1.1行業(yè)整體規(guī)模狀況在政策鼓勵及第三方電子支付企業(yè)的努力下，近幾年，第三方電子支付市場呈現(xiàn)迅猛發(fā)展。艾瑞咨詢的研究數(shù)據(jù)顯示，2014年我國第三方電子支付行業(yè)的交易規(guī)模僅74億元，2017突破1000億元，2010年的市場規(guī)模則達(dá)到了7000億元。如下圖所示圖3-1第三方電子支付行業(yè)交易規(guī)模易觀國際根據(jù)第三方電子支付的業(yè)務(wù)類型，將第三方電子支付市場分為獨(dú)立第三方互聯(lián)網(wǎng)支付、非獨(dú)立第三方互聯(lián)網(wǎng)支付、第三方電話支付和第三方手機(jī)支付。而其中占重最大的是第三方互聯(lián)網(wǎng)支付，包括獨(dú)立第三方互聯(lián)網(wǎng)支付和非獨(dú)立第三方互聯(lián)網(wǎng)支付。第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易額2016年約為387億元，占第三方電子支付的71.4%；2017年第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易額為725億元，占第三方電子支付交易額的72.5%,同比增長約85%。到2018年第三方電子支付交易額占第三方支付交易額的比重已經(jīng)達(dá)到了91.8%。如下圖所示。圖3-22017年第一季度第三方電子支付市場規(guī)模從現(xiàn)有的數(shù)據(jù)看，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易額隨第三方電子支付交易額的增長而逐漸增長，并且其增長的比例也呈上升趨勢?；谏鲜龇治觯覀兛梢钥闯龅谌诫娮又Ц督灰最~的增長在一定程度上反映出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付的發(fā)展趨勢，也就是第三方互聯(lián)網(wǎng)支付未來的發(fā)展前景明朗。3.1.2行業(yè)內(nèi)部的發(fā)展?fàn)顩r互聯(lián)網(wǎng)支付主要應(yīng)用于C2C,B2C及B2B市場，其中C2C零售市場是最主要的應(yīng)用市場。在當(dāng)前第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場中，企業(yè)集中度非常高。非獨(dú)立第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺依托自身的C2C購物平臺和集團(tuán)公司的資源支持，商戶和用戶的占用率不斷攀升。研究數(shù)據(jù)表明，支付寶交易規(guī)模在2017年高達(dá)476億元，占第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易額的65.7%，占第三方電子支付交易額的47.6%。與非獨(dú)立第三方互聯(lián)網(wǎng)支付相比，獨(dú)立第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易的規(guī)模很小，但是數(shù)量眾多，競爭非常激烈，中國銀聯(lián)是獨(dú)立第三方互聯(lián)網(wǎng)支付的代表，交易額在2017年為122億元，占第三方電子支付交易額的12.2%。圖3-32017年各個第三方支付企業(yè)占第三方電子支付交易額的百分比資料來源iresearch艾瑞咨詢網(wǎng)圖3-42018年各個第三方支付企業(yè)占第三方電子支付交易額的百分比資料來源iresearch艾瑞咨詢網(wǎng)由圖可知，在第三方電子支付中，不管是獨(dú)立的互聯(lián)網(wǎng)支付平臺，還是非獨(dú)立的互聯(lián)網(wǎng)支付平臺，支付寶占有很大的比重，居首位，其次是財(cái)付通，銀聯(lián)和快錢。3.2第三方支付行業(yè)分析3.2.1第三方支付產(chǎn)業(yè)分析自招商銀行率先推出網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)之后人們開始接觸到網(wǎng)上支付。在網(wǎng)上支付普及的過程中，第三方支付扮演了不可或缺的角色，近幾年來，第三方支付企業(yè)如雨后春筍般冒出。阿里巴巴的支付寶，是中國最大的第三方支付平臺，支付寶最先是在中國最大的C2C網(wǎng)站淘寶上推出，會員制網(wǎng)上交易通用的支付方式，是第三方支付的一個創(chuàng)舉，并且之后引領(lǐng)了第三方支付模式發(fā)展的潮流，是第三方支付發(fā)展的一個里程碑。拍拍網(wǎng)的財(cái)付通，依托中國最大的即時通信服務(wù)網(wǎng)絡(luò)QQ，通過與商業(yè)銀行和各類電子商務(wù)網(wǎng)站合作，逐漸向通用性支付工具轉(zhuǎn)變，如購買虛擬物品（QQ幣），P2P轉(zhuǎn)賬，訂購酒店和機(jī)票等。從當(dāng)前的第三方支付市場來看，競爭情況是非常激烈的，隨著金融業(yè)的逐漸開放，電子支付的發(fā)展領(lǐng)域也不斷擴(kuò)大，第三方支付市場將面臨重新洗牌和重組的狀況，一些單一服務(wù)，例如單一提供網(wǎng)關(guān)，或是市場占用率較小的第三方支付平臺將會逐漸推出市場。3.2.2第三方支付的產(chǎn)業(yè)鏈分析第三方支付的本質(zhì)是適應(yīng)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用及電子商務(wù)支付的需求，應(yīng)運(yùn)而生的一條具有巨大潛力的產(chǎn)業(yè)鏈。產(chǎn)業(yè)鏈的前端是網(wǎng)絡(luò)商家和網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者，中間是各種在線支付產(chǎn)品和第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺，終端是以商業(yè)銀行為達(dá)標(biāo)的各種金融機(jī)構(gòu)。