中國金屬旗下鋼鐵公司破產(chǎn)案例分析課件

案例十：

中國金屬旗下鋼鐵公司破產(chǎn)案情10月9日，新加坡上市公司中國金屬發(fā)布公告稱，公司有一筆約7.06億元人民幣的流動資金貸款已經(jīng)到期，公司無力歸還。公告還披露，公司累計負債52億左右，旗下5家子公司已經(jīng)全面停產(chǎn)。中國金屬下屬的科弘等子公司均為高端鋼材加工企業(yè)，2003年在鋼鐵行業(yè)景氣持續(xù)提升的推動下，這些企業(yè)通過多渠道融資方式開始盲目舉債擴張，到2021年下半年，鋼鐵行業(yè)進入下降周期，致使中國金屬資金鏈斷裂，宣布破產(chǎn)?！臼录貞洝科飘a(chǎn)消息事發(fā)突然中國金屬是常熟市第一家上市公司，于2005年5月登陸新加坡主板。其麾下雙贏集團和卓越控股分別投資了星島系(星島、星海、星海)的多家公司以及常熟科弘。中國金屬旗下子公司的破產(chǎn)消息事發(fā)突然。2021年10月8日上午，常熟科弘材料科技〔下簡稱常熟科弘〕通知其員工即日起全廠放假。當日，根據(jù)浦發(fā)銀行常熟支行、中國銀行常熟支行提出的財產(chǎn)保全申請，常熟市人民法院決定立即凍結(jié)科弘銀行賬戶存款2.71億元或查封、扣押等值財務(wù)。之后，包括中國金屬的其他五家控股公司常熟星島新興建材〔下簡稱常熟星島〕、常熟星海新興建材〔下簡稱常熟星?！?、常熟星宇新興建材〔下簡稱常州星宇〕、常熟常鋼板材以及泓洋港口都已被法院查封全部資產(chǎn)。目前，科弘公司的8名高管和10余位主要中層共20人已在10月7號晚間包車開往上海浦東機場，不知去向。就在當晚，常熟市市委常委就此事召開緊急會議。此次事件司法介入的主要原因是該公司大量欠款，資金流被凍結(jié)，債權(quán)方要求保全。中國金屬并未在文告中具體透露貸款涉及哪些銀行。但根據(jù)公司2006年和2007年年報，主要貸款銀行包括花旗集團、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、華夏銀行以及德國商業(yè)銀行?！臼录治觥績晒S破產(chǎn)原因分析

1．行情判斷有誤，盲目擴張釀成悲劇2．多渠道激進式融資模式成為科弘破產(chǎn)的另一個重要因素鋼鐵行業(yè)周期性特征明顯，2021年下半年開始，國際經(jīng)濟形勢持續(xù)惡化，國內(nèi)需求大面積縮水，鋼材市場行情陡轉(zhuǎn)直下，價格出現(xiàn)大幅下滑，已經(jīng)跌至2007年5月份水平?，F(xiàn)在科弘這樣的鋼鐵中游企業(yè)產(chǎn)品價格可能已經(jīng)低于其原材料的采購價格。于是，激進的擴張策略導致科弘的資金鏈斷裂，被迫停產(chǎn)?！臼录尽?/p>

警示高端鋼材市場風險1．盡管高端鋼材毛利率較高，但目前市場風險較大2．關(guān)聯(lián)企業(yè)的應(yīng)收帳款回收壓力增大，銀行應(yīng)關(guān)注其現(xiàn)金流【延伸閱讀】

