2017年印度電力市場專題分析報告

#圖22:不同電壓等級輸電線占比變化（單位： Ckm）2012.331 2017.3.3120223.31E2007.3.31100%2012.331 2017.3.3120223.31E2007.3.3190%80%70%60%50%40%30%20%10%0%■H/DC±500kV/800kV雙極■765kV400kV■230/220kV圖23:不同電壓等級變電站占比變化（單位：MVA）2007.331 2012.3312017.3.312022331E100%2007.331 2012.3312017.3.312022331E90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%■765kV"4D0kV230/220kV3.5高線損率倒逼智能電網(wǎng)發(fā)展印度線損率全球最高，發(fā)展智能電網(wǎng)刻不容緩。 2015年印度輸配電線損率為21.03%，不僅遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國家中的德國4.58%美國5.92%、法國5.75%，也遠(yuǎn)高于金磚四國中的中國6.78%、俄羅斯10.17%。幾乎在所有的邦耗損率都在15%以上，部分邦的耗損率甚至超過50%。通過提高輸送電壓，可以減少電力傳輸過程電量損耗，以特高壓輸電技術(shù)為重要基礎(chǔ)的堅強(qiáng)智能電網(wǎng)， 將大大降低電能輸送中的損失率；智能調(diào)度系統(tǒng)、靈活輸電技術(shù)以及與用戶的實時雙向交互， 都可以優(yōu)化潮流分布，減少線損；同時，分布式電源的建設(shè)與應(yīng)用，也減少了電力遠(yuǎn)距離傳輸?shù)木W(wǎng)損。印度國家電網(wǎng)主要面向三個對象：智能電網(wǎng)用戶、智能電力部門以及智能發(fā)電/輸電?？蛻簦嚎梢詳U(kuò)大獲得電能的途徑一一實現(xiàn)“電力為人人”這一目標(biāo)；為所有客戶提高可靠性供電一一沒有停電，沒有更多發(fā)電裝置與逆變器；提高電力質(zhì)量供應(yīng)-無需更多的電壓穩(wěn)定器；用戶友好，接口透明。電力部門：所有電力部門輸配電損耗減少15%，峰值負(fù)荷管理可以有多種選項；采購成本降低、更好的資產(chǎn)管理、增加電網(wǎng)透明度；電網(wǎng)自愈、再生能源整合。發(fā)電/輸電：使能源長期可持續(xù)性發(fā)展；增強(qiáng)電力系統(tǒng)；發(fā)展微電網(wǎng)。圖24:2015年不同國家線損率比較表7:印度國家智能電網(wǎng)任務(wù)智能電網(wǎng)用戶1)it2015年適爭時此霞如觀如焉現(xiàn)詢所打人鍛電.iO2020年怕附家?guī)鞂嵗黼娺?，i'J2027百的公民憬俱24KT全殳幀即埴量供電：2)#12022^.沖所帝用戶推出卷祀電蠱：3)士昏的枕祉機(jī)剖、皚潯it擇和規(guī)劃，氈勵宋戶辜與*1能眾市蟻中抵：4)別宜疽枚的用戶撫晟枷溝誦計劃”址消骨寺相祓皐與到斤葩電円的穿旄過軽：曾能電力部門1)列汕1了斗找協(xié)宰降列1騎礙下，到曲啤年12%WT,2027 10SWT；i']2017 電加耗厝列3%空丁"列2022年輸電損晁萍■列2*WT=2J對卻□年.在吝料發(fā)電方更與用電建間發(fā)啟由先琲的通恒￡■站設(shè)也支持的、呵踣先圖，i'J2013年實雄智皚電網(wǎng)技式“需要業(yè)存沌程再違，歡變脅理才瓦及2014年幵姑灼電皚建設(shè)境13。4)i<2015+iji±—電円試點咱目.進(jìn)悴隼班業(yè)札誦驗，2020+i'j3027 所有威市掃地區(qū)菲廣暫能電円*5)刨逢肓赴的惦息丈液平臺，所有市場學(xué)與唏均可甚孚，包括宇|導(dǎo)能潭市場發(fā)遵苗生產(chǎn)著聊溥黨喝f產(chǎn)犧合1)□U通過有投杓調(diào)屢務(wù)布丸能溥，使許墀仇常，平祈衣咼種臭的岌電，目標(biāo)是便走逓辰期可特廉性世展>0力啟弦電力系址，列2。仃年腿進(jìn)按合対蹄可再■生岌電.2022A-70GW可再生發(fā)電，2027 120GW可再生粗電*31發(fā)展ift電件、總電，底扭嵐電廠(VPPX尅動迸車-電M(V2fl).太閏能-電罔甘莊挨宇-電阻(B2G)拽札酋理沖值需求"憂化儻用叢機(jī)程董，迸少貢荷與停電.