產(chǎn)業(yè)鏈的核心要素是用戶，第三方支付平臺及商業(yè)銀行。第三方支付市場如圖所示基礎(chǔ)支付層中間支付層應(yīng)用支付層圖3-5第三方支付市場產(chǎn)業(yè)鏈最基層的是由商業(yè)銀行、銀聯(lián)及其他金融機(jī)構(gòu)所組成的基礎(chǔ)支付層，負(fù)責(zé)搭建基礎(chǔ)的支付平臺，不僅在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部負(fù)責(zé)互聯(lián)互通，而且為第三方支付平臺提供了統(tǒng)一的支付網(wǎng)關(guān)。產(chǎn)業(yè)中的中間支付層是第三方支付平臺，平臺供應(yīng)商通過采用規(guī)范的連接器在網(wǎng)上銀行及網(wǎng)絡(luò)用戶之間建立連接，網(wǎng)絡(luò)用戶與網(wǎng)上銀行通過第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺實(shí)現(xiàn)二次結(jié)算。整個市場產(chǎn)業(yè)鏈的最頂端的應(yīng)用支付層是終端用戶即網(wǎng)絡(luò)商家和網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者，網(wǎng)絡(luò)商家和網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者所代表的是強(qiáng)大的市場需求，形成了產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的強(qiáng)大動力?，F(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)鏈中并沒有出現(xiàn)“監(jiān)管部門”的角色，由于第三方支付平臺和服務(wù)商的市場地位無法確認(rèn)，政府對第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管并不到位，制約了電子商務(wù)和第三方支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，為了更好的促進(jìn)第三方支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展，控制第三方支付機(jī)構(gòu)和服務(wù)商風(fēng)險(xiǎn)，政府監(jiān)管部門應(yīng)采取必要的措施對第三方支付產(chǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。3.2.3第三方支付業(yè)務(wù)分析目前，幾乎所有的第三方支付公司都進(jìn)入了大肆搶占市場的階段，爭奪大商戶成為第三方支付市場客戶資源擴(kuò)張運(yùn)動的重要戰(zhàn)場。以支付寶和貝寶為代表的的第三方支付服務(wù)傳統(tǒng)陣地是C2C、B2B市場，而目前也已經(jīng)開始搶占商業(yè)銀行的B2B市場。研究數(shù)據(jù)表明，2010年第三方支付市場交易規(guī)模最大的三家公司是支付寶，財(cái)付通和快錢，下表是三家支付平臺的業(yè)務(wù)情況比較。表3-2三大支付平臺業(yè)務(wù)情況比較支付產(chǎn)品服務(wù)領(lǐng)域是否收費(fèi)主要客戶支付寶C2C,B2C,B2B免費(fèi)個人，企業(yè)財(cái)付通C2C,B2C,B2B免費(fèi)個人，企業(yè)快錢B2B,手機(jī)，電話適度收費(fèi)個人，企業(yè)表3-3三大支付平臺業(yè)務(wù)表三大代表性第三方支付平臺第三方支付的功能支付工具業(yè)務(wù)范圍支付寶1.支付寶賬戶2.中介服務(wù)：代管、代收、代付、查詢交易異常處理，暫?；蛳拗撇糠止δ?.即時到賬服務(wù)1.交易過程的中介功能財(cái)付通1.財(cái)付通賬戶2.資金轉(zhuǎn)移安排的信用擔(dān)保2.中介服務(wù)：保管、代收、代付、退款、3.資金和貨物賬戶記錄、交易異常處理，暫?；蛳拗?.方便、快捷的通道服務(wù)部分功能快錢1.快錢賬戶2.中介服務(wù)：代收、代收、查詢、賬戶記錄基于以上圖表的分析，第三方支付從業(yè)務(wù)上來看，已經(jīng)涉及到各行各業(yè)，與網(wǎng)上銀行的也有所重疊。4第三方支付平臺個案分析4.1支付寶個案分析當(dāng)前，毫無疑問，支付寶是我國最大的第三方支付服務(wù)平臺。通過以支付寶為實(shí)務(wù)模型，剖析支付寶的發(fā)展和運(yùn)營模式，進(jìn)而個案分析我國第三方支付平臺的發(fā)展?fàn)顩r。支付寶是阿里巴巴旗下支付寶公司為解決中國電子商務(wù)支付環(huán)節(jié)瓶頸而推出的獨(dú)創(chuàng)性支付產(chǎn)品。支付寶可以協(xié)助買賣雙方提高效率，便捷地完成交易，同時為顧客和商家提供查詢交易資金記錄的服務(wù)以及在銀行賬戶和支付寶賬戶之間資金劃轉(zhuǎn)服務(wù)。支付寶自2013年10月18日在淘寶網(wǎng)推出以來，迅速成為使用最為廣泛的網(wǎng)上安全支付工具，深受用戶喜愛。2014年，支付寶實(shí)現(xiàn)了獨(dú)立運(yùn)營，到2016年底，日交易額超過1億元人民幣，日交易筆數(shù)超過46萬。如今，支付寶已成為網(wǎng)絡(luò)支付的首選工具，覆蓋了C2C,B2B以及B2C領(lǐng)域。借助龐大的用戶群以及阿里巴巴集團(tuán)強(qiáng)大的資金和資源支持，越來越多的網(wǎng)絡(luò)商家主動選擇支付寶的產(chǎn)品和服務(wù)。易觀國際研究數(shù)據(jù)表明，截止2010年上半年，支付使用支付寶交易服務(wù)的商家以及超過50萬家，涉及服裝，美容，家居，機(jī)票，酒店，虛擬游戲等。