科弘破產(chǎn)凸顯商業(yè)銀行國際信用證風險從這一事件中我們看到，激進式融資模式成為科弘破產(chǎn)的另一個重要因素，其中最主要的融資渠道就是通過信用證進行。而近來隨著銀行信貸資金的收緊，也有眾多企業(yè)紛紛利用國際信用證方式進行變相融資，這帶來了巨大的風險。目前國內(nèi)利用信用證融資的各類操作手法已經(jīng)相當復(fù)雜，且形式多樣，極易誘發(fā)銀行風險。目前利用信用證融資的通常手法如下：貿(mào)易商一般在倫敦交易所用混合定單買了一噸銅，同一時間在上海交易所做套期保值，鎖定銅的差價，這樣價格風險就可以躲避。銅從產(chǎn)地啟運，從下訂單、訂購到運到中國上岸一般在一個月后上岸。通常都是一個月之內(nèi)，等于他在國內(nèi)拿到銅的現(xiàn)貨。銅的現(xiàn)貨和期貨是高速流動性的市場，他可以迅速把銅拋售出去，回收貨款。與此同時，貿(mào)易商都會從銀行開180天、六個月的信用證，剩下五個月的時間，這筆銅的貨款就等于是他獲得的融資。比方說一噸銅6萬元，他就等于拿到了一筆6萬元的融資，1000噸就是6000萬，等到180天期限將滿的時候，他拿人民幣兌換、購置美元。這六個月時間，美元兌人民幣匯率已經(jīng)下跌了幾個百分點，這樣他只要用相對少的人民幣本金就可以兌換同樣多的美元，并及時歸還開信用證的銀行。由于大局部公司國際貿(mào)易計價結(jié)算貨幣都用美元，而所開的信用證也是用美元，所以他里面可以獲得一筆匯兌的收益。如果信用證再次期滿，再開一個信用證，這就成為長期的融資了。這樣一個操作鏈條，在過去三年人民幣匯率持續(xù)上漲、國際貴金屬產(chǎn)品持續(xù)飆升的情況下，幾乎萬無一失：既可迅速套現(xiàn)〔價格總在漲，套現(xiàn)就越容易〕，又可套匯〔匯率生水〕。但是，這種融資性進口，一方面躲避了國家宏觀調(diào)控，套取銀行信用，不計本錢盲目進口，極易引發(fā)金融風險；另一方面融資性進口完全不顧中國市場承受能力，將一些行業(yè)滑向生死存亡的邊緣。比方今年對鋅和PTA等并不緊缺的商品的進口到達了無以復(fù)加的地步。公開的資料透露，僅在PTA一個行業(yè)里，一年套現(xiàn)出來的資金就可能到達300億人民幣之多。而紹興周邊企業(yè)利用信用證融資導致PTA進口量大增、供大于求以致價格下跌引起國內(nèi)PTA暴跌，全行業(yè)經(jīng)營陷入困境，而PTA的龍頭企業(yè)華聯(lián)三鑫已經(jīng)破產(chǎn)重組?！撅L險防范】商業(yè)銀行國際信用證風險及其防范1、遠期信用證的潛在風險〔1〕套資詐騙風險〔2〕挪用資金風險〔3〕市場風險〔4〕進口商違規(guī)風險2、遠期信用證業(yè)務(wù)的風險防范對策〔1〕按制度辦事，從嚴審查遠期證業(yè)務(wù)①審查開證申請人資格及開證條件；②調(diào)查開證申請入的近期業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，資產(chǎn)質(zhì)量及負債狀況、信用等級，已開證未付匯情況記錄及原因等情況；③審查開證擔保人的合法性、經(jīng)營狀況、盈利情況、負債狀況和資產(chǎn)流動性情況；④了解受益人的資信情況、生產(chǎn)能力及以往的業(yè)務(wù)合作情況，尤其對金額較大的信用證交易，更要加強對受益人資信的調(diào)查。因為受益人的資信直接影響到此筆業(yè)務(wù)的成敗。有的受益人偽造單據(jù)進行詐騙，出口貨物以次充好，以少充多或與進口商相互勾結(jié)聯(lián)合欺騙銀行。因此對受益人資信的調(diào)查也尤為重要。〔2〕加強保證金管理，貫徹統(tǒng)一授信制度〔3〕嚴格付款期限及進口商品的審查〔4〕重視對遠期信用證的后期管理擴展進口商是指從事進口貿(mào)易的企業(yè)或商人。他們以自己的資金從國外購入商品(包括原料、半成品、輔料、零部件等)，然后出售給所在國的工礦企業(yè)、批發(fā)商、零售商；或經(jīng)過加工或稍作貯存，再轉(zhuǎn)口輸往其他國家或地區(qū)銷售。銀行如何把握進口商資信情況

雖然信保公司承擔進口商的信用風險，但對于銀行來講，在做融資的時候不可能因為有保險公司的擔保就對進口商的情況不聞不問，但具體如何對進口商的資信進行評估，除了看以往交易記錄及了解進口商國家情況、相關(guān)政策外，還該從以下方面入手。其實對于融資銀行而言，想了