2012年證券從業(yè)資格考試《證券交易》考前輔導(dǎo)基礎(chǔ)知識點精要

2012年證券從業(yè)資格考試《證券交易》考前輔導(dǎo)基礎(chǔ)知識點精要（根據(jù)2011年6月考試新教材編寫適用2011年9月-2012年6月考試）3.申報價格最小變動單位。上海證券交易所A股、債券交易和債券買斷式回購交易0.01元人民幣基金、權(quán)證交易0.001元人民幣B股交易0.001美元債券質(zhì)押式回購交易0.005元人民幣深圳證券交易所（變化）A股0.01元人民幣基金、債券、債券質(zhì)押式回購交易0.001元人民幣B股交易0.01港元4.債券交易報價組成。

從交易價格的組成看，債券交易有兩種：全價交易和凈價交易。

▲全價交易是指買賣債券時，以含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易。

▲凈價交易是指買賣債券時，以不含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易。在凈價交易的情況下，成交價格與債券的應(yīng)計利息是分解的，價格隨行就市，應(yīng)計利息則根據(jù)票面利率按天計算。

從2002年3月25日開始，國債交易率先采用凈價交易。

應(yīng)計利息額＝債券面值×票面利率÷365（天）×已計息天數(shù)

債券交易計息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當(dāng)天計算利息，“到期日”當(dāng)天不計算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應(yīng)計利息額”是包括“交易日”當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計利息額。若債券持有到期，則應(yīng)計利息額是自“起息日”至“到期日”（不包括到期日當(dāng)日）的應(yīng)計利息額。

【例題·教材例題】某國債面值為100元，票面利率為5%，每年付息一次，起息日是8月5日，交易日是12月18日，則已計息天數(shù)是136天。交易日掛牌顯示的應(yīng)計利息額為：

應(yīng)計利息額=100×5%÷365×136=1.86元

8月全月應(yīng)計27天，9月全月為30天，10月全月為31天，11月全月為30天，12月應(yīng)計18天，所以27+30+31+30+18=136天。

注意：上交所和深交所公司債券的現(xiàn)貨交易也采用凈價交易原則。

【例題·單選題】從2002年3月25日開始，國債交易率先采用（）。

A.全價交易

B.凈價交易

C.凈值交易

D.全值交易『正確答案』B

三、委托受理、執(zhí)行與委托撤銷

（一）委托受理（掌握）

經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。

1.驗證與審單

驗證主要是對客戶委托時遞交的相關(guān)證件進(jìn)行核實，審單主要是檢查客戶填寫的委托單。

證券經(jīng)紀(jì)商要根據(jù)證券交易所的交易規(guī)則，對客戶的證件和委托單在合法性和同一性方面進(jìn)行審查。

2.查驗資金及證券

投資者買入時要有足夠資金，賣出時要有足夠證券。

如果客戶采用自助委托方式，則當(dāng)其輸入相關(guān)賬號和正確密碼后，即視同確認(rèn)了身份。證券經(jīng)紀(jì)商的電腦系統(tǒng)還自動檢測客戶的證券買賣申報數(shù)量和價格等是否符合證券交易所的交易規(guī)則。

（二）委托執(zhí)行（掌握）

1.申報原則

申報：證券營業(yè)部將客戶委托傳送至證券交易所撮合主機(jī)，稱為申報或報盤。

原則：時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先。

時間優(yōu)先是指證券營業(yè)部應(yīng)按受托時間的先后次序為委托人申報?？蛻魞?yōu)先是指當(dāng)證券公司自營買賣申報與客戶委托買賣申報在時間上相沖突時，應(yīng)讓客戶委托買賣優(yōu)先申報。

注意：證券公司同時接受兩個以上委托人買進(jìn)委托與賣出委托且種類、數(shù)量、價格相同時，不得自行對沖完成交易，應(yīng)該向交易所申報競價。

2.申報方式

▲由證券經(jīng)紀(jì)商的場內(nèi)交易員進(jìn)行申報（需要場內(nèi)交易員輸入）

▲由客戶或證券經(jīng)紀(jì)商營業(yè)部業(yè)務(wù)員直接申報（無需場內(nèi)交易員輸入，通過系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)直接進(jìn)行申報）

3.申報時間

交易日為每周一至周五。上海證券交易所接受會員競價交易申報的時間為每個交易日9:15～9:25、9:30～11:30、13:00～15:00。

上海證券交易所和深圳證券交易所認(rèn)為必要時，都可以調(diào)整接受申報時間每個交易日9:20～9:25的開盤集合競價階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報。

深圳證券交易所接受會員競價交易申報的時間為每個交易日9:15～11:30、13:00～15:00。每個交易日9:20～9:25、14:57～15:00，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競價交易的撤銷申報。每個交易日9:25～9:30，交易主機(jī)只接受申報，不對買賣申報或撤銷申報作處理?！纠}·單選題】每個交易日的（）開盤集合競價階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報。

A.9：10～9：20

B.9：20～9：25

C.9：25～9：35

D.9：20～9：30『正確答案』B（三）委托撤銷（熟悉）

1.撤單的條件

在委托未成交之前，委托人有權(quán)變更和撤銷委托。一旦成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。

2.撤單的程序

對委托人撤消的委托，證券營業(yè)部須及時將凍結(jié)的資金或證券解凍。第四節(jié)競價與成交

一、競價原則（掌握）價格優(yōu)先較高價格買入申報優(yōu)先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格賣出申報。時間優(yōu)先買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按交易主機(jī)接受申報的時間確定?！纠?·教材例題】有甲、乙、丙、丁投資者四人，均申報賣出X股票，申報價格和申報時間分別為：甲的賣出價10.70元，時間13:35；乙的賣出價格10.40元，時間13:40；丙的賣出價10.75元，時間13:25；丁的賣出價10.40元，時間是13:38。那么這四位投資者交易的優(yōu)先順序為：『正確答案』丁、乙、甲、丙?！纠?·單選題】證券交易所內(nèi)證券交易的競價原則是（）。

A.市價優(yōu)先

B.數(shù)量優(yōu)先

C.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先，客戶優(yōu)先『正確答案』C

二、競價方式（掌握）

集合競價和連續(xù)競價的時間上海證券交易所開盤集合競價時間9:15～9:25連續(xù)競價時間9:30～11:30、13:00～15:00深圳證券交易所開盤集合競價時間9:15～9:25連續(xù)競價時間9:30～11:30、13:00～14:57收盤集合競價時間14:57～15:00【例題·單選題】上海證券交易所的開盤集合競價時間為每個交易日的（）。

A.9：00～9：30

B.9：10～9：25

C.9：25～9：30

D.9：15～9：25『正確答案』D（一）集合競價

1.概念

集合競價，是指對在規(guī)定的一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。

2.集合競價確定成交價的原則

（1）可實現(xiàn)最大成交量的價格；

（2）高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格；

（3）與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。

如有兩個以上申報價格符合上述條件的，上海證券交易所規(guī)定使未成交量最小的申報價格為成交價格，若仍有兩個以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。深圳證券交易所則取在該價格以上的買入申報累計數(shù)量與在該價格以下的賣出申報累計量之差最小的價格為成交價；買賣申報累計數(shù)量之差仍存在相等情況的，開盤集合競價時取最近即時行情顯示的前收盤價為成交價，盤中、收盤集合競價時取最接近最近成交價的價格為成交價。

集合競價的所有交易以同一價格成交。

集中競價中未能成交的委托，自動進(jìn)入連續(xù)競價。

【例1·教材例題】某股票當(dāng)日在集合競價時買賣申報價格和數(shù)量情況如表所示，該股票上日收盤價為12.13元，該股票在上海證券交易所，當(dāng)日開盤價及成交量分別是多少？如果是在深圳證券交易所，當(dāng)日開盤及成交量分別是多少？

