企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移

第二十四章企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解--金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移第一節(jié)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移概述金融資產(chǎn)是企業(yè)所擁有的比較重要的一類資產(chǎn)，企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，有時(shí)會(huì)為滿足資產(chǎn)流動(dòng)性或風(fēng)險(xiǎn)管理等需要，將所持有的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給該資產(chǎn)發(fā)行方以外的其他方?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》(以下簡稱金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則)規(guī)范了金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)和計(jì)量，有助于更準(zhǔn)確地反映因金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)對企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)影響。金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，是指企業(yè)(轉(zhuǎn)出方)將金融資產(chǎn)讓與或交付給該金融資產(chǎn)發(fā)行方以外的另一方(轉(zhuǎn)入方)。這里所指的金融資產(chǎn)，既包括單項(xiàng)金融資產(chǎn)，也包括一組類似的金融資產(chǎn)；既包括單項(xiàng)金融資產(chǎn)(或一組類似金融資產(chǎn))的一部分，也包括單項(xiàng)金融資產(chǎn)(或一組類似金融資產(chǎn))整體。根據(jù)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，包括下列兩種情形：一、將收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利轉(zhuǎn)移給另一方企業(yè)將收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利轉(zhuǎn)移給另一方，意味著該項(xiàng)金融資產(chǎn)發(fā)生了全部或部分轉(zhuǎn)移。例如，企業(yè)將收取貸款本金的權(quán)利整體或部分地轉(zhuǎn)讓給另一方；或?qū)⑹杖≠J款利息的權(quán)利整體或部分地轉(zhuǎn)讓給另一方；或?qū)⑹杖≠J款本金和利息的權(quán)利整體或部分地轉(zhuǎn)讓給另一方；將收取應(yīng)收款項(xiàng)的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給另一方；等等，均屬于金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的情形。二、將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給另一方，但保留收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利，并承擔(dān)將收取的現(xiàn)金流量支付給最終收款方的義務(wù)，同時(shí)滿足下列條件：(一)從該金融資產(chǎn)收到對等的現(xiàn)金流量時(shí)，才有義務(wù)將其支付給最終收款方收到對等的現(xiàn)金流量指企業(yè)收到轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，其金額往往與該所轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)的現(xiàn)金流量相同。在某些情況下，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過程中會(huì)存在一些機(jī)構(gòu)(如服務(wù)機(jī)構(gòu)等)代收現(xiàn)金流量的情況，這些代理機(jī)構(gòu)不屬于最終收款方。例如，商業(yè)銀行將附追索權(quán)或不附追索權(quán)的信貸資產(chǎn)出售給買方，同時(shí)受買方委托代收所售信貸資產(chǎn)本金和利息，并將收到的本金和利息及時(shí)交付買方。這里的商業(yè)銀行不屬于最終收款方。企業(yè)發(fā)生的短期墊付款項(xiàng)，比如墊付期限不超過3個(gè)月，如果有權(quán)全額收回該墊付款并按照市場上同期銀行貸款利率計(jì)收利息的，視同滿足上述條件。(二)根據(jù)合同約定，不能出售該金融資產(chǎn)或作為擔(dān)保物，但可以將其作為對最終收款方支付現(xiàn)金流量的保證也就是說，企業(yè)不能出售該項(xiàng)金融資產(chǎn)，也不能以該項(xiàng)金融資產(chǎn)作為質(zhì)押品對外進(jìn)行擔(dān)保，但是，由于企業(yè)負(fù)有向最終收款方支付該項(xiàng)金融資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的義務(wù)，該項(xiàng)金融資產(chǎn)可以作為企業(yè)如期支付現(xiàn)金流量的保證。(三)有義務(wù)將收取的現(xiàn)金流量及時(shí)支付給最終收款方此時(shí)，由企業(yè)收取所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，并且及時(shí)地將其支付給最終收款方。企業(yè)在將收取的現(xiàn)金流量支付給最終收款方之前，無權(quán)將該現(xiàn)金流量進(jìn)行再投資。但是，如果企業(yè)是按合同約定分期支付款項(xiàng)，并且合同約定可以在相鄰兩次支付間隔期內(nèi)將所收到的現(xiàn)金流量進(jìn)行投資的，企業(yè)可以將收取的現(xiàn)金流量進(jìn)行再投資。但投資方式僅限于現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物投資，不能進(jìn)行實(shí)物資產(chǎn)等投資。同時(shí)，企業(yè)按照合同約定進(jìn)行再投資的，應(yīng)當(dāng)將投資收益按照合同約定支付給最終收款方。例如，A銀行經(jīng)批準(zhǔn)進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化，按規(guī)定將信貸資產(chǎn)交付B信托投資公司(受托人)設(shè)立特定目的信托。根據(jù)約定，A銀行保留了收取信貸資產(chǎn)本金和利息的權(quán)利，同時(shí)承擔(dān)義務(wù)，將所收取的信貸資產(chǎn)本金和利息及時(shí)支付給特定目的信托，由特定目的信托支付給受益人。金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移包括金融資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)移和部分轉(zhuǎn)移。金融資產(chǎn)部分轉(zhuǎn)移，包括下列三種情形：(1)將金融資產(chǎn)所產(chǎn)生現(xiàn)金流量中特定、可辨認(rèn)部分轉(zhuǎn)移，如企業(yè)將一組類似貸款的應(yīng)收利息轉(zhuǎn)移等。(2)將金融資產(chǎn)所產(chǎn)生全部現(xiàn)金流量的一定比例轉(zhuǎn)移，如企業(yè)將一組類似貸款的本金和應(yīng)收利息合計(jì)的一定比例轉(zhuǎn)移等。(3)將金融資產(chǎn)所產(chǎn)生現(xiàn)金流量中特定、可辨認(rèn)部分的一定比例轉(zhuǎn)移，如企業(yè)將一組類似貸款的應(yīng)收利息的一定比例轉(zhuǎn)移等。其他金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的情形適用于金融資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)移。金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則著重解決了金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)和計(jì)量，核心是金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是否滿足終止確認(rèn)的條件以及在不滿足終止確認(rèn)條件下如何進(jìn)行計(jì)量的問題。第二節(jié)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)和計(jì)量一、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)(一)終止確認(rèn)終止確認(rèn)，是指將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債從企業(yè)的賬戶和資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷。1．企業(yè)已將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。企業(yè)在判斷是否已將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給了轉(zhuǎn)入方時(shí)，應(yīng)當(dāng)比較轉(zhuǎn)移前后該金融資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值及時(shí)間分布的波動(dòng)使其面臨的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)因金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變，致使該風(fēng)險(xiǎn)與所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值的總體變化相比顯得不重大的，表明該企業(yè)已將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給了轉(zhuǎn)入方。以下情形表明企業(yè)已將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給了轉(zhuǎn)入方：(1)不附任何追索權(quán)方式出售金融資產(chǎn)。企業(yè)出售金融資產(chǎn)時(shí)，如果根據(jù)與購買方之間的協(xié)議約定，在所出售金融資產(chǎn)的現(xiàn)金流量無法收回時(shí)，購買方不能夠向企業(yè)進(jìn)行追償，企業(yè)也不承擔(dān)任何未來損失。此時(shí)，企業(yè)可以認(rèn)定幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。