中金所杯全國大學(xué)生金融知識大賽題庫及答案（多選題第901-1046題）

中金所杯全國大學(xué)生金融知識大賽題庫及答案（多選題第901-1046題）901.關(guān)于看漲期權(quán)牛市價差策略，以下說法錯誤的是（）。A.風險有限，收益有限B.風險無限，收益無限C.風險有限，收益無限D(zhuǎn).風險無限，收益有限正確答案：BCD902.3月初，滬深300指數(shù)為3347.94點，滬深300仿真期權(quán)T型報價如下：則下列報價組合可能存在無風險套利機會的是（）。A.以286.2賣出1張IO1704-C-3200，以179.2賣出1張IO1704-C-3300，以235.6買入2張IO1704-C-3250B.以286.2買入1張IO1704-C-3200，以178.4買入1張IO1704-P-3300，以112.2賣出2張IO1704-C-3250C.以113.2賣出1張IO1704-P-3200，以108.8賣出1張IO1704-P-3300，以111.2買入2張IO1704-P-3250D.以285.4買入1張IO1704-P-3200，以177.2買入1張IO1704-C-3300，以112.2賣出2張IO1704-P-3250正確答案：BC903.在50ETF期權(quán)交易中，對同一月的合約，某投資者的持倉如下：不考慮交易手續(xù)費的情況下，有關(guān)說法，正確的有：（）。A.持倉最大的虧損是2238元B.組合delta為+0.392C.組合gamma為0.8666D.組合的vega為0正確答案：AC904.期權(quán)做市商進行雙邊報價時，下達交易指令的要素必須包括（）。A.合約代碼B.持續(xù)時間C.買賣報價D.報價量正確答案：ABCD905.以下對于期權(quán)特征的描述錯誤的是（）。A.平值期權(quán)的杠桿比實值期權(quán)和虛值期權(quán)都高B.同樣行權(quán)價和到期日的看漲和看跌期權(quán)價格變化方向相反C.一段時間內(nèi)標的資產(chǎn)價格變化幅度越大，歷史波動率越大，期權(quán)價格越高D.如果標的資產(chǎn)價格不變，買入期權(quán)將不會有任何損失正確答案：ABCD906.某投資者決定購買100萬歐元，持有期限為6個月，他擔心在持有期間歐元兌美元貶值，為規(guī)避匯率波動風險，投資者利用歐元期貨進行賣出套期保值。已知歐元兌美元的外匯期貨合約交易單位為125000歐元。合約開倉日到平倉日的現(xiàn)貨和期貨價格如下表所示：日期現(xiàn)貨市場價格期貨市場價格3月8日1美元=0.7339歐元1美元=0.7328歐元9月8日1美元=0.8437歐元1美元=0.8453歐元則該投資者的盈虧狀況為（）。（結(jié)果保留兩位小數(shù)）A.現(xiàn)貨盈利17.73萬美元B.現(xiàn)貨虧損17.73萬美元C.期貨盈利18.16萬美元D.期貨虧損18.16萬美元正確答案：BC907.企業(yè)在選擇匯率避險策略時，應(yīng)遵循（）。A.最低成本原則B.重在避險原則C.管理多樣化原則D.收益最大化原則正確答案：ABC908.我國金融機構(gòu)一般傾向于在境外發(fā)“功夫債”融資，一段時間內(nèi)出現(xiàn)了集中償還“功夫債”的現(xiàn)象，造成這一現(xiàn)象的原因可能是（）。A.美元升值B.美元貶值C.人民幣升值D.人民幣貶值正確答案：AD909.以下關(guān)于匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，說法正確的是（）。A.雙障礙觸發(fā)型匯率掛鉤產(chǎn)品隱含了路徑依賴期權(quán)B.區(qū)間累積型匯率掛鉤產(chǎn)品的收益率取決于是否達到預(yù)定條件的天數(shù)C.收益分享型匯率掛鉤產(chǎn)品的投資者對未來的匯率有一個方向性的趨勢D.掛鉤一籃子貨幣票據(jù)的收益率取決于籃子里表現(xiàn)最好的貨幣的收益率正確答案：ABC910.在歐元兌美元指數(shù)處于上升趨勢的情況下，某企業(yè)希望回避歐元相對美元匯率的變化所帶來的匯率風險，該企業(yè)可以進行（）。A.買入歐元兌美元期貨B.買入歐元兌美元看漲期權(quán)C.買入歐元兌美元看跌期權(quán)D.賣出歐元兌美元看漲期權(quán)正確答案：AB911.根據(jù)起息日的遠近，掉期匯率可分為（）。A.近端匯率B.遠端匯率C.起始匯率D.末端匯率正確答案：AB912.某國內(nèi)企業(yè)計劃投資美國某項目，預(yù)計6個月后支付1億美元，為了防止匯率波動風險，下述操作適當?shù)氖牵ǎ.買入美元兌人民幣期貨B.買入美元兌人民幣看漲期權(quán)C.買入美元兌人民幣看跌期權(quán)D.賣出美元兌人民幣看漲期權(quán)正確答案：AB913.決定外匯期貨合約的理論價格的因素有（）。A.現(xiàn)貨價格B.貨幣的利率水平C.合約到期時間D.合約大小正確答案：ABC914.某企業(yè)半年后將收到一筆美元貸款，總金額為5,000,000美元，企業(yè)計劃在期貨市場進行套期保值。已知當前即期匯率為1美元=6.3551元人民幣，賣出美元兌人民幣期貨成交價為6.3580，6個月后人民幣即期匯率為1美元=6.3830人民幣，企業(yè)期貨平倉價位1美元=6.3621人民幣，期貨合約面值為100萬美元，保證金比例為2%，則下列描述正確的是（）。A.繳納10萬美元保證金B(yǎng).繳納2萬美元保證金C.現(xiàn)貨虧損139,500元人民幣D.期現(xiàn)貨組合相當于總盈利119,000元人民幣正確答案：AD915.2016年5月，中國外匯交易中心推出標準化人民幣遠期（C-Forward），與場內(nèi)外匯期貨相比，以下描述正確的是（）。A.兩者的合約面值均為標準化B.兩者均采用撮合交易C.標準化人民幣遠期基于雙邊授信交易D.兩者均采用“逐日盯市制度”正確答案：ABCD916.東方航空公司每年因為租賃飛機需支付大量美元，為了規(guī)避匯率波動風險，航空公司可以采用的方式有（）。A.利用美元收入自然對沖匯率風險B.買入美元兌人民幣的外匯遠期C.買入美元兌人民幣看漲期權(quán)D.賣出美元指數(shù)期貨正確答案：ABC917.外匯期貨套利一般包含（）。A.跨品種套利B.跨市套利C.套息交易D.跨期套利正確答案：ABD918.在我國銀行間外匯市場交易的外匯衍生品包括（）。A.外匯遠期B.外匯掉期C.外匯期貨D.外匯期權(quán)正確答案：ABCD919.銀行間外匯市場的參與者包括（）。A.外匯指定銀行B.符合相關(guān)條件的非銀行金融機構(gòu)C.符合相關(guān)條件的非金融企業(yè)D.期貨公司正確答案：ABC920.如果某進口商預(yù)計計價外幣將貶值，則該進口商應(yīng)該（）。A.推遲向國外購貨B.允許外國出口商推遲交貨日期，交貨同時付款C.采用延期付款的方式D.縮短出口商提供的短期信用期限正確答案：ABC921.外匯期貨跨期套利是指交易者同時買入或賣出相同品種不同交割月份的外匯期貨合約。以下不屬于外匯跨期套利的是（）。A.牛市套利B.垂直套利C.熊市套利D.日歷套利正確答案：BD922.以下屬于加快構(gòu)建國內(nèi)國際雙循環(huán)，外匯市場改革方向的是（）。A.進一步完善人民幣匯率形成機制B.擴大市場參與主體，豐富外匯交易產(chǎn)品C.穩(wěn)步推進資本賬戶開放D.進一步建立健全跨境資本流動宏觀審慎監(jiān)管正確答案：ABCD試題解析：考核內(nèi)容：境內(nèi)外匯率制度及交易分析思路：外匯市場改革方向包括善人民幣匯率形成機制、擴大市場參與主體，豐富外匯交易產(chǎn)品、穩(wěn)步推進資本賬戶開放、進一步建立健全跨境資本流動宏觀審慎監(jiān)管等。（參考國家外匯管理局官網(wǎng)）923.