韓國如何打垮臺灣DRAM產業(yè)-

韓國如何打垮臺灣DRAM產業(yè)曾幾何時，“兩兆雙星”是臺灣人一提起來就臉面有光的幾項關鍵性產業(yè)。為此，臺當局不惜犧牲其它方面，在土地、稅收、技術轉讓、高素質人才培養(yǎng)等方面采取種種補貼和優(yōu)惠措施，大力扶植這些重點高科技產業(yè)的發(fā)展，希望以此推動島內整個產業(yè)結構的轉型升級。誰知10年過去后，這些當初如寶貝般珍惜呵護的明星產業(yè)卻被韓國打得稀里嘩啦，弄了個滿盤皆輸，幾乎所有企業(yè)的業(yè)績都直線下滑甚至嚴重虧損，一些廠商淪落到破產倒閉邊緣，被島內媒體無奈地戲稱為“四大慘業(yè)”。DRAM（即動態(tài)隨機存儲器芯片，主要用于個人電腦內存）可以說是臺灣“四大慘業(yè)”當中之最，包括所有的原始股東及從市場買進DRAM股的長期投資者都慘賠。從臺灣上市公司發(fā)表的財務年報可以看出，去年由于美債、歐債危機，造成全球消費景氣低迷，特別是電子行業(yè)產能過剩，韓國三星電子乘機壓低價格，導致島內五大DRAM晶圓廠總共虧損1000多億元（新臺幣，下同）。其中，臺塑集團旗下的南亞科技與華亞科技分別虧損398.8億元和210億元，成了整個集團的財務大黑洞。另外，力晶半導體虧掉221億元,茂德虧150億元,就連有日本爾必達（Elpida）公司做后盾的瑞晶也加入虧損行列。這并非臺灣DRAM廠的首次巨大虧損。以往在“兩兆雙星”的目標下，臺當局一次次為DRAM廠商纖困，協(xié)助找資金過關，但DRAM產業(yè)卻越救越小，這不由得讓更多人反思：過去11年白忙一場，究竟為臺灣留下了什么？現(xiàn)在連日本爾必達都自身難保，在今年3月宣布破產，徹底斷絕了臺當局試圖聯(lián)合日美企業(yè)組成“抗韓聯(lián)盟”的夢想。為了償還拖欠銀行的400多億元，力晶董事長黃崇仁決定將一座12英寸晶圓廠賣給臺積電，而臺積電董事長張忠謀實地審查后卻只愿買設備。另外一家常年虧損的DRAM廠茂德則因為欠債沉重，申請向當局纖困，讓聯(lián)貸銀行同意延展還款期限。雖然茂德幾番申請要求以債作股，但遭到聯(lián)貸銀行堅決反對，認為茂德已無藥可治，不如干脆宣布破產，否則以債作股，必須年年增資，痛苦永遠沒完沒了。茂德最終不得不宣布重整，實際上等于已經出局。力晶在日本爾必達公司宣布破產后，被迫將持有的瑞晶股權賣給美國美光(Micron)公司,南亞科技與華亞科技最終也走向同樣命運。臺灣DRAM產業(yè)在花掉上萬億臺幣建廠和購買DRAM設備后，累積虧損超過4000億臺幣，另外銀行承擔的聯(lián)貸損失超過3000億元，最終都付諸了流水。臺灣自有DRAM品牌全球市占率曾在2008年第四季達到23.2%的高峰，但到2011年底，在全球市占率只剩下6.3%o上萬億元的投資，超過10年的努力，最終換來白忙一場。普通民眾心中難免產生疑惑，究竟問題出在哪里？這個原本來讓臺灣上下普遍寄予厚望的明星產業(yè)，為什么斗不過韓國？島內專家認為，這要歸結于DRAM產業(yè)的特性，即資本密集高,供應家數(shù)少，以臺、韓業(yè)者為主，價格透明，競爭激烈，屬寡占競爭市場。臺灣半導體產業(yè)發(fā)展數(shù)十年，從最早模仿國外3英寸晶圓工藝做起，直到后來獨自建造8英寸和12英寸晶圓廠，如今已處于世界一流技術水平。