2023年糖尿病與胰島素行業(yè)分析報告

2023年糖尿病與胰島素行業(yè)分析報告2023年5月目錄一、糖尿病概況 41、血糖及調控機制 42、糖尿病概況 6（1）糖尿病分類 6（2）糖尿病診斷標準 7（3）糖尿病并發(fā)癥 83、糖尿病人口 9二、糖尿病藥物市場分析 101、糖尿病市場規(guī)模 102、糖尿病藥物分類及用藥分布 11三、胰島素基本概況 131、胰島素簡介 13（1）胰島素按種類劃分 13（2）胰島素按起效時間劃分 152、胰島素招標價格 163、胰島素類似物在大醫(yī)院優(yōu)勢明顯 184、胰島素臨床運用 20（1）糖尿病治療路徑 20（2）胰島素治療時機 22（3）胰島素治療方案 23四、國內胰島素行業(yè)發(fā)展前景 251、糖尿病市場潛力巨大 25（1）糖尿病人口 25（2）糖尿病防治狀況不容樂觀 26（3）我國胰島素市場規(guī)模估算 272、胰島素使用比例偏低 283、治療理念變化 294、醫(yī)保支持力度加大 315、胰島素技術門檻較高 33一、糖尿病概況1、血糖及調控機制血糖是存在于血液中的游離葡萄糖。體內各組織細胞活動所需的能量大部分來自葡萄糖，所以血糖必須保持一定的水平才能維持體內各器官和組織的需要。人體的血糖控制依靠兩種激素，一個是升糖激素胰高血糖素，胰高血糖素由胰腺α細胞分泌；一個是降糖激素胰島素，由胰島β細胞分泌。當機體出現(xiàn)低血糖時，胰高血糖素增多，促進糖原分解，血糖濃度上升；機體出現(xiàn)高血糖時，胰島β細胞分泌的胰島素增多，促進全身組織對葡萄糖的攝取和利用，并抑制糖原的分解和糖原異生，血糖水平降低。按照進食與否，正常人胰島素的生理性分泌由基礎胰島素和餐時胰島素兩部分組成，兩者分別約占全天分泌總量的50%，其中基礎胰島素24h分泌量為24單位，餐后胰島素分泌量18～24單位?；A胰島素分泌不依賴進食，其作用在于阻止肝臟儲存的肝糖原分解為葡萄糖釋放入血，對于調節(jié)空腹高血糖和餐前血糖非常重要。但人禁食時間過長，血糖水平下降時，基礎胰島素的分泌也會減少，肝臟就會把肝糖原分解為葡萄糖釋放入血，確保機體在不進食的狀態(tài)下也保持正常的血糖水平。進食后，胰島在血漿葡萄糖刺激下可立即增加胰島素分泌，從而抑制餐后血糖的急劇升高。隨著消化過程的結束，血糖降低，大約在進食后2～3h胰島素的大量分泌結束，很快恢復到基礎分泌的狀態(tài)。餐后的快速高分泌模式最節(jié)省胰島素，降低血糖也最有效。2、糖尿病概況糖尿病是一種因體內胰島素絕對或相對不足引起的以高血糖為特征的一種代謝紊亂疾病，糖尿病的主要臨床癥狀為多飲、多尿、多食和體重下降，持續(xù)的高血糖會引起多器官的損害、功能異?；蛩ソ撸?）糖尿病分類按照病因學分類，糖尿病包括1型糖尿病、2型糖尿病、妊娠糖尿病和特殊類型糖尿病。1型糖尿病病因和發(fā)病機制尚不清楚，可能是由于自體免疫系統(tǒng)破壞胰島β細胞引起，表現(xiàn)為胰島素分泌顯著下降或缺失，1型患者需依賴胰島素的終身治療，患者發(fā)病年齡通常小于30歲。糖尿病人群中1型占比約5.0%。2型糖尿病的病因和發(fā)病機制目前也不明確，病理生理學體征為胰島β細胞功能缺陷所導致的胰島素分泌減少，或胰島素抵抗所導致的胰島素在機體內調控葡萄糖代謝能力的下降或同時存在。糖尿病人群中2型占比90.0%以上。妊娠性糖尿病是過去沒有診斷出糖尿病的婦女在懷孕中出現(xiàn)血糖過高癥的現(xiàn)象，一般認為在懷孕期產生的荷爾蒙降低了孕婦對胰島素的敏感性，造成高血糖現(xiàn)象，約3-10%的孕婦會發(fā)生患妊娠期糖尿病。城市妊娠性糖尿病的患病率接近5.0%。其他類型糖尿病是指包括細胞基因缺陷、遺傳性胰島素抵抗、胰臟疾病、藥物等所致的糖尿病，占糖尿病患者人數(shù)的0.7%（2）糖尿病診斷標準糖尿病的診斷依據(jù)為靜脈血漿血糖。