公司收購(gòu)策劃書兩篇

公司收購(gòu)策劃書兩篇篇一：XX公司收購(gòu)策劃書一、收購(gòu)方與被收購(gòu)方工作計(jì)劃（一）XX有限公司為了能夠在收購(gòu)前期就能發(fā)現(xiàn)和評(píng)估機(jī)遇、風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)獲利能力，我們對(duì)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行廣泛的分析。1、調(diào)查目標(biāo)企業(yè)各部門首先，是通過更詳盡地了解目標(biāo)物來確定改善的潛力。為此首先需要把原來常用的業(yè)務(wù)范圍加以擴(kuò)大，加上經(jīng)營(yíng)性的觀點(diǎn)。核心是確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，制訂出初步的整合方案。簡(jiǎn)單來說，調(diào)查可以劃分為三個(gè)范疇：主營(yíng)業(yè)務(wù)，組織機(jī)構(gòu)和行政管理。2、 評(píng)估被收購(gòu)企業(yè)的價(jià)值由于價(jià)值的評(píng)估會(huì)受諸多因素的影響，人們?cè)诓煌沫h(huán)境、不同的信息條件以及不同的方法運(yùn)用上會(huì)產(chǎn)生不同的價(jià)值評(píng)判；甚至即使在相同的環(huán)境、相同的信息條件和相同的方法運(yùn)用上人們對(duì)于事物價(jià)值的判斷也可因獲取信息的先后順序的不同而產(chǎn)生差異。因此，管理者對(duì)于被收購(gòu)企業(yè)價(jià)值的認(rèn)識(shí)或判斷就很有可能與被收購(gòu)企業(yè)的真實(shí)情況存在差異。所以盡量協(xié)商和借助第三方客觀評(píng)估會(huì)更具有可操作性。3、 為高層決策各方提供盡可能多的信息充分的信息是避免認(rèn)知偏誤的必要前提。一般情況下，個(gè)人單憑自身的認(rèn)知過程很難判斷是否發(fā)生了偏誤和偏誤所在，因此需要獲得各方面廣泛的信息以提醒認(rèn)知并驗(yàn)證認(rèn)知結(jié)果，從而形成正確的認(rèn)知。以相對(duì)比較詳實(shí)的數(shù)據(jù)支持為基礎(chǔ)，引入專家意見，匯總之后上行至決策層。4、加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督收購(gòu)過程中應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特別是財(cái)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督，建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系，克服“保守主義”、“損失厭惡”、“風(fēng)險(xiǎn)厭惡”和“后悔厭惡”等心理對(duì)決策所造成的不利影響，盡量將決策時(shí)點(diǎn)提前。5、引入決策制衡機(jī)制應(yīng)積極引入決策制衡機(jī)制，避免單一決策主體的認(rèn)知偏誤影響企業(yè)的行為選擇。通過群體之間的沖突與妥協(xié)使最終評(píng)價(jià)更接近于客觀事實(shí)，從而提高決策的合理性達(dá)到控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的目的。（二）公司的被收購(gòu)工作計(jì)劃收購(gòu)是指一家企業(yè)用現(xiàn)金或者有價(jià)證券購(gòu)買另一家企業(yè)的股權(quán)或者資產(chǎn)，以獲得對(duì)該企業(yè)的全部資產(chǎn)或者某項(xiàng)資產(chǎn)的所有權(quán)，或?qū)υ撈髽I(yè)的控制權(quán)。1、關(guān)于收購(gòu)方式的選擇此次收購(gòu)采取股權(quán)收購(gòu)方式。股權(quán)收購(gòu)是指收購(gòu)方通過與被收購(gòu)方股東進(jìn)行有關(guān)股權(quán)的交易，使收購(gòu)方成為被收購(gòu)方股東的行為。股權(quán)收購(gòu)不需辦理資產(chǎn)過戶手續(xù)，可以節(jié)省費(fèi)用和時(shí)間，同時(shí)能直接承繼被收購(gòu)方的原有資質(zhì)，能規(guī)避資產(chǎn)收購(gòu)中關(guān)于資產(chǎn)移轉(zhuǎn)（如專利等無形資產(chǎn)）的限制。此種收購(gòu)需要注意的是收購(gòu)方要承繼被收購(gòu)方的各種法律風(fēng)險(xiǎn)，如負(fù)債、法律糾紛等。2、關(guān)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的原則不同收購(gòu)主體在收購(gòu)的條件、收購(gòu)價(jià)款、職工安置、債權(quán)債務(wù)的處理等方面會(huì)存在較大的差異。應(yīng)當(dāng)做好可行性研究，按照內(nèi)部程序進(jìn)行審議，并形成決議，將該決議提交主管部門批準(zhǔn)，主管部門批準(zhǔn)后方可進(jìn)行資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓。3、關(guān)于清產(chǎn)核資及財(cái)務(wù)審計(jì)資產(chǎn)管理部門對(duì)企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓決議進(jìn)行審核和批準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行清產(chǎn)核資。清產(chǎn)核資應(yīng)編制資產(chǎn)負(fù)債表和資產(chǎn)移交清冊(cè)，核實(shí)和界定資本金及其權(quán)益。財(cái)務(wù)審計(jì)由委托的會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)施，包括對(duì)企業(yè)法定代表人的離任審計(jì)。4、關(guān)于企業(yè)的職工安置這個(gè)事情要具體問題具體分析，需要人力資源方面的專業(yè)人員結(jié)合具體實(shí)際拿出詳細(xì)的實(shí)施方案。如果選擇股權(quán)收購(gòu)方式，原則上并購(gòu)后企業(yè)應(yīng)繼續(xù)履行原企業(yè)和職工簽訂的勞動(dòng)合同。需支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金、解除勞動(dòng)合同的，相關(guān)職工安置費(fèi)用應(yīng)分段計(jì)算，并購(gòu)前應(yīng)發(fā)生的費(fèi)用以原股東權(quán)益承擔(dān)，并購(gòu)后發(fā)生的費(fèi)用由新老股東權(quán)益共同承擔(dān)。