大學《財務(wù)管理》試題庫及答案

對信用期限的敘述，正確的是（）收藏A.信用期限越長，應收賬款的機會成本越低B.信用期越長，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)C.延長信用期限，不利于銷售收入的擴大D.信用期限越長，企業(yè)壞賬風險越小回答錯誤!正確答案：

B下列各項中，不屬于融資租賃租金構(gòu)成項目的是（）收藏A.租賃期間利息B.租賃設(shè)備手續(xù)費C.租賃設(shè)備維護費D.租賃設(shè)備的價款回答錯誤!正確答案：

B財務(wù)管理的環(huán)境按其涉及的范圍分為宏觀理財環(huán)境和微觀理財環(huán)境。微觀理財環(huán)境通常包括（）收藏A.金融市場狀況B.國家經(jīng)濟發(fā)展水平C.企業(yè)的組織形式和結(jié)構(gòu)D.產(chǎn)業(yè)政策回答錯誤!正確答案：

C根據(jù)風險收益對等觀念，在一般情況下，各籌資方式資金成本由小到大依次為（）收藏A.銀行借款、企業(yè)債券、普通股B.普通股、銀行借款、企業(yè)債券C.普通股、企業(yè)債券、銀行借款D.企業(yè)債券、銀行借款、普通股回答錯誤!正確答案：

A貝他系數(shù)是反映個別股票相對于平均風險股票的變動程度的指標。它可以衡量（）。收藏A.個別股票的市場風險B.個別股票的非系統(tǒng)風險C.個別股票的公司特有風險D.個別股票相對于整個市場平均風險的反向關(guān)系回答錯誤!正確答案：

A最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時期最適宜其有關(guān)條件下（）收藏A.企業(yè)目標資本結(jié)構(gòu)B.企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)C.加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)D.加權(quán)平均資金成本最低的目標資本結(jié)構(gòu)回答錯誤!正確答案：

C下列權(quán)利中，不屬于普通股股東權(quán)利的是（）收藏A.優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)權(quán)B.優(yōu)先認股權(quán)C.公司管理權(quán)D.分享盈余權(quán)回答錯誤!正確答案：

A某人年初存入銀行1000元，假設(shè)銀行按每年10%的復利計息，每年末取出200元，則最后一次能夠足額提款的時間是第（）收藏A.5年末B.8年末C.9年末D.7年末回答錯誤!正確答案：

D調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，并不能（）收藏A.增加財務(wù)杠桿作用B.降低資金成本C.降低經(jīng)營風險D.降低財務(wù)風險回答錯誤!正確答案：

C某企業(yè)準備上馬一個固定資產(chǎn)投資項目，有效使用期為4年，無殘值，總共投資120萬元。其中一個方案在使用期內(nèi)每年凈利為20萬元，年折舊額30萬元，該項目的投資回收期為()收藏A.4年B.3年C.6年D.2.4年回答錯誤!正確答案：

D企業(yè)應收貨款10萬元，其信用條件為“3/10，n/30”，本企業(yè)在第十七天內(nèi)收回貨款其實際收到貨款額應為()收藏A.97000元B.93000元C.100000元D.70000元回答錯誤!正確答案：

C在個別資本成本的計算中，不必考慮籌資費用影響因素的是（）收藏A.普通股成本B.長期借款成本C.債券成本D.留存收益成本回答錯誤!正確答案：

D決定利息率高低最基本的因素為（）收藏A.經(jīng)濟周期B.宏觀經(jīng)濟政策C.中央銀行的利率水平D.資金的需求和供給狀況回答錯誤!正確答案：

C主權(quán)資本代表了投資者對企業(yè)（）收藏A.領(lǐng)導權(quán)B.自主權(quán)C.債權(quán)D.所有權(quán)回答錯誤!正確答案：

D將標準離差率轉(zhuǎn)化為風險報酬率，需導入（）收藏A.標準離差B.系數(shù)C.風險報酬D.風險報酬系數(shù)回答錯誤!正確答案：

D如果一家企業(yè)流動比率很高，而速動比率很低，其原因是（）收藏A.企業(yè)有大量的應收賬款B.企業(yè)有大量的流動負債C.現(xiàn)金比率極高D.企業(yè)有大量的存貨回答錯誤!正確答案：

D某企業(yè)全年需用A材料2400噸，每次訂貨成本為400元，每噸材料年儲備成本12元，則每年最佳訂貨次數(shù)為（）次收藏A.3次B.4次C.6次D.12次回答錯誤!正確答案：

C某種股票當前的市場價格是40元，每股股利是2元，預期的股利增長率是5%，則其市場決定的預期收益率為（）收藏A.5%B.10%C.10.25%D.5.50%回答錯誤!正確答案：

C企業(yè)在制定信用標準時不予考慮的因素是（）。收藏A.同行業(yè)競爭對手的情況B.客戶的資信程度C.企業(yè)承擔違約風險的能力D.企業(yè)自身的資信程度回答錯誤!正確答案：

D在評價單一的獨立投資項目時，可能與凈現(xiàn)值指標的評價結(jié)論產(chǎn)生矛盾的評價指標是（）收藏A.靜態(tài)投資回收期B.獲利指數(shù)C.內(nèi)部收益率D.動態(tài)投資回收期回答錯誤!正確答案：

A企業(yè)與政府間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為（）收藏A.債權(quán)債務(wù)關(guān)系B.風險收益對等關(guān)系C.強制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系D.資金結(jié)算關(guān)系回答錯誤!正確答案：

C某公司發(fā)行總面額1000萬元，票面利率為12%，償還期限5年的債券，發(fā)行費率3%，公司適用所得稅率25%，該債券發(fā)行價為1200萬元，則債券資金成本為（）收藏A.7.75%B.8.29%C.10.30%D.9.27%回答錯誤!正確答案：

A某公司全部資本為120萬元，負債比例為40%，負債利率為10%，當銷售額為100萬元時，EBIT為20萬元，則該財務(wù)的財務(wù)杠桿系數(shù)為（）收藏A.1.56B.1.25C.1.32D.1.43回答錯誤!正確答案：

C控制財務(wù)收支活動、分析和檢查生產(chǎn)經(jīng)營活動的依據(jù)是指（）收藏A.財務(wù)預測B.財務(wù)計劃C.財務(wù)控制D.財務(wù)指標回答錯誤!正確答案：

B權(quán)益乘數(shù)是指（）收藏A.1/(1-資產(chǎn)負債率)B.產(chǎn)權(quán)比率/（1-產(chǎn)權(quán)比率）C.1/(1-產(chǎn)權(quán)比率)D.資產(chǎn)負債率/（1-資產(chǎn)負債率）回答錯誤!正確答案：

A在計算速動資產(chǎn)時，之所以要扣除存貨等項目，是由于（）。收藏A.這些項目價值變動較大B.這些項目數(shù)量不易確定C.這些項目變現(xiàn)能力較差D.這些項目質(zhì)量難以保證回答錯誤!正確答案：

C采用存貨模式確定現(xiàn)金最佳持有量時，應考慮的成本因素是（）收藏A.持有成本和短缺成本B.管理成本和轉(zhuǎn)換成本C.機會成本和短缺成本D.機會成本和轉(zhuǎn)換成本回答錯誤!正確答案：

D銷售成本對平均存貨的比率，稱為()收藏A.應收帳款周轉(zhuǎn)率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.營業(yè)周期D.資金周轉(zhuǎn)率回答錯誤!正確答案：

B按照我國《公司法》的規(guī)定，有資格發(fā)行公司債的公司，其累計債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的（）收藏A.35%B.40%C.50%D.30%回答錯誤!正確答案：

B按規(guī)定，企業(yè)的法定盈余公積金已達到注冊資本的（）時，可不再提取盈余公積金收藏A.50%B.40%C.10%D.30%回答錯誤!正確答案：

A時間價值的真正來源是（）收藏A.勞動者創(chuàng)造的價值B.資金周轉(zhuǎn)后價值的增值C.資金自身的增值D.勞動資料的增值回答錯誤!正確答案：

A沒有通貨膨脹時，（）的利率可以視為純利率。收藏A.金融債券B.公司債券C.短期借款D.國庫券回答錯誤!正確答案：

D發(fā)放股票股利的結(jié)果是（）收藏A.企業(yè)籌資規(guī)模增加B.企業(yè)所有者權(quán)益增加C.企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整D.企業(yè)資產(chǎn)增加回答錯誤!正確答案：

C某企業(yè)本期財務(wù)杠桿系數(shù)為1.5，本期EBIT為450萬元，則本期實際利息費用為（）萬元。收藏A.150萬元B.300萬元C.100萬元D.675萬元回答錯誤!正確答案：

A投資項目評價指標中，不受建設(shè)期長短、投資方式、回收額有無以及凈現(xiàn)金流量大小影響的評價指標是（）收藏A.內(nèi)部收益率B.凈現(xiàn)值C.投資利潤率D.投資回收期回答錯誤!正確答案：

C若使復利終值經(jīng)過4年后變?yōu)楸窘鸬?倍，每半年計息一次，則年利率應為（）收藏A.9.05%B.18.92%C.37.84%D.18.10%回答錯誤!正確答案：

D企業(yè)資金周而復始不斷重復和循環(huán)，叫做()收藏A.資金的收回B.資金的循環(huán)C.資金的運動D.資金的周轉(zhuǎn)回答錯誤!正確答案：

