2023年銀行影像應(yīng)用軟件行業(yè)分析報(bào)告

2023年銀行影像應(yīng)用軟件行業(yè)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業(yè)管理和行業(yè)政策 31、行業(yè)管理體制 32、行業(yè)政策 3（1）國(guó)家關(guān)于軟件行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策 3（2）國(guó)家關(guān)于軟件行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策 4（3）關(guān)于軟件企業(yè)認(rèn)定、軟件產(chǎn)品管理的相關(guān)法規(guī)和政策 5（4）國(guó)家關(guān)于科學(xué)技術(shù)發(fā)展的規(guī)劃和綱要 5二、軟件行業(yè)概況 71、全球軟件行業(yè)發(fā)展概況 72、中國(guó)軟件行業(yè)發(fā)展概況 8三、我國(guó)銀行業(yè)的信息化建設(shè)及其對(duì)軟件產(chǎn)品的需求 101、我國(guó)銀行業(yè)的信息化建設(shè)情況 102、我國(guó)銀行業(yè)對(duì)軟件產(chǎn)品的需求概況 12四、銀行影像應(yīng)用軟件發(fā)展?fàn)顩r 141、銀行影像技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)生的原因 15（1）提高紙質(zhì)文件處理效率和安全性的需要 15（2）異地處理紙質(zhì)文件的需要 162、銀行影像應(yīng)用軟件的具體應(yīng)用 16（1）旨在提高銀行業(yè)務(wù)處理環(huán)節(jié)的效率和安全性的應(yīng)用 17（2）旨在提高整體業(yè)務(wù)處理的效率和安全性的影像應(yīng)用軟件 19（3）銀行影像應(yīng)用軟件在銀行業(yè)務(wù)流程再造中的應(yīng)用前景 25五、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況 271、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 272、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè) 28（1）北京方正奧德計(jì)算機(jī)系統(tǒng)有限公司 28（2）北京鑫萬(wàn)佳科技發(fā)展有限公司 28（3）信雅達(dá)系統(tǒng)工程股份有限公司 28（4）神州數(shù)碼控股有限公司 29（5）北京京北方科技股份有限公司 29（6）深圳市銀之杰科技股份有限公司 29六、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙 301、客戶的轉(zhuǎn)換成本高 302、技術(shù)壁壘 303、人才瓶頸 31七、影響行業(yè)發(fā)展的因素 321、有利因素 32（1）產(chǎn)業(yè)政策 32（2）市場(chǎng)需求 32（3）技術(shù)進(jìn)步 332、不利因素 33（1）人才瓶頸 33（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 34八、行業(yè)技術(shù)水平和特點(diǎn) 34九、軟件行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式及特點(diǎn) 361、軟件行業(yè)特有的經(jīng)營(yíng)模式 362、軟件行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性 36（1）周期性 36（2）區(qū)域性 36（3）季節(jié)性 37十、與上下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性 37一、行業(yè)管理和行業(yè)政策1、行業(yè)管理體制軟件行業(yè)的行政主管部門是工業(yè)和信息化部，其主要負(fù)責(zé)是：擬訂信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃與政策；組織起草信息化法律法規(guī)草案和規(guī)章；擬訂并組織實(shí)施軟件、系統(tǒng)集成及服務(wù)的技術(shù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)；指導(dǎo)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步；推動(dòng)軟件公共服務(wù)體系建設(shè)；推進(jìn)軟件服務(wù)外包等。軟件行業(yè)的行業(yè)組織是中國(guó)軟件行業(yè)協(xié)會(huì)，主要職能是：受工業(yè)和信息化部委托對(duì)各地軟件企業(yè)認(rèn)定機(jī)構(gòu)的認(rèn)定工作進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)、監(jiān)督和檢查；負(fù)責(zé)軟件產(chǎn)品登記認(rèn)證和軟件企業(yè)資質(zhì)認(rèn)證工作；訂立行業(yè)行規(guī)行約，約束行業(yè)行為，提高行業(yè)自律性；協(xié)助政府部門組織制定、修改軟件行業(yè)的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及推薦性標(biāo)準(zhǔn)等。軟件行業(yè)市場(chǎng)化程度較高，基本按市場(chǎng)規(guī)律運(yùn)作。2、行業(yè)政策（1）國(guó)家關(guān)于軟件行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策2000年6月24日，為推動(dòng)我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，增強(qiáng)信息產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，帶動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造和產(chǎn)品升級(jí)換代，進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展，國(guó)務(wù)院印發(fā)了《鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》（國(guó)發(fā)[2000]18號(hào)）。2002年9月18日，為貫徹落實(shí)國(guó)發(fā)[2000]18號(hào)文，進(jìn)一步明確軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，采取切實(shí)有效措施，盡快提高我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)的總體水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)務(wù)院頒發(fā)了《振興軟件產(chǎn)業(yè)行動(dòng)綱要（2002年至2014年）》。綱要將軟件產(chǎn)業(yè)的定位提到國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的高度上，明確指出要以信息化帶動(dòng)工業(yè)化。我國(guó)對(duì)于軟件產(chǎn)業(yè)的宏觀產(chǎn)業(yè)政策，體現(xiàn)了建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的發(fā)展戰(zhàn)略，這為軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境，在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)對(duì)軟件業(yè)的發(fā)展帶來(lái)促進(jìn)作用。2015年8月25日，原信息產(chǎn)業(yè)部下發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)信息產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》（信部科[2015]546號(hào)），圍繞促進(jìn)信息產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新，切實(shí)抓住當(dāng)前世界信息技術(shù)變革和信息產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的戰(zhàn)略機(jī)遇，掌握核心技術(shù)的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，提升信息產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要突破口，更好地發(fā)揮信息技術(shù)和信息產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的倍增效應(yīng)和支撐作用，指導(dǎo)“十四五”期間信息產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新工作。（2）國(guó)家關(guān)于軟件行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策2000年，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、海關(guān)總署發(fā)布《關(guān)于鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2000]25號(hào)），制定了鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干稅收法規(guī)和政策，在稅收政策方面對(duì)軟件行業(yè)進(jìn)行大力扶持。2016年7月，財(cái)政部、稅務(wù)總局下發(fā)通知，明確嵌入式軟件將享受軟件產(chǎn)品增值稅優(yōu)惠政策，利好政策的出臺(tái)表明嵌入式軟件是軟件業(yè)未來(lái)的工作重點(diǎn)之一。我國(guó)是制造業(yè)大國(guó)，嵌入式軟件有非常廣闊的市場(chǎng)空間，將成為軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力量。（3）關(guān)于軟件企業(yè)認(rèn)定、軟件產(chǎn)品管理的相關(guān)法規(guī)和政策2000年10月，原信息產(chǎn)業(yè)部、教育部、科學(xué)技術(shù)部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合印發(fā)《軟件企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及管理辦法》（試行），確定了軟件企業(yè)的認(rèn)定辦法。2000年10月，原信息產(chǎn)業(yè)部發(fā)布《軟件產(chǎn)品管理辦法》，確定了軟件產(chǎn)品的認(rèn)證和登記辦法。2001年12月20日，國(guó)務(wù)院公布《計(jì)算機(jī)軟件保護(hù)條例》（國(guó)務(wù)院令2001年第339號(hào)），保護(hù)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)人的權(quán)益，鼓勵(lì)計(jì)算機(jī)軟件的開發(fā)與應(yīng)用，促進(jìn)軟件產(chǎn)業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)信息化的發(fā)展。2017年6月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》，綱要激勵(lì)全社會(huì)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新，特別是知識(shí)含量較高的軟件領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)新技術(shù)和新發(fā)明加快轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)執(zhí)法力度，依法打擊侵權(quán)盜版行為，維護(hù)正常的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序和權(quán)利人的合法權(quán)益，提高全社會(huì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)，形成尊重知識(shí)、鼓勵(lì)創(chuàng)新、誠(chéng)信守法的社會(huì)環(huán)境。（4）國(guó)家關(guān)于科學(xué)技術(shù)發(fā)展的規(guī)劃和綱要2015年2月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2015－2021年）》（國(guó)發(fā)[2015]6號(hào)），提出了我國(guó)科學(xué)技術(shù)發(fā)展的總體目標(biāo)，并將現(xiàn)代服務(wù)業(yè)信息支撐技術(shù)及大型應(yīng)用軟件的發(fā)展列入優(yōu)先發(fā)展主題。在科技投入、稅收激勵(lì)、金融支持、引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新、政府采購(gòu)、創(chuàng)造和保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、人才隊(duì)伍、科技創(chuàng)新基地與平臺(tái)等方面提出了具體措施。2015年8月，原信息產(chǎn)業(yè)部發(fā)布《信息產(chǎn)業(yè)科技發(fā)展“十四五”規(guī)劃和2021年中長(zhǎng)期規(guī)劃綱要》（信部科[2015]309號(hào)，以提高自主創(chuàng)新能力為中心，結(jié)合建設(shè)電子強(qiáng)國(guó)、電信強(qiáng)國(guó)的目標(biāo)，明確信息產(chǎn)業(yè)的總體思路、發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展重點(diǎn)、重大項(xiàng)目及保障措施等，將軟件技術(shù)作為信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)之一。