二、股權(quán)收購(gòu)意向書收購(gòu)方：XX有限公司轉(zhuǎn)讓方：公司鑒于，收購(gòu)方與轉(zhuǎn)讓方已就轉(zhuǎn)讓方持有的公司（目標(biāo)公司）100%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行了初步磋商，為進(jìn)一步開展股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)調(diào)查，并完善轉(zhuǎn)讓手續(xù)，雙方達(dá)成以下股權(quán)收購(gòu)意向書，本意向書旨在就股權(quán)轉(zhuǎn)讓中有關(guān)工作溝通事項(xiàng)進(jìn)行約定，其結(jié)果對(duì)雙方是否最終進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓沒有約束力。（一）收購(gòu)標(biāo)的收購(gòu)方的收購(gòu)標(biāo)的為轉(zhuǎn)讓方擁有的目標(biāo)公司100%股權(quán)、權(quán)益及其實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)和資料。（二）收購(gòu)方式收購(gòu)方和轉(zhuǎn)讓方同意，收購(gòu)方將以現(xiàn)金方式完成收購(gòu)，有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)款及支付條件等相關(guān)事宜，除本協(xié)議作出約定外，由雙方另行簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》進(jìn)行約定。（三）保障條款1、轉(zhuǎn)讓方承諾，在本意向協(xié)議生效后至雙方另行簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之日的整個(gè)期間，未經(jīng)受讓方同意，轉(zhuǎn)讓方不得與第三方以任何方式就其所持有的目標(biāo)公司的股權(quán)出讓或者資產(chǎn)出讓問題再行協(xié)商或者談判。2、轉(zhuǎn)讓方承諾，轉(zhuǎn)讓方及時(shí)、全面地向受讓方提供受讓方所需的目標(biāo)公司信息和資料，尤其是目標(biāo)公司尚未向公眾公開的相關(guān)信息和資料，以利于受讓方更全面地了解目標(biāo)公司真實(shí)情況；并應(yīng)當(dāng)積極配合受讓方及受讓方所指派的律師對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查工作。3、轉(zhuǎn)讓方保證目標(biāo)公司為依照中國(guó)法律設(shè)定并有效存續(xù)的，具有按其營(yíng)業(yè)執(zhí)照進(jìn)行正常合法經(jīng)營(yíng)所需的全部有效的政府批文、證件和許可。4、轉(zhuǎn)讓方承諾目標(biāo)公司在《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》簽訂前所負(fù)的一切債務(wù)，由轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)；有關(guān)行政、司法部門對(duì)目標(biāo)公司被此次收購(gòu)之前所存在的行為所作出的任何提議、通知、命令、裁定、判決、決定所確定的義務(wù)，均由轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)。5、雙方擁有訂立和履行該協(xié)議所需的權(quán)利，并保證本協(xié)議能夠?qū)﹄p方具有法律約束力；雙方簽訂和履行該協(xié)議已經(jīng)獲得一切必需的授權(quán)，雙方在本協(xié)議上簽字的代表已經(jīng)獲得授權(quán)簽署本協(xié)議，并具有法律約束力。四）保密條款1、除非本協(xié)議另有約定，各方應(yīng)盡最大努力，對(duì)其因履行本協(xié)議而取得的所有有關(guān)對(duì)方的各種形式的下列事項(xiàng)承擔(dān)保密的義務(wù)：范圍包括商業(yè)信息、資料、文件、合同。具體包括：本協(xié)議的各項(xiàng)條款；協(xié)議的談判；協(xié)議的標(biāo)的；各方的商業(yè)秘密；以及任何商業(yè)信息、資料及/或文件內(nèi)容等保密，包括本協(xié)議的任何內(nèi)容及各方可能有的其他合作事項(xiàng)等。2、上述限制不適用于：（1）在披露時(shí)已成為公眾一般可取的資料和信息；（2）并非因接收方的過錯(cuò)在披露后已成為公眾一般可取的資料和信息；（3）接收方可以證明在披露前其已經(jīng)掌握，并且不是從其他方直接或間接取得的資料；（4）任何一方依照法律要求，有義務(wù)向有關(guān)政府部門披露，或任何一方因其正常經(jīng)營(yíng)所需，向其直接法律顧問和財(cái)務(wù)顧問披露上述保密信息；3、如收購(gòu)項(xiàng)目未能完成，雙方負(fù)有相互返還或銷毀對(duì)方提供之信息資料的義務(wù)。4、該條款所述的保密義務(wù)于本協(xié)議終止后應(yīng)繼續(xù)有效。（五）費(fèi)用分?jǐn)倵l款該條款規(guī)定無論收購(gòu)是否成功，因收購(gòu)事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用應(yīng)由收購(gòu)雙方分?jǐn)?。六、生效、變更或終止1、本意向書自雙方簽字蓋章之日起生效，經(jīng)雙方協(xié)商一致，可以對(duì)本意向書內(nèi)容予以變更。2、若轉(zhuǎn)讓方和受讓方未能在四個(gè)月期間內(nèi)就股權(quán)收購(gòu)事項(xiàng)達(dá)成實(shí)質(zhì)性股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，則本意向書自動(dòng)終止。3、在上述期間屆滿前，若受讓方對(duì)盡職調(diào)查結(jié)果不滿意或轉(zhuǎn)讓方提供的資料存在虛假、誤導(dǎo)信息或存在重大疏漏，有權(quán)單方終止本意向書。4、本意向書一式兩份，雙方各執(zhí)一份，均具有同等法律效力。