金融工程學(xué)智慧樹知到課后章節(jié)答案2023年下對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)

金融工程學(xué)智慧樹知到課后章節(jié)答案2023年下對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)

第一章測試

下面有關(guān)金融工程的定義，描述正確的有

A:設(shè)計，開發(fā)和實施有創(chuàng)新意義的金融工具和金融手段B:能對金融問題構(gòu)造創(chuàng)造行的結(jié)構(gòu)化的解決方案C:綜合運用各種工程技術(shù)方法，包括數(shù)學(xué)建模，數(shù)值計算，網(wǎng)絡(luò)圖解，仿真模擬D:金融工程是通過工程化方式解決金融問題

答案:設(shè)計，開發(fā)和實施有創(chuàng)新意義的金融工具和金融手段;能對金融問題構(gòu)造創(chuàng)造行的結(jié)構(gòu)化的解決方案;綜合運用各種工程技術(shù)方法，包括數(shù)學(xué)建模，數(shù)值計算，網(wǎng)絡(luò)圖解，仿真模擬;金融工程是通過工程化方式解決金融問題

金融產(chǎn)品包括

A:有價證券B:商品股票債券

利率C:遠(yuǎn)期

期貨

期權(quán)

互換D:結(jié)算清算

發(fā)行

承銷

答案:有價證券;商品股票債券

利率;遠(yuǎn)期

期貨

期權(quán)

互換;結(jié)算清算

發(fā)行

承銷

以下哪些是造成美國次貸危機(jī)產(chǎn)生的原因

A:美國房價下跌B:零首付，零證明文件的貸款方式。C:次貸公司將次級貸款打包為abs出售給投資銀行，投資銀行又進(jìn)一步打包成cdo出售給其他金融機(jī)構(gòu)D:貸款者斷供

答案:美國房價下跌;零首付，零證明文件的貸款方式。;次貸公司將次級貸款打包為abs出售給投資銀行，投資銀行又進(jìn)一步打包成cdo出售給其他金融機(jī)構(gòu);貸款者斷供

深南電與杰潤公司對賭油價的第一份確認(rèn)書中，造成深南電損失的是

A:第二條款中浮動價低于63.5美元B:第三條款中油價下跌到62美元以下C:合約的時間D:第一條款中浮動價高于63.5美元

答案:第三條款中油價下跌到62美元以下

有關(guān)國航的案例中，下列說法正確的是

A:國航的“零成本結(jié)構(gòu)性期權(quán)是指看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)空頭B:國航在場內(nèi)交易C:造成國航損失的是看跌期權(quán)空頭D:國航在高位買入看漲期權(quán)

答案:國航的“零成本結(jié)構(gòu)性期權(quán)是指看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)空頭;造成國航損失的是看跌期權(quán)空頭;國航在高位買入看漲期權(quán)

第二章測試

下列產(chǎn)品中，最早發(fā)展起來的衍生產(chǎn)品是

A:股票期權(quán)B:期貨合約C:遠(yuǎn)期合約

D:互換合約

答案:遠(yuǎn)期合約

從制度上，我國利率市場化在制度上的改革基本完成的年份是

A:2015B:1996C:2013D:2014

答案:2015

人民幣升值會給下面企業(yè)帶來匯兌損失的是

A:即將去美國留學(xué)的學(xué)生B:對外出口紡織品的紡織企業(yè)C:即將來華學(xué)習(xí)的留學(xué)生D:進(jìn)口飛機(jī)和航油的航空公司