(2)附回購協(xié)議的金融資產(chǎn)出售，回購價(jià)為回購時(shí)該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。通過企業(yè)與購買方之間簽訂的協(xié)議，企業(yè)按一定價(jià)格出售了一項(xiàng)金融資產(chǎn)，同時(shí)約定到期日企業(yè)再將該金融資產(chǎn)購回，回購價(jià)為到期日該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。此時(shí)，該項(xiàng)金融資產(chǎn)如果發(fā)生減值，其減值損失由購買方承擔(dān)，因此可以認(rèn)定企業(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)移了該項(xiàng)金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，因此，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。(3)附優(yōu)先回購權(quán)的金融資產(chǎn)出售，回購價(jià)為回購時(shí)該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。企業(yè)將金融資產(chǎn)出售，同時(shí)按照與購買方之間的協(xié)議，在購買方隨后出售該金融資產(chǎn)時(shí)，企業(yè)有以公允價(jià)值優(yōu)先回購該金融資產(chǎn)的權(quán)利，此時(shí)可以認(rèn)定企業(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)移了該項(xiàng)金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，因此，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。(4)附重大價(jià)外看跌期權(quán)的金融資產(chǎn)出售，持有該看跌期權(quán)的買方在期權(quán)到期時(shí)或到期前行權(quán)的可能性極小。企業(yè)將金融資產(chǎn)出售，同時(shí)按照與購買方之間簽訂的看跌期權(quán)合約，購買方有權(quán)將，該金融資產(chǎn)返售給該企業(yè)，但從合約條款判斷，由于該期權(quán)為重大價(jià)外看跌期權(quán)，致使購買方到期時(shí)或到期前行權(quán)的可能性極小，此時(shí)可以認(rèn)定企業(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)移了該項(xiàng)金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，因此，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。(5)附重大價(jià)外看漲期權(quán)的金融資產(chǎn)出售，持有該看漲期權(quán)的賣方在期權(quán)到期時(shí)或到期前行權(quán)的可能性極小。2．企業(yè)既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，但放棄了對該金融資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)判斷是否放棄了對該金融資產(chǎn)的控制。如果放棄了對該金融資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。以下情形通常表明企業(yè)放棄了對金融資產(chǎn)的控制：(1)該金融資產(chǎn)與企業(yè)實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)隔離，即使企業(yè)破產(chǎn)或發(fā)生類似情況，企業(yè)及其債權(quán)人也不能對該金融資產(chǎn)進(jìn)行追償；(2)受讓方能夠單獨(dú)將該金融資產(chǎn)整體出售給與其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的第三方，且沒有額外條件對該項(xiàng)出售施以限制；(3)企業(yè)將金融資產(chǎn)出售，同時(shí)按照與購買方簽訂的回購協(xié)議，在到期時(shí)企業(yè)能按到期日的公允價(jià)值對該資產(chǎn)進(jìn)行回購。企業(yè)對金融資產(chǎn)進(jìn)行終止確認(rèn)時(shí)，如果該金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移使企業(yè)新獲得了某項(xiàng)權(quán)利或承擔(dān)了某項(xiàng)義務(wù)，或保留了某項(xiàng)權(quán)利，則企業(yè)應(yīng)當(dāng)將這些權(quán)利或義務(wù)分別確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債。(二)未終止確認(rèn)與終止確認(rèn)相對應(yīng)，未終止確認(rèn)時(shí)，企業(yè)不得將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債從企業(yè)的賬戶和資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷。1．企業(yè)保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。與上述終止確認(rèn)條件相同，企業(yè)在判斷是否已將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給了轉(zhuǎn)入方時(shí)，應(yīng)當(dāng)比較轉(zhuǎn)移前后該金融資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值及時(shí)間分布的波動(dòng)使其面臨的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)沒有因金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變的，表明該企業(yè)仍保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。以下情形通常表明企業(yè)保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬：(1)采用附追索權(quán)方式出售金融資產(chǎn)。企業(yè)出售金融資產(chǎn)時(shí)，如果根據(jù)與購買方之間的協(xié)議約定，在所出售金融資產(chǎn)的現(xiàn)金流量無法收回時(shí)，購買方能夠向企業(yè)進(jìn)行追償，企業(yè)也應(yīng)承擔(dān)任何未來損失。此時(shí)，可以認(rèn)定企業(yè)保留了該金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。(2)附回購協(xié)議的金融資產(chǎn)出售，回購價(jià)固定或是原售價(jià)加合理回報(bào)。在附回購協(xié)議的金融資產(chǎn)出售中，轉(zhuǎn)出方將予回購的資產(chǎn)與售出的金融資產(chǎn)相同或?qū)嵸|(zhì)上相同、回購價(jià)格固定或是原售價(jià)加上合理回報(bào)的，表明企業(yè)保留了該金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，因此不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)所出售的金融資產(chǎn)。例如，采用買斷式回購、質(zhì)押式回購交易賣出債券等。(3)附總回報(bào)互換的金融資產(chǎn)出售，該互換使市場風(fēng)險(xiǎn)又轉(zhuǎn)回給了金融資產(chǎn)出售方。在附總回報(bào)互換的金融資產(chǎn)出售中，企業(yè)出售了一項(xiàng)金融資產(chǎn)，并與轉(zhuǎn)入方達(dá)成一項(xiàng)總回報(bào)互換協(xié)議，如將該資產(chǎn)產(chǎn)生的利息現(xiàn)金流量支付給企業(yè)以換取固定付款額或變動(dòng)利率付款額，該項(xiàng)資產(chǎn)公允價(jià)值的所有增減變動(dòng)由企業(yè)承擔(dān)，從而使市場風(fēng)險(xiǎn)等又轉(zhuǎn)回企業(yè)。在這種情況下，企業(yè)保留了該金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，因此不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)所出售的金融資產(chǎn)。(4)將信貸資產(chǎn)或應(yīng)收款項(xiàng)整體出售，同時(shí)保證對金融資產(chǎn)購買方可能發(fā)生的信用損失等進(jìn)行全額補(bǔ)償。企業(yè)將信貸資產(chǎn)或應(yīng)收款項(xiàng)整體出售，符合金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的條件，但由于企業(yè)出售金融資產(chǎn)時(shí)作出承諾，當(dāng)已轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)將來發(fā)生信用損失時(shí)，由企業(yè)(出售方)進(jìn)行全額補(bǔ)償。在這種情況下，企業(yè)實(shí)質(zhì)上保留了該金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，因此不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)所出售的金融資產(chǎn)。(5)附重大價(jià)內(nèi)看跌期權(quán)的金融資產(chǎn)出售，持有該看跌期權(quán)的金融資產(chǎn)買方很可能在期權(quán)到期時(shí)或到期前行權(quán)。企業(yè)將金融資產(chǎn)出售，同時(shí)按照與購買方之間簽訂的看跌期權(quán)合約，購買方有權(quán)將該金融資產(chǎn)返售給該企業(yè)，但從合約條款判斷，由于該看跌期權(quán)為重大價(jià)內(nèi)期權(quán)，致使購買方到期時(shí)或到期前很可能會(huì)行權(quán)，此時(shí)可以認(rèn)定企業(yè)保留了該項(xiàng)金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，因此，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。(6)附重大價(jià)內(nèi)看漲期權(quán)的金融資產(chǎn)出售，持有該看漲期權(quán)的金融資產(chǎn)賣方很可能在期權(quán)到期時(shí)或到期前行權(quán)。(例24—1)A銀行為B企業(yè)提供了一項(xiàng)5年期貸款，貸款本金為10000萬元，貸款利率為5％。隨后，A銀行與C公司達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議，A銀行同意向C公司交付它從上述貸款中收取的本息合計(jì)的90％，以交換9450萬元現(xiàn)金付款。