根據(jù)《證券法》，下列屬于公開發(fā)行的有（）。A.向累計超過100人的本公司股東發(fā)行證券B.向累計超過50人的社會公眾發(fā)行證券C.向累計超過200人的本公司股東發(fā)行證券D.向累計超過200人的社會公眾發(fā)行證券正確答案：BCD試題解析：考核內(nèi)容：證券法分析思路：詳見《證券法》第九條。首先，只要是向不特定的社會公眾發(fā)行，都屬于公開發(fā)行，所以B項、D項正確。其次，向特定對象發(fā)行證券累計超過200人也屬于公開發(fā)行，所以C項正確。924.假設(shè)股指期貨合約原有100手未平倉合約，緊接著市場交易出現(xiàn)如下變化：甲買進開倉20手該合約的同時，乙買進開倉30手該合約，丙賣出平倉50手該合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該合約（）。A.持倉量為100手B.持倉量為200手C.成交量雙邊增加50手D.成交量雙邊增加100手正確答案：AD試題解析：考核內(nèi)容：股指期貨成交量、持倉量計算及交易風險分析思路：持倉量為100+20+30-50=100手；成交量雙邊增加為20+30+50=100手。925.以下關(guān)于股指期貨結(jié)算價描述正確的是（）。A.每日結(jié)算價是指某一合約依據(jù)當日一定時間內(nèi)成交價格按照成交量算術(shù)平均等方式確定的價格B.每日結(jié)算價是指某一合約依據(jù)當日一定時間內(nèi)成交價格按照成交量加權(quán)平均等方式確定的價格C.每日結(jié)算價是用于計算當日浮動盈虧的參考價格D.交割結(jié)算價是最后交易日進行現(xiàn)金交割時計算實際盈虧的價格正確答案：BCD試題解析：考核內(nèi)容：股指期貨成交量、持倉量計算及交易風險分析思路：股指期貨當日結(jié)算價為合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均，是作為計算當日盈虧的依據(jù)。交割結(jié)算價是最后交易日進行現(xiàn)金交割時計算實際盈虧的價格。926.投資者運用股指期貨實現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理的策略包括（）。A.可轉(zhuǎn)移alpha策略B.多頭替代策略C.現(xiàn)金證券化策略D.融資融券策略正確答案：ABC試題解析：考核內(nèi)容：股指期貨alpha,beta、指數(shù)化、現(xiàn)金證券化等策略分析思路：融資融券交易是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。927.下列關(guān)于滬深300股指期貨的說法中，正確的有（）。A.合約乘數(shù)為每點300元B.最小變動單位是1點C.最低交易保證金是合約價值的10%D.非到期月份合約每日價格最大波動限制通常為上一個交易日結(jié)算價的±10%正確答案：AD試題解析：考核內(nèi)容：滬深300指數(shù)期貨合約要素與期貨理論定價分析思路：滬深300指數(shù)期貨的最小變動價位為0.2點，最低交易保證金為8%。928.下列各項表述中，屬于資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)條件的是（）。A.投資者厭惡風險B.證券由歷史收益和標準差刻畫C.證券無限可分D.稅收和交易費用均忽略不計結(jié)論正確答案：ACD試題解析：考核內(nèi)容：股票分析思路：所有投資者均追求單期財富的期望效用最大化，并以各備選組合的期望收益和標準差為基礎(chǔ)進行組合選擇。929.自然人投資者參與股指期貨的適當性標準包括（）。A.申請開立交易編碼前連續(xù)5個交易日保證金賬戶可用資金余額均不低于人民幣30萬元B.具備期貨交易基礎(chǔ)知識，了解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則C.客戶必須具備至少有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或者最近三年內(nèi)至少有10筆以上的商品期貨成交記錄D.客戶必須具備至少有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或者最近三年內(nèi)至少有20筆以上的商品期貨成交記錄正確答案：BC試題解析：考核內(nèi)容：適當性制度與期貨IB業(yè)務(wù)分析思路：申請開立交易編碼前連續(xù)5個交易日保證金賬戶可用資金余額均不低于人民幣50萬元。930.以下屬于人民幣匯率制度的是（）。A.以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)B.有管理的浮動匯率制度C.保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定D.持續(xù)推進匯率市場化改革，增強人民幣匯率彈性正確答案：ABCD試題解析：考核內(nèi)容：境內(nèi)外匯率制度及交易分析思路：我國實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率制度還包括保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定、持續(xù)推進匯率市場化改革，增強人民幣匯率彈性等。（參考中國人民銀行官網(wǎng)）931.以下有可能產(chǎn)生5年期國債期貨和10年期國債期貨間套利交易機會的是（）。A.收益率曲線平坦化B.收益率曲線陡峭化C.信用價差擴大D.信用價差縮小正確答案：AB試題解析：考核內(nèi)容：國債期貨跨品種套利分析思路：當投資者預(yù)期收益率曲線發(fā)生平坦化或陡峭化的變化,即不同期限間的利差發(fā)生變化時,會引起不同期限的國債期貨價格發(fā)生變化，通過國債期貨可以進行基于收益率曲線形態(tài)變化的套利交易。因此，收益率曲線的平坦化或陡峭化，均可能產(chǎn)生相應(yīng)的跨5年期和10年期國債期貨的套利機會。而國債沒有信用風險，因此信用價差的變化理論上無法帶來國債收益率曲線套利交易機會。932.國債期貨的作用包括（）。A.企業(yè)可利用其進行套期保值B.幫助銀行進行利率風險管理C.有利于發(fā)現(xiàn)利率的市場價格D.幫助企業(yè)進行信用風險管理正確答案：ABC試題解析：考核內(nèi)容：國債期貨套期保值與資產(chǎn)組合管理分析思路：國債期貨具有套期保值、利率風險管理、價格發(fā)現(xiàn)等作用，因此ABC均正確，而國債沒有信用風險，因此國債期貨較難用于信用風險管理。933.以下哪些屬于利率期貨？（）A.債券利率期貨合約B.商業(yè)票據(jù)利率期貨合約C.銀行票據(jù)利率期貨合約D.SOFR期貨合約正確答案：ABCD試題解析：考核內(nèi)容：利率期貨的分類和全球市場主要交易品種分析思路：ABC均為利率期貨合約，SOFR期貨是指以有擔保隔夜融資利率（SOFR）為標的資產(chǎn)的期貨，也為利率期貨。934.非期貨公司會員和客戶利用已發(fā)放的套期保值額度進行頻繁開平倉交易的，交易所可以對其采取的措施包括（）。A.談話提醒B.書面警示C.限制開倉D.限期平倉正確答案：ABCD試題解析：考核內(nèi)容：國債期貨套期保值分析思路：根據(jù)《中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法》有關(guān)規(guī)定，進行套期保值交易的會員、客戶頻繁進行開平倉交易的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉、調(diào)整或者取消其套期保值額度等措施。