目前常用的診斷標準和分類有WHO標準和美國糖尿病學會ADA標準，我國目前采用WHO診斷標準（1999年）、糖代謝狀態(tài)分類標準，比較理想的檢查方法是同時檢查空腹血糖及OGTT（口服糖耐量試驗）后2h血糖值。（3）糖尿病并發(fā)癥糖尿病可引起多種并發(fā)癥。如果血糖沒得到足夠控制，可能引起一些急性并發(fā)癥，如糖尿病酮癥酸中毒、非酮高滲性昏迷、低血糖昏迷等；慢性并發(fā)癥則包括心血管疾病、慢性腎病、視網膜病等，預防慢性并發(fā)癥也是糖尿病治療的重點。據(jù)中華糖尿病協(xié)會數(shù)據(jù)，我國糖尿病患者中，高血壓并發(fā)癥發(fā)病率為31.9%，腦卒中為12.2%，冠心病為15.9%，糖尿病足為5%，眼病為34.3%，腎病為33.6%，神經病變?yōu)?0.3%，并發(fā)癥發(fā)病率高達72.3%。3、糖尿病人口隨著人口老齡化，生活習慣改變，如運動減少、過多食用高熱量食物，導致肥胖人群不斷增多，糖尿病人口快速上升。國際糖尿病聯(lián)盟（IDF）統(tǒng)計，2021年全球糖尿病患者人數(shù)3.71億，并預計2030年規(guī)模將達到5.52億。二、糖尿病藥物市場分析1、糖尿病市場規(guī)模糖尿病人口的上升，及各種新型糖尿病藥物面世，帶動糖尿病用藥市場規(guī)模快速增長。2022年全球糖尿病市場規(guī)模達到392億美元，同比增長13.95%，2022～2022年CAGR12.58%，遠快于全球藥品市場5%左右的增速。2、糖尿病藥物分類及用藥分布糖尿病表現(xiàn)為機體胰島素缺乏，治療方式包括補充外源性胰島素和改善胰島素抵抗、保護胰島素β細胞等。除胰島素外，其他類糖尿病藥物按作用機制的不同，分為磺脲類、雙胍類、α-葡萄糖苷酶抑制劑類等。EvaluatePharma統(tǒng)計，2021年全球糖尿病用藥市場中，胰島素份額絕對領先，占比53%；腸促胰島素類藥物DPP-IV抑制劑、GLP-1分別占18%和7%，磺脲類占10%。全球銷售額前十的糖尿病藥物中，有6個胰島素制劑，其中賽諾菲的來得時為全球最暢銷的糖尿病藥物，2021年銷售額達到66.74億美元。據(jù)IDF估計，占糖尿病人群90%的2型糖尿病患者中最終有30%需要胰島素治療，加上占比5%的1型患者，有32%的糖尿病患者需要接受胰島素治療。巨大的用藥人群確保了胰島素市場空間，全球糖尿市場用藥分布和胰島素重磅單品占比都印證了胰島素的市場主導地位。三、胰島素基本概況1、胰島素簡介胰島素是由胰腺β細胞合成分泌的體內唯一具有降低血糖的作用的激素。胰島素不僅能調節(jié)機體對葡萄糖的攝取、氧化和利用，而且影響脂肪和氨基酸的攝取利用及貯存，對機體各種營養(yǎng)物質代謝、維持人體正常物質代謝發(fā)揮重要作用。（1）胰島素按種類劃分胰島素按種類劃分為動物胰島素、人胰島素、胰島素類似物三種。1921年，加拿大學者班丁首次從狗的胰腺中提取胰島素，并用于治療糖尿病，1923年諾和諾德率先開始了胰島素的商業(yè)化生產。動物胰島素在糖尿病治療上發(fā)揮了重要作用，但是由于人和動物種屬不同，容易產生免疫原性、胰島素耐藥、血糖波動大等副作用。目前動物胰島素基本被淘汰，國內生產動物胰島素的企業(yè)不多，包括江蘇萬邦醫(yī)藥、上海第一生化等幾家。其中萬邦醫(yī)藥占據(jù)動物胰島素90%的份額。80年代，隨著基因重組技術的進步，重組人胰島素合成成為可能。重組人胰島素和體內胰島素結構一致，過敏反應少，并逐漸取代動物胰島素。人體內生理性胰島素的分泌模式是：進餐后胰島素快速分泌，作用曲線平緩、無明顯的作用高峰和穩(wěn)定的、可預測的基礎胰島素水平。人胰島素的主要優(yōu)點是過敏反應減少，重組人胰島素和體內胰島素結構一致，但由于需皮下注射吸收入血后再起效，需要提前30min注射，餐時胰島素作用時間過長等，不能真正模擬正常人體的胰島素分泌，增加低血糖風險。