國(guó)際收支平衡表

-.z.國(guó)際收支平衡表一、國(guó)際收支平衡表一個(gè)國(guó)家的國(guó)際收支狀況，集中反映在這個(gè)國(guó)家的國(guó)際收支平衡表〔BalanceofPaymentStatements〕當(dāng)中。國(guó)際收支平衡表是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)在一定時(shí)期〔如1年〕全部對(duì)外經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄和匯總的一種會(huì)計(jì)報(bào)表。編制國(guó)際收支平衡表并沒有統(tǒng)一的格式，各國(guó)政府編制方法亦有不同之處。國(guó)際聯(lián)盟于1938年制定的國(guó)際收支分類工程的標(biāo)準(zhǔn)格式，奠定了今天國(guó)際收支平衡表的根底。國(guó)際貨幣基金組織確定了國(guó)際收支平衡表的含義、編制原則和標(biāo)準(zhǔn)模式，是當(dāng)前世界各國(guó)編制國(guó)際收支平衡表所共同遵循的。按國(guó)際貨幣基金組織的規(guī)定，國(guó)際收支平衡表按“所有權(quán)變更〞原則進(jìn)展記錄。因此，以下經(jīng)濟(jì)交易應(yīng)在國(guó)際收支平衡表中加以記錄：〔1〕在平衡表涵蓋時(shí)期全部結(jié)清局部；〔2〕在平衡表涵蓋時(shí)期已經(jīng)到期必須結(jié)清局部〔不管實(shí)際上是否結(jié)清〕；〔3〕在這一時(shí)期已經(jīng)發(fā)生所有權(quán)變更，但需跨期結(jié)清局部。國(guó)際收支平衡表的記錄均為統(tǒng)計(jì)數(shù)字，然而搜集本國(guó)居民與非居民之間的每筆交易的具體數(shù)字顯然不大現(xiàn)實(shí)。一般統(tǒng)計(jì)數(shù)字是根據(jù)科學(xué)的取樣方法得來的，但由于信息來源不同，只能提供實(shí)際交易的近似數(shù)字。搜集和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的渠道有：政府當(dāng)局從海關(guān)搜集，調(diào)查旅游人數(shù)和支出情況，從銀行、養(yǎng)老金、跨國(guó)公司方面搜集數(shù)字，同時(shí)從地方政府和中央政府機(jī)構(gòu)獲取對(duì)外國(guó)居民的收支情況。一國(guó)的國(guó)際收支平衡表對(duì)政府決策和研究人員很有價(jià)值，因?yàn)樗梢蕴峁┮粐?guó)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)地位以及該國(guó)與世界的關(guān)系等方面的信息，可以說明一國(guó)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)情況是否安康，也可以反映出存在的問題，以便政府采取措施加以解決。二、國(guó)際收支平衡表的編制國(guó)際收支平衡表采用復(fù)式記賬法原理，即反映每一項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，按其容要以相等的金額同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上相互聯(lián)系的賬戶進(jìn)展登記。每筆交易至少要記兩筆賬，從全面反映資金運(yùn)動(dòng)的需要出發(fā)，以資金運(yùn)用和資金來源的對(duì)立統(tǒng)一〔即方向相反、金額相等〕為根底，以資金運(yùn)動(dòng)的客觀規(guī)律為依據(jù)，對(duì)于任何一項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)生所引起的資金運(yùn)動(dòng)的具體環(huán)節(jié)都要通過兩個(gè)或兩個(gè)以上的會(huì)計(jì)科目來反映其運(yùn)動(dòng)狀況。它以“借〞和“貸〞為記賬符號(hào)，以“有借必有貸，借貸必相等〞為記賬原則。一國(guó)國(guó)外資產(chǎn)的增加和國(guó)外負(fù)債的減少，記入借方〔Debit〕，亦稱負(fù)號(hào)工程，記為“－〞；一國(guó)國(guó)外資產(chǎn)的減少和國(guó)外負(fù)債的增加，記入貸方〔Credit〕，亦稱正號(hào)工程，記為“＋〞〔通常省略〕。每筆交易的賬戶都分為借方和貸方。其記賬法則是：1．