935.買入基差交易中盈利的來源包括（）。A.基差的增大B.基差的減小C.國債的持有收益D.融資收益正確答案：AC試題解析：考核內(nèi)容：國債基差交易分析思路：買入基差交易為買入國債現(xiàn)貨，做空國債期貨。其主要盈利來源來自于基差的增大所帶來的的直接收益和持有國債獲得的利息收益。936.以下關(guān)于B-S-M模型假設(shè)正確的是（）。A.價格符合正態(tài)分布B.收益率符合指數(shù)正態(tài)（lognormal）分布C.完整的無摩擦的資本市場D.標的物允許做空正確答案：CD試題解析：考核內(nèi)容：B-S-M模型假設(shè)分析思路：①收益率符合正態(tài)分布②價格符合指數(shù)正態(tài)（lognormal）分布937.假設(shè)當前是2022年9月30日，滬深300指數(shù)收盤價為5001點，以下期權(quán)為實值期權(quán)的是（）。A.IO2209-C-4500B.IO2210-C-4500C.IO2210-P-4500D.IO2210-P-5500正確答案：BD試題解析：考核內(nèi)容：期權(quán)合約、期權(quán)價值分析思路：①A選項中2209合約已到期，不能選。②B選項看漲期權(quán)行權(quán)價格為4500，收盤價5001高于行權(quán)價格，為實值期權(quán)。③C選項看跌期權(quán)行權(quán)價格為4500，收盤價5001高于行權(quán)價格，為虛值期權(quán)④D答案看跌期權(quán)行權(quán)價格為5500，收盤價5001低于行權(quán)價格，為實值期權(quán)938.假設(shè)當前是2022年9月30日，滬深300指數(shù)收盤價為5001點，股指期權(quán)做市商提供連續(xù)報價的合約有（）。A.IO2209-C-5100B.IO2210-C-5100C.IO2211-C-5150D.IO2212-C-5200正確答案：BD試題解析：考核內(nèi)容：期權(quán)合約，期權(quán)行權(quán)價格規(guī)則分析思路：①根據(jù)合約規(guī)則，滬深300股指期權(quán)的行權(quán)價格間距為：對當月與下2個月合約：行權(quán)價格≤2500點時，行權(quán)價格間距為25點；2500點<行權(quán)價格≤5000點時，行權(quán)價格間距為50點；5000點<行權(quán)價格≤10000點時，行權(quán)價格間距為100點；行權(quán)價格>10000點時，行權(quán)價格間距為200點。對隨后3個季月合約：行權(quán)價格≤2500點時，行權(quán)價格間距為50點；2500點<行權(quán)價格≤5000點時，行權(quán)價格間距為100點；5000點<行權(quán)價格≤10000點時，行權(quán)價格間距為200點；行權(quán)價格>10000點時，行權(quán)價格間距為400點。②A選項中2209合約已到期，不能選。③C選項中5150不符合行權(quán)價格間距規(guī)則，2211合約為下2個月合約，超過5000點時行權(quán)價格間距為100點，不會出現(xiàn)50點的行權(quán)價格。939.對于股指期權(quán)賣方來說，以下說法正確的（）。A.看漲期權(quán)的Delta為負，看跌期權(quán)的Delta為正B.看漲期權(quán)的Delta為正，看跌期權(quán)的Delta為負C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Gamma均為正D.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Gamma均為負正確答案：AD試題解析：考核內(nèi)容：希臘字母的概念與特點分析思路：①看漲期權(quán)的Delta為負，看跌期權(quán)的Delta為正；②看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Gamma均為負。940.對于股市的走勢，投資者后市看空，適宜的交易策略有（）。A.買入看跌期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買入股指期貨D.賣出股指期貨正確答案：ABD試題解析：考核內(nèi)容：期權(quán)的簡單策略分析思路：①交易者買入看跌期權(quán)，一旦股票價格下降，可以履行看跌期權(quán)，以較高的執(zhí)行價格賣出期貨合約，以較低的價格買入股指現(xiàn)貨，從中獲得價格差；②交易者賣出看漲期權(quán)，一旦股票價格下降，持有期權(quán)人就不會執(zhí)行，投資者可以獲得期權(quán)權(quán)利金；③賣出股指期貨就是做空股指期貨，一旦股票價格下降，可以屆時以較低的價格買入，從中獲得價格差。941.以下關(guān)于外匯期貨說法正確的有（）。A.芝加哥商業(yè)交易所最先推出外匯期貨B.芝加哥商業(yè)交易所最先推出人民幣外匯期貨C.香港交易所最先推出人民幣外匯期貨D.新加坡交易所最先推出人民幣外匯期貨正確答案：AB試題解析：考核內(nèi)容：外匯期貨市場分析思路：1972年CME最先推出外匯期貨。2006年8月，CME率先推出了以人民幣匯率為標的的外匯期貨合約。香港交易所于2012年9月推出美元兌離岸人民幣期貨，2014年10月，新加坡交易所推出了包括人民幣外匯期貨合約在內(nèi)的亞洲貨幣期貨系列合約。942.以下（）情況適合用貨幣互換來進行風險管理。A.持有期限為3年的歐元負債，為了對沖持有期的歐元兌人民幣匯率波動，進行相關(guān)的風險管理措施B.持有期限為5年的日元負債，為了對沖日元匯率波動，降低日元貸款成本，進行相關(guān)風險管理措施C.某金融機構(gòu)持有期限為3年的美元債券，為了對沖人民幣持續(xù)升值對未來形成可能的匯兌損失影響，進行相關(guān)風險管理措施D.某制造業(yè)公司在競標某歐元項目，3個月之后知道是否中標，為了對沖遠期歐元匯率波動以及項目是否中標的不確定性因素，進行相關(guān)風險管理措施正確答案：ABC試題解析：考核內(nèi)容：貨幣互換分析思路：貨幣互換業(yè)務(wù)模式有兩種：一是雙方有不同幣種的借款或投資需求；二是雙方雖不涉及借貸或投資需求，但已持有不同幣種的資產(chǎn)或負債，A、B、C三項均適合用貨幣互換來進行風險管理，D選項當前存在不確定性，不適合使用貨幣互換進行風險管理。943.中國外匯交易中心公布的人民幣匯率指數(shù)有（）。A.CFETS人民幣匯率指數(shù)B.BIS貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)C.SDR貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)D.RXY人民幣匯率指數(shù)正確答案：ABC試題解析：考核內(nèi)容：人民幣匯率指數(shù)分析思路：中國外匯交易中心公布的人民幣匯率指數(shù)有CFETS人民幣匯率指數(shù)、BIS貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)、SDR貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)。RXY人民幣匯率指數(shù)是路透與香港交易所合作建立的。944.3月8日，一家日本公司三個月后有一筆2500000英鎊的應(yīng)收款項，為回避三個月內(nèi)英鎊對日元貶值的風險，打算利用外匯期貨實施套期保值，但市場中沒有英鎊兌日元的外匯期貨合約可交易，因此決定采用6月份英鎊對美元和日元對美元的期貨合約進行交叉套期保值。