國內銷售人胰島素的企業(yè)有諾和諾德、禮來、通化東寶、聯(lián)邦制藥、拜耳五家。胰島素類似物是利用基因工程技術對人胰島素的氨基酸序列及結構進行局部修飾得到。人胰島素類似物雖然結構不同于人胰島素，但仍具有與胰島素受體結合的能力；此外，人胰島素類似物免疫原性較低，起效速度快，患者使用方便，夜間低血糖發(fā)生率低，個體間差異較小，可模擬正常胰島素的生理作用。缺點是價格較貴。國內銷售胰島素類似物的企業(yè)有諾和諾德、禮來、賽諾菲、甘李藥業(yè)四家。此外，聯(lián)邦制藥正在申請人胰島素生產批件，預計2021年中期產品可以獲批上市；通化東寶正在進行臨床申報，預計2022年可以獲得生產批件。（2）胰島素按起效時間劃分胰島素按作用起效時間分為短效、中效、預混、長效四種。短效胰島素：皮下注射后起效時間為小于30分鐘，作用高峰為1～3小時，持續(xù)時間3～8小時；短效胰島素包括起效迅速的胰島素類似物和較快的人胰島素。短效胰島素主要用于控制進餐后的高血糖。中效胰島素：中效胰島素是胰島素與魚精蛋白的結合體，兩者結合后形成難以吸收的沉淀，在體內蛋白酶作用下，胰島素與魚精蛋白分離，進而發(fā)揮作用，所以作用時間長于短效胰島素，持續(xù)時間為18～24小時。中效胰島素都是人胰島素，主要用于補充基礎胰島素，控制空腹狀態(tài)下的基礎血糖。長效胰島素：長效胰島素包括魚精蛋白鋅胰島素（動物胰島素）、甘精胰島素、地特胰島素三種，長效胰島素起效和達峰時間長，持續(xù)時間達到24h，主要用于補充基礎胰島素，控制空腹狀態(tài)下血糖。預混胰島素：是短效與中效胰島素按一定比例制成的混合制劑。其中短效成分起效迅速，與餐后血糖峰的同步性基本一致，可以較好地控制餐后血糖；中效成分緩慢持續(xù)釋放，主要起替代基礎胰島素分泌作用，降低空腹血糖。2、胰島素招標價格從近年北京、湖北、安徽的招標來看，動物胰島素價格較低，11～14元/支；人胰島素價格43～55元/支，外企產品比國產貴25%左右；胰島素類似物價格較高，差異也較大，門冬、賴脯胰島素價格在70～80元/支，甘精胰島素150～200元/支。3、胰島素類似物在大醫(yī)院優(yōu)勢明顯2021年全球三大胰島素廠商人胰島素銷售額33.65億美元；胰島素類似物150.85億美元，占整體胰島素市場81.76%，胰島素類似物正在逐步取代人胰島素的份額。IMS統(tǒng)計，2021年國內樣本醫(yī)院人胰島素和胰島素類似物市場規(guī)模合計56.25億，同比增長19.2%，其中人胰島素占43%，胰島素類似物占57%。從近幾年兩類胰島素的市場占比來看，胰島素類似物從2022年的19%提升至2021年的57%。隨著跨國企業(yè)國內學術教育的逐步推進及居民支付能力的提升，胰島素類似物在樣本醫(yī)院的銷售占比將進一步上升?？紤]到IMS統(tǒng)計口徑是100張以上病床的大醫(yī)院，而人胰島素價格較胰島素類似物便宜且報銷比例更高，人胰島素成長主要看基層市場拓展。分產品來看，樣本醫(yī)院胰島素類似物普遍保持快速增長勢頭。2022年上半年甘精胰島素銷售額為1.75億元，增長27.4%，賽諾菲占83.3%份額，甘李藥業(yè)占16.7%；門冬胰島素2022～2021年間均保持20%以上增速，2022年上半年銷售額為1.62億元，增長18.2%；；賴脯胰島素樣本醫(yī)院銷售規(guī)模較門冬、甘精胰島素小，但增速更快，2022年上半年銷售額0.58億元，增長46.6%。4、胰島素臨床運用（1）糖尿病治療路徑1型糖尿病患者由于胰島β細胞被破壞，內源性胰島素分泌不足，必須接受胰島素治療；此外，配合生活方式干預可以改善患者的血糖控制。2型糖尿病患者的基礎治療為生活方式干預，生活方式干預不能控制血糖達標，則開始口服藥物治療。口服藥物仍不能控制血糖時，應啟動胰島素治療。按照前述IDF統(tǒng)計，有約30%的2型患者需要胰島素治療。