但凡引起本國(guó)從國(guó)外獲得貨幣收入的交易記入貸方，但凡引起本國(guó)對(duì)外國(guó)貨幣支出的交易記入借方，而這筆貨幣收入或支出本身則相應(yīng)記入借方或貸方。2．但凡引起外匯供應(yīng)的經(jīng)濟(jì)交易記入貸方，但凡引起外匯需求的經(jīng)濟(jì)交易則記入借方。商品、勞務(wù)出口和進(jìn)口分別會(huì)產(chǎn)生外匯的供應(yīng)和需求，分別記入貸方和借方。同樣，外債的歸還產(chǎn)生外匯的需求，記入借方；而外國(guó)歸還貸款給本國(guó)將產(chǎn)生外匯的供應(yīng)，記入貸方。這一法則不適用于單向?qū)嵨镛D(zhuǎn)移，因?yàn)樗灰鹜鈪R的供應(yīng)和需求。三、國(guó)際收支平衡表的容按照國(guó)際貨幣基金組織的定義，國(guó)際收支平衡表的根本容包括三個(gè)互相聯(lián)系而又獨(dú)立的工程，即經(jīng)常工程、資本工程和平衡工程。每個(gè)工程又包括反映各方面外匯收支的假設(shè)干個(gè)分工程?！惨弧辰?jīng)常工程〔CurrentAccount〕經(jīng)常工程是國(guó)際收支平衡表中最重要的工程，它反映一國(guó)在一定時(shí)期真實(shí)的外匯收支狀況。它包括貿(mào)易和效勞、收益以及無償轉(zhuǎn)移四個(gè)局部。1．貿(mào)易收支。貿(mào)易收支〔Goods〕是國(guó)際收支平衡表中最重要的工程。包括貨物的進(jìn)口和出口，出口記入貸方，進(jìn)口記入借方。兩者的差額就是貿(mào)易順差或逆差。按照國(guó)際貨幣基金組織規(guī)定，貨物的進(jìn)口和出口以各國(guó)的海關(guān)統(tǒng)計(jì)為根底，以離岸價(jià)格〔〕計(jì)算。同時(shí)根據(jù)所有權(quán)變更的原則進(jìn)展調(diào)整。2．效勞收支。效勞收支〔Services〕是經(jīng)常工程的第二個(gè)大工程。包括的主要容有運(yùn)輸、港口勞務(wù)、通訊、旅游、金融和計(jì)算機(jī)效勞、和執(zhí)照費(fèi)以及其他商業(yè)效勞。1993年國(guó)際貨幣基金組織修訂的"國(guó)際收支手冊(cè)"把效勞交易和收益交易明確區(qū)分開來，這樣的處理方法得以使國(guó)際收支賬戶與國(guó)民賬戶體系保持一致，并有助于國(guó)際效勞貿(mào)易的談判。3．收益。收益〔Ine〕局部如前所述是在1993年正式從效勞工程單獨(dú)分出的。它包括職工報(bào)酬〔pensationofemployees〕和投資收益〔Investmentine〕兩局部。職工報(bào)酬包括個(gè)人在非居民國(guó)家〔或地區(qū)〕為該國(guó)家工作得到的現(xiàn)金或?qū)嵨镄问降墓べY、薪水和福利。這里包括雇主代表職工所支付的社會(huì)保險(xiǎn)或退休金等。投資收益包括居民實(shí)體因擁有國(guó)外金融資產(chǎn)而得到的收入。其中包括直接投資收益、證券投資收益和其他投資收益三局部。4．無償轉(zhuǎn)讓。無償轉(zhuǎn)讓〔UnrequitedTransfers〕是無需等價(jià)交換或歸還的交易，也稱為單方轉(zhuǎn)移。在1993年"國(guó)際收支手冊(cè)"中把無償轉(zhuǎn)讓又分為經(jīng)常性轉(zhuǎn)移和資本轉(zhuǎn)移。前者在經(jīng)常工程中反映，后者是資本工程中的一局部。轉(zhuǎn)移還可分為官方轉(zhuǎn)移和私人轉(zhuǎn)移。前者主要包括政府之間的經(jīng)濟(jì)軍事援助、戰(zhàn)爭(zhēng)賠款、捐款等，后者主要是僑匯、年金、贍養(yǎng)費(fèi)、各類捐款等?！捕迟Y本工程〔CapitalAccount〕資本工程主要是指資本的輸出和輸入。當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)和資本流動(dòng)非產(chǎn)頻繁、規(guī)模也越來越大，資本工程在國(guó)際收支中的地位也日益重要。同經(jīng)常工程以借貸方總額的記錄方法不同，資本工程是按凈額〔即借貸差額〕來記入借方或貸方的。資本工程按期限分為長(zhǎng)期和短期資本，按投資方式可分為直接投資、證券投資和其他投資。1．長(zhǎng)期資本。長(zhǎng)期資本〔Long－termCapital〕是指期限在一年以上或未規(guī)定期限〔如股票〕的資本。它還可按政府長(zhǎng)期資本流動(dòng)和私人長(zhǎng)期資本流動(dòng)來分類。