金融市場技術(shù)的分析點(diǎn)數(shù)圖教程

金融市場技術(shù)的分析點(diǎn)數(shù)圖教程點(diǎn)數(shù)圖歷史WilliamE.F.Hoyle,1898,《華爾街游戲》RichardWyckoff,1910,《盤口解讀研究》VictorDevilliers,1933,第一本點(diǎn)數(shù)圖專著ChartcraftInc,(今天的InvestorsIntelligence),1940s,(Cohen/Burke)=>點(diǎn)數(shù)圖普及點(diǎn)數(shù)圖歷史交易員通過分欄整理記錄價(jià)格，來跟蹤價(jià)格。他們發(fā)現(xiàn)價(jià)格記錄當(dāng)中的形態(tài)，開始將它們成為“波動(dòng)圖表”，而后稱為“數(shù)圖”。他們后來又開始使用X代替數(shù)字，這些圖表于是被稱為“點(diǎn)圖”。交易者同時(shí)使用點(diǎn)圖和數(shù)圖，并將其統(tǒng)稱為點(diǎn)數(shù)圖?，F(xiàn)代點(diǎn)數(shù)圖是用X和O繪制的，X欄表示上升的價(jià)格，O欄表示下降的價(jià)格。點(diǎn)數(shù)圖

為什么使用點(diǎn)數(shù)圖？跟蹤供應(yīng)和需求的價(jià)格反映買賣雙方的信心不涉及時(shí)間或成交量的測量點(diǎn)數(shù)圖幫助確定支撐位和阻力位、趨勢、校正和反轉(zhuǎn)。允許過濾小規(guī)模價(jià)格變化引起的噪聲，顯示潛在趨勢。通過改變格值和轉(zhuǎn)向參數(shù)值，增加/減少價(jià)格變化敏感度5點(diǎn)數(shù)圖

構(gòu)建

–擺動(dòng)圖只測量市場異動(dòng)將波動(dòng)的價(jià)格異動(dòng)整理為一系列規(guī)則連續(xù)的上下運(yùn)動(dòng)為此，必須有以下三點(diǎn)：忽略時(shí)間擺動(dòng)點(diǎn)：高點(diǎn)/低點(diǎn)擺動(dòng)過濾:絕對(duì)或百分比擺動(dòng)點(diǎn):當(dāng)前上升（或下降）趨勢的最高點(diǎn)（或最低點(diǎn)）。擺動(dòng)過濾:為了界定新的趨勢（擺動(dòng)），從當(dāng)前擺動(dòng)點(diǎn)起過濾的市場異動(dòng)量。SwingPointSwingFilterNewSwingFormerSwing6點(diǎn)數(shù)圖

構(gòu)建

-…從K線圖到點(diǎn)數(shù)圖點(diǎn)數(shù)圖

構(gòu)建

–元素DataTypeInstrument(EURUSD)&TimeperiodReversal(SwingFilter)Buying(demand)?Xs–column“Selling(supply)?Os–column“BoxSize點(diǎn)數(shù)圖

構(gòu)建

–參數(shù)格子大小:資產(chǎn)價(jià)格上升或下降的量形成了新的X或O標(biāo)準(zhǔn)：格值是由證券的市場價(jià)格決定的。比例：格值占資產(chǎn)價(jià)格的百分比（就像在對(duì)數(shù)表中）

十字星：

說明出現(xiàn)在圖表中的十字星個(gè)數(shù)轉(zhuǎn)向參數(shù)值:當(dāng)資產(chǎn)凈變化根據(jù)轉(zhuǎn)向參數(shù)值的大小向相反方向移動(dòng)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)新的偏移量列（Anewoffsetcolumn）。比如:上升趨勢的x列,格值=2,轉(zhuǎn)向參數(shù)值=3.如果資產(chǎn)價(jià)格當(dāng)天下降4，那么新出現(xiàn)的列就是由2個(gè)O組成。數(shù)據(jù):用于決定列的轉(zhuǎn)向和延續(xù)的數(shù)據(jù)類型高點(diǎn)/地點(diǎn)、收盤價(jià)、開盤價(jià)、報(bào)價(jià)、詢價(jià)時(shí)間:1-9代表從1月到9月，A-C代表從10月到12月。點(diǎn)數(shù)圖

構(gòu)建–可變參數(shù)歐元/美元圖表的兩個(gè)版本格值=0.01,轉(zhuǎn)向參數(shù)值=1格值=0.01,轉(zhuǎn)向參數(shù)值=3可變參數(shù)改變圖表的敏感度沒有唯一的“正確方法”。每組參數(shù)都有一套“正確”的計(jì)算并繪制X和O位置的方法。每種方法均可有效用于市場交易。10點(diǎn)數(shù)圖

