2023年證券投資顧問《證券投資顧問業(yè)務(wù)》核心考點題庫300題（含詳解）

2023年證券投資顧問《證券投資顧問業(yè)務(wù)》核心考點題庫3003.下列有關(guān)財務(wù)彈性的表述，不正確的是()。4.證券產(chǎn)品選擇的步驟是()。解析：證券產(chǎn)品選擇的步驟：1.確定投資策略：根據(jù)投資者對風量其風險承受能力，決定投入的資金量，確定最終的證券產(chǎn)品種支付情況、風險大小等。3.分析證券產(chǎn)品：運用基本分析、技術(shù)A、I、II6.信用評分模型在分析借款人信用風險過程中，存在的突出問題有()。1.是C、I、IV解析：由于客戶的個人和財務(wù)材料只能通過與客戶溝通獲得，所以又稱為初級信息。從業(yè)人員和客戶初次見面時，通過交談的方式收集信息是不夠的，通常還要采用數(shù)據(jù)調(diào)查表來幫助收集定量信息。I、IV兩項，建立數(shù)據(jù)庫，平時多注意收集和積累，收集政府部門公布的信息是次級信息的收集方法。8.下面哪個關(guān)于假設(shè)檢驗的論述是不正確的?()A、第二類錯誤指在原假設(shè)錯誤時，未能拒絕原假設(shè)的錯誤B、假設(shè)檢驗是依據(jù)來自某總體的樣本計算的統(tǒng)計量，推斷總體參數(shù)C、在其他條件相同的時候，降低犯第一類錯誤的代價是增加犯第二類錯誤的概率D、對于P值決策規(guī)則，就是說如果P值大于顯著性水平，則拒絕原假設(shè)解析：D項，當所觀察到的P值低于(不高于)顯著性水平時，可以拒絕原假設(shè)。9.在資本資產(chǎn)定價模型中，資本市場沒有摩擦的假設(shè)是指()。I不考慮交易成本Ⅱ不考慮對紅利、股息及資本利得的征稅Ⅲ信息在市場中自由流動IV市場只有一個無風險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制10.如果某金融機構(gòu)的總資產(chǎn)為10億元，總負債為7億元，資產(chǎn)加權(quán)平均久期為2年，負債加權(quán)平均久期為3年，那么久期缺口等于()。解析：久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-(總負債/總資產(chǎn))×負債加權(quán)平均久期=D、I、IV村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點辦法(暫行)》,從()等方解析：2009年6月，中國證券業(yè)協(xié)會公布新修訂的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點辦法(暫行)》從投資20.(2017年)下列關(guān)于年金的說法中，正確的是()。解析：年金(普通年金)是一組在某個特定的時段內(nèi)金額相等、方向相同、時間21.指數(shù)型策略是指()。22.(2017年)股指期貨的套利類型有()。I期現(xiàn)套利Ⅱ市場內(nèi)價差套利Ⅲ市場23.不屬于總體特點的是()。24.從業(yè)人員在制定投資規(guī)劃時首先要考慮的是()。25.下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的表述錯誤的是()。戶基本信息的有()。I.婚姻狀況Ⅱ.重要的家庭和社會關(guān)系Ⅲ.工作單位與置中，股票所占比重60%,債券30%,貨幣10%Ⅲ.信貸運用以房屋貸款、汽28.()假設(shè)認為，當前的股票價格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開29.在收集客戶信息的過程中，屬于定性信息的是()。商(需求方)以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。解析：該題考查計息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系。名義年利率r與有效年利率EAR33.當經(jīng)濟穩(wěn)步增長、發(fā)展前景看好時，投資于以下哪種金融工具對投資者更有A、公司債券C、普通股解析：如果宏觀經(jīng)濟運行趨好，企業(yè)總體盈利水平提高，證券市場的市值自然上漲，由于普通股票的股利完全隨公司盈利的高低變化而變化，因此投資于普通股對投資者更有利。34.(2016年)目前我國接近完全壟斷市場類型的行業(yè)包括()。I.煤氣公司等公用事業(yè)Ⅱ.計算機及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)Ⅲ.稀有金屬礦藏的開采IV.某些資本、技術(shù)高度密集型行業(yè)之聯(lián)動，與此相反，當先導(dǎo)行業(yè)雪球下滑時候，所有行個方面：①增加財政支出用于基本建設(shè)；②鼓勵扶持新技38.(2017年)下列關(guān)于現(xiàn)值和終值的說法中，正確的有()。