2016年1月，原信息產(chǎn)業(yè)部發(fā)布《軟件產(chǎn)業(yè)“十四五”專項(xiàng)規(guī)劃》，規(guī)劃回顧了“十五”期間軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況和主要問(wèn)題，分析了軟件產(chǎn)業(yè)未來(lái)的發(fā)展形勢(shì)和發(fā)展環(huán)境，提出了產(chǎn)業(yè)未來(lái)的發(fā)展思路和發(fā)展目標(biāo)，軟件產(chǎn)業(yè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售額以30%左右的速度持續(xù)增長(zhǎng)，2019年突破10000億元大關(guān)，并把基礎(chǔ)軟件、信息安全軟件、行業(yè)應(yīng)用軟件、嵌入式軟件、全球軟件服務(wù)與外包、數(shù)字內(nèi)容處理和智能中文信息處理軟件作為發(fā)展重點(diǎn)。2017年2月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過(guò)《電子信息產(chǎn)業(yè)振興和調(diào)整規(guī)劃》，將軟件行業(yè)確定為今后3年電子信息產(chǎn)業(yè)的三大重點(diǎn)任務(wù)之一，要求軟件行業(yè)要突破關(guān)鍵技術(shù)，提高產(chǎn)業(yè)自主發(fā)展能力，并將軟件及信息服務(wù)培育作為產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的六大重點(diǎn)工程之一。規(guī)劃表示將對(duì)包括軟件行業(yè)在內(nèi)的電子信息產(chǎn)業(yè)加大財(cái)政投入力度、改善投資環(huán)境、加快出臺(tái)和落實(shí)財(cái)稅扶持政策、加大對(duì)外向型企業(yè)的支持力度、支持信息技術(shù)在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的應(yīng)用、強(qiáng)化自主創(chuàng)新能力建設(shè)、完善融資體系、支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)并購(gòu)重組、擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求、建立產(chǎn)業(yè)安全和損害預(yù)警機(jī)制。從國(guó)家對(duì)軟件行業(yè)的相關(guān)政策和法律法規(guī)來(lái)看，不僅從政策環(huán)境上規(guī)范了軟件企業(yè)的發(fā)展空間，促進(jìn)軟件行業(yè)健康、快速、持續(xù)發(fā)展，而且出于國(guó)家戰(zhàn)略考慮，對(duì)于該行業(yè)，國(guó)家給予了大力的政策鼓勵(lì)和經(jīng)濟(jì)支持。二、軟件行業(yè)概況1、全球軟件行業(yè)發(fā)展概況隨著信息技術(shù)的高速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，信息產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。軟件作為信息產(chǎn)業(yè)的核心與靈魂，已廣泛滲透到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各行各業(yè)，促使制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)及社會(huì)管理等其它領(lǐng)域的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)方式及工作效率等發(fā)生深刻變化。軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平是衡量一個(gè)國(guó)家和地區(qū)現(xiàn)代化水平和綜合實(shí)力的重要標(biāo)志。20世紀(jì)90年代以來(lái)，全球軟件產(chǎn)業(yè)獲得了飛速發(fā)展。據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，全球軟件業(yè)的年均增長(zhǎng)率一直保持在15%～20%之間。目前，全球軟件業(yè)已經(jīng)開始進(jìn)入成熟期。產(chǎn)業(yè)分工較為明確，產(chǎn)業(yè)成熟度較高，成本已成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的首要因素。發(fā)達(dá)國(guó)家的軟件企業(yè)從降低成本考慮，逐步集中力量發(fā)展核心業(yè)務(wù)；利用全球的人力資源，將大量非核心業(yè)務(wù)向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移。2、中國(guó)軟件行業(yè)發(fā)展概況在全球軟件產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展的背景下，我國(guó)政府高度重視國(guó)內(nèi)軟件行業(yè)發(fā)展。2000年以來(lái)，《鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》等一系列鼓勵(lì)軟件行業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)相繼出臺(tái)，為軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境，我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展步入快車道。2016年，在金融危機(jī)影響下，中國(guó)的軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)依然良好,繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，全年累計(jì)完成軟件業(yè)務(wù)收入7572.9億元，同比增長(zhǎng)29.8%，增速比去年同期高8.3個(gè)百分點(diǎn)。軟件產(chǎn)業(yè)各類收入中，軟件產(chǎn)品仍是主要構(gòu)成部分，2016年共完成收入3165.8億元，占軟件產(chǎn)業(yè)總收入的41.8%，增長(zhǎng)32%，增速比去年同期高9.5個(gè)百分點(diǎn)。原信息產(chǎn)業(yè)部于2016年1月發(fā)布的《軟件產(chǎn)業(yè)“十四五”專項(xiàng)規(guī)劃》指出，未來(lái)五年是實(shí)現(xiàn)我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)由大到強(qiáng)的關(guān)鍵時(shí)期，軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展關(guān)系到國(guó)家以信息化帶動(dòng)工業(yè)化，走新型工業(yè)化道路的進(jìn)程。因此，“十四五”期間我國(guó)軟件企業(yè)將面臨巨大的發(fā)展機(jī)遇。據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)2015年4季度發(fā)布的《中國(guó)軟件行業(yè)分析報(bào)告》預(yù)測(cè)，未來(lái)5年中國(guó)軟件市場(chǎng)將保持15.7%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率，到2020年軟件產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)銷售收入將突破10,000億元。國(guó)務(wù)院于2017年2月審議通過(guò)了電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃，預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)仍將保持較高的增長(zhǎng)速度。三、我國(guó)銀行業(yè)的信息化建設(shè)及其對(duì)軟件產(chǎn)品的需求1、我國(guó)銀行業(yè)的信息化建設(shè)情況隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，信息化成為銀行業(yè)的重要發(fā)展趨勢(shì)。銀行業(yè)要提高業(yè)務(wù)效率、服務(wù)水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力，必須結(jié)合信息時(shí)代的特點(diǎn)做出根本性的變革，把信息技術(shù)作為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新的重要推動(dòng)力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，發(fā)達(dá)國(guó)家95%的金融創(chuàng)新都來(lái)自于信息技術(shù)。目前，銀行業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)信息化建設(shè)水平最高的行業(yè)之一。國(guó)內(nèi)銀行早期的信息化建設(shè)主要是把計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用于銀行傳統(tǒng)的存、貸、匯業(yè)務(wù)處理中，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)賬務(wù)和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的電子數(shù)據(jù)處理，主要目的是提高銀行業(yè)務(wù)處理的效率，增強(qiáng)銀行的服務(wù)能力。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅速發(fā)展，銀行不再滿足于對(duì)傳統(tǒng)的存、貸、匯業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)電子數(shù)據(jù)處理，不斷推出了許多新的金融服務(wù)產(chǎn)品，使得銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)從處理各種紙質(zhì)憑證、票據(jù)為主轉(zhuǎn)向處理、加工信息為主，銀行向客戶提供的服務(wù)不再僅僅限于資金的借貸和結(jié)算，而是能提供以信息為主要資源的各類信息服務(wù)和信息咨詢等。2016年，盡管受到金融危機(jī)的不利影響，但中國(guó)銀行業(yè)的信息化建設(shè)依然保持了良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，投資規(guī)模同比增長(zhǎng)16.3%，達(dá)到486.4億元。其實(shí)在金融危機(jī)面前，銀行業(yè)的信息化建設(shè)也顯得愈發(fā)重要，無(wú)論是行業(yè)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理還是成本控制管理，都需要利用信息化的改造來(lái)作為強(qiáng)有力的支撐。從銀行業(yè)信息化建設(shè)的內(nèi)容看，2016年各商業(yè)銀行信息化建設(shè)的重點(diǎn)依然是數(shù)據(jù)大集中工程與核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的改造升級(jí)，以及電子銀行、自助銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)的改建拓展。國(guó)有商業(yè)銀行繼續(xù)加強(qiáng)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)改造和功能拓展，以及電子銀行建設(shè)；股份制商業(yè)銀行加大了在風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)控系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)方面的投入；而城市商業(yè)銀行的信息化建設(shè)則仍舊集中在規(guī)劃自己的信息系統(tǒng)，并改造升級(jí)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面。隨著信息技術(shù)在銀行業(yè)的不斷深入應(yīng)用，銀行對(duì)信息技術(shù)的依賴將不斷增加，未來(lái)的銀行業(yè)將不僅僅簡(jiǎn)單地把信息技術(shù)作為業(yè)務(wù)發(fā)展的重要手段和工具，而是通過(guò)信息技術(shù)改變或創(chuàng)造新的銀行業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)流程。因此，銀行業(yè)在信息化建設(shè)方面的投入將持續(xù)增長(zhǎng)。2、我國(guó)銀行業(yè)對(duì)軟件產(chǎn)品的需求概況對(duì)軟件產(chǎn)品的投資和應(yīng)用是我國(guó)銀行業(yè)信息化建設(shè)的重要組成部分。我國(guó)銀行業(yè)的信息化建設(shè)經(jīng)過(guò)近30年的發(fā)展，在硬件設(shè)備方面已經(jīng)與發(fā)達(dá)國(guó)家十分接近。然而，在利用信息技術(shù)手段保障和改進(jìn)金融服務(wù)方面，我國(guó)銀行業(yè)還存在很大差距。2016年，我國(guó)銀行業(yè)的IT投入54.7%用在了硬件設(shè)備上，軟件投入所占比例為12.3%，技術(shù)服務(wù)上投入所占比例為33.0%。而在多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)的IT投入中，硬件、軟件和技術(shù)服務(wù)的比例大致維持在30%、30%和40%左右。隨著全國(guó)多數(shù)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)大集中建設(shè)的基本完成，對(duì)軟件產(chǎn)品和和IT服務(wù)的投資將是未來(lái)我國(guó)銀行業(yè)信息化建設(shè)的重點(diǎn)。2016年國(guó)內(nèi)銀行業(yè)對(duì)軟件產(chǎn)品的采購(gòu)額為59.4億元，同比增長(zhǎng)15.6%，其中應(yīng)用軟件、平臺(tái)軟件和信息安全軟件依舊是采購(gòu)的重點(diǎn)，而中間軟件則保持著快速發(fā)展的趨勢(shì)。