2021年證券從業(yè)資格資格考試證券投資分析達(dá)標(biāo)檢測卷

2021年證券從業(yè)資格資格考試證券投資分析達(dá)標(biāo)檢

測卷

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、不適合短線買進(jìn)的股票是：()。

A、買賣量都較小，股價(jià)輕度下跌

B、遇個(gè)股利空但放量不跌

C、無量大幅急跌

D、分紅除權(quán)后上漲

【參考答案】：A

2、V形反轉(zhuǎn)形態(tài)()o

A、比較簡單，易為投資者所掌握

B、一般沒有明顯的征兆

C、頂和底出現(xiàn)兩次以上

D、與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)基本相同

【參考答案】：B

【解析】V形反轉(zhuǎn)是一種很難預(yù)測的形態(tài)，往往出現(xiàn)在市場劇烈波

動(dòng)之中，形態(tài)的出現(xiàn)沒有明顯的形成過程，往往讓投資者感到突如其來,

甚至難以置信。

3、()投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。

A、保守穩(wěn)健型

B、穩(wěn)健成長型

C、積極成長型

D、以上都不是

【參考答案】：A

4、期貨合約中，設(shè)t為現(xiàn)在時(shí)刻，T為期貨合約的到期日，F(xiàn)t為

期貨的當(dāng)前價(jià)格，St為現(xiàn)貨的當(dāng)前價(jià)格，則現(xiàn)貨的持有成本和時(shí)間價(jià)

值為()。

A、(r—d)(T—1)/360

B、St{l+(r—d)(T—1)/360)

C、Ft{l+(r—d)(T—1)/360}

D、St(l+R)

【參考答案】：B

5、行業(yè)成熟的標(biāo)志是()o

A、技術(shù)的成熟

B、產(chǎn)品的成熟

C、產(chǎn)業(yè)組織上的成熟

D、生產(chǎn)工藝的成熟

【參考答案】：B

【解析】產(chǎn)品的成熟是行業(yè)成熟的標(biāo)志，產(chǎn)品的基本性能、式樣、

功能、規(guī)格、結(jié)構(gòu)都將趨向成熟，且已經(jīng)被消費(fèi)者習(xí)慣使用。

6、CFA證書由CFA協(xié)會(huì)授予，其獲得者需為直接參與投資決策過

程中各類人員，并且還必須具備()年相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)。

A、3

B、5

C、8

D、10

【參考答案】：A

【解析】要CFA證書，不僅要通過考試，還需要有相關(guān)工作背景的

工作資歷，這個(gè)工作年限為3年相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)。

7、下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的是()o

A、速動(dòng)比率

B、已獲利息倍數(shù)

C、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D、資產(chǎn)負(fù)債率

【參考答案】：A

8、商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央

銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為OO

A、貼現(xiàn)率

B、再貼現(xiàn)率

C、同業(yè)拆借率

D、回購利率

【參考答案】：B

【解析】再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合

格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率。對(duì)中央銀行而言，再貼現(xiàn)是

買進(jìn)票據(jù)，讓渡資金；對(duì)商業(yè)銀行而言，再貼現(xiàn)是賣出票據(jù)，獲得資金。

9、根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好

確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是()O

A、證券組合分析法

B、基本分析法

C、技術(shù)分析法

D、以上都不是

【參考答案】：A

10、關(guān)于證券組合管理方法，下列說法錯(cuò)誤的是OO

A、根據(jù)組合管理者對(duì)市場效率的不同看法，其采用的管理方法可

大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理兩種類型

B、被動(dòng)管理方法是指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲

得市場平均收益的管理方法

C、主動(dòng)管理方法是指經(jīng)常預(yù)測市場行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤證券，并

藉此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法

D、采用主動(dòng)管理方法的管理者堅(jiān)持“長期持有”的投資策略

【參考答案】：D

11、套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是()O

A、MM定理

B、價(jià)值規(guī)律

C、一價(jià)定律

D、投資組合管理理論

【參考答案】：C

【解析】套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是一價(jià)定律，即如果兩個(gè)資產(chǎn)是相等的,

他們的市場價(jià)格應(yīng)該傾向一致，一旦存在兩種價(jià)格就出現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)。

12、該公司每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量是()o

A、1.2

B、1.25

C、1.5

D、1.75

【參考答案】：C

13、隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴(kuò)大,

新行業(yè)從幼稚期邁入成長期，其變化是()O

A、由低風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益

B、由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益

C、由低風(fēng)險(xiǎn)、高收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益

D、由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)榈惋L(fēng)險(xiǎn)、高收益

【參考答案】：B

14、某投資者對(duì)期望收益率毫不在意，只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)，那么該投資者