政府制定多項政策，支持智能電網(wǎng)發(fā)展建設(shè)。2013年制定政策和規(guī)劃，為負(fù)荷高于1000千瓦的所有客戶建立強(qiáng)制性需求響應(yīng)（DR設(shè)施,2015年為超過500千瓦的客戶建立需求響應(yīng),2017年為超過100千瓦的客戶建立需求響應(yīng)，2020年為超過20千瓦的客戶建立強(qiáng)制性需求響應(yīng)（DR設(shè)施。表8:制定相關(guān)政策支持智能電網(wǎng)發(fā)展12013制丈段扛枷規(guī)劃*為審商商于1M0千瓦飾所石g戶堆巫債啊41需當(dāng)響蟲fDfi）誼it.2015年詢超過500千瓦的客戶建立需卓響碰"2C17-4^*2^100千瓦的客戶墟負(fù)需求旳碰"20204-^<it20-f-K.的客戶城立議制2均拽術(shù)上可ft時祈裁者發(fā)電設(shè)龜打冋【包括可再粧定曲罐；出屋聞止田建亜電站制定政氛*32014年卻電訪汽豐充電訟港哥基島儀點制童赴4為智葩電網(wǎng)的研發(fā)、培諷*骨干人才培耕爭坤燈進(jìn)檸41脊，為印屋開發(fā)和賓堆智葩電曲械福創(chuàng)鍛足站的訐皈璋，円時關(guān)注會他電冋氈總的出口，產(chǎn)黑和眼齊?5為即皮時毎葩電網(wǎng)聊發(fā)制電矗笊”機(jī)機(jī)懐占到13骷組煙創(chuàng)定松能電網(wǎng)掠堆中來'智能電網(wǎng)技術(shù)符合印度政府發(fā)展的優(yōu)先權(quán)，截至目前已經(jīng)發(fā)起 14個試點項目。日益增長的清潔能源需求加速了印度市場對智能電網(wǎng)的需求， 當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和國際公司對印度智能電網(wǎng)的項目建設(shè)方面進(jìn)行了大量的投資。 2011年，印度新能源和可再生能源部部長以及印度電力部長共同批準(zhǔn)了位于古爾岡地區(qū)的印度第一個可再生能源智能電網(wǎng)項目。該電網(wǎng)已經(jīng)在新能源和可再生能源部的支持下順利實施。未來十年智能電網(wǎng)投資有望超過400億美元。未來10年，印度將在智能計量、配電自動化、電池儲能及其他智能電網(wǎng)市場領(lǐng)域投入預(yù)計449億美元（約合人民幣3098.1億元），這將有助于降低印度目前居高不下的輸配電損耗率。表9:智能電網(wǎng)14個試點項目序號電力公遡窯蓉建救區(qū)墟和舞霽戶耳1CESC.Mysore.KarnatakatfysoreAdditfodb1CityAreaDivisionAMlllRPAMU\r0M,PLNLMG/DG21.8242APCPDCL.AndhraPradeshJeedinnetla1rwlu&trialAreaAMIR,AMI1,PLMd0M,ROM11h9043APPCLtAssamGuwshatiProjectAreaF>LMfAMIRfAHI1,0ilhDG,POM15,0004UGVSLGujaratNarodB/DsesaAMIR,AMIlh0MfPLM.ROM3QJ225MSECCL,MdharathtraB：a『amat1).PuneAMIR.AMII.QU25,6296WBVM,HaryanaPanipatCitySubOivisiionAMI AMII,甩?50,7TSECLPTripuraElectrIqb1IDivieionHo. 1*Agarta1bAMIR,AMII.PLM46,0718gHP5EBPHimachalPradeshPuducherryESCKainAmbUnderEl&ctriealDivision,NahanDiv1ofPuducherryAMI1.0M.PLM.TOMAMIRrAHI165087,03110jmL,RajasthisnVKHS.JaipirAHIFt,AMIhPLi2,Wf11C5PDCL?ChattisgarhSiltar?HChittissarhWlhPL?SOB12PSPCL.PunjabMaII1MandiCitySiibDivi$ianAnritear0M9.01X113KSEB,Kerals.AMI125,07814H&SEDCL,ttsstBengalSi1iiguiritown,DarjeelingDistrictAllft,AMIII,PLM4,404

印度電力設(shè)備市場4.1印度市場電力設(shè)備企業(yè)構(gòu)成印度電力設(shè)備市場被少數(shù)龍頭企業(yè)占據(jù)大多數(shù)份額。印度電力設(shè)備行業(yè)可分為兩大部分：發(fā)電設(shè)備（鍋爐、汽輪機(jī)、發(fā)電機(jī)等）和輸配電設(shè)備（變壓器、電纜 、開關(guān)、互感器等）。2016年印度電力市場總規(guī)模約為228.40億元，其中發(fā)電設(shè)備占電力設(shè)備行業(yè)總市場規(guī)模的28%左右，輸配電設(shè)備占行業(yè)總市場規(guī)模的72%左右。印度電力設(shè)備市場被少數(shù)龍頭企業(yè)占據(jù)大多數(shù)份額， 其中巴拉特重型電力有限公司（BHEL在電力領(lǐng)域市場份額超過70%,2014財年印度89%的電力能源EPC項目被其承包；APARCG西門子等公司均在其細(xì)分領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)性地位。圖25:印度電力市場構(gòu)成情況b_28%鞘爐、汽輪機(jī)、發(fā)電就等■發(fā)電設(shè)備?輸配電設(shè)備印度電力設(shè)備產(chǎn)品出口至世界各國。