國際貨幣體系概述

國際貨幣體系概述國際貨幣體系

第一節(jié)國際貨幣體系演變第二節(jié)國際貨幣體系改革第三節(jié)國際金融機(jī)構(gòu)第一節(jié)國際貨幣體系演變一、國際貨幣體系概述（一）國際貨幣體系的含義國際貨幣體系是指各國政府為適應(yīng)國際貿(mào)易與國際支付的需要，對貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能，所制定的有關(guān)規(guī)定和制度安排的總稱。第一節(jié)國際貨幣體系演變

（二）國際貨幣體系構(gòu)成1、以什么作為國際本位貨幣確定國際貨幣2、各國貨幣如何兌換決定國際匯率制度

3、國際收支如何調(diào)節(jié)形成國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制第一節(jié)國際貨幣體系演變（三）國際貨幣體系的類型與演變:1880—1936年：國際金本位制貨幣體系

1945—1976年：布雷頓森林國際貨幣體系1976——現(xiàn)在：牙買加國際貨幣體系二、國際金本位制貨幣體系（一）國際本位貨幣→黃金

1、

國際位金貨幣的形成：1816年，英國頒布《鑄幣條例》1879年，美國實(shí)行金本制，1880年，國際金本位制形成。歐美多數(shù)國家已實(shí)行金本制

2、國際金本位制的發(fā)展：

1）金幣本位制：典型的金本位制流通的是金幣2）金塊本位制：流通的是紙幣，紙幣可按規(guī)定兌換黃金。3）金匯兌本位制：流通的是紙幣，紙幣在國外可兌換黃金。

（二）國際匯率制度金本位制下的匯率決定1、兩國貨幣匯率的基礎(chǔ)是其貨幣含金量

2、兩國貨幣的法定匯率是其含金量之比3、實(shí)際匯率是圍繞鑄幣平價(jià)上下波動的市場匯率4、匯率波動的范圍是黃金輸送點(diǎn)

5、因而，金本位制下的匯率是固定匯率

法定匯率：GBP1=7.32238克黃金

USD1=1.50463克黃金GBP1=USD4.8665運(yùn)費(fèi)：GBP1=

7.32238克黃金---0.03USD

若匯率>4.8965，美國則運(yùn)送黃金兌換GBP

若匯率<4.8365，英國則運(yùn)送黃金兌換USD

所以，匯率變動的范圍在±0.03，0.03即是黃金輸送點(diǎn)。

（三）國際金本位制調(diào)節(jié)機(jī)制

——市場自發(fā)調(diào)節(jié)1、逆差國→進(jìn)口>出口→黃金流出→國內(nèi)貨幣供給減少→物價(jià)下降→出口增加,進(jìn)口減少→趨于順差2、順差國則相反（四）金本位制的瓦解1、一戰(zhàn)中：各參戰(zhàn)國先后停止金本位制的三大自由2、

一戰(zhàn)后：1）

金幣本位制→美國2）

金塊本位制→英、法3）

金匯兌本位制→其它3、29~33年大危機(jī)：英國1931年首先放棄金本位制，各國也先后放棄，1936年金本位制徹底崩潰。第一節(jié)國際貨幣體系演變?nèi)?、布雷頓森林國際貨幣體系（一）建立：1943年美國提出懷特計(jì)劃———代表美國利益英國提出凱恩斯計(jì)劃——代表英國利益1、布雷頓森林會議：1944年7月，44個同盟國在美國新罕什爾洲的布雷頓森林召開國際貨幣金融會議，稱為布雷頓森林會議。

第一節(jié)國際貨幣體系演變

2、布雷頓森林協(xié)定：會議通過以懷特計(jì)劃為基礎(chǔ)的《國際貨幣基金協(xié)定》（IMF）和《國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》（WB），統(tǒng)稱布雷頓森林協(xié)定。

3、布雷頓森林體系：布雷頓森林協(xié)定所確定的以美元為中心的國際貨幣運(yùn)行機(jī)制稱為布雷頓森林體系。第一節(jié)國際貨幣體系演變（二）布雷頓森林體系的內(nèi)容1、