D普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)加1系數(shù)減1所得的結(jié)果，數(shù)值上等于（）收藏A.普通年金終值系數(shù)B.即付年金現(xiàn)值系數(shù)C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)D.即付年金終值系數(shù)回答錯誤!正確答案：

D企業(yè)的財務(wù)風險主要來自（）收藏A.生產(chǎn)成本因素產(chǎn)生的風險B.借款籌資增加的風險C.市場銷售帶來的風險D.投資決策帶來的風險回答錯誤!正確答案：

B某股份公司目前的每股收益和每股市價分別為2元和20元，現(xiàn)擬實施10送1股的送股方案，若市盈率不變，則送股后的每股收益和每股市價分別為（）元。收藏A.1.82元；18.18元B.2元；18.18元C.2元；20元D.1.82元；22元回答錯誤!正確答案：

A某投資方案，當貼現(xiàn)率為16%時，凈現(xiàn)值為338，貼現(xiàn)率為18%時，其凈現(xiàn)值為－22，該投資方案的內(nèi)部收益率為()收藏A.18.14%B.16.20%C.15.88%D.17.88%回答錯誤!正確答案：

D現(xiàn)代財務(wù)管理的最優(yōu)目標是（）收藏A.資本收益最大化B.企業(yè)價值最大化C.利潤最大化D.總產(chǎn)值最大化回答錯誤!正確答案：

A財務(wù)管理區(qū)別于其它管理的特點是指（）收藏A.資本管理B.資本運動C.財務(wù)關(guān)系處理D.價值管理回答錯誤!正確答案：

D相對于借款購置設(shè)備而言，融資租賃設(shè)備的主要缺點是（）收藏A.到期還本負擔重B.融資成本較高C.籌資速度較慢D.設(shè)備淘汰風險大回答錯誤!正確答案：

B企業(yè)發(fā)行債券，在名義利率相同的情況下，對其最有利的復利計息期是（）收藏A.1季度B.半年C.1個月D.1年回答錯誤!正確答案：

D如果流動比率大于1，則下列結(jié)論成立的是（）。收藏A.營運資金大于零B.速動比率大于1C.現(xiàn)金比率大于1D.短期償債能力絕對有保障回答錯誤!正確答案：

A財務(wù)分析的依據(jù)是（）收藏A.財務(wù)信息B.財務(wù)報表C.決策要求D.分析機構(gòu)的要求回答錯誤!正確答案：

B杜邦分析法主要用于（）收藏A.變現(xiàn)能力分析B.資產(chǎn)管理能力分析C.財務(wù)狀況綜合分析D.長期償債能力分析回答錯誤!正確答案：

C下列關(guān)于β系數(shù)，說法不正確的是（）收藏A.某種股票的β系數(shù)為1，說明該種股票的風險與整個市場風險一致B.β系數(shù)可用來衡量可分散風險的大小C.β系數(shù)反映個別股票的市場風險，β系數(shù)為0，說明該股票的市場風險為零D.某種股票的β系數(shù)越大，風險收益率越高，預期報酬率也越大回答錯誤!正確答案：

B企業(yè)財務(wù)管理的目標是追求()收藏A.股利最大化B.資本收益最大化C.利潤最大化D.產(chǎn)值最大化回答錯誤!正確答案：

B下列各項年金中，只有現(xiàn)值沒有終值的年金是（）收藏A.普通年金B(yǎng).永續(xù)年金C.先付年金D.即付年金回答錯誤!正確答案：

B股份公司的稅后利潤在分配時首先（）收藏A.提取法定公積金B(yǎng).分配優(yōu)先股股利C.提取任意盈余公積金D.支付普通股股利回答錯誤!正確答案：

A某公司原發(fā)行普通股30萬股，擬發(fā)放45000股股票股利。已知原每股盈余為3.68元，發(fā)放股票股利后的每股盈余將為（）。收藏A.0.15元B.3.2元C.3.68元D.6.67元回答錯誤!正確答案：

B可轉(zhuǎn)換債券持有人是否行使轉(zhuǎn)換權(quán)，主要看轉(zhuǎn)換時普通股市價是否（）收藏A.高于轉(zhuǎn)換價格B.低于轉(zhuǎn)換價值C.高于轉(zhuǎn)換價值D.低于轉(zhuǎn)換價格回答錯誤!正確答案：

A在計算流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率這三個財務(wù)指標時，都需要利用的項目是（）收藏A.流動資產(chǎn)B.流動負債C.貨幣資產(chǎn)D.速動資產(chǎn)回答錯誤!正確答案：

B降低經(jīng)營杠桿系數(shù)、從而降低企業(yè)經(jīng)營風險的途徑是（）收藏A.節(jié)約固定成本開支B.減少產(chǎn)品銷售量C.提高資產(chǎn)負債率D.提高權(quán)益乘數(shù)回答錯誤!正確答案：

A投資者考慮到公司控制權(quán)的稀釋，希望股利分配比例越（）越好。收藏A.高B.接近100%C.低D.接近50%回答錯誤!正確答案：

C一定時期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項是（）收藏A.即付年金B(yǎng).遞延年金C.永續(xù)年金D.普通年金回答錯誤!正確答案：

A如果兩個投資項目預期收益的標準離差相同，而期望值不同，則這兩個項目（）收藏A.未來風險報酬相同B.預期收益不同C.預期收益相同D.標準離差率相同回答錯誤!正確答案：

B相對于股票而言，銀行借款的缺點（）收藏A.財務(wù)風險大B.籌資成本高C.籌資速度慢D.籌資限制少回答錯誤!正確答案：

A在下列項目中不能用于彌補虧損的有（）收藏A.籌建期間的匯兌損益B.稅前利潤C.盈余公積金D.資本公積金回答錯誤!正確答案：

D利用財務(wù)杠桿，給企業(yè)帶來破產(chǎn)風險或普通股收益發(fā)生大幅度變動的風險，稱為()收藏A.經(jīng)營風險B.投資風險C.財務(wù)風險D.資金風險回答錯誤!正確答案：

C相對于普通股而言，優(yōu)先股股東所擁有的優(yōu)先權(quán)是（）收藏A.優(yōu)先購股權(quán)B.優(yōu)先表決權(quán)C.優(yōu)先查帳權(quán)D.優(yōu)先分配股利權(quán)回答錯誤!正確答案：

D下列籌資方式中，常用來籌措短期資金的是（）收藏A.融資租賃B.商業(yè)信用C.發(fā)行債券D.發(fā)行股票回答錯誤!正確答案：

B企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于（）收藏A.資金結(jié)算關(guān)系B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系C.財務(wù)關(guān)系D.所有權(quán)關(guān)系回答錯誤!正確答案：

B下列項目中屬于持有現(xiàn)金的資金成本的是（）收藏A.現(xiàn)金管理人員工資B.現(xiàn)金的再投資收益C.現(xiàn)金被盜損失D.現(xiàn)金安全措施費用回答錯誤!正確答案：

B在以下指標中比率越高，說明企業(yè)獲利能力越強的是（）收藏A.已獲利息倍數(shù)B.資產(chǎn)報酬率C.速動比率D.應收賬款周轉(zhuǎn)回答錯誤!正確答案：

B時間價值的實質(zhì)是指（）收藏A.投資報酬率B.利潤率C.社會平均資金利潤率D.存款利率回答錯誤!正確答案：

C企業(yè)資本中權(quán)益資本與負債的比例關(guān)系稱為()收藏A.利潤結(jié)構(gòu)B.資本結(jié)構(gòu)C.成本結(jié)構(gòu)D.財務(wù)結(jié)構(gòu)回答錯誤!正確答案：

B股份有限公司為了使已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券盡快地實現(xiàn)轉(zhuǎn)換，或者為了達到反兼并、反收購的目的，應采用的策略是（）。收藏A.支付較高的股利B.支付較低的股利C.支付固定股利D.不支付股利回答錯誤!正確答案：

A相對于每股利潤最大化目標而言，企業(yè)價值最大化目標的不足之處是（）收藏A.不能直接反映企業(yè)當前的獲利水平B.沒有考慮投資的風險價值C.沒有考慮投資的時間價值D.不能反映企業(yè)潛在的獲利能力回答錯誤!正確答案：

A提高應收賬款周轉(zhuǎn)率有助于（）收藏A.增強短期償債能力B.提高生產(chǎn)能力C.加快資金周轉(zhuǎn)D.提高經(jīng)營能力回答錯誤!正確答案：

C投資方案的投資回收期()收藏A.10年以內(nèi)比較好B.越短越好C.保持一定的投資年限好D.越長越好回答錯誤!正確答案：

B甲某擬存入一筆資金以備三年后使用。假定銀行三年期年利率為5％，甲某三年后需用的資金總額為34500元，則在單利計息情況下，目前須存入的資金為（）元。收藏A.30000元B.31500元C.29803.04元D.32857.14元回答錯誤!正確答案：

A下列關(guān)于評價投資項目的回收期法的說法中，不正確的是（）收藏A.它不能測度項目的流動性B.它忽略了貨幣時間價值C.它需要一個主觀上確定的最長的可接受回收期作為評價依據(jù)D.它不能測度項目的盈利性回答錯誤!正確答案：

A按照我國財務(wù)制度規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的年度虧損可以在（）年內(nèi)延續(xù)彌補收藏A.5B.4C.6D.3回答錯誤!正確答案：