印度企業(yè)不斷提升自身技術(shù)能力，在多個細(xì)分電力設(shè)備行業(yè)均向全球標(biāo)準(zhǔn)看齊。2016年，印度電力市場出口量達(dá)到約54.5億美元，占市場總規(guī)模的24%,主要出口市場是美國、阿聯(lián)酋、英國、尼日利亞、沙特阿拉伯、巴西、加拿大、法國等，主要出口產(chǎn)品主要為開關(guān)控制設(shè)備、變壓器及其配件、線纜、導(dǎo)體、電機(jī)等。表10:印度電力市場規(guī)模（單位：億美元）恿出口畳謎立量/恿市場規(guī)糅2(11423^,9m,737.A43.236.S9K2015228.4197.483.6S2.636.60%2016Z2S.42OZ1so.a54.535.38%多方合作保護(hù)本土企業(yè)利益。近年來，中國電氣設(shè)備品牌在印度市場份額不斷攀升，已經(jīng)超過50%,印度本國企業(yè)收到巨大沖擊。2012年7月21日，印度政府決議對電力設(shè)備進(jìn)口強(qiáng)制征收21%的進(jìn)口稅費，其中包括5%的基本關(guān)稅、12%的反補(bǔ)貼稅以及4%的附加稅，同時取消了針對裝機(jī)容量超過 1,000MW的超大型發(fā)電項目的免稅措施，力求保護(hù)本國電力設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)。 2015年，由印度工商部發(fā)起的印度品牌工程活動旨在提升印度工程產(chǎn)品和服務(wù)在國際市場的地位，其中印度品牌權(quán)益基金（由印度工商部設(shè)立）、印度電子電氣制造商協(xié)會（IEEMA）和EEPCIndia勻致力于幫助保護(hù)本國電氣設(shè)備企業(yè)，提升品牌價值。4.2印度主要電力設(shè)備企業(yè)介紹巴拉特重型電器有限公司（BharatHeavyElectricalsLimited是印度電力設(shè)備的龍頭企業(yè)。公司成立于1964,總部位于印度首都新德里，印度政府是其大股東，持股比例為63.06%公司主要從事設(shè)計，工程，制造，施工，測試，調(diào)試，可以提供廣泛的產(chǎn)品和服務(wù)，涉及行業(yè)，動力，傳動，工業(yè)，交通運輸（鐵路） ，可再生能源，石油與天然氣和國防，公司擁有180多種產(chǎn)品，以滿足整個行業(yè)的需求。截止2015年底，公司在全球范圍內(nèi)已完成安裝電力設(shè)備超過 170GW,在印度電力領(lǐng)域擁有74%的市場份額。圖26:BHEL電力裝機(jī)情況（單位：MW）16,0001^.00012.00010,0008,0006,0004,0002.00003259,3208,^11030916,0001^.00012.00010,0008,0006,0004,0002.00003259,3208,^110309201120121254881,6983191,39214,24111,26610,230201320142015■國內(nèi)■自用海外公司在多個細(xì)分領(lǐng)域均處于龍頭地位，其中印度有約55%的核能發(fā)電裝機(jī)（常規(guī)島）是由公司完成；不丹95%的水力發(fā)電裝機(jī)均由公司完成；公司目前在建世界上最大的土800kV,6000MW的NE-Agra多端高壓直流輸電工程；公司在軌交領(lǐng)域地位特殊，是印度鐵路牽引設(shè)備最大的供應(yīng)商，也是列車火車頭唯一的本土供應(yīng)商；公司業(yè)務(wù)還涉及國防領(lǐng)域，印度海軍的 INSKolkata-D63導(dǎo)彈驅(qū)逐艦配備公司的超快速槍和輔助控制系統(tǒng)，公司同時為軍方提供熱壓力元件、船體鑄件、T72坦克炮塔鑄件等零部件。CromptonGreavesLimited（CG是印度變壓器和開關(guān)裝置龍頭企業(yè)。 CG公司成立于1937年，是一家位于印度孟買的跨國公司，主要產(chǎn)品包括電氣設(shè)備產(chǎn)品、公用事業(yè)系統(tǒng)和服務(wù)、電力發(fā)電。CG公司隸屬于市值40億美元的Avantha集團(tuán)，在全球有140多個辦事處，公司是全球前十大變壓器制造商，同時也是印度開關(guān)設(shè)備、變壓器、電機(jī)和發(fā)電機(jī)、水泵、葉片和照明設(shè)備最大的供應(yīng)商，公司產(chǎn)品已出口至發(fā)達(dá)國家及東南亞、拉丁美洲國家。公司業(yè)務(wù)可分為三大部分，第一大主營業(yè)務(wù)為電力系統(tǒng)設(shè)備，主要包括開關(guān)設(shè)備、斷路器、網(wǎng)絡(luò)保護(hù)控制裝置、變壓器等，2015-2016財務(wù)年共實現(xiàn)營業(yè)收入約3.9億美元，占總營業(yè)收入的47%;第二大主營業(yè)務(wù)是工業(yè)系統(tǒng)設(shè)備， 主要包括高低壓電機(jī)和發(fā)電機(jī)、逆變器、轉(zhuǎn)換器、沖壓件等設(shè)備，2015-2016財務(wù)年共實現(xiàn)營業(yè)收入約3.0億美元，占總營業(yè)收入的36%；公司第三大主營業(yè)務(wù)為自動化系統(tǒng)，主要是管理和控制輸電和配電網(wǎng)，包括為電力公用事業(yè)，運輸服務(wù)和其他相關(guān)活動量身定制的數(shù)字化自動化服務(wù)，2015-2016財務(wù)年實現(xiàn)營業(yè)收入約1.3億美元，占比16%。APARIndustriesLimited是印度導(dǎo)線領(lǐng)域龍頭企業(yè)。