A銀行保留了對上述貸款本息10％的剩余權(quán)利，如果B企業(yè)違約，所收回的貸款本息應(yīng)先歸還C公司。假定A銀行因B企業(yè)違約，只收回8500萬元貸款本息，按協(xié)議約定應(yīng)將8500萬元全部交付給C公司，同時(shí)補(bǔ)償C公司950萬元；如果A銀行收回貸款本息金額為10000萬元，則應(yīng)將9450萬元交付給C公司，其余550萬元?dú)w屬于A銀行。在這種情況下，說明A銀行保留了該項(xiàng)貸款的次級權(quán)利使其承擔(dān)了凈現(xiàn)金流量所有可能變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，因而保留了所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，A銀行所收到的9450萬元現(xiàn)金，視同向C公司的融資借款，A銀行仍應(yīng)繼續(xù)確認(rèn)全部貸款。2．企業(yè)既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，但未放棄對該金融資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)按照其繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度確認(rèn)有關(guān)金融資產(chǎn)，并相應(yīng)確認(rèn)有關(guān)負(fù)債。繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度，是指該金融資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)使企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平。在這種情況下，這種轉(zhuǎn)移實(shí)際上反映了企業(yè)對所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的風(fēng)險(xiǎn)敞口，這一風(fēng)險(xiǎn)敞口并不與資產(chǎn)整體有關(guān)，而是限制為一定的金額。即企業(yè)對被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)繼續(xù)涉入的程度。繼續(xù)涉入的方式主要有：具有追索權(quán)、享有繼續(xù)服務(wù)權(quán)、簽訂回購協(xié)議、簽發(fā)或持有期權(quán)以及提供擔(dān)保等。有時(shí)，企業(yè)僅繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的一部分，例如，保留一項(xiàng)買入期權(quán)，以回購所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的某一部分；保留所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)上的一項(xiàng)剩余權(quán)益，該剩余權(quán)益使企業(yè)僅保留了所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)所有權(quán)上的部分重大風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。此時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照其繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的部分確認(rèn)有關(guān)金融資產(chǎn)，并相應(yīng)確認(rèn)有關(guān)負(fù)債。在實(shí)務(wù)中，企業(yè)判斷金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移時(shí)應(yīng)注意以下事項(xiàng)：一是企業(yè)是否轉(zhuǎn)移或保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，通常情況下是比較明顯的，不需要進(jìn)行任何計(jì)算。但在某些情況下，企業(yè)需要通過計(jì)算未來現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值的變動(dòng)來判斷是否已將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給了轉(zhuǎn)入方。企業(yè)在計(jì)算金融資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮所有合理、可能的現(xiàn)金流量波動(dòng)，并采用適當(dāng)?shù)默F(xiàn)行市場利率作為折現(xiàn)率。二是企業(yè)在判斷是否已放棄對所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)注重轉(zhuǎn)入方出售該金融資產(chǎn)的實(shí)際能力。如果轉(zhuǎn)入方能夠單獨(dú)將轉(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)整體出售給與其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的第三方，且沒有額外條件對此項(xiàng)出售加以限制的，表明企業(yè)已放棄對該金融資產(chǎn)的控制，而轉(zhuǎn)入方具有出售該金融資產(chǎn)的實(shí)際能力。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該項(xiàng)金融資產(chǎn)。①當(dāng)企業(yè)所轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)具有活躍市場時(shí)，表明轉(zhuǎn)入方具有出售該金融資產(chǎn)的實(shí)際能力，此時(shí)企業(yè)如果保留了回購該資產(chǎn)的選擇權(quán)，轉(zhuǎn)入方易于從活躍市場上購回。如果所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)不存在活躍市場，即使合同約定轉(zhuǎn)入方有權(quán)處置被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，也不表明企業(yè)具有出售該金融資產(chǎn)的實(shí)際能力。②轉(zhuǎn)入方是否能夠自由地處置所轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，也是判斷轉(zhuǎn)入方是否具有出售金融資產(chǎn)的實(shí)際能力的一個(gè)方面?！澳軌蜃杂傻靥幹谩保砻鬓D(zhuǎn)入方能夠單方面行使這種權(quán)利，即能夠單獨(dú)出售所轉(zhuǎn)入金融資產(chǎn)且沒有額外條件對此銷售加以限制，使其獨(dú)立于其他人的行為；并且，不存在與出售密切相關(guān)的約束性條款。如果轉(zhuǎn)入方不能自由地處置所轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，則轉(zhuǎn)入方不具有出售該金融資產(chǎn)的實(shí)際能力。比如，轉(zhuǎn)入方出售轉(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)時(shí)附有一項(xiàng)看漲期權(quán)，且該看漲期權(quán)又是重大價(jià)內(nèi)期權(quán)，以致于可以認(rèn)定轉(zhuǎn)入方將來很可能會(huì)行權(quán)。在這種情況下，不表明轉(zhuǎn)入方有出售所轉(zhuǎn)入金融資產(chǎn)的實(shí)際能力。三是企業(yè)在判斷金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是否滿足金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件時(shí)，應(yīng)當(dāng)注重金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的實(shí)質(zhì)。例如，在采用保留次級權(quán)益或提供信用擔(dān)保等進(jìn)行信用增級的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中，如果轉(zhuǎn)出方保留了所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)所轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)；如果轉(zhuǎn)出方只保留了所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)所有權(quán)上的部分(非幾乎所有)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬且能控制所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)按照其繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債。四是企業(yè)對金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方具有控制權(quán)的，除在該企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上按照金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量外，還應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》的規(guī)定，將轉(zhuǎn)入方納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍。圖24—1說明了如何判斷金融資產(chǎn)是否應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)，以及在多大程度上終止確認(rèn)。二、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的計(jì)量(一)整體轉(zhuǎn)移滿足終止確認(rèn)條件時(shí)的計(jì)量金融資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)移滿足終止確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)將下列兩項(xiàng)金額的差額計(jì)入當(dāng)期損益：1．所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值；2．因轉(zhuǎn)移而收到的對價(jià)，與原直接計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額之和。