隨著我國(guó)大部分大中型銀行前期信息化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的基本完成，未來(lái)銀行業(yè)信息化建設(shè)重點(diǎn)由硬件轉(zhuǎn)向了軟件和服務(wù)領(lǐng)域，近幾年銀行業(yè)對(duì)軟件和服務(wù)的需求增長(zhǎng)速度已經(jīng)明顯快于對(duì)硬件產(chǎn)品需求的增長(zhǎng)速度。根據(jù)賽迪顧問(wèn)的研究報(bào)告，未來(lái)三年我國(guó)銀行業(yè)在軟件產(chǎn)品上的投入將會(huì)達(dá)到240億元左右，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為15.2%。四、銀行影像應(yīng)用軟件發(fā)展?fàn)顩r縱觀信息技術(shù)在我國(guó)銀行業(yè)的應(yīng)用歷程，一些重要的信息技術(shù)應(yīng)用對(duì)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展起到了革命性的推動(dòng)作用。20世紀(jì)80年代至90年代，計(jì)算機(jī)在銀行儲(chǔ)蓄、對(duì)公等業(yè)務(wù)中的運(yùn)用使銀行在主要業(yè)務(wù)中以計(jì)算機(jī)處理代替手工操作；20世紀(jì)80年代至90年代末，“數(shù)據(jù)大集中”依靠信息技術(shù)手段把銀行在全國(guó)各地分支機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)集中起來(lái)，實(shí)現(xiàn)全行“一本賬”，大大提高了銀行的工作效率和管理水平；21世紀(jì)初以來(lái)，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的應(yīng)用大大推動(dòng)了銀行卡、電話銀行、網(wǎng)上銀行等電子支付工具的發(fā)展。隨著信息技術(shù)的發(fā)展和銀行業(yè)務(wù)需求的進(jìn)一步提高，基于影像的信息技術(shù)應(yīng)用正在銀行業(yè)逐漸展開并迅速發(fā)展，將會(huì)成為又一個(gè)給銀行業(yè)務(wù)安全性、效率性和管理水平帶來(lái)巨大提升的革命性技術(shù)應(yīng)用。雖然計(jì)算機(jī)的應(yīng)用、“數(shù)據(jù)大集中”工程等信息技術(shù)應(yīng)用使得銀行的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)了電子化和集中管理模式，但銀行的業(yè)務(wù)處理過(guò)程大多還是以紙質(zhì)對(duì)象的手工操作為主?；谟跋竦男畔⒓夹g(shù)應(yīng)用則推動(dòng)銀行的業(yè)務(wù)處理過(guò)程向電子化、自動(dòng)化的方向發(fā)展，從而為銀行實(shí)現(xiàn)以高效、安全為目標(biāo)的業(yè)務(wù)流程再造奠定堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)。1、銀行影像技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)生的原因（1）提高紙質(zhì)文件處理效率和安全性的需要雖然近年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)信息化水平提升非常迅速，但在銀行柜面業(yè)務(wù)中，大多數(shù)情況下仍然是通過(guò)人工方式直接以紙質(zhì)文件為業(yè)務(wù)處理對(duì)象。由于對(duì)包括票據(jù)在內(nèi)的各種紙質(zhì)業(yè)務(wù)憑證的處理是銀行業(yè)務(wù)處理中一項(xiàng)核心的內(nèi)容，而傳統(tǒng)的直接以實(shí)物紙質(zhì)文件為對(duì)象的手工處理方式不僅存在因?qū)嵨锪鬓D(zhuǎn)所造成的效率低下問(wèn)題，而且在實(shí)物流轉(zhuǎn)的過(guò)程中還存在很多的安全隱患，是銀行提高業(yè)務(wù)處理安全性和效率性的一個(gè)瓶頸，所以，銀行需要通過(guò)對(duì)實(shí)物憑證的影像截留，將物流轉(zhuǎn)變?yōu)橛跋窳鳎瑢?shí)現(xiàn)基于影像技術(shù)的業(yè)務(wù)處理過(guò)程電子化、自動(dòng)化。（2）異地處理紙質(zhì)文件的需要在銀行業(yè)務(wù)開展過(guò)程中，很多紙質(zhì)文件還有異地處理的要求。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及服務(wù)水準(zhǔn)的提高，無(wú)論從銀行客戶還是銀行自身，都產(chǎn)生出對(duì)于紙質(zhì)文件既能在開戶行本地處理，還能在其他營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、其他城市或銀行后臺(tái)中心等異地處理的要求，以實(shí)現(xiàn)諸如通存通兌、異地結(jié)算、前后臺(tái)業(yè)務(wù)分離等目標(biāo)。為了實(shí)現(xiàn)紙質(zhì)業(yè)務(wù)的異地處理，必須將實(shí)物的紙質(zhì)文件流變成電子信息流，從而產(chǎn)生了影像技術(shù)的應(yīng)用?？偠灾y行為了提高業(yè)務(wù)安全性、效率性、服務(wù)質(zhì)量以及降低成本，對(duì)業(yè)務(wù)處理過(guò)程的電子化和自動(dòng)化產(chǎn)生了迫切需要。就目前的技術(shù)水平和社會(huì)公眾接受程度而言，最為可行的方法就是通過(guò)紙質(zhì)文件的影像化將實(shí)物的紙質(zhì)文件流轉(zhuǎn)變?yōu)殡娮有畔⒘?，從而使銀行業(yè)對(duì)影像應(yīng)用軟件產(chǎn)生了巨大的需求。2、銀行影像應(yīng)用軟件的具體應(yīng)用影像應(yīng)用軟件在銀行業(yè)務(wù)中的應(yīng)用是一個(gè)不斷發(fā)展和深化的過(guò)程。目前影像應(yīng)用軟件已成為銀行軟件領(lǐng)域一個(gè)快速發(fā)展的領(lǐng)域，主要通過(guò)對(duì)銀行業(yè)務(wù)中的票據(jù)、憑證、對(duì)賬單等各類紙質(zhì)文件的影像化，采用影像優(yōu)化、影像識(shí)別、影像加密、影像傳輸、影像存儲(chǔ)、影像檢索和工作流控制等各項(xiàng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)相關(guān)銀行業(yè)務(wù)基于影像的自動(dòng)化、集中化和高效化的處理。（1）旨在提高銀行業(yè)務(wù)處理環(huán)節(jié)的效率和安全性的應(yīng)用影像應(yīng)用軟件首先在銀行的一些業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)產(chǎn)生應(yīng)用需要。這些業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)往往非常關(guān)鍵，但在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)處理方式下效率和安全性較低，亟待借助先進(jìn)的技術(shù)手段提高效率和安全性。比較典型的是在銀行印鑒核對(duì)和業(yè)務(wù)授權(quán)環(huán)節(jié)的應(yīng)用。1）印鑒核對(duì)環(huán)節(jié)的應(yīng)用印鑒核對(duì)是銀行對(duì)公業(yè)務(wù)開展的前提，對(duì)銀行而言具有極其重要的意義。在傳統(tǒng)的印鑒核對(duì)方法中，銀行使用的是紙質(zhì)預(yù)留印鑒卡，采用的是折角拼合比對(duì)方法，即將被驗(yàn)印鑒折疊使之形成兩部分，其中一部分與預(yù)留印鑒的另一部分拼合，通過(guò)觀察拼合后字體、圖形的完整情況判斷被驗(yàn)印鑒的真?zhèn)?。傳統(tǒng)的印鑒核對(duì)方法最大的兩個(gè)弱點(diǎn)是：①驗(yàn)印精度低。由于印鑒是有承載物的（比如支票等），折疊后的支票厚度會(huì)使被驗(yàn)印鑒和預(yù)留印鑒不處于一個(gè)平面上，同時(shí)折痕實(shí)際形成的是一個(gè)曲面，這樣必定會(huì)有誤差，影響識(shí)別的準(zhǔn)確性。同時(shí)，手工折角驗(yàn)印的精確度容易受到操作人員疲勞程度、情緒等因素的影響。此外，比對(duì)折線上的印鑒信息相對(duì)整個(gè)預(yù)留印鑒的信息而言，大部分信息未被使用到，尤其對(duì)采用現(xiàn)代手段仿造的印鑒，更難識(shí)別。②無(wú)法實(shí)現(xiàn)通存通兌。在傳統(tǒng)的紙質(zhì)預(yù)留印鑒卡方式下，預(yù)留印鑒在銀行不同網(wǎng)點(diǎn)不能共享是無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)公通存通兌的根本原因，成為制約銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)瓶頸。電腦驗(yàn)印系統(tǒng)采用圖像處理和模式識(shí)別技術(shù)，通過(guò)對(duì)由攝像頭、掃描儀或清分機(jī)采集的票據(jù)印鑒影像與預(yù)留的印鑒影像進(jìn)行自動(dòng)高速比對(duì)，實(shí)現(xiàn)印鑒核對(duì)的自動(dòng)化，極大地提高了印鑒核對(duì)的效率和安全性；并且通過(guò)預(yù)留印鑒卡的電子化管理，實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)異地驗(yàn)印，解決了銀行對(duì)公業(yè)務(wù)的通存通兌，并為票據(jù)的集中化大規(guī)模處理奠定了基礎(chǔ)。2014年5月24日國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)發(fā)布了《銀行業(yè)印鑒核驗(yàn)系統(tǒng)技術(shù)規(guī)范》（GB/T20216-2015），該技術(shù)規(guī)范從2015年10月1日正式實(shí)施，為電腦驗(yàn)印系統(tǒng)的安全性和可靠性提供了有力的標(biāo)準(zhǔn)保障，進(jìn)一步促進(jìn)了銀行業(yè)對(duì)電腦驗(yàn)印系統(tǒng)的接受程度。2）業(yè)務(wù)授權(quán)環(huán)節(jié)的應(yīng)用隨著我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模日趨龐大、客戶數(shù)量日益增多、分支機(jī)構(gòu)逐漸增設(shè)，商業(yè)銀行授權(quán)業(yè)務(wù)的壓力也隨之加大，主要體現(xiàn)為：授權(quán)工作變得異常繁重、柜員業(yè)務(wù)等待時(shí)間延長(zhǎng)、業(yè)務(wù)處理效率降低。面對(duì)這些情況，銀行急需增配相應(yīng)的授權(quán)人員和設(shè)備，造成了運(yùn)營(yíng)成本的增加；同時(shí)，授權(quán)人員的短缺和業(yè)務(wù)素質(zhì)的差距也增大了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，原有的業(yè)務(wù)授權(quán)管理模式已滯后于銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。影像應(yīng)用軟件在這方面的應(yīng)用主要是遠(yuǎn)程授權(quán)管理系統(tǒng)。遠(yuǎn)程授權(quán)處理模式通過(guò)將柜員需要授權(quán)的交易畫面以及業(yè)務(wù)憑證影像、視頻和音頻同步傳輸給在分行集中授權(quán)中心的遠(yuǎn)程授權(quán)人員，實(shí)現(xiàn)授權(quán)人員在遠(yuǎn)程終端上的審核與授權(quán)，改變了以往必須在各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)配備現(xiàn)場(chǎng)授權(quán)人員的做法。事實(shí)證明，遠(yuǎn)程授權(quán)模式可以能有效防范風(fēng)險(xiǎn)，提高業(yè)務(wù)審批效率，節(jié)約了人力資本，并提高了銀行業(yè)務(wù)授權(quán)的效率和風(fēng)險(xiǎn)防范水平。（2）旨在提高整體業(yè)務(wù)處理的效率和安全性的影像應(yīng)用軟件影像應(yīng)用軟件在提高整體業(yè)務(wù)的效率和安全性方面也有廣泛的應(yīng)用，目前典型的應(yīng)用包括銀行票據(jù)業(yè)務(wù)和銀企對(duì)賬業(yè)務(wù)。1）影像應(yīng)用軟件在銀行票據(jù)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用①國(guó)外銀行的票據(jù)影像應(yīng)用為提高支票清算效率，美國(guó)于2022年10月通過(guò)了《21世紀(jì)支票交換法案》（CheckClearingForThe21STCenturyAct），其主要目的一是賦予支票影像與原始支票相同的法律效力，促進(jìn)支票截留；二是在不強(qiáng)制銀行及客戶接受電子提示支票的前提下，扶植票據(jù)清算系統(tǒng)的創(chuàng)新；三是提高整個(gè)國(guó)家支付清算系統(tǒng)效率，降低票據(jù)交換成本。該法案于2023年10月28日正式生效，標(biāo)志著票據(jù)影像交換時(shí)代的到來(lái)。美國(guó)按照該法案實(shí)施票據(jù)影像交換后，支票清算時(shí)間從過(guò)去的幾天縮短為幾小時(shí)，極大地提高了交換效率并節(jié)約了銀行的交換成本?！?1世紀(jì)支票交換法案》自簽署后，便引起世界各國(guó)銀行界的廣泛重視，被稱為金融界的重大事件，它促進(jìn)了電子科學(xué)與影像技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，并提高了支票清算系統(tǒng)的整體效率。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)通訊的發(fā)展，使得利用影像技術(shù)實(shí)現(xiàn)實(shí)物支票截留已成為票據(jù)清算的發(fā)展趨勢(shì)。目前，美國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、新加坡和香港、臺(tái)灣等許多國(guó)家和地區(qū)均已建立基于影像技術(shù)的票據(jù)截留系統(tǒng)，印度也正在建設(shè)基于影像技術(shù)的全國(guó)票據(jù)截留系統(tǒng)。