國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響

目錄摘要1Abstract1一、引言2二、文獻(xiàn)綜述3三、國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易影響的定性分析4四、國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易影響的模型構(gòu)建與實(shí)證分析6〔一〕變量選取和數(shù)據(jù)預(yù)處理6〔二〕模型的構(gòu)建7〔三〕模型估計(jì)71、單位根檢驗(yàn)72、Chow斷點(diǎn)檢驗(yàn)8〔四〕模型建立91、VAR模型滯后期數(shù)的選擇92、協(xié)整檢驗(yàn)123、Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)134、脈沖響應(yīng)分析145、方差分解16五、結(jié)論與本文研究的局限性17〔一〕結(jié)論17〔二〕局限性18參考文獻(xiàn)19國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響摘要：本文以進(jìn)〔出〕口總額作為因變量，選取WTI油價(jià)、匯率、工業(yè)增加值增長(zhǎng)速度以及利率作為自變量，建立多元回歸模型，初步找到斷點(diǎn)，分別利用斷點(diǎn)前后的數(shù)據(jù)樣本建立穩(wěn)定的VAR模型，進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)、Granger因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)分析和方差分解，最終發(fā)現(xiàn)油價(jià)對(duì)進(jìn)、出口的影響存在轉(zhuǎn)折點(diǎn)即斷點(diǎn)，以及油價(jià)對(duì)進(jìn)、出口的影響存在滯后性，其中斷點(diǎn)前后對(duì)進(jìn)口的滯后期數(shù)均為2，斷點(diǎn)前后對(duì)出口的滯后期數(shù)分別為2和3。關(guān)鍵詞：油價(jià),對(duì)外貿(mào)易,結(jié)構(gòu)斷點(diǎn),VAR模型Abstract:Firstly，thispaperwillselectthetotalamountofimport(export)asthedependentvariable.Secondly，weselectWTIoilprices,exchangerates,thegrowthrateofindustrialaddedvalueandinterestratesastheindependentvariable.Thirdly，wecanestablishamultipleregressionmodel,andfindabreakpointinitially.Fourthly，weshouldestablishastableVARmodel.Accordingtothedatasamplesthatareseparatelybeforeandafterthebreakpoint,conductingco-integrationtest,Grangercausalitytest,impulseresponseanalysisandvariancedecomposition.Andeventuallywecanfindthattheimpactofoilpricesontheimportandexporthasaturningpointwhichisthesameasbreakpoint,aswellastheimpactofoilpricesontheimportandexportexistslagging,andthelaggingperiodsonimportis2,beforeandafterthebreakpoint,thelaggingperiodsonexportsarerespectively2and3.Keyword:oilprice,foreigntrade,breakpoint,VARmodel一、引言截至2023年3月4日，和訊網(wǎng)發(fā)布消息，中國(guó)已經(jīng)取代了美國(guó)第一石油進(jìn)口大國(guó)的地位，雖然按照年均進(jìn)口量來計(jì)算，美國(guó)仍然是最大的石油進(jìn)口國(guó)，但其與中國(guó)的差距已日漸縮減。石油分析師認(rèn)為，直至2023年底或2023年初，中國(guó)將徹底取代美國(guó)成為世界上最大的石油進(jìn)口國(guó)。19世紀(jì)60年代之前世界使用的主要能源還是煤炭，60年代之后石油開始取代煤炭的地位成為主要的能源，并且在民用、軍事和航空航天等高技術(shù)行業(yè)成為了不可替代的原料，與國(guó)家軍事、政治、經(jīng)濟(jì)開展等各方面均有不可分割的聯(lián)系。隨著經(jīng)濟(jì)高速開展，國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平不斷提高，我國(guó)對(duì)石油的消費(fèi)量不斷攀升，而國(guó)內(nèi)石油生產(chǎn)量增長(zhǎng)速度極為緩慢，供需矛盾逐漸變大，使我國(guó)石油缺口不斷增加，且增長(zhǎng)速度逐年加快〔見圖1〕，原油對(duì)外依存度增長(zhǎng)速度更是驚人，從1996年的不到10%,到2023年首次超過50%達(dá)51.3%，再到2023年高達(dá)56.4%，預(yù)計(jì)2023年將突破60%，國(guó)際能源署〔IEA〕更是表示，“中國(guó)原油需求增速未來假設(shè)保持不變，石油進(jìn)口依存度將在2035年上升至80%。〞原油對(duì)外依存度是指一個(gè)國(guó)家原油凈進(jìn)口量占本國(guó)石油消費(fèi)量的比例，中國(guó)原油對(duì)外依存度的不斷上升表達(dá)了中國(guó)石油消費(fèi)對(duì)國(guó)外石油的依賴程度逐漸增大，并且還有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。