半導體產業(yè)主要包括IC設計、制造、封裝和測試業(yè)，IC制造業(yè)主要由晶圓代工和DRAM制造所組成。由于影響DRAM制造成本的關鍵是技術，制程上又分晶圓的大小和設計法則，亦即蝕刻縮微電路的寬度，晶圓尺寸越大，線寬越小，單位制造成本越低。如要達到降低成本的目的，必須不斷投資于生產設備，從3英寸、5英寸一直升級到8英寸和12英寸廠（建一座12英寸廠須投資新臺幣上千億元），而且產能又會隨著制程進步而快速翻倍增長（依照半導體行業(yè)的“摩爾定律”，每隔1年半，相同面積的晶圓材料所能生產的集成電路會因技術演進而增加1倍），使得DRAM很容易供過于求、價格大幅下滑，只有資金雄厚及技術實力領先全球的極少數(shù)廠商才能夠長期維持獲利狀態(tài)。由于長期無節(jié)制地借錢蓋廠，成就了臺灣是全世界12英寸晶圓廠最密集之地的“美名”。根據(jù)2011年四季度臺灣“金管會”提交給行政部門的一份調查，臺灣五大DRAM企業(yè)共向銀行借債8500多億元建造12英寸晶圓廠；累積過去10年，臺灣整體DRAM產業(yè)僅買設備就花掉上萬億臺幣，帶來的是4000多億元的累積，其中有3000億元屬于銀行借款，另外則包括債券、公司債和其他資本融通工具，遠超過這幾家上市公司的總體市值，由此可見這種過度投資是多么嚴重。2008年下半年，由美國次貸危機引發(fā)的全球性經濟危機導致全球需求量急劇萎縮，信息產品出現(xiàn)嚴重的供過于求現(xiàn)象。韓國廠商為擴大市場占有率，采取傾銷方式惡意競爭，同時切斷對臺采購，造成臺灣DRAM產業(yè)的全面虧損。由于標準型DRAM應用高達70%來自于PC（個人電腦）市場，在目前PC市場成熟化、每年內存容量增長穩(wěn)定，加上內存芯片占PC總成本受到限制、呈日益低價化的趨勢下，導致自2007年至今，標準型DRAM的售價連續(xù)下跌，使得仍然困守標準型DRAM市場的臺灣廠商始終無法轉虧為盈。與此同時，DRAM業(yè)界龍頭三星的勢力卻仍不斷擴大，而且主要生產目前最熱門、利潤也最高的主要用于筆記本電腦的MobileDRAM（移動型內存）以及用于U盤、智能手機和平板電腦的NandFlash（快閃內存）。十多年前韓國三星的全球內存市占率只有20%,而到去年第四季已升至43%,這是英特爾退出DRAM產業(yè)以來，單一廠商在DRAM全球市場占有率的最高紀錄。DRAM產業(yè)不是沒有賺錢的機會，只要需求高于供給5%,價格就能上漲50%。但結果總是廠商一賺到錢，馬上將賺來的現(xiàn)金投入設備升級。當先進廠房落成時就是虧損的開始，不斷的投資和提升設備,造成DRAM產業(yè)看不到凈現(xiàn)金的流入，無法回報給投資人。在DRAM產業(yè)，三星與臺灣都選擇不斷投入，但為什么作為全球PC代工基地的臺灣滿盤皆輸，三星卻最終贏了？三星究竟有什么絕殺技？這是因為與全球DRAM龍頭企業(yè)韓國三星電子相比，臺灣DRAM廠商在經營理念、資金實力及技術水準上都差一大截。其實最初臺灣本來有機會自己研發(fā)技術。上世紀90年代，正是個人電腦高速成長的時期，所有電腦都需要存儲芯片，而且越多越好。臺灣島內半導體業(yè)當時在臺積電、聯(lián)電的帶領下蓬勃發(fā)展，不缺半導體制程工程師，加上大多數(shù)的PC制造商都在臺灣,這是臺灣發(fā)展DRAM的優(yōu)勢，而且資金完全不成問題，唯一的缺點是沒有自己的技術，但這可以通過外購專利技術來解決。