構(gòu)建-每日例行更新點(diǎn)數(shù)圖

構(gòu)建–極端案例美元

/人民幣點(diǎn)數(shù)圖

構(gòu)建–極端案例美元

/人民幣13點(diǎn)數(shù)圖

基本形態(tài)1+2雙重頂/雙重底信號(hào):B1/S1點(diǎn)數(shù)圖中最為常見的形態(tài)所有更加復(fù)雜的形態(tài)都一定包含這種基本形態(tài)價(jià)格反沖超過（跌破）先前高點(diǎn)（低點(diǎn)）

=>需求（供應(yīng)）增加上升谷底趨勢/下降峰頂趨勢信號(hào):B2/S2B1+第二列低點(diǎn)高于第一列低點(diǎn)（比較兩個(gè)O列）14點(diǎn)數(shù)圖

基本形態(tài)3+4突破三重頂/跌破三重底信號(hào)B3/S3成交價(jià)格兩度達(dá)到先前高點(diǎn)（或低點(diǎn)），僅在那一價(jià)格水平上，供應(yīng)（需求）才得到滿足。第三列顯示，需求（供應(yīng)）強(qiáng)勁，足以滿足那一水平的賣家（買家）。上升三重頂/下降三重底信號(hào)B4/S4B3的擴(kuò)張，要求先前O列的低點(diǎn)（高點(diǎn)）更高（更低），同時(shí)X列的

高點(diǎn)（低點(diǎn)）上升標(biāo)明持續(xù)的需求15點(diǎn)數(shù)圖

基本形態(tài)5+6擴(kuò)展性三重頂/擴(kuò)展性三重底信號(hào)B5/S5供應(yīng)

(需求)先前已經(jīng)進(jìn)入市場價(jià)格上升（下降）超過高點(diǎn)（低點(diǎn)）標(biāo)明供應(yīng)已經(jīng)完全滿足。充足的需求（供應(yīng)）導(dǎo)致更高（更低）的價(jià)格上升三角形/下降三角形信號(hào)B6/S6三角形:既非需求主導(dǎo)，也非供應(yīng)主導(dǎo)

=>沒有價(jià)格異動(dòng)突破顯示新信息的獲得16點(diǎn)數(shù)圖

基本形態(tài)7+8看漲阻力/支撐信號(hào)B7/S7需求(供應(yīng))逐漸超過供應(yīng)（需求），產(chǎn)生了某種形式的需求/供應(yīng)阻力。打破趨勢線標(biāo)明更加強(qiáng)勁的需求（供應(yīng)）看跌阻力/支撐信號(hào)B8/S8與信號(hào)7類似，但發(fā)生在現(xiàn)有下行趨勢中17點(diǎn)數(shù)圖

研究:概述Davis(1965)研究1954-1964期間1100種美國股票的每日價(jià)格數(shù)據(jù)。觀察到8種買入和賣出信號(hào)。Zieg/Kaufman(1975)創(chuàng)立了可重復(fù)的方法。較好地定義了8種買入和賣出的策略Hauschild/Winkelmann(1985)研究1970-1980期間40家公司的德國股票每日數(shù)據(jù)：簡單點(diǎn)數(shù)形態(tài)Stottner(1990)研究445德國及海外公司，收盤價(jià)，70個(gè)月，

14年。無復(fù)雜形態(tài)。Anderson/Faff(2008)

研究1990–1998期間美國標(biāo)普500指數(shù)期貨，獲得與Davis相同的觀察結(jié)果，嚴(yán)格測試信號(hào)重要性。18點(diǎn)數(shù)圖

研究:Davis研究美國股票1100股票,

1954–1964年每日價(jià)格數(shù)據(jù)2支股票,1914-648買入信號(hào)(B1-B8)8賣出信號(hào)(S1-S8)19點(diǎn)數(shù)圖

研究:Anderson/FaffJohnAnderson&RobertFaff,2008標(biāo)普指數(shù)期貨,時(shí)段:1990-1998相同的8個(gè)買入信號(hào)和8個(gè)賣出信號(hào)，與Davis的觀察結(jié)果一致