相關(guān)的報價如下表所示：（英鎊/美元的期貨合約面值為62500英鎊，日元/美元為1萬美元）以下關(guān)于套期保值損益的描述，正確的有（）日元。A.期貨市場盈利約14510000B.期貨市場虧損約14510000C.即期市場虧損約15270000D.即期市場盈利約15270000正確答案：AC試題解析：考核內(nèi)容：外匯期貨套期保值分析思路：首先，通過套算形成日元兌英鎊的匯率。即期市場期貨市場3月8日138.50*1.6162日元/英鎊138.20*1.6176日元/英鎊6月8日135.45*1.6075日元/英鎊135.40*1.6082日元/英鎊之后計算即期及期貨兩個市場的盈虧情況：即期市場盈虧=（135.45*1.6075日元/英鎊-138.50*1.6162日元/英鎊）*250萬英鎊=-15270000日元；期貨市場盈虧=（135.40*1.6082日元/英鎊-138.20*1.6176日元/英鎊）*250萬英鎊=14510000日元。945.若不考慮其他因素，美國非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅低于預(yù)期，以下表述正確的有（）。A.市場預(yù)計美聯(lián)儲將調(diào)高利率B.市場預(yù)計美聯(lián)儲將調(diào)低利率或不變C.美元指數(shù)一般將走高D.美元指數(shù)一般將走低正確答案：BD試題解析：考核內(nèi)容：經(jīng)濟增長對匯率的影響分析思路：非農(nóng)數(shù)據(jù)是外匯市場的重要指標，一般來說，非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期代表美國就業(yè)市場欠佳，經(jīng)濟增長弱于預(yù)期，因此可能利率不變或降低，美元指數(shù)也可能走低。946.一筆1個月/3個月的美元對人民幣遠期對遠期的掉期交易成交時，做市商報出的即期匯率為6.6/6.7，近端掉期點為100/150bp，遠端掉期點為200/250bp。如下說法正確的是（）。A.發(fā)起方近端買入遠端賣出，則近端掉期匯率為6.7150B.發(fā)起方近端買入遠端賣出，則遠端掉期匯率為6.7200C.發(fā)起方近端賣出遠端買入，則近端掉期匯率為6.6100D.發(fā)起方近端賣出遠端買入，則遠端掉期匯率為6.6250正確答案：ABCD試題解析：考核內(nèi)容：遠期定價相關(guān)知識點分析思路：發(fā)起方近端買入遠端賣出，則近端掉期匯率為6.7+150bp=6.7150，遠端掉期匯率為6.7+200bp=6.7200。發(fā)起方近端賣出遠端買入，則近端掉期匯率6.6+100bp=6.6100，遠端掉期匯率為6.6+250bp=6.6250947.互換頭寸可以通過（）方式結(jié)清。A.出售原互換協(xié)議B.對沖原互換協(xié)議C.解除原互換協(xié)議D.放棄原互換協(xié)議正確答案：ABC試題解析：考核內(nèi)容：互換結(jié)清方式分析思路：互換頭寸可以通過以下方式結(jié)清，選項A出售原互換協(xié)議，投資者可以將互換協(xié)議賣給其他交易對手方。選項B互換是可以通過對沖原互換協(xié)議的方式結(jié)清的，通常會涉及到計算雙方之間的利息差額，并進行相應(yīng)的支付，以確保雙方的義務(wù)得到平衡。選項C解除原互換協(xié)議，投資者可以與交易對手方協(xié)商解除互換協(xié)議。選項D放棄原互換協(xié)議不是結(jié)清的方式。948.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易方式是指交易雙方協(xié)商一致，同時買入（賣出）交易所期貨合約交易和賣出（買入）交易所規(guī)定的有價證券或者其他相關(guān)合約的交易行為。目前已經(jīng)推出期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易方式的交易所是（）。A.芝加哥商品交易所（CME）B.歐洲期貨交易所（Eurex）C.香港期貨交易所（HKex）D.中國金融期貨交易所（CFFEX）正確答案：ABCD試題解析考核內(nèi)容：對現(xiàn)有期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易場所了解分析思路：以上各家交易所均已推出期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易方式，其中中國金融期貨交易所于2019年1月17日推出大宗交易方式。949.關(guān)于CDS交易和保險的對比，下列說法正確的有（）。A.CDS與保險有類似之處，CDS買方是保障提供方B.CDS的購買者不需要擁有參考實體的債務(wù)，但保險的買方需要擁有被保險的東西C.保險的總額和CDS的名義總額都不可以高于參考實體的債務(wù)總額D.當看多某參考實體信用時，投資者既可以選擇購買債券，也可以選擇出售CDS獲取收益正確答案：BD試題解析考核內(nèi)容：CDS概念和規(guī)則分析思路：選項A不正確。CDS買方并不是保障提供方，而是在違約事件發(fā)生時獲得賠付的一方；選項C不正確。保險的總額和CDS的名義總額都可以高于參考實體的債務(wù)總額，但需要符合一定的合理性和經(jīng)濟利益原則。因此正確選項為B和D。950.如果央行將在未來一年之間實施緊縮的貨幣政策，為了規(guī)避利率風險，可以采取的措施有（）。A.買入利率下限期權(quán)B.買入利率互換產(chǎn)品C.做多國債期貨D.做空國債期貨正確答案：BD試題解析考核內(nèi)容：利率互換風險管理相關(guān)知識分析思路：在央行將實施緊縮的貨幣政策情況下，為了規(guī)避利率風險，可以采取的措施是：買入利率互換產(chǎn)品，利率互換可以用來鎖定當前的利率水平，從而規(guī)避未來可能上升的利率風險，因此選項B正確；做空國債期貨可以在利率上升時獲得一定的對沖效果，因為國債期貨價格可能下降，因此選項D正確。951.影響結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中固定收益部分定價的因素有（）。A.利率B.承銷商的信用等級C.發(fā)行期限D(zhuǎn).發(fā)行方的信用等級正確答案：ACD試題解析考核內(nèi)容：結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的定價原理分析思路：選項A，利率是影響固定收益價格的關(guān)鍵因素之一。當市場利率上升時，固定收益產(chǎn)品的價格可能下降；選項B，承銷商的信用等級可能會影響整個產(chǎn)品的價格，特別是與產(chǎn)品的整體風險和投資者信心有關(guān)。但它通常不是直接影響固定收益部分價格的主要因素；選項C，發(fā)行期限是影響固定收益部分價格的因素之一。較長的發(fā)行期限通常會使固定收益產(chǎn)品的價格增加。選項D，較高信用等級的發(fā)行方通常能夠以較低的利率發(fā)行債券，從而影響固定收益產(chǎn)品的價格。因此，影響結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中固定收益部分價格的因素有A、C和D。選項B的影響相對較小。因此答案為ACD。952.以下哪些日期是股票股指期權(quán)產(chǎn)品的上市日期？（）A.2015年2月9日B.2019年12月23日C.2022年7月22日D.2022年9月19日正確答案：BC953.我國股票股指期權(quán)的行權(quán)交割方式有（）。A,實物交割B，滾動交割C現(xiàn)金交割D,DVP交割正確答案：BC954.