第二章-投資、成本與利稅課件

第二章投資、成本與利稅工程經濟與管理第一節(jié)投資概述第二節(jié)投資估算第三節(jié)成本的構成第四節(jié)銷售收入與利稅1主要內容第一節(jié)投資概述總投資的概念1.廣義與狹義投資（1）廣義的投資：指一切為了將來的所得而事先墊付的資金及其經濟行為。（2）狹義的投資：指為建造和購置固定資產、購買和儲備流動資產而事先墊付的資金及其經濟行為。工程經濟學中所說的投資通常是指基本建設投資，屬狹義的投資1

2.總投資的構成：固定資產+流動資金輔助工程費基礎設施設備購置與安裝固定資產投資建筑工程費主要工程費其它：國內設備：購買、運輸、安裝國外設備：到岸價、關稅、國內運輸安裝費征地、拆遷補償、投資方向調節(jié)稅、開辦費、技術轉讓、專利等1固定資產的概念(1).概念固定資產是指使用年限在一年以上，單位價值在規(guī)定標準以上，并在使用過程中保持原有物質形態(tài)的資產。(2).特點（1）從實物形態(tài)上看，能以同樣的實物形態(tài)為連續(xù)多次的生產周期服務，長期始終保持原有的物質形態(tài)。（2）從價值形態(tài)上看，固定資產的價值隨著固定資產的使用磨損，以折舊的形式分期分批地轉移到新產品的價值中去，構成新產品價值的組成部分。1流動資產與流動資金(1).流動資產指可以在一年內或者超過一年的一個營業(yè)周期內變現或者耗用的資產，包括現金、各種存款、短期投資、應收及預付款項、存貨等。存貨的價值占較大的比重，包括為企業(yè)制造或銷售產品所耗用或儲備的一切物資，其特點是不斷處于銷售和重置或耗用和重置中，其價值一次性轉移并隨著產品銷售，對耗用的價值加以補償。(2).流動資金指生產經營性項目竣工交付使用后，為保證在投產初期正常運營所需資金，主要用于購買原材料、燃料、動力，支付職工工資和其他有關費用。流動

資金短期投資、應收應付款項現金、存款存貨燃料、動力、工資原材料、備品備件、低值易耗品、在制品、半成品、成品13.靜態(tài)投資和動態(tài)投資（1）靜態(tài)投資：是以某一基準年、月的建設要素的價格為依據所計算出的建設項目投資的瞬時值。如項目的建筑安裝工程費用、設備和工器具購置費用、工程建設其他費用、預備費中的基本預備費等構成靜態(tài)投資。（2）動態(tài)投資：是指為完成一個工程項目的建設，預計投資需要量的總和。在靜態(tài)投資的基礎上，再加上工程造價調整預備費、建設資金貸款利息、固定資產投資方向調節(jié)稅和經營性項目鋪底流動資金等費用即構成動態(tài)投資。14、無形資產與遞延資產（一）無形資產無形資產是指沒有物質實體，但卻可使擁有者長期受益的資產。它是企業(yè)擁有的一種特殊權利，有助于企業(yè)取得高于一般水平的收益，主要包括專有技術、專利權、商標權、著作權、土地使用權、經營特許權、商譽權等等。一般采用按期平均攤銷。（二）遞延資產指不能全部計入當年損益，應當在以后年度內分期攤銷的各項費用。它包括開辦費、固定資產改良支出、租入固定資產的改良支出以及攤銷期限在一年以上的其他待攤費用。一般采用按期平均攤銷。美國咨詢公司“Interbrand”發(fā)布了2010年的全球企業(yè)品牌價值排行榜，美國“可口可樂排名榜首，品牌估值704.52億美元。國國際商用機器公司(IBM)排名第二，品牌估值647.27億美元。微軟第三位，品牌估值608.95億美元，谷歌第四位，品牌估值為435.57億美元，通用電氣排在第五位，品牌估值為428.08億美元。

Interbrand通過對企業(yè)進行財務分析將其品牌價值換算成金額進行排名，這已經是該公司連續(xù)11年推出全球企業(yè)品牌價值排行榜。以下是前20名：

在這份長達100名的排行榜上，竟然沒有一家中國企業(yè)上榜。日本企業(yè)中排名最高的是“豐田”，但僅位居第11位，自2004年起首次跌出前十。Interbrand認為“召回問題損害了豐田的品牌價值”。豐田的估值較上年減少16%。日本企業(yè)中“本田”排名第二，雖然其品牌估值有所上升，但排名卻從去年的第18位下滑至20位。第二節(jié)投資估算內容：包括固定資產投資估算和流動資金投資估算；目的：了解項目總投資水平，制訂資金籌措和使用計劃；便于項目過程控制和項目經濟評價；依據：項目建議書，建設規(guī)模、設計方案，圖紙及設備明細，設備價格、材料價格、運雜費等；同類項目的投資資料、相關標準及定額等。11.綜合指標估算方法該方法是根據擬建投資項目的初步設計和有關資料，按單項工程和費用測算投資，最后匯總估算項目固定資產投資總額的一種方法。主要依據建筑安裝工程定額指標、取費標準、設備材料價格以及國家有關規(guī)定等資料進行固定資產投資額估算。（1）工程費用1）建筑安裝工程費（一）固定資產投資估算方法1建筑安裝工程費直接工程費直接費：人工費、材料費、機械使用費等