I將5000元進行投資，年利率為12%,每半年計息一次，則3年后該筆資金的終值為7024.64元Ⅱ在未來10年內(nèi)，每年年初獲得1000元，年利率為8%,則該筆年金的終值為15645.5元Ⅲ利率為5%,拿出來10000元投資，一年后將獲得10500元IV如果未來20年的通貨膨脹率為5%,那么現(xiàn)在的100萬元相當于20年后的265.3/2)6≈7093(元),選項I(萬元),選項IV正確。39.20世紀60年代，美國財務(wù)學(xué)家()提出了著名的有效市場假說。A、馬柯威茨20%,正常狀況下的流動性余額5000萬，出現(xiàn)概率為70%,最壞情況下的流動性缺口為2000萬，出現(xiàn)概率為10%,那么該機構(gòu)預(yù)期在短期內(nèi)的流動性余額狀況A、余額4900萬B、缺口11000萬C、余額2250萬D、余額53000萬不足+正常情景的概率×正常狀況的預(yù)計頭寸剩余或不足+最壞情景的概率×0%+5000×70%-2000×10%=4900(萬)。43.關(guān)于把握股票買賣時機選擇策略分析的說法錯誤的是()。44.不屬于總體特點的是()。A、I、Ⅲ命周期，下列表述正確的是()。B、隨著A與B的相關(guān)系數(shù)p值的增大，連線彎曲得越厲害48.以下不屬于技術(shù)分析的假設(shè)前提的是()。1收盤價是最重要的參考因素IIC、I、IVC、I、IV解析：I項，金融衍生產(chǎn)品的價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格(或數(shù)值)的變動；IV項，基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個相對的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品(如債券、股票、銀行定期存款單等),也包括金融衍生工具。51.按揭購房屬于客戶證券投資目標中的()目標。C、長久目標解析：客戶證券投資的中期目標包括子女教育儲蓄、按揭購房等。52.任何一個理財產(chǎn)品都具有()三重特征，并在三者之間尋求一個最佳的平衡，每個產(chǎn)品都有其自身的特征與優(yōu)劣勢，在不同的產(chǎn)品組合中發(fā)揮不同的作用。1操作性Ⅱ風險性Ⅲ流動性IV收益性并在三者之間尋求一個最佳的平衡。此外，不同投資產(chǎn)品與工具在稅收屬性上還具有不同的特點，也會對個人投資的選擇產(chǎn)生重要的影響。標系中的結(jié)合線為()。因此，由證券A與證券B構(gòu)成的結(jié)合線是連接這兩點的直線。58.下列關(guān)于稅務(wù)規(guī)劃的表述有誤的是()。解析：在理財行業(yè)得到蓬勃發(fā)展后，理財師的工作重心逐漸由早期的“投資顧問”服務(wù)轉(zhuǎn)向包括“財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃”在內(nèi)的財務(wù)資源綜合規(guī)劃服務(wù)，必要時理財師應(yīng)該和會計師或?qū)I(yè)稅務(wù)顧問一道完成相關(guān)規(guī)劃工作。59.關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說法正確的是()。I.最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個人的偏好得出的結(jié)果ⅡⅡ.投資者偏好通過無差異曲線來反映，其位置越靠下滿意度越高Ⅲ.最優(yōu)證券組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合IV.相對于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線位解析：最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個人的偏好得出的結(jié)果，是無差異曲線簇(表示投資者的偏好)與有效邊界的切點所表示的組合。相對于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線位置最高(投資者滿意程度最高)。60.下列關(guān)于風險價值(VaR)模型置信水平的描述，正確的是()。A、置信水平越高，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越小B、置信水平越高，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越大C、置信水平越低，意味著在持有期內(nèi)VaR的值越大D、置信水平越低，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越小62.北京市海淀區(qū)28歲的個體工商戶王建國經(jīng)人介紹與北京司同歲的孫愛菊結(jié)婚。目前，夫妻二人已育有一個讀小學(xué)二年級的女兒(9歲)和一個讀幼兒園的兒子(6歲)。根據(jù)家庭生命周期理論，關(guān)于王建國家庭所處的生命周期，下列表述正確的是()。