簽署：甲方：XX有限公司法定代表人（授權(quán)代表）：簽署日期：年月日乙方：XX有限公司法定代表人（授權(quán)代表）：簽署日期：年月日三、公司并購(gòu)業(yè)務(wù)法律盡職調(diào)查報(bào)告（一） 目標(biāo)公司的基本情況（工商、質(zhì)監(jiān)、稅務(wù)、財(cái)務(wù)等）屬實(shí)1、主體資格：包括營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼、稅務(wù)登記證及其他證件資料等全面；2、 歷史變更：公司名稱及地址、注冊(cè)資本、股東、董事、法定代表人等無變更；3、 公司組織架構(gòu)：包括公司制度，股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)設(shè)置情況；4、 關(guān)聯(lián)方：包括但不限于控股股東、控股子公司、實(shí)際控制人等。（二） 目標(biāo)公司的主要財(cái)產(chǎn)狀況1、固定資產(chǎn)及權(quán)屬證書，包括土地使用權(quán)、房產(chǎn)、車輛、設(shè)備等；2、無形資產(chǎn)及權(quán)屬證書，包括專利、商標(biāo)、著作權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等；上述資產(chǎn)是否存在租賃、抵押、質(zhì)押等情況。（三）目標(biāo)公司的人力資源（內(nèi)部控制）1、部門架構(gòu)及人員安排；2、人力資源管理制度及合約，如公司規(guī)章、勞動(dòng)合同、保密協(xié)議、競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議、知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議等；3、董事、總經(jīng)理及關(guān)鍵人員等的簡(jiǎn)歷；4、董事、總經(jīng)理及關(guān)鍵人員等的薪酬情況；5、員工的整體工資結(jié)構(gòu)；6、員工的休假、保險(xiǎn)、獎(jiǎng)勵(lì)、退休等安排。（四）目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)1、同行業(yè)現(xiàn)狀與分析；2、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手基本信息；3、公司產(chǎn)品（服務(wù)）的結(jié)構(gòu)及市場(chǎng)拓展?fàn)顩r；4、產(chǎn)品銷售或服務(wù)提供的模式及網(wǎng)絡(luò)模式；5、公司主要客戶資料；6、重要的商業(yè)合約及關(guān)聯(lián)合約；7、近3年的經(jīng)營(yíng)績(jī)效及分析。（五）目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)及債權(quán)、債務(wù)調(diào)查1、歷年原始財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)表；2、近3年的財(cái)務(wù)總賬及明細(xì)賬；3、近3年的財(cái)務(wù)預(yù)算及執(zhí)行情況；4、近3年的資產(chǎn)負(fù)債情況表；5、主要會(huì)計(jì)政策詳情；6、債權(quán)：基本情況，有無擔(dān)保、期限，是否訴訟；7、債務(wù)：基本情況，有無擔(dān)保、期限，是否訴訟。（六）環(huán)境保護(hù)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和擬投資項(xiàng)目是否涉及廢水、廢氣及其它污染物排放許可等；（七）產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)品質(zhì)量是否符合質(zhì)量和技術(shù)監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)，是否持有相應(yīng)的質(zhì)量證書。（八）訴訟（仲裁）或處罰1、目標(biāo)公司作為原告（申請(qǐng)人）的案件：當(dāng)事人、案由、標(biāo)的、審級(jí)、判決（仲裁）結(jié)果等資料；2、目標(biāo)公司作為被告（被申請(qǐng)人）的案件：當(dāng)事人、案由、標(biāo)的、審級(jí)、判決（仲裁）結(jié)果等資料；3、行政處罰：處罰單位、原因、處罰結(jié)果等資料；4、公司董事、監(jiān)事、總經(jīng)理等核心管理層是否涉訟或被處罰等。（九）目標(biāo)公司的優(yōu)惠政策稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等。（十）其他需調(diào)查的相關(guān)事項(xiàng)并購(gòu)雙方都同意并購(gòu)，且被并購(gòu)方的情況已核查清楚，接下來進(jìn)入四、報(bào)價(jià)及談判環(huán)節(jié)（甲方：XX有限公司乙方：公司）（一）談判主題XX有限公司將公司全股收購(gòu)并成為甲公司的子公司（二）談判團(tuán)隊(duì)成員主談：XXX，我方全權(quán)代表決策者：XXX，負(fù)責(zé)重大問題的決策法律顧問：XXX，負(fù)責(zé)相關(guān)法律、規(guī)章制度問題記錄人員：xxx、xxx，負(fù)責(zé)記錄會(huì)談進(jìn)行（三） 談判目標(biāo)1、戰(zhàn)略目標(biāo)盡快達(dá)成收購(gòu)共識(shí)，同時(shí)盡最大努力使乙方接受我們的提議。（四） 談判程序及具體策略1、開局階段方案一：感情交流式開局策略。通過談及雙方發(fā)展現(xiàn)狀和前景形成感情上的共鳴，把對(duì)方引入較融洽的談判氛圍中，進(jìn)而促進(jìn)談判并達(dá)成協(xié)議。方案二：進(jìn)攻式談判策略。營(yíng)造和諧的談判氣氛，由我方先發(fā)言，強(qiáng)調(diào)此次談判達(dá)成協(xié)議的重要性。使我方處于有利地位，把我談判的主動(dòng)權(quán)。方案三：對(duì)于開局對(duì)方提出以我們不能滿足他公司的需求為理由。對(duì)我們提出的方案不聞不問或拒絕繼續(xù)談判采取的側(cè)路：（1） 、借題發(fā)揮策略：認(rèn)真聽取對(duì)方的陳述，針對(duì)對(duì)方提出的問題點(diǎn)進(jìn)行各個(gè)攻克。（2） 、聲東擊西策略：充分說明我們具有的優(yōu)勢(shì)，并表明我們未來發(fā)展美好前景。2、中期階段（1）、把握讓步原則：明確我方核心利益所在，實(shí)行以退為進(jìn)策略，做到與會(huì)補(bǔ)償，充分利用我們手中掌握的籌碼，從而換取更大的利益。（2）打破僵局策略：充分利用休局，根據(jù)手上現(xiàn)有的資料認(rèn)真分析出現(xiàn)僵局的原因，必要時(shí)可以通過肯定對(duì)方的方式打破僵局。