數(shù)據(jù)來源：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》2023圖1：中國(guó)原油生產(chǎn)、消費(fèi)及缺口走勢(shì)圖自2003年參加WTO，我國(guó)與世界的聯(lián)系日益緊密。入市不僅是機(jī)遇同時(shí)也是挑戰(zhàn)，在能源領(lǐng)域，這意味著我們能夠積極利用國(guó)際市場(chǎng)上的能源，但是國(guó)際市場(chǎng)上的能源價(jià)格波動(dòng)對(duì)于我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行也會(huì)產(chǎn)生更大的影響。中國(guó)自1993年開始由石油凈出口國(guó)變?yōu)槭蛢暨M(jìn)口國(guó)，這就說明從1993年開始國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響將會(huì)更大。衡量中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的指標(biāo)有很多，包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)，對(duì)外貿(mào)易〔如進(jìn)出口總額、出口額、進(jìn)口額等〕，金融指標(biāo)〔如匯率、利率〕，投資指標(biāo)〔如全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額〕，消費(fèi)指標(biāo)〔如社會(huì)銷售品零售總額〕，其中國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值是衡量宏觀經(jīng)濟(jì)最正確的指標(biāo)。本文利用GDP代表中國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易額占中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%以上，也有很多研究說明對(duì)外貿(mào)易對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有很大的奉獻(xiàn)，如徐佳(2023)所做的碩士學(xué)位論文中指出：我國(guó)對(duì)外貿(mào)易對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有很大的影響，并且影響越來越大。近年來，關(guān)于國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)影響的研究層出不窮，但大多是將對(duì)外貿(mào)易作為宏觀經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)指標(biāo)進(jìn)行簡(jiǎn)單的研究，有些甚至不考慮對(duì)外貿(mào)易，而專門研究國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響的文章更是為數(shù)不多。如上段所述，對(duì)外貿(mào)易對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)開展有極其重要的影響，研究國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響必將有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的開展。中國(guó)于1993年由石油凈出口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)閮暨M(jìn)口國(guó)，國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)轉(zhuǎn)變前后的影響必然會(huì)有所不同，本文針對(duì)研究中國(guó)成為石油凈進(jìn)口國(guó)之后國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響。二、文獻(xiàn)綜述國(guó)外學(xué)者對(duì)于油價(jià)波動(dòng)的研究開始的比擬早，在第一次石油危機(jī)之后就有了這方面的研究，其研究有許多都集中于選取些許指標(biāo)〔如通脹率、失業(yè)率、GDP〕來代表一國(guó)經(jīng)濟(jì)水平，并探索油價(jià)波動(dòng)與其關(guān)系。AnaGómez-Loscos,AntonioMonta?és,M.DoloresGadea(2023)分析了石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)西班牙GDP增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)通貨膨脹的影響。他們使用QP和BP程序，能夠確定了石油價(jià)格沖擊和宏觀經(jīng)濟(jì)變量〔GDP和CPI〕之間存在一個(gè)非線性關(guān)系。石油價(jià)格沖擊的影響不是恒定的，而是根據(jù)不同的時(shí)期而變化的，并且在其中的一些時(shí)期，油價(jià)沒有對(duì)生產(chǎn)和價(jià)格產(chǎn)生影響。Hamilton(2023)選取油價(jià)與通貨膨脹率、失業(yè)率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率等指標(biāo)進(jìn)行研究，得到如下結(jié)論：油價(jià)與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之間存在協(xié)整關(guān)系，并通過VAR模型和脈沖響應(yīng)函數(shù)得到油價(jià)波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的彈性。國(guó)內(nèi)學(xué)者大多使用Granger因果檢驗(yàn)和VAR模型，再加上脈沖響應(yīng)和方差分解來研究油價(jià)波動(dòng)對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。