BOT融資模式移交階段風(fēng)險(xiǎn)淺析

BOT融資模式移交階段風(fēng)險(xiǎn)淺析隨著城市建設(shè)的不斷發(fā)展，BOT模式已經(jīng)成為了近年來(lái)新建公共設(shè)施的主要融資渠道，同時(shí)也成為了政府加緊城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要推手。而在BOT模式下，移交階段的風(fēng)險(xiǎn)一直是被廣泛關(guān)注的問(wèn)題之一。本文將從理論和實(shí)踐兩方面，對(duì)BOT融資模式移交階段的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。一、BOT模式的概述BOT模式是指建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交模式。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，BOT模式就是政府通過(guò)公開招標(biāo)選出符合條件的BOT公司（包括設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和管理方），讓該公司負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)管理一個(gè)項(xiàng)目的所有工作，直至項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)到達(dá)一定標(biāo)準(zhǔn)后，再向政府移交，政府對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的投資。BOT項(xiàng)目可以很好地滿足政府建設(shè)的需要，同時(shí)因?yàn)檎疅o(wú)須一開始就承擔(dān)全部投資，該模式也對(duì)政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)擔(dān)的緩解起到了很好的作用。BOT模式中，政府與BOT公司簽署的合作協(xié)議非常重要，該協(xié)議內(nèi)容應(yīng)該能夠保證BOT公司的利益，同時(shí)也要保證政府的合法權(quán)益。BOT模式中，移交階段一直是重點(diǎn)，并且往往是產(chǎn)生爭(zhēng)議的地方。二、BOT模式移交階段的理論基礎(chǔ)BOT模式移交階段的理論基礎(chǔ)是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)交易理論的應(yīng)用。BOT模式下，一個(gè)項(xiàng)目需要進(jìn)行長(zhǎng)期的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和管理工作，而這個(gè)過(guò)程中涉及到的流動(dòng)資產(chǎn)有設(shè)計(jì)、材料、勞動(dòng)力、技術(shù)和管理等多個(gè)方面。不同于一般交易中只涉及簡(jiǎn)單的資金流動(dòng)，BOT模式的移交階段需要考慮的則是如何實(shí)現(xiàn)多方面的流動(dòng)資產(chǎn)在不同時(shí)期的有機(jī)銜接和平穩(wěn)轉(zhuǎn)移。BOT模式中的移交階段一般分為兩個(gè)部分，第一部分是試運(yùn)營(yíng)期，第二部分是移交期。在試運(yùn)營(yíng)期，BOT公司需要負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的日常運(yùn)營(yíng)和管理，并且應(yīng)在合理時(shí)間內(nèi)逐步提高該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和管理水平。移交期則是BOT公司將該項(xiàng)目全部或者部分所有權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)移給政府的過(guò)程。BOT模式的移交階段需要滿足以下條件：滿足項(xiàng)目性質(zhì)和融資計(jì)劃的要求；確定協(xié)議期，確定試運(yùn)營(yíng)期；搭建政府BOT審批、合同簽訂、收費(fèi)中心收費(fèi)分配的運(yùn)營(yíng)流程；完成BOT公司的盈利周期；實(shí)現(xiàn)移交而不影響政府維護(hù)管理。綜上所述，BOT模式移交階段需要確保兩個(gè)方面的一致性，即確保為BOT公司、政府、支付中心、用戶和其他各方面都帶來(lái)正向利益，同時(shí)也要確保BOT公司成功實(shí)現(xiàn)了原先的計(jì)劃，并獲得了合理的回報(bào)，才能夠成功實(shí)現(xiàn)從BOT公司到政府的轉(zhuǎn)移。三、BOT模式移交階段的實(shí)踐案例BOT模式移交階段的實(shí)踐案例非常豐富，例如能源、交通運(yùn)輸、水利、垃圾處理、文化設(shè)施等各個(gè)領(lǐng)域。以下是一些BOT模式移交階段的常見問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)：1.由于BOT公司的缺點(diǎn)，從收費(fèi)中心到政府的轉(zhuǎn)移可能會(huì)不平穩(wěn)在BOT模式下，例如收費(fèi)中心等其他中間層的設(shè)施是由BOT公司負(fù)責(zé)管理并獲得利潤(rùn)的，這些中間層也可以被叫做“灰色層”，因?yàn)锽OT公司在這個(gè)中間層可能存在收費(fèi)不透明等問(wèn)題，這導(dǎo)致BOT公司的收費(fèi)體系經(jīng)常成為不可知和不可準(zhǔn)確估計(jì)的問(wèn)題，從而使得買方與賣方在BOT移交后的業(yè)務(wù)收入分配不平衡。2.BOT公司的經(jīng)濟(jì)利益與政府合法權(quán)益之間的沖突BOT公司的經(jīng)濟(jì)利益與政府合法權(quán)益之間的沖突也讓移交階段不得不面臨很多難題。BOT公司往往想把健康資產(chǎn)推向市場(chǎng)，從而實(shí)現(xiàn)最大的收益，然而，這種做法卻與政府法律要求的防范風(fēng)險(xiǎn)的要求相悖，從而引發(fā)了BOT公司與政府合法權(quán)益之間的沖突，而且沖突還與具體項(xiàng)目的情況和運(yùn)作機(jī)制密切相關(guān)。四、如何控制BOT模式移交階段的風(fēng)險(xiǎn)？通過(guò)以上分析，我們可以知道BOT模式的移交階段中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，那么，如何控制這些風(fēng)險(xiǎn)以保證最佳的項(xiàng)目質(zhì)量和合法性呢？1.制定BOT合同BOT合同是BOT模式下實(shí)現(xiàn)移交階段的重要保障之一，它需要從完善BOT合同的條款、設(shè)立相關(guān)的安全保障機(jī)構(gòu)等方面開展實(shí)質(zhì)性的工作，從而滿足政府的部分投資所帶來(lái)的合法性要求。2.分配任務(wù)和權(quán)限政府和BOT公司之間所承擔(dān)的任務(wù)和權(quán)限劃分清晰明確，這樣才能在移交階段中避免產(chǎn)生混淆和矛盾，從而保證實(shí)現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)的有機(jī)銜接和平穩(wěn)轉(zhuǎn)移。3.開展移交方案BOT模式下制定和實(shí)施移交方案也是保障移交階段安全和質(zhì)量的重要保障措施之一。有充分的移交方案和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的BOT公司能夠在實(shí)踐中避免很多潛在問(wèn)題。五、小結(jié)BOT模式因其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)減輕、連鎖產(chǎn)生的利益等特點(diǎn)，在政府和企業(yè)之間構(gòu)筑起了極其緊密的合作關(guān)系。然而，BOT模式作為一種新型融資模式，在移交階段中一直存在著一些風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，這些風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題的主導(dǎo)因素是合同的不