政府長(zhǎng)期資本流動(dòng)主要包括：政府貸款，如興旺國(guó)家對(duì)開展中國(guó)家的開發(fā)貸款等；國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款，如世界銀行、聯(lián)合國(guó)農(nóng)業(yè)開展基金貸款等；其他政府資本流動(dòng)，如投資購(gòu)置外國(guó)政府發(fā)行的債券。私人長(zhǎng)期資本流動(dòng)主要包括：〔1〕直接投資，如企業(yè)〔包括公司型和非公司型企業(yè)〕用于在外國(guó)投資建廠的股本投資以及利潤(rùn)再投資。國(guó)際貨幣基金組織對(duì)直接投資有一個(gè)原則的界定，即規(guī)定凡外來投資超過該企業(yè)注冊(cè)資本10%的企業(yè)為直接投資企業(yè)。在我國(guó)這個(gè)比例為25%。直接投資與其他投資方式的最大區(qū)別在于直接投資以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期利益為目標(biāo)、尋求對(duì)企業(yè)的控制權(quán)〔Control〕或有效發(fā)言權(quán)；〔2〕證券投資，如買賣外國(guó)政府債券、外國(guó)公司企業(yè)的股票及債券等；〔3〕其他投資，如商業(yè)信貸、貿(mào)易信貸〔如延期收款、延期付款〕、租賃等。2．短期資本。短期資本〔Short－termCapital〕指期限在一年以的資本。短期資本流動(dòng)容多種多樣，尤其是游資〔Hotmoney〕流動(dòng)性很大。它包含的主要容有各國(guó)金融機(jī)構(gòu)間的資金調(diào)撥和拆放，國(guó)際貿(mào)易的短期融通及其他短期資本?！踩称胶夤こ唐胶夤こ獭睟alancingAccount〕是為了平衡經(jīng)常工程和資本工程“缺口〞而設(shè)置的調(diào)節(jié)性工程，包括國(guó)際儲(chǔ)藏資產(chǎn)變動(dòng)工程和錯(cuò)誤與遺漏工程。1．國(guó)際儲(chǔ)藏資產(chǎn)變動(dòng)額〔ChangesinReserves〕。國(guó)際儲(chǔ)藏〔亦稱官方儲(chǔ)藏〕包括黃金、外匯、在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)藏頭寸、特別提款權(quán)等。當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)差額時(shí)，該國(guó)就動(dòng)用國(guó)際儲(chǔ)藏來平衡。反映在國(guó)際收支平衡表上的國(guó)際儲(chǔ)藏資產(chǎn)是增減額而非持有額，即表格上面國(guó)際儲(chǔ)藏的數(shù)字只是編表年份該國(guó)國(guó)際儲(chǔ)藏的變動(dòng)情況。同時(shí)要注意官方儲(chǔ)藏增減的符號(hào)意義，由于出于平衡整個(gè)工程的需要，所以人為地把官方儲(chǔ)藏的增加用負(fù)號(hào)表示，把官方儲(chǔ)藏的減少用正號(hào)表示，這與上述工程的正負(fù)號(hào)含義相反。至此，國(guó)際收支平衡表的標(biāo)準(zhǔn)工程見表1-1。表1-1國(guó)際收支平衡表Ⅰ.經(jīng)常工程貸方〔＋〕借方〔－〕貿(mào)易收支商品進(jìn)口商品出口勞務(wù)收支運(yùn)輸費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)旅游其他勞務(wù)收益職工報(bào)酬投資收益轉(zhuǎn)移收支私人政府Ⅱ.資本工程直接投資本國(guó)在外國(guó)外國(guó)在本國(guó)證券投資政府債券其他債券股票其他資本長(zhǎng)期資本短期資本Ⅲ.平衡工程官方儲(chǔ)藏資產(chǎn)變動(dòng)貨幣黃金特別提款權(quán)在基金組織的儲(chǔ)藏頭寸外匯資產(chǎn)其他債權(quán)錯(cuò)誤與遺漏四、國(guó)際收支平衡表的差額分析國(guó)際收支狀況在形式上表現(xiàn)為在國(guó)際收支平衡表的一個(gè)工程與下一個(gè)工程之間劃一水平直線，線上工程的貸方和借方會(huì)有一個(gè)凈差額。凈差額為零，表示國(guó)際收支平衡，否則，表示國(guó)際收支失衡。國(guó)際收支失衡時(shí)，假設(shè)貸方總額大于借方總額，即凈差額為正數(shù)，常稱為國(guó)際收支盈余〔Surplus〕或順差；假設(shè)貸方總額小于借方總額，即凈差額為負(fù)數(shù)，則稱國(guó)際收支赤字〔Deficit〕或逆差。線的不同劃法得到不同的局部差額，線劃得越靠下，線上差額的概括性就越全面。