當時，臺積電投資成立的世界先進公司曾堅持自主研發(fā)DRAM技術，但因市場對DRAM的需求很大，自主研發(fā)遠不如找國外大廠合作，獲得技術授權，既輕松保險，又能迅速賺大錢。世界先進公司很快被迫退出這一領域。此后，臺灣DRAM廠商一直倚賴國際大廠的技術授權。由于沒有自有技術，一旦技術母廠倒閉，臺灣廠商就再找新的合作伙伴，再花一大筆錢更新制程。例如茂德就先后與德國英飛凌(Infineon)、韓國海力士(Hynix)、日本爾必達合作過。臺灣DRAM產業(yè)規(guī)模雖高居全球第二，僅次于韓國，但因沒有自主技術，每年要支付大量權利金換取海外技術母廠的技術轉移，產品推出的速度因而落后國際大廠，導致成本較高。而且技術權利金是以生產出來的芯片數(shù)量來付，成本固定，廠商對于報價卻不能掌控，完全取決于供需。今天生產的DRAM是賺的，但明天可能就會變成要賠錢賣。也就是說，DRAM業(yè)的風險無法自己控制，若無“富爸爸”的支撐，一旦錢燒完了，企業(yè)也就熄燈。近年來恰逢個人電腦產業(yè)對于DRAM的需求降低，DRAM售價則自2007年至今連續(xù)下跌，產品賣得越多就虧得越多，但是只要能換取營運周轉現(xiàn)金，虧錢也不得不賣，使得臺灣廠商自2007年之后一路虧損，每年整體虧損動輒數(shù)百億元。檢視最近10年，臺灣DRAM廠商賺進的現(xiàn)金，減掉投資流出的現(xiàn)金，這五大廠全都是負值，總共流出3161億元的現(xiàn)金，等于臺灣人每年花316億元，補貼全世界使用便宜的臺灣DRAM。而韓國三星電子從制造黑白電視機起家，是韓國最大的企業(yè)，資金雄厚，雖然技術不如日本、歐美大廠，但在景氣低迷時，其他國際大廠為了保障穩(wěn)定的利潤率，通常會削減研發(fā)成本，降低資本投入,三星反而加倍投資研發(fā)自主技術和擴大生產規(guī)模。即使在DRAM景氣最低迷的1983年到1985年,三星也肯投資1億美元在DRAM設備上。2008年金融海嘯后，全球景氣未明，三星仍大膽增資60%,而同期的美光則減資約52%O每一次景氣循環(huán)，三星就與其他大廠拉近一點距離，哪怕只是半個世代的技術。這樣經過幾次景氣循環(huán)，三星最終就能超越和領先對手。止匕外，三星集團內部設有兩個DRAM設計團隊，一個在美國加州，一個在韓國，相互競爭，看誰能早點研發(fā)出新一代的DRAM制程技術。1997年，三星首先開發(fā)出新一代DDRDRAM,2001年又率先發(fā)表第二代DDR2DRAM,2011年底開始用20納米制程生產產品，而臺灣DRAM企業(yè)目前仍停留在四、五十納米的階段。新的用于智能手機與平板電腦的NandFlash芯片，韓國已開發(fā)多年，臺灣這方面卻幾乎等于零,加起來已落后三星達兩個世代，生產成本自然高居不下，難以趕上三星。通過領先對手一到兩個世代的技術差距，足以讓三星成為全球最具成本競爭力的DRAM廠商，直接以低于對手的成本競爭，導致所有競爭者陣亡或退出市場，未來它就有機會成為DRAM市場的寡頭。就這樣，不過10年的工夫，從德州儀器、IBM、西門子、東芝、富士、三菱到爾必達，先后被三星淘汰出局。至今只有美光還能獨善其身，但股價只有10年前的12分之一。臺灣DRAM公司也面臨相似的命運，