截至2022年9月30日，中國金融期貨交易所股指期權(quán)上市標的物分別為（）。A.上證50指數(shù)B.滬深300指數(shù)C.中證500指數(shù)D.中證1000指數(shù)正確答案：BD955.以下哪些月份組合符合股指期權(quán)合約月份規(guī)定？（）A.二月、三月、六月、九月B.二月、三月、六月、九月、十二月、次年三月C.二月、三月、四月、六月、九月、十二月D.六月、七月、八月、九月、十二月、次年三月正確答案：CD956.以下哪些不是中證1000股指期權(quán)合約交易代碼？（）A.MO2022-C-6100B.MO2209-C-5050C.MO2212-C-6000D.MO2012-P-8000正確答案：AB957.投資者認為，未來一段時間內(nèi)中小盤股票會超越藍籌股，其合理的交易策略是（）A.做多滬深300ETF,做空中證500ETFB.做多中證500ETF,做空滬深300ETFC.做多中證500ETF，做空滬深300股指期貨D.做多滬深300股指期貨，做空中證500ETF正確答案：BC958.影響國債期貨價格的因素有（）A.利率B.宏觀經(jīng)濟走勢C.財政政策D.貨幣政策正確答案：ABCD959.市場價格從150短期內(nèi)大幅下跌至100位置，某投資者認為市場可能快速反彈到130，若參與市場，故選擇買入130執(zhí)行價的虛值看漲期權(quán)，以下說法正確的是（）A.買入看漲期權(quán)的最大損失僅限于權(quán)利金B(yǎng).極度虛值看漲期權(quán)具有強杠桿效應(yīng)C.買入看漲期權(quán)的收益有限D(zhuǎn).該策略不需要交納保證金正確答案：ABD960.關(guān)于國債期貨最便宜可交割(CTD)的確定方法，以下描述正確的是（）A.債券收益率高于期貨合約名義票面利率，高久期券最可能成為CTD券B.隱含回購利率（IRR）最小的為最便宜可交割券C.債券收益率低于期貨合約名義票面利率，低久期券最可能成為CTD券D.隱含回購利率（IRR）最大的為最便宜可交割券正確答案：ACD961.下列關(guān)于交易型開放式指數(shù)基金說法正確的有（）A.具有封閉式基金特點，可以在二級市場上按市場價格買賣ETF份額B.投資者買賣一直ETF，就等同于買賣了它所跟蹤的指數(shù)C.屬于開放式基金D.屬于封閉式基金正確答案：ABC962.甲公司為進口商，目前美元兌人民幣即期匯率為6.2064，為規(guī)避3個月后的匯率風險，假定遠期合約6.1985,。3個月后，美元兌人民幣匯率變成6.2103，則（）A.若以交割遠期外匯方式承作，在契約當日甲公司必須以619.85萬人民幣向銀行購入B.若以交割遠期外匯方式承作，在契約當日甲公司必須以621.03萬人民幣向銀行購入C.若以NDF方式操作，甲公司應(yīng)付給銀行1900美元D.若以NDF方式操作，銀行應(yīng)付給甲公司1900美元正確答案：AD963.BS模型的圍繞波動率進行，對一般的改進模型的說法，下述正確的有（）A.局部波動率模型是將波動率設(shè)置為標的證券價格相關(guān)的函數(shù)B.時變模型定義了一個變換，讓波動率的隨機變化轉(zhuǎn)化為時間消逝速度的變化C.Heston模型考慮了波動率與標的資產(chǎn)價格回報之間的相關(guān)性，它反映了價格變動的XXXXD.隨機波動率模型認為波動率本身是隨機的，由單獨的隨機因子確定正確答案：ABCD964.市場參與者進行人民幣遠期利率協(xié)議交易的作用包括（）A.幫助銀行進行利率風險管理B.有利于發(fā)現(xiàn)利率的市場價格C.企業(yè)可利用其進行套期保值D.幫助企業(yè)進行信用風險管理正確答案：ABC965.下列對夏普比率描述正確的有（）A.夏普比率反映了單個證券或證券組合的單位風險溢價B.夏普比率反映了單個證券或證券組合的單位系統(tǒng)風險溢價C.夏普比率為正值，說明在持有期內(nèi)單個證券或證券組合的平均凈值增長率超過了無風險利率D.夏普比率=（預(yù)期收益率-無風險收益率）/標準差正確答案：BCD966.做市商在進行人民幣中間價報價是，參考（）A.一攬子貨幣匯率變化B.美元指數(shù)C.上個交易日16:30人民幣收盤價D.上個交易日23:30人民幣收盤價正確答案：ABCD967.浮動匯率制度相比固定匯率制度的優(yōu)點包括（）A.外貿(mào)企業(yè)的外匯風險更小B.貨幣政策獨立性更強C.匯率可以發(fā)揮宏觀經(jīng)濟自動穩(wěn)定器作用D.有利于調(diào)節(jié)國際收支平衡正確答案：BCD968.以下屬于結(jié)匯的是（）A.出口商將美元兌換為人民幣B.進口商將人民幣兌換為美元C.出國旅游者將人民幣兌換為歐元D.旅行回國將剩余的歐元兌換為人民幣正確答案：AD969.根據(jù)《期貨和衍生品法》，關(guān)于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)的職能與職責，下列說法正確的是（）A.維護期貨市場公開、公平、公正B.防范系統(tǒng)性風險C.維護交易者合法權(quán)益D.促進期貨市場健康發(fā)展正確答案：ABCD970.《中華人民共和國期貨和衍生品法》的立法目的包括：（）A.規(guī)范期貨交易和衍生品交易行為B.促進期貨市場和衍生品市場服務(wù)國民經(jīng)濟C.防范化解金融風險D.維護國家經(jīng)濟安全正確答案：ABCD971.下列關(guān)于影響債券投資價值的因素分析，說法正確的是（）A.債券的期限越長，市場價格變動的可能性越大B.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價值要高C.信用級別越低的債券，債券的內(nèi)在價值也就越低D.在市場總體利率水平上升時，債券的內(nèi)在價值增加正確答案：ABC972.根據(jù)《期貨和衍生品法》的規(guī)定，期貨經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當將其（）與其他相關(guān)業(yè)務(wù)分開辦理，不得混合操作。A.期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)B.期貨做市交易業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.風險管理業(yè)務(wù)正確答案：ABC973.張三在微博上編發(fā)境外鐵礦石入境受阻虛假信息，發(fā)布之后該消息被部分媒體轉(zhuǎn)發(fā)，廣為傳播。消息發(fā)布當日，大商所鐵礦石主力期貨合約觸及漲停。在編造傳播虛假信息前，張三使用個人期貨交易賬戶買開10手，消息發(fā)布后，賣出8手鐵礦石合約平倉。下列說法正確的是（）A.張三可能構(gòu)成編造傳播虛假信息違法行為B.證監(jiān)會可能會對張三處以沒收違法所得的處罰C.證監(jiān)會可能會對張三處以罰款的處罰D.如給其他交易者造成損失，張三可能還面臨民事賠償正確答案：ABCD974.根據(jù)《期貨和衍生品法》，期貨經(jīng)營機構(gòu)向交易者提供服務(wù)時，應(yīng)當（）A.定充分了解交易者的基本情況、財產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、交易知識和經(jīng)驗、專業(yè)能力等相關(guān)信息B.如實說明服務(wù)的重要內(nèi)容C.充分揭示交易風險D.提供與交易者以上狀況相匹配的服務(wù)正確答案：ABCD975.關(guān)于市凈率在股票價值估計上的應(yīng)用，說法錯誤的有（）。A.市凈率又稱本益比，是每股價格與每股收益之間的比率B.市凈率反映的是相對于凈資產(chǎn)，股票當前市場價格是處于較高水平還是較低水平C.