APAR是一家印度跨國公司總部在孟買，公司于1958成立，主要產(chǎn)品為輸電導(dǎo)線、變壓器特種油、電力和電信電纜、汽車和工業(yè)潤滑油和熱塑性劑。APAR公司在100多個國家設(shè)有分部，主要專注于東東南亞、中東、非洲和南美洲市場。APAR公司從1958年就開始發(fā)展導(dǎo)線業(yè)務(wù)，目前是亞洲最大的電力鋁/鋁合金導(dǎo)線制造商，APAR公司與世界多個頂級EPC承包商均有戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。APAR公司導(dǎo)線業(yè)務(wù)主要分為架空裸導(dǎo)線和GS底線，目前正在研發(fā)新一代高溫低弧垂產(chǎn)品。導(dǎo)線業(yè)務(wù)收入占公司總收入的約50%,APAR公司導(dǎo)線業(yè)務(wù)在印度市場份額約為23%。APAR公司特種油業(yè)務(wù)從1969年開始起步，是行業(yè)中的先驅(qū)也是電力變壓器用油在東南亞最大的供應(yīng)商，該業(yè)務(wù)對公司業(yè)績貢獻(xiàn)約為30%，特種油業(yè)務(wù)在印度市場占有率約為45%。4.3中國電力企業(yè)在印度優(yōu)勢明顯印度電力缺口和政府政策放松給中國企業(yè)提供拓展海外業(yè)務(wù)的機(jī)會。我國電力設(shè)備行業(yè)產(chǎn)能過剩，行業(yè)面臨天花板，解決這一問題的關(guān)鍵思路是推動我國電力設(shè)備企業(yè)“走出去”。近年來印度經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，電力需求大幅增長，供需缺口擴(kuò)大，同時2003年9月，印度政府頒布新的電力法案，鼓勵私營公司進(jìn)入發(fā)電領(lǐng)域，支持超大發(fā)電項目開發(fā)，由于印度本土制造商供應(yīng)能力有限，國內(nèi)電力設(shè)備企業(yè)有望借機(jī)大規(guī)模拓展印度市場?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略鼓勵企業(yè)海外發(fā)展，亞投行等機(jī)構(gòu)提供融資便利。“一帶一路”是我國新時期對外開放的總綱領(lǐng),為我國企業(yè)提供了廣闊的海外發(fā)展空間。電力建設(shè)是“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的先導(dǎo),也是國家政策支持的重點領(lǐng)域，亞投行已公布項目中電力項目占總金額的28.1%，國開行、絲路基金等均為企業(yè)提供了通暢的融資渠道。人民幣匯率貶值也為我國電力設(shè)備企業(yè)產(chǎn)品出口提供了良好的機(jī)遇，產(chǎn)品出口價相對更加便宜，性價比優(yōu)勢凸顯，更具國際競爭力。圖27:一帶一路國家投資流量（單位：億美元）200180電力設(shè)備產(chǎn)品，印度多數(shù)企業(yè)的產(chǎn)品在質(zhì)量、等級、能耗和效率上無法和國產(chǎn)設(shè)備抗衡。近年來BHELAPAR等電力設(shè)備龍頭企業(yè)已大力投入研發(fā)，計劃用新產(chǎn)品搶占市場份額。印度巴拉特重型電器公司是印度最大，也是唯一能成套生產(chǎn)主機(jī)設(shè)備的制造商，目前雖已具備生產(chǎn)60萬千瓦機(jī)組的能力，但仍缺乏投入運營的經(jīng)驗，其年生產(chǎn)能力可以達(dá)到1500萬千瓦，這個數(shù)量僅是哈電等中國領(lǐng)跑企業(yè)年產(chǎn)能的一半。過去十年，在我國電網(wǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時，中國電力設(shè)備企業(yè)積攢了豐富的設(shè)備運營維護(hù)經(jīng)驗，為客戶提供高質(zhì)量、更周全的服務(wù)。我國電力設(shè)備產(chǎn)品價格低、交貨速度快。比起印度國內(nèi)廠家，目前中國設(shè)備價格便宜10%-12%因此，不僅私人招標(biāo)工程被中國公司奪標(biāo)，許多印度政府投資項目招標(biāo)也能看見中國公司的身影。中國生產(chǎn)商可在大約 18個月內(nèi)交付一家400萬千瓦電廠的設(shè)備，比印度廠商的交貨時間最多提前30%,大大縮短工程的建設(shè)周期。4.4電力市場廣闊，中國企業(yè)大有可為政府高度重視，電力市場空間廣闊。印度作為全球第三大電力生產(chǎn)國和第四大電力消費國，政府高度重視缺電問題。印度現(xiàn)總統(tǒng)莫迪，在 2014年競選期間承諾為所有印度居民提供穩(wěn)定的電力供應(yīng)，因而才贏得大選。根據(jù)國際能源署在2015年發(fā)布的一份印度能源市場展望中預(yù)測，2040年印度將新增近6億電力用戶。屆時，絕大多數(shù)印度人會從電網(wǎng)中獲得電力； 對于那些遠(yuǎn)離現(xiàn)有輸電線路或是人口密度較低的地區(qū)，微電網(wǎng)和離網(wǎng)解決方案將會成為主要電力來源。 根據(jù)國際能源署數(shù)據(jù)，2000-2013年，印度年均電力投資額約320億美元，投資水平較低；預(yù)計2014-2035年累計電力投資額將達(dá)1.56萬億美元，年均投資額高達(dá)709億美元，市場空間廣闊。乘“一帶一路”春風(fēng)，中國電企在印度大有可為。隨著國內(nèi)市場日趨飽和，國家“一帶一路”倡議的推進(jìn)，我國電力企業(yè)開始尋求出海戰(zhàn)略，參與到國際競爭中。印度電力基礎(chǔ)設(shè)施差，用電需求卻很大，成為國內(nèi)企業(yè)爭相涉足的市場。