同時，支付寶擁有同行業(yè)中最先進(jìn)的信用安全技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理模式，并因此與國內(nèi)的幾大商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行建立了互惠互利的合作關(guān)系，例如建設(shè)銀行，工商銀行，中國銀行，招商銀行，中國農(nóng)業(yè)銀行，浦發(fā)，興業(yè)，深發(fā)等。為了開拓國際市場，支付寶與國際通用的支付工具Visa建立了戰(zhàn)略合作伙伴的關(guān)系。支付寶自從誕生之日起，就以誠信、安全、便捷等先天性優(yōu)點(diǎn)獲得了用戶和商家的無數(shù)好評。2015年，支付寶榮獲網(wǎng)上支付最佳人氣獎、用戶安全使用獎，名列中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)品牌50強(qiáng)以及2015年中國最具創(chuàng)造力企業(yè)稱號。2016年，支付寶被評為“用戶最為信賴互聯(lián)網(wǎng)支付平臺”及“2016卓越表現(xiàn)獎之創(chuàng)新產(chǎn)品獎”等。4.1.1支付寶的商業(yè)模式支付寶屬于信用擔(dān)保型支付平臺，其運(yùn)作的實(shí)質(zhì)是在作為買賣雙方資金的中轉(zhuǎn)站。買家確認(rèn)收到貨物之前，由支付寶代替買賣雙方保存貨款；買家確認(rèn)收到貨款之后，通過支付寶進(jìn)行確認(rèn)，支付寶再將支付給賣家，提供的是一種增值服務(wù)。支付寶流程圖如下。圖4-1支付寶流程圖4.1.2支付寶存在的問題支付寶非常明顯的一個缺陷是由于支付寶的交易趨勢偏向買家。對于買家來說，支付寶相對安全、但是對于賣家卻存在被惡意退貨的可能。有可能發(fā)生的狀況是部分買家收到貨后遲遲不給確認(rèn)或者盡管不存在質(zhì)量問題，收到貨后不滿意，仍然選擇退貨，而賣家為了信譽(yù)被迫接受退貨。另一個美中不足之處是利用支付寶進(jìn)行信用卡套現(xiàn)問題。大量網(wǎng)上購物通過使用自身交易平臺，進(jìn)行虛假購物從而達(dá)到套現(xiàn)目的，增加了銀行控制的風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)前最值得深思的是支付寶面臨的盈利困境，支付寶誕生初，曾承諾的“免費(fèi)三年”與2016已經(jīng)到期，但是5年過去了，支付寶卻并沒有實(shí)現(xiàn)收費(fèi)的愿景，新的盈利模式的建立迫在眉睫。4.2首信易支付早在1998年，北京市政府與中國人民銀行、信息產(chǎn)業(yè)部、國家內(nèi)貿(mào)局等中央部委共同發(fā)起的首都電子商務(wù)工程正式啟動。1999年3月，首信易開始從事電子商務(wù)的第三方支付服務(wù)，開船了國內(nèi)B2C在線支付的先例。2016年，首信易支付平臺著手對現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，并且與招商銀行、招商銀行進(jìn)行戰(zhàn)略聯(lián)盟，率先推出了包括B2B業(yè)務(wù)在內(nèi)的新業(yè)務(wù)。首信易支付作為具有國家資質(zhì)認(rèn)證、政府投資背景的中立第三方網(wǎng)上支付平臺擁有雄厚的實(shí)力和卓越的信譽(yù)。目前，首信易支付已經(jīng)承擔(dān)起部門政府機(jī)構(gòu)與客戶之前的橋梁，逐步滲透到政府服務(wù)，教育考試和社區(qū)管理等公共事業(yè)領(lǐng)域，是少數(shù)持續(xù)盈利的第三方平臺之一。它也是國內(nèi)唯一通過ISO9001：2010質(zhì)量管理體系認(rèn)證的支付平臺。規(guī)范的流程及優(yōu)異的服務(wù)品質(zhì)為首信易支付于2015、2016和2017年連續(xù)三年贏得“電子支付用戶最佳信任獎”；2016年度“B2B支付創(chuàng)新獎”；2017年度“挪威船級社（DNV）的ISO/IEC27001:2015（信息安全管理體系ISMS）國際認(rèn)證”和2017年度“高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定證書”殊榮奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。4.2.1首信易B2C支付流程首信易B2C支付包括銀行卡支付（網(wǎng)關(guān)），會員賬戶（電子錢包）支付，電話（電話銀行）支付，移動手機(jī)支付，POS（自助終端）支付五種支付途徑，每種支付途徑的用戶支付流程并不盡相同。以下是銀行卡支付，會員賬戶支付以及電話支付的具體流程介紹（移動手機(jī)支付和POS支付與電話支付的流程類似）1．銀行卡支付（網(wǎng)關(guān)）具體流程首信易支付網(wǎng)關(guān)模式是指支付平臺僅作為支付通道將買方發(fā)出的支付指令傳遞給銀行，銀行完成轉(zhuǎn)賬后再將信息傳遞給支付平臺，支付平臺將此信息通知商戶并與商戶進(jìn)行賬戶結(jié)算。支付網(wǎng)關(guān)位于互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)的銀行專網(wǎng)之間，其主要作用是安全連接互聯(lián)網(wǎng)和專網(wǎng)，將不安全的互聯(lián)網(wǎng)上的交易信息傳給安全的銀行專網(wǎng)，起到隔離和保護(hù)專網(wǎng)的作用。在首信易支付網(wǎng)關(guān)模式下，第三方支付平臺只提供了一個從銀行到用戶的簡單通道，把銀行和用戶連起來，并沒有實(shí)際涉及銀行的支付和清算，只是傳遞了支付和清算的數(shù)額與結(jié)果信息。因此，支付網(wǎng)關(guān)模式也被稱為“通道模式”。首信易支付網(wǎng)關(guān)模式要求商家在支付網(wǎng)關(guān)開設(shè)賬戶，買方必須在銀行辦有銀行卡。其一般業(yè)務(wù)流程如圖所示：圖4-2銀行卡支付網(wǎng)關(guān)支付流程圖2．會員賬戶（電子錢包）支付“會員帳戶支付”是首信易支付為了方便消費(fèi)者向不同商家付款而打造的服務(wù)項(xiàng)目，更安全，更便捷，平臺的簽約商戶幾乎全部支持“會員帳戶”付款。同時，“會員帳戶”是用戶身份的象征，注冊簡便，付款更安全，能夠滿足用戶多種多樣的消費(fèi)需求，并且提供購物折扣、會員積分等多種回報(bào)形式?！皶T帳戶支付”有支付轉(zhuǎn)賬，賬戶充值和交易查詢?nèi)蠊δ堋T賬戶（電子錢包）支付的支付流程圖如下圖4-3會員賬戶支付業(yè)務(wù)流程圖資料來源首信易網(wǎng)B2B，支付業(yè)務(wù)介紹