②我國(guó)銀行的票據(jù)影像應(yīng)用票據(jù)在我國(guó)銀行支付體系中占有非常重要的地位。根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的《中國(guó)支付體系發(fā)展報(bào)告2016》，2016年全國(guó)使用票據(jù)、銀行卡、匯兌、委托收款和托收承付辦理的支付業(yè)務(wù)總金額為633萬(wàn)億元，其中，票據(jù)的交易金額占非現(xiàn)金支付工具交易總金額的40%，匯兌、委托收款和托收承付占40%，銀行卡占20%。A、全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)2014年，中國(guó)人民銀行在深圳市進(jìn)行基于影像技術(shù)的票據(jù)截留試點(diǎn)，取得了圓滿成功，為影像技術(shù)在我國(guó)票據(jù)交換中的應(yīng)用積累了經(jīng)驗(yàn)。2015年12月，全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)（CIS）在北京、天津、上海、廣東、河北、深圳六?。ㄊ校┰圏c(diǎn)運(yùn)行。2015年6月底中國(guó)人民銀行正式建成全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了支票在全國(guó)范圍的互通使用，企事業(yè)單位和個(gè)人持任何一家銀行的支票均可在境內(nèi)所有地區(qū)辦理支付。全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)是運(yùn)用影像技術(shù)將實(shí)物支票轉(zhuǎn)換為支票影像信息，通過(guò)計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)將支票影像信息傳遞至出票人開戶銀行提示付款的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，它是中國(guó)人民銀行繼大、小額支付系統(tǒng)1之后建設(shè)的又一重要金融基礎(chǔ)設(shè)施。影像交換系統(tǒng)可以處理銀行機(jī)構(gòu)跨行和行內(nèi)的支票影像信息交換，其資金清算通過(guò)中國(guó)人民銀行覆蓋全國(guó)的小額支付系統(tǒng)處理。建設(shè)影像交換系統(tǒng)支撐支票全國(guó)通用具有十分重要的意義，能夠?yàn)樯鐣?huì)和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供高效、安全的支付清算公共平臺(tái)。支票作為重要的異地結(jié)算工具將在我國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中得到更廣泛的運(yùn)用。根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的《中國(guó)支付體系發(fā)展報(bào)告2015》，2015年新加入全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)的銀行機(jī)構(gòu)有49,597個(gè)，截至2015年末加入全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)的銀行機(jī)構(gòu)共計(jì)57,432個(gè)。根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的《中國(guó)支付體系發(fā)展報(bào)告2016》，全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)上線運(yùn)行以來(lái)，業(yè)務(wù)量保持持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。特別是在2015年10月，原京、津、冀（廊）跨區(qū)域?qū)嵨锲睋?jù)交換、上海區(qū)域性票據(jù)交換等區(qū)域性票據(jù)交換業(yè)務(wù)停止后，全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)顯著，2016年全年業(yè)務(wù)量則繼續(xù)保持較為穩(wěn)定的逐步增長(zhǎng)趨勢(shì)。按照支付業(yè)務(wù)往賬口徑統(tǒng)計(jì)，全年共處理業(yè)務(wù)619.23萬(wàn)筆，金額2,718.9億元，同比分別增長(zhǎng)124.07%和122.86%。2015年9月27日，中國(guó)人民銀行辦公廳發(fā)布了《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于票據(jù)交換所及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)接入全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)的指導(dǎo)意見》（銀辦發(fā)[2015]234號(hào)），對(duì)票據(jù)交換所、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)村信用社以及未設(shè)立票據(jù)交換所地區(qū)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)接入全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)的具體方式都提出了明確的指導(dǎo)意見，并要求各地人民銀行結(jié)合本地區(qū)實(shí)際情況，做好本地區(qū)各票據(jù)交換所及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)接入影像交換系統(tǒng)的組織管理工作。2016年3月7日，中國(guó)人民銀行發(fā)布的《中國(guó)人民銀行關(guān)于促進(jìn)支票影像業(yè)務(wù)健康發(fā)展的通知》（銀發(fā)[2016]72號(hào)）明確要求：“人民銀行各分支機(jī)構(gòu)要繼續(xù)加大對(duì)支票全國(guó)通用工作的宣傳力度，普及支票影像業(yè)務(wù)知識(shí)，引導(dǎo)社會(huì)公眾廣泛使用支票；要組織轄區(qū)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)積極開展支票影像系統(tǒng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推動(dòng)有條件的地區(qū)開展銀行保付支票試點(diǎn)工作，提高支票使用率；人民銀行各分支機(jī)構(gòu)要高度重視支票影像系統(tǒng)業(yè)務(wù)推廣和監(jiān)管工作，進(jìn)一步完善措施，落實(shí)責(zé)任，強(qiáng)化管理，推動(dòng)轄區(qū)內(nèi)支票影像系統(tǒng)業(yè)務(wù)健康發(fā)展”。2017年9月3日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《中國(guó)人民銀行關(guān)于發(fā)布<票據(jù)影像交換技術(shù)規(guī)范影像采集>等兩項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的通知》（銀發(fā)[2017]277號(hào)），該行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)票據(jù)影像交換中的許多技術(shù)規(guī)范作出了詳細(xì)的規(guī)定。發(fā)行人系該行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的起草單位之一，也是僅有的兩家參加該行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)起草的軟件企業(yè)之一，且是其中唯一有產(chǎn)品實(shí)際應(yīng)用的軟件開發(fā)廠商。B、同城票據(jù)影像交換系統(tǒng)全國(guó)影像交換系統(tǒng)的目前的定位是處理銀行異地的跨行和行內(nèi)支票交換業(yè)務(wù)，該系統(tǒng)的建設(shè)獨(dú)立于目前各地同城票據(jù)交換系統(tǒng)，以盡可能減少對(duì)后者的影響，確保現(xiàn)有同城票據(jù)交換系統(tǒng)安全、穩(wěn)定運(yùn)行。目前各地同城票據(jù)交換業(yè)務(wù)由人民銀行主管，絕大部分城市仍未脫離實(shí)物票據(jù)交換，業(yè)務(wù)處理也仍是手工處理為主，只有少數(shù)城市建立了同城票據(jù)影像交換系統(tǒng)。根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的《中國(guó)支付體系發(fā)展報(bào)告2016》，截至2016年末，全國(guó)共有同城清算機(jī)構(gòu)1,616家，其中采用手工清分操作方式的1,140家，采用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)操作方式的448家，采用清分機(jī)操作方式的28家。2015年下半年以來(lái)各地票據(jù)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，雖然中國(guó)人民銀行大、小額支付系統(tǒng)的上線運(yùn)行分流了大量的票據(jù)，但是同城票據(jù)仍有較大幅度的上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年，同城票據(jù)支付系統(tǒng)共處理支付業(yè)務(wù)4.4億筆，金額72.4萬(wàn)億元，因此，解決同城票據(jù)影像交換也是迫在眉睫了。人民銀行支付結(jié)算司有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)在“2015中國(guó)票據(jù)影像論壇”中提出：先解決區(qū)域票據(jù)截留，后解決同城票據(jù)截留。因此，有了全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)的成功推廣，未來(lái)同城票據(jù)交換也將采用票據(jù)截留手段是順理成章、也是輕車熟路的。中國(guó)人民銀行2016年3月下發(fā)的《中國(guó)人民銀行關(guān)于促進(jìn)支票影像業(yè)務(wù)健康發(fā)展的通知》（銀發(fā)[2016]72號(hào)）已明確提出：“具備條件的城市可逐步將同城支票業(yè)務(wù)納入影像交換系統(tǒng)處理，以推進(jìn)影像系統(tǒng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展”。C、商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)處理模式的變革中國(guó)人民銀行實(shí)施全國(guó)支票影像交換改革以后，各商業(yè)銀行將面臨傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)處理模式的變革，在實(shí)物票據(jù)截留的條件下，如何針對(duì)票據(jù)影像進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，并在確保業(yè)務(wù)安全的前提下，同時(shí)提升綜合處理效率和業(yè)務(wù)管理水平。正是基于這樣的背景，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行的票據(jù)影像交換業(yè)務(wù)處理中心的建設(shè)方興未艾，對(duì)票據(jù)影像應(yīng)用軟件的需求非常旺盛。2）影像應(yīng)用軟件在銀企對(duì)賬業(yè)務(wù)中的應(yīng)用在對(duì)公業(yè)務(wù)中，銀行需要定期、制度化地與企業(yè)進(jìn)行對(duì)賬。在銀行與企業(yè)對(duì)賬過(guò)程中，銀行定期向企業(yè)發(fā)出并回收對(duì)賬單，同時(shí)需要審核、確認(rèn)企業(yè)對(duì)對(duì)賬信息的反饋結(jié)果。傳統(tǒng)的銀企對(duì)賬方法是在銀行網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)業(yè)廳設(shè)置對(duì)賬單柜托轉(zhuǎn)，企業(yè)自行前往開戶銀行提取對(duì)賬單。這種模式下，對(duì)賬單中轉(zhuǎn)的人工環(huán)節(jié)多，存在安全隱患；銀行無(wú)法確保企業(yè)收到對(duì)賬單并跟蹤對(duì)賬過(guò)程，企業(yè)自行提取對(duì)賬單也很不方便。影像應(yīng)用軟件在銀企對(duì)賬方面的應(yīng)用主要是利用計(jì)算機(jī)軟件系統(tǒng)，對(duì)需要與企業(yè)對(duì)賬的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行集中處理，打印成標(biāo)準(zhǔn)對(duì)賬單，自動(dòng)封裝，集中投遞、回收，并對(duì)回收的對(duì)賬單影像化后，通過(guò)電腦驗(yàn)印自動(dòng)檢驗(yàn)回收對(duì)賬單的真?zhèn)危瑫r(shí)利用相關(guān)影像處理技術(shù)對(duì)對(duì)賬單進(jìn)行要素識(shí)別、數(shù)據(jù)分析、和統(tǒng)計(jì)記錄對(duì)賬結(jié)果等工作。將影像技術(shù)應(yīng)用到銀企對(duì)賬業(yè)務(wù)之中，改變了傳統(tǒng)的銀企對(duì)賬模式，不僅提高了銀企對(duì)賬的效率和安全性，也提升了銀行的服務(wù)水平和市場(chǎng)形象，體現(xiàn)了“以客戶為中心”的服務(wù)理念。（3）銀行影像應(yīng)用軟件在銀行業(yè)務(wù)流程再造中的應(yīng)用前景隨著國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境的不斷變化、客戶需求多樣化和金融全球化趨勢(shì)的加強(qiáng)，傳統(tǒng)的“部門銀行”已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)出不適應(yīng)，催生出了“流程銀行”的思想。“流程銀行”的概念最早是在2014年10月中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在“上海銀行業(yè)首屆合規(guī)年會(huì)”上提出的。