63.通常對公司經(jīng)營管理能力進行分析時，不需要()。人財務(wù)報表的理解，錯誤的一項是()。67.客戶的個人理財行為影響到其個人資產(chǎn)負債表，下列表述正確的有()。1用銀行存款購買期望收益率更高的公司債券，則客戶的總資產(chǎn)將會增加Ⅱ股票市值下降后，客戶的總資產(chǎn)將會減少Ⅲ用銀行存款每月償還住房分期付款，則每月償還后凈資產(chǎn)將會減少IV以分期付款的方式購買一處房產(chǎn)，客戶的總資產(chǎn)將會增加解析：1項，用銀行存款購買期望收益率更高的公司債券，客戶的總資產(chǎn)不會發(fā)生變化；Ⅲ項，用銀行存款每月償還住房分期付款，則每月償還后總資產(chǎn)將會減少，總負債也會減少相同的數(shù)額，因此凈資產(chǎn)不變。68.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別不包括A、使用的分析工具不同B、對市場有效性的判定不同解析：A項，技術(shù)分析通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢；基本面分析對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的69.股票價格走勢的支撐線和壓力線()。A、可以相互轉(zhuǎn)化70.下列關(guān)于信用評分模型的說法，不正確的是()。低，說明行業(yè)風險越大Ⅱ.行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率越高，說明行業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求Ⅲ.行72.假如你有一筆資金收入，若目前領(lǐng)取可得10000元，而3年后領(lǐng)取可得15000元。如果當前你有一筆投資機會，年復(fù)利收益率為20%,每年計息一次，則下列表述正確的是()。A、3年后領(lǐng)取更有利D、目前領(lǐng)取并進行投資和3年后領(lǐng)取沒有區(qū)別以用()方式提出解除協(xié)議。75.()財政政策將使過熱的經(jīng)濟受到控制，證券市場將走弱。B、松的C、中性76.假定年利率為10%,每半年計息一次，則有效年利率為()。FV=C[(1+r)t-1]/r=[500[(1+10%)3-1]]/10%A、11%(1+r)t解析：有效年利率EAR=[1+(r/m)]m-1=[1+(10%/2)2-1=1077.根據(jù)生命周期理論，假設(shè)某人的實際財富為10萬元，勞動收入為20萬元，()萬元。同類型信息的反映程度將證券市場區(qū)分為()種類型。79.若流動比率大于1,則下列成立的是()。A、速動比率大于1C、資產(chǎn)負債率大于1解析：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，它大于1說明流動資產(chǎn)>流動負債，而營運資金=流動資產(chǎn)一流動負債，因此營運資金大于零。A、I、ⅢA、I、Ⅱ85.政府計劃為某貧困山村提供20年的教育補助，每年年底支付，第一年為15萬元，并在往后每年增長5%,貼現(xiàn)率為10%,那么這項教育補助計劃的現(xiàn)值為()A、157+r)。本題中C=15,t=20,r=10%,g=5%,因此PV≈182(萬元)。86.政府機構(gòu)進行證券投資的主要目的是進行宏觀調(diào)控和(??)。和表外業(yè)務(wù)到期期限(就固定利率而言)或重新定價期限(就浮動利率而言)之益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合，這種選擇原則叫做(??)。90.對上市公司進行流動性分析，有利于發(fā)現(xiàn)()。D、I、I93.可能會降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率的公司行為有()。I.公司配股行為Ⅱ.公司增發(fā)新股行為Ⅲ.公司發(fā)行債券行為IV.公司向銀行貸款行為解析：公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貸款行為和向其他公司借款行為都會使企業(yè)的資產(chǎn)負債率提高。94.近年來我國政府采取的有利于擴大股票需求的措施有()。I.成立中外合資基金公司Ⅱ.取消利息稅Ⅲ.提高保險公司股票投資比重IV.股權(quán)分置改革解析：證券市場需求主要受到以下因素的影響：①宏觀經(jīng)濟環(huán)境；②政策因素；③居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；④機構(gòu)投資者的培育和壯大；⑤資本市場的逐步對外開放。Ⅱ項，取消利息稅促使投資者將股票投資轉(zhuǎn)化為儲蓄，有利于降低股票95.關(guān)于久期，下列說法正確的有()。