A甲方案在三年中每年年初付款1000元，乙方案在三年中每年年末付款1000元，若利率相同，則兩者在第三年年末時的終值（）收藏A.前者小于后者B.可能會出現(xiàn)上述三種情況中的任何一種C.相等D.前者大于后者回答錯誤!正確答案：

D在下列項目中不能用于分配股利的有（）收藏A.上年未分配利潤B.資本公積金C.任意盈余公積金D.法定盈余公積金回答錯誤!正確答案：

B下列投資方式中體現(xiàn)債權(quán)投資的是（）收藏A.購買債券B.兼并對方C.購買股票D.聯(lián)營投資回答錯誤!正確答案：

A容易造成股利支付額與本期凈利潤相脫節(jié)的股利分配政策是（）收藏A.低正常股利加額外股利政策B.固定股利支付率政策C.剩余股利政策D.固定股利政策回答錯誤!正確答案：

D當經(jīng)營杠桿系數(shù)為1時、下列表述正確的是（）收藏A.固定成本為零B.產(chǎn)銷量增長率為零C.利息與優(yōu)先股股利為零D.邊際貢獻為零回答錯誤!正確答案：

A相對于股票籌資而言，銀行借款的缺點是（）收藏A.財務(wù)風險大B.借款彈性差C.籌資速度慢D.籌資成本高回答錯誤!正確答案：

A某企業(yè)庫存現(xiàn)金5萬元，銀行存款78萬元，短期投資95萬元，待攤費用10萬元，應收賬款40萬元，存貨110萬元，流動負債400萬元。據(jù)此，計算該企業(yè)的現(xiàn)金比率為（）。收藏A.0.845B.0.57C.0.545D.0.445回答錯誤!正確答案：

D作為企業(yè)財務(wù)目標，每股受益最大化較之利潤最大化的優(yōu)點在于（）收藏A.能夠避免企業(yè)的短期能力B.考慮了資金時間價值因素C.反映了創(chuàng)造利潤與投入資本的關(guān)系D.考慮了風險因素回答錯誤!正確答案：

CDOL、DFL和DTL之間的關(guān)系是（）收藏A.DTL=DOL+DFLB.DTL=DOL/DFLC.DTL=DOL-DFLD.DTL=DOL×DFL回答錯誤!正確答案：

D下列因素引起的風險中，投資者可以通過證券投資組合予以分散的是（）收藏A.通貨膨脹B.發(fā)生經(jīng)濟危機C.企業(yè)經(jīng)營管理不善D.國家貨幣政策變化回答錯誤!正確答案：

C有甲乙兩臺設(shè)備可供選擇，甲設(shè)備的年使用費比乙低2000元，價格高于乙設(shè)備8000元。若資金成本為10％，甲設(shè)備的使用期應長于（）年選用甲設(shè)備才是有利的。收藏A.4年B.5.4年C.5年D.4.6年回答錯誤!正確答案：

B財務(wù)杠桿影響企業(yè)的（）收藏A.稅后利潤B.財務(wù)費用C.息稅前利潤D.稅前利潤回答錯誤!正確答案：

A應收賬款的信用標準通常以（）指標來表示。收藏A.應收賬款收視保證率B.客戶的資信程度C.預期的壞賬損失率D.應收賬款周轉(zhuǎn)率回答錯誤!正確答案：

C在以下財務(wù)比率中可以測定企業(yè)資產(chǎn)流動性大小的比率是（）收藏A.已獲利息倍數(shù)B.資產(chǎn)負債率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.速動比率回答錯誤!正確答案：

D下列項目中，不屬于現(xiàn)金持有動機中交易動機的是（）收藏A.派發(fā)現(xiàn)金股利B.購買股票C.支付工資D.繳納所得稅回答錯誤!正確答案：

B股份有限公司為了控制向投資者分配利潤的水平以及調(diào)整各年利潤分配的波動，應該提取（）收藏A.盈余公積金B(yǎng).資本公積金C.任意公積金D.法定公積金回答錯誤!正確答案：

C一般而言，適用于采用固定分紅策略的公司是（）收藏A.盈利較高但投資機會較多的公司B.盈利波動較大的公司C.盈利穩(wěn)定或處于成長期的公司D.負債率高的公司回答錯誤!正確答案：

C下列屬于長期償債能力的比率有（）收藏A.速動比率B.財務(wù)比率C.資產(chǎn)負債率D.存貨周轉(zhuǎn)率回答錯誤!正確答案：

C通過資本活動的組織和調(diào)節(jié)來保證各項物質(zhì)資源具有最優(yōu)化的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系是指（）收藏A.資本結(jié)構(gòu)B.利益關(guān)系協(xié)調(diào)C.收支積極平衡D.資本合理配置回答錯誤!正確答案：

D資金周轉(zhuǎn)的紐帶是指()收藏A.資金的循環(huán)B.資金的收支C.資金的平衡D.資金的并存回答錯誤!正確答案：

B不存在財務(wù)杠桿作用的籌資方式是（）收藏A.銀行借款B.發(fā)行債券C.發(fā)行普通股D.發(fā)行優(yōu)先股回答錯誤!正確答案：

C杜邦財務(wù)分析體系的核心指標是（）。收藏A.總資產(chǎn)報酬率B.自有資金利潤率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.銷售利潤率回答錯誤!正確答案：

C系統(tǒng)性風險產(chǎn)生的原因是（）收藏A.通貨膨脹B.公司財務(wù)管理失誤C.公司在市場競爭中失敗D.公司勞資關(guān)系緊張回答錯誤!正確答案：

A在下列各項中，屬于應收賬款機會成本的是（）收藏A.收賬費用B.壞賬費用C.應收賬款占用資金的應計利息D.對客戶進行信用調(diào)查的費用回答錯誤!正確答案：

C企業(yè)全部資本中，權(quán)益資本與債務(wù)資本各占50%，則企業(yè)（）收藏A.存在經(jīng)營風險和財務(wù)風險B.經(jīng)營風險和財務(wù)風險可以相互抵消C.只存在財務(wù)風險D.只存在經(jīng)營風險回答錯誤!正確答案：

A企業(yè)愿意向客戶提供商業(yè)信用所要求的關(guān)于客戶信用狀況方面的最低標準，稱為()收藏A.信用標準B.信用額度C.信用條件D.信用期限回答錯誤!正確答案：

A股票投資與債券投資相比的特點是（）收藏A.風險大B.價格穩(wěn)定C.收益低D.易變現(xiàn)回答錯誤!正確答案：

A下列籌資方式中，資金成本最低的是（）收藏A.發(fā)行債券B.留存收益C.發(fā)行股票D.長期借款回答錯誤!正確答案：

D以利潤最大化作為財務(wù)管理目標，存在的缺陷是（）收藏A.不能用于不同資本規(guī)模的企業(yè)間比較B.不能用于同一企業(yè)的不同期間比較C.不能反映資本的獲利水平D.沒有考慮風險因素和時間價值回答錯誤!正確答案：

D對投資項目內(nèi)部收益率的大小不產(chǎn)生影響的因素是（）收藏A.投資項目的現(xiàn)金流量B.投資項目的原始投資C.投資項目的設(shè)定折現(xiàn)率D.投資項目的項目計算期企業(yè)年初借得50000元貸款，10年期，年利率12％，每年末等額償還。已知年金現(xiàn)值系數(shù)（P／A，12％，10）＝5.6502，則每年應付金額為（）收藏A.5000元B.6000元C.28251元D.8849元回答錯誤!正確答案：

D計算營業(yè)現(xiàn)金流量時，每年凈現(xiàn)金流量可按下列公式的（）來計算收藏A.NCF=每年營業(yè)收入-付現(xiàn)成本B.NCF=利潤額+折舊C.NCF=每年營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅D.NCF=凈利+折舊+所得稅回答錯誤!正確答案：

C某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率為：（）收藏A.大于8％B.小于6％C.小于8％D.大于9％回答錯誤!正確答案：

C

多選題年金按付款方式可分為（）收藏A.普通年金B(yǎng).遞延年金C.即付年金D.永續(xù)年金回答錯誤!正確答案：

ABCD債券的資本成本率不等于債券的票面利率，其原因是（）收藏A.債券的資本成本率總是大于債券的票面利率B.債券的資本成本率總是小于債券的票面利率C.債券的利息在稅前扣除D.發(fā)行債券要發(fā)生籌資費用回答錯誤!正公司發(fā)行債券籌集資金的原因主要有（）收藏A.保障股東控制權(quán)B.調(diào)整資本結(jié)構(gòu)C.可以利用財務(wù)杠桿D.債券成本較低回答錯誤!正確答案：

ABCD股利支付與公司的盈余相脫節(jié)的股利政策有（）收藏A.剩余股利政策B.穩(wěn)定增長的股利政策C.固定支付比率政策D.正常股利加額外股利回答錯誤!正確答案：