答案:對外出口紡織品的紡織企業(yè);即將來華學(xué)習(xí)的留學(xué)生

下面?zhèn)€選項不是遠(yuǎn)期合約的要素

A:到期日B:交割價格C:遠(yuǎn)期價格D:多頭和空頭

答案:遠(yuǎn)期價格

期貨交易中的“杠桿機(jī)制”產(chǎn)生于（）制度。

A:凈價報價，全價結(jié)算B:強(qiáng)制平倉C:保證金交易D:盯市結(jié)算

答案:保證金交易

如果交易者預(yù)計棉花（），可考慮賣出棉花期貨合約。

A:因氣候惡劣大幅減產(chǎn)B:因氣候原因大幅增產(chǎn)C:需求大幅下降D:需求大幅上升

答案:因氣候原因大幅增產(chǎn);需求大幅下降

期權(quán)交易的保證金要求，一般適用于（

）

A:期權(quán)買賣的雙方B:期權(quán)的賣方C:期權(quán)的買方D:雙方均不用支付保證金

答案:期權(quán)的賣方

期權(quán)按照執(zhí)行的時限劃分，可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

A:對B:錯

答案:錯

金融互換不包括（）

A:信用互換B:商品互換C:貨幣互換D:

利率互換

答案:商品互換

以下不屬于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的是（）

A:信用違約互換B:可交換債C:分級基金D:期貨

答案:期貨

第三章測試

下列可對匯率風(fēng)險進(jìn)行管理的風(fēng)險管理工具有

A:外匯遠(yuǎn)期B:外匯期貨C:信用違約互換D:貨幣互換

答案:外匯遠(yuǎn)期;外匯期貨;貨幣互換

下列對基差描述正確的是

A:基差等于現(xiàn)貨價格減去持倉費B:基差等于期貨價格減去持倉費C:基差等于持倉費D:基差等于現(xiàn)貨價格減去期貨價格

答案:基差等于現(xiàn)貨價格減去期貨價格

運用期貨為現(xiàn)貨套期保值依據(jù)的原理是

A:期貨和現(xiàn)貨在到期日時價格趨同B:期貨和現(xiàn)貨在到期日時價格趨異C:期貨和現(xiàn)貨價格變動走勢相反D:期貨和現(xiàn)貨價格走勢趨同

答案:期貨和現(xiàn)貨在到期日時價格趨同;期貨和現(xiàn)貨價格走勢趨同

若某投資者持有某股票，該股票已經(jīng)上漲了一段時間，但投資者預(yù)期該股票還有可能上漲，但又擔(dān)心其大幅回調(diào)，希望在鎖定既得利潤的情況下，獲得進(jìn)一步上漲利潤，可采取的策略是

A:買入股票，賣出該股票看漲期權(quán)B:賣出股票，賣出該股票看跌期權(quán)C:買入股票，買入該股票看跌期權(quán)D:賣出股票，買入該股票看漲期權(quán)

答案:賣出股票，買入該股票看漲期權(quán)

某公司希望通過發(fā)行長期債務(wù)來利用長期利率的歷史低位，但又不愿放棄從更低的短期利率中受益的機(jī)會，因此采用以下策略：1）發(fā)行10年期6.75%固定利率債券，2）發(fā)行債券同時進(jìn)入4年期利率互換協(xié)議，支付LIBOR換取4.46%的固定利率，3）發(fā)行債券同時買入一個4年后開始生效的利率看跌期權(quán)組合，覆蓋剩余6年，每年進(jìn)行償付，償付值為：Max（6.75%-LIBOR，0），期權(quán)費為每年62個基點。關(guān)于這個策略以下說法錯誤的是

A:若公司僅發(fā)行10年期6.75%的固定利率債券，無法從目前較低的短期利率中受益B:若公司發(fā)行10年期的浮動利率債券，無法鎖定長期較低的利率水平C:后六年，發(fā)行債務(wù)的實際利率成本為：Max（0.62%+LIBOR，7.37%）D:前四年，發(fā)行債務(wù)的實際利率成本為：LIBOR+2.29%