首頁-首信易支付|易智付科技3．電話（電話銀行）支付“電話支付”，即“電話銀行支付”，是首信易支付與銀行及銀聯(lián)共同開發(fā)的一種（消費(fèi)者）離線支付的形式。消費(fèi)者不需要在網(wǎng)上輸入銀行卡號及密碼等信息。在教育報(bào)名交費(fèi)、電子機(jī)票等業(yè)務(wù)領(lǐng)域?！半娫捴Ц丁卑▽?shí)時支付（交易信息實(shí)時傳遞）和交易查詢（交易及訂單的實(shí)時查詢）兩大功能。電話（電話銀行）支付的業(yè)務(wù)流程圖如下圖4-4電話支付流程圖資料來源首信易網(wǎng)B2B，支付業(yè)務(wù)介紹

首頁-首信易支付|易智付科技4.2.2首信易B2B支付流程B2B支付服務(wù)是首信易支付提供給B2B領(lǐng)域的電子商務(wù)企業(yè)的安全、便捷的收款服務(wù)。目前，各家銀行提供給企業(yè)的網(wǎng)上支付方式仍以企業(yè)網(wǎng)銀所具備的轉(zhuǎn)帳匯款功能為主，這些功能尚不足以支持與企業(yè)網(wǎng)上交易過程緊密結(jié)合的基于訂單模式的支付功能。為了完善支付功能，消除資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)，首信易借鑒B2C支付平臺的優(yōu)勢特點(diǎn)，同銀行共同開發(fā)以企業(yè)帳戶作為支付工具的B2B在線支付平臺。首信易的B2B支付是在企業(yè)網(wǎng)上銀行的基礎(chǔ)上開發(fā)的應(yīng)用，通過標(biāo)準(zhǔn)接口實(shí)現(xiàn)技術(shù)銜接，將交易與支付作為兩個獨(dú)立的過程，使得支付平臺的實(shí)用性提高，簡化了B2B商戶在線支付的應(yīng)用難度，保證了在網(wǎng)上支付中企業(yè)賬戶的安全性。其支付流程如下圖圖4-5首信易B2B支付流程圖資料來源首信易支付網(wǎng)，B2B支付服務(wù)介紹

首頁-首信易支付|易智付科技5第三方支付風(fēng)險(xiǎn)分析基于前幾章的分析，我們可以得出，第三方支付在一定程度上解決了目前網(wǎng)上交易的信用問題，并且從對幾大典型第三方支付平臺的個案分析中也驗(yàn)證了第三方支付模式在電子商務(wù)中應(yīng)用的廣泛性。然而，作為一種新興的行業(yè)的第三方支付產(chǎn)業(yè)，國家政策管理一直不夠明確，整個第三方支付行業(yè)處于市場監(jiān)管不明確的狀態(tài)。第三方支付模式作為一種新興的支付模式，必然存在很多問題和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。對此，本文分別從法律風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)，盈利困境，網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)及市場風(fēng)險(xiǎn)六個類別來分析第三方支付存在的問題。5.1法律風(fēng)險(xiǎn)5.1.1第三方支付機(jī)構(gòu)的法律地位不明確作為第三方支付中介的第三方支付公司，處于網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營和金融業(yè)務(wù)交接的“灰色地帶”。從其所經(jīng)營的范圍來看，第三方支付平臺所經(jīng)營的業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，而根據(jù)我國《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)必須由銀監(jiān)會的批準(zhǔn)才能從事。同時，中國人民銀行1997年頒布的《支付清算法》規(guī)定“銀行是支付結(jié)算和資金結(jié)算的中介機(jī)構(gòu)，未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的非銀行金融機(jī)構(gòu)和其他單位不得作為中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營支付結(jié)算業(yè)務(wù)，但法律、法規(guī)另行規(guī)定除外?！睆囊陨戏治隹梢缘贸?，第三方支付平臺這種非銀行金融機(jī)構(gòu)從事屬于銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)的經(jīng)營主體資格在法律上存在爭議，這種潛在的風(fēng)險(xiǎn)未來很可能給網(wǎng)絡(luò)賣家和買家?guī)頁p失。5.1.2法律責(zé)任問題2015年4月1日我國正式開始實(shí)施《電子簽名法》，信息產(chǎn)業(yè)部為配合《電子簽名法》實(shí)施出臺了《電子認(rèn)證服務(wù)管理辦法》，對電子支付進(jìn)行規(guī)定，6月9號，央行發(fā)布《電子支付指引》，沒有提出第三方支付的權(quán)限問題。國務(wù)院發(fā)布關(guān)于《發(fā)展電子商務(wù)網(wǎng)上支付若干意見》引導(dǎo)商業(yè)銀行積極參與網(wǎng)上支付平臺建設(shè)。