I久期可以用來對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債的利率敏感度進行分析Ⅱ久期是對固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量Ⅲ久期的數(shù)學(xué)公式為dP/dy=DXP/(1+Y)IV久期又稱持續(xù)期解析：久期(又稱持續(xù)期)用于對固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量。Ⅲ項，久期的數(shù)學(xué)公式應(yīng)為dP/dy=-D×p/(1+y)。(注意前面有負號)96.下列關(guān)于專家判斷法的說法錯誤的是(??)。A、專家系統(tǒng)面臨的一個突出問題是對信用風險的評估缺乏一致性B、專家系統(tǒng)的突出特點在于將信貸專家的經(jīng)驗和判斷作為信用分析和決策的主要基礎(chǔ)C、專家系統(tǒng)在分析信用風險時主要考慮與借款人有關(guān)的因素以及與市場有關(guān)的因素D、專家系統(tǒng)是依賴高級信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識、技能和豐富經(jīng)驗，因此不同的信貸人員由于其經(jīng)驗、習(xí)慣和偏好的差異，可能出現(xiàn)不同的風險評估結(jié)果和授信決策或建議，這一局限對于小型商業(yè)銀行而言尤為突出解析：D項，專家系統(tǒng)的突出特點在于將信貸專家的經(jīng)驗和判斷作為信用分析和決策的主要基礎(chǔ)，這種主觀性很強的方法/體系帶來的一個突出問題是對信用風其需支付的保險費高達每月1000元。老張的保險規(guī)劃主要違背了()。98.由證券A和證券B建立的證券組合一定位于(??)。完全負相關(guān)下，證券A與B構(gòu)成的組合線如圖2—3所示；③當證券A與B的收99.關(guān)于證券市場線，下列說法錯誤的是()。(??)階段102.()是現(xiàn)代信用風險管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。A、信用風險識別B、信用風險計量C、信用風險監(jiān)控D、信用風險報告解析：信用風險計量是現(xiàn)代信用風險管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評分模型到違約概率模型三個主要發(fā)展階段。103.屬于積極的股票風格管理的特點是()。A、投資風格不隨市場發(fā)生任何變化B、避免了不同風格股票收益之間相互抵消的問題C、節(jié)省交易成本D、能主動改變投資組合中增長類、穩(wěn)定類、周期類和能源類股票的權(quán)重解析：該題考查不同股票風格管理類型的特點。ABC項，屬于消股票風格管理類型消極的股票風格管理通過對不同類型股票的收益狀況作出預(yù)測和判斷，主動改變投資組合中增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票的權(quán)重Ⅱ.住房、汽車等大額消費Ⅲ.孩子的消費IV.保險消費逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實施宏觀經(jīng)濟政策、進行宏觀調(diào)控的工具。106.某投資者期望獲得較高的收益，但又對于高風險望而生畏，則他是屬于()。A、風險偏好型B、風險畏懼型但對于高風險也望而生畏。風險回避者是指對待風險態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔風險，非常注重資金安全，極力回避風險。風險追求者是指對待風險投資較為積極，愿意為獲取高收益而承擔高風險，重視風險分析和規(guī)避，不因風險的存在而放棄投資機會。107.技術(shù)分析的分析基礎(chǔ)是()。A、宏觀經(jīng)濟運行指標B、公司的財務(wù)指標D、行業(yè)基本數(shù)據(jù)解析：技術(shù)分析以市場上歷史的交易數(shù)據(jù)(股價和成交量)為研究基礎(chǔ)，認為市場上的一切行為都反映在價格變動中。108.下列關(guān)于預(yù)期效用理論說法錯誤的是()。A、預(yù)期效用理論建立在被普遍接受的關(guān)于人類選擇行為的優(yōu)序偏好公理(尤其擇子女嬰兒期Ⅱ.家庭成長期的特征是家庭成員數(shù)固定Ⅲ.家庭成熟期時事業(yè)發(fā)展段的客戶的(??),進而理財目標也有所側(cè)重。①職業(yè)生涯階段特點；②家庭收111.下列有關(guān)資產(chǎn)定價理論的優(yōu)缺點，說法錯誤的是()113.假設(shè)某公司在未來無限時期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。當前股票市價為45元，則對于該股票投資價值的說法正確的是()。即：股票內(nèi)在價值為50元，大于股票的市場價格45元，說明股票價值被低估，114.影響客戶投資風險承受能力的因素包括()。