漳州發(fā)展：2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案的論證分析報(bào)告（二次修訂稿）

1福建漳州發(fā)展股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案的論證分析報(bào)告（二次修訂稿）二〇二三年十一月2福建漳州發(fā)展股份有限公司（以下簡稱“漳州發(fā)展”或“公司”）是深圳證券交易所主板上市公司。為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，增強(qiáng)公司的資本實(shí)力和盈利能力，根據(jù)《公司法》《證券法》和《上市公司證券發(fā)辦法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或規(guī)范性文件和《公司章程》的規(guī)定，公司擬通過向特定對象發(fā)行股票的方式募集資金總額不超過166,500.00萬元漁光互補(bǔ)光伏發(fā)電項(xiàng)目2）漳州高新區(qū)靖圓片區(qū)196MWp屋頂光伏發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目3）補(bǔ)充流動資金。（本報(bào)告中如無特別說明，相關(guān)用語具有與《福建漳州發(fā)展一、本次向特定對象發(fā)行A股股票的背景和目的（一）本次向特定對象發(fā)行的背景1、清潔能源特別是光伏發(fā)電將在全球新增電力裝機(jī)市場中占據(jù)主導(dǎo)地位目前，嚴(yán)峻的環(huán)境及能源問題日益引發(fā)全球廣泛關(guān)注，“碳達(dá)峰、碳中和”成為國際社會重要議題，全球大多數(shù)國家已先后提出碳中和時間表，而光風(fēng)電等作為降本增效路徑清晰的清潔能源，碳中和共識將促使全球清潔能源產(chǎn)32010-2027E全球可再生能源裝機(jī)容量2010-2027E全球各能源類型累計(jì)裝機(jī)容量2、政策引導(dǎo)及需求驅(qū)動將使得我國光伏產(chǎn)業(yè)維持高景氣度貢獻(xiàn)力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力快構(gòu)建現(xiàn)代能源體系、推動能源高質(zhì)量發(fā)展的總體藍(lán)圖和行動綱領(lǐng)，文件明確加快推動能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，堅(jiān)持生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展，壯實(shí)施可再生能源替代行動，推動構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，促進(jìn)新能源占比逐漸提高，的清潔能源基地。由此可見，當(dāng)前新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展肩負(fù)我國清潔能源轉(zhuǎn)型、國家能源安全保障及穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、促增長三大重要根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2022年-2023年中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線電成本持續(xù)下降和轉(zhuǎn)換效率持續(xù)提升等有利因素的推動下，全球光伏新增裝機(jī)4截至目前，國內(nèi)已發(fā)布“十四五”風(fēng)電及光伏新作用下，全國光伏產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，已經(jīng)成為我國可參與國際競爭并取得福建省漳州市沿海地區(qū)年太陽輻射總量4,800-5,400MJ/m2，平均日輻射總量可達(dá)20MJ/m2，是福建省內(nèi)太陽能資源最豐富的地區(qū)，得天獨(dú)厚的地理位置縣（市、區(qū)）積極申報(bào)屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)工作，福改委發(fā)布《福建省發(fā)展和改革委員會關(guān)于公布202《福建省“十四五”能源發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》中提出持續(xù)提升能源高效利用水創(chuàng)建國家新能源產(chǎn)業(yè)示范區(qū)，支持國家機(jī)關(guān)、學(xué)校、醫(yī)院、工業(yè)園區(qū)、大型商場、交通場站等建設(shè)屋頂太陽能光伏分布式發(fā)電，積極發(fā)展光照資源較好地區(qū)5的建筑一體化技術(shù)，適度建設(shè)海上養(yǎng)殖場漁光互補(bǔ)項(xiàng)目，研究試點(diǎn)農(nóng)光互補(bǔ)項(xiàng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中提出將新能源產(chǎn)業(yè)列為“三大三新”產(chǎn)業(yè)集群之一，圍繞“核、儲、在政策大力支持下，漳州市充分發(fā)揮太陽能資源豐富的優(yōu)勢，以資源帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，大力提升產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)能力和產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平。目前，漳州市在光伏組件、光伏玻璃、光伏支架等光伏產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)環(huán)節(jié)均已引進(jìn)或培育出國內(nèi)知名4、公司作為漳州市重點(diǎn)國有上市公司，具有獨(dú)特的區(qū)位和競爭優(yōu)勢國家、省、市出臺一系列新能源產(chǎn)業(yè)支持政策，漳州市新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展駛?cè)肟燔嚨?。