確立美元為國際本位貨幣國際本位貨幣→美元→紙幣→黃金為基礎(chǔ)→金匯兌本位制2、建立以美元為中心的固定匯率制度雙掛鉤一固定：1）美元——黃金，35USD=1盎司黃金2）各國貨幣——美元按貨幣含金量或協(xié)商確定3）各國間貨幣匯率一經(jīng)確定，不得隨意變動。

3、建立了以基金組織為主導(dǎo)的國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制。1）

會員國經(jīng)濟(jì)政策調(diào)節(jié)：逆差順差2）

基金組織貸款調(diào)節(jié)：儲備頭寸，特別提款權(quán)3）

調(diào)整匯率調(diào)節(jié)：當(dāng)組織成員國出現(xiàn)根本性的國際收支不平衡，而其他調(diào)節(jié)措施無效時(shí)才能采取這一措施。成員國變動匯率需要經(jīng)過85%的投票權(quán)同意才能實(shí)施。（三）布雷頓森林體系的作用1、穩(wěn)定的匯率制度，降低了匯率風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)了國際貿(mào)易和生產(chǎn)國際化的迅速發(fā)展。2、基金組織調(diào)節(jié)緩解了成員國的國際收支困難，保障了各國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。3、

布雷頓森林體系是人類歷史上首個全球性經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)和機(jī)制,樹立了國際經(jīng)濟(jì)合作的典范。第一節(jié)國際貨幣體系演變（四）布雷頓森林體系的瓦解（原因）1、美元地位下降動搖了布雷頓森林體系的基礎(chǔ)。

50年代：美元荒→美元災(zāi)→美元泛濫→美元危機(jī)→美元貶值（1971年）

1974年：美元與黃金脫鉤各國貨幣與美元脫固定匯率崩潰

布雷頓森林體系瓦解第一節(jié)國際貨幣體系演變2、“特里芬難題”導(dǎo)致了布雷頓森林體系無法解決的內(nèi)在矛盾1）美元同時(shí)承擔(dān)相互矛盾的雙重職能：提供國際貨幣，保持幣值穩(wěn)定。2）為保證第一個職能，美國必定是國際收支長期逆差，而這必然導(dǎo)致美元危機(jī)。3）為保證第二個職能，美必須實(shí)現(xiàn)國際收支平衡以穩(wěn)定美元，而各國將缺乏國際支付手段，無法發(fā)展貿(mào)易往來。第一節(jié)國際貨幣體系演變四、牙買加國際貨幣體系（一）

牙買加國際貨幣體系的產(chǎn)生1976年基金組織召開了牙買加會議，決定：1、

宣布浮動匯率合法化2、

宣布黃金非貨幣化，廢除黃金官價(jià)第一節(jié)國際貨幣體系演變3、增加特別提款權(quán)份額，使之成為主要國際儲備4、

擴(kuò)大對發(fā)展中國家的資金融通1）

增加基金組織成員國的貸款額度2）

出售黃金的收入作為信托基金第一節(jié)國際貨幣體系演變（二）牙買加國際貨幣體系的運(yùn)行機(jī)制1、國際儲備貨幣多元化，1）

黃金2）

特別提款權(quán)3）各國貨幣：美、英、德、日、法、意、加、澳、港等第一節(jié)國際貨幣體系演變

2、匯率制度安排多樣化

1）

固定匯率：貨幣局制度：法律明確規(guī)定本國貨幣與某一外國貨幣保持固定比價(jià)，其貨幣發(fā)行必須以一定的該外國貨幣為準(zhǔn)備金，以保證匯率穩(wěn)定不變。無獨(dú)立法定貨幣的制度：如取消本國貨幣的國家

2）

浮動匯率：各種類型1、盯住浮動制：將本國貨幣盯住另一種貨幣，或一籃子貨幣，其匯率隨其波動而變化的匯率制度。2、聯(lián)合浮動制：指對內(nèi)匯率穩(wěn)定，對外聯(lián)合浮動的匯率制度。3、管理浮動制：一國政府從本國利益出發(fā)對匯率波動進(jìn)行干預(yù)的的匯率制度，又稱為骯臟浮動。4、單獨(dú)浮動制：根據(jù)外匯市場供求變化而獨(dú)自浮動的制度。又稱為自由浮動、清潔浮動。