無差異曲線(默認(rèn)橫坐標(biāo)為方差，縱坐標(biāo)為期望收益率)為O0

A、一根豎線

B、一根橫線

C、一根向右上傾斜的曲線

D、一根向左上傾斜的曲線

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：熟悉投資者偏好特征；了解無差異曲線的含義、作

用和特征。見教材第七章第二節(jié)，P339O

15、反映公司在某一特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表是()o

A、資產(chǎn)負(fù)債表

B、損益表

C、現(xiàn)金流量表

D、利潤表

【參考答案】：A

16、()是指某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨

合約價(jià)格之間的差額。

A、凹性

B、基差

C、凸性

D、曲率

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。

見教材第八章第二節(jié)，P377o

17、某債券面值100元，每半年付息一次，利息4元，債券期限為

5年，若一投資者在該債券發(fā)行時(shí)以108.53元購得，其實(shí)際的年收益

率是OO

A、5.88%

B、6.09%

C、6.25%

D、6.41%

【參考答案】：B

18、（）主要研究”在特定交易規(guī)則約束下，交易性資產(chǎn)的價(jià)格形

成過程及其結(jié)構(gòu)”。，

A、市場微結(jié)構(gòu)理論

B、行為金融理論

C、期權(quán)定價(jià)理論

D、有效市場理論

【參考答案】：A

【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代表性理

論。見教材第一章第二節(jié)，P11o

19、（）是按當(dāng)年不變價(jià)格計(jì)算的國民生產(chǎn)總值與按基年不變價(jià)格

計(jì)算的國民生產(chǎn)總值的比率。

A、零售物價(jià)指數(shù)

B、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)

C、成本物價(jià)指數(shù)

D、國民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)

【參考答案】：D

【解析】國民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)是按當(dāng)年不變價(jià)格計(jì)算的國民

生產(chǎn)總值與按基年不變價(jià)格計(jì)算的國民生產(chǎn)總值的比率。

20、下列不屬于經(jīng)常項(xiàng)目的是()o

A、貿(mào)易收支

B、勞務(wù)收支

C、單方面轉(zhuǎn)移

D、資本流動(dòng)

【參考答案】：D

21、一個(gè)證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)()予以確定。

A、資本資產(chǎn)定價(jià)模型

B、套利定價(jià)模型

C、市盈率定價(jià)模型

D、布萊克-休爾斯期權(quán)定價(jià)模型

【參考答案】：A

【解析】掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材

第八章第二節(jié)，P379O

22、按內(nèi)在價(jià)值分類，可將權(quán)證分為()o

A、股權(quán)類權(quán)證

B、認(rèn)沽權(quán)證

C、平價(jià)權(quán)證

D、其他權(quán)證

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：了解權(quán)證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，

P64O

23、在上升趨勢中，將()連成一條直線，就得到上升趨勢線。

A、兩個(gè)低點(diǎn)

B、兩個(gè)高點(diǎn)

C、一個(gè)低點(diǎn)、一個(gè)高點(diǎn)

D、任意兩點(diǎn)

【參考答案】：A

24、遺傳工程、太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的()o

A、幼稚期

B、成長期

C、成熟期

D、衰退期

【參考答案】：A

25、2010年2月12日，滬、深證券交易所發(fā)布了()o

A、《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》

B、《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》

C、《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)

實(shí)施細(xì)則》

D、《關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期標(biāo)的證券名單與可充抵保證金證

券范圍的通知》

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場

供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P129o

26、技術(shù)分析的對(duì)象是()o

A、價(jià)格

B、成交量

C、市場走勢

D、市場行為

【參考答案】：D

熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ)。見教材第六章第一

節(jié),P264o

27、分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可進(jìn)行下列哪種方法()

A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來分析

B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長型行業(yè)進(jìn)行比較

C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較

D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較

【參考答案】：C

28、當(dāng)社會(huì)總需求大于總供給，中央銀行就會(huì)采取()的貨幣政策。

A、松的

B、緊的

C、中性

D、彈性

【參考答案】：B

29、從作用上看，政府限制行業(yè)發(fā)展的措施是()o

A、對(duì)國內(nèi)紡織行業(yè)實(shí)施壓錠措施

B、對(duì)鐵路運(yùn)輸部門實(shí)行補(bǔ)貼

C、對(duì)出口型行業(yè)實(shí)行“出口退稅”政策

D、提高汽車整車產(chǎn)品的進(jìn)口關(guān)稅

【參考答案】：A

30、下面行業(yè)哪一項(xiàng)正處于行業(yè)生命周期的成熟期？()