公司積極貫徹落實(shí)國家“碳達(dá)峰、碳中和”部署，進(jìn)一步深入學(xué)習(xí)國家、省、市相關(guān)文件精神指示，2021年10月，公司董事會決策調(diào)整《福成為行業(yè)領(lǐng)先的城市運(yùn)營服務(wù)商”的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，著力打造新能源業(yè)務(wù)板塊，并于2022年剝離原有房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。新能源業(yè)務(wù)板塊是要一環(huán)，目前公司新能源業(yè)務(wù)板塊已在集中式和分布式光伏電站投資、建設(shè)及運(yùn)營、光伏組件制造、海底電纜制造、充電網(wǎng)建設(shè)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)布局，構(gòu)建新能作為漳州市國資委下屬重點(diǎn)國有上市公司，隨著漳州市新能源產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，公司新能源業(yè)務(wù)將借助獨(dú)特的區(qū)位和競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)三新”新興產(chǎn)業(yè)集群，更需要公司作為本地國有企業(yè)在新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中發(fā)揮骨干、示范、支撐和引領(lǐng)作用。公司堅(jiān)持自主開發(fā)及與能源央企合作開發(fā)相結(jié)合，加快推進(jìn)2022年福建省集中式光伏電站試點(diǎn)項(xiàng)目；與9展區(qū)域公共機(jī)構(gòu)、國有物業(yè)及工商企業(yè)的分布式光伏電站建設(shè)；以資本賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，與一道新能源科技（衢州）有限公司合作打造福建省光伏組件制造示范性基地，與電纜生產(chǎn)龍頭企業(yè)福建南平太陽電纜股份有限公司合作投建福建省首家海底電纜生產(chǎn)基地，與特來電新能源股份有限公司合作布局漳州市域充電基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，在漳州市新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)（二）本次向特定對象發(fā)行的目的本次向特定對象發(fā)行股票募集資金將投入漳州地區(qū)集中式光伏及重要工業(yè)區(qū)屋頂光伏發(fā)電項(xiàng)目，旨在貫徹落實(shí)國家“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)，順應(yīng)國家能源發(fā)展戰(zhàn)略政策導(dǎo)向。本次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，有利于加速綠色清潔能源發(fā)展，改善能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，提升清潔能源消費(fèi)比重和效能，降低經(jīng)濟(jì)社會2、加大新能源業(yè)務(wù)投入，加速實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型新能源業(yè)務(wù)板塊是公司面向“十四五”發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃新增的業(yè)務(wù)單元，也是公司踐行綠色、低碳發(fā)展戰(zhàn)略，助力實(shí)現(xiàn)國家“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)的重大舉措。本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施將大幅提升公司光伏發(fā)電的裝機(jī)規(guī)模及伏發(fā)電項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，為公司推進(jìn)新能源上下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸布局、做大做強(qiáng)新能源產(chǎn)業(yè)奠定良好基礎(chǔ)，加速實(shí)現(xiàn)公司業(yè)3、增強(qiáng)資本實(shí)力，提升持續(xù)盈利能力加充裕，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)更為合理。本次發(fā)行有利于增強(qiáng)公司資本實(shí)力，改善財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為公司持續(xù)健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。隨著本次募集資金投資項(xiàng)目的陸續(xù)投建及并網(wǎng)發(fā)電，公司新能源業(yè)務(wù)將進(jìn)一步做大做強(qiáng)，新能源板塊收入將得以提升，盈利結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，持續(xù)盈利能力7二、本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性（一）發(fā)行證券的品種及面值本次向特定對象發(fā)行的股票種類為境內(nèi)上市的人民幣普通股（A股每（二）本次發(fā)行證券品種選擇的必要性1、滿足本次募集資金投資項(xiàng)目的資金需求公司本次募集資金將用于漳浦鹽場100MW（128.6MWp）漁光互補(bǔ)光伏發(fā)由于上述募集資金投資項(xiàng)目所需資金較大，并且公司需保留一定資金量用于未來經(jīng)營的需求，公司自有資金難以滿足上述項(xiàng)目建設(shè)資金需求，因此公司需要2、銀行貸款融資具有局限性，不利于公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營銀行貸款的融資額度相對有限，且將會產(chǎn)生較高的財(cái)務(wù)成本。