“流程銀行”是相對(duì)于傳統(tǒng)的“部門銀行”而言的一種全新的銀行模式，是以客戶為中心再造業(yè)務(wù)流程，進(jìn)而以業(yè)務(wù)流程為中心再造組織流程、管理流程和決策流程，從而最終在市場(chǎng)末端和決策高端架設(shè)起為客戶“量體裁衣”，且“一票直達(dá)”的業(yè)務(wù)和服務(wù)流程。構(gòu)建流程銀行，就是商業(yè)銀行為了適應(yīng)市場(chǎng)需要，采取積極徹底的措施對(duì)原有的業(yè)務(wù)流程以及內(nèi)外部組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行徹底的變革，實(shí)行數(shù)據(jù)大集中，推進(jìn)業(yè)務(wù)垂直化和結(jié)構(gòu)扁平化,以期有效改善對(duì)主要客戶的服務(wù)質(zhì)量，降低成本，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。對(duì)于銀行的業(yè)務(wù)處理來(lái)講，要求重新構(gòu)造銀行的業(yè)務(wù)流程，提高業(yè)務(wù)處理的效率和安全性，并降低業(yè)務(wù)處理成本，進(jìn)行銀行前后臺(tái)業(yè)務(wù)分離，打造營(yíng)銷型前臺(tái)，后臺(tái)進(jìn)行業(yè)務(wù)集中化處理，這樣可以降低前臺(tái)柜員的工作難度及復(fù)雜度，使柜員有更多的時(shí)間與客戶溝通，提供業(yè)務(wù)咨詢、新產(chǎn)品介紹等服務(wù)，提高客戶滿意度?！傲鞒蹄y行”對(duì)傳統(tǒng)的“部門銀行”的改造是借助現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)與信息技術(shù)將傳統(tǒng)的“部門銀行”的業(yè)務(wù)、組織和管理流程進(jìn)行再造，并把新的模塊化、構(gòu)件化的業(yè)務(wù)、組織和管理流程進(jìn)行虛擬化，實(shí)現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)、效率、成本、質(zhì)量等方面的改造?？梢哉f(shuō)，“流程銀行”是對(duì)傳統(tǒng)的“部門銀行”的一次革命性的改造，而現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)與信息技術(shù)則是構(gòu)建“流程銀行”的基礎(chǔ)。目前構(gòu)建流程銀行的理念逐漸被各商業(yè)銀行所接受，已經(jīng)成為我國(guó)銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展大趨勢(shì)。實(shí)現(xiàn)這種業(yè)務(wù)流程再造的技術(shù)基礎(chǔ)，要求將紙質(zhì)業(yè)務(wù)流變成電子業(yè)務(wù)流，才能實(shí)現(xiàn)前、后臺(tái)業(yè)務(wù)分離。影像應(yīng)用軟件的處理技術(shù)是基于計(jì)算機(jī)軟硬件技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)基礎(chǔ)之上，集成了各項(xiàng)先進(jìn)信息技術(shù)，在未來(lái)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)流程再造中發(fā)揮著不可代替的重要作用，可將很多原來(lái)必須通過(guò)手工處理的工作環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)電子化、自動(dòng)化處理。目前國(guó)內(nèi)有不少銀行都已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到業(yè)務(wù)流程再造在提升銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力方面不可替代的重要作用，開始籌劃并試點(diǎn)有關(guān)業(yè)務(wù)的流程再造。鑒于影像應(yīng)用軟件對(duì)銀行業(yè)務(wù)流程再造具有不可或缺的關(guān)鍵性作用，未來(lái)我國(guó)銀行業(yè)務(wù)流程再造的全面展開將為銀行影像應(yīng)用軟件的進(jìn)一步發(fā)展提供廣闊的市場(chǎng)空間，影像應(yīng)用軟件在我國(guó)銀行業(yè)務(wù)中將擔(dān)當(dāng)越來(lái)越重要的角色。五、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況1、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局作為銀行應(yīng)用軟件的一個(gè)領(lǐng)域，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，影像應(yīng)用軟件的市場(chǎng)化程度已經(jīng)相當(dāng)高。由于銀行影像應(yīng)用軟件對(duì)核心技術(shù)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的要求都非常高，目前在這個(gè)領(lǐng)域市場(chǎng)的集中度比較高。在影像應(yīng)用軟件不同的具體應(yīng)用領(lǐng)域，參與競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)也不盡相同。在印鑒影像應(yīng)用和票據(jù)影像應(yīng)用領(lǐng)域，印鑒識(shí)別是一項(xiàng)關(guān)鍵的技術(shù)，而印鑒的使用是中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的傳統(tǒng)習(xí)慣，除了在亞洲少數(shù)的幾個(gè)其他國(guó)家或地區(qū)外，在國(guó)際上是一個(gè)比較獨(dú)特的現(xiàn)象，因此對(duì)基于影像的印鑒識(shí)別技術(shù)的研究是一個(gè)具有中國(guó)特色的研究領(lǐng)域。從20世紀(jì)90年代起，少數(shù)國(guó)內(nèi)企業(yè)就已經(jīng)開始了對(duì)印鑒識(shí)別基礎(chǔ)技術(shù)和產(chǎn)品化的研究，并在實(shí)際應(yīng)用中積累了非常豐富的經(jīng)驗(yàn)，所以目前在這兩個(gè)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)者均為國(guó)內(nèi)企業(yè)。主要企業(yè)包括深圳市銀之杰科技股份有限公司、北京方正奧德計(jì)算機(jī)系統(tǒng)有限公司和北京鑫萬(wàn)佳科技發(fā)展有限公司，另外還有一些規(guī)模相對(duì)較小的企業(yè)。在剛剛興起的銀行業(yè)務(wù)流程再造影像應(yīng)用領(lǐng)域，參與競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)主要有深圳市銀之杰科技股份有限公司、神州數(shù)碼控股有限公司、信雅達(dá)系統(tǒng)工程股份有限公司和北京京北方科技股份有限公司等；同時(shí)也有一些國(guó)外的知名企業(yè)，如Microsoft、IBM和EMC等企業(yè)參與其中。在這一領(lǐng)域，總的說(shuō)來(lái)，國(guó)外企業(yè)的產(chǎn)品具有功能強(qiáng)大、通用性好的特點(diǎn)，而國(guó)內(nèi)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)則在于對(duì)中國(guó)銀行業(yè)務(wù)更加熟悉，其產(chǎn)品與銀行業(yè)務(wù)的融合性比較好。2、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)（1）北京方正奧德計(jì)算機(jī)系統(tǒng)有限公司北京方正奧德計(jì)算機(jī)系統(tǒng)有限公司主要從事金融行業(yè)IT解決方案和信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的企業(yè)，其主要業(yè)務(wù)涉及金融應(yīng)用、應(yīng)急聯(lián)動(dòng)、呼叫中心、公安GIS、電子政務(wù)、應(yīng)用軟件集成、系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)集成等，主要客戶分布在銀行、保險(xiǎn)、證券、政府、公安等領(lǐng)域。（2）北京鑫萬(wàn)佳科技發(fā)展有限公司北京鑫萬(wàn)佳科技發(fā)展有限公司是專業(yè)從事銀行會(huì)計(jì)結(jié)算業(yè)務(wù)自動(dòng)化處理方面軟件開發(fā)的軟件企業(yè)，同時(shí)也是該領(lǐng)域?qū)Ｓ媒鹑跈C(jī)具生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)并投產(chǎn)的銀行應(yīng)用軟件21個(gè)，自主研發(fā)的金融機(jī)具共十余個(gè)系列產(chǎn)品。（3）信雅達(dá)系統(tǒng)工程股份有限公司信雅達(dá)系統(tǒng)工程股份有限公司是專業(yè)從事軟件產(chǎn)品的研究開發(fā)、系統(tǒng)集成、運(yùn)營(yíng)服務(wù)的高科技企業(yè)，于2002年11月在上海證券交易所掛牌上市（股票代碼600571）。信雅達(dá)將軟件多元化作為發(fā)展戰(zhàn)略，其產(chǎn)品在銀行、證券、保險(xiǎn)、稅務(wù)、工商、交通、教育、司法、電力等各個(gè)行業(yè)和政府部門均有應(yīng)用。（4）神州數(shù)碼控股有限公司神州數(shù)碼控股有限公司是香港聯(lián)合交易所主板上市公司。神州數(shù)碼業(yè)務(wù)主要包括IT規(guī)劃、流程外包、應(yīng)用開發(fā)、系統(tǒng)集成、硬件基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)、維保、硬件安裝、分銷及零售等八類業(yè)務(wù)，面向中國(guó)市場(chǎng)，為行業(yè)客戶、企業(yè)級(jí)客戶、中小企業(yè)與個(gè)人消費(fèi)者提供全方位的IT服務(wù)。（5）北京京北方科技股份有限公司北京京北方科技股份有限公司主要為國(guó)內(nèi)金融客戶提供軟件研發(fā)、IT運(yùn)維、系統(tǒng)集成和BPO服務(wù)，目前已形成了以流程銀行、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)ERP、商業(yè)智能、企業(yè)應(yīng)用整合、企業(yè)信息管理為核心的軟件產(chǎn)品和金融行業(yè)解決方案。（6）深圳市銀之杰科技股份有限公司主營(yíng)銀行提供與影像應(yīng)用相關(guān)的軟件產(chǎn)品、軟件開發(fā)、技術(shù)服務(wù)及相應(yīng)的系統(tǒng)集成。主要產(chǎn)品包括電腦驗(yàn)印系統(tǒng)、批量驗(yàn)印系統(tǒng)、票據(jù)影像交換業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、銀企對(duì)賬管理系統(tǒng)、集中業(yè)務(wù)影像作業(yè)平臺(tái)、遠(yuǎn)程授權(quán)管理系統(tǒng)等。六、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙1、客戶的轉(zhuǎn)換成本高專業(yè)軟件的特點(diǎn)決定了客戶對(duì)軟件產(chǎn)品和服務(wù)具有一定的依賴性，且通常轉(zhuǎn)換軟件需要學(xué)習(xí)成本?？蛻舻腎T投資規(guī)模越大，服務(wù)周期越長(zhǎng)，客戶忠誠(chéng)度越高。這一特征給新入的競(jìng)爭(zhēng)者形成了較大的障礙。因此除非新軟件功能差別大到足以吸引客戶轉(zhuǎn)換，否則客戶對(duì)同一類型的產(chǎn)品不會(huì)輕易更換。銀行應(yīng)用軟件產(chǎn)品專業(yè)性很強(qiáng)，使得銀行業(yè)軟件市場(chǎng)日益分化，優(yōu)勢(shì)軟件企業(yè)專注于銀行業(yè)軟件的某一領(lǐng)域做大做強(qiáng)，其他企業(yè)想要進(jìn)入該市場(chǎng)領(lǐng)域面臨極大的困難。發(fā)行人經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，已成為銀行影像應(yīng)用軟件領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。銀行業(yè)總行、分行的管理體制和遍布全國(guó)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)決定了銀行軟件開發(fā)既要兼顧總行的計(jì)劃安排，又要考慮分支機(jī)構(gòu)的實(shí)際需求。如果銀行重新選擇軟件供應(yīng)商，會(huì)可能造成使用成本的增加和軟件管理的混亂。2、技術(shù)壁壘銀行業(yè)作為金融業(yè)的核心，關(guān)系著國(guó)家金融安全和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，國(guó)家對(duì)于金融產(chǎn)品和金融交易的安全性要求極高。因此，銀行業(yè)對(duì)軟件產(chǎn)品的安全性和穩(wěn)定性要求很高，行業(yè)內(nèi)的品牌聚集效應(yīng)較大，具有較強(qiáng)的應(yīng)用特性，應(yīng)用積累顯得極為重要。行業(yè)內(nèi)發(fā)展時(shí)間長(zhǎng)、技術(shù)領(lǐng)先、用戶基礎(chǔ)好的軟件開發(fā)企業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，并可以取得較高的利潤(rùn)水平，保證對(duì)研發(fā)和客戶維系的持續(xù)投入，不斷提升技術(shù)水平。技術(shù)水平的提升，也提高了行業(yè)進(jìn)入門檻，避免了惡性競(jìng)爭(zhēng)，有利于行業(yè)的健康發(fā)展。發(fā)行人在銀行軟件行業(yè)技術(shù)成熟，客戶資源豐富，憑借不斷創(chuàng)新和優(yōu)質(zhì)服務(wù)在行業(yè)內(nèi)享有良好的聲譽(yù)，產(chǎn)品更新?lián)Q代能力強(qiáng)，能夠及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)需求不斷推出新產(chǎn)品。