1年齡Ⅱ投資目標的彈性Ⅲ投資者主觀的風險偏好IV學(xué)歷與知識水平V財富解析：影響客戶投資風險承受能力的因素包括：①年齡：客戶年齡越大，所能夠承受的投資風險越低；②資金的投資期限：如果用于投資的一項資金可以長時間持續(xù)進行投資而無須考慮短時間內(nèi)變現(xiàn)，那么這項投資可承受的風險能力就較強；③投資者主觀的風險偏好：個人的性格、閱歷、膽識、意識等主觀因素所決定的個人態(tài)度，直接決定了一個人對不同風險程度的識水平：掌握專業(yè)技能和擁有高學(xué)歷的人，對風險的認識更清晰，管理風險的能力越強，往往能從事高風險的投資；⑤財富：絕對風險承受能力隨財富的增加而增加，而相對風險承受能力未必隨財富的增加而增加；⑥投資目標的彈性：投資115.企業(yè)風險敞口分為()這幾種類型。I1.單向敞口Ⅱ.雙向敞口Ⅲ.多向敞116.一家日本出口商向美國進口商出口了一批貨物，預(yù)計3個月后收到1000萬美元的貨款，假如當前匯率為1美元=93日元，商業(yè)銀行的研究部門預(yù)計3個月后日元可能會升值到1美元=90日元，因此建議該日本出口商(),以對沖A、在93價位建立日元/美元的貨幣期貨的多頭頭寸B、在90價位建立日元/美元的貨幣期貨的多頭頭寸C、在93價位建立日元/美元的貨幣期貨的空頭頭寸D、在90價位建立日元/美元的貨幣期貨的空頭頭寸解析：由題意知，為了避免3個月后美元貶值的風險，該日本出口商需要在93價位建立一個貨幣期貨的多頭頭寸，這樣便能保證其3個月后用收到的1000萬美元按1美元=93日元的匯率買入日元，從而避免了匯率變動帶來的風險。117.目前我國各家商業(yè)銀行推廣的()是結(jié)構(gòu)化金融衍生工具的典型代表。均存貨Ⅱ.(流動資產(chǎn)一存貨)/流動負債Ⅲ.營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)IV.流動用風險緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風險暴露(如凈額結(jié)算)的123.在應(yīng)用移動平均線時，下列操作或說法錯誤的是()。A、當股價突破了MA時，無論是向上突破還是向下突破，股價將逐漸回歸B、MA在股價走勢中起支撐線和壓力線的作用解析：當股價突破移動平均線時，無論是向上還是向下突破，股價都有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望。124.風險限額管理是對關(guān)鍵風險指標設(shè)置限額，并據(jù)此對業(yè)務(wù)進行監(jiān)測和控制的過程，當出現(xiàn)違反限額情況，風險管理部門可采取的措施有()。I業(yè)務(wù)單位或部門主管將風險減少到限額之內(nèi)II業(yè)務(wù)單位或部門主管將尋找風險控制委員會批準以暫時提高已被違反的限額III業(yè)務(wù)單位或部門主管將風險提高到一定水平IV業(yè)務(wù)單位或部門主管尋求風控部門的協(xié)助解析：風險限額管理是指對關(guān)鍵風險指標設(shè)置限額，并據(jù)此對業(yè)務(wù)進行監(jiān)測和控制的過程。若出現(xiàn)違反限額情況，風險管理部門必須確保下列兩項措施之一被采?。?1)業(yè)務(wù)單位或部門主管將風險減少到限額之內(nèi)；(2)業(yè)務(wù)單位或部門主管將尋找風險控制委員會批準以暫時提高已被違反的限額。125.關(guān)于每股凈資產(chǎn)指標，下列說法正確的有()。I.該指標反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本即賬面權(quán)益Ⅱ.該指標反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價值Ⅲ.該指標反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力IV.該指標在理論上提供了股票的最低價值益率之間的差被定義為()。解析：詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以證券市場線為基準，指數(shù)值實128.下列關(guān)于資本市場線和證券市場線的說法，錯誤的是()。C、證券市場線反映了均衡條件下，任意單一129.相比之下，下列信息中能夠更為真實地反映公司規(guī)模變動特征的是()。131.在現(xiàn)實經(jīng)濟中，最為少見的市場類型是()。解析：行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分為四種：完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷。其中完全競爭市場最為少見，因為其條件特征在現(xiàn)實生活中很難滿足。132.某公司承諾給優(yōu)先股東按0.2元/股派息，優(yōu)先股股東要求的收益率為2%,該優(yōu)先股的理論定價為()。1.4元/股Ⅱ.不低于9元/股Ⅲ.8元/股IV.不高于11元/股解析：依題意，優(yōu)先股內(nèi)在價值的定價為：0.2/2%=10(元/股)。