其中，中國山東電力建設(shè)第三工程公司在印度5個邦先后以EPC方式承建了6座大型電站，裝機(jī)容量超過10.77GW，占印度整個火電市場份額5.7%,成為了印度最大的外國電站EPC總承包商。除工程承包外，我國還是印度電力設(shè)備進(jìn)口的第一大來源國，在印度占有45%的份額，產(chǎn)品優(yōu)勢明顯；2015年對印度電力設(shè)備出口額高達(dá)59億美元，是2011年出口額的兩倍以上，增長速度極快。隨著印度電力建設(shè)需求釋放，我國電力企業(yè)在印度的營業(yè)空間將進(jìn)一步打開。表11:中國企業(yè)在印度開展的部分項目和t単位逸履卅琵印圧再聊謖一期中國華電2*66可研嵐誠卄階匱甲屢嗎佳電站中國能瞠一天津電璉2*662017年2月投運印底KWCL項月中罔電世——山東電建一曲司6*601號機(jī)銅謹(jǐn)斗全部耳輩無電話項目申國葩建 廣京此電18.62016年說耳莫署EPC潛冋印度塔歩萬謔皿目中國屯山弟電建「鳥司3*662016年全哪投塗蟲得坦押萬于瓦清潔三一集KL國電投500憫律、鳳吐、丸陽臆卸恥年2月薑署￡蟲稈駐郭清潔電力能逓奇疋合柞協(xié)?！?、€左得4i捋葩薄至慷規(guī)劃掙即度DVC項目中國施建——湖曲丸電2*60201642月魚郵韭運甲朋帝壘越尢推煤屯站堪中國鉅It——圭淇屯公司6*662015-^2全部撫蛆提運印圧輔it亞電諒中IS能世——安準(zhǔn)電建一必司2*302016中國電建 山菲電建--埒耳4*30應(yīng)煤^01547月投運中聞電虔 山東電建L出司2*602011 2疔工印屢釁應(yīng)拉電站申國電龍——山東電建三公罰5*66M12 12月?lián)脤也熏|目中國ftft 山厳電建上叢可2*662012年段運賈蘇古適電站中15電龍——山東電建三空司4*602011年士部投適印塵嗎*瑚電站中國電空—山東電建豈蜃可1*13.520104^運印度審蘇古達(dá)電詁中國電If 山帝電建二心耳9*13.52009年3月全那投誼中國電力設(shè)備企業(yè)在印度發(fā)展情況5.1特變電工特變電工是我國輸變電行業(yè)絕對龍頭，最大的電子鋁箔新材料基地、大型太陽能光伏系統(tǒng)集成商。公司以變壓器業(yè)務(wù)起家，經(jīng)過多年的資本運作和開拓發(fā)展，現(xiàn)在國內(nèi)擁有14個制造業(yè)工業(yè)園，海外建有兩個基地，形成了輸變電、新能源、新材料和能源四大產(chǎn)業(yè)。業(yè)務(wù)涉及輸變電產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售、輸變電國際成套工程業(yè)務(wù)、多晶硅、大型并網(wǎng)逆變器、核心部件研發(fā)生產(chǎn)、EPC項目總承包、運行、調(diào)試和維護(hù)為一體的集成服務(wù)、煤礦業(yè)務(wù)；其中變壓器、電線電纜、輸變電工程及新能源等四項事業(yè)的營收與營業(yè)毛利貢獻(xiàn)較高。07年進(jìn)入印度市場，積極搶占市場先機(jī)。特變電工在2007年決定進(jìn)入印度市場，2010年公司獲得印度國家電網(wǎng)公司8個765kV變電站共計5個包的變電站局部成套工程，特變電工于2012年破土動工特變電工工業(yè)園，并成立特變電工能源印度有限公司。公司是印度現(xiàn)有的中國工業(yè)園中的第一家，也是做得最成功的一家企業(yè)。新投資的特變電工印度能源公司設(shè)在印度古吉拉特邦巴羅達(dá)地區(qū)， 其主要業(yè)務(wù)包括輸變電設(shè)備制造、輸變電成套工程、太陽能項目總承包及工程設(shè)計和設(shè)備制造等。該項目分兩期進(jìn)行，一期主要建設(shè)輸變電產(chǎn)品研制基地和 1200kV及以下輸變電設(shè)備制造；二期建設(shè)集變壓器、電線電纜、開關(guān)、太陽能光伏組件及系統(tǒng)集成技術(shù)一體化的輸變電產(chǎn)業(yè)園區(qū)。公司在印度成立子公司，緊緊抓住了印度輸變電大發(fā)展中的機(jī)遇，合理利用原產(chǎn)地規(guī)則，規(guī)避和突破貿(mào)易壁壘，積極拓展印度市場，提高企業(yè)國際競爭力。表12:特變電工不斷開拓印度市場2007+ 特變電工決定邊人即皮市噴20旳年 ￡耳獲痔即崖國家赳円1.04化羨元的了65府抻高匹生呂醫(yī)、電拭吉產(chǎn)品班安裁工邨瓚目2012+ 特51電工工業(yè)HI疏上動工”盤立料愛尅工軌憑甲度有限空可”擬計如兩職確甘幵拓印.AL市場20144 —期丈眥1200十ffc、ft1000千戰(zhàn)特高皿畫壓濫印別星電正式慕札一期特高壓變壓器研制基地落成，印度首條765kV特高壓輸變電項目順利完成。2012年公司投資9800萬美元用于建設(shè)交流1200千伏、直流正負(fù)1000千伏特高壓變壓器研制基地，為未來印度特高壓訂單提供穩(wěn)定產(chǎn)量，該項目已經(jīng)于2014年6月28日順利落成，是中印兩國輸變電領(lǐng)域最大的投資項目。該項目落成后，公司特高壓產(chǎn)品立即投入了印度國家主電網(wǎng)建設(shè)， 2010年公司獲得的項目金額高達(dá)1.04億美元，印度國家電網(wǎng)765kV變電站已經(jīng)順利完成，目前已有24臺765kV特高壓產(chǎn)品成功下線，服務(wù)于印度國家主電網(wǎng)建設(shè)。特變電工通過參與印度首條特高壓項目的示范效應(yīng)， 產(chǎn)品技術(shù)得到印度國家電網(wǎng)公司、印度國家火電公司和邦省電力公司等主體的認(rèn)可。二期項目順利推進(jìn)，打造世界一流的輸變電產(chǎn)業(yè)園區(qū)。