若公司后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金完全借助銀行貸款，一方面將會導(dǎo)致公司的資產(chǎn)負(fù)債率提升，加大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面較高的利息支出將會降低公司整體利潤水平，3、股權(quán)融資是適合公司經(jīng)營模式的融資方式股權(quán)融資具有可規(guī)劃性和可協(xié)調(diào)性，有利于優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)，減少公司未來的償債壓力和資金流出，以促進(jìn)公司長期發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。通過向特定三、本次發(fā)行對象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性（一）本次發(fā)行對象選擇范圍的適當(dāng)性本次向特定對象發(fā)行的發(fā)行對象為包括公司控股股東漳龍集團(tuán)在內(nèi)的不超8司、證券公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、其他境內(nèi)法人投資者、自然人或其他合格投資者。證券投資基金管理公司、證券公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者以其管理的2只以上產(chǎn)品認(rèn)購的，視為一個發(fā)行對象；信托公司作為發(fā)行對象公司控股股東漳龍集團(tuán)同意認(rèn)購不低于本次向特定對象發(fā)行股票總數(shù)的10%，且本次發(fā)行結(jié)束后漳龍集團(tuán)直接或間接持股比例合計(jì)應(yīng)不超過本次發(fā)行前其直接或間接持有漳州發(fā)展股份比例合計(jì)數(shù)數(shù)量由漳州發(fā)展股東大會授權(quán)董事會根據(jù)具體情況與本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)協(xié)商確定。漳龍集團(tuán)不參與本次發(fā)行的市場詢價(jià)過程，同意接受市場詢價(jià)結(jié)果并與其他認(rèn)購對象以相同的價(jià)格認(rèn)購本次發(fā)行的股份。若本次發(fā)行出現(xiàn)無申購報(bào)價(jià)或未有有效報(bào)價(jià)等最終未能通過詢價(jià)方式產(chǎn)生發(fā)行價(jià)格的情形，則漳龍集團(tuán)將本次發(fā)行的其他發(fā)行對象將在本次發(fā)行經(jīng)深交所審核通過并經(jīng)中國證監(jiān)會以競價(jià)方式遵照價(jià)格優(yōu)先等原則與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。若國家法律、法規(guī)對向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行對象有新的規(guī)定，公司將按最新規(guī)定對本次發(fā)行對象的選擇范圍符合《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》等法律（二）本次發(fā)行對象數(shù)量的適當(dāng)性本次向特定對象發(fā)行的發(fā)行對象為包括公司控股股東漳龍集團(tuán)在內(nèi)的不超本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行數(shù)量符合《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦（三）本次發(fā)行對象標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性9本次發(fā)行對象的標(biāo)準(zhǔn)符合《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》等法律法規(guī)四、本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性（一）本次發(fā)行定價(jià)的原則及依據(jù)本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)20個交易日股票交易總額/定價(jià)基準(zhǔn)日前20個交易日），于發(fā)行前公司最近一年末經(jīng)審計(jì)的歸屬于普通股股東每股凈資產(chǎn)（資產(chǎn)負(fù)債表若公司股票在定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間發(fā)生派息、送紅股、資本公積金轉(zhuǎn)最終發(fā)行價(jià)格將在本次發(fā)行獲得深圳證券交易所審核通過并經(jīng)中國證監(jiān)會同意注冊后，按照《上市公司發(fā)行證券注冊管理辦法》及證券監(jiān)管部門等有權(quán)部門的規(guī)定，遵照價(jià)格優(yōu)先等原則，與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）根據(jù)投資者申購（二）本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序五、本次發(fā)行方式的可行性（一）本次發(fā)行方式合法合規(guī)（1）《證券法》第九條規(guī)定：“非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式?！