某股票某日在集合競價時買賣申報價格和數(shù)量買入數(shù)量（手）價格（元）賣出數(shù)量（手）-

-

100

100

200

300

400

500

20012.50

12.40

12.30

12.20

12.10

12.00

11.90

11.80

11.70100

200

300

200

100

100

-

-

-『正確答案』

各價位累計買賣數(shù)量及最大可成交量累計買入數(shù)量（手）價格（元）累計賣出數(shù)量（手）最大可成交量（手）-

-

100

200

400

700

1100

1600

180012.50

12.40

12.30

12.20

12.10

12.00

11.90

11.80

11.701000

900

700

400

200

100

-

-

-0

0

100

200

200

100

0

0

0由上表可見，符合集合競價確定成交價原則的價格有兩個：12.20元和12.10元。上交所的開盤價為這兩個價格的中間價12.15元，深交所的開盤價取最接近即時行情顯示的前收盤價為成交價，即12.10元。成交量均為200手?！纠?·判斷題】集合競價中未能成交的委托，當(dāng)日不再進(jìn)入連續(xù)競價。（）

A.正確

B.錯誤『正確答案』B（二）連續(xù)競價

1.概念

連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。

按照我國證券交易所的有關(guān)規(guī)定，在無撤單的情況下，委托當(dāng)日有效。另外，開盤集合競價期間未成交的買賣申報，自動進(jìn)入連續(xù)競價。深圳證券交易所還規(guī)定，連續(xù)競價期間未成交的買賣申報，自動進(jìn)入收盤集合競價。

2.成交價格確定原則

連續(xù)競價時，成交價格的確定原則為：

（1）最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價；

（2）買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價；

（3）賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價。

【例1·教材例題】某股票即時揭示的賣出申報價格和數(shù)量及買入申報價格和數(shù)量如表所示。若此時該股票有一筆買入申報進(jìn)入交易系統(tǒng)，價格為15.37元，數(shù)量為600股，則應(yīng)如何成交？

某股票某日交易時即時揭示的買賣申報價格和數(shù)量買賣方向價格（元）數(shù)量（股）賣出申報15.37

15.36

15.351000

800

100買入申報15.34

15.33

15.32500

1000

800『正確答案』買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價，此題買入申報價格為15.37元，即時揭示的最低賣出申報價格為15.35元，所以應(yīng)以15.35元成交100股，以15.36元成交500股?！纠?·多選題】根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，連續(xù)競價時，成交價格確定原則包括（）。

A.買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價

B.賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以中間價成交

C.賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價

D.最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價『正確答案』ACD

三、競價申報時的有效申報價格范圍

（一）實行漲跌幅限制的證券有效申報價格范圍

股票（含A、B股）、基金類證券在1個交易日內(nèi)的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅比例都為5%。

漲跌幅價格=前收盤價×（1±漲跌幅比例）

u如果漲跌幅限制價格與前收盤價之差的絕對值低于價格最小變動單位的，以前收盤價格增減一個價格最小變動單位為漲跌幅限制價格。

u買賣有漲跌幅限制的證券，在價格漲跌幅限制內(nèi)的申報為有效申報，超過漲跌幅限制的申報為無效申報。

在深圳證券交易所，買賣有價格漲跌幅限制的中小企業(yè)股票，連續(xù)競價期間超過有效競價范圍的有效申報不能即時參加競價，暫存于交易主機(jī)；當(dāng)成交價格波動使其進(jìn)入有效競價范圍時，交易主機(jī)自動取出申報，參加競價。中小企業(yè)板股票連續(xù)競價期間有效競價范圍為最近成交價格上下3%。開盤集合競價期間沒有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競價開始時有效競價范圍調(diào)整為前收盤價的上下3%。

【例題·單選題】漲跌幅價格的計算公式為（）。

A.漲跌幅價格=前最高價×（1±漲跌幅比例）

B.漲跌幅價格=今開盤價×（1±漲跌幅比例）

C.漲跌幅價格=前平均價×（1±漲跌幅比例）

D.漲跌幅價格=前收盤價×（1±漲跌幅比例）『正確答案』D（二）不實行漲跌幅限制的證券有效申報價格范圍

▲上交所和深交所首個交易日不實行價格漲跌幅限制的情形。首個交易日不實行價格漲跌幅限制的情形上海證券交易所（1）首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金。

（2）增發(fā)上市的股票。

（3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票。

（4）證券交易所認(rèn)定的其他情形。深圳證券交易所（1）首次公開發(fā)行股票上市的。

（2）暫停上市后恢復(fù)上市的。

（3）中國證監(jiān)會或證券交易所認(rèn)定的其他情形?！粚嵭袧q跌幅限制的證券，上海證券交易所的規(guī)定：集合競價階段（1）股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并且不低于前收盤價格的50%。

（2）基金、債券交易申報價格最高不高于前收盤價格的150%，并且不低于前收盤價格的70%。

（3）債券回購交易申報無價格限制。連續(xù)競價階段（1）申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的110%且不低于即時揭示的最高買入價格的90%；同時不高于上述最高申報價與最低申報價平均數(shù)的130%且不低于該平均數(shù)的70%。

（2）即時揭示中無買入申報價格的，即時揭示的最低賣出價格、最新成交價格中較低者視為前項最高買入價格。

（3）即時揭示中無賣出申報價格的，即時揭示的最高買入價格、最新成交價格中較高者視為前項最低賣出價格。

（4）當(dāng)日無成交的，前收盤價格視為前項最高買入價格?！粚嵭袧q跌幅限制的證券，深圳交易所的規(guī)定：

（1）股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的900%以內(nèi)，連續(xù)競價、盤中臨時停牌復(fù)牌集合競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%。

（2）債券上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的上下30%，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%；非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下10%，連續(xù)競價0、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%。

（3）債券質(zhì)押式回購非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下100%，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下100%。

▲無價格漲跌幅限制的證券在開盤集合競價期間沒有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競價開始時，按下列方式調(diào)整有效競價范圍：

（1）有效競價范圍內(nèi)的最高買入申報價高于即時行情顯示的前收盤價或最近成交價的，以最高買入申報價為基準(zhǔn)調(diào)整有效競價范圍。

（2）有效競價范圍內(nèi)的最低賣出申報價低于即時行情顯示的前收盤價或最近成交價的，以最低賣出申報價為基準(zhǔn)調(diào)整有效競價范圍。

【例1·多選題】上海證券交易所規(guī)定，首個交易日不實行價格漲跌幅限制的情形有（）。

A.首次公開發(fā)行上市的股票

B.首次公開發(fā)行上市的封閉式基金

C.增發(fā)上市的股票

D.暫停上市后恢復(fù)上市的股票『正確答案』ABCD【例2·多選題】下列符合上海證券交易所關(guān)于買賣無價格漲跌幅限制的證券的規(guī)定有（）。

A.集合競價階段股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并且不低于前收盤價格的50%

B.集合競價階段基金申報價格最高不高于前收盤價格的150%，并且不低于前收盤價格的70%

C.連續(xù)競價階段申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的130%且不低于即時揭示的最高買入價格的70%

D.當(dāng)日無交易的，前收盤價格為最新成交價格『正確答案』ABD

四、競價結(jié)果

競價的結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。

五、交易費用

傭金、過戶費、印花稅。

（一）傭金（掌握）定義傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費用，是證券公司為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費用。由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費及證券交易監(jiān)管費等組成。收費標(biāo)準(zhǔn)A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限向下浮動制度，不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等。A股、基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取；B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。【例1·多選題】傭金包括（）。

A.變更股權(quán)登記費

B.證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

C.證券交易所手續(xù)費

D.證券交易監(jiān)管費『正確答案』BCD【例2·多選題】國債現(xiàn)券、企業(yè)債（含可轉(zhuǎn)換債券）、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的交易品種，其交易傭金標(biāo)準(zhǔn)由證券交易所制定并報（）備案，備案15天內(nèi)無異議后實施。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.中國證券監(jiān)督管理委員會

C.國家發(fā)展和改革委員會

D.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會『正確答案』BC（二）過戶費（掌握）定義過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用。屬于中國結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交割時代為扣收。收費標(biāo)準(zhǔn)