現場費用：臨時設施費和現場管理費等

間接費計劃利潤：指按規(guī)定應計入建筑安裝工程造價的利潤

稅金：國家稅法規(guī)定的應計入建筑安裝工程造價內的營業(yè)稅、城鄉(xiāng)維護建設稅及教育附加費等。

其他費用：支付工程造價（定額）管理部門的定額編制管理費等其他直接費：冬雨季施工費、材料二次搬運費等企業(yè)管理費：組織生產經營活動所發(fā)生的管理費用財務費用：是指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項費用1建筑工程費建筑工程費=建筑面積×平方米造價安裝工程費安裝工程費=設備原價×安裝費率建設安裝工程費用建設安裝工程費用=建筑工程費+安裝工程費1設備、工具及器具費設備購置費：為工程建設項目購置或自制的達到固定資產設備標準的設備、工具器具的費用。指項目必須購置的不夠固定資產的設備、儀器等的費用。工器具及生產家具購置費：2）設備、工具及器具費用構成設備購置費＝設備原價＋設備運雜費工器具及生產家具購置費＝設備購置費×定額費率

11）土地使用費2）建設單位管理費3）研究試驗費4）生產職工培訓費5）辦公和生活家具購置費6）聯合試運轉費7）勘察設計費8）供電貼費9）施工機構遷移費10）礦山巷道維修費11）引進技術和進口設備項目的其他費用12）工程監(jiān)理費13）工程保險費（2）工程建設其他費用1（3）預備費為避免遺漏項目，不可預見項目，漲價因素造成投資不足而需要預先安排的一筆費用。預備費基本預備費：指初步設計概算內難以預料的工程費用。指建設項目在建設期間內，對由于各種資源價格等變化引起工程造價變化的預測預留費用。工程造價調整預備費：預備費=（工程費+工程建設其他費）×基本預備費費率（約8%～15%）1En——第n個施工年的價差預備費；Fn——在建設期第n年的當年的投資計劃額；n——施工年度；P——年造價指數。工程造價調整預備費估算：12.擴大指標估算法對建設項目規(guī)劃性質的投資估算和其他臨時性質的投資估算，可以采用簡便而粗略的擴大指標估算方法。（1）生產能力指數法根據已建成的、性質類似的建設項目或生產裝置的投資額和生產能力及擬建項目或生產裝置的能力估算擬建項目的投資額。生產能力指數法※單位產量投資指數法資金周轉率法分項類比估算法※朗格系數法

※擴大指標估算法1——分別為已建和擬建工程或裝置的投資額；——分別為已建和擬建工程或裝置的生產能力；——生產能力指數，根據不同類型企業(yè)的統(tǒng)計資料確定：通過提高設備效率來提高規(guī)模的，一般n取0.6～0.7，通過提高設備數量來提高規(guī)模的，一般n取0.８～1.0

；——不同時期、不同地點的定額、單價費用變更等的調整系數(差價系數)。1（2）分項類比估算法首先估算設備投資，然后根據建筑物（構筑物）和其他投資與它的比例關系分別逐項估算。（教材Ｐ15）用一個例子來說明該方法的基本思路。例：某地新建某廠，已知設備交貨價為200萬元，試估算該廠的固定資產投資額。1

解：1.設備交貨價2002.安裝后設備價值A（設備交貨價+設備安裝費）或（設備交貨價×比例系數）200×1.43=2863.工藝管線費用(A×a%)286×0.08=22.84.儀表費用（A×b%）286×0.1=28.65.建筑費用（A×c%）286×0.6=171.66.附屬設施費用(A×d%)286×0.3=85.87.外部管線費用(A×e%)286×0.1=28.68.工廠實體部分價值B(2～7項合計)623.49.施工費用(B×f%)623.4×0.4=249.3610.不可預見費用（B

×g%）623.4×0.1=62.3411.項目投資額（8～10項合計）935.11E——擬建項目的主要設備費用；KL——朗格系數，總建設費用與主要設備費用之比。KL建議取值：工廠類型按設備交貨價計按安裝設備價計固體處理過程