AB計算復利終值時所必需的數(shù)據(jù)資料有（）收藏A.每期等額的收付款B.利率C.期數(shù)D.現(xiàn)值回答錯誤!正確答案：

BCD進行證券投資應遵循（）原則收藏A.流動性B.方便性C.收益性D.安全性回答錯誤!正確答案：

ACD下列投資決策方法中，不屬于貼現(xiàn)法的是（）收藏A.凈現(xiàn)值法B.回收期法C.內(nèi)部報酬率法D.投資利潤率法回答錯誤!正確答案：

BD一般來說，股利分配政策的制定會受到（）的影響收藏A.公司的因素B.資本成本C.法律的因素D.優(yōu)先股因素回答錯誤!正確答案：

ABC在投資決策中，使用現(xiàn)金流量計算的優(yōu)點有（）。收藏A.可以排除人為因素的影響B(tài).能體現(xiàn)資金時間價值觀念C.能準確反映企業(yè)未來期間盈利狀況D.體觀了風險和收益間的關(guān)系回答錯誤!正確答案：

AB資本成本就是企業(yè)取得和使用資本而支付的各種費用，包括（）收藏A.股利B.借款手續(xù)費C.利息支出D.代理發(fā)行費回答錯誤!正確答案：

ABCD企業(yè)財務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)包括（）收藏A.財務(wù)計劃B.財務(wù)分析C.財務(wù)控制D.財務(wù)預測回答錯誤!正確答案：

ABCD企業(yè)資本成本結(jié)構(gòu)最佳時，應該（）收藏A.企業(yè)價值最大B.財務(wù)風險最小C.經(jīng)營杠桿系數(shù)最大D.資本成本最低回答錯誤!正確答案影響企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的因素有（）收藏A.企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況B.企業(yè)的類型C.企業(yè)經(jīng)營風險的程度D.管理成員的態(tài)度回答錯誤!正確答案：

ABCD企業(yè)與各有關(guān)方面的財務(wù)關(guān)系主要有（）收藏A.企業(yè)與職工的B.企業(yè)與內(nèi)部各單位的C.企業(yè)與債權(quán)人的D.企業(yè)與所有者的回答錯誤!正確答案：

ABCD當一項長期投資方案的凈現(xiàn)值大于零，則說明（）收藏A.該方案未來報酬的總現(xiàn)值大于初始投資的現(xiàn)值B.該方案現(xiàn)值指數(shù)大于1C.該方案可以投資D.該方案不能投資回答錯誤!正確答案：

ABC存貨周轉(zhuǎn)率計算時應考慮的因素有（）收藏A.平均存貨B.流動資產(chǎn)C.凈營運資本D.銷售成本回答錯誤!正確答案：

AD債務(wù)比率用于衡量企業(yè)的（）收藏A.獲利能力B.短期償債能力C.長期償債能力D.變現(xiàn)能力回答錯誤!正確答案：

BC能夠被視為“自然融資”的項目有（）。收藏A.短期借款B.應付工資C.應付票據(jù)D.應付水電費回答錯誤!正確答案：

BCD確定資本金籌集的方式一般有（）收藏A.折衷資本制B.實收資本制C.分次籌集制D.授權(quán)資本制回答錯誤!正確答案：

ABD下列各項中，屬于經(jīng)營租賃特點的有（）收藏A.租賃期較短B.租賃合同較為穩(wěn)定C.出租人提供租賃資產(chǎn)的保養(yǎng)和維修等服務(wù)D.租賃期滿后，租賃資產(chǎn)常常無償轉(zhuǎn)讓或低價出售給承租人回答錯誤!正確答案：

AC股利分配的基本原則有（）收藏A.同股同利B.公積金優(yōu)先C.無盈利有股利D.納稅優(yōu)先回答錯誤!正確答案：

ABD信用政策是企業(yè)關(guān)于應收賬款等債權(quán)資產(chǎn)的管理或控制方面的原則性規(guī)定，包括()收藏A.信用條件B.壞帳損失C.信用標準D.收帳費用回答錯誤!正確答案：

AC企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容包括（）收藏A.資本籌集管理B.資本投放管理C.資本收入管理D.資本分配管理回答錯誤!正確答案：

ABCD企業(yè)持有現(xiàn)金的總成本主要包括()收藏A.短缺成本B.轉(zhuǎn)換成本C.占有成本D.管理成本回答錯誤!正確答案：

ACD下列經(jīng)濟行為中，屬于企業(yè)財務(wù)活動的有（）。收藏A.籌集資金活動B.利潤分配活動C.資金營運活動D.投資活動回答錯誤!正確答案：

ABCD財務(wù)分析所依據(jù)的信息資料要真實可靠，為此，企業(yè)必須做到（）收藏A.財務(wù)報表編制方法要相對穩(wěn)定B.會計核算要真實C.財務(wù)報表內(nèi)容要齊全D.會計核算方法前后期要一致回答錯誤!正確答案：

ABCD企業(yè)持有一定數(shù)量的貨幣資金，其目的是為了滿足（）收藏A.預防需要B.償債需要C.往來結(jié)算需要D.獲利需要回答錯誤!正確答案：

ABC表示時間價值的利息率不同于一般的利息率，一般的利息率包括（）收藏A.資金增值B.風險價值C.時間價值D.通貨膨脹因素回答錯誤!正確答案：

BCD財務(wù)控制的工作主要有（）收藏A.制定標準B.消除差異C.確定差異D.執(zhí)行標準回答錯誤!正確答案：

ABCD企業(yè)某一投資項目的現(xiàn)金流量包括（）收藏A.固定資產(chǎn)投資B.固定資產(chǎn)殘值收入C.期初流動資產(chǎn)墊支D.每年凈利潤回答錯誤!正確答案：

ABCD最佳資本結(jié)構(gòu)決策的主要方法有（）收藏A.每股收益分析法B.邊際資本成本分析法C.綜合分析法D.綜合資本成本比較法回答錯誤!正確答案：

ACD股票投資具有以下特點（）。收藏A.擁有經(jīng)營控制權(quán)B.投資收益高C.購買力風險低D.求償權(quán)居后回答錯誤!正確答案：

ABCD資本成本包括()收藏A.使用成本B.籌資費用C.機會成本D.短缺成本回答錯誤!正確答案：

AB永續(xù)年金具有的特點為（）收藏A.每期等額支付B.沒有期限C.沒有終值D.每期不等額支付回答錯誤!正確答案：

ABC下列表述正確的是（）。收藏A.只憑債券到期收益率不能指導和選購債券，還應將其與債券價值指標結(jié)合B.如果債券到期收益率高于投資人要求的報酬率，則應買進C.如果買價和面值不等，則到期收益率和票面利率不同D.平價發(fā)行的債券，其到期收益率等于票面利率回答錯誤!正確答案：

BC影響債券購入價格的因素有（）收藏A.債券面額B.票面利率C.債券發(fā)行方式D.市場利率回答錯誤!正確答案：

ABD資本收益分配原則（）收藏A.按政策分配B.按比例分配C.資本保全D.按順序分配回答錯誤!正確答案：

ABCD權(quán)益籌資方式與負債籌資方式相比，具有以下特點（）。收藏A.容易分散企業(yè)的控制權(quán)B.有利于增強企業(yè)信譽C.資金成本高D.籌資風險大回答錯誤!正確答案：

ABC普通股股東所擁有的權(quán)利包括（）收藏A.優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)權(quán)B.轉(zhuǎn)讓股份權(quán)C.分享盈利權(quán)D.優(yōu)先認股權(quán)回答錯誤!正確答案：

BCD凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)的共同之處在于（）。收藏A.都以設(shè)定的折現(xiàn)率為計算基礎(chǔ)B.都不能反映投資方案的實際投資報酬率C.都考慮了資金時間價值因素D.都可以對獨立或互斥方案進行評價回答錯誤!正確答案：

ABC財務(wù)分析的方法有（）收藏A.絕對額分析法B.比較分析法C.趨勢分析法D.比率分析法回答錯誤!正確答案：

BCD企業(yè)盈利能力分析可以運用的指標有（）收藏A.銷售利潤率B.資產(chǎn)報酬率C.資本金利潤率D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率回答錯誤!正確答案：

ABC下列表述中,正確的有()。收藏A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)B.復利終值系數(shù)和復利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)C.普通年金終值系數(shù)和償債基金互為倒數(shù)D.普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)回答錯誤!正確答案：

ABC影響股利政策的公司因素包括（）收藏A.投資機會B.盈余的穩(wěn)定性C.股東利益要求D.資產(chǎn)的流動性回答錯誤!正確答案：

ABD下列各項中，能夠影響債券內(nèi)在價值的因素有（）。收藏A.票面利率B.債券的計息方式（單利還是復利）C.債券的價格D.當前的市場利率回答錯誤!正確答案：

ABD影響企業(yè)綜合資本成本大小的因素主要有（）收藏A.個別資金成本的高低B.籌資費用的多少C.資金邊際成本的大小D.資金結(jié)構(gòu)回答錯誤!正確答案：

ABD企業(yè)提供現(xiàn)金折扣的好處在于()收藏A.吸引新客戶B.杜絕壞賬C.盡早收回應收賬款D.擴大銷售量回答錯誤!正確答案：

ACD反映企業(yè)盈利能力的指標主要有()收藏A.銷售利潤率B.資產(chǎn)利潤率C.成本費用利潤率D.資本金利潤率回答錯誤!正確答案：

ABCD影響財務(wù)目標實現(xiàn)的因素是（）收藏A.金融環(huán)境B.經(jīng)濟環(huán)境C.自然環(huán)境D.法律環(huán)境回答錯誤!正確答案：