圖14是中國2型糖尿病防治指南建議的2型糖尿病高血糖治療路徑。綠色路徑為經過藥物衛(wèi)生經濟學、療效和安全性等權衡的優(yōu)先方案，藍色路徑為備選方案。（2）胰島素治療時機對于2型糖尿病患者，盡早啟動胰島素治療能減輕胰島β細胞的負荷，盡快糾正高血糖狀態(tài)，解除高血糖毒性，改善胰島素抵抗，保護甚至逆轉殘存β細胞功能。對于胰島素起始治療時機，不同學術組織的推薦有所不同。亞裔不僅胰島素β細胞胰島素分泌儲備能量較白種人低，糖脂毒性及氧化應激等對β細胞毒害作用更為顯著。因此，中國2型糖尿病患者應適時啟動胰島素治療。成人2型糖尿病胰島素臨床應用的中國專家共識建議，對于2型糖尿病患者以下情況應給予胰島素治療：（1）急性并發(fā)癥或嚴重慢性并發(fā)癥；（2）應激情況（感染、外傷、手術等）；（3）嚴重合并癥，肝腎功能不全；（4）妊娠期間。以下情況可給予胰島素單藥治療，亦可給予口服藥和胰島素聯(lián)合應用：（1）新診斷2型糖尿病患者，HbA1c≥9.0%且糖尿病癥狀明顯；（2）在采用有效的生活方式干預及2種或2種以上口服降糖藥大劑量治療3個月后血糖仍不達標（HbA1c≥7.0%）的患者；（3）病程中出現(xiàn)無明顯誘因的體重下降者。（3）胰島素治療方案目前臨床常見的胰島素治療方案有1天1次或2次基礎胰島素聯(lián)合口服藥、1天2次預混胰島素方案、基礎+餐時胰島素方案三種。各種方案適合不同的臨床情況。目前尚無循證學證據(jù)表明何種胰島素方案更優(yōu)，總體而言，預混胰島素的達標率占優(yōu)，基礎胰島素發(fā)生低血糖的概率更低。由于亞裔患者發(fā)生餐后高血糖的比例高，因此餐后血糖控制對于我國患者尤其重要。我國市場胰島素以預混類為主，美國和歐洲則以基礎胰島素和短效胰島素為主。四、國內胰島素行業(yè)發(fā)展前景1、糖尿病市場潛力巨大（1）糖尿病人口2021年中國非傳染性疾病監(jiān)測顯示，我國成年人糖尿病患病率為11.6%，患者達1.1億，我國已是世界上糖尿病人數(shù)最多的國家；前驅糖尿病患病率為50.1%，意味著有4.9億成年人的血糖高于正常值但未達到糖尿病診斷標準，而這些人群如果不進行飲食或生活習慣調整，很容易發(fā)展成為2型糖尿病患者。此外，受老年人增加和生活方式變化等因素影響，我國糖尿病患者將持續(xù)上升。IDF預測，2030年我國糖尿病人數(shù)將達到1.3億（此數(shù)據(jù)以2021年的0.92億患者數(shù)為基數(shù)，若以1.1億為基數(shù)，數(shù)量會更大）。（2）糖尿病防治狀況不容樂觀我國糖尿病患者中，僅有30.10%的患者確診，25.80%的確診患者得到治療，接受治療的患者中，只有39.70%的患者血糖得到有效控制。我國患者血糖控制差，主要是胰島素使用觀念問題，沒有及時使用胰島素，導致血糖難以得到有效控制。（3）我國胰島素市場規(guī)模估算胰島素臨床使用頻繁，假設日均費用10元，患者年均胰島素使用額3600元；糖尿病患者1.1億，確診患者3300萬；以美國患者接收胰島素治療比例為參照，假設我國糖尿病確診患者使用胰島素比例為25%，理論上胰島素規(guī)模為300億元，而2021年我國人胰島素/胰島素類似物銷售額不足100億元，市場遠未飽和。2、胰島素使用比例偏低從發(fā)達國家糖尿病用藥的變化趨勢來看，胰島素占比逐漸提高。有調查表明，發(fā)達國家胰島素用藥金額占糖尿病用藥市場的比例已經從1997年的35%上升至2022年的46%。由于傳統(tǒng)習慣，我國患者對使用胰島素有抵抗心理，胰島素用藥占比低且使用時間滯后。2021～2022年間，我國樣本醫(yī)院胰島素使用的金額占比逐漸提升，2022年達到37.75%。2022年胰島素占比35.46%，遠低于同期發(fā)達國家46%的比例，也低于新興國家41%的平均水平。