3、人才瓶頸銀行應(yīng)用軟件產(chǎn)品專業(yè)性很強(qiáng)，這就對(duì)銀行應(yīng)用軟件開發(fā)企業(yè)的研發(fā)隊(duì)伍提出了很高的要求，軟件開發(fā)人員不僅要精通軟件開發(fā)技術(shù)，還要對(duì)銀行業(yè)務(wù)流程非常熟悉，目前國(guó)內(nèi)銀行影像應(yīng)用軟件開發(fā)所需的這種復(fù)合型人才較為缺乏、將導(dǎo)致新進(jìn)入的企業(yè)面臨人才瓶頸的制約。此外，銀行應(yīng)用軟件開發(fā)企業(yè)還需要具有豐富的軟件開發(fā)經(jīng)驗(yàn)和團(tuán)隊(duì)管理能力、熟悉項(xiàng)目開發(fā)規(guī)范，能夠準(zhǔn)確把握行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，具備很強(qiáng)的市場(chǎng)開拓能力，這對(duì)軟件開發(fā)企業(yè)的管理人才和營(yíng)銷人才都提出了很高的要求。七、影響行業(yè)發(fā)展的因素1、有利因素（1）產(chǎn)業(yè)政策軟件行業(yè)作為信息產(chǎn)業(yè)的核心，受到國(guó)家高度重視，為促進(jìn)軟件行業(yè)的發(fā)展，我國(guó)先后頒發(fā)了《關(guān)于鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》（國(guó)發(fā)[2000]18號(hào)）、《振興軟件產(chǎn)業(yè)行動(dòng)綱要（2002年至2014年）》、《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2015—2021年）》（國(guó)發(fā)[2014]44號(hào)）、《實(shí)施<國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2015—2021年）>的若干配套政策》（國(guó)發(fā)[2015]6號(hào)）、《電子信息產(chǎn)業(yè)振興和調(diào)整規(guī)劃》、《軟件產(chǎn)品管理辦法》（中華人民共和國(guó)工業(yè)和信息化部令第9號(hào)）等一系列政策法規(guī)。軟件產(chǎn)業(yè)在我國(guó)正面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇和發(fā)展空間，處于歷史上最好的政策環(huán)境當(dāng)中。在銀行應(yīng)用軟件方面，國(guó)家積極推動(dòng)銀行業(yè)改革開改，大力推動(dòng)銀行業(yè)信息化建設(shè)。我國(guó)銀行業(yè)今后將繼續(xù)加大對(duì)軟件產(chǎn)品的投資，這為銀行應(yīng)用軟件開發(fā)提供了良好的發(fā)展契機(jī)。（2）市場(chǎng)需求根據(jù)我國(guó)加入WTO的承諾，2015年12月11日以后中國(guó)銀行業(yè)所獲得的“五年過(guò)渡期”結(jié)束，外資銀行可以在中國(guó)向國(guó)內(nèi)客戶提供全方位的人民幣服務(wù)，從此享受完全的“國(guó)民待遇”，這意味著國(guó)內(nèi)外銀行在中國(guó)市場(chǎng)全方位競(jìng)爭(zhēng)的開始。國(guó)際性的外資銀行可充分發(fā)揮其在信息技術(shù)方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步拓展中國(guó)市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)銀行將面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，要求銀行改變經(jīng)營(yíng)理念，提升服務(wù)能力特別是金融信息服務(wù)能力。信息技術(shù)外包是銀行充分利用信息技術(shù)進(jìn)步、提高業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的安全性和效率的重要途徑，有利于銀行專注于自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的培養(yǎng)。20世紀(jì)90年代以來(lái)，美國(guó)銀行已基本放棄自己開發(fā)應(yīng)用軟件，而把信息技術(shù)的部分或全部外包給其他專業(yè)的軟件公司。銀行業(yè)的信息技術(shù)外包將為銀行應(yīng)用軟件開發(fā)企業(yè)創(chuàng)造巨大的市場(chǎng)需求。（3）技術(shù)進(jìn)步軟件行業(yè)具有技術(shù)進(jìn)步快、產(chǎn)品生命周期短、升級(jí)頻繁、繼承性較強(qiáng)等特點(diǎn)。隨著系統(tǒng)軟件和數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)的不斷發(fā)展，對(duì)應(yīng)用軟件的開發(fā)產(chǎn)生了很大的促進(jìn)作用，應(yīng)用軟件給客戶提供的功能更加強(qiáng)大，服務(wù)更加個(gè)性化，從而不斷推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。2、不利因素（1）人才瓶頸軟件是技術(shù)密集型產(chǎn)品，隨著軟件企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，需要大量的具有較高水平的專門技術(shù)人員，一些特殊行業(yè)的軟件服務(wù)企業(yè)還需要許多復(fù)合型的軟件開發(fā)人才，這對(duì)于每家軟件企業(yè)都是很大的挑戰(zhàn)。我國(guó)軟件企業(yè)起步較晚，科研水平不高，教育體制對(duì)于高精尖軟件人才的培養(yǎng)較為欠缺，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力缺乏內(nèi)在動(dòng)力。我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)起步時(shí)間晚，基礎(chǔ)研究能力薄弱，核心開發(fā)能力不足，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和工業(yè)化信息化進(jìn)程加速，對(duì)軟件產(chǎn)品要求必將提高，同時(shí)對(duì)我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)人才培養(yǎng)提出了新的挑戰(zhàn)，高端軟件開發(fā)人才的缺乏可能成為制約未來(lái)我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)我國(guó)軟件市場(chǎng)是高度開放的市場(chǎng)，市場(chǎng)潛力巨大，軟件產(chǎn)品和信息服務(wù)在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)將保持旺盛的需求，日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)我國(guó)軟件業(yè)的發(fā)展帶來(lái)一定的壓力，但先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的輸入也促進(jìn)了我國(guó)軟件企業(yè)的不斷發(fā)展和進(jìn)步。銀行對(duì)于軟件產(chǎn)品和信息服務(wù)的重視度也越來(lái)越高，國(guó)內(nèi)外的軟件企業(yè)紛紛看好中國(guó)的銀行軟件市場(chǎng)，隨著我國(guó)金融行業(yè)對(duì)外開放程度不斷提高，國(guó)外資本將加大對(duì)國(guó)內(nèi)金融行業(yè)的投資，國(guó)外軟件廠商也開始把目光瞄準(zhǔn)極具發(fā)展前途的中國(guó)軟件市場(chǎng)，這將使公司面臨更加嚴(yán)峻的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)內(nèi)企業(yè)在資金、技術(shù)和管理等方面不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的情況下，可能面臨優(yōu)秀人才流失的困境。八、行業(yè)技術(shù)水平和特點(diǎn)軟件行業(yè)的特點(diǎn)之一是技術(shù)升級(jí)快，基本上每隔2～3年軟件技術(shù)就會(huì)有一次較大革新。目前國(guó)內(nèi)軟件行業(yè)在開發(fā)工具、研發(fā)環(huán)境、設(shè)計(jì)思想、運(yùn)行的軟硬件平臺(tái)等方面基本上與先進(jìn)國(guó)家保持同步：1、在系統(tǒng)體系結(jié)構(gòu)方面，過(guò)去的主機(jī)集中式和以C/S模式為主的計(jì)算模式正向分布式、網(wǎng)絡(luò)化、基于B/S模式的多層體系結(jié)構(gòu)方向發(fā)展，SOA（面向服務(wù)的架構(gòu)）逐漸成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。中間件技術(shù)的出現(xiàn)也為應(yīng)用的快速開發(fā)提供了良好的基礎(chǔ)架構(gòu)，解決了開發(fā)中面臨的事務(wù)處理、高并發(fā)、異構(gòu)等難題。2、軟件設(shè)計(jì)思想方面，過(guò)去面向過(guò)程和面向?qū)ο蟮脑O(shè)計(jì)方法正向目前的面向組件和面向服務(wù)（SOA）的開發(fā)方法演化，基于構(gòu)件/構(gòu)架模式的軟件設(shè)計(jì)思想將成為主流。OSGi技術(shù)的方興未艾使插件化的開發(fā)模式得以廣泛推廣，軟件的靈活度和可重用性大大提高。3、在開發(fā)方法和和開發(fā)模型方面，過(guò)去的瀑布式軟件開發(fā)模型正向迭代式開發(fā)模型過(guò)渡。4、在開發(fā)工具方面，面向網(wǎng)絡(luò)/互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用架構(gòu)和開發(fā)工具如J2EE、.NET、XML/WebService已被廣泛使用，而在基礎(chǔ)算法領(lǐng)域，C++等語(yǔ)言仍被大量使用。5、在操作模式方面，從以前的安裝客戶端程序到桌面的“胖客戶端”模式普遍轉(zhuǎn)變?yōu)榛贗E瀏覽器的“瘦客戶端”模式。隨著客戶對(duì)體驗(yàn)度和操作性要求的逐步提高，以RCP、RIA為代表的“富客戶端”技術(shù)，正得到廣泛的關(guān)注和發(fā)展。6、在操作平臺(tái)方面，操作系統(tǒng)的功能越來(lái)越強(qiáng)大、越來(lái)越全面，不同操作系統(tǒng)平臺(tái)之間互相取長(zhǎng)補(bǔ)短，其性能差別將越來(lái)越小，異構(gòu)系統(tǒng)和軟件產(chǎn)品的跨平臺(tái)能力，成為重要的衡量標(biāo)準(zhǔn)。7、在圖像算法方面，由于有較高的技術(shù)門檻，核心技術(shù)為包括發(fā)行人在內(nèi)的少數(shù)企業(yè)掌握，其他業(yè)務(wù)集成廠商需要通過(guò)購(gòu)買產(chǎn)品或合作開發(fā)的形式，才能為銀行提供完整的影像業(yè)務(wù)產(chǎn)品。九、軟件行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式及特點(diǎn)1、軟件行業(yè)特有的經(jīng)營(yíng)模式軟件開發(fā)企業(yè)普遍輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，其相對(duì)于硬件制造企業(yè)的突出優(yōu)勢(shì)，在于軟件可以根據(jù)需求隨時(shí)增加銷量，即可進(jìn)行簡(jiǎn)單的復(fù)制，不需要大量資本購(gòu)買土地、廠房、機(jī)器，沒有庫(kù)存的壓力。2、軟件行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性（1）周期性從過(guò)去十多年來(lái)看，銀行影像應(yīng)用軟件行業(yè)一直保持快速增長(zhǎng)，沒有明顯的周期性特點(diǎn)。由于中國(guó)銀行業(yè)正在進(jìn)行提高業(yè)務(wù)效率、提升客戶服務(wù)水平和全面增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的持續(xù)改革，而銀行影像應(yīng)用軟件在幫助銀行實(shí)現(xiàn)上述改革目標(biāo)中發(fā)揮不可或缺的重要作用，所以在可預(yù)見的未來(lái)，銀行影像應(yīng)用軟件行業(yè)將一直保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。（2）區(qū)域性對(duì)銀行影像應(yīng)用軟件的采用，呈現(xiàn)一定的區(qū)域性特征。由于不少新的銀行業(yè)務(wù)模式都是由沿海城市的某些分行率先試點(diǎn)，然后向行內(nèi)的其他分行推廣，所以相應(yīng)地對(duì)新的銀行影像應(yīng)用軟件產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，也存在首先被華南華東等沿海城市的銀行分行所采用，然后逐漸擴(kuò)展到其他內(nèi)陸市場(chǎng)的現(xiàn)象。這種區(qū)域性逐漸擴(kuò)展的特征比均衡式集中擴(kuò)展的特征更有利于行業(yè)的發(fā)展，因?yàn)檐浖_發(fā)企業(yè)可以在市場(chǎng)逐漸擴(kuò)展的過(guò)程中持續(xù)地提高產(chǎn)品成熟度，并且避免項(xiàng)目時(shí)間過(guò)度集中帶來(lái)的施工壓力。（3）季節(jié)性銀行影像應(yīng)用軟件行業(yè)具有比較明顯的季節(jié)性特征，這是由銀行采購(gòu)決策和采購(gòu)實(shí)施的季節(jié)性特征所決定的。銀行通常會(huì)在每年的第一季度制定當(dāng)年的信息技術(shù)采購(gòu)計(jì)劃，然后開始相關(guān)產(chǎn)品的調(diào)研和邀請(qǐng)廠商進(jìn)行產(chǎn)品測(cè)試。等資金到位實(shí)施正式招標(biāo)時(shí)，通常已經(jīng)是在第二或第三季度，這樣就造成大量的項(xiàng)目實(shí)施發(fā)生在第三季度或第四季度。所以，在銀行影像應(yīng)用軟件廠商的營(yíng)業(yè)收入中，相當(dāng)高的一個(gè)比例來(lái)自每年的下半年，尤其是來(lái)自第四季度。行業(yè)的這一季節(jié)性特點(diǎn)要求軟件開發(fā)企業(yè)對(duì)資金運(yùn)用和現(xiàn)金流規(guī)劃具有良好的管理能力。