第一節(jié)國際貨幣體系演變3、國際收支調(diào)節(jié)多途徑化1）

利用國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策調(diào)節(jié)國際收支不平衡逆差國：緊縮性貨幣政策順差國：擴(kuò)張性貨幣政策2）通過匯率調(diào)整，平衡國際收支

逆差國：本幣貶值順差國：本幣升值第一節(jié)國際貨幣體系演變

3）通過國際融資平衡國際收支國際金融機(jī)構(gòu)貸款（IMF、WB）

政府貸款國際商業(yè)銀行貸款4）

通過國際協(xié)調(diào)調(diào)節(jié)國際收支雙邊協(xié)調(diào)，多邊協(xié)調(diào)。

第二節(jié)

國際貨幣體系改革

一、現(xiàn)行貨幣體系的改革（一）現(xiàn)行貨幣體系的主要問題1、國際貨幣多元化導(dǎo)致金融體系的不穩(wěn)定，任何一國貨幣作為外匯的國家出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)問題都會影響國際貨幣體系的穩(wěn)定。2、匯率浮動過渡導(dǎo)致金融市場的動蕩，即匯率風(fēng)險(xiǎn)增加或形成金融危機(jī)。3、國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制難以發(fā)揮作用

第二節(jié)

國際貨幣體系改革

(二）國際貨幣體系的改革設(shè)想1、

恢復(fù)國際金本位制1）黃金作為國際貨幣，供應(yīng)量難以滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。2）實(shí)物貨幣難以滿足現(xiàn)代國際支付的需要。

第二節(jié)

國際貨幣體系改革

2、

恢復(fù)美元為本位制1）以一國貨幣做國際貨幣，其幣值將隨該國經(jīng)濟(jì)地位升降而變化。2）“特里芬難題”使一國貨幣做為國際貨幣具有難以解決的內(nèi)在矛盾。

第二節(jié)

國際貨幣體系改革

3、

實(shí)行特別提款權(quán)本位制1）特別提款權(quán)既無實(shí)際價(jià)值又無財(cái)富基礎(chǔ)，其幣值難以保證。2）發(fā)行特別提款權(quán)，需要建立世界中央銀行，各國難以接受。

第二節(jié)

國際貨幣體系改革

二、歐洲貨幣體系第一階段：建立歐洲共同體1、1951年，西歐6國（法、德、意、荷、比利時(shí)、盧森堡）共同建立歐洲煤鋼共同體，協(xié)調(diào)自由貿(mào)易，取消關(guān)稅。2、1958年，建立歐洲經(jīng)濟(jì)共同體（西歐6國）3、1973年，英、丹麥、愛爾蘭加入歐共體第二節(jié)

國際貨幣體系改革

第二階段：創(chuàng)建歐洲貨幣體系（1979年）1、創(chuàng)立歐洲貨幣單位，作為歐共體的統(tǒng)一貨幣.2、建立成員國匯率穩(wěn)定機(jī)制，對內(nèi)固定匯率，對外統(tǒng)一浮動。3、建立歐洲貨幣基金，調(diào)節(jié)成員國國際收支4、歐共體的進(jìn)一步發(fā)展：1981年希臘，

1986年西班牙，葡萄牙加入。

第二節(jié)

國際貨幣體系改革

第三階段：建立歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟1、

魏爾納計(jì)劃（荷蘭首相，1970年）分三階段，在1980年實(shí)現(xiàn)貨幣、市場和經(jīng)濟(jì)政策的統(tǒng)一進(jìn)程。2、

德洛爾報(bào)告（歐共同體主席,1989年）提出實(shí)現(xiàn)歐盟目標(biāo)的三個條件和三個階段。第二節(jié)