市凈率越大，說明股價處于較高水平D.市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為短期投資者所關(guān)注正確答案：AD[解析]市盈率又稱本益比，是每股價格與每股收益之間的比率；市凈率又稱凈資產(chǎn)倍率，是每股市場價格與每股凈資產(chǎn)之間的比率，A項說法錯誤。市凈率與市盈率相比，市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為長期投資者所重視，市盈率通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注，D項說法錯誤。故選AD。976.有效市場理論將市場有效性分為（）A.無效率B.弱型效率C.半強型效率D.強型效率正確答案：BCD977.人民幣國際化的意義包括（）A.促進一帶一路建設(shè)B.提高我國的國際地位C.降低外貿(mào)企業(yè)的匯率風險D.增強匯率穩(wěn)定正確答案：ABCD978.銀行間債券市場上回購業(yè)務(wù)的類型包括（）A.質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)B.買斷式回購業(yè)務(wù)C.開放式回購業(yè)務(wù)D.抵押式回購業(yè)務(wù)正確答案：ABC979.歷史上國際主流匯率制度有（）A.金本位B.固定匯率制度C.浮動匯率制度D.通脹本位制正確答案：ABC980.下列關(guān)于行業(yè)成長性的說法中，正確的有（）A.一般而言，需求彈性較高的行業(yè)成長能力也較強B.技術(shù)進步快的行業(yè)，創(chuàng)新能力強，生產(chǎn)率上升快，其成長能力也較強C.行業(yè)的空間轉(zhuǎn)移活動越活躍，意味著離市場需求邊界越近，成長性也就越強D.產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性越強的行業(yè)，成長能力也強正確答案：ABD981.下列關(guān)于凸度的描述，正確的有（）A.兩個相同久期的債券，當市場利率上升時，凸度大的債券價格下降幅度較小B.凸度體現(xiàn)的是債券價格關(guān)于利率的線性變化特征C.凸度測量的是債券久期對利率的敏感性D.其凸度越大，基于久期的利率風險管理效果越差正確答案：ACD982.下列關(guān)于債券與股票的相同點的說法正確的有（）A.債券和股票都是發(fā)行機構(gòu)直接融資的工具B.債券和股票是虛擬資本，它們本身無價值，但又都是真實資本的代表C.發(fā)行股票和債券都是發(fā)行機構(gòu)追加資本的需要D.債券是一種有期證券；股票是一種無期證券正確答案：ABD983.固定匯率制度下使用匯率調(diào)節(jié)的主要手段有（）A.運用貨幣政策B.調(diào)整外匯黃金儲備C.實行外匯管制D.向相關(guān)機構(gòu)借款正確答案：BCD984.貨幣市場的特征是（）A.交易期限短，一般不超過1年B.交易期限在1年以上C.交易目的主要是解決短期資金周轉(zhuǎn)的需要D.交易對象是貨幣或準貨幣正確答案：ACD985.下列活動中，有可能存在匯兌風險的有（）進口貿(mào)易B.出口貿(mào)易C.資本輸出或輸入D.銀行的中介性外匯買賣正確答案：ABC986.目前可以申請我國外匯交易中心人民幣外匯即期交易會員資格的有（）A.農(nóng)村商業(yè)銀行B.城市商業(yè)銀行C.財務(wù)公司D.符合一定條件的個人正確答案：ABC987.以下關(guān)于國際儲備的理解正確的是（）A.國際儲備是一國政府和公司、企業(yè)持有的資產(chǎn)B.目前，外匯儲備是各國國際儲備的主體C.國際儲備可以用于調(diào)節(jié)國際收支和穩(wěn)定匯率D.貿(mào)易順差可以增加外匯儲備正確答案：BCD988.“不可能三角”的三個頂點是（）選擇。A.貨幣政策獨立性B.財政政策獨立性C.固定匯率制度D.資本自由流動正確答案：ACD989.銀行間外匯即期市場的交易制度主要包括下列幾類（）A.競價交易制度B.詢價交易制度C.做市商制度D.杠桿交易制度正確答案：ABC990.下列屬于反轉(zhuǎn)含義的K線或K線組合是（）A.錘子線B.倒錘子線C.晨星黃昏之星D.孕育型正確答案：ABCD991.下列關(guān)于VaR方法的各項表述中，錯誤的有（）A.雖然VaR限額是動態(tài)的，可以捕捉到市場環(huán)境和不同業(yè)務(wù)部門組成成分的變化，但不能提供當前組合和市場風險因子波動特性方面的信息B.德爾塔-正態(tài)分布法和歷史模擬法是較為典型的完全估值法C.VaR描述了市場在極端情況下可能出現(xiàn)的最大損失D.在巴塞爾相關(guān)協(xié)議中，VaR的計算采用99%的置信度（雙尾）和10天持有期正確答案：ABD992.國際債券分為歐洲債券與外國債券，以下屬于外國債券的是（）A.武士債券B.熊貓債券C.斗牛士債券D.倫勃朗債券正確答案：ABCD993.下列方法中屬于普通股價值分析模型的是（）A.股息貼現(xiàn)模型B.市盈率模型C.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型D.資本資產(chǎn)定價模型正確答案：ABC994.下列與中國資本市場開放相關(guān)的事件發(fā)生時間表述正確的有（）A.2003年，首家合格境外機構(gòu)投資者獲得批準B.自1991年開始，我國在上海、深圳證券交易所發(fā)行B股C.2006年，中國首家合格境內(nèi)機構(gòu)投資者獲得批準D.1995年設(shè)立的中國國際金融公司是我國首家中外合資證券公司正確答案：ACD995.可轉(zhuǎn)換債券通常嵌入的期權(quán)包括（）A.轉(zhuǎn)股權(quán)B.贖回權(quán)C.回售權(quán)D.轉(zhuǎn)股價格向下修正權(quán)正確答案：ABCD996.以下關(guān)于債券久期的說法，正確的有（）A.零息債券的久期等于其剩余期限B.即將到期兌付的固定息票債券久期等于其剩余期限C.浮動利率債券久期為當前到其下一個付息日的期限D(zhuǎn).超長期固息債券久期大于其到期期限正確答案：ABC997.關(guān)于基點價值，正確的說法是（）A.當收益率下降時，債券的基點價值上升B.當收益率上升時，債券的基點價值上升C.債券的基點價值和久期正相關(guān)D.債券的基點價值可直接相加得到組合的基點價值正確答案：ACD998.上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）的期限包括（）A.隔夜B.1周C.2周D.1個月正確答案：ABCD999.以下關(guān)于歐洲債務(wù)危機成因的說法，正確的有（）A.歐元區(qū)各國失去貨幣政策制定權(quán)，刺激經(jīng)濟過多依賴財政政策B.統(tǒng)一貨幣后歐元區(qū)金融市場風險加大C.人口老齡化、高福利政策進一步增加政府負擔D.匯率制度僵化正確答案：ABCD1000.北京時間2015年12月1日凌晨1點，IMF（國際貨幣基金組織）正式宣布，人民幣2016年10月1日加入SDR（特別提款權(quán)），關(guān)于這一信息下列說法正確的有（）A.SDR一籃子貨幣中比重順序依次為美元、歐元、人民幣、英鎊和日元B.人民幣在國際上的公信力更強，各國央行儲備中將適當增加人民幣資產(chǎn)配置C.人民幣加入SDR可能為債券市場帶來增量資金D.隨著人民幣國際化程度提高，人民幣匯率浮動空間可能進一步擴大正確答案：BCD1001.以下關(guān)于國債收益率曲線說法，正確的是（）A.國債收益率曲線是債券定價的重要依據(jù)B.國債收益率曲線反映不同到期期限的國債收益率水平C.國債收益率曲線反映不同到期收益率國債的價格風險D.