3、治療理念變化糖尿病治療的核心是控制血糖。糖化血紅蛋白（HbA1c）是血液紅細胞中的血紅蛋白與葡萄糖結合的產物，血紅蛋白被糖基化的比例與血漿葡萄糖濃度水平呈正比，該指標可以直接提示糖尿病的監(jiān)控情況及可能產生并發(fā)癥的風險。研究已證實，HbA1c每下降1%，可使腦卒中和心肌梗死發(fā)生率分別下降12%和14%；白內障下降19%；微血管病變下降37%；周圍血管疾病導致的截肢或死亡率下降43%。一旦HbA1c超過7%，發(fā)生心腦血管疾病的危險性就增加50%以上。提高HbA1c的達標率可以減少糖尿病遠期并發(fā)癥的發(fā)生風險。隨著新詢證醫(yī)學結果的公布，對糖尿病的認識不斷深入，糖尿病的治療也已由“階梯式治療”向“早期、積極、聯(lián)合及鼓勵盡早使用胰島素的治療模式，強調盡早使HbA1c達標”轉變，旨在降低糖尿病并發(fā)癥。中華醫(yī)學會糖尿病學分會2022年7～9月在全國范圍內選擇了具有代表性的75個城市的400多家醫(yī)院調查研究，結果顯示盡早啟用胰島素的患者達標率更高：糖尿病患者在確診的2年內使用胰島素，達標率（HbA1c＜6.5%）為16.5%，而病程15年以上的患者使用胰島素的達標率僅為12.5%。我們認為隨著治療理念的變化，醫(yī)患對于胰島素使用的新認識，更多患者將提前使用胰島素，對于胰島素市場發(fā)展有著積極意義。4、醫(yī)保支持力度加大2022版醫(yī)保目錄收錄動物胰島素、人胰島素和胰島素類似物。其中動物胰島素屬于甲類，目前基本被淘汰；人胰島素屬于乙類；超短效胰島素類似物屬于乙類，適應癥限于反復發(fā)作低血糖的I型、脆性糖尿??；長效人胰島素類似物也屬于乙類，適應癥限于發(fā)作低血糖或有重度合并癥的老年糖尿病患者。從各地胰島素的報銷比例來看，住院患者使用胰島素報銷較多，可以達到70%；非住院病人使用胰島素可以辦理慢性病門診，各地的報銷細則也由較大差異，基本上可以達到50～70%。2021版基本藥物目錄首次收錄了人胰島素，今后基層醫(yī)療機構都將配備使用人胰島素，覆蓋面快速擴大。一方面政府逐年提高新農合及城鎮(zhèn)居民的籌資標準，籌資規(guī)模穩(wěn)定增長，為基本藥物市場的可持續(xù)性發(fā)展提供了基礎；同時衛(wèi)生部要求新版基藥目錄使用范圍擴大到二三級醫(yī)院，并規(guī)定了各級醫(yī)院的使用比例。如廣東省在今年8月份出臺了相關規(guī)定，要求二三級醫(yī)院基本藥物銷售額分別達到40～50%和25～30%，使用比例的提升顯著利好胰島素這類慢性病患者普遍使用的藥物。2021年，1型糖尿病等20個病種進入了新農合重大疾病保障，報銷比例70%。由于胰島素為1型糖尿病治療的唯一藥物，且從全球胰島素使用患者分布來看，1型糖尿病患者的使用量占胰島素使用總量20%左右，1型糖尿病納入新農合大病保障，將刺激基層大量未滿足的胰島素需求。一項覆蓋江蘇省13個城市23家三級、18家二級、15家社區(qū)醫(yī)院的糖尿病患者血糖控制調查顯示，三級醫(yī)院血糖達標率（HbA1c＜6.5%）為42.2%，二級醫(yī)院為36.5%，社區(qū)醫(yī)院為36.2%，顯示社區(qū)患者的血糖控制情況差于二三級醫(yī)院患者，降糖藥在基層市場具有較大的潛力。5、胰島素技術門檻較高人胰島素/胰島素類似物主要采用基因工程方法生產，涉及菌體表達和純化等技術門檻較高；相比于其它基因工程藥品，胰島素使用量大且價格相對便宜，企業(yè)工業(yè)化生產要達到大規(guī)模、低成本、工藝成熟才能實現(xiàn)盈利。因此行業(yè)內競爭者較少，競爭格局相對穩(wěn)定，全球只有諾和諾德、禮來、賽諾菲、波蘭Bioton等少數(shù)企業(yè)生產胰島素。目前我國二三代胰島素市場共有諾和諾德、禮來、賽諾菲、拜耳（代理Bioton產品）、通化東寶、甘李藥業(yè)、聯(lián)邦制藥七家企業(yè)，主要公司的產品都保持快速增長，反映了胰島素行業(yè)的高景氣度。