惫颈敬蜗蛱囟▽ο蟀l(fā)行的發(fā)行對象為包括公司控股股2、本次發(fā)行不存在《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》第十一條規(guī)定的不得向特定對象發(fā)行股票的情形（2）最近一年財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披露在重大方面不符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則或者（3）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員最近三年受到中國證監(jiān)會行政處罰，（4）上市公司及其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員因涉嫌犯罪正在被司法（5）控股股東、實(shí)際控制人最近三年存在嚴(yán)重?fù)p害上市公司利益或者投資（6）最近三年存在嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益或者社會公共利益的重大違法3、本次發(fā)行募集資金使用符合《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》第十二條的規(guī)定（2）除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用不得為持有財(cái)務(wù)性投資，不得直第十一條、第十三條、第四十條、第五十七條、第六十條有關(guān)規(guī)定的適用意見（1）關(guān)于“最近一期末不存在金額較大的財(cái)務(wù)性投資”（2）公司控股股東、實(shí)際控制人最近三年不存在嚴(yán)重?fù)p害上市公司利益或（3）關(guān)于“理性融資，合理確定融資規(guī)?！北敬伟l(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，即不超過（4）關(guān)于“主要投向主業(yè)”費(fèi)用后將用于漳浦鹽場100MW（128.6MWp）漁光互補(bǔ)光伏發(fā)電項(xiàng)目、漳州高5、公司不屬于《關(guān)于對失信被執(zhí)行人實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》和《關(guān)于對海關(guān)失信企業(yè)實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》規(guī)定的需要懲處的企業(yè)范圍，（二）確定發(fā)行方式的程序合法合規(guī)六、本次發(fā)行方案的公平性、合理性七、本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)的影響以及填補(bǔ)的具體措施（一）本次向特定對象發(fā)行攤薄即期回報(bào)對公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響（3）假設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等方面沒有發(fā)生重大變（4）未考慮本次發(fā)行募集資金到賬后，對公司生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況（如財(cái)（6）在預(yù)測公司本次向特定對象發(fā)行后總股本和計(jì)算每股收益時，僅考慮項(xiàng)目2022年度2023年度本次發(fā)行前本次發(fā)行后總股本（股）991,481,071.00991,481,071.001,288,925,392.30假設(shè)1：假設(shè)公司2023年度歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣除非經(jīng)常損益后的凈利潤較2022年度上升10%歸屬于上市公司股東的凈利潤（萬元）7,573.928,331.318,331.31扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤（萬元）-3,099.21-2,789.29-2,789.29基本每股收益（元/股）0.07640.08400.0840稀釋每股收益（元/股）0.07640.08400.0840扣除非經(jīng)常性損益后基本每股收益（元/股）-0.0313-0.0281-0.0281扣除非經(jīng)常性損益后稀釋每股收益（元/股）-0.0313-0.0281-0.0281加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率2.89%3.13%3.13%扣除非經(jīng)常損益加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率假設(shè)2：假設(shè)公司2023年度歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣除非經(jīng)常損益后的凈利潤較2022年度保持不變歸屬于上市公司股東的凈利潤（萬元）7,573.927,573.927,573.92扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤（萬元）-3,099.21-3,099.21-3,099.21項(xiàng)目2022年度2023年度本次發(fā)行前本次發(fā)行后基本每股收益（元/股）0.07640.07640.0764稀釋每股收益（元/股）0.07640.07640.0764扣除非經(jīng)常性損益后基本每股收益（元/股）-0.0313-0.0313-0.0313扣除非經(jīng)常性損益后稀釋每股收益（元/股）-0.0313-0.0313-0.0313加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率2.89%2.85%2.85%扣除非經(jīng)常損益加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率假設(shè)3：假設(shè)公司2023年度歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣除非經(jīng)常損益后的凈利潤較2022年度下降10%歸屬于上市公司股東的凈利潤（萬元）7,573.926,816.536,816.53扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤（萬元）-3,099.21-3,409.13-3,409