A、電子商務(wù)

B、個(gè)人用計(jì)算機(jī)

C、電力

D、紡織

【參考答案】：C

31、關(guān)于基差，以下說法不正確的是()o

A、期貨保值的盈虧取決于基差的變動(dòng)

B、當(dāng)基差變小時(shí)，有利于賣出套期保值者

C、如果基差保持不變，則套期保值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)

D、基差指的是某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格枉同一時(shí)刻與期

貨合約價(jià)格之間的差額

【參考答案】：B

32、某投資者對(duì)期望收益率毫不在意，只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)，那么該投資者

無差異曲線為()O

A、一根豎線

B、一根橫線

C、一根向右上傾斜的曲線

D、一根向左上傾斜的曲線

【參考答案】：A

33、在證券組合投資理論中，使用的英文縮寫CAPM是指()0

A、單因素模型

B、均值方差模型

C、資本資產(chǎn)定價(jià)模型

D、多因素模型

【參考答案】：C

34、基本分析流派對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋是()o

A、對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

B、對(duì)市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

C、對(duì)市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

D、對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

【參考答案】：A

35、公司的銷售毛利率是()o

A、12.18%

B、11.19%

C、10.93%

D、11.87%

【參考答案】：D

36、在()中，使用當(dāng)前及歷史價(jià)格對(duì)未來進(jìn)行預(yù)測將是徒勞的。

A、弱勢有效市場

B、強(qiáng)勢有效市場

C、半強(qiáng)勢有效市場

D、半弱勢有效市場

【參考答案】：A

【解析】弱勢有效市場中，證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易

價(jià)格和交易量中所隱含的信息，投資者不可能通過分析以往價(jià)格獲得超

額利潤。使用當(dāng)前及歷史價(jià)格對(duì)未來做出預(yù)測將是徒勞的。要想取得超

額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息。本題的最佳答案是A選項(xiàng)。

37、一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取()作為最佳組合。

A、最小方差組合

B、最大方差組合

C、最高收益率組合

D、適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受力的組合

【參考答案】：A

【解析】熟悉最優(yōu)證券組合的含義和選擇原理；熟悉投資者偏好特

征。見教材第七章第二節(jié)，P340o

38、周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)，這種相關(guān)性呈現(xiàn)

()O

A、負(fù)相關(guān)

B、正相關(guān)

C、領(lǐng)先

D、滯后

【參考答案】：B

39、有甲乙兩公司，在下列何種情況下，稱為關(guān)聯(lián)方。()

A、甲和乙公司互相持有對(duì)方少量股票

B、甲公司是乙公司的上游企業(yè)

C、甲和乙同是一家公司的兩個(gè)子公司

D、甲和乙共同出資建立一家公司

【參考答案】：C

40、不屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是()o

A、在作出投資建議和操作時(shí)，應(yīng)注意適宜性

B、合理的分析和表述

C、信息披露

D、合理判斷

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】熟悉《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師行為

標(biāo)準(zhǔn)的主要規(guī)定內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P430o

41、ICIA每年兩次在世界各地異型證券投資分析師國家大會(huì)，

1998年，通過了()，對(duì)各國協(xié)會(huì)提供指導(dǎo)性意見。

A、證券投資分析師職業(yè)道德規(guī)范

B、證券投資分析師執(zhí)業(yè)道德倡議書

C、國際倫理綱領(lǐng)，職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)

D、北京宣言

【參考答案】：C

42、蒙特卡羅模擬法是通過()市場價(jià)格變化得到組合損益的n種

可能結(jié)果，從而在觀察到的損益分布基礎(chǔ)上通過分位數(shù)計(jì)算VaR。

A、歷史

B、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)

C、數(shù)理抽樣

D、隨機(jī)數(shù)模擬

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉VaR計(jì)算的主要方法及優(yōu)缺點(diǎn)。見教材第八章第三節(jié)，

P401o

43、投資于()證券組合的投資者愿意通過延遲獲得基本收益來求

得未來收益的增長。

A、避稅型

B、收入型

C、增長型

D、收入和增長的混合型

【參考答案】：C

【解析】增長型證券組合以資本升值為目標(biāo)。投資于此類證券組合

的投資者往往愿意通過延遲獲利基本收益來求得未來收益的增長。

44、某企業(yè)2009年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為100萬元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

率為7次。若企業(yè)2009年凈利潤為210萬元，則2009年銷售凈利率為

()O

A、30%

B、50%

C、40%

D、15%

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。

見教材第五章第三節(jié)，P214O

45、耐用品制造業(yè)屬于()o

A、增長型行業(yè)