張森林、陳惠芬和帥建祥(2023)通過建立向量自回歸模型和格蘭杰因果檢驗(yàn)，指出國(guó)際油價(jià)上漲與中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資指數(shù)以及進(jìn)出口總額之間存在因果關(guān)系，其中對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和進(jìn)出口總額的影響是負(fù)面的，并且對(duì)進(jìn)出口的影響最大。王劍飛(2023)選用了國(guó)際石油價(jià)格，居民消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)、利率、匯率、工業(yè)總產(chǎn)值、股票收益率為主要研究對(duì)象，首先確定門限效應(yīng)的存在性，接著建立門限模型，然后引用VAR模型中的方差分解和脈沖響應(yīng)函數(shù)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行深入處理，得出如下結(jié)論：國(guó)際油價(jià)沖擊會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生非對(duì)稱性影響，對(duì)股票市場(chǎng)存在負(fù)面影響，并且會(huì)影響中國(guó)對(duì)外貿(mào)易?，F(xiàn)有研究雖然都集中于研究油價(jià)波動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，但都附帶得出這樣一個(gè)結(jié)論：國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易有很大的影響。三、國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易影響的定性分析國(guó)際油價(jià)的不斷上升會(huì)提高投資的本錢，降低消費(fèi)需求，使西方興旺國(guó)家經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度變緩，使對(duì)原油依存度不斷上升的亞洲開展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)受到很大的沖擊，從而減少這些國(guó)家從我國(guó)進(jìn)口商品的總額，而出口是拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車〞之一，國(guó)外進(jìn)口的減少必然會(huì)使中國(guó)的出口受到阻礙，進(jìn)而減少中國(guó)的出口商品總額。同時(shí)，雖然國(guó)際油價(jià)不斷上升，但中國(guó)的原油進(jìn)口量也逐步提升，并且進(jìn)口本錢價(jià)格增加，這必然會(huì)使中國(guó)進(jìn)口花費(fèi)增加，同時(shí)減少我國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)外出口的成品油數(shù)量，導(dǎo)致貿(mào)易失去平衡，壓力變大。圖2：WTI油價(jià)與我國(guó)出口商品總額走勢(shì)圖圖3：WTI油價(jià)與我國(guó)進(jìn)口商品總額走勢(shì)圖從圖2和圖3可以看出，WTI油價(jià)與進(jìn)、出口總額幾乎有一樣的上升趨勢(shì)，油價(jià)的上升并沒有使中國(guó)的進(jìn)、出口減少，這與理論上的油價(jià)上升對(duì)進(jìn)、出口會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響的結(jié)論產(chǎn)生了矛盾，并且20世紀(jì)七八十年代的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)告訴我們油價(jià)上漲會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)蕭條，那么為什么現(xiàn)在會(huì)出現(xiàn)如下圖的變化呢？本文基于此，研究國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)我國(guó)進(jìn)出口的影響。四、國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易影響的模型構(gòu)建與實(shí)證分析〔一〕變量選取和數(shù)據(jù)預(yù)處理由于我國(guó)從1993年開始從石油凈出口國(guó)轉(zhuǎn)變成石油凈進(jìn)口國(guó)，故本文著重研究中國(guó)成為凈進(jìn)口國(guó)之后油價(jià)波動(dòng)對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響，即選取1993年至2023年的月度數(shù)據(jù)共240個(gè)數(shù)據(jù)，并以進(jìn)、出口商品總額來衡量中國(guó)對(duì)外貿(mào)易狀況。根據(jù)參考的諸多文獻(xiàn)以及簡(jiǎn)單的相關(guān)分析，筆者認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況、國(guó)內(nèi)貨幣政策效應(yīng)、人民幣匯率對(duì)進(jìn)出口的影響是比擬大的，而衡量宏觀經(jīng)濟(jì)的最正確指標(biāo)就是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)，又GDP只有季度數(shù)據(jù)，可以根據(jù)各種方式得到月度數(shù)據(jù)，但不管哪種方式都會(huì)有較多的數(shù)據(jù)信息損失，所以本文采用工業(yè)增加值增長(zhǎng)速度來替代國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值〔GDP〕，此外，以利率代表國(guó)內(nèi)貨幣政策效應(yīng)。由于本文主要研究的是國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)進(jìn)出口的影響，WTI原油期貨價(jià)格透明度很高，并且流動(dòng)性很強(qiáng)，因此WTI原油價(jià)格在全球原油市場(chǎng)上作為三大基準(zhǔn)價(jià)格之一。