十、與上下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性發(fā)行人所屬行業(yè)的上游行業(yè)為電子元器件行業(yè)和計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)，下游行業(yè)為銀行業(yè)。本行業(yè)與上游行業(yè)有一定關(guān)聯(lián)性，軟件開發(fā)業(yè)務(wù)對(duì)上游行業(yè)的依賴程度不高；系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)需要從上游行業(yè)采購(gòu)原材料，由于系統(tǒng)集成的業(yè)務(wù)份額相對(duì)較小，且上游行業(yè)屬于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，原材料采購(gòu)供應(yīng)方面不存在瓶頸問(wèn)題。下游行業(yè)為銀行業(yè)，銀行業(yè)的發(fā)展對(duì)本行業(yè)有較大的牽動(dòng)作用。銀行作為金融體系的核心部分，其信息化建設(shè)水平在各行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，從銀行業(yè)未來(lái)信息化建設(shè)的重點(diǎn)來(lái)看，對(duì)軟件產(chǎn)品的需求非常大，銀行應(yīng)用軟件市場(chǎng)空間很大。銀行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的核心產(chǎn)業(yè)，與宏觀經(jīng)濟(jì)具有高度的相關(guān)性，GDP的快速增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的提高推動(dòng)了我國(guó)銀行業(yè)快速發(fā)展。目前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展與穩(wěn)步增長(zhǎng)，金融改革不斷推進(jìn)，為我國(guó)銀行業(yè)的持續(xù)發(fā)展和業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了良好環(huán)境。銀行業(yè)對(duì)軟件產(chǎn)品的安全性、可靠性要求極高，使得本行業(yè)必須不斷加大技術(shù)投入和產(chǎn)品創(chuàng)新，以更好地滿足銀行業(yè)的需求。

2023年紡織服飾品牌分析報(bào)告2023年8月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、品牌公司復(fù)蘇時(shí)點(diǎn) 3二、本土服飾品牌復(fù)蘇的突破口 81、品牌與產(chǎn)品差異化 82、傳統(tǒng)渠道精簡(jiǎn)與整合 93、適度提升直營(yíng)比重，加強(qiáng)渠道控制力 94、更重視電子商務(wù)，強(qiáng)調(diào)線上線下共同發(fā)展 105、管理層由創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)向職業(yè)化、專業(yè)化團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)變 116、通過(guò)品牌兼并整合實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化發(fā)展 12三、上市品牌服飾公司分析 14四、品牌服飾公司未來(lái)發(fā)展前景 16五、投資建議及重點(diǎn)公司簡(jiǎn)況 181、魯泰A 192、富安娜 203、探路者 204、朗姿股份 215、卡奴迪路 226、羅萊家紡 227、森馬服飾 238、華斯股份 24六、風(fēng)險(xiǎn)因素 25一、品牌公司復(fù)蘇時(shí)點(diǎn)從行業(yè)終端來(lái)看，此輪服飾行業(yè)調(diào)整始于2022年。2022年在通脹大背景下，品牌企業(yè)為了應(yīng)對(duì)持續(xù)上漲的成本費(fèi)用壓力同時(shí)實(shí)現(xiàn)盈利增長(zhǎng)的要求，不斷對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行提價(jià)，2022年下半年開始，雖然終端零售金額的增速并沒有出現(xiàn)大幅度的波動(dòng)，但終端銷量增速已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的惡化。終端疲弱對(duì)上市品牌公司的沖擊已經(jīng)從終端庫(kù)存積壓傳導(dǎo)至訂貨會(huì)增速。由于加盟訂貨制的存在，上市品牌公司利潤(rùn)表增速的下滑會(huì)明顯滯后于終端出現(xiàn)的惡化。從傳導(dǎo)路徑來(lái)分析，從2022年秋冬開始行業(yè)終端售罄率相對(duì)往年普遍出現(xiàn)一定程度的下降，事實(shí)上行業(yè)的這輪調(diào)整尚在進(jìn)行之中，多數(shù)品牌公司目前都處于打折促銷去庫(kù)存的狀態(tài)，2022年秋冬訂貨會(huì)不少公司開始出現(xiàn)一定程度的下降，今年上市品牌公司普遍面臨著利潤(rùn)表增速進(jìn)一步下滑甚至盈利下降的壓力。行業(yè)調(diào)整之后，未來(lái)修復(fù)路徑也將從終端開始。由于終端銷售低迷，2021年下半年開始行業(yè)整體都在通過(guò)頻繁的打折促銷（包括電商渠道）清理積壓的庫(kù)存，我們認(rèn)為終端的問(wèn)題最終還是要先從終端修復(fù)，考慮到2022年秋冬訂貨會(huì)普遍不再壓貨，同時(shí)考慮到2021年開始大力清庫(kù)存，我們預(yù)計(jì)2022年末全行業(yè)清庫(kù)存會(huì)告一段落，2021年開始上市品牌公司的資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表將逐步好轉(zhuǎn)，隨后傳導(dǎo)至2021秋冬訂貨會(huì)數(shù)據(jù)與利潤(rùn)表將逐步修復(fù)轉(zhuǎn)正。從戴維斯雙殺到雙擊，上市品牌服飾公司的股價(jià)修復(fù)取決于凈利潤(rùn)的恢復(fù)節(jié)奏。2021年下半年起品牌服飾行業(yè)爆發(fā)的庫(kù)存危機(jī)、電商沖擊、終端銷售低迷等一系列問(wèn)題使上市品牌公司在資本市場(chǎng)經(jīng)歷了一輪“戴維斯雙殺”，隨著盈利預(yù)測(cè)的不斷下調(diào)與負(fù)面數(shù)據(jù)的不斷出現(xiàn)，服裝家紡行業(yè)上市公司整體PE從最高點(diǎn)的40倍下降到如今的14倍，我們認(rèn)為從中長(zhǎng)期來(lái)看，目前的估值水平已經(jīng)大部分反映了資本市場(chǎng)對(duì)行業(yè)的悲觀預(yù)期。一旦行業(yè)或部分脫穎而出的品牌公司在終端銷售與訂貨會(huì)增速等指標(biāo)上出現(xiàn)明顯的向上拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)行業(yè)的估值將會(huì)得到率先修復(fù)，業(yè)績(jī)的逐步兌現(xiàn)會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)股價(jià)的上漲。但從投資機(jī)會(huì)上看，本輪調(diào)整之后品牌服飾行業(yè)未來(lái)將很難出現(xiàn)齊漲齊跌的局面，個(gè)股之間的分化將明顯加劇，最終走出來(lái)的企業(yè)將有一輪恢復(fù)性行業(yè)，而有一些品牌將逐步邊緣化，未來(lái)更多擁有更好定位、更新渠道和更好商業(yè)模式的品牌企業(yè)將逐步加入資本市場(chǎng)，為投資者提供更多更新的選擇。二、本土服飾品牌復(fù)蘇的突破口曾經(jīng)的粗放式增長(zhǎng)告一段落，未來(lái)行業(yè)將恢復(fù)到更高質(zhì)量、更可持續(xù)的增長(zhǎng)階段。我們認(rèn)為過(guò)去本土品牌服飾行業(yè)依靠開店鋪貨與產(chǎn)品提價(jià)方式實(shí)現(xiàn)的粗放式增長(zhǎng)已經(jīng)結(jié)束，在當(dāng)前國(guó)內(nèi)服飾需求增長(zhǎng)相對(duì)低迷的背景下，品牌公司正在積極尋找復(fù)蘇的突破口。1、品牌與產(chǎn)品差異化在過(guò)去行業(yè)高速發(fā)展階段，本土品牌在各自的細(xì)分領(lǐng)域并沒有形成明顯的品牌及產(chǎn)品差異，因此品牌也沒有形成足夠強(qiáng)大的客戶粘性，產(chǎn)品提價(jià)無(wú)法彌補(bǔ)銷量下滑帶來(lái)的損失，這也在一方面造成了行業(yè)低迷階段，各品牌出現(xiàn)一損俱損的局面。在行業(yè)調(diào)整中期，多數(shù)品牌服飾公司已經(jīng)意識(shí)到品牌及產(chǎn)品差異化的重要性，品牌特色和性價(jià)比將取代高定價(jià)倍率成為產(chǎn)品定位方向，戶外用品行業(yè)中探路者通過(guò)產(chǎn)品定價(jià)的下調(diào)與品牌訴求上的持續(xù)投入，已經(jīng)成功與主要外資戶外品牌形成差異化的定位。品牌形象與號(hào)召力需要企業(yè)持之以恒的投入，如今越來(lái)越多的傳播媒介與方式為品牌公司提供了足夠多的推廣渠道。2、傳統(tǒng)渠道精簡(jiǎn)與整合過(guò)去粗放的開店鋪貨擴(kuò)張模式對(duì)品牌公司已經(jīng)開始產(chǎn)生負(fù)面影響，由于消費(fèi)與商業(yè)環(huán)境的惡化，2021年起多數(shù)品牌公司及加盟商不再盲目擴(kuò)張，對(duì)新開店的店址、費(fèi)用投入與盈利會(huì)有更謹(jǐn)慎的要求與考量，現(xiàn)有渠道也會(huì)經(jīng)歷一個(gè)整合的過(guò)程，2021年起不少品牌公司凈開店速度開始下降，關(guān)店數(shù)量開始增加。我們判斷經(jīng)過(guò)這輪傳統(tǒng)渠道的精簡(jiǎn)與整合，未來(lái)渠道的內(nèi)生性增長(zhǎng)將是考量渠道的重要指標(biāo)，也將成為品牌公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要拉動(dòng)力之一，參考優(yōu)秀外資品牌的成長(zhǎng)路徑，穩(wěn)健的開店、良好的貨品管理與店效的持續(xù)增長(zhǎng)是推動(dòng)品牌公司由小做大的主要驅(qū)動(dòng)因素，也是本土品牌下一輪增長(zhǎng)的突破口。3、適度提升直營(yíng)比重，加強(qiáng)渠道控制力本土品牌普遍采用加盟訂貨制度在行業(yè)持續(xù)景氣階段讓公司享受到了渠道數(shù)量快速拓展的收益，但也掩蓋了品牌公司對(duì)渠道控制力較弱、對(duì)終端反饋不敏銳的不足，由于缺少零售與管理經(jīng)驗(yàn)，品牌公司難以在實(shí)體渠道形象、貨品管理、銷售數(shù)據(jù)等方面進(jìn)行統(tǒng)一的掌控與管理，也無(wú)法對(duì)消費(fèi)需求變化做出快速的反應(yīng)。通過(guò)適度提升直營(yíng)店比重，本土品牌公司已經(jīng)開始由批發(fā)向零售轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)，這一方面有利于減少中間環(huán)節(jié)帶來(lái)的庫(kù)存積壓等問(wèn)題，另一方面也有利于統(tǒng)一品牌推廣，更好的與終端反饋。品牌鞋類公司中，達(dá)芙妮與奧康等已經(jīng)開始通過(guò)加盟收直營(yíng)與聯(lián)營(yíng)等各種方式來(lái)提升品牌公司對(duì)渠道的掌控。4、更重視電子商務(wù)，強(qiáng)調(diào)線上線下共同發(fā)展2021年前品牌公司更多是把電商作為消化庫(kù)存的渠道，由于基數(shù)較小，各品牌公司電商收入跟隨國(guó)內(nèi)電子商務(wù)的發(fā)展同步爆發(fā)式增長(zhǎng)。2021年“雙十一”各電商平臺(tái)的促銷活動(dòng)讓本土品牌充分嘗到甜頭，同時(shí)也開始逐步重視電商作為新興渠道的作用與影響力，將電商視為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。針對(duì)電商渠道，目前本土品牌大多將其作為清庫(kù)存的重要渠道，部分品牌也通過(guò)設(shè)立專屬品牌、專供商品等方式平衡線上線下利益，同時(shí)設(shè)立專門的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理。我們認(rèn)為未來(lái)電子商務(wù)將成品牌企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，而不是簡(jiǎn)單的清庫(kù)存渠道，O2O等發(fā)展也將為眾多公司帶來(lái)全新的機(jī)會(huì)。5、管理層由創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)向職業(yè)化、專業(yè)化團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)變隨著國(guó)內(nèi)零售環(huán)境的日益復(fù)雜化與消費(fèi)偏好的日益細(xì)分成熟，本土品牌面臨著消費(fèi)環(huán)境與外資品牌競(jìng)爭(zhēng)的雙重挑戰(zhàn)，從公司管理團(tuán)隊(duì)角度來(lái)分析，多數(shù)本土品牌原有創(chuàng)始人及創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)由于經(jīng)驗(yàn)依賴等原因?qū)嶋H上未必能夠適應(yīng)新的商業(yè)模式與消費(fèi)環(huán)境，在保證股東長(zhǎng)期利益的前提下，啟用職業(yè)管理團(tuán)隊(duì)，并通過(guò)合適的激勵(lì)方式來(lái)平衡各方利益，是本土品牌公司未來(lái)實(shí)現(xiàn)管理轉(zhuǎn)型可以選擇的突破口之一。在這一點(diǎn)上，探路者、七匹狼等公司已經(jīng)走在行業(yè)的前頭，通過(guò)多年的發(fā)展，公司職業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)已經(jīng)基本搭建完畢，并通過(guò)股權(quán)激勵(lì)等方式將管理層與股東的長(zhǎng)期利益捆綁在一起。6、通過(guò)品牌兼并整合實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化發(fā)展在當(dāng)前行業(yè)洗牌加劇的背景下，相比非上市品牌公司，已上市公司相對(duì)擁有更強(qiáng)大的融資平臺(tái)，并在信息、資源等方面擁有一定的優(yōu)勢(shì)，在握有充足資金的情況下，這些品牌公司都在積極地進(jìn)行戰(zhàn)略上的調(diào)整，收購(gòu)整合品牌或渠道互補(bǔ)的同行或許將成為行業(yè)重要方向之一。