通常收益率曲線短端比長端波動更小正確答案：ABD1002.以下關(guān)于債券價格及其波動的描述，說法正確的是（）A.債券的市場價格與收益率反向變動B.隨到期日的臨近，債券價格波動幅度降低C.債券價格波動幅度與到期時間無關(guān)D.給定收益率變動幅度，息票率低的債券價格波動較大正確答案：ABD1003.可轉(zhuǎn)換債券是一種結(jié)構(gòu)化的含權(quán)債務(wù)工具，關(guān)于含權(quán)部分，下列說法正確的是（）A.它通常包含歷史路徑依賴期權(quán)和提前執(zhí)行期權(quán)B.它通常包含轉(zhuǎn)股權(quán)、贖回權(quán)和回售權(quán)C.它通常既有期權(quán)多頭頭寸也有期權(quán)空頭頭寸D.它一般通過執(zhí)行贖回權(quán)了結(jié)債券頭寸正確答案：ABCD1004.下列關(guān)于收益率和債券價格變動相關(guān)內(nèi)容的描述，合理的有（）A.到期收益率上漲將引起債券價格上漲B.到期收益率上漲將引起臨近到期債券的價格大幅波動C.到期收益率上漲將引起債券價格下跌D.到期收益率上漲對臨近到期債券的價格影響不大正確答案：CD1005.美聯(lián)儲加息通常關(guān)注的主要指標有（）A.CPIB.核心PCEC.美元指數(shù)D.失業(yè)率正確答案：ABD1006.以下關(guān)于債券基點價值的描述，正確的是（）A.基點價值隨收益率的上升而變小B.基點價值隨收益率的上升而變大C.基點價值是價格變化的絕對值D.債券組合的基點價值是各只債券基點價值的加權(quán)平均正確答案：AC1007.中央銀行參與外匯交易的目的包括（）A.增加外匯儲備的數(shù)量B.改變外匯儲備的結(jié)構(gòu)C.軋平外匯頭寸D.維護外匯市場的秩序正確答案：ABD1008.屬于中央銀行的一般性貨幣政策工具的是（）A.法定存款準備金B(yǎng).再貼現(xiàn)率C.公開市場業(yè)務(wù)D.信貸規(guī)模控制正確答案：ABC1009.能夠直接參與我國銀行間外匯交易的群體有（）A.符合條件的商業(yè)銀行B.中央銀行C.符合條件的財務(wù)公司D.符合條件的個人投資者正確答案：ABC1010.下列關(guān)于大戶持倉報告制度的表述，正確的有（）。A.客戶在多個會員處開戶的，由交易所指定有關(guān)會員向交易所報送該客戶應(yīng)當報告的有關(guān)資料B.不同客戶號下的持倉應(yīng)當單獨計算C.交易所可根據(jù)市場風險狀況，調(diào)整改變持倉報告水平D.當持倉達到交易所規(guī)定的持倉報告標準時，會員或客戶應(yīng)當自行平倉正確答案：ABC1011.從交易與結(jié)算的角度，交易所會員可分類為（）。A.交易會員B.交易結(jié)算會員C.全面結(jié)算會員D.特別結(jié)算會員正確答案：ACD1012.下列關(guān)于滬深300指數(shù)樣本股的定期審核，表述正確的有（）。A.樣本股每半年定期審核一次，調(diào)整實施時間分別是每年6月和12月B.定期調(diào)整指數(shù)樣本時，每次調(diào)整數(shù)量一般不超過10%C.定期審核樣本股時，財務(wù)虧損的股票原則上不列為候選新樣本，除非該股票影響指數(shù)的代表性D.滬深300指數(shù)樣本股定期調(diào)整時采用緩沖區(qū)規(guī)則，排名在前240名的候選新樣本優(yōu)先進入指數(shù)，排名在前360名的老樣本優(yōu)先保留正確答案：ABCD1013.某基金公司持有大量滬深300指數(shù)成分股股票，因擔心未來股價大幅下跌，可選擇（）。A.將所持滬深300成分股在一級市場上申購滬深300ETF份額，在二級市場上賣出B.賣出滬深300股指期貨合約C.買入滬深300看跌期權(quán)D.賣出滬深300看漲期權(quán)正確答案：ABCD1014.下列關(guān)于股指期貨理論價格的說法，正確的有（）。A.股指期貨股息率越高，股指期貨理論價格越高B.股票指數(shù)點位越高，股指期貨理論價格越高C.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高D.合約到期日期越長，股指期貨理論價格越低正確答案：BCD1015.下列關(guān)于強制減倉制度的表述，正確的有（）。A.強制減倉制度是指交易所按照有關(guān)規(guī)定對會員、客戶持倉實行平倉的一種強制措施B.強制減倉制度是交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶、非期貨公司會員按持倉比例自動撮合成交C.同一非期貨公司會員、客戶在同一合約上雙向持倉的，其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算D.期權(quán)合約不實行強制減倉制度，交易所認定出現(xiàn)異常情形的除外正確答案：CD1016.開展股指期貨交易可以（）。A.規(guī)避系統(tǒng)性風險B.增加股市波動完善資本市場體系C.增強國際競爭力培育機構(gòu)投資者D.維護資本市場穩(wěn)定正確答案：ACD1017.股指期貨交易指令的方式有（）。A.書面B.電話C.互聯(lián)網(wǎng)D.微信正確答案：ABC1018.滬深300股指期貨的主要交易規(guī)則包括（）。A.股指期貨合約的最低交易保證金為合約價值的12%B.股指期貨競價交易采用集合競價交易和連續(xù)競價交易兩種方式C.股指期貨交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)最后2小時的算術(shù)平均價C.股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±10%正確答案：ABCD1019.下列關(guān)于交易型開放式指數(shù)基金說法正確的有（）。A.屬于開放式基金B(yǎng).具有封閉式基金特點，可以在二級市場上按市場價格買賣ETF份額C.屬于封閉式基金D.投資者買賣一只ETF，就等同于買賣了它所跟蹤的指數(shù)正確答案：BD1020.期貨公司為自然人投資者申請開立中金所交易編碼的必備條件包括（）等條款。A.申請開戶時前連續(xù)5個交易日保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元B.申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬C.不存在嚴重不良誠信記錄D.必須通過金融期貨基礎(chǔ)知識的相關(guān)測試正確答案：ACD1021.股指期貨跨期套利的方式通常有（）。A.買入近月合約的同時賣出等量遠月合約B.賣出近月合約的同時買入等量遠月合約C.同時買入近月合約和遠月合約D.同時賣出近月合約和遠月合約正確答案：ABCD1022.滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日是（）。A.合約到期月份的第三個周五B.合約的交割日C.合約到期月份第三周的周五D.合約到期月份的最后一個交易日正確答案：ABCD1023.股指期貨交易者適當性制度要求自然人投資者應(yīng)全面評估自身的（）等，審慎決定是否參與股指期貨交易。A.經(jīng)濟實力B.風險控制能力C.生理及心理承受能力D.產(chǎn)品認知能力正確答案：ABCD1024.建立股指期貨交易者適當性制度的意義在于（）。A.能夠有效避免投資者盲目入市B.有利于培育成熟的投資者隊伍C.為股指期貨市場健康發(fā)展提供重要保障D.有利于更多的投資者參與股指期貨交易正確答案：ABC1025.