公眾和媒體平時(shí)所談及的油價(jià)主要就是指WTI原油價(jià)格。故本文以WTI原油價(jià)格來表示國(guó)際原油價(jià)格，并根據(jù)各月度匯率將其轉(zhuǎn)化為元/桶。在確定各個(gè)指標(biāo)之后對(duì)數(shù)據(jù)做如下處理：表1：數(shù)據(jù)來源和預(yù)處理方式計(jì)量符號(hào)意義數(shù)據(jù)預(yù)處理方法數(shù)據(jù)來源EX出口商品總額經(jīng)CPI指數(shù)調(diào)整〔即除以CPI〕，進(jìn)行CensusX12季節(jié)平滑處理，取對(duì)數(shù)Resset金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)、統(tǒng)計(jì)年鑒IM進(jìn)口商品總額經(jīng)CPI指數(shù)調(diào)整〔即除以CPI〕，進(jìn)行CensusX12季節(jié)平滑處理，取對(duì)數(shù)Resset金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)、統(tǒng)計(jì)年鑒WTI油價(jià)經(jīng)CPI指數(shù)調(diào)整〔即除以CPI〕，進(jìn)行CensusX12季節(jié)平滑處理，取對(duì)數(shù)IEAER匯率經(jīng)CPI指數(shù)調(diào)整〔即除以CPI〕，進(jìn)行CensusX12季節(jié)平滑處理，取對(duì)數(shù)IMFIFS，人大經(jīng)濟(jì)論壇、國(guó)家外匯管理局IR利率經(jīng)CPI指數(shù)調(diào)整〔即除以CPI〕，進(jìn)行CensusX12季節(jié)平滑處理，取對(duì)數(shù)IMFIFS，中國(guó)人民銀行IAVG工業(yè)增加值增長(zhǎng)速度經(jīng)CPI指數(shù)調(diào)整〔即除以CPI〕，進(jìn)行CensusX12季節(jié)平滑處理，取對(duì)數(shù)Resset金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)，統(tǒng)計(jì)年鑒注：其中CPI是來自國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)〔二〕模型的構(gòu)建本文采用向量自回歸模型(VAR)模型，并結(jié)合實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行建模，得到實(shí)證分析的根底。向量自回歸模型(VAR)最早由Sims(1980)提出，通常使用最少的經(jīng)濟(jì)理論假設(shè)，以時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)特征為出發(fā)點(diǎn)，通過對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)進(jìn)行沖擊響應(yīng)分析來了解經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)特性和沖擊傳導(dǎo)機(jī)制。雖然建立VAR模型一般要求平穩(wěn)序列，但當(dāng)研究的是變量之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系時(shí)不平穩(wěn)數(shù)據(jù)也可以建立VAR模型，但必須保證整個(gè)模型系統(tǒng)的穩(wěn)定性。VAR模型通常表示為：或其中，Z是由n個(gè)變量組成的向量，p是滯后階數(shù)，ε是由各方程隨機(jī)項(xiàng)組成的向量，服從多維正態(tài)分布，A(L)是滯后多項(xiàng)式矩陣，L是滯后算子。在建立VAR模型分析之前，對(duì)于模型的設(shè)定要注意：(1)變量的選擇。要根據(jù)研究問題的重點(diǎn)及數(shù)據(jù)樣本的規(guī)模選擇適宜的變量個(gè)數(shù)，而不是理論上的變量個(gè)數(shù)越多越好。(2)滯后階數(shù)的選擇。對(duì)于一個(gè)包含n個(gè)變量的VAR模型，每增加一個(gè)滯后階數(shù)，模型中的參數(shù)就增加n2，增加的速度非?？欤虼吮仨氝x擇適宜的滯后階數(shù)。在設(shè)定完模型后，需要對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)，一般采用普通最小二乘估計(jì)(OLS)及最大似然估計(jì)模型中的參數(shù)。估計(jì)完參數(shù)以后還需使滯后多項(xiàng)式矩陣的特征根位于單位圓之外來保證模型的穩(wěn)定性。〔三〕模型估計(jì)1、單位根檢驗(yàn)對(duì)多個(gè)時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行線性回歸后不能得到平穩(wěn)序列，但是新得到的序列具有非常高的擬合優(yōu)度R2，較低的DW統(tǒng)計(jì)量，容易使分析者誤判變量之間存在顯著線性關(guān)系，這時(shí)就出現(xiàn)了偽回歸，即變量之間本來沒有真正的關(guān)系，但由于變量均是是非平穩(wěn)序列而造成的虛假的顯著的線性關(guān)系。所以，為了防止所建模型出現(xiàn)偽回歸，先對(duì)數(shù)據(jù)做單位根檢驗(yàn)。表2：?jiǎn)挝桓鶛z驗(yàn)〔ADF檢驗(yàn)〕結(jié)果變量t-statisticp值結(jié)論EX5.30701不平穩(wěn)IM4.18081不平穩(wěn)WTI1.18260.9391不平穩(wěn)ER0.43690.8075不平穩(wěn)IR-0.77150.3811不平穩(wěn)IAVG0.20230.7439不平穩(wěn)D(EX)-15.97040平穩(wěn)D(IM)-17.53010平穩(wěn)D(WTI)-14.42050平穩(wěn)D(ER)-11.96380平穩(wěn)D(IR)-16.64160平穩(wěn)D(IAVG)-5.94650平穩(wěn)由表2可知，序列出口(EX)、進(jìn)口(IM)、國(guó)際油價(jià)(WTI)、匯率(ER)、工業(yè)增加值增長(zhǎng)速度(IAVG)、利率(IR)都不能通過單位根檢驗(yàn)，即都是不平穩(wěn)的，故分別計(jì)算這些序列的一階差分D(EX)、D(IM)、D(WTI)、D(ER)、D(IAVG)、D(IR)，丙對(duì)其進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)一階差分后的序列均是平穩(wěn)的，即序列EX、IM、WTI、ER、IAVG、IR都是一階單整的。