具體計(jì)算公式如下：金融資產(chǎn)因轉(zhuǎn)移所轉(zhuǎn)移原直接計(jì)入所有者整體轉(zhuǎn)移＝收到的一金融資產(chǎn)＋(或一)權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)形成的損益對價(jià)賬面價(jià)值累計(jì)利得(或損失)其中，因轉(zhuǎn)移因轉(zhuǎn)移交新獲得金因轉(zhuǎn)移獲得新承擔(dān)金因轉(zhuǎn)移承擔(dān)收到的＝易實(shí)際收＋融資產(chǎn)的＋服務(wù)資產(chǎn)的一融負(fù)債的一服務(wù)負(fù)債的對價(jià)到的價(jià)款公允價(jià)值公允價(jià)值公允價(jià)值公允價(jià)值(例24—2)20×8年1月20日，甲商業(yè)銀行與乙金融資產(chǎn)管理公司簽訂協(xié)議，甲商業(yè)銀行將其劃分為次級類、可疑類和損失類的貸款共lOO筆打包出售給乙資產(chǎn)管理公司，該批貸款總金額為8000元，原已計(jì)提減值準(zhǔn)備為1200萬元，雙方協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)為6000萬元，轉(zhuǎn)讓后甲銀行不再保留任何權(quán)利和義務(wù)。20×8年2月20日，甲商業(yè)銀行收到該批貸款出售款項(xiàng)。根據(jù)上例，甲商業(yè)銀行應(yīng)作如下會(huì)計(jì)分錄：借：存放中央銀行款項(xiàng)60000000貸款損失準(zhǔn)備12000000營業(yè)外支出8000000貸：貸款80000000企業(yè)在運(yùn)用上述金融資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)移形成的損益的計(jì)算公式時(shí)，應(yīng)注意以下問題：1．因金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移獲得了新金融資產(chǎn)或承擔(dān)了新金融負(fù)債的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)移日按照公允價(jià)值確認(rèn)該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，并將該金融資產(chǎn)扣除金融負(fù)債后的凈額作為上述對價(jià)的組成部分。新獲得的金融資產(chǎn)或新承擔(dān)的金融負(fù)債，包括看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、擔(dān)保負(fù)債、遠(yuǎn)期合同、互換等。2．原直接計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)利得或損失，涉及轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)為可供出售金融資產(chǎn)的情形，是指所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移前公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入所有者權(quán)益的累計(jì)額。金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)的，按照規(guī)定應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，并且公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益。因此，對于可供出售的金融資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)移滿足終止確認(rèn)條件的，在計(jì)量該項(xiàng)轉(zhuǎn)移形成的損益時(shí)，應(yīng)當(dāng)將原直接計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)利得或損失予以轉(zhuǎn)出。(例24—3)20×7年1月1日，甲公司將持有的乙公司發(fā)行的10年期公司債券出售給丙公司，經(jīng)協(xié)商出售價(jià)格為330萬元，20×6年12月31日該債券公允價(jià)值為310萬元。該債券于20×6年1月1日發(fā)行，甲公司持有該債券時(shí)已將其分類為可供出售金融資產(chǎn)，面值為300萬元，年利率6％(等于實(shí)際利率)，按年支付利息。根據(jù)上述資料可以判斷；甲公司持有的該筆債券劃分為可供出售金融資產(chǎn)，按照規(guī)定應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值計(jì)量，并且公允價(jià)值的變動(dòng)應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益。出售該筆債券時(shí)，首先應(yīng)確定出售日該筆債券的賬面價(jià)值。根據(jù)例子所述情況，資產(chǎn)負(fù)債表日(即20><6年12月31日)該債券的公允價(jià)值為310萬元，因此出售日該債券賬面價(jià)值為310萬元，即“可供出售金融資產(chǎn)”賬戶余額為310萬元。其次，應(yīng)確定已計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)額。按照規(guī)定，企業(yè)按期計(jì)提利息時(shí)，應(yīng)當(dāng)借記"應(yīng)收利息”科目，貸記“投資收益”科目，同時(shí)，按其差額，貸記或借記“可供出售金融資產(chǎn)——利息調(diào)整”科目。資產(chǎn)負(fù)債表日可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值高于其賬面余額的差額，應(yīng)當(dāng)借記“可供出售金融資產(chǎn)”科目，貸記"資本公積——其他資本公積”科目；反之作相反會(huì)計(jì)分錄。經(jīng)計(jì)算，20×6年12月31日甲公司應(yīng)確認(rèn)應(yīng)收利息和投資收益18(300×6％)萬元。同時(shí)，該債券以公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值變動(dòng)額應(yīng)當(dāng)計(jì)入資本公積。因此，原直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得為10(310—300)7元。最后，確定甲公司出售該債券形成的損益。按照金融資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)移形成的損益的計(jì)算公式計(jì)算，出售該債券形成的收益為30(330—310＋10)萬元。甲公司出售該債券業(yè)務(wù)應(yīng)作如下會(huì)計(jì)分錄：借：銀行存款(或存放中央銀行款項(xiàng))3300000貸：可供出售金融資產(chǎn)3100000投資收益200000同時(shí)，將原計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)利得或損失轉(zhuǎn)出借：資本公積一其他資本公積100000貸：投資收益100000(二)部分轉(zhuǎn)移滿足終止確認(rèn)條件時(shí)的計(jì)量1．部分轉(zhuǎn)移滿足終止確認(rèn)條件時(shí)損益的確定金融資產(chǎn)部分轉(zhuǎn)移滿足終止確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)將所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)整體的賬面價(jià)值，在終止確認(rèn)部分和未終止確認(rèn)部分之間，按照各自的相對公允價(jià)值進(jìn)行分?jǐn)偅⑾铝袃身?xiàng)金額的差額計(jì)入當(dāng)期損益：(1)終止確認(rèn)部分的賬面價(jià)值；(2)終止確認(rèn)部分的對價(jià)，與原直接計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額中對應(yīng)終止確認(rèn)部分的金額之和。也就是說，當(dāng)金融資產(chǎn)部分轉(zhuǎn)移滿足終止確認(rèn)條件時(shí)，應(yīng)當(dāng)將滿足終止確認(rèn)的部分從企業(yè)的賬戶及資產(chǎn)負(fù)債表上予以轉(zhuǎn)銷，并確認(rèn)此項(xiàng)轉(zhuǎn)移損益。為確定應(yīng)從企業(yè)的賬戶及資產(chǎn)負(fù)債表上轉(zhuǎn)銷部分的金額，企業(yè)應(yīng)將所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)整體的賬面價(jià)值在終止確認(rèn)部分和未終止確認(rèn)部分之間按各自相對公允價(jià)值進(jìn)行分?jǐn)?，在這種情況下，如果企業(yè)存在一項(xiàng)因提供服務(wù)而確認(rèn)的服務(wù)資產(chǎn)的，應(yīng)將所保留的服務(wù)資產(chǎn)視同未終止確認(rèn)金融資產(chǎn)的一部分。同時(shí)，原直接計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額中對應(yīng)終止確認(rèn)部分的金額，也是指涉及轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)為可供出售金融資產(chǎn)的情形，此時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照金融資產(chǎn)終止確認(rèn)部分和未終止確認(rèn)部分的相對公允價(jià)值，對該累計(jì)額進(jìn)行分?jǐn)偤蟠_定。2．部分轉(zhuǎn)移時(shí)未終止確認(rèn)部分公允價(jià)值的確定企業(yè)在終止確認(rèn)部分和未終止確認(rèn)部分之間分配所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)整體的賬面價(jià)值時(shí)，需要確定未終止確認(rèn)部分的公允價(jià)值，將所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)整體的賬面價(jià)值按相對公允價(jià)值在終止確認(rèn)部分和來終止確認(rèn)部分之間進(jìn)行分?jǐn)偂＞唧w而言，未終止確認(rèn)部分的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定確定：(1)企業(yè)出售過與未終止確認(rèn)部分類似的金融資產(chǎn)，或發(fā)生過與未終止確認(rèn)部分有關(guān)的其他市場交易的，應(yīng)當(dāng)按照最近實(shí)際交易價(jià)格確定。(2)未終止確認(rèn)部分在活躍市場上沒有報(bào)價(jià)，且最近市場上也沒有與其有關(guān)的實(shí)際交易價(jià)格的，應(yīng)當(dāng)按照所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)整體的公允價(jià)值扣除終止確認(rèn)部分的對價(jià)后的余額確定。該金融資產(chǎn)整體的公允價(jià)值確實(shí)難以合理確定的，按照金融資產(chǎn)整體的賬面價(jià)值扣除終止確認(rèn)部分的對價(jià)后的余額確定。