但是，關(guān)于第三方支付責(zé)任問題，例如如果發(fā)生客戶在交易后資金被盜，或者系統(tǒng)故障，使得客戶遭受損失，由誰來承擔(dān)責(zé)任？這些問題卻并沒有在現(xiàn)有的法律法條中出現(xiàn)。而這些問題如果不在立法中予以規(guī)范，最終將制約著第三方支付的發(fā)展。5.2第三方支付的金融風(fēng)險(xiǎn)由于網(wǎng)絡(luò)交易的匿名性、隱蔽性，第三方支付平臺很難辨別資金的來源和去向，使得資金的洗錢、非法轉(zhuǎn)移、詐騙等活動有了可乘之機(jī)。5.2.1洗錢的風(fēng)險(xiǎn)2016年10月，反洗錢國際（FATF）組織金融行動工作組的一份報(bào)告稱，網(wǎng)絡(luò)支付特別讓FATF頭疼，因?yàn)橛脩艨梢栽诰W(wǎng)上匿名開通賬戶，根本無從追到個人記錄。中國人民銀行也在《反洗錢報(bào)告》中稱第三方支付網(wǎng)上銀行交易大都通過計(jì)算機(jī)或電話進(jìn)行，銀行無從了解客戶，成為洗錢風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)領(lǐng)域，挑戰(zhàn)了金融監(jiān)管的底線。而隨著第三方支付平臺的不斷發(fā)展，其未來的業(yè)務(wù)必定拓展的國際支付領(lǐng)域上，屆時，國外的黑錢將通過第三方支付平臺進(jìn)入我國。不可否認(rèn)的是，正是由于第三方支付平臺買賣雙方之間存在的這種隱蔽性，造就了非法洗錢的溫床，而這也為第三方支付平臺未來的健康發(fā)展積累了風(fēng)險(xiǎn)。5.2.2套現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)信用卡套現(xiàn)是央行明令禁止的違法行為，但第三方支付的特點(diǎn)和使用方式使其成為某些有心人通過制造虛假交易來實(shí)現(xiàn)資金非法轉(zhuǎn)移套現(xiàn)的工具。目前，銀行對信用卡套現(xiàn)有一套管制制度，即通過控制交易成本來限制用戶的套現(xiàn)。而第三方支付平臺的用戶，則可以避開體現(xiàn)成本，因?yàn)槟壳暗牡谌街Ц镀脚_大多都是是免費(fèi)的。信用卡套現(xiàn)的現(xiàn)象頻發(fā)將會導(dǎo)致銀行的資金安全得不到保證，牽一發(fā)而動全身，作為第三方支付產(chǎn)業(yè)鏈前端的商業(yè)銀行資金鏈條出現(xiàn)問題的話，產(chǎn)業(yè)鏈中端的第三方支付平臺也必將受到牽連。如果這種現(xiàn)象持續(xù)下去，對整個金融體系及電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)都會造成毀滅性的影響。5.3盈利問題第三方支付平臺作為一種提供服務(wù)的企業(yè)，以盈利為目的是其主要目標(biāo)。而當(dāng)前我國第三方支付產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀卻是僧多粥少，市場有限而競爭者居多。大多數(shù)第三方支付平臺處于免費(fèi)培育市場的初級階段，這就引出了在我國金融體系下，第三方支付平臺如何盈利的問題。5.3.1第三方支付在B2B,B2C市場的盈利問題第三方支付模式在B2B,B2C市場上的盈利主要來自于商家銀行。買家并不是第三方支付平臺的客戶，其真正的客戶來自于商家和銀行，其收益來自于銀行的分成及每筆交易向商家收取的服務(wù)費(fèi)。此模式下，第三方支付平臺與銀行先確立一個基本的手續(xù)費(fèi)率，然后再根據(jù)這個費(fèi)率加上自己的毛利潤，向商家收取費(fèi)用。由于產(chǎn)品的同質(zhì)化導(dǎo)致了惡性競爭。為了搶占更多的客戶，一些第三方支付機(jī)構(gòu)將向客戶的提成份額一降再降，優(yōu)惠條件層出不窮，在很長一段時間內(nèi)都是賠本賺吆喝。根據(jù)艾瑞咨詢的相關(guān)數(shù)據(jù)，2019年，第三方支付市場交易額為4100億元，假設(shè)以千分之而二的服務(wù)費(fèi)計(jì)算，第三方支付平臺的總體收入也只有8.2億元，而當(dāng)前國內(nèi)有超過50家的第三方支付平臺，這樣一來，第三方支付企業(yè)面臨交易越多，虧損越嚴(yán)重的盈利困境。同時，第三方支付服務(wù)商也面臨來自網(wǎng)上銀行的挑戰(zhàn)，個別商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀采用低于第三方支付服務(wù)商的費(fèi)率，與第三方支付服務(wù)商展開低端的競爭。就算商業(yè)銀行不與第三方支付服務(wù)商展開直接競爭，作為第三方支付服務(wù)商的戰(zhàn)略合作伙，商業(yè)銀行也從第三方支付服務(wù)商的收入里扣除了很大部分作為手續(xù)費(fèi)用，增加了第三方支付服務(wù)商的成本。總而言之，第三方支付市場的惡性競爭導(dǎo)致第三方支付服務(wù)的收入下降以及銀行索取的交易手續(xù)費(fèi)成本高居不下，使得第三方支付服務(wù)商的直接毛利率非常低。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)第三方支付平臺的退出壁壘較高，第三方支付服務(wù)商無法輕易退出，只能在行業(yè)內(nèi)維持競爭狀態(tài)。事實(shí)上，大部分的第三方支付服務(wù)商被迫用其他業(yè)務(wù)的利潤來補(bǔ)貼支付業(yè)務(wù)以維持生存。5.3.2第三方支付在C2C中的盈利問題第三方支付模式在C2C的特點(diǎn)在于專門針對我國互聯(lián)網(wǎng)交易現(xiàn)狀而推出的安全付款服務(wù)。這種模式的客戶主要是消費(fèi)者，收入來源是沉淀資金的利息以及手續(xù)費(fèi)收入。在此本文主要分析收入來源之一的沉淀資金的利息。第三方支付平臺利用資金的暫時停用，在交易過程中約束和監(jiān)督了賣家和買家。當(dāng)買方把資金匯到第三方賬戶時，第三方此時起到了一個對資金保管人的作用，資金的所有權(quán)并沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移，買方仍然是資金的所有人。