諾和諾德是市場領跑者。2021年國內胰島素銷售額為55億元，人胰島素/胰島素類似物占比分別為57%/43%。人胰島素增長較慢，近兩年CAGR為8%；公司在胰島素類似物推廣上投入較大，2021年胰島素類似物銷售額為24億元，近兩年GAAR為38%，增長強勁。賽諾菲在國內上市的胰島素有來得時和艾倍得兩個產品。來得時是全球銷量最大的胰島素產品，2021年全球銷售額67億美元，中國銷售額9億元，09～12年CAGR33%；艾倍得2021年國內上市，目前仍在推廣階段，銷售額較小。通化東寶人胰島素2021年銷售額7.37億元，近兩年保持27%的較快增長。2022年起，公司開展了以培養(yǎng)縣級醫(yī)院糖尿病醫(yī)生為主的蒲公英計劃，加強醫(yī)生使用胰島素，促進公司品牌的基層市場滲透。人胰島素進入新版基藥目錄后，公司將陸續(xù)收獲前期基層市場投入。通化東寶最大競爭對手是禮來，近兩年禮來在主推胰島素類似物，人胰島素有所松懈，公司有望借基層市場搶占禮來份額。此外，公司門冬、甘精胰島素類似物正在申請臨床，預計2022年可以獲批生產；地特、賴脯胰島素等也已完成工藝研究。隨產品線完善，公司將成為全系列胰島素生產商。

2023年出版行業(yè)分析報告2023年9月目錄一、技術進步與新媒體發(fā)展帶動出版業(yè)數(shù)字化轉型 PAGEREFToc357197373\h31、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢 PAGEREFToc357197374\h32、新媒體時代用戶消費習慣改變 PAGEREFToc357197375\h53、移動終端普及帶動產業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持數(shù)字出版產業(yè)轉型 PAGEREFToc357197377\h8二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長平緩，但用戶需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、圖書期刊報紙整體增速保持平穩(wěn) PAGEREFToc357197379\h92、用戶消費需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教輔是中國出版業(yè)的支柱和驅動力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入學率不斷提高，教育出版市場前景廣闊 PAGEREFToc357197382\h122、出版集團深耕教育出版市場，開拓全國盤活出版資源 PAGEREFToc357197383\h14一、技術進步與新媒體發(fā)展帶動出版業(yè)數(shù)字化轉型1、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢隨著技術的發(fā)展，特別是互聯(lián)網技術的進步、電腦的普及以及數(shù)字閱讀器的開發(fā)，人們的閱讀習慣和閱讀環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。相比于傳統(tǒng)的報紙、期刊、圖書等傳媒方式，人們越來越傾向于選擇數(shù)字媒體，數(shù)字出版產業(yè)也隨之迎來了一個高速發(fā)展期。傳統(tǒng)出版公司在數(shù)字化浪潮中也同樣而臨著沖擊，目前行業(yè)龍頭公司已經開始積極布局數(shù)字出版等新領域。