B、周期型行業(yè)

C、防守型行業(yè)

D、衰退型行業(yè)

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期

的變動(dòng)關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié),

P147O

46、凈利潤與營業(yè)凈利率成()關(guān)系，而營業(yè)收入額與營業(yè)凈利率

成()關(guān)系。

A、正比、反比

B、反比、反比

C、正比、正比

D、反比、正比

【參考答案】：A

【解析】凈利潤與營業(yè)凈利率成正比關(guān)系，而營業(yè)收入額與營業(yè)凈

利率成反比關(guān)系。

47、股價(jià)的移動(dòng)是由()決定的。

A、股價(jià)高低

B、股價(jià)形態(tài)

C、多空雙方力量大小

D、股價(jià)趨勢的變動(dòng)

【參考答案】：C

48、假定某公司在未來每期支付的每股股息為6元，必要收益率為

10%,運(yùn)用零增長模型計(jì)算，若當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為50元，則每股股票凈現(xiàn)

值為()。

A、15

B、10

C、8

D、60

【參考答案】：B

【解析】6/10%-50=10

49、某一年付息一次的債券票面額為1000元，票面利率為10%,

必要收益率為12%,期限為5年，如果按復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為()o

A、926.40元

B、993.47元

C、927.90元

D、998.52元

【參考答案】：C

50、某一行業(yè)有如下特征：行業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達(dá)到了

較高的水平，風(fēng)險(xiǎn)因市場結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定、新企業(yè)難以進(jìn)入而較低。那么

這一行業(yè)最有可能處于生命周期的()O

A、衰退期

B、成熟期

C、成長期

D、幼稚期

【參考答案】：B

【解析】本題考查行業(yè)生命周期分析中成熟期的特征。

51、通常認(rèn)為顯著相關(guān)時(shí)，相關(guān)系數(shù)r的取值范圍是()o

A、0<|r|W0.3

B、0.3<|r|WO.5

C、0.5<|r|IWO.8

D、0.8<|r|<1

【參考答案】：C

52、()向社會(huì)公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是

技術(shù)分析中的首要信息來源。

A、上市公司

B、中介機(jī)構(gòu)

C、政府部門

D、證券交易所

【參考答案】：D

53、下列期權(quán)屬于虛值期權(quán)的是()o

A、市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)

B、市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)

C、市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)

D、市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值及期權(quán)價(jià)格影響因

素。見教材第二章第四節(jié)，P58O

54、基本分析流派對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋是()o

A、對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

B、對(duì)市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

C、對(duì)市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

D、對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

【參考答案】：A

55、下列關(guān)于OBOS指標(biāo)的應(yīng)用法則，錯(cuò)誤的是()o

A、當(dāng)OBOS的取值在0附近變化時(shí)，市場處于盤整時(shí)期

B、當(dāng)OBOS為正數(shù)時(shí)，市場處于下跌行情

C、當(dāng)OBOS達(dá)到一定正數(shù)值時(shí)，大勢處于超買階段，可擇機(jī)賣出

D、當(dāng)OBOS達(dá)到一定負(fù)數(shù)時(shí)，大勢超賣，可伺機(jī)買進(jìn)

【參考答案】：B

56、將原有相關(guān)金融產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行剝離，加以重新配置,

以獲得新的金融結(jié)構(gòu)，使之具備特定的風(fēng)險(xiǎn)管理功能應(yīng)用的是OO

A、組合與分解技術(shù)

B、組合技術(shù)

C、整合技術(shù)

D、分解技術(shù)

【參考答案】：A

【解析】熟悉金融工程的技術(shù)、運(yùn)作步驟。見教材第八章第一節(jié),

P373o

57、最早使用套利定價(jià)技術(shù)的定理是()o

A、MM定理

B、CAPM

C、APT

D、布萊克―斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型

【參考答案】：A

58、耐用品制造業(yè)屬于()o

A、增長型行業(yè)

B、周期型行業(yè)

C、防守型行業(yè)

D、衰退型行業(yè)

【參考答案】：B

59、以下不屬于財(cái)政補(bǔ)貼的是()o

A、價(jià)格補(bǔ)貼

B、財(cái)政貼息

C、轉(zhuǎn)移支付

D、企業(yè)虧損補(bǔ)貼

【參考答案】：C

60、認(rèn)股權(quán)證價(jià)格下跌的速度與其可選購股票價(jià)格下跌的速度相比

是()的。

A、快

B、慢

C、不快也不慢

D、不確定

【參考答案】：A

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、從二級(jí)市場交易的角度分析，ETF或10F潛在的投資價(jià)值主要