答案:后六年，發(fā)行債務(wù)的實際利率成本為：Max（0.62%+LIBOR，7.37%）

將一種貨幣的本金和利息與另一貨幣的等價本金和利息進(jìn)行交換的協(xié)議是

A:貨幣互換B:信用互換C:利率互換D:股票互換

答案:貨幣互換

下列屬于風(fēng)險逆轉(zhuǎn)組合期權(quán)策略的特征的是

A:該策略一般成本比較低B:該策略一般成本比較低，所以沒有虧損風(fēng)險C:該策略可以將成本或收益限定在一定的區(qū)間內(nèi)D:該策略一般采用虛值期權(quán)構(gòu)成

答案:該策略一般成本比較低;該策略可以將成本或收益限定在一定的區(qū)間內(nèi);該策略一般采用虛值期權(quán)構(gòu)成

進(jìn)行套期保值時，期貨合約的月份要根據(jù)實際生產(chǎn)和庫存要求進(jìn)行選擇，但是合約月份可早于現(xiàn)貨到期月份。

A:錯B:對

答案:錯

導(dǎo)致2014年中盛糧油套保失敗的原因，下列說法正確的是

A:中糧豆油期貨頭寸太小，導(dǎo)致了套保虧損B:中糧選擇了與國內(nèi)豆油現(xiàn)貨價格無關(guān)的期貨進(jìn)行了套期保值C:CBOT豆油期貨與我國豆油現(xiàn)貨的基差變動導(dǎo)致了套保失敗D:中盛糧油由于投機(jī)CBOT的豆油期貨導(dǎo)致虧損

答案:CBOT豆油期貨與我國豆油現(xiàn)貨的基差變動導(dǎo)致了套保失敗

為了對沖現(xiàn)貨特定的風(fēng)險敞口而使用的期貨合約的頭寸數(shù)量與現(xiàn)貨風(fēng)險敞口頭寸數(shù)量之間的比值稱之為

A:現(xiàn)貨比率B:套期保值比率C:風(fēng)險敞口比率D:期貨比率

答案:套期保值比率

第四章測試

關(guān)于基差的概念，下面說法正確的是

A:恒為正的B:恒為負(fù)的C:期貨價格-現(xiàn)貨價格D:現(xiàn)貨價格-期貨價格

答案:現(xiàn)貨價格-期貨價格

期貨的基差交易策略常用的有

A:跨期套利B:跨品種套利C:跨市場套利D:期現(xiàn)套利

答案:跨期套利;跨品種套利;跨市場套利;期現(xiàn)套利

跨期套利的理論依據(jù)是

A:

持有成本理論B:買入價差理論C:基差隨交割月份的臨近逐漸趨近于0D:基差隨交割月份的臨近逐漸趨近于1

答案:

持有成本理論

假定關(guān)于某無股息股票的看漲和看跌期權(quán)的價格為20美元和5美元，期權(quán)的期限都為12個月，執(zhí)行價都為120美元，當(dāng)前股票價格為130美元，由以上信息隱含得出的無風(fēng)險利率是多少？

A:3.50%B:4.26%C:5%D:6.23%

答案:4.26%

為了將資產(chǎn)的售價控制在100元-200元之間，投資者可以出售一個風(fēng)險逆轉(zhuǎn)組合交易策略

A:錯B:對

答案:對

下面不屬于信用套利的必需條件是

A:雙方對對方的資產(chǎn)和負(fù)債均有要求B:雙方在兩種資產(chǎn)或負(fù)債上存在比較優(yōu)勢C:雙方具有數(shù)量相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)或負(fù)債D:存在金融中介

答案:存在金融中介

當(dāng)預(yù)測標(biāo)的物價格下跌時，可以進(jìn)行（

）交易

A:賣出看跌期權(quán)B:買入看漲期權(quán)C:賣出看漲期權(quán)

答案:賣出看漲期權(quán)

看漲看跌期權(quán)平價關(guān)系式不依賴標(biāo)的資產(chǎn)價格過程的設(shè)定

A:對B:錯

答案:對

投資者預(yù)計性情陷入整理期，股價會在一定時間內(nèi)小幅波動，這時投資者的交易策略是（）

A:買入看跌期權(quán)B:賣出跨式期權(quán)