A股上海證券交易所，A股的過戶費為成交面額的1‰，起點為1元；深圳證券交易所的過戶費包含在交易經(jīng)手費中，不向投資者單獨收取。

B股對于B股，雖然沒有過戶費，但中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費。在上海證券交易所為成交金額的0.5‰；在深圳證券交易所亦為成交金額的0.5‰，但最高不超過500港元。基金基金交易目前不收過戶費。【例題·單選題】（）屬于中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的收入，由證券公司在向投資者清算交收時代為扣收。

A.傭金

B.印花稅

C.過戶費

D.資本利得稅『正確答案』C（三）印花稅（掌握）定義印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。收費標(biāo)準(zhǔn)目前，證券交易印花稅只對出讓方（賣方）按1‰稅率征收，對受讓方（買方）不再征收。教材49頁例題講解第五節(jié)交易結(jié)算

每日交易結(jié)束后，證券公司要為客戶辦理證券和資金的清算與交收。目前我國證券市場采用的是法人結(jié)算模式。法人結(jié)算是指由證券公司以法人名義在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立證券交收賬戶和資金交收賬戶，其接受客戶委托代理的證券交易的清算交收均通過此賬戶辦理。證券公司與其客戶之間的資金清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完成。證券公司作為結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收，是整個結(jié)算過程不可缺少的環(huán)節(jié)。

一、證券公司與客戶之間的證券清算交收

實踐中，對于證券公司與客戶之間的證券清算交收，一般由中國結(jié)算公司根據(jù)成交記錄按照業(yè)務(wù)規(guī)則自動辦理。證券交收結(jié)果等數(shù)據(jù)由中國結(jié)算公司每日傳送至證券公司，供其對賬和向客戶提供余額查詢等服務(wù)。證券公司根據(jù)中國結(jié)算公司數(shù)據(jù)，記錄客戶清算交收結(jié)果。

二、證券公司與客戶之間的資金清算交收

（一）證券公司和指定商業(yè)銀行在資金清算交收中的職責(zé)

在“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”制度框架下，證券公司與客戶的資金清算交收，需要由證券公司與指定商業(yè)銀行配合完成：

1.證券公司負(fù)責(zé)根據(jù)中國結(jié)算公司發(fā)送的結(jié)算數(shù)據(jù)和指定商業(yè)銀行發(fā)送的客戶資金存取數(shù)據(jù)完成客戶資金的清算，更新客戶資金賬戶的余額，并向指定商業(yè)銀行發(fā)送客戶證券交易清算數(shù)據(jù)及資金賬戶余額。

2.指定商業(yè)銀行負(fù)責(zé)根據(jù)客戶資金的存取數(shù)據(jù)和證券公司向其發(fā)送的證券交易清算數(shù)據(jù)完成客戶管理賬戶余額的更新，并進(jìn)行客戶資金賬戶余額與客戶管理賬戶余額的核對，將核對結(jié)果發(fā)送證券公司。

3.證券公司根據(jù)核對無誤的清算結(jié)果向指定商業(yè)銀行發(fā)送資金劃付指令，指定商業(yè)銀行根據(jù)證券公司的資金劃付指令及時辦理資金劃付，完成客戶證券交易的資金交收。

（二）資金存取及結(jié)算流程（熟悉）

【例題·判斷題】實踐中，對于證券公司與客戶之間的證券清算交收，一般由中國結(jié)算公司根據(jù)成交記錄按照業(yè)務(wù)規(guī)則自動辦理。（）

A.正確

B.錯誤『正確答案』A第三章特別交易事項及其監(jiān)管本章主要考點

1.掌握上海證券交易所大宗交易和深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定。

2.熟悉回轉(zhuǎn)交易制度。

3.熟悉股票交易特別處理規(guī)定。

4.熟悉中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定。

5.掌握開盤價、收盤價的產(chǎn)生方式。

6.熟悉證券交易所上市證券掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌的規(guī)則。

7.掌握證券除權(quán)（息）的處理辦法和除權(quán)（息）價的計算方法。

8.熟悉證券交易異常情況的處理規(guī)定。

9.熟悉固定收益證券綜合電子平臺的交易規(guī)定。

10.熟悉證券交易所交易信息發(fā)布及管理規(guī)則。

11.掌握證券交易所關(guān)于交易行為監(jiān)督的規(guī)定。

12.熟悉合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理的有關(guān)規(guī)定。

第一節(jié)特別交易規(guī)定與交易事項

一、特別交易規(guī)定

（一）大宗交易

大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。

1.上海證券交易所大宗交易（掌握）進(jìn)行大宗交易的條件（1）A股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣；

（2）B股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬美元；

（3）基金大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣；

（4）國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬手，或者交易金額不低于1000萬元；

（5）其他債券單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬元人民幣。大宗交易的時間上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9:30～11：30、13:00～15:30，但如果在交易日15:00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報；每個交易日15:00～15:30，證券交易所交易主機(jī)對買賣雙方的成交申報進(jìn)行成交確認(rèn)?！纠?·單選題】上海證券交易所規(guī)定，（）單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣。

A.基金大宗交易

B.B股

C.國債及債券回購

D.A股『正確答案』D【例2·多選題】上海證券交易所接受大宗交易的時間是每個交易日（）。

A.9：25～11：30

B.9：30～11：30

C.13：00～15：30

D.13：00～15：27『正確答案』BC▲大宗交易的申報

大宗交易的申報包括意向申報和成交申報。意向申報包括：證券代碼、證券賬號、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。成交申報包括：證券代碼、證券賬號、成交價格、成交數(shù)量、買賣方向、交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。當(dāng)意向申報被其他參與者接受時，申報方應(yīng)當(dāng)至少與一個接受意向申報的參與者進(jìn)行成交申報。

大宗交易成交價格的確定有漲跌幅限制證券由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)確定。無漲跌幅限制證券由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價之間自行協(xié)商確定。買賣雙方輸入交易系統(tǒng)的每筆大宗交易成交申報，其證券代碼、成交價格和成交數(shù)量必須一致。

大宗交易的成交申報須經(jīng)證券交易所確認(rèn)。交易所確認(rèn)后，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報，并必須承認(rèn)交易結(jié)果、履行相關(guān)的清算交收義務(wù)。

【例題·多選題】以下屬于意向申報和成交申報都包括的內(nèi)容有（）。

A.證券代碼

B.證券賬號

C.交易價格

D.買賣方向『正確答案』ABD大宗交易不納入證券交易所即時行情和指數(shù)的計算，成交量在大宗交易結(jié)束后計入當(dāng)日該證券成交總量。

每個交易日大宗交易結(jié)束后應(yīng)公布的信息股票和基金大宗交易公告證券名稱、成交價、成交量及買賣雙方所在會員營業(yè)部的名稱等信息債券和債券回購大宗交易公告證券名稱、成交價和成交量等信息【例題·單選題】在上海證券交易所，無漲跌幅限制證券的大宗交易成交價格，由買賣雙方在前收盤價的上下（）或當(dāng)日已成交的最高、最低價之間自行協(xié)商確定。

A.5%

B.10%

C.15%

D.30%『正確答案』D2.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務(wù)（掌握）

協(xié)議平臺是指交易所為會員和合格投資者進(jìn)行各類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。

（1）下列交易可以通過協(xié)議平臺進(jìn)行：

①權(quán)益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等；

②債券大宗交易，包括國債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購等；

③專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易（“專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易”）；

④交易所規(guī)定的其他交易。

（2）根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在深圳證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：

①A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣；

②B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣；

③基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣；

④債券單筆交易數(shù)量不低于5000張（以人民幣100元面額為1張），或者交易金額不低于50萬元人民幣；

⑤債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于5000張（以人民幣100元面額為1張），或者交易金額不低于50萬元人民幣；

⑥多只A股合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股；

⑦多只基金合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份；

⑧多只債券合計單向買入或賣出的交易金額不低于100萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2000張。

★兩交易所的歸納：

（1）A股和基金，滬深相同（A股單筆不低于50萬股、300萬元；基金300萬份、300萬元）；

（2）B股單筆，滬市50萬股，深市5萬股；交易額均不低于30萬（滬市是美元，深市是港幣）；

（3）滬市的國債及債券回購單筆不低于1000萬元（1萬手）；

（4）其余債券（滬市其他債券1000手、100萬元；深市債券及債券質(zhì)押式回購5000張、50萬元）；

（5）深市多只A股、基金合計的，交易額均不低于500萬元。如是A股，單只不少于20萬股；如是基金，單只不少于100萬份；

（6）深市多只債券合計單向買入或賣出的交易金額不低于100萬元人民幣，單只債券的交易數(shù)量不低于2000張。

【例題·單選題】根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，以下（）不能在深圳證券交易所采用大宗交易方式。