3、休局階段可根據(jù)談判進(jìn)行情況，如有必要對(duì)談判策略和內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整。4、最后談判階段（1）、把握底線：適時(shí)采用折中調(diào)和策略，嚴(yán)格把握最后讓步幅度，在適宜時(shí)提出最后報(bào)價(jià)，使用最后通牒策略。（2）、達(dá)成協(xié)議：明確最終談判結(jié)果，出示會(huì)議記錄和合同范本，請(qǐng)對(duì)方確認(rèn)，并確認(rèn)在正式合同上簽字的時(shí)間地點(diǎn)。（五）談判資料1、相關(guān)的法律法規(guī)如《中華人民共和國(guó)合同法》《經(jīng)濟(jì)法》等。2、對(duì)方的背景資料、財(cái)務(wù)資料等。3、合同范本等。4、違約賠償?shù)呢?zé)任承擔(dān)的規(guī)定。5、必要時(shí)可以查找對(duì)方談判者的個(gè)人興趣愛好、習(xí)慣等自來哦。（六）制定應(yīng)急預(yù)案1、對(duì)方依靠自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)對(duì)我方所提方案不予理睬：應(yīng)對(duì)方案：首先表明收購(gòu)的誠(chéng)意，繼之就此次收購(gòu)帶來的利益進(jìn)行一一說明，所謂動(dòng)之以情，曉之以利。2、對(duì)方借題發(fā)揮就我方某一問題抓住不放：應(yīng)對(duì)方案：首先可以給予詳細(xì)的解釋說明，若沒必要者直接轉(zhuǎn)移話題，不要因?yàn)樵谀骋粏栴}上阻斷了協(xié)商進(jìn)程。3、就對(duì)方所提報(bào)價(jià)、違約賠償達(dá)不成協(xié)議：應(yīng)對(duì)方案：可在某一方面予以適當(dāng)?shù)淖尣?，換取對(duì)方在其他方面上的妥協(xié)。（七）確定并購(gòu)的形式股權(quán)收購(gòu)（八）交易價(jià)格支付方式與期限：現(xiàn)金，四年支付完畢人員的處理：收購(gòu)后的公司管理與經(jīng)營(yíng)仍由原班人馬負(fù)責(zé)有關(guān)手續(xù)的辦理與配合：目標(biāo)公司的原股東和高管要簽競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議（九）并購(gòu)雙方形成決議，同意并購(gòu)在談判基礎(chǔ)上擬定合同文本，依法就需要召開并購(gòu)雙方董事會(huì)，形成決議。決議的主要內(nèi)容包括：①擬進(jìn)行并購(gòu)公司的名稱；②并購(gòu)的條款和條件；③關(guān)于因并購(gòu)引起存續(xù)公司的公司章程的任何更改的聲明；④有關(guān)并購(gòu)所必須的或合適的其他條款。形成決議后，董事會(huì)將該決議提交股東大會(huì)討論，由股東大會(huì)予以批準(zhǔn)。甲方股份公司，經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上股東同意，可以形成決議。乙方企業(yè)中，該企業(yè)董事會(huì)滿足其他企業(yè)章程規(guī)定的要求，形成決議。五、公司收購(gòu)協(xié)議股份有限公司收購(gòu)協(xié)議書轉(zhuǎn)讓方（以下簡(jiǎn)稱為甲方）：有限公司注冊(cè)地址：法定代表人：受讓方（以下簡(jiǎn)稱為乙方）：注冊(cè)地址：法定代表人：以下甲方和乙方單獨(dú)稱一方，共同稱雙方。鑒于：1.甲方系依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》及其它相關(guān)法律、法規(guī)之規(guī)定于年月日設(shè)立并有效存續(xù)的有限責(zé)任公司。注冊(cè)資本為人民幣元；法定代表人為：；工商注冊(cè)號(hào)為：。2.乙方系依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》及其它相關(guān)法律、法規(guī)之規(guī)定于年月日設(shè)立并有效存續(xù)的有限責(zé)任公司。注冊(cè)資本為人民幣元；法定代表人為：；工商注冊(cè)號(hào)為：。甲方擁有有限公司100%的股權(quán)；至本協(xié)議簽署之日，甲方各股東已按相關(guān)法律、法規(guī)及《公司章程》之規(guī)定，按期足額繳付了全部出資，并合法擁有該公司全部、完整的權(quán)利。甲方擬通過股權(quán)及全部資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式，將甲方公司轉(zhuǎn)讓給乙方，且乙方同意受讓。根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》和《中華人民共和國(guó)公司法》以及其它相關(guān)法律法規(guī)之規(guī)定，本協(xié)議雙方本著平等互利的原則，經(jīng)友好協(xié)商，就甲方公司整體出/受讓事項(xiàng)達(dá)成協(xié)議如下，以資信守。第一條先決條件下列條件一旦全部得以滿足，則本協(xié)議立即生效。甲方向乙方提交轉(zhuǎn)讓方公司章程規(guī)定的權(quán)力機(jī)構(gòu)同意轉(zhuǎn)讓公司全部股權(quán)及全部資產(chǎn)的決議之副本；甲方財(cái)務(wù)帳目真實(shí)、清楚;轉(zhuǎn)讓前公司一切債權(quán)，債務(wù)均已合法有效剝離。乙方委任的審計(jì)機(jī)構(gòu)或者財(cái)會(huì)人員針對(duì)甲方的財(cái)務(wù)狀況之審計(jì)結(jié)果或者財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與轉(zhuǎn)讓聲明及附件一致。上述先決條件于本協(xié)議簽署之日起日內(nèi)，尚未得到滿足，本協(xié)議將不發(fā)生法律約束力；除導(dǎo)致本協(xié)議不能生效的過錯(cuò)方承擔(dān)締約損失人民幣萬元之外，本協(xié)議雙方均不承擔(dān)任何其它責(zé)任，本協(xié)議雙方亦不得憑本協(xié)議向?qū)Ψ剿髻r。第二條轉(zhuǎn)讓之標(biāo)的甲方同意將其各股東持有的公司全部股權(quán)及其他全部資產(chǎn)按照本協(xié)議的條款出讓給乙方；乙方同意按照本協(xié)議的條款，受讓甲方持有的全部股權(quán)和全部資產(chǎn)，乙方在受讓上述股權(quán)和資產(chǎn)后，依法享有公司100%的股權(quán)及對(duì)應(yīng)的股東權(quán)利。