C:買入看漲期權(quán)D:買入跨式期權(quán)

答案:賣出跨式期權(quán)

為了將資產(chǎn)的售價控制在100元-200元之間，投資者可以持有一個風(fēng)險逆轉(zhuǎn)組合交易策略

A:錯B:對

答案:錯

第五章測試

考慮購買一份附息票債券的遠(yuǎn)期合約，債券的當(dāng)前價格為$900，假定遠(yuǎn)期合約期限為一年，債券在5年后到期，假設(shè)6個月后，債券會支付40美元的利息，其中第二次付息日恰恰是遠(yuǎn)期合約交割日的前一天。6個月與一年期的無風(fēng)險年利率分別為9%和10%，則該遠(yuǎn)期合約的交割價格為

A:912B:913C:910D:911

答案:912

某公司從B銀行買入一份1×4的關(guān)于美元的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，則此合約的延展期為

A:1個月B:

3個月C:

4個月D:2個月

答案:1個月

下面說法正確的是

A:利率互換的價值等于每期凈現(xiàn)金流的和B:利率互換的每期的凈現(xiàn)金流在上一期就可以確定C:積木定價法是將復(fù)雜金融產(chǎn)品拆分成易于定價的簡單產(chǎn)品的組合D:利率互換可以看成兩個債券頭寸的組合

答案:積木定價法是將復(fù)雜金融產(chǎn)品拆分成易于定價的簡單產(chǎn)品的組合;利率互換可以看成兩個債券頭寸的組合

下列關(guān)于貨幣互換的說法，不正確的是

A:貨幣互換通常需要在互換交易的期初和期末交換本金，不同貨幣本金的數(shù)額由事先確定的匯率決定B:貨幣互換是指交易雙方基于不同貨幣進(jìn)行的互換交易C:貨幣互換交易雙方規(guī)避了利率和匯率波動造成的市場風(fēng)險D:貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率

答案:貨幣互換交易雙方規(guī)避了利率和匯率波動造成的市場風(fēng)險

一只股票現(xiàn)在價格是40元，該股票一個月后價格將是42元或者38元。假如無風(fēng)險利率是8%，用風(fēng)險中性定價法，計算執(zhí)行價格為39元的一個月期歐式看漲期權(quán)的價值是

A:

1.96B:0.69C:0.96D:1.69

答案:1.69

如果一個投資者是風(fēng)險喜好的，他選擇了一個ST股進(jìn)行投資，他對ST股的期望收益為10%，并購買了一份該ST股的看跌期權(quán)進(jìn)行保護(hù)，設(shè)無風(fēng)險利率為4%，他利用風(fēng)險中性定價原理進(jìn)行了期權(quán)的估值，則在定價時，他使用的折現(xiàn)率為

A:6%B:4%C:7%D:10%

答案:4%

下列哪些不是Black-Scholes期權(quán)定價模型的基本假設(shè)？

A:允許賣空標(biāo)的證券B:市場可以存在套利機(jī)會C:無風(fēng)險利率為常數(shù)D:證券價格遵循幾何布朗運動

答案:市場可以存在套利機(jī)會

利用二叉樹模型計算歐式看跌期權(quán)價格時，與下列哪些因素有關(guān)

A:股票實際上漲或下跌的概率B:未來股票價格在實際概率下的預(yù)期C:股票風(fēng)險中性下上漲或下跌的概率D:期權(quán)執(zhí)行價格的大小

答案:股票風(fēng)險中性下上漲或下跌的概率;期權(quán)執(zhí)行價格的大小

考慮一個股票的期權(quán)，當(dāng)前該股票價格為50美元，其看漲期權(quán)執(zhí)行價格為52美元，假設(shè)未來股票價格變化服從或者按比率上升10%，或者按比率下降10%的兩步二叉樹，每個步長為一年，已知無風(fēng)險利率為6%（年利率），則為看