A.B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣

B.基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣

C.債券單筆質(zhì)押式回購交易數(shù)量不低于500張（以人民幣100元面額為1張）或者交易金額不低于50萬元人民幣

D.A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣『正確答案』C▲協(xié)議平臺接受用戶申報的時間為每個交易日9:15～11:30、13:00～15:30。申報當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，協(xié)議平臺不接受其有關(guān)的申報。

▲協(xié)議平臺接受交易用戶申報的類型包括：意向申報、定價申報、雙邊報價、成交申報和其他申報。

（3）協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，具體確認(rèn)成交的時間規(guī)定為：權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外）15:00～15:30公司債券的大宗交易、專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易9:15～11:30、13:00～15:30【例題·單選題】權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺的成交確認(rèn)時間為每個交易日（）。

A.9：15～11：30

B.9：30～11：30

C.13：00～15：27

D.15：00～15：30『正確答案』D（4）交易價格的確定權(quán)益類證券大宗交易有價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當(dāng)日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)確定。無價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價的上下30%之間自行協(xié)商確定。債券大宗交易由買賣雙方在前收盤價的上下30%之間自行協(xié)商確定。專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議由買賣雙方自行協(xié)議確定。▲債券大宗交易以及專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

（5）交易所每個交易日通過協(xié)議平臺、交易所網(wǎng)站等方式對外發(fā)布協(xié)議平臺交易信息。

▲協(xié)議平臺上進(jìn)行的權(quán)益類證券大宗交易和雙邊交易債券的大宗交易，暫不納入交易所即時行情和指數(shù)的計算，成交量在協(xié)議平臺交易結(jié)束后計入當(dāng)日該證券成交總量。

【例題·多選題】協(xié)議平臺上進(jìn)行的（）暫不納入交易所即時行情和指數(shù)的計算，成交量在協(xié)議平臺交易結(jié)束后計入當(dāng)日該證券成交總量。

A.權(quán)益類證券大宗交易

B.債券大宗交易（除公司債券外）

C.雙邊交易債券的大宗交易

D.專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易『正確答案』AC（二）回轉(zhuǎn)交易（熟悉）

證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣出。當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易債券、權(quán)證、深交所專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議次交易日起回轉(zhuǎn)交易B股【例題·判斷題】根據(jù)我國現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，B股實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。（）

A.正確

B.錯誤『正確答案』B（三）股票交易的特別處理（熟悉）

股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理（*ST）和其他特別處理（ST）。

1.警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理退市風(fēng)險警示的處理措施（1）在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。

（2）股票報價的日漲跌幅限制為5%。

受到退市風(fēng)險警示的上市公司條件（出現(xiàn)情形之一的）（1）最近2年連續(xù)虧損（以最近2年年度報告披露的當(dāng)年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù)）；

（2）因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，公司主動改正或被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，對以前年度財務(wù)會計報告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損；

（3）因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個月；

（4）在法定期限內(nèi)未披露年度報告或者半年度報告，公司股票已停牌2個月；

（5）因出現(xiàn)股權(quán)分布發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)20個交易日不具備上市條件的情形，公司在規(guī)定期限內(nèi)提出股權(quán)分布問題解決方案，經(jīng)證券交易所同意其實施；

（6）出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形；

（7）法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)；

（8）證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險的情形?！鲜泄緫?yīng)當(dāng)在股票交易實行退市風(fēng)險警示之前1個交易日發(fā)布公告。上市公司相關(guān)公告內(nèi)容（6項）。

2.其他特別處理

▲特別處理不是對上市公司的處罰，只是對上市公司目前狀況的一種揭示，是要提示投資者注意風(fēng)險。處理措施（1）在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；

（2）股票報價的日漲跌幅限制為5%。受到其他特別處理的上市公司條件（出現(xiàn)情形之一的）（1）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)；

（2）最近一個會計年度的財務(wù)會計報告被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告；

（3）上市公司因2年連續(xù)虧損而實行退市風(fēng)險警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請撤銷退市風(fēng)險警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運營，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值；

（4）公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在3個月以內(nèi)不能恢復(fù)正常；（5）公司主要銀行賬號被凍結(jié)；

（6）公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議；

（7）公司向控股股東或其關(guān)聯(lián)方提供資金或違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形嚴(yán)重的；

（8）中國證監(jiān)會或證券交易所認(rèn)定的其他情形?！鲜泄緫?yīng)當(dāng)在股票交易實行退市風(fēng)險警示之前1個交易日發(fā)布公告。

【例題·多選題】上市公司出現(xiàn)以下（）情形的，證券交易所對其股票交易實行退市風(fēng)險警示。

A.最近2年連續(xù)虧損

B.公司主要銀行賬號被凍結(jié)

C.在法定期限內(nèi)未披露年度報告或者半年度報告，公司股票已停牌2個月

D.公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在3個月以內(nèi)不能恢復(fù)正?！赫_答案』AC3.中小企業(yè)板股票的退市風(fēng)險警示處理（熟悉）

中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對其股票交易實行退市風(fēng)險警示：

（1）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值；

（2）最近一個會計年度被注冊會計師出具否定意見的審計報告，或者被出具了無法表示意見的審計報告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的；

（3）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示公司對外擔(dān)保余額（合并報表范圍內(nèi)的公司除外）超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上（主營業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外）；

（4）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上；

（5）公司受到深圳證券交易所公開譴責(zé)后，在24個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)；

（6）連續(xù)20個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值；

（7）連續(xù)120個交易日內(nèi)，公司股票通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量低于300萬股。

▲在公司股票交易實行退市風(fēng)險警示期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在每月前5個交易日內(nèi)披露公司為撤銷退市風(fēng)險警示所采取的措施及有關(guān)工作進(jìn)展情況。

【例題·多選題】中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列（）情形之一的，深圳證券交易所對其股票交易實行退市風(fēng)險警示。

A.最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值

B.連續(xù)20個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值

C.公司受到深圳證券交易所公開譴責(zé)后，在12個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)

D.連續(xù)120個交易日內(nèi)，公司股票通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量低于300萬股『正確答案』ABD4.創(chuàng)業(yè)板股票的退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示處理。創(chuàng)業(yè)板上市公司股票被實行退市風(fēng)險警示處理的情形（1）最近2年連續(xù)虧損（以最近2年年度報告披露的當(dāng)年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù)）；

（2）因財務(wù)會計報告存在重要的會計差錯或者虛假記載，公司主動改正或者被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，對以前年度財務(wù)會計報告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損；

（3）最近一個會計年度的財務(wù)會計報告顯示當(dāng)年經(jīng)審計凈資產(chǎn)為負(fù)；

（4）因財務(wù)會計報告存在重要的會計差錯或虛假記載，被中國證監(jiān)會責(zé)令改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正，且公司股票已停牌2個月；

（5）未在法定期限內(nèi)披露年度報告或者中期報告；

（6）最近一個會計年度的財務(wù)會計報告被注冊會計師出具否定意見或無法表示意見的審計報告；

（7）出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形；

（8）因出現(xiàn)股權(quán)分布或股東人數(shù)發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)20個交易日不具備上市條件的情形，公司在規(guī)定期限內(nèi)提出股權(quán)分布或股東人數(shù)問題解決方案，經(jīng)深圳證券交易所同意其實施；

（9）公司股票連續(xù)120個交易日通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量低于100萬股；

（10）法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)清算申請；

（11）深圳證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險的情形。創(chuàng)業(yè)板上市公司股票被實行其他風(fēng)險警示處理的情形（1）按照有關(guān)規(guī)定申請并獲準(zhǔn)撤銷退市風(fēng)險警示的公司或者按照規(guī)定申請并獲準(zhǔn)恢復(fù)上市的公司，其最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運營或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值；