某alpha對沖基金的經(jīng)理人目前管理的股票投資組合產(chǎn)品市值為V，該產(chǎn)品的收益率和滬深300指數(shù)收益率回歸后得到的表達式如下：r_p=0.02+0.7r_m；該經(jīng)理人只想賺取alpha收益。假定無風險收益率為0，若當時滬深300指數(shù)期貨合約的點位是L。下列說法正確的是（）。A.從理論上來講，該股票組合的alpha值為0.02B.若要獲得絕對的alpha收益，則需將beta風險暴露對沖為0C.只需賣出股指期貨合約V÷（L×300）份進行對沖，即可獲得0.02的alpha收益D.為了獲取alpha收益，不需不斷地實時調(diào)整股指期貨數(shù)量來進行對沖正確答案：ABD1026.下列關(guān)于股票流動性的敘述，正確的是（）。A.在做市商市場，買賣報價價差越小表示市場流動性越強B.如果買賣盤在每個價位上均有較大報單，則股票流動性較強C.大額交易對市場的沖擊越小，股票市場的流動性越強D.價格恢復(fù)能力越強，股票的流動性越弱正確答案：ABC1027.投資者預(yù)期央行近期采取適度從緊的貨幣政策，他可能采取的交易策略為（）。A.買入國債期貨B.賣出國債期貨C.買入國債看漲期權(quán)D.買入國債看跌期權(quán)正確答案：BD解析：央行采取從緊的貨幣政策會造成無風險利率上行，債券收益率也會出現(xiàn)上行，債券價格下降，國債期貨價格下降。1028.以下屬于國債期貨合約交易方式的有（）。A.集合競價B.連續(xù)競價C.廠庫交割D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易正確答案：ABD1029.中金所國債期貨買方、賣方持倉進入交割的當日，交易所在結(jié)算時（）進行交割配對，并將配對結(jié)果和應(yīng)當繳納的交割貨款通知相關(guān)會員。A.根據(jù)交割量最小原則B.根據(jù)同國債托管機構(gòu)優(yōu)先原則C.采用最小配對數(shù)方法D.采用最大配對數(shù)方法正確答案：BC1030.以下哪個交易所，推出了合約標的為2年期左右的名義中短期國債的國債期貨？（）A.美國CBOT交易所B.德國EUREX交易所C.英國ICE交易所D.中國金融期貨交易正確答案：ABCD所1031.以下關(guān)于債券價格波動性的描述，正確的是（）。A.其他條件相同，收益率變動相同幅度，票息率越高，債券價格波動越小B.其他條件相同，收益率變動相同幅度，剩余期限越長，債券價格波動越大C.其他條件相同，收益率變動相同幅度，票息率越低，債券價格波動越小D.其他條件相同，收益率變動相同幅度，剩余期限越短，債券價格波動越大正確答案：AB解析：考核內(nèi)容債券價格與風險度量（久期）分析思路：債券久期是用于刻畫和度量收益率變動引起的債券價格的波動幅度。債券久期越大，收益率變動引起債券價格的波動幅度越大；債券久期越小，收益率變動引起債券價格的波動幅度越小。其他條件相同，息票率高的債券久期較小，收益率變動引起的價格波動較小。A選項正確，C選項錯誤；其他條件相同，剩余期限長的債券久期較大，收益率變動引起的價格波動較大。B選項正確，D選項錯誤。1032.目前，中國與美國都已推出的國債期貨產(chǎn)品有（）。A.2年期國債期貨B.5年期國債期貨C.10年期國債期貨D.30年期國債期貨正確答案：ABC1033.使用國債期貨對資產(chǎn)配置進行調(diào)整的優(yōu)點是（）。A.資金成本低B.違約風險小C.流動性低D.交易成本高正確答案：AB1034.根據(jù)中國金融期貨交易所國債期貨交割細則，客戶持倉進入交割環(huán)節(jié)，下列描述正確的是（）。A.交割在配對后的連續(xù)三個交易日完成B.第一個交割日為申報交割信息和交券日C.第二個交割日為配對繳款日D.第三個交割日為收券日正確答案：ACD1035.距合約到期月首日剩余期限為（）年期的國債，可用于交割中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約。A.2B.3C.4D.5正確答案：CD1036.以下屬于在CBOT上市的國債期貨品種的是（）。A.1年期國債期貨B.2年期國債期貨C.3年期國債期貨D.5年期國債期貨正確答案：BD1037.2017年底至2018年初，我國新發(fā)行可轉(zhuǎn)債大量出現(xiàn)上市后破發(fā)的現(xiàn)象，原因可能是（）。A.債券發(fā)行公司近期的股票價格低于轉(zhuǎn)股價格B.投資者要求的預(yù)期收益率增加C.投資者認為可轉(zhuǎn)債的息票率相比其他公司債太低D.剛性兌付被打破，債券違約頻發(fā)增加了債券的違約風險溢價正確答案：ABD試題解析：此題既考察含權(quán)債券價值的影響因素，包括供需因素、轉(zhuǎn)債條款因素、宏觀市場環(huán)境因素等，又需要答題人了解2017年底我國可轉(zhuǎn)債市場的實際發(fā)行情況，因此題目中的選項對答題人有一定的挑戰(zhàn)性。由于2017年11月-12月正處于股市低迷期，很多可轉(zhuǎn)債發(fā)行公司的股價在可轉(zhuǎn)債公開發(fā)行后有一定程度的下跌，導(dǎo)致股票市價低于轉(zhuǎn)股價格，這會降低轉(zhuǎn)股權(quán)的價值，進而降低可轉(zhuǎn)債的價值；同時由于2016、2017年我國正處于加息周期內(nèi)，因此投資者在債券投資方面需要更高的預(yù)期收益率，預(yù)期收益率的增加會降低可轉(zhuǎn)債的價格。最后，2016年以來債券市場違約事件頻出，單只債券的違約規(guī)模也在不斷擴大，在此背景下，投資者對于風險債券需要更多的違約風險補償，這會帶來風險債券風險溢價的增加，因此也會降低可轉(zhuǎn)債的價格。但C中提到的可轉(zhuǎn)債的息票率雖然比其他公司債相比確實比較低，但相比歷史上可轉(zhuǎn)債發(fā)行的息票率而言并沒有明顯的差異，因此C不應(yīng)該是可轉(zhuǎn)債破發(fā)的原因。1038.某客戶在期貨公司開戶后存入保證金500萬元，在6月1日開倉買入6月滬深300指數(shù)期貨合約20手，成交價為3400點，同一天該客戶賣出平倉10手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價為3415點，當日結(jié)算價為3410點，交易保證金比例為10%，手續(xù)費為單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是（）。A.當日平倉盈虧4.5萬元B.當日盈虧7.5萬元C.當日權(quán)益507.20萬元D.可用資金余額為353.75萬元正確答案：ABC試題解析：1、平倉盈虧=（3415-3400）*300*10=45000元2、持倉盈虧=（3410-3400）*300*10=30000元3、當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧=75000元4、當日權(quán)益=5000000+75000-30*100=5072000元5、可用資金=當日權(quán)益-占用保證金=5072000-3400*300*10*10%=4052000元1039.假設(shè)市場中原有150手未平倉IF1709合約，緊接著市場交易出現(xiàn)如下變化：在交易時，交易者甲買進開倉20手IF1709合約的同時，交易者乙買進開倉40手IF1709合約，交易者丙賣出平倉60手IF1709合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻IF1709合約（）。A.持倉量為150手B.持倉量為210手C.成交量增加120手D.成交量增加60手正確答案：AD試題解析：1、成交量、持倉量以單邊計算2、持倉量=150+20+40-60=150手3、成交量=（20+40+60）/2=60手104