表現(xiàn)在()O

A、交易成本相對(duì)低廉

B、成交價(jià)格相對(duì)透明

C、交易效率相對(duì)較高

D、更容易吸引中小投資者

【參考答案】：A,B,C

2、在實(shí)際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算方法有()o

A、收入法

B、支出法

C、消費(fèi)法

D、生產(chǎn)法

【參考答案】：A,B,D

3、結(jié)構(gòu)化的()技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。

A、分解

B、組合

C、分化

D、整合

【參考答案】:A,B,D

4、如果以組合的投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)證券組合進(jìn)行分類，那么，()

是常見的證券組合類型。

A、增長型

B、指數(shù)化型

C、避稅型

D、被動(dòng)管理型

E、貨幣市場型

F.國際型

【參考答案】：A,B,C,E,F

5、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件可概括為()o

A、投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合收益水平，依據(jù)方差評(píng)

價(jià)證券組合風(fēng)險(xiǎn)水平，并采用證券投資組合方法選擇最優(yōu)證券組合

B、投資者必須具有對(duì)信息進(jìn)行加工分析并據(jù)此正確判斷證券價(jià)格

變動(dòng)的能力

C、投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的

預(yù)期

D、資本市場沒有摩擦

【參考答案】：A,C,D

6、下列說法不正確的有()o

A、用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值時(shí)，當(dāng)計(jì)算內(nèi)部收益率(必

要收益率)較小時(shí)，可以考慮購買這種股票

B、用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值時(shí)，當(dāng)計(jì)算內(nèi)部收益率(必

要收益率)較大時(shí)，可以考慮購買這種股票

C、零增長模型適用于確定優(yōu)先股的價(jià)值

D、零增長模型假定對(duì)某種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利

E、不變增長模型是零增長模型的一個(gè)特例

【參考答案】：A,E

7、影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素包括()o

A、市場利率

B、債券的期限

C、債券的流動(dòng)性

D、債券的票面利率

【參考答案】：B,C,D

【解析】影響債券投資價(jià)值的因素包括內(nèi)部因素和外部因素。內(nèi)部

因素包括債券的期限、債券的票面利率、債券的提前贖回條款、債券的

稅收待遇、債券的流動(dòng)性和債券的信用級(jí)別；外部因素包括基礎(chǔ)利率、

市場利率、通貨膨脹水平及外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)等。

8、證券投資分析的三個(gè)基本要素包括()0

A、信息

B、步驟

C、方法

D、資料

【參考答案】：A,B,C

9、付息債券到期收益率的實(shí)現(xiàn)依賴于以下條件()o

A、將債券一直持有至期滿

B、可以隨時(shí)出售債券

C、票面利息以到期收益率作再投資

D、票面利息不再進(jìn)行投資

【參考答案】：A,C

10、在證券投資中，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義是()O

A、把握證券市場的總體變動(dòng)趨勢

B、判斷整個(gè)證券市場的投資價(jià)值

C、了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股市的影響

D、掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場的影響力度與方向

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考查證券投資中進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義。ABCD選

項(xiàng)都正確。

11、近年來我國政府采取的有利于擴(kuò)大股票需求的措施有OO

A、征收銀行存款利息所得稅

B、允許部分證券公司進(jìn)行股票質(zhì)押貸款

C、引入“戰(zhàn)略投資者”

D、股票發(fā)行制度實(shí)行核準(zhǔn)制

【參考答案】:A,B,C,D

12、在下列通貨膨脹對(duì)證券市場的影響中，哪些描述是正確的？()

A、溫和的，穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股票和債券的影響較小

B、如果通脹在可容忍的范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張階段，那么

股價(jià)也將持續(xù)上升

C、在嚴(yán)重的通貨膨脹期間，人們囤積商品，從而使上市公司銷售

旺盛，盈利水平上升

D、當(dāng)通貨膨脹長期存在時(shí)，政府通常要采取政策來抑制通貨膨脹

E、通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性

【參考答案】：B,D,E

13、道氏理論將股價(jià)運(yùn)行的主要趨勢按級(jí)別分為()o

A、主要趨勢

B、次級(jí)趨勢

C、短暫趨勢

D、上升趨勢

E、下降趨勢

【參考答案】：A,B,C

14、下面哪幾種形態(tài)是K線的形態(tài)()o

A、“上”字形態(tài)

B、“+”字形態(tài)

C、“之”字形態(tài)

D、“一”字形態(tài)