特變電工能源印度有限公司二期建設(shè)集變壓器、電線電纜、開關(guān)、太陽能光伏組件及系統(tǒng)集成技術(shù)一體化，其中特變電工光伏逆變器在印度拉賈斯坦邦RaysPower光伏發(fā)電項目應(yīng)用中成功并網(wǎng)，并得到當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)公司和業(yè)主公司的一致好評。公司是國際化能力最好的電力裝備企業(yè)，其海外戰(zhàn)略已積累了近20年的業(yè)務(wù)經(jīng)驗，依托強(qiáng)大的科研實力與技術(shù)優(yōu)勢，目前海外營收及訂單規(guī)模遙遙領(lǐng)先國內(nèi)同行。公司充分借鑒海外戰(zhàn)略經(jīng)驗，未來計劃在印度打造世界一流的輸變電產(chǎn)業(yè)園區(qū)，預(yù)計多元化業(yè)務(wù)有望迎來收獲期。5.2許繼電氣許繼電氣是國內(nèi)綜合配套能力最強(qiáng)的電力裝備制造商及系統(tǒng)解決方案提供商之一。公司于1993年成立，前身為許昌繼電器廠，1997年于深交所上市。公司是國內(nèi)同行業(yè)首家上市公司，經(jīng)過連續(xù)多年的機(jī)制改革和科技創(chuàng)新，目前已經(jīng)成為中國電力裝備行業(yè)的大型骨干企業(yè)和龍頭企業(yè)，產(chǎn)品覆蓋發(fā)電、輸電、配電、用電等電力系統(tǒng)各個環(huán)節(jié)，橫跨一二次、高中壓、交直流裝備領(lǐng)域，是國內(nèi)綜合配套能力最強(qiáng)的電力裝備制造商及系統(tǒng)解決方案提供商之一。借“一帶一路”之風(fēng)，不斷打造海外業(yè)務(wù)體系。許繼電氣是國內(nèi)輸配電領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，公司一直著力打造海外業(yè)務(wù)體系，產(chǎn)品銷往“一帶一路”沿線 20多個國家和地區(qū)，2016年上半年，公司整合了國際業(yè)務(wù)板塊，專門設(shè)立了國際業(yè)務(wù)分公司，打造海外業(yè)務(wù)更大發(fā)展平臺。公司國際業(yè)務(wù)涉及30多個國家和地區(qū)，在水電、火電及輸配電工程中得到應(yīng)用。公司憑借在技術(shù)、研發(fā)、成套解決方案的競爭實力，市場份額不斷提升，并保證了未來能夠更加系統(tǒng)地參與到國際化的成套設(shè)備建設(shè)中。跟隨國家電網(wǎng)公司“走出去”，南亞市場有望突破。國家電網(wǎng)公司目前在海外的布局已頗具規(guī)模，境外投資總額超過150億美元，境外資產(chǎn)總額達(dá)400億美元，充分帶動了我國高端電力裝備產(chǎn)業(yè)一起參與海外業(yè)務(wù)擴(kuò)張。2017年5月，許繼電氣公告稱，在國家電網(wǎng)公司電子商務(wù)平臺公示了“中國電力技術(shù)裝備有限公司巴基斯坦默蒂亞里-拉合爾±660kV直流輸電工程第一批設(shè)備招標(biāo)中標(biāo)結(jié)果公告”，許繼集團(tuán)有限公司為本次中標(biāo)人之一，預(yù)計中標(biāo)金額約為6.285億元。許繼集團(tuán)本次中標(biāo)的相關(guān)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)將由許繼電氣提供。公司作為國網(wǎng)系特高壓直流細(xì)分領(lǐng)域絕對龍頭，積極跟隨國家電網(wǎng)“走出去”，巴基斯坦項目是公司跟隨國家電網(wǎng)公司“走出去”的成功案例，也是公司在南亞市場的重大突破。5.3平高電氣平高電氣是中國三大高壓開關(guān)生產(chǎn)廠商之一。公司產(chǎn)品定位于高端、高可靠性、高技術(shù)含量，多品種、多層次高壓開關(guān)，覆蓋輸變電、輸配電所有電壓等級。主要產(chǎn)品類別有72.5-1100kVSF6氣體絕緣封閉式組合電器（GIS）72.5-1100kV敞開式SF6斷路器、72.5?1100kV高壓隔離開關(guān)和接地開關(guān)。在特高壓領(lǐng)域，公司已經(jīng)通過自主創(chuàng)新走在了行業(yè)的前列。 800kVGIS1100kVGIS的自主成功研制和供貨，打破了國際上少數(shù)幾家企業(yè)對特高壓開關(guān)設(shè)備制造的壟斷局面， 為我國特高壓輸變電線路建設(shè)提供了經(jīng)濟(jì)可靠的自主設(shè)備保障。印度市場打拼多年，開拓取得一定進(jìn)展。印度市場是公司高度重視的海外市場，是公司國際市場的重要組成部分。2011年至今，公司成功完成了班杜普220kVGIS電站項目、Relianee220kVGIS電站項目、T1630220kVGIS電站項目、T1640220kVGIS電站項目、Thiruvalam765kVGIS電站項目、Kishanganj400Q20kVGIS電站項目、Kanpur765400kVGIS電站項目，并且新簽了Cuddapah765400kVGIS電站項目、Cuddapah擴(kuò)建765400kVGIS電站項目、Pullianthope1913400/220kVGIS電站項目。與此同時，公司多次參與了印度國家電網(wǎng)、印度熱電公司、印度各個邦電力局的招投標(biāo)，與諸多印度電力部門以及大型企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系，如PGCILBHELEMOCORelianeeTATAL&T、KECSEW等等。