(例24—4)A商業(yè)銀行與B商業(yè)銀行簽訂一筆貸款轉(zhuǎn)讓協(xié)議，A銀行將該筆貸款90％的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給B銀行，該筆貸款公允價(jià)值為1100000元，賬面價(jià)值為1000000元。假定不存在其他服務(wù)性資產(chǎn)或負(fù)債，轉(zhuǎn)移后該部分貸款的相關(guān)債權(quán)債務(wù)關(guān)系由B銀行繼承，當(dāng)借款人不能償還該筆貸款時(shí)，也不能向A銀行追索。同時(shí)也不考慮其他相關(guān)因素，則A商業(yè)銀行應(yīng)作如下會(huì)計(jì)處理：(1)判斷應(yīng)否終止確認(rèn)由于A銀行將貸款的一定比例轉(zhuǎn)移給B銀行，并且轉(zhuǎn)移后該部分的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬不再由A銀行承擔(dān)，A銀行也不再對所轉(zhuǎn)移的貸款具有控制權(quán)，因此，符合金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則中規(guī)定的部分轉(zhuǎn)移的情形，也符合將所轉(zhuǎn)移部分終止確認(rèn)的條件。(2)計(jì)算終止確認(rèn)和未終止確認(rèn)部分各自的公允價(jià)值由于A銀行將該筆貸款90％的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給B銀行，根據(jù)例子所述情況，A銀行噓確認(rèn)此項(xiàng)出售所收到的價(jià)款為990000(1100000×90％)元，保留的受益權(quán)為110000(1100000—990000)元。(3)將貸款整體的賬面價(jià)值在終止確認(rèn)部分和未終止確認(rèn)部分進(jìn)行分?jǐn)傆捎谒D(zhuǎn)移貸款整體的賬面價(jià)值為1000000元，終止確認(rèn)部分和未終止確認(rèn)部分各自公允價(jià)值為990000元和110000元，應(yīng)將貸款整體賬面價(jià)值進(jìn)行如下分?jǐn)?，見?4——l。經(jīng)上述分?jǐn)偤罂梢?，已轉(zhuǎn)移的貸款部分應(yīng)分?jǐn)偟馁~面價(jià)值為900000元，即貸款應(yīng)轉(zhuǎn)銷900000元。(4)此項(xiàng)轉(zhuǎn)移應(yīng)確認(rèn)的損益A銀行應(yīng)確認(rèn)的轉(zhuǎn)移收益：990000—900000＝90000(元)(5)A銀行應(yīng)作如下會(huì)計(jì)分錄：借：存放中央銀行款項(xiàng)990000貸：貸款900000金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移收益或營業(yè)外收入90000(三)未滿足終止確認(rèn)條件時(shí)的計(jì)量企業(yè)仍保留與所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)確認(rèn)所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)整體，并將收到的對價(jià)確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債。企業(yè)保留所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的，表明企業(yè)所轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)不滿足終止確認(rèn)的條件，不應(yīng)當(dāng)將其從企業(yè)的賬戶及資產(chǎn)負(fù)債表上予以轉(zhuǎn)銷。此時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)確認(rèn)所轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)整體，因資產(chǎn)轉(zhuǎn)移而收到的對價(jià)，視同企業(yè)的融資借款，應(yīng)當(dāng)在收到時(shí)確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債。需要注意的是，該金融資產(chǎn)與確認(rèn)的相關(guān)金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)分別計(jì)量，不得相互抵銷。在隨后的會(huì)計(jì)期間，企業(yè)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)確認(rèn)該金融資產(chǎn)產(chǎn)生的收入和該金融負(fù)債產(chǎn)生的費(fèi)用。此時(shí)，所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債應(yīng)在反映企業(yè)所保留的權(quán)利和義務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行計(jì)量，即，如果所轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)以攤余成本計(jì)量的，對相關(guān)負(fù)債的計(jì)量應(yīng)當(dāng)使所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債的賬面價(jià)值等于企業(yè)保留的權(quán)利和義務(wù)的攤余成本；如果所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量的，對相關(guān)負(fù)債的計(jì)量應(yīng)當(dāng)使所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債的賬面價(jià)值等于企業(yè)保留的權(quán)利和義務(wù)的公允價(jià)值。但是，如果所轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)以攤余成本計(jì)量的，確認(rèn)的相關(guān)負(fù)債不得指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。(例24—5)20×7年4月l日，甲公司將其持有的一筆國債出售給丙公司，售價(jià)為200000元，年利率為3．5％。同時(shí)，甲公司與丙公司簽訂了一項(xiàng)回購協(xié)議，3個(gè)月后由用公司將該筆國債購回，回購價(jià)為201750元。20×7年7月l日，甲公司將該筆國債購回。假定該筆國債合同利率與實(shí)際利率差異較小，甲公司應(yīng)作如下會(huì)計(jì)處理：(1)判斷應(yīng)否終止確認(rèn)由于此項(xiàng)出售屬于附回購協(xié)議的金融資產(chǎn)出售，到期后甲公司應(yīng)將該筆國債購回，因此可以判斷，該筆國債幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬沒有轉(zhuǎn)移給丙公司，甲公司不應(yīng)終止確認(rèn)該筆國債。(2)20×7年4月l日，甲公司出售該筆國債時(shí)借：銀行存款200000貸：賣出回購金融資產(chǎn)款200000(3)資產(chǎn)負(fù)債表日確認(rèn)利息費(fèi)用時(shí)20×7年6月30日，甲公司應(yīng)按實(shí)際利率計(jì)算確定賣出回購國債的利息費(fèi)用，由于該筆國債合同利率與實(shí)際利率差異較小，甲公司可以以合同利率計(jì)算確定利息費(fèi)用。賣出回購國債的利息費(fèi)用＝200000×3．5％×3／12＝1750(元)借：利息支出1750貸：賣出回購金融資產(chǎn)款1750(4)20×7年7月lB，甲公司回購時(shí)借：賣出回購金融資產(chǎn)款201750貸：銀行存款201750(四)繼續(xù)涉入條件下金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的計(jì)量企業(yè)既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，且未放棄對該金融資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度確認(rèn)有關(guān)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。企業(yè)所確認(rèn)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)充分反映企業(yè)所保留的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)。1．通過擔(dān)保方式繼續(xù)涉入企業(yè)通過對所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保方式繼續(xù)涉入的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)移日按照金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值和財(cái)務(wù)擔(dān)保金額兩者之中的較低者，確認(rèn)繼續(xù)涉入形成的資產(chǎn)，同時(shí)按照財(cái)務(wù)擔(dān)保金額和財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的公允價(jià)值之和確認(rèn)繼續(xù)涉入形成的負(fù)債。這里的財(cái)務(wù)擔(dān)保金額，是指企業(yè)所收到的對價(jià)中，將被要求償還的最高金額。財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的公允價(jià)值，通常是指提供擔(dān)保而收取的費(fèi)用，如果財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的公允價(jià)值不能合理確定，則應(yīng)當(dāng)視同其等于零。在隨后的會(huì)計(jì)期間，財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的初始確認(rèn)金額應(yīng)當(dāng)在該財(cái)務(wù)擔(dān)保合同期間內(nèi)按照時(shí)間比例攤銷，并按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號——收入》的相關(guān)規(guī)定，確認(rèn)為各期收入。因擔(dān)保形成的資產(chǎn)的賬面價(jià)值，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日進(jìn)行減值測試，當(dāng)可收回金額低于其賬面價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)按其差額計(jì)提減值準(zhǔn)備。(例24—6)甲銀行與乙銀行簽訂一筆貸款轉(zhuǎn)讓協(xié)議，由甲銀行將其本金為1000萬元、年利率為10％、貸款期限為9年的組合貸款出售給乙銀行，售價(jià)為1000萬元。雙方約定，由甲銀行為該筆貸款提供擔(dān)保，擔(dān)保金額為300萬元，實(shí)際貸款損失超過擔(dān)保金額的部分由乙銀行承擔(dān)。