3.102.16固體-流體處理過程3.362.56流體處理過程4.743.30（3）朗格系數法朗格系數法是Lang先生1984年提出工程系數法。是以設備費用為基礎，乘以適當的系數來估算建設項目的費用。1（二）固定資產投資方向調節(jié)稅為貫徹國家產業(yè)政策，控制投資規(guī)模，引導投資方向，調整投資結構，對固定資產投資的單位和個人征收固定資產投資方向調節(jié)稅。稅率分0％、5％、10％、15％、30％五個檔次。國家急需發(fā)展項目：0％國家鼓勵發(fā)展，但受能源、交通等制約的項目：5％城鄉(xiāng)個人修建、購買住宅：0％單位修建、購買一般性住宅：5％用公款修建、購買高標準獨門獨院、別墅式住宅：30％樓堂館所以及國家嚴格限制發(fā)展的項目：30％不屬以上的其他項目：15％（三）建設期貸款利息建設期貸款利息包括向國內銀行和其他非銀行金融機構貸款、出口信貸、外國政府貸款、國際商業(yè)銀行貸款以及在境內外發(fā)行的債券等在建設期間內應償還的借款利息。11（四）流動資金投資的估算1.擴大指標估算法參照同類生產企業(yè)流動資金占銷售收入、經營成本、固定資產投資的比率，以及單位產量占用流動資金的比率來確定。流動資金額＝年產值（或年銷售收入額）×產值（銷售收入）資金率流動資金額＝年經營成本（總成本）×經營成本（總成本）資金率流動資金額＝固定資產價值總額×固定資產價值資金率流動資金額=年生產能力×單位產量資金率12.分項詳細估算法資金分項詳細估算法也稱分項定額估算法，即指按流動資金的構成分項計算并匯總。國際上通行方法是按流動資產與流動負債差額來估算。流動資金＝流動資產－流動負債流動資產＝應收賬款＋存貨＋現金應收賬款＝年經營成本／周轉次數流動負債＝應付賬款＋預收帳款1例：某擬建項目年銷售收入估算為24000萬元，存貨資金占用估算為4700萬元，全部職工人數為1000人，每人每年工資及福利費估算為0.96萬元，年其他費用估算為3500萬元，年外購原材料、燃料及動力費為5000萬元，各項資金的周轉天數為：應收帳款30天，現金15天，應付帳款30天，試估算流動資金需要量。1解：周轉次數=360天／最低周轉天數應收（付）賬款周轉次數＝360／30＝12現金周轉次數＝360／15＝24流動資金=流動資產–流動負債（1）流動資產=應收帳款+存貨+現金①

應收帳款=年銷售收入/應收帳款周轉次數=24000/12=2000②存貨=4700③現金=（年工資及福利費+年其他費用）／現金周轉次數=（0.96×1000+3500）/24=185.83流動資產=2000+4700+185.83=6885.83（2）流動負債＝應付帳款＝（年外購原材料、燃料及動力費）／周轉次數＝15000／12＝1250

（3）流動資金＝流動資產–流動負債＝6885.83－1250＝5635.8311第三節(jié)成本的構成（一）成本的概念1．固定成本與可變成本（1）固定成本：指在一定生產規(guī)模限度內不隨產品產量而變動的費用，如固定資產折舊費、行政管理費、管理人員工資費用及實行固定基本工資制的生產工人的工資等。固定成本并非永遠固定不變。（2）可變成本：指產品成本中隨產量變動而變動的費用，如構成產品實體的原材料、燃料、動力、計件工資等。2、產品總成本的六大要素

（1）直接材料：原材料、輔料、備品備件、燃料動力、包裝物等；（2）直接工資：直接從事產品生產的人員工資、資金等；（3）制造費用：發(fā)生在生產車間級的間接費用；（4）管理費用：企業(yè)行政管理部門管理和組織生產經營活動的費用；（5）財務費用：企業(yè)為籌集資金發(fā)生的費用；（6）銷售費用：銷售環(huán)節(jié)發(fā)生的費用（工資、廣告、運輸等）。生產成本

產品總成本1經營成本：屬于各年的現金流出系指在一定時間內（通常為1年）由于生產和銷售產品或提供勞務而實際發(fā)生的現金支出。它不包括雖計入產品成本費用中，但項目運營期間實際沒有發(fā)生現金支出的費用項目，如折舊、利息、攤銷費。經營成本是為經濟分析方便，從產品總成本中分離出來的一部分費用。經營成本＝總成本費用－固定資產折舊－計入成本的貸款利息－維簡費－攤銷費13．沉沒成本沉沒成本是指過去已支出而現在無法得到補償的成本。舉例說明:已使用多年的設備，其沉沒成本是指設備的賬面凈值與其現時市場價值之差。以股市而言，如果你以20元買入一支股票，當股票跌倒18元的時候，你需要考慮的不是這支股票能否再次上升到20元。對于你而言，18與20期間的2元差價已經不值得你去考慮，你真正需要考慮的便是，這支股票在18元這個位置，是繼續(xù)持有具有經濟價值，還是立即拋售具有經濟價值，從中去進行選擇。如果因為心痛失去的2元“沉沒成本”，你便可能失去更多的“沉沒成本”。4．機會成本機會成本又稱經濟成本，是將一種具有多種用途的稀缺資源置于特定用途所放棄的最大收益。

