投資銀行學期末試卷

精品文檔就在這里-------------各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應有盡有-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品文檔---------------------------------------------------------------------投資銀行學期末試卷填空題（每空1分，共10分）日本習慣上稱投資銀行為__________；1933年美國國會通過的__________禁止了商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務。根據(jù)次廣義的定義，投資銀行是從事所有______________的金融機構(gòu)。承銷方式包括包銷、代銷和__________?，F(xiàn)代證券市場中的兩種最基本的交易機制是____________和_____________。公司重組的形式包括擴張、收縮、__________和_________等多種形式。基金管理費費率與_________成反比，與風險成正比。咨詢服務的風險主要有違約風險、分析風險和_________。二、名詞解釋（每題3分，共15分）1、辛迪加承銷2、收益率招標3、限價委托4、賣空交易5、收購對價三、簡答題（每題5分，共35分）1、現(xiàn)代投資銀行的發(fā)展趨勢2、股票發(fā)行定價的影響因素3、證券自營業(yè)務的原則4、決定收購對價形式的因素5、投資基金的特征6、投資銀行在股票投資中發(fā)揮哪些咨詢服務7、按照委托管理資產(chǎn)的形態(tài)，資產(chǎn)管理有哪幾種四、問答題（每題8分，共24分）1、簡述公司估值的現(xiàn)金流折現(xiàn)法的具體步驟。2、如果一家公司想從投資銀行那里得到反收購服務，投資銀行可以提供哪幾種服務？3、資產(chǎn)管理業(yè)務與證券投資基金的區(qū)別五、案例分析（16分）中信證券收購廣發(fā)證券中信證券是我國第一家公開發(fā)行上市的證券公司。中信證券總資產(chǎn)達137.46億元，凈資產(chǎn)52.65億元，凈資本48.35元，員工1071人，擁有41家證券營業(yè)部。據(jù)證券業(yè)協(xié)會會員排名，中信證券去年股票交易金額在所有券商中位列第十名。廣發(fā)證券總資產(chǎn)120億元，凈資產(chǎn)23.96億元，凈資本為18.35億元，員工1690人，擁有78家證券營業(yè)部。據(jù)證券業(yè)協(xié)會會員排名，廣發(fā)證券以1903億元的股票交易金額在所有券商中位列第六。2004年9月1日，中信證券發(fā)布董事會決議公告，決議收購廣發(fā)證券股份有限公司部分股權(quán)，而此舉并未和廣發(fā)證券管理層充分溝通，廣發(fā)證券內(nèi)部視其為“敵意收購”，公司上下群情激昂，決意將反收購進行到底，并隨即采取了一系列反收購防御措施，并最終達到了抵御收購的目的。10月14日，中信證券正式對外公告，由于公司要約收購廣發(fā)證券的股權(quán)未達到51%的預期目標，要約收購因此解除。至此，這場圍繞廣發(fā)證券控股權(quán)而展開的中國證券業(yè)首次收購戰(zhàn)，在歷經(jīng)一個多月的較量后暫告落幕。廣發(fā)證券的反收購措施１．言論反對9月3日，反對中信證券收購

廣發(fā)員工“陳情”廣東證監(jiān)局，向監(jiān)管層表達了反對中信證券進入廣發(fā)證券的立場和態(tài)度。9月6日，中信收購廣發(fā)案再起波瀾。有關(guān)網(wǎng)站刊出了《廣發(fā)證券員工強烈反對中信證券敵意收購的聲明》。這份署名為“廣發(fā)證券股份有限公司2230名員工”的聲明稱，“堅決反對中信證券的敵意收購，并將抗爭底。”

２．發(fā)起員工收購股權(quán)行動9月7日。由廣發(fā)系統(tǒng)員工集資組建的深圳吉富創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司（下稱“深圳吉富”），

以每股1.16元的價格將收購云大科技所持有的廣發(fā)證券7,662.113萬股（占總股本的3.83%）股份。9月15日。深圳吉富以每股1.20元的價格收購梅雁股份所持有的廣發(fā)證券16794.56萬股股份，深圳吉富從而獲得了廣發(fā)證券12.23%的股份，從而成為廣發(fā)證券的第四大股東。３．結(jié)成反收購同盟軍

吉林敖東原來持有廣發(fā)證券13.75％，為廣發(fā)證券的第三大股東。9月14日，吉林敖東收購風華集團持有的廣發(fā)證券2.16％股份，收購敖東延吉持有的廣發(fā)證券1.23％股份，收購價格均為1.168元/股，交易完成后，吉林敖東將持有廣發(fā)證券17.14％股份，成為第二大股東。遼寧成大原來持有廣發(fā)證券20%的股權(quán)，2004年6月16日，遼寧成大以1.18元/股收購遼寧萬恒集團有限公司持有的86,236,500股廣發(fā)證券股權(quán)，收購遼寧外貿(mào)物業(yè)發(fā)展公司持有的廣發(fā)證券25,383,095股，收購完成后，累計持有廣發(fā)證券25.58%。最終，廣發(fā)證券的控股權(quán)落入被稱為“反收購鐵三角”的遼寧成大、吉林敖東和深圳吉富三家之手，中信的收購計劃宣告失敗。

問題中信證券收購廣發(fā)證券的策略是什么，要達到什么收購目的