國際貨幣體系改革

三個條件：1）成員國貨幣自由兌換2）成員國貨幣實(shí)行固定匯率，比價(jià)不再變動。3）實(shí)現(xiàn)資本市場自由化和金融一體化三個階段：1）穩(wěn)定成員國匯率2）建立中央銀行體系3）實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一貨幣第二節(jié)

國際貨幣體系改革

3、“馬斯特洛赫特”條約（1991年,荷蘭小鎮(zhèn)）歐共體通過的馬約包括：《歐洲政治聯(lián)盟條約》《歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟條約》統(tǒng)稱為《歐洲聯(lián)盟條約》第二節(jié)

國際貨幣體系改革“馬約”規(guī)定了歐洲貨幣體系的進(jìn)程：

1）1990~1993年底，完善匯率機(jī)制，取消外匯管制。2）1994~1997年，協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)政策，建立歐洲中央銀行。3）1997.7~1999.1.1，建立統(tǒng)一的歐洲貨幣

第二節(jié)

國際貨幣體系改革

1993年馬約正式生效，歐共體更名為歐盟。1995年奧地利、瑞典、芬蘭加入歐盟，歐盟成員國擴(kuò)大到15個。

第二節(jié)

國際貨幣體系改革

第四階段：統(tǒng)一貨幣1、統(tǒng)一貨幣的時(shí)間1999年1月1日：歐元正式啟動2002年1月1日：歐元開始流通2002年7月1日：歐元成為歐元區(qū)國家唯一法定貨幣第二節(jié)

國際貨幣體系改革2、統(tǒng)一的貨幣國家：

A、歐盟15國中，首批（1999年）加入統(tǒng)一貨幣的國家有11個

B、2001年希臘加入歐元區(qū)

C、現(xiàn)未加入的國家是英國瑞典、丹麥D、2004年5月1日，中東歐10國正式成為歐盟成員國,歐盟擴(kuò)大為25國。。三、歐元誕生的意義（一）對歐盟國家1、減少匯率風(fēng)險(xiǎn)2、降低交易成本3、擴(kuò)大資金資本市場4、資源優(yōu)化配置（二）對國際金融市場1、對美元霸主地位的挑戰(zhàn)2、對經(jīng)濟(jì)一體化地區(qū)的啟示（三）理論意義歐元之父：蒙代爾美國哥倫比亞大學(xué)教授60年代提出“最適度貨幣區(qū)理論”1999年獲諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎

--------最優(yōu)貨幣區(qū)域理論第三節(jié)國際金融機(jī)構(gòu)

全球性國際金融機(jī)構(gòu)：國際貨幣基金組織世界銀行國際開發(fā)協(xié)會國際金融公司

世界銀行集團(tuán)

區(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)：亞洲開發(fā)銀行歐洲投資銀行泛美開發(fā)銀行

非洲開發(fā)銀行一、國際貨幣基金組織（一）建立1、根據(jù)1944年布雷頓森林會議的《國際貨幣基金協(xié)定》，創(chuàng)立國際貨幣基金組織。創(chuàng)始國39個，現(xiàn)在180多個成員。2、宗旨：1）促進(jìn)國際貨幣領(lǐng)域合作，促進(jìn)匯率穩(wěn)定，避免競爭性貨幣貶值。2）促進(jìn)國際貿(mào)易擴(kuò)大，取消阻礙發(fā)展的外匯限制。3）提供臨時(shí)性貸款，調(diào)節(jié)國際收支平衡。（二）組織機(jī)構(gòu)1、理事會1）

是基金組織的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)2）成員國各派一名理事和副理事，一般派財(cái)政部長或央行行長擔(dān)任理事。3）每年召開一次會議，討論決定重大問題

2、執(zhí)行董事會1）負(fù)責(zé)處理日常業(yè)務(wù)工作的常設(shè)機(jī)構(gòu)2）22名成員：6個占基金份額最大的國家各派一名（英、美、德、法、日及沙特）另16名由16個大區(qū)各推選一個3、總裁1）是基金組織的最高行政長官

2）由執(zhí)行董事會推選，任期5年3）既無理事會投票權(quán)，又無董事會投票權(quán)，只有在執(zhí)行董事會表決出現(xiàn)雙方票數(shù)相等