2、Chow斷點(diǎn)檢驗(yàn)將處理后的EX、IM分別與WTI、ER、IR、IAVG進(jìn)行OLS回歸，得到模型如下：(1)(8.7235)(25.6439)(-7.7089)(-2.6559)(-10.7817)(2)(5.3706)(38.0090)(-3.3335)(-2.5809)(-8.2983)兩個(gè)模型中的系數(shù)均通過了t檢驗(yàn)，即都是顯著的，分別對(duì)以上模型進(jìn)行Chow斷點(diǎn)檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)出口總額在2023年7月的斷點(diǎn)檢驗(yàn)是通過的，即在2023年7月存在斷點(diǎn)，而進(jìn)口總額在2001年8月的斷點(diǎn)檢驗(yàn)是通過的，即在2001年8月存在斷點(diǎn)。表3：對(duì)出口總額的斷點(diǎn)檢驗(yàn)結(jié)果ChowBreakpointTest:2023M07 NullHypothesis:NobreaksatspecifiedbreakpointsF-statistic11.1509Prob.F(5,230)0.0000Loglikelihoodratio51.9241Prob.Chi-Square(5)0.0000WaldStatistic55.7547Prob.Chi-Square(5)0.0000表4：對(duì)進(jìn)口總額的斷點(diǎn)檢驗(yàn)結(jié)果ChowBreakpointTest:2001M08NullHypothesis:NobreaksatspecifiedbreakpointsF-statistic98.5165Prob.F(5,230)0.0000Loglikelihoodratio274.7405Prob.Chi-Square(5)0.0000WaldStatistic492.5825Prob.Chi-Square(5)0.0000〔四〕模型建立1、VAR模型滯后期數(shù)的選擇本文選擇進(jìn)〔出〕口總額、油價(jià)、匯率、利率、工業(yè)增加值增長(zhǎng)速度作為向量自回歸模型的內(nèi)生變量，將進(jìn)〔出〕口分別按照斷點(diǎn)前后進(jìn)行分析，并且根據(jù)AIC、SC等準(zhǔn)那么來選擇VAR模型的滯后期數(shù)，建立VAR模型要求保證其穩(wěn)定性，即要求特征多項(xiàng)式的根均在單位圓內(nèi)，據(jù)此最終確定了最優(yōu)滯后期數(shù)，其中關(guān)于出口2023年7月前最終選擇了VAR(2)，7月后選擇了VAR(3),進(jìn)口在2001年8月前后均選擇了選擇了VAR(2)。具體估計(jì)結(jié)果如下：出口：1993年1月至2023年6月VAR模型(3)從這個(gè)方程中可以看到WTI油價(jià)滯后1期和2期對(duì)出口影響系數(shù)分別是0.0116和0.0274，均在0和1之間，這說明油價(jià)上漲沒有使出口發(fā)生很大的變化，只是使出口額的增長(zhǎng)速度變快；出口滯后1期和2期對(duì)油價(jià)的影響系數(shù)分別是0.1192和-0.0405，說明出口的增長(zhǎng)對(duì)油價(jià)的影響發(fā)生了反向變化，滯后1期的出口額增加會(huì)使油價(jià)上升，而滯后2期的出口額增加會(huì)使油價(jià)下跌，但是這兩個(gè)值的絕對(duì)值均在0和1之間，也就是說雖然影響發(fā)生了反向變化，但是出口是油價(jià)上升和下降的幅度并不是很大。2023年7月至2023年12月VAR模型(4)從這個(gè)方程中可以看到WTI油價(jià)滯后1期和2期對(duì)出口影響系數(shù)分別是0.2849和-0.1910，這與上述方程的結(jié)論是不一樣的，說明在此階段油價(jià)對(duì)出口的影響發(fā)生了反向變化，滯后3期的油價(jià)對(duì)出口的影響系數(shù)又變?yōu)?.0352，所以滯后3期的油價(jià)上漲又會(huì)使出口減少，但減少幅度小于滯后1期的油價(jià)；出口滯后1期、2期和3期對(duì)油價(jià)的影響系數(shù)分別是-0.0462、0.2920和-0.0284，均在-1和1之間，這說明出口的增長(zhǎng)沒有使油價(jià)發(fā)生很大的變化，但其變化方向與油價(jià)對(duì)出口的影響剛好相反，但相比而言變化幅度較小。上述分析說明，2023年7月前后油價(jià)和出口之間的關(guān)系發(fā)生了改變，7月之前出口對(duì)油價(jià)的影響更為顯著，7月之后油價(jià)沖擊對(duì)出口額的影響更顯著，這初步說明選擇2023年7月作為結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)是合理的。此外，2023年7月之前出口滯后1期對(duì)油價(jià)的影響是正的〔0.1192〕，滯后2期對(duì)油價(jià)的影響是負(fù)的〔-0.0405〕，而2023年7月之后出口滯后1期對(duì)油價(jià)的影響是負(fù)的〔-0.0462〕，滯后2期對(duì)油價(jià)的影響是正的〔0.2920〕這說明7月前后出口對(duì)油價(jià)的影響發(fā)生了實(shí)質(zhì)性的轉(zhuǎn)變，前期滯后1期出口的增加會(huì)使國(guó)際油價(jià)上升，而后期滯后1期出口的增加會(huì)使油價(jià)下降。滯后2期那么相反。這點(diǎn)更證明了出口對(duì)油價(jià)的影響發(fā)生了轉(zhuǎn)折，即斷點(diǎn)是適宜的。進(jìn)口：1993年1月至2001年7月VAR模型(5)該模型顯示：滯后1期和滯后于2期的油價(jià)對(duì)進(jìn)口的影響系數(shù)分別是0.1155和0.0160，均在0和1之間，這說明油價(jià)對(duì)進(jìn)口的影響沒有發(fā)生很大的變化，只是使進(jìn)口的增長(zhǎng)速度變得緩慢。