ABD企業(yè)財務(wù)管理的原則有（）收藏A.風險性B.合法性C.靈活性D.成本效益回答錯誤!正確答案：

ABCD判斷題：資本成本是一種機會成本。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

A利潤反映的是某一會計期間實現(xiàn)的現(xiàn)金流量。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B由于優(yōu)先股的股利通常高于債券利息，所以優(yōu)先股的信用等級一般高于同一企業(yè)債券的信用等級。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A財務(wù)分析的目的是了解企業(yè)各方面的財務(wù)狀況。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B成長中的企業(yè)，一般采取低股利政策，處于經(jīng)營收縮期的企業(yè)，一般采用高股利政策。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

A財務(wù)管理的原則是企業(yè)財務(wù)管理工作必須遵循的準則。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B加權(quán)平均資本成本的大小，則主要取決于每種資金所占比重一個因素。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B企業(yè)的目標就是財務(wù)管理的目標。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B企業(yè)財務(wù)管理目標不隨環(huán)境因素的變化而變化。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A企業(yè)一般希望采取在貸款期內(nèi)定期等額償還方式還款，因為這樣可以減輕還款負擔，同時降低實際貸款利率。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A財富管理主要是對企業(yè)的物資運動進行管理。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B被少數(shù)股東所控制的企業(yè)，為了保證少數(shù)股東的絕對控制權(quán)，一般傾向于采用優(yōu)先股或負債方式籌集資金，而盡量避免普通股籌資。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B影響經(jīng)營風險的主要因素是經(jīng)營杠桿。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A流動比率也稱酸性試驗。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B股東、債權(quán)人與經(jīng)營者的目標是以自得，不存在矛盾。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B風險收益與反映風險程度的標準離差率成反比例的關(guān)系。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B企業(yè)折價購進債券，是因為債券的票面利率低于市場的實際利率。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B只要時間推移資金就會增值。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B賒銷是擴大銷售的有利手段之一，企業(yè)應盡可能放寬信用條件，增加賒銷量。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B負債資金較多、資本結(jié)構(gòu)不健全的企業(yè)在選擇籌資渠道時，往往將凈利潤作為籌資的第一選擇渠道，以降低籌資的外在成本。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B如果企業(yè)面臨的風險較大,那么企業(yè)價值就有可能降低。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A企業(yè)財務(wù)決策的過程，實際上就是一個權(quán)衡風險和報酬的過程。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

A一般說來，資金時間價值是指沒有通貨膨脹條件下的投資報酬率。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

A企業(yè)溢價購進債券是為了補償投資企業(yè)以后各期少收的利息，而預先付出的款項。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B債券價格由面值和票面利率決定。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B任何投資都要求對承擔的風險進行補償，證券投資組合要求補償?shù)娘L險包括不可分散風險和可分散風險。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B資本成本通常用相對數(shù)表示，即用資本成本占用費加上籌資費用之和再除以籌資額計算的商。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B由于現(xiàn)金的收益能力較差，企業(yè)不宜保留過多的現(xiàn)金。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

A企業(yè)的凈利潤越大，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，則企業(yè)資產(chǎn)報酬率越高。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B債務(wù)的實際資本成本率在任何情況下都是稅后成本率。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A投資決策中作為評價項目經(jīng)濟效益的基礎(chǔ)現(xiàn)金流量是按權(quán)責發(fā)生制計算的。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B凈現(xiàn)值和內(nèi)部報酬率都是貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標，在任何情況下，運用兩種方法得出的結(jié)論是相同的。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A在諸多投資方案中，投資回收期越短，方案越有利。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B從出租人的角度來看，杠桿租賃與售后租回或直接租賃并無區(qū)別。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B資產(chǎn)負債率與產(chǎn)權(quán)比率指標的基本作用相同。資產(chǎn)負債率側(cè)重反映債務(wù)償付的安全程度，產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重反映財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度。這兩個指標越大，表明企業(yè)的長期償債能力越強。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A在現(xiàn)值和利率一定的情況下，計息期數(shù)越多，則復利終值越小。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A商業(yè)信用籌資屬于自然性融資，與商品買賣同時進行，商業(yè)信用籌資沒有實際成本。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A債券籌資的財務(wù)風險高，但資本成本低。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B對企業(yè)來說，資金越多越有利。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B時間價值不是指在社會生產(chǎn)周轉(zhuǎn)中產(chǎn)生。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B企業(yè)花費的收賬費用越多，壞賬損失就一定越少。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A財務(wù)管理方法包括：財務(wù)預測方法、財務(wù)決策方法、財務(wù)核算方法、財務(wù)控制方法、財務(wù)分析方法。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A企業(yè)進行長期投資的目的，主要是為了獲取長遠的經(jīng)濟利益。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B收賬費用與壞賬損失之間呈反向變動的關(guān)系，發(fā)生的收賬費用越多，壞賬損失就越小。因此，企業(yè)應不斷增加收賬費用，以便將壞賬損失降低到最小。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A現(xiàn)金股利是最常見、最主要的股利發(fā)放方式。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B風險報酬是指因為冒風險進行投資而取得的小于時間價值的部分。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B公司給普通股股東分配股利時，應優(yōu)先分配優(yōu)先股的股利。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

A如果企業(yè)負債為零，則財務(wù)杠桿系數(shù)為1。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B存貨周轉(zhuǎn)率太高，對企業(yè)的銷售有不利的影響。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B企業(yè)擁有現(xiàn)金所發(fā)生的管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

A在固定成本不變的情況下，銷售額越大，經(jīng)營風險越小。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

A一般情況下，發(fā)行信用債券的企業(yè)不得將財產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B權(quán)益乘數(shù)越大，說名股東投入的資本在資本總額中所占的比重越大。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A凡一定時期內(nèi)每期都有付款的現(xiàn)金流量，均屬于年金。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A時間價值是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中貨幣資金擁有的價值。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標準離差率最大的方案一定是風險最大的方案。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

A固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，又稱固定資產(chǎn)利用率，它由于衡量固定資產(chǎn)的使用效率。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B在兩個方案對比時，標準離差越大，說明風險一定越大。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B一般來說，對未來情況估計的程度越高，風險就越小。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B現(xiàn)金比率的提高不僅增加資產(chǎn)的流動性，也會使機會成本增加。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

B流動比率反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力，因此，流動比率越高越好。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B在不同時間單位資金的價值是相等的。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A資本收益分配的對象是利潤額。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B公司虧損時，一般不應向股東分配股利。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

A籌集資金是企業(yè)財務(wù)活動的起點與終點。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A速動比率是把具有最好的變現(xiàn)能力的流動資產(chǎn)與流動負債相比的指標。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

A投資決策中使用的現(xiàn)金流量就是指各種貨幣資本。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A一般來說，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，財務(wù)風險就越小。收藏A.正確B.錯誤回答錯誤!正確答案：

B任何一項財務(wù)比率都足以判斷整個企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。收藏A.錯誤B.正確回答錯誤!正確答案：

A問答題：相對于股票債券籌資的優(yōu)缺點？發(fā)行普通股票是公司籌集資金的一種基本方式，其優(yōu)點主要有：

（1）能提高公司的信譽。發(fā)行股票籌集的是主權(quán)資金。普通股本和留存收益構(gòu)成公司借入一切債務(wù)的基礎(chǔ)。有了較多的主權(quán)資金，就可為債權(quán)人提供較大的損失保障。因而，發(fā)行股票籌資既可以提高公司的信用程度，又可為使用更多的債務(wù)資金提供有力的支持。

（2）沒有固定的到期日，不用償還。發(fā)行股票籌集的資金是永久性資金，在公司持續(xù)經(jīng)營期間可長期使用，能充分保證公司生產(chǎn)經(jīng)營的資金需求。

（3）沒有固定的利息負擔。公司有盈余，并且認為適合分配股利，就可以分給股東；公司盈余少，或雖有盈余但資金短缺或者有有利的投資機會，就可以少支付或不支付股利。

（4）籌資風險小。由于普通股票沒有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能還本付息的風險。

股票籌資的缺點

發(fā)行股票籌資的缺點主要是：

（1）資本成本較高。一般來說，股票籌資的成本要大于債務(wù)資金，股票投資者要求有較高的報酬。而且股利要從稅后利潤中支付，而債務(wù)資金的利息可在稅前扣除。另外，普通股的發(fā)行費用也較高。

（2）容易分散控制權(quán)。當企業(yè)發(fā)行新股時，出售新股票，引進新股東，會導致公司控制權(quán)的分散。

另外，新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余，會降低普通股的凈收益，從而可能引起股價的下跌。

相對股票籌資而言，債券籌資的優(yōu)點有：資金成本較低；保證控制權(quán)；具有財務(wù)杠桿作用。缺點：籌資風險高；限制條件多；籌資額有限。什么是營運資本？營運資本的投資策略和籌資策略如何？營運資本是反映企業(yè)短期償債能力的一項基本指標