第三條轉(zhuǎn)讓股權(quán)及資產(chǎn)之價(jià)款本協(xié)議雙方一致同意，公司股權(quán)及全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格合計(jì)為人民幣6.6億元整(RMB)。第四條股權(quán)及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓本協(xié)議生效后7日內(nèi)，甲方應(yīng)當(dāng)完成下列辦理及移交各項(xiàng)：4.1將公司的管理權(quán)移交給乙方(包括但不限于將董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理等全部工作人員更換為乙方委派之人員)；積極協(xié)助、配合乙方依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及公司章程之規(guī)定，修訂、簽署本次股權(quán)及全部資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所需的相關(guān)文件，共同辦理公司有關(guān)工商行政管理機(jī)關(guān)變更登記手續(xù)；將本協(xié)議第十六條約定之各項(xiàng)文書、資料交付乙方并將相關(guān)實(shí)物資產(chǎn)移交乙方；移交甲方能夠合法有效的公司股權(quán)及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給乙方的所有文件。股權(quán)及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)款之支付第六條轉(zhuǎn)讓方之義務(wù)甲方須配合與協(xié)助乙方對(duì)公司的審計(jì)及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)工作。甲方須及時(shí)簽署應(yīng)由其簽署并提供的與該等股權(quán)及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的所有需要上報(bào)審批相關(guān)文件。甲方將依本協(xié)議之規(guī)定，協(xié)助乙方辦理該等股權(quán)及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓之報(bào)批、備案手續(xù)及工商變更登記等手續(xù)。第七條受讓方之義務(wù)乙方須依據(jù)本協(xié)議第四條之規(guī)定及時(shí)向甲方支付該等股權(quán)及資產(chǎn)之全部轉(zhuǎn)讓價(jià)款。乙方將按本協(xié)議之規(guī)定，負(fù)責(zé)督促公司及時(shí)辦理該等股權(quán)及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓之報(bào)批手續(xù)及工商變更登記等手續(xù)。乙方應(yīng)及時(shí)出具為完成該等股權(quán)及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓而應(yīng)由其簽署或出具的相關(guān)文件。第八條陳述與保證轉(zhuǎn)讓方在此不可撤銷的陳述并保證①甲方自愿轉(zhuǎn)讓其所擁有的公司全部股權(quán)及全部資產(chǎn)。甲方就此項(xiàng)交易，向乙方所作之一切陳述、說明或保證、承諾及向乙方出示、移交之全部資料均真實(shí)、合法、有效，無任何虛構(gòu)、偽造、隱瞞、遺漏等不實(shí)之處。甲方在其所擁有的該等股權(quán)及全部資產(chǎn)上沒有設(shè)立任何形式之擔(dān)保，亦不存在任何形式之法律瑕疵，并保證乙方在受讓該等股權(quán)及全部資產(chǎn)后不會(huì)遇到任何形式之權(quán)利障礙或面臨類似性質(zhì)障礙威脅。甲方保證其就該等股權(quán)及全部資產(chǎn)之背景及公司之實(shí)際現(xiàn)狀已作了全面的真實(shí)的披露，沒有隱瞞任何對(duì)乙方行使股權(quán)將產(chǎn)生實(shí)質(zhì)不利影響或潛在不利影響的任何內(nèi)容。甲方擁有該等股權(quán)及資產(chǎn)的全部合法權(quán)力訂立本協(xié)議并履行本協(xié)議，甲方簽署并履行本協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利和義務(wù)并沒有違反公司章程之規(guī)定，并不存在任何法律上的障礙或限制。甲方簽署協(xié)議的代表已通過所有必要的程序被授權(quán)簽署本協(xié)議。本協(xié)議生效后，將構(gòu)成對(duì)甲方各股東合法、有效、有約束力的文件。受讓方在此不可撤銷的陳述并保證：乙方自愿受讓甲方轉(zhuǎn)讓之全部股權(quán)及全部資產(chǎn)。乙方擁有全部權(quán)力訂立本協(xié)議并履行本協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利和義務(wù)并沒有違反乙方公司章程之規(guī)定，并不存在任何法律上的障礙或限制。乙方保證受讓該等股權(quán)及全部資產(chǎn)的意思表示真實(shí)，并有足夠的條件及能力履行本協(xié)議。乙方簽署本協(xié)議的代表已通過所有必要的程序被授權(quán)簽署本協(xié)議。第九條擔(dān)保條款對(duì)于本協(xié)議項(xiàng)下甲方之義務(wù)和責(zé)任，由會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、相關(guān)審計(jì)機(jī)構(gòu)承擔(dān)連帶責(zé)任之擔(dān)保。第十條違約責(zé)任協(xié)議任何一方未按本協(xié)議之規(guī)定履行其義務(wù)，應(yīng)按如下方式向有關(guān)當(dāng)事人承擔(dān)違約責(zé)任。任何一方違反本協(xié)議第七條之陳述與保證，因此給對(duì)方造成損失者，違約方向守約方支付違約金萬元。乙方未按本協(xié)議之規(guī)定及時(shí)向甲方支付該等股權(quán)及資產(chǎn)之轉(zhuǎn)讓價(jià)款的，按逾期付款金額承擔(dān)日萬分之三的違約金。上述規(guī)定并不影響守約者根據(jù)法律、法規(guī)或本協(xié)議其它條款之規(guī)定，就本條規(guī)定所不能補(bǔ)償之損失，請(qǐng)求損害賠償?shù)臋?quán)利。第十一條適用法律及爭(zhēng)議之解決協(xié)議之訂立、生效、解釋、履行及爭(zhēng)議之解決等適用《中華人民共和國(guó)合同法》、《中華人民共和國(guó)公司法》等法律法規(guī)，本協(xié)議之任何內(nèi)容如與法律、法規(guī)沖突，則應(yīng)以法律、法規(guī)的規(guī)定為準(zhǔn)。