公司自2011年7月啟動印度工程總承包（EPC項目，分別在印度坎普爾電站、Thiruvalam及Kolhapur電站的EPC項目中標(biāo)約4.9億元。表13:平高集團(tuán)在印度的EPC項目中標(biāo)情況成立印度子公司，繼續(xù)鞏固優(yōu)勢市場。公司于 2015年10月30日審議通過了《關(guān)于設(shè)立印度子公司的議案》，以6.75億元人民幣投資成立印度子公司，從事11kV-765kV以及1200kVGIS產(chǎn)品的裝配、試驗、銷售和工程設(shè)計以及對銷售后產(chǎn)品的維修服務(wù)。2016年10月24日平高集團(tuán)印度電力有限公司成立，印度2018年至2022年計劃投入資金2200億美元，全面擴(kuò)大電網(wǎng)建設(shè)推進(jìn)電力系統(tǒng)升級。公司通過建立印度子公司與ABB西門子、阿?，m、通用電氣等世界品牌直接競爭，受益印度當(dāng)?shù)卣吆蛣趧恿Τ杀炯t利，有望抓住印度電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的黃金時期，并加快推進(jìn)海外布點建廠。

5.4海興電力海興電力是智能配用電系統(tǒng)解決方案提供商，表計產(chǎn)品出口龍頭。公司主營業(yè)務(wù)為智能電網(wǎng)配電和用電領(lǐng)域產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為客戶提供電力計量產(chǎn)品、智能配用電系統(tǒng)和軟件產(chǎn)品以及智能配用電系統(tǒng)解決方案。 主要產(chǎn)品包括智能計量單位、非計量產(chǎn)品、終端產(chǎn)品、配網(wǎng)產(chǎn)品等。公司是國家電網(wǎng)主要的智能電表及智能配用電產(chǎn)品供應(yīng)商，擁有領(lǐng)先的海外營銷網(wǎng)絡(luò)，并設(shè)立了多個海外研發(fā)、生產(chǎn)和營銷中心，產(chǎn)品銷往全球80多個國家和地區(qū)，多年以來一直是中國表計產(chǎn)品的出口領(lǐng)頭企業(yè)。海興電力在海外市場擁有強(qiáng)大的營銷網(wǎng)絡(luò)，海外項目經(jīng)驗豐富。海興是智能電表及智能配用電產(chǎn)品龍頭，公司布局海外業(yè)務(wù)多年，海外營銷網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)，海外業(yè)務(wù)收入占比超過50%,海外項目經(jīng)驗豐富。公司布局海外業(yè)務(wù)多年，在巴西，印尼,伊朗等建設(shè)有海外工廠，公司產(chǎn)品的毛利率水平高于國內(nèi)同行。公司作為國家“走出去”戰(zhàn)略的先行者，已在10多個國家設(shè)立子公司，為全球80多個國家電力客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)，其中覆蓋“一帶一路”國家 36個。公司在海外市場主要包括以印尼為核心的東南亞市場，以巴西、秘魯為核心的南美市場，以肯尼亞、南非、塞內(nèi)加爾為核心的非洲市場，以伊朗、巴基斯坦為核心的中東市場等，與海外市場的電力公司客戶建立了良好的長期合作關(guān)系。圖28:海興電力的組織架構(gòu)杭州海興電力科技股份有眼公司分公司控股子益司參股子公司分公司控股子益司參股子公司印度的智能電表預(yù)計到印度的智能電表預(yù)計到圳料1興托孟加4弭爾巴2027年有望達(dá)到1.5億只。印度智能電網(wǎng)發(fā)展落后，印1叭loo%loo%icwiloo%loo*iomio(mlow loo%iOTHloo%lorniwmn% so%耐皿"度國家智能電網(wǎng)使命計劃在2017年前開發(fā)1000個微電網(wǎng)；2017到2022年間新增10000個；2022到2027年間新增31000個。智能電表是智能電網(wǎng)的基礎(chǔ)，將先行于其他配套設(shè)備招標(biāo)。據(jù)NavigantResearch公司預(yù)測，印度接下來將是全球智能電表增長速度最快的地區(qū)，預(yù)計到2027年有望達(dá)到1.5億只。海興電力是智能電表及智能配用電產(chǎn)品龍頭，自2007年開始在全球市場進(jìn)行布局，公司根據(jù)海外不同市場需求情況提供表計產(chǎn)品散件、整表及系統(tǒng)解決方案等多元化的產(chǎn)品組合，同時，針對當(dāng)?shù)厥袌霭l(fā)展階段、進(jìn)入壁壘、競爭環(huán)境等因素綜合制定定價政策。目前，公司在東南亞的市場份額不斷增加，先后切入了印尼、孟加拉等東南亞市場。隨著印度微電網(wǎng)建設(shè)，智能電表招標(biāo)放量，公司有望進(jìn)入印度智能電表供應(yīng)渠道，抓住印度智能電網(wǎng)發(fā)展快通道。5.5中國西電中國西電是國內(nèi)唯一具有輸配電一次設(shè)備成套生產(chǎn)制造能力的企業(yè)。公司主要從事輸配電及控制設(shè)備研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售、檢測、相關(guān)設(shè)備成套、技術(shù)研究、服務(wù)與工程承包，核心業(yè)務(wù)為高壓、超高壓及特高壓交直流輸配電設(shè)備制造、研發(fā)和檢測，是我國最具規(guī)模的高壓、超高壓和特高壓交直流輸配電成套設(shè)備研究開發(fā)和生產(chǎn)制造的基地。