（2）公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在3個月以內(nèi)不能恢復(fù)正常；（3）公司主要銀行賬號被凍結(jié)；

（4）公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議；

（5）中國證監(jiān)會或證券交易所認(rèn)定的其他情形?！纠}·單選題】創(chuàng)業(yè)板上市公司股票連續(xù)120個交易日通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量低于（）萬股的，深交所對其股票實行退市風(fēng)險警示。

A.100

B.200

C.300

D.500『正確答案』A

二、特殊交易事項

特殊交易事項包括：開盤價與收盤價的確定；掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌；除權(quán)與除息；交易異常情況處理等。

（一）開盤價與收盤價（掌握）開盤價收盤價上海證券交易所當(dāng)日該證券的第一筆成交價當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。深圳證券交易所同上收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價的，同上規(guī)定。【例題·單選題】深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易（）所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）為收盤價。

A.前1分鐘

B.前5分鐘

C.前10分鐘

D.前15分鐘『正確答案』A（二）掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌（熟悉）掛牌證券被列入證券牌價表，并允許進(jìn)行交易。上市證券實施掛牌交易。摘牌將證券從證券牌價表中剔除，不允許再進(jìn)行交易。上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，摘牌。停牌證券仍然位于證券牌價表中，但停止進(jìn)行交易。①股票、封閉式基金交易出現(xiàn)異常波動的，停牌。

②上市公司披露定期報告、臨時公告，停牌。

③涉嫌違法違規(guī)交易的證券，特別停牌。復(fù)牌處于停牌中的證券恢復(fù)進(jìn)行交易。停牌的證券恢復(fù)交易。深圳證券交易所規(guī)定，無價格漲跌幅限制股票交易出現(xiàn)下列情形時，可對其實施盤中臨時停牌措施：情形臨時停牌時間盤中成交價較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過20%的30分鐘盤中成交價較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過50%的30分鐘盤中成交價較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過80%的停牌至14:57★證券停牌時，證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息；證券摘牌后，行情信息中無該證券的信息。

▲對于開市期間停牌的申報問題，我國證券交易所的規(guī)定是：

證券開市期間停牌的，停牌前的申報參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報；復(fù)牌時對已接受的申報實行集合競價。集合競價產(chǎn)生開盤價后，以連續(xù)競價繼續(xù)當(dāng)日交易。

【例1·單選題】深圳證券交易所規(guī)定，某只股票盤中成交價較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過（）時，交易所可對其實施臨時停牌至14：57。

A.20%

B.50%

C.80%

D.90%『正確答案』C【例2·多選題】對于開市期間停牌的申報問題，我國證券交易所的規(guī)定有（）。

A.停牌期間，不能申報

B.停牌期間，不能撤銷申報

C.復(fù)牌時對已接受的申報實行集合競價

D.證券開市期間停牌的，停牌前的申報參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易『正確答案』CD（三）除權(quán)與除息（掌握）需要進(jìn)行除息與除權(quán)的情形送股、配股、派息除權(quán)、除息處理日期在權(quán)益登記日（B股為最后交易日）的次一交易日計算公式除權(quán)（息）日該證券的前收盤價改為除權(quán)（息）日除權(quán)（息）參考價。除權(quán)（息）參考價的計算公式為：

除權(quán)（息）參考價=【例題·教材例題】某上市公司每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50元，同時按10配5的比例向現(xiàn)有股東配股，配股價格為6.40元。若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤價為11.05元，計算除權(quán)（息）參考價?！赫_答案』除權(quán)（息）參考價=

==9.4（元）▲除權(quán)（息）日的證券買賣，除了證券交易所另有規(guī)定的以外，按除權(quán)（息）參考價作為計算漲跌幅度的基準(zhǔn)。

▲權(quán)證的行權(quán)價格的調(diào)整。

標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整：

新行權(quán)價格=原行權(quán)價格×（標(biāo)的證券除權(quán)日參考價÷除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價）

新行權(quán)比例=原行權(quán)比例×（除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價÷標(biāo)的證券除權(quán)日參考價）

標(biāo)的證券除息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價格按下列公式調(diào)整：

新行權(quán)價格=原行權(quán)價格×（標(biāo)的證券除權(quán)日參考價÷除息前一日標(biāo)的證券收盤價）

【例題·判斷題】在權(quán)證業(yè)務(wù)中，標(biāo)的證券除權(quán)、除息，不會影響權(quán)證行權(quán)價格。（）

A.正確

B.錯誤『正確答案』B（四）交易異常情況的處理（熟悉）

引發(fā)交易異常情況的原因包括：不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等。

無法正常開始交易的情形之一：10%以上的會員營業(yè)部因系統(tǒng)故障無法正常接入交易所交易系統(tǒng)。

無法連續(xù)交易的情形：證券交易所交易、通信系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷；證券交易所行情發(fā)布系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷；10%以上的會員營業(yè)部無法正常發(fā)送交易申報、接受實時行情或成交回報；10%以上的證券中斷交易等。

【例題·單選題】證券交易所無法連續(xù)交易是指證券交易所交易、通信系統(tǒng)出現(xiàn)（）分鐘以上中斷。

A.10

B.15

C.20

D.30『正確答案』A

三、固定收益證券綜合電子平臺（熟悉）

固定收益平臺主要進(jìn)行固定收益證券的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。交易商之間的交易是指交易商之間按照規(guī)定，通過報價或詢價方式買賣在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券。交易商與客戶之間的交易則指具有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的交易商可與其客戶協(xié)議交易在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券。

（一）交易商交易商經(jīng)過上海證券交易所核準(zhǔn)，取得固定收益平臺交易參與資格的證券公司、基金管理公司、財務(wù)公司、保險資產(chǎn)管理公司及其他機(jī)構(gòu)。一級交易商經(jīng)過上海證券交易所核準(zhǔn)，在固定收益平臺交易中持續(xù)提供雙邊報價及對詢價提供成交報價（以下簡稱“做市”）的交易商?！患壗灰咨淘诠潭ㄊ找嫫脚_交易期間，應(yīng)當(dāng)對選定做市的特定固定收益證券進(jìn)行連續(xù)雙邊報價，每交易日雙邊報價中斷時間累計不得超過60分鐘。一級交易商對做市品種的雙邊報價，應(yīng)當(dāng)是確定報價，且雙邊報價對應(yīng)收益率價差小于10個基點，單筆報價數(shù)量不得低于5000手（1手為1000元面值）。

（二）固定收益證券交易交易時間9：30～11：30、13：00～14：00申報方式凈價申報申報價格變動單位0.001元申報數(shù)量單位手（1手為1000元面值）漲跌幅價格計算公式漲跌幅價格=前一交易日參考價格×（1±10%）交易方式報價交易交易商可以匿名或?qū)嵜绞缴陥?/p>

交易商的每筆買賣申報數(shù)量為5000手或其整數(shù)倍，報價按每5000手逐一進(jìn)行成交詢價交易交易商須以實名方式申報

詢價方每次可以向5家被詢價方詢價，被詢價方接受詢價時提出的報價采用確定報價▲交易商當(dāng)日買入的固定收益證券當(dāng)日可以賣出。當(dāng)日被待交收處理的固定收益證券下一交易日可以賣出。

【例題·判斷題】交易商當(dāng)日買入的固定收益證券當(dāng)日不能賣出。（）

A.正確

B.錯誤『正確答案』B第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理

一、交易信息（熟悉）

（一）即時行情上海證券交易所深圳證券交易所集合競價證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量證券代碼、證券簡稱、集合競價參考價格、匹配量和未匹配量連續(xù)競價證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、最新成交價格、當(dāng)日最高成交價格、當(dāng)日最低成交價格、當(dāng)日累計成交數(shù)量、當(dāng)日累計成交金額、實時最高5個買入申報價格和數(shù)量、實時最低5個賣出申報價格和數(shù)量同上海證券交易所【例題·多選題】連續(xù)競價期間，即時行情的內(nèi)容包括（）。