【參考答案】：A,B,D

15、上市公司擬在未來無限時(shí)期每年支付每股股利2元，相應(yīng)的貼

現(xiàn)率(必要收益率)為10%,該公司股價(jià)18元，計(jì)算該股票的凈現(xiàn)值為

()O

A、-2元

B、2元

C、18元

D、20元

【參考答案】：B

16、下述關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格的論述，正確的有()。

A、標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越高

B、協(xié)定價(jià)格與市場價(jià)格間的差距越大，時(shí)闊價(jià)值越小

C、期權(quán)期間越長，期權(quán)價(jià)格越高

D、利率提高，股票看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，而看跌期權(quán)的內(nèi)在

價(jià)值會(huì)提高

【參考答案】：B,C,D

17、下列選項(xiàng)中，較為接近實(shí)際情況的股票模型是()o

A、零增長模型

B、二元增長模型

C、不變增長模型

D、三元增長模型

【參考答案】：B,D

【解析】較為接近實(shí)際情況的股票模型是二元增長模型和三元增長

模型。

18、關(guān)于組合技術(shù)，以下說法正確的是()o

A、它主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合

體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行規(guī)避或?qū)_

B、其主導(dǎo)思想是用數(shù)個(gè)原有金融衍生工具來合成理想的對(duì)沖頭寸

C、該技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理

D、它是在同一類金融工具或產(chǎn)品之間進(jìn)行搭配，使之成為復(fù)合型

結(jié)構(gòu)的新型金融工具或產(chǎn)品

【參考答案】：A,B,C,D

19、關(guān)于債券價(jià)格、到期收益率與票面利率之間關(guān)系的描述中，下

列哪些是正確的？()0

A、票面利率(到期收益率債券價(jià)格(票面價(jià)值

B、票面利率〈到期收益率債券價(jià)格＞票面價(jià)值

C、票面利率=到期收益率債券價(jià)格=票面價(jià)值

D、票面利率》到期收益率債券價(jià)格〈票面價(jià)值

E、票面利率》到期收益率債券價(jià)格＞票面價(jià)值

【參考答案】：A,C,E

20、衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是()o

A、行業(yè)綜合排名

B、產(chǎn)品的市場占有率

C、產(chǎn)品的品牌影響力

D、公司的經(jīng)營效益排名

E、公司的總資產(chǎn)規(guī)模

【參考答案】：A,B

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、適合入選收入型組合的證券有()O

A、附息債券

B、低派息低風(fēng)險(xiǎn)普通股

C、優(yōu)先股

D、避稅債券

【參考答案】：A,C,D

【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié),

P321O

2、基本分析的內(nèi)容主要包括()o

A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析

B、行業(yè)分析

C、區(qū)域分析

D、公司分析

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、

理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P13o

3、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義是()o

A、把握證券市場的總體變動(dòng)趨勢

B、掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場的影響力度與方向

C、判斷整個(gè)證券市場的投資價(jià)值

D、了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股市的影響

【參考答案】：A,B,C,D

4、下列技術(shù)分析指標(biāo)中只能用于研判證券市場整體走勢，不可以

用于個(gè)股的是OO

A、OBV

B、ADR

C、ADL

D、PSY

E、OBOS

【參考答案】：B,C,E

【解析】大勢型指標(biāo)主要是對(duì)整個(gè)證券市場的多空狀況進(jìn)行描述，

只能用于研判證券市場整體形勢，不能應(yīng)用于個(gè)股。BCE都是趨勢性指

標(biāo)，不可用于個(gè)股。

5、資本市場的投資性開放屬于資本流動(dòng)范疇，包括()o

A、允許外國資本市場中介機(jī)構(gòu)在本國資本市場上為證券投融資提

供各種服務(wù)

B、允許本國資本市場中介機(jī)構(gòu)在其他國家的資本市場上為證券投

融資提供各種服務(wù)

C、允許本國居民在國際資本市場上融資和外國居民在本國資本市

場上融資

D、允許外國居民投資于本國的資本市場和允許本國居民投資于國

際資本市場

【參考答案】：C,D

6、道―瓊斯指數(shù)中，運(yùn)輸業(yè)類股票取自20家交通運(yùn)輸業(yè)公司，包

括()。

A、航空

B、鐵路

C、汽車運(yùn)輸

D、航運(yùn)業(yè)

【參考答案】：A,B,C,D

7、根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證券組合可以分為()o

A、模擬大盤指數(shù)

B、模擬內(nèi)涵廣大的市場指數(shù)

C、模擬某種專業(yè)化的指數(shù)

D、模擬行業(yè)指數(shù)