在品牌零售普遍低迷的當(dāng)下，部分非上市品牌面臨著業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)、加盟商盈利下降等成長(zhǎng)瓶頸，融資與退出渠道的不暢使得這些具備潛力的品牌成為上市品牌公司的并購(gòu)整合對(duì)象。從國(guó)外品牌公司的發(fā)展歷史看，大型龍頭企業(yè)普遍經(jīng)歷了單品牌單系列到單品牌多系列再到多品牌的成長(zhǎng)過(guò)程，例如全球戶外運(yùn)動(dòng)巨頭VF集團(tuán)、全球化妝品龍頭歐萊雅無(wú)不經(jīng)歷了這樣發(fā)展壯大的過(guò)程，當(dāng)然這種發(fā)展模式的前提是整合方自身有一個(gè)較為穩(wěn)固的自有品牌基礎(chǔ)，同時(shí)要求有強(qiáng)大的整合能力，而被收購(gòu)方管理團(tuán)隊(duì)能較長(zhǎng)時(shí)間保持穩(wěn)定。我們認(rèn)為2022年6月森馬公告擬收購(gòu)GXG的案例或許已經(jīng)打開了行業(yè)品牌間整合的序幕。三、上市品牌服飾公司分析國(guó)內(nèi)的品牌服飾領(lǐng)域經(jīng)過(guò)15—20年左右的快速發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展出相對(duì)齊全的子行業(yè)，不同的子行業(yè)因?yàn)榘l(fā)展階段的不同和行業(yè)特征的不同，在未來(lái)的發(fā)展中也將呈現(xiàn)出不同的分化。我們從子行業(yè)增長(zhǎng)速度、擴(kuò)容空間、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、行業(yè)可能達(dá)到的市場(chǎng)集中度、消費(fèi)粘度等多個(gè)角度綜合考慮，目前階段對(duì)子行業(yè)基本面的排序是：戶外行業(yè)、家紡、中高檔女裝、童裝、商務(wù)休閑、時(shí)尚休閑、女鞋、男正裝和運(yùn)動(dòng)裝。從發(fā)展模式上分析，直營(yíng)占比更高的品牌公司產(chǎn)生的歷史庫(kù)存壓力通常小于代理加盟商為主的公司，短期終端銷售的改善也會(huì)更快傳導(dǎo)至直營(yíng)占比更高的品牌公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上。此外，電子商務(wù)作為行業(yè)新興渠道與未來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，越來(lái)越獲得品牌公司的重視，在這一點(diǎn)上，已經(jīng)具備良好基礎(chǔ)和成型的電商戰(zhàn)略的品牌公司將擁有先機(jī)。從行業(yè)調(diào)整傳導(dǎo)路徑來(lái)看，在訂貨會(huì)數(shù)據(jù)與終端零售等指標(biāo)上最早開始惡化的上市品牌公司先于其他公司面對(duì)一系列問(wèn)題，同時(shí)也有更長(zhǎng)的時(shí)間做出調(diào)整改變，在庫(kù)存消化告一段落后這些公司在財(cái)務(wù)報(bào)表上將呈現(xiàn)更早的復(fù)蘇跡象。綜合考慮上述3種不同維度的篩選，我們認(rèn)為可能率先復(fù)蘇的選標(biāo)有：富安娜、朗姿股份、卡奴迪路、探路者、羅萊家紡和森馬服飾。四、品牌服飾公司未來(lái)發(fā)展前景未來(lái)行業(yè)復(fù)蘇是否有一些前瞻性的指標(biāo)，這個(gè)也許是資本市場(chǎng)最關(guān)心的問(wèn)題，我們認(rèn)為，除了每季的訂貨會(huì)指標(biāo)外（部分品牌由于訂貨比重調(diào)整可比性在逐步降低），終端零售與公司營(yíng)運(yùn)質(zhì)量方面的相關(guān)指標(biāo)持續(xù)改善也是行業(yè)或公司復(fù)蘇的重要標(biāo)志，具體包括終端打折促銷頻率、可比同店銷量增長(zhǎng)、營(yíng)運(yùn)指標(biāo)（存貨與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等）、行業(yè)零售數(shù)據(jù)、售罄率、凈開店等。打折促銷頻率的減少，一方面可以說(shuō)明終端積壓庫(kù)存消化基本完畢，另一方面也可以部分反映消費(fèi)者對(duì)品牌、定價(jià)、產(chǎn)品的逐步認(rèn)可，未來(lái)的增長(zhǎng)更多將來(lái)自銷量的帶動(dòng)?？杀韧赇N量增長(zhǎng)擺脫低個(gè)位數(shù)甚至負(fù)增長(zhǎng)后，恢復(fù)至接近雙位數(shù)增速也基本可以反映行業(yè)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。對(duì)于目前仍以加盟訂貨為主的品牌服飾企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款的變化通常是企業(yè)營(yíng)業(yè)收入變化的前兆。根據(jù)我們前期對(duì)國(guó)內(nèi)外品牌公司的比較研究（具體參考先前報(bào)告《應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化是企業(yè)營(yíng)收轉(zhuǎn)暖的先行指標(biāo)》），當(dāng)季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化下穿營(yíng)業(yè)收入變化時(shí)，往往預(yù)示著企業(yè)當(dāng)年或者次年?duì)I收復(fù)蘇，因?yàn)閷?duì)加盟商授信的減少預(yù)示著終端經(jīng)營(yíng)情況的改善，下一個(gè)訂貨期，訂單量將會(huì)增加。在我們這篇定量分析的行業(yè)報(bào)告中初步帥選出有復(fù)蘇跡象的可能標(biāo)的包括富安娜、森馬服飾和夢(mèng)潔家紡。行業(yè)低迷的情況下，2021年開始不少品牌公司放緩了開店節(jié)奏，關(guān)店數(shù)量開始增加，傳統(tǒng)渠道數(shù)量調(diào)整的時(shí)間一方面取決于零售終端的恢復(fù)，另一方面也取決于門店各類成本費(fèi)用壓力的減輕，在本土品牌公司越來(lái)越注重鞏固現(xiàn)有門店質(zhì)量（店效與平效的提升）的趨勢(shì)下，凈開店增長(zhǎng)的恢復(fù)本身反映了公司對(duì)自身擴(kuò)張與復(fù)制高質(zhì)量門店的信心，同時(shí)可以反映加盟商信心與盈利水平的恢復(fù)。受到季節(jié)性、大規(guī)模促銷活動(dòng)等因素的影響，單月行業(yè)零售數(shù)據(jù)（全國(guó)百家大型零售企業(yè)、全國(guó)50家重點(diǎn)大型零售企業(yè)服裝零售數(shù)據(jù)等）增速波動(dòng)較大，我們認(rèn)為連續(xù)3個(gè)月零售數(shù)據(jù)增速的回升基本可以反映行業(yè)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)，尤其是銷量增速的持續(xù)回暖可以反映零售終端更高質(zhì)量的復(fù)蘇。五、投資建議及重點(diǎn)公司簡(jiǎn)況品牌服飾公司作為消費(fèi)型企業(yè)，本身具備更多的防御屬性，過(guò)去粗放式的發(fā)展與加盟商體制帶來(lái)的庫(kù)存問(wèn)題以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)本身的減速使得行業(yè)出現(xiàn)了較大的業(yè)績(jī)波動(dòng)，我們認(rèn)為目前品牌公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)一方面有經(jīng)濟(jì)減速的原因，另一方面更多是為過(guò)去的發(fā)展模式埋單。我們認(rèn)為在行業(yè)調(diào)整與洗牌過(guò)程中，優(yōu)秀的品牌服飾公司將向更可持續(xù)的增長(zhǎng)模式與更高的營(yíng)運(yùn)質(zhì)量轉(zhuǎn)型，最終脫穎而出的公司在財(cái)務(wù)質(zhì)量與自由現(xiàn)金流等指標(biāo)上會(huì)出現(xiàn)越來(lái)越明顯的改善，參考海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，資本市場(chǎng)通常愿意給予這些發(fā)展模式更為穩(wěn)健的服飾品牌公司一定的估值溢價(jià)，我們認(rèn)為經(jīng)歷本輪行業(yè)調(diào)整后生存并逐步壯大的品牌服飾企業(yè)盡管不會(huì)有以前那么高的盈利增速，但更可預(yù)期、更穩(wěn)健的增長(zhǎng)及更高的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量將為他們帶來(lái)估值溢價(jià)。經(jīng)過(guò)行業(yè)繁榮期的洗禮與快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)紡織制造龍頭企業(yè)已經(jīng)積累了自身優(yōu)勢(shì)，多年的擴(kuò)張幫助中高端紡織制造企業(yè)形成了一定的產(chǎn)能規(guī)模，企業(yè)自身已經(jīng)擁有了成熟的產(chǎn)業(yè)鏈配套體系，并且儲(chǔ)備了較高素質(zhì)、持續(xù)豐富的人力資源與研發(fā)力量，后期更多依靠研發(fā)能力的不斷提升和產(chǎn)業(yè)鏈綜合優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)。經(jīng)歷宏觀環(huán)境波動(dòng)、人民幣升值、原材料成本上升等多種因素的考驗(yàn)，中高端紡織制造企業(yè)積累了寶貴的生產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和研發(fā)能力，多年的市場(chǎng)摸爬滾打可以通過(guò)深入大客戶的供應(yīng)鏈體系從而逐漸綁定大客戶，客戶的高集中度形成的粘性正是行業(yè)重要的護(hù)城河之一，未來(lái)龍頭企業(yè)也將充分受益于行業(yè)集中度與產(chǎn)品附加值的提升。我們認(rèn)為，市場(chǎng)應(yīng)該重新審視對(duì)傳中高端紡織制造龍頭企業(yè)的估值水平，持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的現(xiàn)金流表現(xiàn)實(shí)際已經(jīng)代表了公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也理應(yīng)對(duì)應(yīng)更高的估值水平。綜上，紡織制造類我們依然首推魯泰A，四季度建議重點(diǎn)關(guān)注華斯股份的階段性機(jī)會(huì)。品牌類未來(lái)一年我們更傾向的標(biāo)的為：富安娜、探路者、朗姿股份、卡奴迪路、羅萊家紡和森馬服飾。1、魯泰A從公司上市13年以來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)看，公司業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)能力、穩(wěn)定性、較高的盈利質(zhì)量都體現(xiàn)了其在細(xì)分領(lǐng)域的護(hù)城河，優(yōu)異的綜合管理能力、研發(fā)能力及全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)枪竞诵母?jìng)爭(zhēng)力所在，也是公司長(zhǎng)期以來(lái)相對(duì)行業(yè)的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性更強(qiáng)的重要原因。未來(lái)行業(yè)集中度的提升與產(chǎn)品附加值的提升將是公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要推動(dòng)因素，棉價(jià)的上漲將為公司業(yè)績(jī)疊加彈性。近年來(lái)內(nèi)外部宏觀經(jīng)濟(jì)的變化將進(jìn)一步加速行業(yè)洗牌，業(yè)內(nèi)訂單有望進(jìn)一步向公司這樣的龍頭企業(yè)集中，隨著公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中高價(jià)訂單占比的逐步上升，預(yù)計(jì)近3年公司業(yè)績(jī)可以保持20%左右的復(fù)合增長(zhǎng)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型、減速的大背景下，魯泰這樣具有全球產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、不存在歷史增長(zhǎng)負(fù)擔(dān)的企業(yè)所受影響相對(duì)更小，業(yè)績(jī)穩(wěn)定性相對(duì)更高，更具有吸引力。我們認(rèn)為前期公司股價(jià)的上漲主要來(lái)自于業(yè)績(jī)拐點(diǎn)的確認(rèn)，后期公司股價(jià)上漲將更多來(lái)自于估值修復(fù)和業(yè)績(jī)可能的超預(yù)期。2、富安娜較高的直營(yíng)占比、鮮明的品牌產(chǎn)品特色帶來(lái)的客戶黏度、更為精細(xì)化的管理與相對(duì)更強(qiáng)的零售能力一直是公司區(qū)別于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的主要優(yōu)勢(shì)，也是公司在終端零售低迷的大環(huán)境下始終能保持相對(duì)更穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要原因，公司一貫穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格、嚴(yán)格的期間費(fèi)用控制力度可以使其保持相對(duì)行業(yè)更好的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。公司電子商務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，收入連續(xù)3年實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。除了將電商作為處理庫(kù)存的渠道外，公司將“圣之花”定為電商專屬品牌，同時(shí)發(fā)展電商專屬產(chǎn)品，在產(chǎn)品與設(shè)計(jì)風(fēng)格上形成差異，避免線上線下沖突。中長(zhǎng)期我們繼續(xù)看好家紡行業(yè)處于消費(fèi)升級(jí)晚期帶