而進(jìn)口的滯后1期和滯后2期對(duì)油價(jià)的影響系數(shù)分別是0.1880和-0.0252，即進(jìn)口對(duì)油價(jià)的影響發(fā)生了反向改變。2001年8月至2023年12月VAR模型(6)該模型顯示：滯后1期和2期的油價(jià)對(duì)進(jìn)口的影響系數(shù)分別是0.3655和-0.2912，油價(jià)對(duì)進(jìn)口的影響發(fā)生了反向變化，而滯后1期和2期的進(jìn)口對(duì)油價(jià)的影響系數(shù)分為0.3525和-0.1247，這與模型〔5〕中揭示的進(jìn)口對(duì)油價(jià)的影響變化方向是一致的。比擬模型〔5〕和〔6〕可以認(rèn)為油價(jià)對(duì)進(jìn)口的影響發(fā)生了很大的改變，因而選擇2001年8月作為斷點(diǎn)是適宜的，即該時(shí)刻是油價(jià)對(duì)進(jìn)口影響的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。此外，2001年8月前后滯后1期和2期的匯率對(duì)進(jìn)口的影響系數(shù)分別從0.6122和-0.4637改變?yōu)?1.2225和0.9429，正負(fù)號(hào)完全改變，這也就是說斷點(diǎn)前后匯率對(duì)進(jìn)口的影響同樣發(fā)生了質(zhì)的變化，滯后1期的匯率對(duì)進(jìn)口的影響從正向變?yōu)榱素?fù)向，而滯后2期的匯率對(duì)進(jìn)口的影響從負(fù)向變成了正向，這點(diǎn)更證明了選擇2001年8月作為結(jié)果斷點(diǎn)的合理性。2、協(xié)整檢驗(yàn)在單位根檢驗(yàn)中，已經(jīng)確定了各個(gè)變量序列均是一階單整的，即所有序列均是非平穩(wěn)的，那么這些非平穩(wěn)序列之間是否有長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系呢?如上使用這些序列建立了VAR模型，其假設(shè)研究的就是這些變量之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，并且根據(jù)滯后階數(shù)檢驗(yàn)，已經(jīng)證明各個(gè)VAR模型均是穩(wěn)定的。本文采用Johansen協(xié)整分析法來檢驗(yàn)多個(gè)變量之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，而Johansen協(xié)整有跡檢驗(yàn)和最大特征值檢驗(yàn)兩種，本文選擇了跡檢驗(yàn)。表5：協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果出口進(jìn)口Hypothesized

No.ofCE(s)1993：1-2023：62023：7--2023：121993：1-2001：62001：7--2023：12StatisticProb.**StatisticProb.**StatisticProb.**StatisticProb.**None106.5540.0000102.4160.000094.19180.000296.66360.0001Atmost149.50570.034761.93160.001445.01180.090339.15350.2542Atmost225.88530.132228.03720.078720.03240.420720.84380.3675Atmost313.00070.11489.65020.30864.63110.84676.64880.6188Atmost41.15730.28200.37480.54040.55140.45780.31700.5734表5顯示在atmost1處的p值均大于0.05，接受原假設(shè)，說明不管是出口還是進(jìn)口，各階段的協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果說明這些序列之間至少存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系，即出口(EX)、進(jìn)口(IM)與國(guó)際油價(jià)(WTI)、匯率(ER)、工業(yè)增加值增長(zhǎng)速度(IAVG)、利率(IR)之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。3、Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)從上面的分析，知道出口(EX)、進(jìn)口(IM)、國(guó)際油價(jià)(WTI)、匯率(ER)、工業(yè)增加值增長(zhǎng)速度(IAVG)、利率(IR)雖然都是不平穩(wěn)序列，但是它們之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，也就是說可以進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果顯示：對(duì)于出口，在2023年7月之前出口對(duì)油價(jià)有影響，油價(jià)對(duì)出口的影響幾乎沒有，而在2023年7月及之后出口對(duì)油價(jià)的影響消失了，油價(jià)開始影響出口，這就印證了之前所做的Chow斷點(diǎn)檢驗(yàn)，2023年之前WTI油價(jià)的上升幅度比擬小2023年油價(jià)起伏很大，7月上升至最高點(diǎn)133.48美元／每桶，而12月又降到最近四年的最低42.04美元／每桶，油價(jià)巨大的波動(dòng)幅度使得這前后的時(shí)間段內(nèi)油價(jià)和出口之間的關(guān)系產(chǎn)生了變化。對(duì)于進(jìn)口，2001年8月之前油價(jià)對(duì)進(jìn)口是單方面的影響，在2001年8月及之后油價(jià)和進(jìn)口之間的存在雙向影響關(guān)系，也就是說油價(jià)和進(jìn)口之間的關(guān)系發(fā)生了改變，這也證明了上文的Chow斷點(diǎn)檢驗(yàn)。