轉(zhuǎn)移日，該筆貸款(包括擔(dān)保)的公允價(jià)值為1000萬元，其中，擔(dān)保的公允價(jià)值為lOO萬元。假定根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和控制權(quán)評估結(jié)果，甲銀行既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留該筆組合貸款所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，也未放棄對其控制。分析：根據(jù)上例，由于甲銀行既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留該筆組合貸款所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，也未放棄對其控制，因此，應(yīng)當(dāng)按照繼續(xù)涉入該筆貸款的程度確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債。由于轉(zhuǎn)移日該筆貸款的賬面價(jià)值為1000萬元，提供的財(cái)務(wù)擔(dān)保金額為300萬元，甲銀行應(yīng)當(dāng)按300萬元,確認(rèn)繼續(xù)涉入形成的資產(chǎn)。由于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的公允價(jià)值為lOO萬元，所以甲銀行確認(rèn)繼續(xù)涉入形成的負(fù)債金額為400(300＋100)萬元。因此，轉(zhuǎn)移日甲銀行應(yīng)作以下會(huì)計(jì)分錄：借：存放中央銀行款項(xiàng)10000000繼續(xù)涉入資產(chǎn)3000000金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移損失或營業(yè)外支出1000000貸：貸款10000000繼續(xù)涉入負(fù)債40000002．附期權(quán)合同并且所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)按攤余成本計(jì)量方式下的繼續(xù)涉入企業(yè)因賣出一項(xiàng)看跌期權(quán)或持有一項(xiàng)看漲期權(quán)，使所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)不符合終止確認(rèn)條件，且按照攤余成本計(jì)量該金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)移日按照收到的對價(jià)確認(rèn)繼續(xù)涉入形成的負(fù)債。所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)在期權(quán)到期日的攤余成本和繼續(xù)涉入形成的負(fù)債初始確認(rèn)金額之間的差額，應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法攤銷，計(jì)入當(dāng)期損益；同時(shí)，調(diào)整繼續(xù)涉入所形成負(fù)債的賬面價(jià)值。相關(guān)期權(quán)行權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在行權(quán)時(shí)，將繼續(xù)涉入形成負(fù)債的賬面價(jià)值與行權(quán)價(jià)格之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。(例24—7)B公司將其持有的分類為持有至到期投資的長期債券投資出售給D公司，同時(shí)與D公司簽訂一項(xiàng)看跌期權(quán)合約。出售日，該項(xiàng)長期債券投資的攤余成本和賬面價(jià)值均為100萬元，收到的出售；價(jià)款為95萬元。行權(quán)日該投資的攤余成本為110萬元，行權(quán)價(jià)為105萬元。分析：由于B公司出售的債券投資劃分為持有至到期投資，因此，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定采用攤余成本計(jì)量。同時(shí)，由于該期權(quán)屬于重大價(jià)內(nèi)看跌期權(quán)，D公司在行權(quán)日行權(quán)，因此B公司不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該投資。出售日，B公司應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的資產(chǎn)金額為100萬元，確認(rèn)繼續(xù)涉入形成的負(fù)債金額為95萬元，并且將行權(quán)日攤余成本與繼續(xù)涉入形成的負(fù)債之間的差額15(110—95)萬元，采用實(shí)際利率法進(jìn)行攤銷，計(jì)入損益。行權(quán)日，B公司應(yīng)當(dāng)將繼續(xù)涉入形成負(fù)債的賬面價(jià)值與行權(quán)價(jià)105萬元之間的差額，計(jì)入損益。3．持有看漲期權(quán)且所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量方式下的繼續(xù)涉入企業(yè)因持有一項(xiàng)看漲期權(quán)使所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)不滿足終止確認(rèn)條件，且按照公允價(jià)值計(jì)量該金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)移日仍按照公允價(jià)值確認(rèn)所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)，同時(shí)按照下列規(guī)定計(jì)量繼續(xù)涉入形成的負(fù)債：(1)該期權(quán)是價(jià)內(nèi)或平價(jià)期權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按照期權(quán)的行權(quán)價(jià)格扣除期權(quán)的時(shí)間價(jià)值后的余額，計(jì)量繼續(xù)涉入形成的負(fù)債；(2)該期權(quán)是價(jià)外期權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按照所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的公允價(jià)值扣除期權(quán)的時(shí)間價(jià)值后的余額，計(jì)量繼續(xù)涉入形成的負(fù)債。(例24—8)A公司向B公司出售一項(xiàng)交易性金融資產(chǎn)，同時(shí)雙方簽訂一項(xiàng)看漲期權(quán)合約。該金融資產(chǎn)公允價(jià)值為90萬元，期權(quán)1行權(quán)價(jià)為105萬元，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為5萬元。分析：由于該期權(quán)屬于重大價(jià)外期權(quán)，不滿足終止確認(rèn)條件，因此A公司仍應(yīng)繼續(xù)確認(rèn)該項(xiàng)金融資產(chǎn)，同時(shí)確認(rèn)繼續(xù)涉入形成的負(fù)債。由于該項(xiàng)金融資產(chǎn)原以公允價(jià)值計(jì)量，出售日A，公司仍應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。因此，出售日繼續(xù)確認(rèn)金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值為90萬元，繼續(xù)涉入形成的負(fù)債賬面價(jià)值為85(90—5)萬元。4．出售看跌期權(quán)且所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量方式下的繼續(xù)涉入企業(yè)因賣出一項(xiàng)看跌期權(quán)使所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)不滿足終止確認(rèn)條件，且按照公允價(jià)值計(jì)量該金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)移日按照該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值和該期權(quán)行權(quán)價(jià)格之間的較低者，確認(rèn)繼續(xù)涉入形成的資產(chǎn)；同時(shí)，按照該期權(quán)的行權(quán)價(jià)格與時(shí)間價(jià)值之和，確認(rèn)繼續(xù)涉入形成的負(fù)債。也就是說，如果企業(yè)賣出的一項(xiàng)看跌期權(quán)使所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)不滿足終止確認(rèn)條件，則企業(yè)仍應(yīng)繼續(xù)確認(rèn)該項(xiàng)資產(chǎn)。由于企業(yè)對所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)公允價(jià)值高于期權(quán)行權(quán)價(jià)格的部分不擁有權(quán)利，因此，當(dāng)該金融資產(chǎn)原按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量時(shí)，繼續(xù)確認(rèn)該項(xiàng)資產(chǎn)的金額為其轉(zhuǎn)移日公允價(jià)值與期權(quán)行權(quán)價(jià)格之間的較低者。(例24—9)W公司與Y公司簽訂一項(xiàng)股票轉(zhuǎn)讓協(xié)議，同時(shí)簽訂一項(xiàng)看跌期權(quán)合約。轉(zhuǎn)讓日該股票的公允價(jià)值為110萬元，期權(quán)行權(quán)價(jià)為95萬元，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為5萬元。分析：由于該期權(quán)屬于重大價(jià)內(nèi)看跌期權(quán)，不滿足終止確認(rèn)條件，因此W公司仍應(yīng)繼續(xù)確認(rèn)該項(xiàng)股票投資，同時(shí)確認(rèn)繼續(xù)涉入形成的負(fù)債。由于該項(xiàng)股票投資的公允價(jià)值高于期權(quán)行權(quán)價(jià)格，因此應(yīng)當(dāng)按照行權(quán)價(jià)格確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，W公司應(yīng)確認(rèn)繼續(xù)涉入形成的資產(chǎn)賬面價(jià)值為95萬元，應(yīng)確認(rèn)的繼續(xù)涉入形成的負(fù)債賬面價(jià)值為100(95＋5)萬元。5．