公司主導(dǎo)產(chǎn)品是110KV及以上電壓等級的高壓開關(guān)（GISGCB隔離開關(guān)、接地開關(guān)等）、變壓器（電力變壓器、換流變壓器）、電抗器、電力電容器、互感器、絕緣子（電站電瓷產(chǎn)品、復(fù)合材料絕緣子產(chǎn)品）、套管、氧化鋅避雷器等。公司輸變電訂單充沛，成功打開印度特高壓市場。公司在印度擁有充沛的輸變電項目訂單，已得到印度主流市場的認(rèn)可。作為我國特高壓設(shè)備的龍頭企業(yè)，公司在印度斬獲了豐富的特高壓訂單。2010年，公司為印度Relianee公司提供10臺750kV電抗器，由此進(jìn)入印度輸變電主流市場，在當(dāng)時創(chuàng)下了我國出口電抗器電壓等級最高的紀(jì)錄。2012年，公司獲得3個765kV變電站成套工程，共計1800萬美元訂單。2016年6月，子公司西開電氣獲得印度國家電網(wǎng)公司8個斷路器間隔800kVGIS和12個斷路器間隔420kVGIS項目訂單。此次中標(biāo)是公司在印度市場的第一個800kVGIS項目，標(biāo)志著公司正式打開印度的特高壓市場，對公司印度市場的長遠(yuǎn)發(fā)展具有非常重要的意義。表14:中國西電積極開拓印度市場時間20104申樂甲足臉1ianceK]臺765RV/S0MVAR電抗器2011年窘國為卬JtKEK能輕有限臉酊(KSK-^5])轉(zhuǎn)煤電站項目生產(chǎn)的謹(jǐn)境E共計伸右DFPZ-25QtM0/420kV電力變壓器2012年孟司莪f字申度到東電網(wǎng)3傘765kVIt咸婁工程拱計1800 訂單20口年為印度國家電円矗3】主產(chǎn)的1B臺T5O千伏、日石千乏電獲鑫*1令420于代井底電抗鑫，全部十決世酒11試程，齊廂折柢滿足了丨也蛛準(zhǔn)雖韭膠悔迫畫朮2014早一勿丈浪1200千債，克謹(jǐn)止為1000千厭特商殛直壓曙斫制監(jiān)屯正式落咸20憶年萩印度國專丸電矗可悟$斷躋器坷烏42OHGIS呂訂卑2016+我用底國卑屯內(nèi)空司S傘斷踣蓉同倔8Q0kVGIS12傘斷博賽間隔42*VGIS目訂單5.6思源電氣思源電氣是國內(nèi)知名的專業(yè)電力設(shè)備供應(yīng)商。 公司致力于為電力工業(yè)提供現(xiàn)代信息技術(shù)、新材料等高科技手段與傳統(tǒng)電氣結(jié)合的綜合解決方案及產(chǎn)品。 公司主要產(chǎn)品為高壓開關(guān)、電力自動化設(shè)備、高壓互感器、電力電容器、電抗器等，目前主要客戶為國家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司及其下屬公司。 公司依托技術(shù)創(chuàng)新和穩(wěn)健經(jīng)營，建立起具備完全自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)開發(fā)體系， 獲得了多項技術(shù)發(fā)明專利，擁有多項國家級重點新產(chǎn)品，主導(dǎo)產(chǎn)品及核心技術(shù)在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位。海外業(yè)務(wù)高速增長，印度子公司助力海外擴(kuò)張。公司高度重視海外業(yè)務(wù)，專門設(shè)立了單獨的海外銷售部，開拓非洲、南美洲、印度、俄語區(qū)四大區(qū)域的業(yè)務(wù)。今年公司海外業(yè)務(wù)實現(xiàn)高速增長，2013-2016年，海外營業(yè)收入年復(fù)合增長率高達(dá)86%,毛利年復(fù)合增長率高達(dá)143%。2012年4月，在印度地區(qū)成立了思源(印度)子公司，可生產(chǎn)和銷售輸變電設(shè)備及材料。印度子公司的注冊資本為 20萬美元，位于印度哈瑞亞娜邦，公司間接持股99.96%。2014年，公司中標(biāo)印度哈瑞亞娜邦220/66kVGIS變電站總包項目。該項目是中國企業(yè)在哈瑞亞娜邦獲得的首個總包標(biāo)，也是公司首次以總包商身份中標(biāo)海外同類電業(yè)等級的 GIS總包變電站。

圖29:海外業(yè)務(wù)營業(yè)收入（單位：百萬元）及同比增長45040035030025020015010050背業(yè)收入（百萬元） 營業(yè)收入同比增長圖30背業(yè)收入（百萬元） 營業(yè)收入同比增長圖30:海外業(yè)務(wù)毛利（單位：百萬元）及同比增長毛利（百萬元） 毛利同比增氏5.7科達(dá)潔能科達(dá)潔能是國內(nèi)建材機(jī)械龍頭，新業(yè)務(wù)多點開花。公司主營業(yè)務(wù)包括建材機(jī)械、環(huán)保潔能、潔能材料三大領(lǐng)域。建材機(jī)械是公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，包括陶瓷機(jī)械、墻材機(jī)械、石材機(jī)械等建材機(jī)械設(shè)備制造，陶瓷機(jī)械國內(nèi)市場占有率約為30%，國內(nèi)排名第一，全球排名第二；環(huán)保潔能業(yè)務(wù)包括清潔煤氣技術(shù)與裝備、煙氣治理技術(shù)與裝備；新能源業(yè)務(wù)包括新能源動力電池負(fù)極材料、售電公司、汽車運營。公司深耕印度陶機(jī)市場多年，抓住歷史機(jī)遇大舉擴(kuò)張。目前，中國陶瓷機(jī)械設(shè)備在印度的市場占有率高達(dá)80%,公司從1995年進(jìn)入印度市場，為印度當(dāng)?shù)靥沾蓮S商提供深加工設(shè)備，代替昂貴的意大利進(jìn)口設(shè)備。公司窯爐的市場占有率為20%,在拋光線設(shè)備占據(jù)了絕對的市場份額。2015年印度市場共上線了50條拋光線，公司拿下了其中的48條，且在印度Morbi