如在資源有限的條件下，A種資源被某項目使用，其他項目必然放棄使用該資源，其他項目由于放棄使用該資源必然造成經濟損失，該損失的最大值就是機會成本。機會成本并不是實際發(fā)生的成本,舉例說明:當一塊土地,你可以用來種糧食,也可以用來開發(fā)房地產,若種糧食的收益是100,開發(fā)房地產的收益是1000,那么你將這塊地用來種糧食時,你的機會成本就是1000,當你將這塊地用來開發(fā)房地產時,你的機會成本就是100.15．平均成本與邊際成本（1）平均成本：指產品總成本費用與產品總產量之比，即平均單位產品成本費用。常取平均成本作為單位產品成本。（2）邊際成本：每增加單位產品產量所增加的成本。當企業(yè)的生產能力有剩余時，只要增加產量的銷售單價高于單位邊際成本，就會使得企業(yè)的利潤增加或虧損減少。6．環(huán)境成本：環(huán)境成本是指在某商品生產活動中，從資源開采、生產、運輸、使用、回收到處理，解決環(huán)境污染和生態(tài)破壞所需的全部費用。（二）產品成本構成與估算1．產品成本費用構成產品成本費用是指項目在一定時期（一般為一年）為生產和銷售產品而花費的全部成本和費用。1總成本費用折舊費，攤銷費，維簡費利息支出外購原材料，燃料及動力費工資及福利費修理費其他費用經營成本經營成本=總成本費用–折舊費–攤銷費–維簡費–利息支出若不考慮攤銷費，維簡費，利息支出則：經營成本=總成本費用–折舊費從成本中提取，專項用于維持簡單再生產的資金，是維持木材簡單再生產和發(fā)展林區(qū)生產建設事業(yè)的資金。集體林區(qū)的場圃按木材銷售價的一定百分比提?。粐辛謪^(qū)的場圃按規(guī)定標準控制，按實際支出列入木材成本。其主要用于運材道路延伸、河道整治和有關的工程設施、小型設備購置等支出。用其構建完成的固定資產轉增實收資本。12.成本費用估算

總成本費用估算表單位：萬元序號項目計算方法1原材料，包裝材料

單位產品消耗量×單價×年產量2燃料，動力消耗單位產品消耗量×單價×年產量3直接人工費平均月工資×12月×每班人數×班數4其他直接支出（福利費）直接生產工人工資總額×規(guī)定比例（14％）5車間維修費

固定資產原值（直接用于生產）×百分比率6車間折舊費固定資產原值（直接用于生產）×年折舊率7車間管理費（1+2+3+4+5+6）×百分比率（如5%）8生產成本1+2+3+4+5+6+79管理費用生產成本×百分比率（如3%）10銷售費用產品銷售收入×百分比率（如1%～3%）11財務費用借款利息凈支出+匯兌凈損失+手續(xù)費12總成本費用8+9+10+1113．折舊費計算折舊費是指固定資產由于損耗逐漸將其價值轉移到產品中去的費用。常用的折舊方法有：（1）平均年限法又稱直線法它把固定資產折舊均衡地分攤到各期（年或月），其計算公式：年折舊額＝固定資產原值×年折舊率預計凈殘值率?。?～５％；對于項目經濟評價，折舊年限即項目生產期年限。1

年折舊額＝單位里程折舊額×年行駛里程2）按照工作小時計算折舊的公式：年折舊額＝每工作小時折舊額×年工作小時（2）工作量法根據實際工作量計提折舊額。1）按照行駛里程計算折舊的公式：1（3）雙倍余額遞減折舊法根據每期期初固定資產賬面余額和雙倍分直線法折舊率計算固定資產折舊。

年折舊率f＝2／折舊年限n×100％年折舊額Dt＝固定資產賬面凈值Pt×年折舊率f為使折舊總額分攤完成，到一定年限后，要改用直線折舊法。改用直線折舊法的年度視設備最佳使用年限而定。當殘值為0，設備最佳年限為奇數時，改用直線折舊法的年度為T/2+1.5；設備最佳年限為偶數時，改用直線折舊法的年度為T/2+2例：設備價值8000元，使用年限10年，殘值為0，按雙倍折舊，

年折舊率f＝20%，由雙倍余額遞減法改為直線法的年度為（10/2+2）＝7年，則每年的設備折舊額如下：年度設備凈值/元折舊額/元180008000X20%=1600雙倍余額遞減2640012803