附上下期權(quán)且所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量方式下的繼續(xù)涉入企業(yè)因賣出一項(xiàng)看跌期權(quán)和購入一項(xiàng)看漲期權(quán)(即上下期權(quán))使所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)不滿足終止確認(rèn)條件，且按照公允價(jià)值計(jì)量該金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)移日仍按照公允價(jià)值確認(rèn)所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)；同時(shí)，按照下列規(guī)定計(jì)量繼續(xù)涉入形成的負(fù)債：(1)該看漲期權(quán)是價(jià)內(nèi)或平價(jià)期權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按照看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)格和看跌期權(quán)的公允價(jià)值之和，扣除看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值后的金額，計(jì)量繼續(xù)涉入形成的負(fù)債。(2)該看漲期權(quán)是價(jià)外期權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按照所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的公允價(jià)值總額和看跌期權(quán)的公允價(jià)值之和，扣除看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值后的金額，計(jì)量繼續(xù)涉入形成的負(fù)債。(例24－10)M公司與N公司簽訂一項(xiàng)股票轉(zhuǎn)讓協(xié)議，同時(shí)購入一項(xiàng)行權(quán)價(jià)為110萬元的看漲期權(quán)，并出售了一項(xiàng)行權(quán)價(jià)為90萬元的看跌期權(quán)。假定轉(zhuǎn)移日該股票的公允價(jià)值為100萬元，看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為5萬元，看跌期權(quán)的公允價(jià)值為2萬元。分析：由于M公司因賣出一項(xiàng)看跌期權(quán)和購入一項(xiàng)看漲期權(quán)使所轉(zhuǎn)移股票投資不滿足終止確認(rèn)條件，且按照公允價(jià)值來計(jì)量該股票投資，因此，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)移日仍按照公允價(jià)值確認(rèn)所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，M公司應(yīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)金額為100萬元；應(yīng)確認(rèn)的繼續(xù)涉入形成的負(fù)債金額為97[(100＋2)－5)萬元。6．其他注意事項(xiàng)(1)企業(yè)應(yīng)當(dāng)對因繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)形成的有關(guān)資產(chǎn)確認(rèn)相關(guān)收入，對繼續(xù)涉入形成的有關(guān)負(fù)債確認(rèn)相關(guān)費(fèi)用。同時(shí)，繼續(xù)涉入所形成的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債不應(yīng)當(dāng)相互抵銷，其后續(xù)計(jì)量按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的相關(guān)規(guī)定處理。(2)企業(yè)僅繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)一部分的，應(yīng)當(dāng)比照金融資產(chǎn)部分轉(zhuǎn)移時(shí)滿足終止確認(rèn)條件的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。(例24—11)甲銀行持有一組住房抵押貸款，借款方可提前償付。20×7年1月1日，該組貸款的本金和攤余成本均為10000萬元，票面利率和實(shí)際利率均為10％。經(jīng)批準(zhǔn)，甲銀行擬將該組貸款轉(zhuǎn)移給某信托機(jī)構(gòu)(以下簡稱受讓方)進(jìn)行證券化。有關(guān)資料如下：20×7年1月1日，甲銀行與受讓方簽訂協(xié)議，將該組貸款轉(zhuǎn)移給受讓方，并辦理有關(guān)手續(xù)。甲銀行收到款項(xiàng)9115萬元，同時(shí)保留以下權(quán)利：(1)收取本金1000萬元以及這部分本金按10％的利率所計(jì)算確定利息的權(quán)利；(2)收取以9000萬元為本金、以0．5％為利率所計(jì)算確定利息(超額利差賬戶)的權(quán)利。受讓人取得收取該組貸款本金中的9000萬元以及這部分本金按9．5％的利率收取利息的權(quán)利。根據(jù)雙方簽訂的協(xié)議，如果該組貸款被提前償付，則償付金額按1；9的比例在甲銀行和受讓人之間進(jìn)行分配；但是，如該組貸款發(fā)生違約，則違約金額從甲銀行擁有的1000萬元貸款本金中扣除，直到扣完為止。20×7年1月1日，該組貸款的公允價(jià)值為10100萬元，0．5％的超額利差賬戶的公允價(jià)值為40萬元。分析及會(huì)計(jì)處理：(1)甲銀行轉(zhuǎn)移了該組貸款所有權(quán)相關(guān)的部分重大風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬(如重大提前償付風(fēng)險(xiǎn))，但由于設(shè)立了次級權(quán)益(即內(nèi)部信用增級)，因而也保留了所有權(quán)相關(guān)的部分重大風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，并且能夠?qū)α舸娴脑摬糠謾?quán)益實(shí)施控制。根據(jù)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則，甲銀行應(yīng)采用繼續(xù)涉入法對該金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移交易進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。(2)甲銀行收到的9115萬元對價(jià)，由兩部分構(gòu)成：一部分是轉(zhuǎn)移的90％貸款及相關(guān)利息的對價(jià)，即9090(10100><90％)萬元；另一部分是因?yàn)槭贡Ａ舻臋?quán)利次級化所取得的對價(jià)25萬元。此外，由于超額利差賬戶的公允價(jià)值為40萬元，從而甲銀行的該項(xiàng)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移交易的信用增級相關(guān)的對價(jià)為65萬元。假定甲銀行無法取得所轉(zhuǎn)移該組貸款的90％和10％部分各自的公允價(jià)值，則甲銀行所轉(zhuǎn)移該組貸款的90％部分形成的利得或損失計(jì)算如表24—2。甲銀行該項(xiàng)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移形成的利得＝9090—9000＝90(萬元)。(3)甲銀行仍保留貸款部分的賬面價(jià)值為1000萬元。(4)甲銀行因繼續(xù)涉入而確認(rèn)資產(chǎn)的金額，按雙方協(xié)議約定的、因信用增級使甲銀行不能收到的現(xiàn)金流入最大值1000萬元；另外，超額利差賬戶形成的資產(chǎn)40萬元本質(zhì)上也是繼續(xù)涉入形成的資產(chǎn)。因繼續(xù)涉入而確認(rèn)負(fù)債的金額，按因信用增級使甲銀行不能收到的現(xiàn)金流入最大值1000萬元和信用增級的公允價(jià)值總額65萬元，兩項(xiàng)合計(jì)為1065萬元。據(jù)此，甲銀行在金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移日應(yīng)作如下賬務(wù)處理：借：存放中央銀行款項(xiàng)91150000繼續(xù)涉入資產(chǎn)—次級權(quán)益10000000—超額賬戶400000貸：貸款90000000繼續(xù)涉入負(fù)債10650000金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移收益或營業(yè)外收入900000(5)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移后，甲銀行應(yīng)根據(jù)收入確認(rèn)原則，采用實(shí)際利率法將信用增級取得的對價(jià)65萬元分期予以確認(rèn)。此外，還應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表日對已確認(rèn)資產(chǎn)確認(rèn)可能發(fā)生的減值損失。比如，在20×7年12月31日，已轉(zhuǎn)移貸款發(fā)生信用損失300萬元，則甲銀行應(yīng)作如下賬務(wù)處理：借：資產(chǎn)減值損失3000000繼續(xù)涉入負(fù)債3000000貸：貸款損失準(zhǔn)備—次級權(quán)益3000000繼續(xù)涉入資產(chǎn)—次級權(quán)益3000000第三節(jié)新舊比較與銜接一、新舊比較關(guān)于金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理，財(cái)政部曾經(jīng)印發(fā)過《關(guān)于企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間從事應(yīng)收債權(quán)融資等有關(guān)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的暫行規(guī)定》(財(cái)會(huì)[2003)14號)和《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》(財(cái)會(huì)[2005)12號)(以下簡稱原制度)，但規(guī)定不全面。金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則是在對原制度進(jìn)行修訂完善的基礎(chǔ)上完成的。金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則與原制度相比，主要的差異是：原制度僅涉及應(yīng)收債權(quán)、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則則對所有金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理作出了規(guī)定。其次，原制度沒有對金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的概念以及不同情形作出界定，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則為了科學(xué)規(guī)范金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理，對此作了明確規(guī)定。再次，原制度沒有就金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的條件作出全面系統(tǒng)的規(guī)定，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則對不同情形下金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是否符合終止確認(rèn)條件作了明確的規(guī)定。二、新舊銜接根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號——首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在首次執(zhí)行日起，對金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移采用未來適用法進(jìn)行處理。