目前主要采取四種差額：貿(mào)易差額、經(jīng)常工程差額、根本差額和綜合差額。1．貿(mào)易差額。貿(mào)易差額＝商品出口額－商品進(jìn)口額，即商品進(jìn)出口流量的凈差額。2．經(jīng)常工程差額。它指一定時(shí)期商品、勞務(wù)、收益、單方面轉(zhuǎn)移工程上借貸方凈差額。這是衡量國(guó)際收支狀況的一個(gè)最重要的差額，反映了實(shí)際資源在一國(guó)和其他國(guó)家之間的轉(zhuǎn)讓凈額。如有盈余，表示該國(guó)的海外資產(chǎn)凈額增加了，即該國(guó)對(duì)外凈投資；如有赤字，意味著由于輸入相對(duì)較多的商品、勞務(wù)和對(duì)外贈(zèng)與，該國(guó)正在減少對(duì)外投資，或者說該國(guó)的資本形成利用了國(guó)外儲(chǔ)蓄。3．根本差額。根本差額＝經(jīng)常工程差額＋長(zhǎng)期資本流入額－長(zhǎng)期資本流出額。根本工程是經(jīng)濟(jì)實(shí)體和個(gè)人出于*種經(jīng)濟(jì)目的而自主地進(jìn)展的，其進(jìn)展并不直接從該國(guó)國(guó)際收支平衡與否來考慮。因此，這些交易被稱為自主性交易〔AutonomousTransaction〕，或事前交易〔E*－AutoTransaction〕。相對(duì)而言，一局部短期資本工程和官方儲(chǔ)藏工程的交易是在自主性交易出現(xiàn)差額時(shí)進(jìn)展的調(diào)節(jié)性交易〔AcmodatingTransaction〕,或事后交易〔E*－PostTransaction〕,或補(bǔ)償性交易〔pensationTransaction〕。根本差額可以表示一國(guó)國(guó)際收支狀況的長(zhǎng)期趨勢(shì)。例如，根本差額出現(xiàn)赤字就表示該國(guó)國(guó)際收支狀況有長(zhǎng)期惡化的趨勢(shì)。一般認(rèn)為，一國(guó)國(guó)際收支狀況如果長(zhǎng)期失衡，該國(guó)貨幣當(dāng)局應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)政策予以矯正，而根本差額便可作為是否需要采取調(diào)節(jié)政策的依據(jù)。4．綜合差額。也稱總差額，指經(jīng)常工程、長(zhǎng)期資本工程和短期資本工程借、貸方總額之差，或者說是經(jīng)常工程差額與資本工程差額之和。反映的是為消除國(guó)際收支失衡和穩(wěn)定外匯市場(chǎng)而必須增減的官方儲(chǔ)藏資產(chǎn)的情況。五、國(guó)際收支平衡表編制實(shí)例假設(shè)*年度美國(guó)發(fā)生了如下幾筆國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易：貸：商品出口USD40000借：資本流出USD400002．美國(guó)從日本進(jìn)口90000美元的商品，美國(guó)進(jìn)口商開出一以美國(guó)開戶銀行為付款人的支票寄給日本出口商，這相當(dāng)于美國(guó)的外國(guó)資產(chǎn)增加或負(fù)債增加。在美國(guó)的國(guó)際收支平衡表上，前者是商品進(jìn)口，記入借方；后者是資本流入，記入貸方。借：商品進(jìn)口USD90000貸：資本流入U(xiǎn)SD900003．美國(guó)居民去埃及旅游支付2000美元的食宿等費(fèi)用，這是從外國(guó)居民那里購(gòu)置旅游勞務(wù)而進(jìn)展的支付。在美國(guó)的國(guó)際收支平衡表中旅游勞務(wù)支出2000美元記入借方，然后這一支付本身又作為短期資本流入記入貸方。借：購(gòu)置勞務(wù)USD2000貸：資本流入U(xiǎn)SD20004．法國(guó)居民購(gòu)置了7000美元的美國(guó)一家公司股票，通過減少在美國(guó)的法國(guó)銀行分支機(jī)構(gòu)的存款對(duì)此進(jìn)展支付。購(gòu)置美國(guó)股票增加了在美國(guó)的外國(guó)資產(chǎn)，這是長(zhǎng)期資本流入美國(guó)，記入貸方；在美國(guó)的法國(guó)銀行分支機(jī)構(gòu)存款余額的減少是在美國(guó)的外國(guó)資產(chǎn)減少，這是短期資本流出美國(guó)，記入借方。貸：長(zhǎng)期資本流入U(xiǎn)SD7000借：短期資本流出USD70005．美國(guó)政府提供30000美元的美國(guó)銀行賬戶存款支付給*國(guó)政府，作為對(duì)外援助方案的一局部。這筆單方面轉(zhuǎn)移記入借方，而這筆支付本身是美