當(dāng)買方和買方達(dá)成某筆交易，買方收到商品，通過第三方向賣方付款時，此時款項(xiàng)的所有權(quán)應(yīng)仍屬于買方所有，直至款項(xiàng)進(jìn)入賣方賬戶，或者買方確認(rèn)貨款后，所有權(quán)轉(zhuǎn)為賣家。第三方支付的中介擔(dān)保這一屬性決定了在交易期間交易資金有一段時間是存放在第三方支付機(jī)構(gòu)銀行賬戶上。理論上，如果銀行按照協(xié)議利率支付利息，隨著將來用戶的不斷增加及資金沉淀的不斷增多，銀行支付的利息可以成為可靠而穩(wěn)定的收入來源。但是，從現(xiàn)實(shí)來看，利息收入微乎其微，以“支付寶”為例，沉淀資金的利息不到400萬，遠(yuǎn)低于運(yùn)營成本。另外，沉淀資金由于受到銀監(jiān)會的監(jiān)管，不能用于其它高回報(bào)的投資。5.4網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)第三方網(wǎng)絡(luò)支付的業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)控制工作均是由計(jì)算機(jī)程序和軟件系統(tǒng)來完成，因此網(wǎng)絡(luò)支付系統(tǒng)的安全是第三方互聯(lián)網(wǎng)支付面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)。一方面，第三方支付服務(wù)由于核心是通過在線提供支付服務(wù)，產(chǎn)業(yè)鏈中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了安全隱患，都有可能轉(zhuǎn)嫁到支付平臺上；另一方面，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的變化日新月異，對于提供錢包支付的服務(wù)商，其安全的級別不能抵御銀行的級別，要不斷投入，時刻監(jiān)控，應(yīng)急處理各種糾紛等。總體來說，這種風(fēng)險(xiǎn)可來自計(jì)算機(jī)內(nèi)部，如磁盤損壞、系統(tǒng)停機(jī)等不確定因素，也會來自網(wǎng)絡(luò)外部的病毒和惡意攻擊等因素。網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個方面：一是網(wǎng)上支付應(yīng)用系統(tǒng)本身存在的安全設(shè)計(jì)上的缺陷可能被黑客利用，危害整個系統(tǒng)的安全；二是數(shù)據(jù)傳輸過程中遭到攻擊，威脅用戶的安全；三是計(jì)算機(jī)病毒可能突破網(wǎng)絡(luò)防范，入侵網(wǎng)上支付的主機(jī)系統(tǒng)，造成數(shù)據(jù)丟失的嚴(yán)重后果。5.5信用風(fēng)險(xiǎn)在虛擬空間內(nèi)完成物權(quán)和資金的轉(zhuǎn)移，信用問題就顯得尤為突出。對于第三支付平臺存在的信用風(fēng)險(xiǎn)，一方面買賣雙方對對方信用的懷疑；另一方是賣家擔(dān)心來自第三方支付平臺的欺詐。買賣雙方的交易行為受到必要的約束和控制是交易執(zhí)行的前提條件。目前，大多數(shù)第三方支付公司賬戶中的沉淀資金，隨著用戶數(shù)量的不斷膨脹，將會變得非常巨大，從而產(chǎn)生信用問題，可能引起支付風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。由于第三方支付平臺可以直接支配交易款項(xiàng)，這就可能出現(xiàn)超越監(jiān)管而越權(quán)調(diào)用資金的風(fēng)險(xiǎn)，由于我國第三方支付企業(yè)的準(zhǔn)入門檻較低，又沒有明確的及法律規(guī)范和監(jiān)管機(jī)制，加大了這種風(fēng)險(xiǎn)。而一旦出現(xiàn)第三方支付機(jī)構(gòu)攜款出逃的情況，對商家和消費(fèi)者所造成的損失將是難以想象的。5.6市場風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)管理學(xué)原理，市場是賣方的供給和買方的需求兩方面形成的交換及交換場所，根據(jù)賣方和買方的力量對比關(guān)系，我們可以講市場分為賣方市場和買方市場。對于第三方支付市場來說，第三方支付平臺構(gòu)成賣方市場，而第三方支付服務(wù)用戶則構(gòu)成了買方市場。本文借助波特的五力模型來分析第三方支付行業(yè)存在的市場風(fēng)險(xiǎn)。五力模型是邁克爾·波特于80年代提出，對企業(yè)戰(zhàn)略制定產(chǎn)生全球性的深遠(yuǎn)影響。該模型將大量不同的因素匯集在一個簡便的模型中，以此分析一個行業(yè)的基本競爭態(tài)勢。五力分別是：供應(yīng)商討價(jià)還價(jià)能力、購買者討價(jià)還價(jià)能力、潛在競爭者的進(jìn)入能力、替代品的替代能力、行業(yè)內(nèi)競爭者現(xiàn)在的能力。如下圖所示。圖5-1波特的五力競爭模型要規(guī)避一種風(fēng)險(xiǎn)，首先要認(rèn)識到風(fēng)險(xiǎn)的存在以及其存在的方式與特點(diǎn)。在對五種因素進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，我們可以探究到該行業(yè)市場環(huán)境的基本情況以及企業(yè)將面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)。1．供應(yīng)商的威脅在第三方支付產(chǎn)業(yè)鏈中，位于產(chǎn)業(yè)鏈前端的供應(yīng)商是銀行，銀行與第三方支付產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)，是第三方支付服務(wù)商重要的戰(zhàn)略伙伴。