A.當(dāng)日累計成交數(shù)量、當(dāng)日累計成交金額

B.當(dāng)日最高成交價格、當(dāng)日最低成交價格

C.實時最高5個買入申報價格和數(shù)量

D.實時最低5個賣出申報價格和數(shù)量『正確答案』ABCD（二）證券指數(shù)上海證券交易所深圳證券交易所股票價格指數(shù)樣本指數(shù)類

綜合指數(shù)類

分類指數(shù)類樣本指數(shù)類

綜合指數(shù)類

分類指數(shù)類債券價格指數(shù)上證國債指數(shù)

上證企業(yè)債指數(shù)——基金價格指數(shù)上證基金指數(shù)深證基金指數(shù)（三）證券交易公開信息

1.對于有價格漲跌幅限制的證券。

對于有價格漲跌幅限制的股票、封閉式基金競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買入、賣出金額最大的5家會員營業(yè)部（深圳證券交易所是營業(yè)部或席位）的名稱及其買入、賣出金額：

（1）日收盤價格漲跌幅偏離值達(dá)到±7%的各前3只證券（深圳證券交易所為前5只證券）；

（2）日價格振幅達(dá)到15%的前3只證券（深圳證券交易所為前5只證券）；

（3）日換手率達(dá)到20%的前3只證券（深圳證券交易所為前5只證券）。

相關(guān)計算公式收盤價格漲跌幅偏離值的計算公式收盤價格漲跌幅偏離值=單只股票（基金）漲跌幅－對應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅價格振幅的計算公式價格振幅=（當(dāng)日最高價格－當(dāng)日最低價格）÷當(dāng)日最低價格×100%換手率的計算公式換手率=成交股數(shù)（份額）÷流通股數(shù)（份額）×100%【例題·單選題】對于日價格振幅達(dá)到15%的前3只證券，上海證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買入、賣出金額最大的（）家會員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出金額。

A.3

B.5

C.10

D.15『正確答案』B2.對于無價格漲跌幅限制的證券。對于不實行價格漲跌幅限制的證券，證券交易所公布其當(dāng)日買入、賣出金額最大的5家會員營業(yè)部（深圳證券交易所是營業(yè)部或席位）的名稱及其買入、賣出金額。

3.對于證券交易異常波動。股票、封閉式基金競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于異常波動，證券交易所分別公告該股票、封閉式基金交易異常波動期間累計買入、賣出金額最大5家會員營業(yè)部（深圳證券交易所是營業(yè)部或席位）的名稱及其累計買入、賣出金額：

（1）連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達(dá)到±20%的；

（2）ST股票和*ST股票連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達(dá)到±15%的（深交所為±12%）；

（3）連續(xù)3個交易日內(nèi)日均換手率與前5個交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，并且該股票、封閉式基金連續(xù)3個交易日內(nèi)的累計換手率達(dá)到20%的；

（4）證券交易所或中國證監(jiān)會認(rèn)定屬于異常波動的其他情形。

★異常波動指標(biāo)自復(fù)牌之日起重新計算。對于不實行價格漲跌幅限制的證券，不納入異常波動指標(biāo)的計算。

【例題·判斷題】不實行價格漲跌幅限制的證券，也要納入異常波動指標(biāo)的計算。（）

A.正確

B.錯誤『正確答案』B4.對于證券實施特別停牌。上海證券交易所對涉嫌違法違規(guī)交易的證券實施特別停牌的，根據(jù)需要可以公布以下信息：

（1）成交金額最大的5家會員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出數(shù)量和買入、賣出金額；

（2）股份統(tǒng)計信息；

（3）上海證券交易所認(rèn)為應(yīng)披露的其他信息。

二、交易行為監(jiān)督（掌握）

（一）證券交易所對證券交易實時監(jiān)控事項

1.上海證券交易所對下列可能影響證券交易價格或者證券交易量的異常交易行為，予以重點監(jiān)控：（13個異常交易行為）

（1）可能對證券交易價格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量買入或者賣出相關(guān)證券；

（2）以同一身份證明文件、營業(yè)執(zhí)照或其他有效證明文件開立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易；

（3）委托、授權(quán)給同一機(jī)構(gòu)或者同一個人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易；

（4）兩個或兩個以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易；

（5）大筆申報、連續(xù)申報或者密集申報，以影響證券交易價格；

（6）頻繁申報或頻繁撤銷申報，以影響證券交易價格或其他投資者的投資決定；

（7）巨額申報，且申報價格明顯偏離申報時的證券市場成交價格；

（8）一段時期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)的交易；

（9）在同一價位或者相近價位大量或者頻繁進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易；

（10）大量或者頻繁進(jìn)行高買低賣交易；

（11）進(jìn)行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測或建議相背離的證券交易；

（12）在大宗交易中進(jìn)行虛假或其他擾亂市場秩序的申報；

（13）證券交易所認(rèn)為需要重點監(jiān)控的其他異常交易。

2.深圳證券交易所對證券交易中的下列事項，予以重點監(jiān)控：

（1）涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為；

（2）證券買賣的時間、數(shù)量、方式等受到法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件及深圳證券交易業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定限制的行為；

（3）可能影響證券交易價格或者證券交易量的異常交易行為；

（4）證券交易價格或者證券交易量明顯異常的情形；

（5）深圳證券交易所認(rèn)為需要重點監(jiān)控的其他事項。

【例題·判斷題】以同一身份證明文件、營業(yè)執(zhí)照或其他有效證明文件開立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易，上海證券交易所將予以重點監(jiān)控。（）

A.正確

B.錯誤『正確答案』A（二）出現(xiàn)異常交易行為需采取的措施

對情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，證券交易所可以視情況采取下列措施：

1.口頭或書面警示；

2.約見談話；

3.要求提交書面承諾；

4.限制相關(guān)證券賬戶交易；

5.報請中國證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶；

6.上報中國證監(jiān)會查處。

三、合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理（熟悉）

在我國，合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資制度啟動于2002年年底。

（一）投資運作的一般規(guī)定

▲合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)（每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人），委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動（每個合格投資者可分別在上海、深圳證券交易所委托3家境內(nèi)證券公司進(jìn)行證券交易）。

▲合格投資者應(yīng)當(dāng)以自身名義申請開立證券賬戶。為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)開立名義持有人賬戶。

▲合格投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會規(guī)定的持股比例限制和國家其他有關(guān)規(guī)定。

1.單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。

2.所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20%。

但境外投資者根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。

（二）交易管理

▲所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額，合計達(dá)到該公司總股本的16%及其后每增加2%時，證券交易所于該交易日結(jié)束后通過交易所網(wǎng)站，公布合格投資者已持有該公司掛牌交易A股的總數(shù)及其占公司總股本的比例。

▲合格投資者自接到減持通知之日起的5個交易日內(nèi)予以平倉，以滿足持股限定比例要求。

【例題·單選題】單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%『正確答案』B第四章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)本章主要考點

1.熟悉證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點。

2.掌握證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立過程。

3.熟悉《證券交易委托代理協(xié)議》的主要內(nèi)容。

4.掌握開立交易結(jié)算資金賬戶的要求。

5.掌握客戶證券交易結(jié)算資金第三方存管的主要內(nèi)容。

6.熟悉證券交易委托人和證券經(jīng)紀(jì)商的概念、權(quán)利和義務(wù)。

7.熟悉證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)運營主要環(huán)節(jié)的管理要求和操作規(guī)范。

8.熟悉投資者教育、適當(dāng)性管理、證券投資顧問服務(wù)的重點內(nèi)容。

9.熟悉證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷的主要內(nèi)容和實務(wù)。

10.熟悉證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷監(jiān)管的基本要求。

11.熟悉證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險種類。

12.熟悉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范措施。

13.熟悉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)管的一般要求。

14.熟悉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的禁止行為。

15.熟悉經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施與法律責(zé)任。

第一節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述

一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義（熟悉）

（一）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義、種類、要素含義證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司通過其設(shè)立的證券營業(yè)部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。種類（1）柜臺代理買賣；

（2）證券交易所代理買賣。要素（1）委托人；

（2）證券經(jīng)紀(jì)商；

（3）證券交易所；

（4）證券交易的對象。（二）證券經(jīng)紀(jì)商的含義、作用含義（1）證券經(jīng)紀(jì)商，是指接受客戶委托，代客買賣證券并以此收取傭金的中間人；