各專業(yè)財(cái)務(wù)管理試題一、單項(xiàng)選擇題（從下列每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，選出一個(gè)正確的，并將其序號字母填在題后的括號里。每小題1分，計(jì)20分）1、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系不包括（ ）。 A、股東與經(jīng)營者之間的關(guān)系 B、股東與債權(quán)人之間的關(guān)系 C、企業(yè)員工與社會(huì)的關(guān)系 D、企業(yè)與作為社會(huì)管理者的政府有關(guān)部門、社會(huì)公眾之間的關(guān)系2、作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，每股盈余最大化目標(biāo)較之利潤最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)在于（）。 A、考慮了貨幣時(shí)間價(jià)格因素 B、考慮了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格因素 C、反映了創(chuàng)造利潤與投入資本之間的關(guān)系 D、能夠避免企業(yè)的短期行為3、債券到期收益率計(jì)算的原理是（ ）。 A、到期收益率是購買債券后一直持有到期的內(nèi)含報(bào)酬率 B、到期收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券買入價(jià)格的貼現(xiàn)率 C、到期收益率是債券利息收益率與資本利息收益率之和 D、到期收益率的計(jì)算要以債券每年未計(jì)算并支付利息、到期一次還本為前提4、某公司股票的β系數(shù)為1.5，無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，市場上所有股票的平均收益率為8%，則該公司股票的期望收益率應(yīng)為（ ）。 A、4% B、12% C、8% D、10%5、放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與（ ）。 A、折扣率的大小呈反方向變化 B、信用期的長短成同向變化C、折扣率的大小、信用期的長短均呈同方向變化D、折扣期的長短成同方向變化6、某公司按8%的年利率向銀行借款2000萬元，銀行要求保留20%作為補(bǔ)償性余額，則該筆借款的實(shí)際利率是（ ）。 A、8% B、10% C、12% D、14%7、下列各項(xiàng)中，不屬于融資租特點(diǎn)的是（ ）。 A、租憑期較長 B、租金較高 C、不得任意中止租賃合同 D、出租人與承租人之間未形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系8、銷售收入凈額減去銷售變動(dòng)成本后的差額，稱之為（ ）。 A、毛利潤 B、息稅前利潤 C、負(fù)獻(xiàn)毛益 D、單位邊際貢獻(xiàn)9、企業(yè)為維持一定生產(chǎn)經(jīng)營能力所必須負(fù)擔(dān)的最低成本是（ ）。 A、變動(dòng)成本 B、酌量性固定成本 C、約束性固定成本 D、沉沒成本10、最佳資本成本是指企業(yè)在一定期間內(nèi)（ ）。 A、企業(yè)利潤最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu) B、企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu) C、加權(quán)平均資本成本最高時(shí)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu) D、加權(quán)平均資本成本最低、企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)11、公司增發(fā)的普通股的市價(jià)為12元/股，籌資費(fèi)用率為市價(jià)的6%，預(yù)期首次發(fā)放股利為每股0.60元。如果該股票的資本成本率為11%，則該預(yù)期該股票的股利年增長率為（ ）。 A、5% B、5.39% C、5.68% D、10.34%12、某公司資本結(jié)構(gòu)中，權(quán)益資本：債務(wù)資本為50：50，則其意味著該公司（ ）。 A、只存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) B、只存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C、可以存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以相互抵消13、投資決策評價(jià)方法中，評價(jià)互斥項(xiàng)目的基本方法是（ ）。 A、凈現(xiàn)值法 B、現(xiàn)值指數(shù)法 C、內(nèi)涵報(bào)酬率法 D、回收期法14、某公司當(dāng)初以100萬元購入一塊土地，目前市價(jià)120萬元，若欲在這塊土地上興建廠房，則應(yīng)（ ）。 A、以100萬作為投資分析的機(jī)會(huì)成本考慮 B、以120萬作為投資分析的機(jī)會(huì)成本考慮 C、以20萬作為投資分析的機(jī)會(huì)成本考慮 D、初始成本100萬作為投資分析的沉沒成本，不予考慮15、下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者可以通過證券組合予以分散的是（ ）。 A、經(jīng)濟(jì)危機(jī) B、通貨膨脹 C、利率上升 D、企業(yè)經(jīng)營管理不善16、一般來說，短期證券投資者最關(guān)心的是（ ）。 A、發(fā)行公司當(dāng)期可分配的收益 B、證券市場價(jià)格的波動(dòng) C、公司未來的持續(xù)經(jīng)營 D、公司經(jīng)營理財(cái)狀況的變動(dòng)趨勢17、若某一企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)處于盈虧臨界點(diǎn)，則下列說法中錯(cuò)誤的是（ ）。 A、此時(shí)的銷售利潤率大于零 B、處于盈虧臨界點(diǎn)時(shí)，銷售收入與總成本相等 C、銷售收入線與總成本線的交點(diǎn)即是盈虧臨界點(diǎn) D、在盈虧臨界點(diǎn)的基礎(chǔ)上，增加銷售量，銷售收入超過總成本18、公司在實(shí)施剩余股利政策，將有利于（ ）。 A、穩(wěn)定股東分紅收益 B、提高利潤分配的靈活性 C、綜合考慮企業(yè)未來投資機(jī)會(huì) D、使股東分紅與公司收益保持線性關(guān)系19、某企業(yè)去年的銷售凈利率為5.73%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.17%，權(quán)益乘數(shù)是2；今年的銷售凈利率為4.88%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.88%，權(quán)益乘數(shù)是1.5。若兩年的資產(chǎn)負(fù)債率相同，今年的總資產(chǎn)利潤率比去年的變動(dòng)趨勢是（ ）。A、下降 B、不變 C、上升 D、難以確定20、影響流動(dòng)比率可信度最主要的因素是（ ）。 A、存貨的變動(dòng)能力 B、短期證券的變現(xiàn)能力 C、產(chǎn)品的變現(xiàn)能力 D、應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力二、多項(xiàng)選擇（在下列每小題的五個(gè)選項(xiàng)中，有二至五個(gè)是正確的，請選出并將其序號字母填入題后的括號里。多選、少選、錯(cuò)選均不得分。每小題2分，共10分）1、下列各項(xiàng)中，能夠影響債券內(nèi)在價(jià)值的因素有（ ）。 A、債券的價(jià)格 B、債券的計(jì)息方式（單利或復(fù)利） C、當(dāng)前的市場利率 D、票面利率 E、債券的付息方式（分期付息或到期一次付息）2、相對股票投資而言，債券投資的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。 A、本金安全性高 B、收入穩(wěn)定性強(qiáng) C、購買力風(fēng)險(xiǎn)低 D、擁有管理權(quán) E、擁有剩余控制權(quán)3、下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用特點(diǎn)的有（ ）。 A、持續(xù)性信用形式 B、易于取得 C、期限較短 D、限制條件較多 E、期限較長4、下列有關(guān)于杠桿的表述，正確的有（ ）。 A、經(jīng)營杠桿表明銷售變動(dòng)對息稅前利潤變動(dòng)的影響 B、財(cái)務(wù)杠桿表明息稅前利潤變動(dòng)對每股利潤的影響 C、總杠桿表明銷量變動(dòng)對每股利潤的影響 D、總杠桿表明揭示企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)投資的影響 E、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及總杠桿系數(shù)恒大于15、對于同一投資方案，下列表述正確的有（ ）。 A、資本成本越高，凈現(xiàn)值越高 B、資本成本越低，凈現(xiàn)值越高 C、資本成本等于內(nèi)涵報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值為零 D、資本成本高于內(nèi)涵報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值小于零 E、資本成本低于內(nèi)涵報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值大于零三、名詞解釋（每題3分，共15分）1、財(cái)務(wù)管理2、股利政策3、名義收益率4、財(cái)務(wù)分析5、最佳資本結(jié)構(gòu)四、簡答（第1題8分，第2題7分，共15分）1、企業(yè)籌資管理應(yīng)遵循的原則是什么？2、如何構(gòu)建短期償債能力分析的指標(biāo)體系？五、綜合計(jì)算分析題（第1、3題各15分，第2題10分，共40分。小數(shù)點(diǎn)后留保兩位數(shù)）1、某企業(yè)2001年資產(chǎn)平均總額為1000萬元，總資產(chǎn)報(bào)酬率為24%，權(quán)益乘數(shù)為5，負(fù)債的年均利率為10%，全年包括利息費(fèi)用的固定成本總額為