凈營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債精細化的資本管理包括資本配置和績效考核兩部分，在資本配置上以經(jīng)濟資本為核心約束風險資產(chǎn)總量的增加，指導業(yè)務(wù)資源有效配置，促進資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整；在績效考核上強調(diào)資本回報對經(jīng)營管理的約束，要由考核賬面利潤向考核風險調(diào)整后資本回報率（RAROC）轉(zhuǎn)變，將RAROC作為資本配置、業(yè)務(wù)決策和業(yè)績考核的核心依據(jù)，明確經(jīng)濟資本占用與經(jīng)濟資本回報的內(nèi)在關(guān)系，為不同產(chǎn)品、客戶和部門的風險建立共同的衡量基礎(chǔ)，引導財務(wù)資源有效配置。在具體操作上，由管理者直接領(lǐng)導的風險管理部門，匯總各分支機構(gòu)同屬性交易部位的風險損益互抵，以及不同交易部位的風險分散效果，正確估算出全行（合并后）的風險暴露，為進行高效率的風險資本配置、調(diào)整風險后的資產(chǎn)績效評估和實施資產(chǎn)組合調(diào)整策略奠定基礎(chǔ)，從而邁向積極式（active）的風險管理機制,以提升銀行競爭優(yōu)勢。營運資本指投入于流動資產(chǎn)的那部分資本。企業(yè)債務(wù)資本籌資有哪些方式?每種籌資方式的優(yōu)缺點如何?負債籌資的方式主要有銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等

（1）銀行借款向銀行借款是由企業(yè)根據(jù)借款合同從有關(guān)銀行或非銀行金融機構(gòu)借入所需資金的一種籌資方式，又稱銀行借款籌資。

（2）發(fā)行債券公司債券是指公司按照法定程序發(fā)行的、預定在一定期限還本付息的有價證券。

（3）融資租賃租賃是指出租人在承租人給予一定報酬的條件下，授予承租人在約定的期限內(nèi)占有和使用財產(chǎn)權(quán)利的一種契約性行為。融資租賃又稱財務(wù)租賃，是區(qū)別于經(jīng)營租賃的一種長期租賃形式，由于它可滿足企業(yè)對資產(chǎn)的長期需要，故有時也稱為資本租賃。

（4）商業(yè)信用商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。利用商業(yè)信用，又稱商業(yè)信用融資，是一種形式多樣、適用范圍很廣的短期資金。

銀行借款

優(yōu)點：1籌資速度快2籌資成本低3借款彈性好，即比較靈活，可以根據(jù)具體請款更改合同

缺點：1財務(wù)風險較大2限制條款較多3籌資數(shù)額有限通過杜邦分析體系可以獲取什么信息？杜邦分析法，又稱杜邦財務(wù)分析體系，簡稱杜邦體系，是利用各主要財務(wù)比率指標間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)濟效益進行綜合系統(tǒng)分析評價的方法。該體系是以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點揭示企業(yè)獲利能力及權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標間的相互影響作用關(guān)系。

因其最初由美國杜邦公司成功應用，所以得名。杜邦分析法中的幾種主要的財務(wù)指標關(guān)系為：

凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

而：資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

即：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。

從企業(yè)績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括財務(wù)方面的信息，不能全面反映企業(yè)的實力，有很大的局限性，在實際運用中需要加以注意，必須結(jié)合企業(yè)的其他信息加以分析。

主要表現(xiàn)在：

1、對短期財務(wù)結(jié)果過分重視，有可能助長公司管理層的短期行為，忽略企業(yè)長期的價值創(chuàng)造。2、財務(wù)指標反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量工業(yè)時代的企業(yè)能夠滿足要求。但在目前的信息時代，顧客、供應商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等因素對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響越來越大，而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。

3、在目前的市場環(huán)境中，企業(yè)的無形知識資產(chǎn)對提高企業(yè)長期競爭力至關(guān)重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產(chǎn)的估值問題。反映企業(yè)償債能力的指標有哪些?各指標具體內(nèi)容如何？【短期償債能力指標】主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金流動負債比率。1流動比率。其中：流動資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款、其他應收款、存貨等。流動負債包括短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、其他應付款、應付利息、應付股利、應付稅費、應付職工薪酬2速動比率也稱為酸性測試比率，是指速動資產(chǎn)與流動負債的比值速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+其他應收款3現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比值。其中現(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)持有的所有貨幣資金和持有的易于變現(xiàn)的有價證券，如可隨之出售的短期有價證券、可貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓的票據(jù)?，F(xiàn)金比率=

（現(xiàn)金+短期有價證券）/流動負債現(xiàn)金比率是評價公司短期償債能力強弱最可信的指標，主要作用在于評價公司最壞情況下的短期償債能力?，F(xiàn)金比率越高，公司短期償債能力越強?！鹃L期償債能力指標】常用的反映企業(yè)償債能力的指標有資產(chǎn)負債率、流動比率和速動比率三個指標。1資產(chǎn)負債率是企業(yè)總負債與總資產(chǎn)之比，它既能反映企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力，也能反映企業(yè)經(jīng)營風險的程度，是綜合反映企業(yè)償債能力的重要指標，比率越低償債能力越強。2流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率，主要反映企業(yè)的償債能力。3速動比率是指是貨幣資產(chǎn)，應收賬款與活動負債的比率，反應的是企業(yè)短時間償債能力，比率越高償債能力越強。速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)-存貨。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債一般說，流動比率越高資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強。流動比率大于1，說明企業(yè)流動資產(chǎn)大于流動負債，企業(yè)償還短期負債不用動用固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)。2、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債速動資產(chǎn)是企業(yè)短期內(nèi)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動資產(chǎn)減去存貨后的金額，一般說，速動比率越高資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強。速動比率大于1，說明企業(yè)速動資產(chǎn)大于流動負債，企業(yè)有足夠的能力償還債務(wù)。3、現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負債一般說，現(xiàn)金比率越高資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強。4、資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）*100%一般說，負債比率越高，說明企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力越強，而債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低。5、有形資產(chǎn)負債率=負債總額/（資產(chǎn)總額-無形資產(chǎn)凈額）*100%

有形資產(chǎn)負債率高，說明債權(quán)人發(fā)。放貸款的安全程度越低。6、產(chǎn)權(quán)比率=（負債總額/所有者權(quán)益總額）*100%產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力弱。7、已獲利倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=利潤總額+利息費用/利息費用一般來說，已獲利倍數(shù)至少應該等于1.這項指標越大，說明支付利息的能力越強如何理解資本成本的含義?是屬于期貨從業(yè)詞匯的一個，掌握好期貨從業(yè)詞匯可以讓您在期貨從業(yè)的學習中如魚得水，這個詞的翻譯及意義如下：貸款的利率什么是資本成本？它們在決策中的作用是什么?含義：資本成本是指企業(yè)取得和使用資本時所付出的代價。取得資本所付出的代價，主要指發(fā)行債券、股票的費用，向非銀行金融機構(gòu)借款的手續(xù)費用等；使用資本所付出的代價，主要由貨幣時間價值構(gòu)成，如股利、利息等。

作用（意義）：

1、資本成本是企業(yè)籌資決策的重要依據(jù)。企業(yè)的資本可以從各種渠道，如銀行信貸資金、民間資金、企業(yè)資金等來源取得，其籌資的方式也多種多樣，如吸收直接投資、發(fā)行股票、銀行借款等。但不管選擇何種渠道，采用哪種方式，主要考慮的因素還是資本成本。通過不同渠道和方式所籌措的資本，將會形成不同的資本結(jié)構(gòu)，由此產(chǎn)生不同的財務(wù)風險和資本成本。所以，資本成本也就成了確定最佳資本結(jié)構(gòu)的主要因素之一。隨著籌資數(shù)量的增加，資本成本將隨之變化。當籌資數(shù)量增加到增資的成本大于增資的收入時，企業(yè)便不能再追加資本。因此，資本成本是限制企業(yè)籌資數(shù)額的一個重要因素。

2、資本成本是評價和選擇投資項目的重要標準。資本成本實際上是投資者應當取得的最低報酬水平。只有當投資項目的收益高于資本成本的情況下，才值得為之籌措資本；反之，就應該放棄該投資機會。

3、資本成本是衡量企業(yè)資金效益的臨界基準。如果一定時期的綜合資本成本率高于總資產(chǎn)報酬率，就說明企業(yè)資本的運用效益差，經(jīng)營業(yè)績不佳；反之，則相反。

性質(zhì)：1.資本成本是指企業(yè)取得和使用資本時所付出的代價。取得資本所付出的代價，主要指發(fā)行債券、股票的費用，向非銀行金融機構(gòu)借款的手續(xù)費用等；使用資本所付出的代價，主要由貨幣時間價值構(gòu)成，如股利、利息等。

2.資本成本是一種建立在假設(shè)基礎(chǔ)上的不很精確的估算值。

3.資本成本主要是為企業(yè)籌資、投資決策服務(wù)的，其著眼點在于將來資金籌措和使用的代價。

4.資本成本是一種稅后的成本。在確定存貨的經(jīng)濟批量時應如何考慮與存貨有關(guān)的成本？存貨成本包括取得成本、儲存成本和缺貨成本，只有各項成本中的變動成本才是經(jīng)濟批量決策時的相關(guān)成本。相關(guān)成本僅包括變動的訂購費用和變動的儲存成本。只要這兩部分成本之和最小，就能保證存貨成本最小，相關(guān)總成本最小時的訂貨批量即為最佳經(jīng)濟批量。反映企業(yè)營運能力的指標有哪些?如何計算？1、營運能力反映企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營和利潤的效率，營運能力強的企業(yè)，有助于獲利能力的增長，進而保證企業(yè)具備良好的償債能力；

2、衡量企業(yè)營運能力的指標主要有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收帳款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等五個指標；