（2）證券經(jīng)紀(jì)商與客戶是委托代理關(guān)系，證券經(jīng)紀(jì)商不承擔(dān)交易中的價格風(fēng)險；

（3）目前，我國具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)商是指在證券交易中代理買賣證券，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。作用（1）充當(dāng)證券買賣的媒介；

（2）提供信息服務(wù)?！纠?·判斷題】證券經(jīng)紀(jì)商與客戶之間的關(guān)系是買賣關(guān)系。（）

A.正確

B.錯誤『正確答案』B

【例2·單選題】在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的收入來自（）。

A.收取傭金

B.賺取差價

C.收取的咨詢費用

D.證券發(fā)行費用『正確答案』A

二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點（熟悉）

（一）業(yè)務(wù)對象的廣泛性；

（二）證券經(jīng)紀(jì)商的中介性；

（三）客戶指令的權(quán)威性；

（四）客戶資料的保密性。

【例題·多選題】關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，以下表述正確的是（）。

A.在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，委托人的指令具有權(quán)威性

B.經(jīng)紀(jì)商可以根據(jù)情況變化，自行改變委托人的委托價格

C.經(jīng)紀(jì)商無故違反委托人指示并使其遭受損失，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任

D.證券經(jīng)紀(jì)商的首要義務(wù)是要嚴(yán)格按照委托人的要求辦理委托事物『正確答案』ACD

三、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立

（一）證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立（掌握）

1.投資者開立證券賬戶。

2.證券經(jīng)紀(jì)商向客戶講解業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險，簽署《風(fēng)險揭示書》和《客戶須知》。

3.簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》和《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》。

▲《證券交易委托代理協(xié)議書》是客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間在委托買賣過程中有關(guān)權(quán)利、義務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)則和責(zé)任的基本約定，也是保障客戶與證券經(jīng)紀(jì)商雙方權(quán)益的基本法律文書。

▲《證券交易委托代理協(xié)議書》的內(nèi)容包括：雙方聲明及承諾、協(xié)議標(biāo)的、資金賬戶、交易代理、網(wǎng)上委托、變更和撤銷、甲方授權(quán)代理人委托、甲乙雙方的責(zé)任及免賠條款、爭議的解決、機(jī)構(gòu)客戶、附則。

▲我國《證券法》規(guī)定：“證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。”根據(jù)此項規(guī)定，證券公司已全面實施“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”。在這種模式下，客戶與其選擇的商業(yè)銀行、證券公司三方共同簽署《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書》。

4.開立資金賬戶與建立第三方存管關(guān)系。

▲資金賬戶是指客戶在證券公司開立的專門用于證券交易結(jié)算的賬戶，即《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書》所指的“客戶證券資金臺賬”。

【例1·單選題】按照《證券法》的規(guī)定，證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在（），以每個客戶的名義單獨立戶管理。

A.證券公司

B.商業(yè)銀行

C.政策性銀行

D.中國證券結(jié)算機(jī)構(gòu)『正確答案』B

【例2·單選題】（）是客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間在委托買賣過程中有關(guān)權(quán)利、義務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)則和責(zé)任的基本約定，也是保障客戶與證券經(jīng)紀(jì)商雙方權(quán)益的基本法律文書。

A.《客戶須知》

B.《風(fēng)險提示書》

C.《證券交易委托代理協(xié)議》

D.《客戶交易結(jié)算資金銀行存管協(xié)議書》『正確答案』C

（二）客戶交易結(jié)算資金第三方存管（掌握）

中國證監(jiān)會要求證券公司在2007年全面實施“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”。

★客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度與以往的客戶交易結(jié)算資金管理模式相比，發(fā)生了根本性的變化：（5個）

1.證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的商業(yè)銀行，不能存入其他任何機(jī)構(gòu)。

2.指定的商業(yè)銀行須為每個客戶建立管理賬戶，用以記錄客戶資金的明細(xì)變動及余額。指定的商業(yè)銀行須為證券公司開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用以客戶證券交易交收資金的劃付。該賬戶以證券公司名義開立，但其資金全部為客戶所有?！肮芾碣~戶”為“客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶”的二級明細(xì)記錄賬戶。

3.客戶、證券公司和指定商業(yè)銀行通過簽訂合同的形式明確具體的客戶交易結(jié)算資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事項。

4.客戶交易結(jié)算資金的存取，全部通過指定商業(yè)銀行辦理。

5.指定商業(yè)銀行須保證客戶能夠隨時查詢其交易結(jié)算資金的余額及變動情況。

（三）委托人、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)（熟悉）

▲經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒有形成實質(zhì)上的委托關(guān)系。

▲證券交易中的委托單，如經(jīng)客戶和證券經(jīng)紀(jì)商雙方簽字和蓋章，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同。

▲客戶是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。

1.委托人的權(quán)利與義務(wù)

權(quán)利（1）選擇經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利；

（2）要求經(jīng)紀(jì)商忠實地為自己辦理受托業(yè)務(wù)的權(quán)利；

（3）對自己購買的證券享有持有權(quán)和處置權(quán)；

（4）對證券交易過程的知情權(quán)；

（5）尋求司法保護(hù)權(quán)；

（6）享受經(jīng)紀(jì)商按規(guī)定提供其他服務(wù)的權(quán)利，如交割單的打印、證券和資金結(jié)余的查詢等。義務(wù)（1）認(rèn)真閱讀證券經(jīng)紀(jì)商提供的《風(fēng)險揭示書》和《證券交易委托代理協(xié)議書》，了解從事證券投資存在的風(fēng)險，按要求簽署有關(guān)協(xié)議和文件，并嚴(yán)格遵守協(xié)議約定；

（2）按要求如實提供有關(guān)證件，填寫開戶書，并接受證券經(jīng)紀(jì)商的審核；

（3）了解交易風(fēng)險，明確買賣方式；

（4）按規(guī)定繳存交易結(jié)算資金；

（5）確定委托手段；

（6）接受交易結(jié)果；

（7）履行交割清算義務(wù)?！纠?·多選題】在委托買賣證券的過程中，客戶作為委托人，享有一定權(quán)利，下列（）屬于委托人的權(quán)利。

A.選擇經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利

B.采用正確的委托手段

C.證券交易過程的知情權(quán)

D.對自己購買的證券享有持有權(quán)和處置權(quán)『正確答案』ACD

【例2·判斷題】經(jīng)紀(jì)關(guān)系一旦建立就確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，形成實質(zhì)上的委托關(guān)系。（）

A.正確

B.錯誤『正確答案』B

2.證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)權(quán)利（1）有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權(quán)利；

（2）有按規(guī)定收取服務(wù)費用的權(quán)利，如交易傭金等；

（3）對違約或損害經(jīng)紀(jì)商自身權(quán)益的客戶，經(jīng)紀(jì)商有通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償?shù)臋?quán)利。義務(wù)（1）在客戶辦理開戶手續(xù)時，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)指定專人向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，并以書面形式向其揭示投資風(fēng)險，提醒客戶了解并注意從事證券投資存在的風(fēng)險；

（2）按規(guī)定與客戶簽訂載入中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一制定的必備條款的《證券交易委托代理協(xié)議書》，并嚴(yán)格遵守協(xié)議約定；

（3）堅持客戶適當(dāng)性管理原則；

（4）必須忠實辦理受托業(yè)務(wù)；

（5）堅持為客戶保密制度；

（6）如實記錄客戶資金和證券的變化；

（7）不接受全權(quán)委托?！纠}·單選題】下列選項中，（）不是證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。

A.為客戶保密

B.忠實辦理受托業(yè)務(wù)

C.按規(guī)定收取服務(wù)費用

D.堅持客戶適當(dāng)性管理原則『正確答案』C第二節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營運管理（熟悉）

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營運管理的主要內(nèi)容包括：賬戶管理（證券賬戶和資金賬戶）、證券委托買賣、清算交割、投資者教育與適當(dāng)性管理、證券投資顧問服務(wù)等。