2001年中國(guó)參加WTO，奧運(yùn)申辦成功，這些重大事件對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了影響，進(jìn)而影響中國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易，2001年中國(guó)的原油進(jìn)口量在歷年持續(xù)增長(zhǎng)的情況下竟然顯著減少，并在此后又開始逐步增加，這年的進(jìn)口結(jié)構(gòu)有所變化，所以在油價(jià)保持低速穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)對(duì)其影響也發(fā)生了變化。表6：關(guān)于出口的因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果1993：1-2023：62023：7-2023：12EX->WTIWTI->ERWTI->EXIR->ERER->EXER->IAVGEX->ERIR->IAVGIR->EXER->IRWTI->ERER->IR表7：關(guān)于進(jìn)口的因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果1993:01-2001:72001:8-2023:12WTI->IMIM->ERWTI->IMIM->ERIR->ERIAVG->IMWTI->ERIR->IMWTI->ERER->IAVGIR->IMER->IAVGIM->WTIIAVG->ERWTI->IR注：表中“—>〞說明前者是后者的原因4、脈沖響應(yīng)分析前面對(duì)VAR模型的討論主要集中在模型的系數(shù)層面，但是系數(shù)變化對(duì)模型的影響僅僅表現(xiàn)為一個(gè)局部的動(dòng)態(tài)關(guān)系，并不能捕捉全面復(fù)雜的互動(dòng)過程。這時(shí)就需要引進(jìn)脈沖響應(yīng)函數(shù)IRF刻畫因變量序列在收到一個(gè)單位隨機(jī)擾動(dòng)因素的沖擊后的動(dòng)態(tài)變化路徑。本文主要看油價(jià)變動(dòng)對(duì)進(jìn)、出口的影響的脈沖響應(yīng)。1993：1—2023：62023：7—2023：12圖4：關(guān)于出口的脈沖響應(yīng)圖1993：01—2001：72001：8—2023：12圖5：關(guān)于進(jìn)口的脈沖響應(yīng)圖注：圖中實(shí)線表示脈沖響應(yīng)函數(shù)，虛線表示正負(fù)兩倍標(biāo)準(zhǔn)差偏離帶。從圖4中可以看出，2023年7月以前函數(shù)的收斂性是比擬差的，但整個(gè)期間都在0周圍上下小幅度的波動(dòng)，即油價(jià)給出口帶來的影響是比擬小的，同時(shí)也是很平穩(wěn)的，具體的說：初始階段油價(jià)對(duì)出口的影響是正的，但影響逐漸緩慢增大，到第二期已經(jīng)到達(dá)最大值后又降低影響，并且持續(xù)了很長(zhǎng)時(shí)間。對(duì)此的解釋是：在2023年之前油價(jià)雖然始終根本保持上漲，但上漲幅度并不大，而是逐步緩慢上漲，對(duì)于當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)高速開展的中國(guó)而言，油價(jià)的少量上漲并不會(huì)影響中國(guó)各個(gè)行業(yè)對(duì)原油的消費(fèi)，從而國(guó)內(nèi)的各種工業(yè)產(chǎn)品等產(chǎn)量不會(huì)受到限制，這些產(chǎn)量遠(yuǎn)超于國(guó)內(nèi)需求，并且國(guó)內(nèi)也需要這些產(chǎn)品之外的工業(yè)產(chǎn)品，所以最終緩慢的油價(jià)上漲并沒有使中國(guó)的出口減少，而是緩慢增加，但是隨著人民幣的逐漸升值，使得中國(guó)的出口收到了一定的限制，所以出口量又慢慢減少，并且持續(xù)時(shí)間很長(zhǎng)。2023年7月及之后第1、3、5期油價(jià)對(duì)出口的影響是正向的，第2、4期油價(jià)對(duì)出口的影響是負(fù)向的，第6期開始油價(jià)對(duì)出口的影響是負(fù)向的，持續(xù)到第11期，又開始產(chǎn)生正向的影響，這種正向影響大約持續(xù)到20期左右，之后便是長(zhǎng)期的負(fù)面影響，大約在115期趨于均衡狀態(tài)。也就是說7月之后油價(jià)對(duì)出口的影響是以負(fù)面影響為主。這是由于我國(guó)原油定價(jià)機(jī)制逐步與國(guó)際原油定價(jià)機(jī)制并軌，并且在2023年之后更能夠參照國(guó)際油價(jià)來制定國(guó)內(nèi)油價(jià)，此時(shí)國(guó)際油價(jià)的波動(dòng)就會(huì)影響影響國(guó)內(nèi)油價(jià)，并傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，進(jìn)而對(duì)我國(guó)出口造成影響。從圖5中可以看出，2001年8月以前油價(jià)對(duì)進(jìn)口不會(huì)立即產(chǎn)生影響，即當(dāng)期的油價(jià)上漲不會(huì)使當(dāng)期的進(jìn)口增加也不會(huì)使其減少，但在第2期之內(nèi)會(huì)使進(jìn)口增加，并且增長(zhǎng)幅度較大，第3期開始油價(jià)的上漲使進(jìn)口減少，并持續(xù)到40期，此時(shí)是進(jìn)口減少到最小值，之后逐漸上升并向均衡處靠攏，說明油價(jià)上漲對(duì)進(jìn)口主要的影響是負(fù)向的，因?yàn)橛蛢r(jià)上升使得對(duì)國(guó)外原油的進(jìn)口減少，從而抑制了局部石油工業(yè)開展速度，經(jīng)濟(jì)增速減緩，又導(dǎo)致進(jìn)口減少；2001年8月及以后油價(jià)對(duì)對(duì)進(jìn)口的影響是：第1期油價(jià)上升使進(jìn)口增加，第2期油價(jià)上升使進(jìn)口減少，但減少幅度不及增加幅度，第3期油價(jià)上升又使進(jìn)口增加，增加幅度減小，并且小于前一期的減少幅度，從第4期開始油價(jià)的上升會(huì)使進(jìn)口持續(xù)減少，大約在30期到達(dá)最小值，之后緩慢上升，直到接近均衡處。