如果沒有銀行的加入，第三方支付模式也將不復(fù)存在。基于銀行所擁有的強(qiáng)大資源和在金融體系中扮演的核心地位，對于第三方支付服務(wù)商而言，銀行處于強(qiáng)勢地位，第三方支付服務(wù)商隨時面臨銀行推出市場的威脅，因此競爭力量很小，而風(fēng)險(xiǎn)則非常大。2．消費(fèi)者的威脅第三方支付服務(wù)的消費(fèi)者即第三方支付平臺的使用者。雖然第三方支付市場看起來發(fā)展?fàn)顩r很好，但是繁榮后面也存在一些隱憂。與國外成熟的支付環(huán)境相比，我國第三方支付行業(yè)剛剛起步，中國的消費(fèi)者還沒有養(yǎng)成選擇電子支付的習(xí)慣?，F(xiàn)階段的第三方支付服務(wù)商為了打開市場，在價(jià)格上相互競爭。例如在B2B,B2C領(lǐng)域，絕大部分第三方支付平臺都采取的是免費(fèi)策略。在這一階段，消費(fèi)者的需求彈性很大，對價(jià)格也比較敏感，這就導(dǎo)致第三方支付服務(wù)商與消費(fèi)者的議價(jià)能力非常有限。3．潛在進(jìn)入者的威脅從目前來看，第三方支付行業(yè)最大的潛在競爭者是商業(yè)銀行。過去，商業(yè)銀行之所以沒有涉及第三方支付的業(yè)務(wù)主要是由于沒有足夠的資源來應(yīng)付分散的小用戶，銀行樂意將不擅長的零碎中小客戶的支付業(yè)務(wù)交出去，但隨著電子商務(wù)的不斷發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的成熟，商業(yè)銀行將逐步涉及第三方支付市場。相對于第三方支付服務(wù)商，商業(yè)銀行具有強(qiáng)大的資金支持，良好的信譽(yù)以及巨大的客戶資源，這些競爭優(yōu)勢都是第三支付服務(wù)商沒有辦法模仿和超越的。4．替代品的威脅這里所指的替代品是指能夠替代第三方支付服務(wù)的具有類似或相同功能和特點(diǎn)的服務(wù)，目前，除了商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行支付功能有類似的特性，沒有出現(xiàn)其他替代品。5．行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者的威脅基于上文第三方支付盈利問題的分析，可以看出第三方支付行業(yè)目前處于惡性競爭的情況。由于“僧多粥少”，第三方支付服務(wù)商為了開發(fā)客戶，采取降低費(fèi)率的策略，甚至是完全免費(fèi)，賠本賺吆喝。而第三方支付服務(wù)商之間的惡性競爭必將對整個行業(yè)都帶來一系列的問題，如誠信危機(jī)，道德風(fēng)險(xiǎn)等。6第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管上文已經(jīng)對第三方支付的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的全面的剖析，對此，本文提出相應(yīng)的一些風(fēng)險(xiǎn)管理對策及監(jiān)管建議。6.1第三方支付風(fēng)險(xiǎn)控制在第三方支付過程中，第三方支付平臺是核心，支付平臺的風(fēng)險(xiǎn)直接影響整個網(wǎng)上支付的風(fēng)險(xiǎn)，因此，這里的風(fēng)險(xiǎn)管理主要是指這對第三方支付平臺的風(fēng)險(xiǎn)管理。主要包括以下幾方面：1．加強(qiáng)軟硬件系統(tǒng)環(huán)境技術(shù)，控制技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)第三方支付中的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是難以避免的，電子商務(wù)系統(tǒng)的技術(shù)問題會直接影響到支付過程的安全性。因此，我們應(yīng)該不斷加強(qiáng)軟硬件系統(tǒng)環(huán)境的建設(shè)，開發(fā)安全新技術(shù)。例如，2016年3月支付寶免費(fèi)推出國內(nèi)第三方支付行業(yè)首張數(shù)字證書，其作用類似于司機(jī)的駕駛執(zhí)照或日常生活中的身份證，用戶可以在網(wǎng)上用它來識別對方身份的唯一性。2．第三方支付服務(wù)商構(gòu)建內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制首先是第三方支付服務(wù)商必須自律，同時建立一種機(jī)制以保證和維持這種自律性。例如，建立完善的操作及監(jiān)控機(jī)制。其次是要防范欺詐風(fēng)險(xiǎn)，第三方支付平臺應(yīng)該建立一種同時對賣家和買家都有約束力的信用評級制度以約束買賣雙方的行為。3．全面構(gòu)建良好的電子商務(wù)環(huán)境只有將全面建設(shè)一個完整且健康的電子商務(wù)環(huán)境，才能有效的防范市場風(fēng)險(xiǎn)，使第三方支付市場更加有序的發(fā)展。營造一個良好的電子商務(wù)環(huán)境，需要在各方面付諸努力：一是大力推進(jìn)中小企業(yè)積極發(fā)展第三方電子商務(wù)服務(wù)平臺。二是加快在線支付體系建設(shè)，三是推進(jìn)現(xiàn)代物流體系。4．尋找新的盈利模式上文提到第三方支付平臺面臨盈利困難的風(fēng)險(xiǎn)。因此開拓新的盈利模式也是第三方支付風(fēng)險(xiǎn)控制的對策之一。第三方支付只有形成獨(dú)特的“核心競爭力”才能贏利。首先是深化行業(yè)細(xì)分，目前，網(wǎng)上支付市場，C2C已經(jīng)發(fā)展得相對成熟，交易占比最大。因此，未來的業(yè)務(wù)突破口集中于B2B及B2C領(lǐng)域，而這兩類業(yè)務(wù)中間流程十分復(fù)雜，可開拓的空間很大。其次是提供增值服務(wù)，目前單純靠收取網(wǎng)管服務(wù)的交易費(fèi)，無法保證長期的盈利狀態(tài)，第三方支付必須根據(jù)用戶需求量身定制解決方案，進(jìn)行互動營銷。