一、賬戶管理

賬戶管理的內(nèi)容主要包括：賬戶的開立、信息變更、注銷；證券賬戶的合并、掛失補(bǔ)辦；不合格賬戶、休眠賬戶及風(fēng)險處置休眠賬戶的管理；賬戶信息比對與報送；客戶賬戶檔案管理等。

（一）客戶身份識別（增）

1.客戶賬戶管理業(yè)務(wù)的客戶身份識別。應(yīng)當(dāng)進(jìn)行客戶身份識別的業(yè)務(wù)（1）資金賬戶的開立、注銷。

（2）代理證券賬戶的開立、指定交易及撤銷指定交易、轉(zhuǎn)托管、掛失補(bǔ)辦、合并和注銷。

（3）代理開放式基金賬戶的開立、注銷。

（4）信用賬戶的開立、注銷。

（5）客戶資料修改。

（6）指定商業(yè)銀行簽約、變更，修改銀行賬戶資料。

（7）交易密碼、資金密碼、通訊密碼清空重置。

（8）開通非柜面交易委托方式。

（9）增加服務(wù)品種。

（10）不合格賬戶、休眠賬戶的規(guī)范。

（11）其他與賬戶管理有關(guān)的重要業(yè)務(wù)。進(jìn)行身份識別應(yīng)審查、核對的文件（1）個人客戶本人辦理的，應(yīng)核查客戶出示的本人有效身份證明文件；個人客戶的繼承人辦理被繼承人的賬戶業(yè)務(wù)的，應(yīng)按《繼承法》辦理。

（2）機(jī)構(gòu)客戶辦理的，應(yīng)核查客戶出示的有效身份證明文件和資料、法定代表人（執(zhí)行事務(wù)合伙人）證明書、有效授權(quán)委托書、委托人和代理人的有效身份證明文件。

2.賬戶身份信息變更時客戶身份的重新識別。

3.客戶身份持續(xù)識別與賬戶客戶信息維護(hù)。

▲賬戶存續(xù)期間，證券公司營業(yè)部應(yīng)每三年一次對個人、機(jī)構(gòu)客戶信息進(jìn)行全面核查。

（二）證券賬戶的管理及操作規(guī)范

證券賬戶管理包括證券賬戶的開立、證券賬戶掛失補(bǔ)辦、證券賬戶注冊資料查詢與變更、證券賬戶合并與注銷、非交易過戶等。

1.證券賬戶的開立。

【例題·單選題】境內(nèi)法人申請開立證券賬戶時，客戶填寫（），并提交有效身份證明文件及復(fù)印件。

A.《自然人證券賬戶注冊申請表》

B.《機(jī)構(gòu)證券賬戶注冊申請表》

C.《證券賬戶注冊資料查詢申請表》

D.《合伙企業(yè)等非法人組織證券賬戶注冊申請表『正確答案』B

2.證券賬戶卡掛失補(bǔ)辦。

3.證券賬戶注冊資料的查

4.證券賬戶注冊資料變更

將客戶證券賬戶卡、授權(quán)委托書、發(fā)證機(jī)關(guān)出具的變更證明等原件及有效身份復(fù)印件送達(dá)中國結(jié)算公司相應(yīng)的分公司審核。審核通過后，中國結(jié)算公司于5個工作日內(nèi)更改相應(yīng)注冊資料，經(jīng)辦人在5個工作日后打印新的證券賬戶卡交申請人。

5.證券賬戶合并

6.證券賬戶注銷

企業(yè)依法解散的，清算人應(yīng)當(dāng)自清算結(jié)束之日起15日內(nèi)申請證券賬戶注銷。

7.非交易過戶

【例1·單選題】企業(yè)依法解散的，清算人應(yīng)當(dāng)自清算結(jié)束之日起（）日內(nèi)申請注銷證券賬戶。

A.5

B.10

C.15

D.20『正確答案』C

【例2·單選題】自然人申請補(bǔ)辦新號碼上海證券賬戶卡時，還應(yīng)提供其指定交易證券營業(yè)部（或B股托管機(jī)構(gòu)）出具的原（）。

A.證券賬戶結(jié)算證明

B.資金賬戶結(jié)算證明

C.資金賬戶凍結(jié)證明

D.證券賬戶凍結(jié)證明『正確答案』D

（二）資金賬戶管理

1.資金賬戶的開立。資金賬戶開立的一般要求（1）客戶到證券公司營業(yè)部柜臺提出書面申請，出示有效身份證明文件。

（2）客戶開立資金賬戶時必須簽署《證券交易委托代理協(xié)議書》、《風(fēng)險揭示書》、《買者自負(fù)承諾函》（均一式兩份），以及《客戶資金第三方存管協(xié)議書》（一式三份）等文件。

（3）證券營業(yè)部為客戶開戶前須對客戶進(jìn)行投資者入市風(fēng)險教育，并進(jìn)行客戶身份識別，審核客戶的開戶資格并查驗相關(guān)資料。

（4）證券營業(yè)部依據(jù)客戶的書面申請設(shè)置資金賬戶的證券交易委托方式、服務(wù)品種、存管或銀證轉(zhuǎn)賬銀行，客戶自行設(shè)置密碼。

（5）證券營業(yè)部對相關(guān)資料進(jìn)行妥善保管。資金賬戶開戶的操作規(guī)范（1）開戶申請。

（2）查驗和復(fù)核。

（3）電腦開戶。

（4）打印柜臺交易系統(tǒng)“客戶賬戶基本信息表”（一式兩聯(lián)），交由客戶簽名確認(rèn)。

（5）經(jīng)辦人將客戶遞交的所有資料、客戶簽署的《證券交易委托代理協(xié)議書》等文件、系統(tǒng)打印的柜臺交易系統(tǒng)“客戶賬戶基本信息表”交復(fù)核員通過系統(tǒng)實時復(fù)核，復(fù)核內(nèi)容與經(jīng)辦人查驗要求相同。

（6）經(jīng)辦人在《證券交易委托代理協(xié)議書》的乙方欄內(nèi)填寫營業(yè)部信息，經(jīng)辦人與復(fù)核人分別簽名或蓋章。

（7）將經(jīng)打印的柜臺交易系統(tǒng)“客戶賬戶基本信息表”一聯(lián)和《證券交易委托代理協(xié)議書》（客戶留存文本）交客戶保存。給客戶發(fā)放資金賬戶卡，酌情收取服務(wù)費或開戶工本費。

（8）收市后，經(jīng)辦人將經(jīng)打印的柜臺交易系統(tǒng)“客戶賬戶基本信息表”一聯(lián)夾入《證券交易委托代理協(xié)議書》（營業(yè)部留存文本內(nèi)）后，和客戶其他必須留存的資料交業(yè)務(wù)主管留存歸入客戶資料檔案，并在“客戶證件／資料原件（復(fù)印件）清單”上做好收件記錄。

2.客戶申請開通網(wǎng)上交易委托方式（已開立資金賬戶但尚未申請開通網(wǎng)上交易的客戶）。

3.客戶申請開通其他交易委托方式或其他交易品種。

4.自然人客戶申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易

營業(yè)部經(jīng)辦人在T+2交易日后，為具有兩年以上股票交易經(jīng)驗的客戶在交易系統(tǒng)中開通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)（即在第T+3交易日開通交易）；在T+5交易日后，為尚未具備兩年交易經(jīng)驗的客戶在交易系統(tǒng)中開通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)（即在第T+6交易日開通交易）。復(fù)核員復(fù)核后生效。

5.客戶委托方式或其他交易品種操作權(quán)限的終止。

6.開通或變更客戶交易結(jié)算資金第三方存管（已開立資金賬戶但未開通三方存管的客戶）。

證券公司應(yīng)當(dāng)在接受客戶申請并完成其賬戶交易結(jié)算（包括但不限于交易、基金代銷、新股申購等業(yè)務(wù)）后的2個交易日內(nèi)辦理完畢銷戶手續(xù)。

7.賬戶掛失、補(bǔ)辦。

8.賬戶解掛。

9.客戶重要資料變更。

10.密碼修改、清密。

11.撤銷指定交易和轉(zhuǎn)托管。

12.資金賬戶（證券賬戶）銷戶