中國(guó)參加WTO后短期內(nèi)油價(jià)波動(dòng)對(duì)進(jìn)口的影響是不確定的，但長(zhǎng)期來看會(huì)使我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，消費(fèi)需求增加，從而增加進(jìn)口。5、方差分解脈沖影響函數(shù)能夠捕捉到一個(gè)變量的沖擊因素對(duì)另一變量的動(dòng)態(tài)影響途徑，而方差分解可以將VAR系統(tǒng)內(nèi)一個(gè)變量的方差分解到各個(gè)擾動(dòng)項(xiàng)上，從而提供了關(guān)于每個(gè)擾動(dòng)因素影響VAR模型內(nèi)各個(gè)變量的相對(duì)程度的信息。本文做了10期內(nèi)的方差分解，因?yàn)殛P(guān)于進(jìn)口的方差分解在2001年8月前后兩個(gè)階段的方差分解結(jié)果沒有很大的差距，后期油價(jià)對(duì)進(jìn)口的奉獻(xiàn)度略更大一點(diǎn)，也就是說油價(jià)在整個(gè)時(shí)期內(nèi)對(duì)進(jìn)口都有影響，而后期可能由于進(jìn)口對(duì)油價(jià)也產(chǎn)生了影響，相互影響使得油價(jià)對(duì)進(jìn)口的奉獻(xiàn)度增大，這與前面的分析是一致的。關(guān)于出口的方差分解結(jié)果如下：表8：1993：1—2023：6PeriodS.E.LEXLWTILERLIAVGLIR10.060100.0000.0000.0000.0000.00020.07095.0410.5421.7280.9171.77230.08195.0100.5881.9430.9901.46840.09094.5550.7862.0031.2561.40150.09894.3081.0351.9661.4361.25660.10594.0871.3161.8821.5881.12670.11293.8861.6211.7751.7101.00880.11893.6791.9401.6631.8110.90690.12493.4622.2651.5531.8960.824100.13093.2312.5931.4481.9680.761表9：2023：7—2023：12PeriodS.E.LEXLWTILERLIAVGLIR10.044100.0000.0000.0000.0000.00020.05479.61012.2290.7183.3874.05630.06671.10913.7625.9253.6905.51340.07666.81220.2595.2813.4214.22650.08266.37622.0754.7682.9823.79960.09065.42123.0675.2292.6883.59670.09664.79523.0365.5292.8373.80380.10165.36322.2455.4233.0633.90690.10566.10721.3555.1883.1124.238100.10966.87720.3764.9333.1444.670從以上兩表可以看出：2023年7月之前油價(jià)對(duì)出口的奉獻(xiàn)比擬小，出口自身所解釋的比重占絕大局部，而在7月之后油價(jià)對(duì)出口的奉獻(xiàn)度很大，并且呈現(xiàn)增長(zhǎng)后下降的趨勢(shì)，在第6期出現(xiàn)最大奉獻(xiàn)度，即油價(jià)對(duì)出口的影響大約存在6個(gè)月的滯后效應(yīng)，說明初期原油價(jià)格上升對(duì)出口額變動(dòng)的解釋力要大于遠(yuǎn)期。五、結(jié)論與本文研究的局限性〔一〕結(jié)論本文研究了國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響，主要是根據(jù)Chow斷點(diǎn)檢驗(yàn)選擇了模型的斷點(diǎn)，并分開研究了斷點(diǎn)前后油價(jià)對(duì)我國(guó)進(jìn)、出口額的影響，得出如下結(jié)論：1、對(duì)于出口，選擇2023年7月作為結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)是適宜的，原因是(1)VAR模型的系數(shù)說明2023年7月前后油價(jià)和出口之間的關(guān)系發(fā)生了改變，7月之前出口對(duì)油價(jià)的影響更為顯著，7月之后油價(jià)沖擊對(duì)出口額的影響更顯著(2)Granger因果檢驗(yàn)說明在2023年7月之前出口對(duì)油價(jià)有影響，油價(jià)對(duì)出口的影響幾乎沒有，而在2023年7月及之后出口對(duì)油價(jià)的影響消失了，油價(jià)開始影響出口。2、對(duì)于進(jìn)口，選擇2001年8月作為結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)是適宜的，原因是(1)VAR模型的系數(shù)顯示油價(jià)對(duì)進(jìn)口的影響發(fā)生了很大的改變并且2001年8月前后匯率對(duì)進(jìn)口的影響同樣發(fā)生了質(zhì)的變化〔2〕Granger因果檢驗(yàn)說明在2001年8月之前油價(jià)對(duì)進(jìn)口是單方面的影響，而8月及之后油價(jià)和進(jìn)口之間的存在雙向影響關(guān)系，也就是說油價(jià)和進(jìn)口之間的關(guān)系發(fā)生了改變。3、油價(jià)波動(dòng)并不會(huì)對(duì)進(jìn)、出口直接產(chǎn)生影響，以結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)來看，斷點(diǎn)前油價(jià)對(duì)出口的影響存在2期滯后效應(yīng)，對(duì)進(jìn)口也存在2期的滯后效應(yīng)；斷點(diǎn)后油價(jià)對(duì)出口存在3期的滯后效應(yīng)；對(duì)進(jìn)口存在2期滯后效應(yīng)?！捕尘窒扌砸?yàn)楸疚牡难芯恐攸c(diǎn)是國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的影響，因此在以上構(gòu)建的模型和分析中以與油價(jià)有關(guān)的分析為主，并沒有涉及很多其它因素〔