傳統(tǒng)出版向數(shù)字出版轉型，使得通過提供內容實現(xiàn)價值的出版行業(yè)將不再囿于紙質圖書的產品形態(tài)，得以突破貨架經濟的限制，成為互聯(lián)網經濟的一部分，規(guī)模經濟、長尾效應作用更加突出;在定價機制、盈利模式等方而也有望制定新的規(guī)則、開創(chuàng)新的空間。2023年，全球電子書市場增速加快，美英市場發(fā)展最快。美國電子書市場占美國整個圖書市場份額的近8%，達到了2.7億英鎊。英國市場2023年的電子書產品銷售同比增長20%至1.8億英鎊。德國的電子書市場不到整個圖書市場份額的1%，即少于7500萬英鎊。2023年日本電子書市場占圖書市場的1.1%，即117億日元(9000萬英鎊)，韓國電子書市場銷售額達到了1975億韓元(C1.1億英鎊)。近年來，我國數(shù)字出版產業(yè)也發(fā)展迅猛，2023年國內電子圖書產業(yè)收入規(guī)模達到4億元，同比2023年增長33%}2023年國內電子圖書產業(yè)入規(guī)模達到5億元，同比2023年增長25%。2、新媒體時代用戶消費習慣改變根據(jù)“第九次全國國民閱讀調查”結果，2023年我國18-70周歲國民包括書報刊和數(shù)字出版物在內的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，其中傳統(tǒng)媒介如報紙、期刊閱讀率都下降，數(shù)字化閱讀方式同比大幅增長。數(shù)字化閱讀方式主要包括網絡在線閱讀、手機閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等。對各類數(shù)字化閱讀方式的接觸情況進行分析發(fā)現(xiàn)，2023年我國18周歲-70周歲國民的網絡在線閱讀、手機閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤讀取等數(shù)字化閱讀方式接觸率，均有不同程度的上升?，F(xiàn)代生活節(jié)奏加快，受到高強度的工作、豐富的娛樂活動以及網絡沖浪的擠壓，在家中、辦公室等固定場所的整塊閱讀時間漸漸萎縮。人們的時間被分散到上下班路途、會議就餐等過程中，形成越來越多的“時間碎片”。充分利用這些“時間碎片”的移動閱讀，釋放了大批有心沒時間的讀者的閱讀需求，成為當下閱讀的流行方式，手機、平板電腦、電子書等移動電子閱讀器正在讓人們的閱讀習慣“移動化”。2023年，在報紙期刊閱讀率走弱之時，以手機、電子閱讀器為代表的移動數(shù)字閱讀成為促進國民閱讀率增長的主要引擎。隨著信息技術的發(fā)展，手機閱讀、電子閱讀器閱讀等新型便捷的閱讀方式走進人們的生活，使閱讀行為不再受時間、空間和環(huán)境的限制，閱讀變得更加容易進行。這些數(shù)字化閱讀方式的發(fā)展，也成為國民綜合閱讀率上升的一個重要因素。2023年，我國18周歲-70周歲國民數(shù)字化閱讀方式(網絡在線閱讀、手機閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等)的接觸率為38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8個百分點，增幅為17.7%。根據(jù)《第九次國民閱讀調查》統(tǒng)計，從2023年到2023年的4年間，呈現(xiàn)出逐年攀升的態(tài)勢，特別是在2023年以后，年均增幅度都在6個百分點左右。3、移動終端普及帶動產業(yè)發(fā)展數(shù)字閱讀產業(yè)的興起很大程度受益于數(shù)字終端的普及，數(shù)字閱讀器包括兩類，一類是專門的電子閱讀器、電紙書等設備，另一類是移動終端，包括平板電腦、手機等。根據(jù)IHSiSuppli2023年12月的數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2023年全球電子閱讀器出貨量較2023年增長了108%，達到了2710萬臺的規(guī)模。