3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標。1）流動比率

流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率。其計算公式如下：

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債

流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的一個重要財務(wù)指標，這個比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大。但是，過高的流動比率也并非好現(xiàn)象。因為流動比率越高，可能是企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多，未能有效加以利用，可能會影響企業(yè)的獲得能力。經(jīng)驗表明，流動比率在2：1左右比較合適。但是，對流動比率的分析應該結(jié)合不同的行業(yè)特點和企業(yè)流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等因素。有的行業(yè)流動比率較高，有的較低，不應該用統(tǒng)一的標準來評價各企業(yè)流動比率合理與否。只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史的流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。

（2）速動比率

速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。流動比率在評價企業(yè)短期償債能力時，存在一定的局限性，如果流動比率較高，但流動資產(chǎn)的流動性較差，則企業(yè)的短期償債能力仍然不強。在流動資產(chǎn)中，存貨需經(jīng)過銷售，才能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，若存貨滯銷，則其變現(xiàn)就成問題。一般來說，流動資產(chǎn)扣除存貨后稱為速動資產(chǎn)。速動比率的計算公式為：

速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債

=（流動資產(chǎn)—存貨）÷流動負債

通常認為正常的速動比率為1，低于1的速動比率被認為是短期償債能力偏低。但這僅是一般的看法，因為行業(yè)不同速動比率會有很大差別，沒有統(tǒng)一標準的速動比率。例如，采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應收賬款，大大低于1的速動比率則是很正常的。相反，一些應收賬款較多的企業(yè)，速動比率可能要大于1。

（3）現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)所擁有的貨幣資金和持有的有價證券（即資產(chǎn)負債表中的短期投資）。它是速動資產(chǎn)扣除應收賬款后的余額，由于應收賬款存在著發(fā)生壞賬損失的可能，某些到期的賬款也不一定能按時收回，因此速動資產(chǎn)扣除應收賬款后計算出來的金額，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力。現(xiàn)金比率的計算公式為：

現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)÷流動負債

=（貨幣資金+有價證券或短期投資）÷流動負債

=（速動資產(chǎn)—應收賬款）÷流動負債

雖然現(xiàn)金比率最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力，這個比率越高，說明企業(yè)償債能力越強。但是，如果企業(yè)停留過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)，現(xiàn)金比率過高，就意味著企業(yè)流動負債未能合理地運用，經(jīng)常以獲得能力低的現(xiàn)金類資產(chǎn)保持著，這會導致企業(yè)機會成本的增加。通?，F(xiàn)金比率保持在30%左右為宜。

（4）保守的速動比率

所謂保守速動比率是指保守速動資產(chǎn)與流動負債的比值，保守速動資產(chǎn)一般是指貨幣資金、短期證券投資凈額和應收賬款凈額的總和。其計算公式如下:

保守速動比率＝(貨幣資金＋短期證券投資凈額＋應收賬款凈額)÷流動負債什么是經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿和復合杠桿？三者相互關(guān)系如何？ 財務(wù)杠桿效應的含義：財務(wù)中的杠桿效應是指由于固定費用的存在而導致的，當某一財務(wù)變量以較小幅度變動時，另一相關(guān)變量會以較大幅度變動的現(xiàn)象。財務(wù)杠桿效應包含著以下三種形式：經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿和復合杠桿。經(jīng)營杠桿是指由于固定成本的存在而導致息稅前利潤變動大于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動的杠桿效應。經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤變動率/產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動率財務(wù)杠桿是指由于債務(wù)的存在而導致普通股每股利潤變動大于息稅前利潤變動的杠桿效應。

財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤/[息稅前利潤-利息-融資租賃積金-(優(yōu)先股股利/1-所得稅稅率)]復合杠桿是指由于固定生產(chǎn)經(jīng)營成本和固定財務(wù)費用的存在而導致的普通股每股利潤變動大于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動的杠桿效應。

復合杠桿系數(shù)=普通股每股利潤變動率/產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動率

或：復合杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)經(jīng)營杠桿系數(shù)、固定成本和經(jīng)營風險三者呈同方向變化，即在其他因素一定的情況下，固定成本越高，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營風險也就越大。財務(wù)風險是指企業(yè)為取得財務(wù)杠桿利益而利用負債資金時，增加了破產(chǎn)機會或普通股每股利潤大幅度變動的機會所帶來的風險。財務(wù)杠桿會加大財務(wù)風險，企業(yè)舉債比重越大，財務(wù)杠桿效應越強，財務(wù)風險越大。由于復合杠桿作用使普通股每股利潤大幅度波動而造成的風險，稱為復合風險。復合風險直接反映企業(yè)的整體風險。在其他因素不變的情況下，復合杠桿系數(shù)越大，復合風險越大；復合杠桿系數(shù)越小，復合風險越小。風險程度、利潤、成本在賒銷條件下，現(xiàn)金折扣條件的運用有何意義?如果銷貨方在賒銷商品時提供了現(xiàn)金折扣條件,則購貨方應當將應付賬款按照商品價款扣除現(xiàn)今折扣后的凈額入賬資本收益分配對象和原則是什么？資本收益分配的對象息稅前利潤，簡稱EBlT，包括企業(yè)所有者和人力資本供給者享有的稅后利潤，如企業(yè)高層管理人員持有的虛擬股份分紅和稅后利潤分成等。政府代表國家投資基礎(chǔ)設(shè)施和政策環(huán)境享有的企業(yè)所得稅收，以及由債權(quán)人提供債務(wù)資本而應享有的利息支出。在這里，利息支出既包括計人財務(wù)費用，從收人中扣抵的利息支出，也包括計人固定資產(chǎn)原始價值，已資本化的利息費用。

[3]將息稅前利潤作為資本收益分配對象的理由如下：(1)從經(jīng)濟學角度看，利息支出的本質(zhì)是企業(yè)純收入的分配，是屬于企業(yè)創(chuàng)造收益的一部分，只不過，從會計核算的角度將其費用化的部分計入財務(wù)費用，以收入扣抵的形式于當期進行收回；相反，根據(jù)會計的配比原則，將其資本化的部分計人固定資產(chǎn)價值，以折舊的形式逐期收回。(2)包括無形資產(chǎn)在內(nèi)的企業(yè)總資產(chǎn)，從其融資渠道來講有產(chǎn)權(quán)性融資和債務(wù)性融資兩大部分，其中債務(wù)性融資的成本是利息支出，而產(chǎn)權(quán)性融資的成本卻是現(xiàn)金股利，由企業(yè)以稅后利潤支付。(3)在知識經(jīng)濟時代，企業(yè)重要的人力資本是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，比實物資本發(fā)揮著越來越大的作用，它作為企業(yè)重要的資本來源，也將參與企業(yè)的稅后利潤分配，其支付形式主要是企業(yè)高層管理人員持有的虛擬股份或稅后利潤分成。(4)國家作為基礎(chǔ)設(shè)施的投資人和企業(yè)政策環(huán)境的制定者，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營具有重要的作用，它參與企業(yè)資本收益分配的形式主要是企業(yè)的所得稅收。資本收益分配的原則(一)按順序分配的原則