5．建立異常情況賠付機(jī)制第三方支付服務(wù)商作為交易的擔(dān)保方，當(dāng)交易雙方出現(xiàn)糾紛的時候，一方的損失沒有及時的得到另一方的賠付的時候，或者由于其他原因引起雙方的損失的時候，第三方應(yīng)該建立迅速響應(yīng)的賠付機(jī)制以承擔(dān)一定程度的損失，這樣既可以防范風(fēng)險(xiǎn)又可以提高第三方服務(wù)商的信譽(yù)度。例如，2015年2月2日，阿里巴巴在國內(nèi)電子商務(wù)網(wǎng)站中首次推出“全額賠付”支付，對于使用“支付寶”而受騙遭受損失的用戶，“支付寶”將賠償其損失。6．正確處理與商業(yè)銀行的關(guān)系，推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新第三方支付與商業(yè)銀行既是相互競爭又是相互合作的關(guān)系。第三方支付借助銀行品牌和渠道推廣創(chuàng)新的服務(wù)，提供個性化的支付平臺。第三方支付的發(fā)展為銀行的網(wǎng)上支付構(gòu)建了第一道支付網(wǎng)管。商業(yè)銀行與第三方支付平臺在代理協(xié)議約定、價(jià)格約定、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁責(zé)任認(rèn)定等方面應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格的信貸。第三方支付和商業(yè)銀行應(yīng)該在相互博弈中，尋找各自的核心競爭力，創(chuàng)造各自不可替代性的服務(wù)特色。6.2第三方支付的監(jiān)管建議前文我們已經(jīng)分析了第三方支付潛在的各種風(fēng)險(xiǎn)，并且也相應(yīng)的提出了風(fēng)險(xiǎn)控制的辦法。然而，對第三方支付平臺的風(fēng)險(xiǎn)控制主要針對的是過程內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制，過程外部的風(fēng)險(xiǎn)控制則需要從監(jiān)管的角度出發(fā)。6.2.1第三方支付監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)1.美國對第三方支付的監(jiān)管美聯(lián)儲對待電子貨幣與創(chuàng)新電子支付服務(wù)的態(tài)度一直以來相對寬松。美國對第三方支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管分為聯(lián)邦層次和州層次。美國沿用現(xiàn)有法規(guī)對大多數(shù)匯款及非銀行機(jī)構(gòu)的支付業(yè)務(wù)實(shí)施行業(yè)監(jiān)管，監(jiān)管的重點(diǎn)是交易的過程。美國頒布的《愛國者法案》，規(guī)定所有貨幣服務(wù)機(jī)構(gòu)需要在美國財(cái)政部的金融犯罪執(zhí)行網(wǎng)絡(luò)注冊，并且任何經(jīng)營貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)在開業(yè)前必須通過金融犯罪執(zhí)行網(wǎng)絡(luò)的認(rèn)定。而對于第三方支付平臺的沉淀資金問題，美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司將這部分資金認(rèn)定為負(fù)債而非存款，并提供存款延伸保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)對滯留資金的監(jiān)管，第三方支付平臺的沉淀資金需要放在其保險(xiǎn)的商業(yè)銀行的無息賬戶中，用戶資金的保險(xiǎn)上限為10萬美元。2.歐盟對第三方支付的監(jiān)管2011年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會頒布了《電子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則》，2013年最終版本出臺，提出了14項(xiàng)電子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則，主要內(nèi)容涵蓋了安全控制、法律、董事會與管理部門的監(jiān)督等方面。針對外包及其他第三方關(guān)系建立的電子銀行系統(tǒng)或服務(wù)提出的相關(guān)原則包括：銀行應(yīng)對外包銀行系統(tǒng)或服務(wù)采取適當(dāng)?shù)脑u估方式；應(yīng)當(dāng)對電子銀行服務(wù)供應(yīng)商進(jìn)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)分析與盡職調(diào)查以及內(nèi)部與外部審計(jì)和突發(fā)性事件的應(yīng)急辦法等。歐盟對第三方支付的監(jiān)管是通過對電子貨幣的監(jiān)管來實(shí)現(xiàn)的。針對電子貨幣，歐盟提出了《電子貨幣指引》和《電子貨幣機(jī)構(gòu)指引》，規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)第三方支付媒介只能是商業(yè)銀行貨幣或者是電子貨幣，電子貨幣的發(fā)行權(quán)限定在傳統(tǒng)的信用機(jī)構(gòu)以及受監(jiān)管的新型電子貨幣機(jī)構(gòu)。歐盟對第三方支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管主要最低資本金要求，投資活動限制，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及記錄和報(bào)告制度四項(xiàng)要求。6.2.2對我國第三方支付的監(jiān)管建議1.明確法律地位在電子商務(wù)中，第三方支