任何與本協(xié)議有關(guān)或因本協(xié)議引起之爭(zhēng)議，協(xié)議各方均應(yīng)首先通過協(xié)商友好解決，30日內(nèi)不能協(xié)商解決的，協(xié)議雙方均有權(quán)向協(xié)議簽訂地人民法院提起訴訟。第十二條協(xié)議修改，變更、補(bǔ)充本協(xié)議之修改，變更，補(bǔ)充均由雙方協(xié)商一致后，以書面形式進(jìn)行，經(jīng)雙方正式簽署后生效。第十三條特別約定除非為了遵循有關(guān)法律規(guī)定，有關(guān)本協(xié)議的存在、內(nèi)容、履行的公開及公告，應(yīng)事先獲得乙方的書面批準(zhǔn)及同意。第十四條協(xié)議之生效協(xié)議經(jīng)雙方合法簽署，報(bào)請(qǐng)各自的董事會(huì)或股東會(huì)批準(zhǔn)，并經(jīng)雙方公司股東會(huì)通過后生效。本協(xié)議一式三份，各方各執(zhí)一份，第三份備存于公司內(nèi);副本若干份，供報(bào)批及備案等使用。第十五條其它本協(xié)議未盡事宜，由各方另行訂立補(bǔ)充協(xié)議予以約定。簽署：甲方：有限公司 乙方：有限公司法定代表人（授權(quán)代表）： 法定代表人（授權(quán)代表）：簽署日期：年月 日 簽署日期：年月 日六、完成收購(gòu)合同生效后，并購(gòu)雙方進(jìn)行交換行為?？赡苓€需要向目標(biāo)公司原有的顧客、供應(yīng)商和代理商等發(fā)出正式通知，并在必要時(shí)安排合同更新事宜。此外還需到工商管理部門完成相應(yīng)的變更登記手續(xù)，如更換法人代表登記，變更股東登記等。至此，企業(yè)并購(gòu)行為基本完成。篇二：企業(yè)并購(gòu)策劃書企業(yè)并購(gòu)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過程中一種重要的機(jī)制，能夠提高資源的配置和使用效率。（以下案例以某電器集團(tuán)為例簡(jiǎn)要說明，并附企業(yè)收購(gòu)策劃書編制要點(diǎn)。）一、收購(gòu)方與被收購(gòu)方工作計(jì)劃（一）某電器集團(tuán)及其甲公司的工作計(jì)劃為了能夠在收購(gòu)前期就能發(fā)現(xiàn)和評(píng)估機(jī)遇、風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)獲利能力，我們對(duì)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行廣泛的分析。調(diào)查目標(biāo)企業(yè)各部門首先，是通過更詳盡地了解目標(biāo)物來確定改善的潛力。為此首先需要把原來常用的業(yè)務(wù)范圍加以擴(kuò)大，加上經(jīng)營(yíng)性的觀點(diǎn)，如對(duì)廠址結(jié)構(gòu)及其成本結(jié)構(gòu)的分析，對(duì)生產(chǎn)率以及所用技術(shù)的水平進(jìn)行分析，或者也可以加上供應(yīng)鏈管理。核心是確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，制訂出初步的整合方案。對(duì)于分析和建立經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)范圍具有決定性作用的是一個(gè)企業(yè)從采購(gòu)到儲(chǔ)運(yùn)的增值鏈簡(jiǎn)單來說，調(diào)查可以劃分為三個(gè)范疇：生產(chǎn)和研發(fā)，材料流與組織機(jī)構(gòu)和行政管理。（1）生產(chǎn)與研發(fā)部生產(chǎn)和研發(fā)：生產(chǎn)和研發(fā)在實(shí)踐中往往被忽視。由于其費(fèi)用構(gòu)成特點(diǎn)非常突出，因而無論是在產(chǎn)品方面還是在成本方面，生產(chǎn)和研發(fā)往往被證明是拓展市場(chǎng)的成功因素。因此，應(yīng)對(duì)員工們的生產(chǎn)率過程的穩(wěn)定性和效益生產(chǎn)能力開工情況、成本的管理產(chǎn)品的質(zhì)量客戶的滿意度以及機(jī)器與設(shè)備的維護(hù)方案等有針對(duì)性地進(jìn)行調(diào)查。產(chǎn)品成本的一大部分都是由研發(fā)造成的。所以，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品和平臺(tái)戰(zhàn)略，關(guān)注成本適中的生產(chǎn)規(guī)劃以及將供應(yīng)商納入到研發(fā)過程中等情況。（2）材料流與組織機(jī)構(gòu)材料管理系統(tǒng)：過去這些年以來，隨著瘦身一制造方案和強(qiáng)化對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)及轉(zhuǎn)資金管理的不斷引進(jìn)，企業(yè)顯然已經(jīng)把精力集中到了材料管理系統(tǒng)及其效益上。但是，在銷售采購(gòu)商品管理和后勤供應(yīng)等方面，還需要繼續(xù)挖掘改進(jìn)的潛力。為此，分析零配件供應(yīng)的結(jié)構(gòu)，將產(chǎn)品與自己生產(chǎn)的進(jìn)行比較，觀察一種產(chǎn)品整個(gè)生命周期的成本演變情況。（3）行政管理部門首先是在一個(gè)組織機(jī)構(gòu)遍布全球的企業(yè)世界里，提供支持的企業(yè)功能決定著成敗。所以，越來越需要把主要的注意力放在這里，放到對(duì)客戶或產(chǎn)品組合的分析上，同時(shí)也要放到管理系統(tǒng)的效率上。一份詳細(xì)回顧和一份潛力說明組成。這樣做的目的是，盡快確定對(duì)尋求購(gòu)并價(jià)格和購(gòu)并合同有重要意義的題目，進(jìn)行量化并確定優(yōu)先次序?，F(xiàn)在可以在分析結(jié)果的基礎(chǔ)上制訂初步的整合計(jì)劃。除了傳統(tǒng)的題目如組織形式和通訊往來之外，計(jì)劃還應(yīng)包括能夠增值的因素，如銷售增長(zhǎng)和生產(chǎn)率的提高。生產(chǎn)率主要應(yīng)當(dāng)在生產(chǎn)材料管理和組織機(jī)構(gòu)等方面提高。這一點(diǎn)比如可以通過降低成本提高產(chǎn)品質(zhì)量，提高客戶滿意度以及排除生產(chǎn)中的干擾潛力來實(shí)現(xiàn)，但也可以通過改進(jìn)業(yè)務(wù)流程來實(shí)現(xiàn)。同時(shí)也要統(tǒng)籌兼顧地對(duì)增值鏈進(jìn)行優(yōu)化。