[3]第一，確保企業(yè)債權(quán)人的收益。支付給債權(quán)人的債務(wù)融資成本應在當期或以后各期由企業(yè)的收入扣抵。其中，計人財務(wù)費用的部分由當期收入扣抵；計入固定資產(chǎn)價值的部分由以后各期的收入扣抵。當收入不能扣抵的情況下，企業(yè)的利潤總額將出現(xiàn)負數(shù)，此時，國家、優(yōu)先股股東和普通股股東以及企業(yè)高層管理人員中虛擬股持有者和稅后利潤分配者均不能參與企業(yè)的資本收益分配。第二，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行。因為企業(yè)如前期出現(xiàn)了經(jīng)營虧損，必然影響到企業(yè)的正常生。產(chǎn)經(jīng)營活動，為此國家允許企業(yè)在一定時間內(nèi)用稅前利潤彌補虧損，從而確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行。第三，確保國家的收益。因為，在企業(yè)的會計利潤與應稅所得之間出現(xiàn)永久性差異或暫時性差異的情況下，不能按企業(yè)的會計利潤來計繳企業(yè)所得稅，必須按企業(yè)的應稅所得繳納企業(yè)所得稅。第四，確保企業(yè)優(yōu)先股股東的利益。因為，在普通股股東參與企業(yè)資本收益分配前，必須分配優(yōu)先股股東當年的固定收益或以前各年累積的未分配收益。(二)按比例分配的原則按比例分配是指屬于同一分配順序的各項目之間的分配必須按比例進行。如對稅前利潤的分配，必須在國家和企業(yè)產(chǎn)權(quán)資本的提供者之間按比例進行分配，在實務(wù)中一般是規(guī)定企業(yè)的所得稅稅率；再如，企業(yè)稅后利潤的分配，必須在企業(yè)留利和現(xiàn)金股利之間確定一個恰當?shù)谋壤?，在實?wù)中，一般由國家規(guī)定企業(yè)法定盈余公積的比例，由企業(yè)董事會規(guī)定任意盈余公積的比例以及現(xiàn)金股利和其他股利形式的比例。(三)按政策分配的原則資本收益分配是一項政策性很強的工作，必須符合國家的政策法規(guī)。如債權(quán)人的債務(wù)資本收益水平、國家的所得稅稅率、法定盈余公積的比例以及不再提留法定盈余公積的比例，國家均有明確規(guī)定，企業(yè)必須照章執(zhí)行。企業(yè)權(quán)益資本籌資有哪些方式?其特點各如何?籌資方式主權(quán)資本籌資方式主要有吸收直接投資、發(fā)行普通股票、發(fā)行優(yōu)先股票和利用留存收益。1、吸收直接投資吸收直接投資，是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔風險、共享利潤”的原則，直接吸收國家、法人、個人投入資金的一種籌資方式。企業(yè)采用吸收直接投資方式籌集的資金一般可分為三類：吸收國家投資，吸收法人投資，吸收個人投資。2、發(fā)行普通股股票，是股份公司發(fā)給股東用來證明其在公司投資入股并借以取得股利的一種有價證券。普通股股票，是公司發(fā)行的代表首股東享有平等權(quán)利和義務(wù)，不加特別限制，股利不固定的股票。發(fā)行普通股股票（簡稱普通股）是股份有限公司籌集權(quán)益資金最常見的方式，企業(yè)發(fā)行普通股股票籌集的資金成為普通股股本。3、發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)先股股票，是一種兼具普通股票和債券特點的有價證券。優(yōu)先股股票募集的資金成為優(yōu)先股股本。發(fā)行優(yōu)先股股票（簡稱優(yōu)先股）是公司獲得權(quán)益資金的方式之一。4、保存留存利潤留存利潤，是指公司以稅后利潤支付股東的股利后，余下的歸公司支配的利潤。留存利潤是構(gòu)成公司的主權(quán)資本的一部分，也是公司進行權(quán)益籌資的重要方式，可為債權(quán)人提供保障，為公司未來的舉債提供方便，增強公司的舉債能力。而且由于它一般不用像外部籌資那樣動用現(xiàn)金支付較高的籌資費用，因此，很多公司也愿意使用該籌資方式。特點主權(quán)資本具有以下特點：(1)主權(quán)資本的所有權(quán)歸屬于所有者，因此所有者可以參與企業(yè)經(jīng)營管理決策、取得收益，并對企業(yè)的經(jīng)營承擔有限責任。(2)主權(quán)資本屬于企業(yè)長期占用的“永久性資本”，形成法人財產(chǎn)權(quán)，在企業(yè)經(jīng)營期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽回資本，企業(yè)依法擁有財產(chǎn)支配權(quán)。(3)主權(quán)資本沒有還本付息的壓力，它的籌資風險低。(4)主權(quán)資本主要通過國家財政資金、其他企業(yè)資金、居民個人資金、外商資金等渠道，采用吸收直接投資、發(fā)行股票、留用利潤等方式籌集形成。什么是個別資本成本、綜合資本成本和邊際資本成本？財務(wù)決策中各有什么作用？個別資本成本是指各種籌資方式的成本，主要包括債券成本、銀行借款成本、優(yōu)先股成本、普通成本和留存收益成本，前兩者可統(tǒng)稱為負債資金成本，后三者統(tǒng)稱為權(quán)益資本成本。綜合資本成本，也稱為加權(quán)平均資本成本，是以各種不同籌資方式的資本成本為基數(shù)，以占資本總額的比重為權(quán)數(shù)計算的加權(quán)平均數(shù)。分為三個部分：個別資本成本、綜合資本成本、資本的邊際成本。公司無法以某一固定的資本成本籌集無限的資金，當公司籌集的資金超過一定限度時，原來的資本成本就會增加。追加一個單位的資本增加的成本稱為邊際資本成本。綜合資本成本,又稱為加權(quán)平均資本成本，是以各種不同籌資方式的資本成本為基數(shù)，以各種不同籌資方式占資本總額的比重為權(quán)數(shù)計算的加權(quán)平均數(shù)。資本成本的計算分為三個部分：1個別資本成本，2綜合資本成本，3資本的邊際成本。作用資本成本在企業(yè)籌資、投資和經(jīng)營活動過程中具有以下三個方面的作用：1、資本成本是企業(yè)籌資決策的重要依據(jù)。企業(yè)的資本可以從各種渠道，如銀行信貸資金、民間資金、企業(yè)資金等來源取得，其籌資的方式也多種多樣，如吸收直接投資、發(fā)行股票、銀行借款等。但不管選擇何種渠道，采用哪種方式，主要考慮的因素還是資本成本。通過不同渠道和方式所籌措的資本，將會形成不同的資本結(jié)構(gòu)，由此產(chǎn)生不同的財務(wù)風險和資本成本。所以，資本成本也就成了確定最佳資本結(jié)構(gòu)的主要因素之一。隨著籌資數(shù)量的增加，資本成本將隨之變化。當籌資數(shù)量增加到增資的成本大于增資的收入時，企業(yè)便不能再追加資本。因此，資本成本是限制企業(yè)籌資數(shù)額的一個重要因素。2、資本成本是評價和選擇投資項目的重要標準。資本成本實際上是投資者應當取得的最低報酬水平。只有當投資項目的收益高于資本成本的情況下，才值得為之籌措資本；反之，就應該放棄該投資機會。3、資本成本是衡量企業(yè)資金效益的臨界基準。如果一定時期的綜合資本成本率高于總資產(chǎn)報酬率，就說明企業(yè)資本的運用效益差，經(jīng)營業(yè)績不佳；反之，則相反。如何確定債券發(fā)行價格？決定債券發(fā)行價格的基本因素如下：1、債券面額債券面值即債券市面上標出的金額，企業(yè)可根據(jù)不同認購者的需要，使債券面值多樣化，既有大額面值，也有小額面值。2、票面利率票面利率可分為固定利率和浮動利率兩種。一般地，企業(yè)應根據(jù)自身資信情況、公司承受能力、利率變化趨勢、債券期限的長短等決定選擇何種利率形式與利率的高低。3、市場利率市場利率是衡量債券票面利率高低的參照系，也是決定債券價格按面值發(fā)行還是溢價或折價發(fā)行的決定因素。4、債券期限期限越長，債權(quán)人的風險越大，其所要求的利息報酬就越高，其發(fā)行價格就可能較低。如何運用邊際資本成本進行投資決策？是指企業(yè)每增加一個單位量的資本而形成的追加資本的成本。

公司無法以某一固定的資本成本籌集無限的資金，當公司籌集的資金超過一定限度時，原來的資本成本就會增加。追加一個單位的資本增加的成本稱為邊際資本成本。

通常地，資本成本率在一定范圍內(nèi)不會改變，而在保持某資本成本率的條件下可以籌集到的資金總限度稱為保持現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)下的籌資突破點，一旦籌資額超過突破點，即使維持現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)，其資本成本率也會增加。由于籌集新資本都按一定的數(shù)額批量進行，故其邊際資本成本可以繪成一條有間斷點(即籌資突破點)的曲線，若將該曲線和投資機會曲線置于同一圖中，則可進行投資決策：內(nèi)部收益率高于邊際資本成本的投資項目應接受；反之則拒絕；兩者相等時則是最優(yōu)的資本預算。

邊際資本成本的作用在于判斷融資方案的成本最小化決策。企業(yè)項目投資決策主要有那些方法？計算投資回報率！

看風險率！

還有就是看期望值持有存貨會發(fā)生那些成本？其成本與存貨持有量之間有什么關(guān)系？存貨成本的構(gòu)成從理論上講，存貨的成本應該包括從購入到使商品處于可供銷售的地點和狀態(tài)的一切直接和間接的支出。它包括：

（1）商品購買時的發(fā)票價格(價目表價格扣除商業(yè)折扣)減去購貨折扣;

（2）商品在運輸中由買方負擔的運費、保險費、稅款支出和在途正常損耗等;

（3）處理費用，例如對運輸中弄皺的衣服重新加以燙平的費用。簡述金融市場與企業(yè)財務(wù)活動的關(guān)系。金融業(yè)是指經(jīng)營金融商品的特殊行業(yè)，它包括銀行業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)和租賃業(yè)。金融業(yè)起源于公元前2000年巴比倫寺廟和公元前6世紀希臘寺廟的貨幣保管和收取利息的放款業(yè)務(wù)。金融業(yè)具有指標性、壟斷性、高風險性、效益依賴性和高負債經(jīng)營性的特點。

金融學（Finance）是研究價值判斷和價值規(guī)律的學科。主要包括傳統(tǒng)金融學理論和演化金融學理論兩大領(lǐng)域。

人類已經(jīng)進入金融時代、金融社會，因此，金融無處不在并已形成一個龐大體系，金融學涉及的范疇、分支和內(nèi)容非常廣，如貨幣、證券、銀行、保險、資本市場、衍生證券、投資理財、各種基金（私募、公募）、國際收支、財政管理、貿(mào)易金融、地產(chǎn)金融、外匯管理、風險管理等。

金融學領(lǐng)域的學科交叉與創(chuàng)新發(fā)展的趨勢非常明顯，涌現(xiàn)出許多引人注目的新興邊緣學科，如演化金融學（EvolutionaryFinance）就是介于生物學和金融學的一門邊緣科學，演化證券學則是介于生物學和證券學之間的邊緣學科。簡述資金時間價值的含義及作用。簡述資金時間價值的含義及其表示方法。自考365網(wǎng)校解析答案：（1）資金時間價值的含義：資金在周轉(zhuǎn)使用過程中由于時間因素而形成的差額價值，即資金在生產(chǎn)經(jīng)營活動中帶來的增值額，稱為資