【參考答案】：B,C

【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié),

P322O

8、構(gòu)成產(chǎn)業(yè)一般具有的特點(diǎn)是()o

A、規(guī)模性

B、職業(yè)化

C、社會(huì)功能性

D、群體性

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：了解行業(yè)與產(chǎn)業(yè)的差別。見教材第四章第一節(jié)，

P132O

9、套利定價(jià)理論認(rèn)為()o

A、市場均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的

因素風(fēng)險(xiǎn)決定

B、承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益

率

C、期望收益率跟因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性

的線性函數(shù)所反映

D、當(dāng)市場上存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，投資者會(huì)不斷進(jìn)行套利交易，直到

套利機(jī)會(huì)消失為止

【參考答案】：A,B,C,D

10、對(duì)投資者來說，進(jìn)行證券投資分析有利于OO

A、降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B、正確評(píng)估證券的投資價(jià)值

C、減少投資決策的盲目性

D、發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)

【參考答案】：B,C

11、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)遵守法律、

行政法規(guī)和本規(guī)定，遵循()原則。

A、獨(dú)立

B、客觀

C、公平

D、審慎

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行

辦法》、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)

定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通

知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié),

P420o

12、以下符合舉債經(jīng)營比率內(nèi)容的有()o

A、反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例

B、債權(quán)人希望此比率越低越好

C、股東希望此比率越高越好

D、經(jīng)營者希望此比率越高越好

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。

見教材第五章第三節(jié)，P210o

13、下表列示了對(duì)證券M的未來收益率狀況的估計(jì)，則證券M的期

望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為()O

收益率(%)

-20

30

概率

1/2

1/2

A、5%,6.25%

B、6%,25%

C、6%,6.25%

D、5%,25%

【參考答案】：D

14、以下技術(shù)分析指標(biāo)中只能用于綜合指數(shù)，而不能應(yīng)用于個(gè)股的

有()。

A、ADR

B、ADL

C、0B0S

D、WMS

【參考答案】：A,B,C

【解析】大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可應(yīng)用于個(gè)股，又可應(yīng)用于大盤指

數(shù)。而大勢型指標(biāo)主要對(duì)整個(gè)證券市場的多空狀況進(jìn)行描述，它只能用

于研判證券市場整體形勢，而不能應(yīng)用于個(gè)股。大勢型指標(biāo)主要有ADL、

ADR和OBOS.

15、付息債券到期收益率的實(shí)現(xiàn)依賴于()o

A、將債券一直持有至期滿

B、可以隨時(shí)出售債券

C、票面利息以到期收益率做再投資

D、票面利息不再進(jìn)行投資

【參考答案】：A,C

16、已知公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動(dòng)資產(chǎn)、營業(yè)收入、流動(dòng)負(fù)債、

負(fù)債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款，可以計(jì)算出OO

A、流動(dòng)比率

B、存貨周轉(zhuǎn)率

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

D、速動(dòng)比率

【參考答案】：A,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義，

熟悉財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)作用，變動(dòng)特征與對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間

的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P204、P205、P206、P208。

17、下列屬于關(guān)聯(lián)交易特性的是()。

A、理論上，關(guān)聯(lián)交易主要作用是降低企業(yè)的交易成本，促進(jìn)生產(chǎn)

經(jīng)營渠道的暢通，提供擴(kuò)張所需的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有利于實(shí)現(xiàn)利潤的最大化

B、現(xiàn)實(shí)中，關(guān)聯(lián)交易容易成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤、避稅和為一些部門

及個(gè)人獲利的途徑

C、現(xiàn)實(shí)中，關(guān)聯(lián)交易往往使中小投資者利益受損

D、不利于上市公司核心競爭力的培育，對(duì)其長遠(yuǎn)發(fā)展不利

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司業(yè)績和經(jīng)營的影響。

見教材第五章第四節(jié)，P259o

18、速動(dòng)比率的計(jì)算公式為（）o

A、流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

B、（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債

C、長期負(fù)債/（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）

D、長期資產(chǎn)-長期負(fù)債

【參考答案】：B

19、下列關(guān)于指標(biāo)的論述正確的有（）o

A、OBV為正數(shù)，表明多方占有優(yōu)勢，是多頭市場，可以買人

B、ADL為正數(shù)，表明市場向好，上漲股票多，多頭市場?？梢再I

入

C、OBV和ADL的應(yīng)用重在相對(duì)走勢，而不看重取值的大小

D、OBV和ADL都不能單獨(dú)使用，要同股價(jià)曲線聯(lián)合使用才能顯示

出作用

【參考答案】：C,D

20、調(diào)查研究法一般通過（）等形式，通過對(duì)調(diào)查對(duì)象的問卷調(diào)查、

訪查、訪談獲得資訊，并對(duì)此進(jìn)行研究。

A、歷史資料分析

B、抽樣調(diào)查

C、實(shí)地調(diào)研

D、深度訪談

【參考答案】:B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉調(diào)查研究的具體方式。見教材第四章第四節(jié)，