數(shù)據(jù):高頻率,十字星成本:每筆交易100美元總收益=未剔除成本的收益凈收益=剔除成本的收益

[=>總收益–(交易筆數(shù)*100)]點(diǎn)數(shù)圖

應(yīng)用:歐元/美元點(diǎn)數(shù)圖

應(yīng)用:美元/日元點(diǎn)數(shù)圖

應(yīng)用:英鎊/美元點(diǎn)數(shù)圖

應(yīng)用:美元/挪威克朗點(diǎn)數(shù)圖

應(yīng)用:澳元/美元點(diǎn)數(shù)圖

應(yīng)用:新（新西蘭）元/美元點(diǎn)數(shù)圖

應(yīng)用:歐元/瑞士法郎點(diǎn)數(shù)圖

應(yīng)用:黃金點(diǎn)數(shù)圖

應(yīng)用:石油中文翻譯由河源外匯論壇友情提供。

由于譯者時(shí)間精力有限，譯文中難免有疏漏和不當(dāng)之處，敬請批評(píng)指正。

神圣的工作在每個(gè)人的日常事務(wù)里，理想的前途在于一點(diǎn)一滴做起。創(chuàng)造性模仿不是人云亦云，而是超越和再創(chuàng)造。逆境給人寶貴的磨練機(jī)會(huì)。只有經(jīng)得起環(huán)境考驗(yàn)的人，才能算是真正的強(qiáng)者。13:0513:0513:05:0013:05:00所謂天才，只不過是把別人喝咖啡的功夫都用在工作上了。強(qiáng)烈的欲望也是非常重要的。人需要有強(qiáng)大的動(dòng)力才能在好的職業(yè)中獲得成功。你必須在心中有非分之想，你必須盡力抓住那個(gè)機(jī)會(huì)?；茧y可以試驗(yàn)一個(gè)人的品格，非常的境遇方才可以顯出非常的氣節(jié);風(fēng)平浪靜的海面，所有的船只都可以并驅(qū)競勝。命運(yùn)的鐵拳擊中要害的時(shí)候，只有大勇大智的人才能夠處之泰然。不放過任何細(xì)節(jié)。10月-2310月-2310月-2310月-23惟一持久的競爭優(yōu)勢，就是比你的競爭對(duì)手學(xué)習(xí)得更快的能力。把你的競爭對(duì)手視為對(duì)手而非敵人，將會(huì)更有益。一旦做出決定就不要拖延。任何事情想到就去做!立即行動(dòng)!如果通用公司不能在某一個(gè)領(lǐng)域坐到第一或者第二把交椅，通用公司就會(huì)把它在這個(gè)領(lǐng)域的生意買掉或退出這個(gè)領(lǐng)域。我的宗旨一向是逐步穩(wěn)健發(fā)展，既不要靠聳人聽聞的利潤，也不要在市場不景氣時(shí)，突然有資金周轉(zhuǎn)不靈的威脅。29-10月-2313:05:00在艱難時(shí)期，企業(yè)要想獲得生存下去的機(jī)會(huì)，唯一的辦法就是保持一種始終面向外界的姿態(tài)。若想長期生存，僅有的途徑就是要使人人竭盡全力，千方百計(jì)讓下一代產(chǎn)品進(jìn)入用戶家中。時(shí)間是一個(gè)偉大的作者，它會(huì)給每個(gè)人寫出完美的結(jié)局來。自始自終把人放在第一位，尊重員工是成功的關(guān)鍵。讓流程說話，流程是將說轉(zhuǎn)化為做的惟一出路。10月-2310月-2313:05:00在一個(gè)崇高的目的支持下，不停地工作，即使慢，也一定會(huì)獲得成功。微軟離破產(chǎn)永遠(yuǎn)只有18個(gè)月。堅(jiān)持是一種智慧，固執(zhí)是一種死板。10月-2310月-23命運(yùn)是一件很不可思議的東西。雖人各有志，但往往在實(shí)現(xiàn)理想時(shí)，會(huì)遭遇到許多困難，反而會(huì)使自己走向與志趣相反的路，而一舉成功。一個(gè)管理者如果不了解其下屬的工作，那他就無法有效地管理他們。人們所認(rèn)識(shí)到的是成功者往往經(jīng)歷了更多的失敗，只是他們從失敗中站起來并繼續(xù)向前。13:05:0013:0510月-23等待。我將要在這三塊基石上建立我成功的金字塔。千方百計(jì)請一個(gè)高招的專家醫(yī)生，還不如請一個(gè)隨叫隨到且價(jià)格便宜的江湖郎中。是員工養(yǎng)活了公司。2023/10/2913:05能用他人智慧去完成自己工作的人是偉大的。不滿足讓客戶滿意，要追求讓客戶感動(dòng)，創(chuàng)造客戶終身價(jià)值。新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，不是大魚吃小魚，而是快魚吃慢魚。路是腳踏出來的，歷史是人寫出來的。人的每一步行動(dòng)都在書寫自己的歷史。29十月20231:05下午10月-23差錯(cuò)發(fā)生在細(xì)節(jié)，成功取決于系統(tǒng)。速度就是一切，它是競爭不可或缺的因素。管得少，就是管得好。29十月2023命運(yùn)本來就不公平所以我要改變命運(yùn)。投機(jī)取巧的人。1:05:00下午13:05:00質(zhì)量是維護(hù)顧客忠誠的最好保證。最好的CEO是構(gòu)建他們的團(tuán)隊(duì)來達(dá)成夢想，即便是邁克爾·