據(jù)預測，該數(shù)據(jù)在2023年將達到3710臺，但是增長率放緩，約為37%。預計未來電子閱讀器的出貨量仍將保持增長的趨勢，但增速會逐漸放緩，主要是由于前期固定用戶的使用率基本趨于飽和，另外來自平板電腦，智能手機等移動終端的快速發(fā)展，也會影響純電子閱讀器終端的增長率。近年來移動終端快速發(fā)展，2023年全球智能移動終端(平板及手機)出貨量達到了4.87億部，首次超過了全球市場PC(臺式本及筆記本)的出貨量。我們認為，未來移動終端是帶動產業(yè)發(fā)展的主要力量，單一功能的電子閱讀器會被逐漸淘汰，隨著相關應用和內容的豐富，未來趨勢是平臺化的運作，通過云端進行存儲和交互。在中國市場上，智能終端發(fā)展迅速，我們預計智能手機出貨量在2023年將超過功能手機。4、政策大力扶持數(shù)字出版產業(yè)轉型2023年4月末，新聞出版總署《新聞出版業(yè)“十四五”時期發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布?！兑?guī)劃》第一次將“電子書包研發(fā)工程”列入“十四五”重大工程項目?！兑?guī)劃》指出，通過電子書包及配套資源數(shù)字化工程提高教學資源重復使用率，推動節(jié)能減排，形成內容豐富、互動性強、易于學生使用、符合青少年閱讀習慣的數(shù)字教學出版體系，推動電子書包的發(fā)展。2023年出臺的《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要(2023-2023年)》明確要求，加強優(yōu)質教育資源開發(fā)與應用。2023年下半年，新聞出版總署等牽頭組織的專門機構就電子書包的標準等開始研究制定，在北京、上海、成都、廣州、深圳、大連等大城市的中小學，開始了電子書包教學模式的實驗和研究，研究涉及語文、數(shù)學、英語、科學、綜合活動等課程。教育產業(yè)的數(shù)字化，將是出版集團進行數(shù)字化轉型的最佳切入點，數(shù)字教育包括電子書包和教育信息化，教育部制定了100個示范區(qū)來進行試驗推廣，傳統(tǒng)的出版集團抓住教育產業(yè)的機遇進行數(shù)字化轉型，再逐步全而向出版行業(yè)進行數(shù)字化轉型。二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長平緩，但用戶需求仍然旺盛1、圖書期刊報紙整體增速保持平穩(wěn)出版發(fā)行行業(yè)在數(shù)字出版技術進步與消費行為變遷挑戰(zhàn)下，整體呈現(xiàn)平緩增長態(tài)勢，在當前全球經濟不景氣的大背景下，以及新媒體的沖擊下，傳統(tǒng)媒體的發(fā)行和銷售收入(包括圖書、期刊、報紙)增幅在10%以內。在教材教輔改革、人口結構變化的大趨勢下，圖書內生經營而臨較大壓力，出版類公司的成長需要寄希望于外延整合和發(fā)行及商業(yè)模式變革。2023年前9月，圖書銷售指數(shù)累計同比降幅1%，較上年同期及2023年全年均實現(xiàn)正增長。我們認為，雖然出版發(fā)行景氣度偏弱，但應該看到，發(fā)行資產往往包括良好的地段優(yōu)勢資源(如市中心新華書店)，如果結合商業(yè)文化地產運作，將有資產增值機遇。我們預判結合影院、圖書、娛樂的綜合文化地產，將是政府重點支持方向，也可能成為鳳凰傳媒等公司求新求變的突破點。2、用戶消費需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升根據(jù)第六次人口普查結果，全國總人口數(shù)為13.7億人，對比2023年第五次人口普查增加了0.74億人，年平均增長率為0.57%。從年齡結構上來看，年我國0-14歲人口為2.