其次，在企業(yè)管理者并購(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“MBO）正式實(shí)施之前，管理者通常必須完成收購(gòu)實(shí)施前期的必要準(zhǔn)備工作，包括對(duì)被收購(gòu)目標(biāo)進(jìn)行相應(yīng)的評(píng)估，確定其收購(gòu)價(jià)值、與被收購(gòu)目標(biāo)的現(xiàn)任管理層或所有者就收購(gòu)達(dá)成相應(yīng)的意向，以及與相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)或者資金提供者接洽并就融資事宜達(dá)成初步意向。不過這些工作的實(shí)施客觀上給管理者的利益帶來了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)估被收購(gòu)企業(yè)的價(jià)值由于價(jià)值的評(píng)估會(huì)受諸多因素的影響，人們?cè)诓煌沫h(huán)境、不同的信息條件以及不同的方法運(yùn)用上會(huì)產(chǎn)生不同的價(jià)值評(píng)判；甚至即使在相同的環(huán)境、相同的信息條件和相同的方法運(yùn)用上人們對(duì)于事物價(jià)值的判斷也可因獲取信息的先后順序的不同而產(chǎn)生差異。因此，管理者對(duì)于被收購(gòu)企業(yè)價(jià)值的認(rèn)識(shí)或判斷就很有可能與被收購(gòu)企業(yè)的真實(shí)情況存在差異。此外，在MBO中由于管理者所看重的主要是被收購(gòu)企業(yè)的未來價(jià)值，而對(duì)未來的估計(jì)是基于被收購(gòu)企業(yè)過去以及現(xiàn)在的狀況進(jìn)行外推得出的，但這種利用過去和現(xiàn)在的信息對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展所作的外推推測(cè)的準(zhǔn)確性和可信性依存于其與企業(yè)未來發(fā)展真實(shí)軌跡的符合程度。因此，由以上一些影響因素的存在，管理者在對(duì)被收購(gòu)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)，很有可能錯(cuò)誤地估價(jià)，從而給管理者帶來相應(yīng)的錯(cuò)誤選擇。評(píng)估被收購(gòu)企業(yè)所有者的收購(gòu)達(dá)成意向從與被收購(gòu)企業(yè)的所有者達(dá)成收購(gòu)意向看，MBO也會(huì)給管理者帶來風(fēng)險(xiǎn)MBO通常將使管理者處境相對(duì)尷尬，一方面，作為被收購(gòu)企業(yè)所有者的代理人，管理者有義務(wù)使所有者的價(jià)值得到最大創(chuàng)造，從而在收購(gòu)交易中應(yīng)盡可能地提高交易的價(jià)格；另一方面，管理者作為被收購(gòu)企業(yè)的購(gòu)買者，其自身也存在利益最大化的要求。此外，管理者直接以收購(gòu)者身份出面與企業(yè)所有者進(jìn)行的交涉，在一定程度上還可能造成管理者與所有者的直接沖突。管理者的盡責(zé)程度將受到懷疑，并進(jìn)而使與所有者之間業(yè)已建立起來的信任和互動(dòng)受到影響或被惡化，以至當(dāng)MBO失敗時(shí)管理者將不得不面對(duì)一個(gè)相對(duì)不利的環(huán)境；同時(shí)還可能觸發(fā)所有者對(duì)企業(yè)當(dāng)前估價(jià)的懷疑，認(rèn)為目前價(jià)值被低估，更有甚者甚至懷疑管理者可能控制著一些有利的私人信息，以至提高對(duì)企業(yè)的價(jià)值預(yù)期使管理者不得不以更高的價(jià)格完成收購(gòu)。更糟糕的是所有者可能在這兩方面因素的影響下抵制管理者的收購(gòu)行為，使管理者即使出價(jià)最高也可能不能實(shí)現(xiàn)收購(gòu)。與金融機(jī)構(gòu)的接洽從與金融機(jī)構(gòu)的接洽看盡管與金融機(jī)構(gòu)的接洽有利于管理者獲取資金保障以及獲得金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)支持，但如果操作不當(dāng)，使管理者收購(gòu)目標(biāo)被過早暴露，則也將使管理者無法低成本的獲得足夠的“立足”股票，從而增加MBO的難度，給管理者帶來利益損失的風(fēng)險(xiǎn)。最后，風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與行為選擇是管理層收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的核心決定因素。從管理層收購(gòu)的準(zhǔn)備階段來看成功的收購(gòu)要求管理者及被收購(gòu)企業(yè)具備相應(yīng)的條件。但在實(shí)踐中受風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和心理偏差的影響，管理者容易因?qū)Ρ皇召?gòu)企業(yè)的市場(chǎng)前景、盈利能力、效率改造空間以及自身的能力做出錯(cuò)誤的判斷進(jìn)而做出錯(cuò)誤選擇，從而給管理層收購(gòu)的各方參與者帶來市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理者能力風(fēng)險(xiǎn)和整合風(fēng)險(xiǎn)等。從收購(gòu)實(shí)施階段看，錯(cuò)誤的價(jià)值評(píng)估會(huì)導(dǎo)致價(jià)格調(diào)整不充分并最終形成定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和管理者道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，不合理定價(jià)及管理者“過度自信”引致的債券融資偏好等相應(yīng)成為融資選擇風(fēng)險(xiǎn)的根源。另外，受債權(quán)人、股東及管理者“損失厭惡”、及等心理的影響，收購(gòu)后管理者“后悔厭惡”、“時(shí)間偏好”的行為容易呈現(xiàn)短期化，其結(jié)果便是債權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步被放大并引發(fā)股權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)。另外，投資者“保守主義偏誤”及由原賦情緒所導(dǎo)致的安于現(xiàn)狀和“認(rèn)知錨定”在一定程度上也是導(dǎo)致管理者套牢風(fēng)險(xiǎn)的根源。