P166O

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、一般來說，股東資本小于借入資本比較好。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

2、通貨膨脹會(huì)使股票價(jià)格上漲，絕對(duì)對(duì)證券市場無利。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

3、頭肩頂形態(tài)中，就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩

成交量最小，即呈梯狀遞減。()

【參考答案】：正確

【解析】頭肩頂形態(tài)中，就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而

右肩成交量最小，即呈梯狀遞減。

4、常住居民是指居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期

居住在本國但未加入本國國籍的居民。()

【參考答案】：正確

【解析】掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計(jì)算方法，熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值

與國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P70o

5、從作用的效果來看，產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)控與產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新都有優(yōu)

化產(chǎn)業(yè)組織的功能，但產(chǎn)業(yè)政策在產(chǎn)業(yè)組織合理化過程中的作用是一種

經(jīng)濟(jì)過程中的“自組織”力量；而產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新則往往是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)

企業(yè)的“被組織”過程。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

6、實(shí)際操作過程中，關(guān)聯(lián)交易有它的非經(jīng)濟(jì)性，與市場競爭、公

開競價(jià)的方式不同，其價(jià)格可由關(guān)聯(lián)雙方協(xié)商，容易成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤、

避稅和為一些部門及個(gè)人獲利的途徑，有利于保護(hù)中小投資者利益。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】關(guān)聯(lián)交易容易成為大股東獲取不正當(dāng)利益的手段，不利于

保護(hù)中小投資者的利益。

7、《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》對(duì)注冊資本進(jìn)行了

限定，規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不得低于500萬元，每設(shè)立一家分支機(jī)

構(gòu)應(yīng)追加不低于300萬元的實(shí)收資本。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

8、從理論上說，關(guān)聯(lián)交易屬于內(nèi)幕交易的范疇。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】從理論上說，關(guān)聯(lián)交易屬于中性交易，它既不屬于單純的

市場行為，也不屬于內(nèi)幕交易的范疇。

9、權(quán)證是一種期權(quán)，因此對(duì)于權(quán)證的定價(jià)多采用BlaCk—SCholes

模型（簡稱Bs模型）。（）

【參考答案】：正確

10、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策包括產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)的選擇和技術(shù)發(fā)展政策及促進(jìn)

資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策。（）

【參考答案】：正確

11、用市場價(jià)值法對(duì)普通公司估價(jià)，最常用的估價(jià)指標(biāo)是息稅前利

潤。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】最常用的估價(jià)指標(biāo)不是息稅前利潤，而是稅后利潤。

12、股份分割前后投資者持有的公司凈資產(chǎn)和以前不一樣。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】熟悉影響股票投資價(jià)值的內(nèi)外部因素及其影響機(jī)制。見教

材第二章第三節(jié)，P44O

13、現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，主要分經(jīng)營

活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個(gè)部分。()

【參考答案】：正確

14、證券交易所向社會(huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以

及就市場成交情況編制的日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等，成為基

本分析中的首要信息來源。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

15、證券組合分析法以多元化投資來有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)

點(diǎn)，數(shù)量化分析是其最大特點(diǎn)。()

【參考答案】：正確

【解析】本題考查證券組合分析法的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。

16、特雷諾指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),

風(fēng)險(xiǎn)由B系數(shù)測定。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】熟悉證券組合業(yè)績評(píng)估原則，熟悉業(yè)績評(píng)估應(yīng)注意的事項(xiàng)。

見教材第七章第五節(jié)，P357O

17、處于產(chǎn)業(yè)生命周期初創(chuàng)階段的企業(yè)更適合投機(jī)者而非投資者。

()

【參考答案】：正確

18、分解技術(shù)是拆開風(fēng)險(xiǎn)、分離風(fēng)險(xiǎn)因素、使一系列風(fēng)險(xiǎn)從根本上

得以消除。()

【參考答案】：正確

19、公司通過配股融資后權(quán)益負(fù)債比率不變。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

20、已知證券A的投資收益率等于0.08和-0.02的可能性大小

是相同的，那么證券A的期望收益率等于0.03。()

【參考答案】：正確

【解析】根據(jù)期望收益率的計(jì)算公式，可得證券A的期望收益率=

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