從經(jīng)營(yíng)整合階段看，一方面，收購(gòu)給管理者造成的“沉沒成本效用”及管理者行為選擇上的、“慣用性思維”“保守主義”和“后悔厭惡”都會(huì)在一定程度上對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)開拓造成不利影響，進(jìn)而造成產(chǎn)品市場(chǎng)萎縮，招致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，管理者“過度自信”“自我歸因”“代表性啟發(fā)”可能導(dǎo)致企業(yè)的及市場(chǎng)定位和產(chǎn)品開發(fā)出現(xiàn)選擇失誤、偏離自身核心優(yōu)勢(shì)，進(jìn)入陌生且不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，進(jìn)而招致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，管理者“時(shí)間偏好”會(huì)影響時(shí)間折現(xiàn)率，改變同一決策事項(xiàng)在不同決策時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值，進(jìn)而招致決策失誤的風(fēng)險(xiǎn)。就整合風(fēng)險(xiǎn)而言，其也源自于認(rèn)知不足和行為選擇不當(dāng)企業(yè)的整合風(fēng)險(xiǎn)包含兩個(gè)方面：一是企業(yè)整合給利益相關(guān)者造成的風(fēng)險(xiǎn)；二是企業(yè)整合能否成功本身也存在風(fēng)險(xiǎn)。就企業(yè)本身的風(fēng)險(xiǎn)而言，巨額債務(wù)產(chǎn)生的償債壓力容易使管理者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、參考點(diǎn)選擇、權(quán)重賦值、時(shí)間偏好以及行為方式等在收購(gòu)后發(fā)生改變，企業(yè)在投資方面易受片面追求短期盈利和急于清償債務(wù)等心理影響而出現(xiàn)新的冒險(xiǎn)投資、投資分散等情況；在人員整合方面受急于求成心理影響，容易忽視必要的說服和解釋，導(dǎo)致員工產(chǎn)生抵觸情緒，影響員工的工作積極性和工作效率；在組織和管理整合方面受片面追求效率提升和節(jié)約成本等心理影響，容易使管理決策缺少必要的制衡與監(jiān)督，增大決策目標(biāo)之間的相互沖突和決策的失誤概率。對(duì)其他利益相關(guān)者來說，由于各方在利益要求、利益保護(hù)及相應(yīng)后果的認(rèn)識(shí)上存在著偏誤，決定了企業(yè)中契約的不完備性，進(jìn)而為權(quán)益各方之間利益的相互侵害創(chuàng)造了條件。管理者也正是因?yàn)閷?duì)企業(yè)中各利益相關(guān)者利益之間的長(zhǎng)期依存關(guān)系認(rèn)識(shí)不足或存在偏誤，才會(huì)在收購(gòu)后的整合中不顧之前被收購(gòu)企業(yè)中已存在的對(duì)其不利的合同條款而剝削這些利益團(tuán)體中的一個(gè)或幾個(gè)相關(guān)者的利益。同樣，其他利益相關(guān)者在很大程度上也是由于認(rèn)知的偏誤才會(huì)產(chǎn)生對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過度反應(yīng)。為決策各方提供盡可能多的信息充分的信息是避免認(rèn)知偏誤的必要前提。一般情況下，個(gè)人單憑自身的認(rèn)知過程很難判斷是否發(fā)生了偏誤和偏誤所在，因此需要獲得各方面廣泛的信息以提醒認(rèn)知并驗(yàn)證認(rèn)知結(jié)果，從而形成正確的認(rèn)知。提醒的途徑多種多樣，其中最重要的途徑是引入專家意見。因?yàn)閷＜以谥R(shí)結(jié)構(gòu)、認(rèn)知能力、經(jīng)驗(yàn)及經(jīng)歷等方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，其認(rèn)知過程及結(jié)論的真實(shí)性、可靠性能夠得到保障。同時(shí)，專家具有較強(qiáng)的獨(dú)立性，能有效避免管理者身份、地位等原賦性因素的不利影響，綜合多個(gè)專家的意見有助于管理者獲取企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及經(jīng)營(yíng)前景的全面、準(zhǔn)確的信息，克服盲目樂觀和原賦性因素等造成的認(rèn)知偏誤，能較為充分地保證事件信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。財(cái)務(wù)選擇上保留適當(dāng)?shù)撵`活性管理層收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)主要來源是收購(gòu)中不合理的融資選擇。要控制管理層收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)就要有效緩解管理者的心理壓力，避免由此造成的決策失誤，為此要求企業(yè)在財(cái)務(wù)決策上保持適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)靈活性。保持企業(yè)財(cái)務(wù)靈活性的關(guān)鍵在于：1）保證企業(yè)約束性資金的需要要控制約束性資金的規(guī)模，要求管理者在進(jìn)行投資、融資決策時(shí)兼顧決策的當(dāng)前和后續(xù)影響，合理安排投融資活動(dòng)。（2）合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)的不同組合具有不同的變現(xiàn)能力，不同的結(jié)構(gòu)安排相應(yīng)可以改變企業(yè)應(yīng)對(duì)不確定性資金需要的能力。合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)時(shí)還應(yīng)盡量注意其與債務(wù)到期結(jié)構(gòu)之間的一致性。同樣，資本結(jié)構(gòu)的靈活選擇，如用一些具有彈性的融資項(xiàng)目替代固定性的債務(wù)或股權(quán)安排，也可以提高企業(yè)理財(cái)?shù)撵`活性。（3）保持與主要客戶、供應(yīng)商以及銀行之間的良好關(guān)系，提高企業(yè)應(yīng)對(duì)不確定性資金需要的能力。（4）盡量避免或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)或有負(fù)債通常在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策過程中容易被忽視，然而一旦發(fā)生企業(yè)便必須承擔(dān)連帶責(zé)任，其結(jié)果將導(dǎo)