133.在債券投資組合管理過程中，通常使用的消極管理策略有()。I水平分析Ⅱ債券互換Ⅲ指數(shù)策略IV免疫策略解析：在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個債券市場指數(shù)的表現(xiàn)；另一種是免疫策略，這是被許多債券投資者所廣泛采用的策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合免于市場利率波動的風險。密切程度劃分，可以將行業(yè)分為()。138.利息保障倍數(shù)的計算中，經(jīng)營業(yè)務(wù)收益是指()。C、利息費用觀、專業(yè)審慎地對()發(fā)表評論意見。147.證券X的期望收益率為0.11,貝塔值是1.5,無風險收益率為0.05,市場期望收益率為0.09。根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，這個證券()。解析：根據(jù)CAPM模型，其風險收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11,其148.以下不能發(fā)行金融債券的主體是()。解析：金融債券是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機構(gòu)法人在全國銀行②商業(yè)銀行債券；③證券公司債券和債務(wù)；④保險公司次級債務(wù)；⑤財務(wù)公司債149.(2017年)下列屬于證券基金管理公司產(chǎn)品的有()。I活期存款Ⅱ貨幣式基金Ⅲ短期理財基金IV債券逆回購解析：證券基金管理公司產(chǎn)品包括貨幣式基金和短期理財基金。150.下列屬于人氣型指標的有()。I.PSYⅡI.BIASⅢ.OBVIV.WMS解析：人氣型指標主要有心理線指標(PSY)、能量潮指標(OBV)。151.下列關(guān)于計算VaR的方差一協(xié)方差法的說法，正確的是()。A、能預(yù)測突發(fā)事件的風險B、成立的假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性D、能準確度量非線性金融工具(如期權(quán))的風險組合的一階線性影響，無法準確計量非線性金融工具(如期權(quán))的風險。153.關(guān)于久期缺口的描述錯誤的是()?？蛻纛悇e?價值觀(1)量入為出，買東西會精打細算；(2)從不向人借錢，也不用循環(huán)信用；(3)有儲蓄習(xí)慣，仔細分析投資方案(1)擔心財富不夠用，致力于積累財富；(2)量出為入，開源重于節(jié)流；(3)有賺錢機會時不排斥借錢滾錢。修道士?(1)嫌銅臭，不讓金錢左右人生；(2)命運論者，不擔心財務(wù)保障；(3)缺乏規(guī)劃概念，不量出量入(1)喜歡花錢的感覺，花的比賺的多；(2)常常借錢或信用卡循環(huán)額度；(3)透支未來，沖動型消費者逃避者(1)討厭處理錢的事情，也不求助專家；(2)不借錢不用信用卡，理財單純化；(3)除存款外不做其他投資，煩惱少?解析：最常見的資產(chǎn)負債的期限錯配情況時，商業(yè)銀行將大量短期借款(負債)用于長期貸款(資產(chǎn)),即“借短貸長”,因此有可能因到期支付困難而面臨較對客戶回訪的相關(guān)資料應(yīng)當保存不少5年11證券公司對新客戶應(yīng)當在1個月內(nèi)末客戶總數(shù)的10%。回訪內(nèi)容應(yīng)當包括但不限于客戶身份核實162.某2年期債券麥考利久期為1.6年，債券目前價格為101.00元，市場利率為8%,假設(shè)市場利率突然上升2%,則按照久期公式計算，該債券價格變化率A、上漲2.76%B、下跌2.76%C、上漲2.96%D、下跌2.96%163.在技術(shù)分析的幾點假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的是()。164.股票投資風格分類體系的標準不包括(??)。過程，當出現(xiàn)違反限額情況，風險管理部門可采取的措施有(共性描述，正確的是左邊界必然()。1.向外凸Ⅱ.向外凹Ⅲ.呈線性IV.呈三角形解析：當由多種證券(不少于三種證券)構(gòu)成證券組合時，組合可行域是所有合167.在凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)理論中，其傳導(dǎo)機制的核心是()。D、貨幣供應(yīng)量解析：凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機制是：通過貨幣供給的增減影響利率，利率的變化則通過資本邊際效益影響投資，而投資的增減進而影響總支出和總收入。這一傳導(dǎo)機制的主要環(huán)節(jié)是利率。168.在制定收入預(yù)算的過程中，理財師應(yīng)關(guān)注的是()。I盡量對比較確定的收入項目進行預(yù)測I盡量對比較確定的負債項目進行預(yù)測III對收入的增長率抱謹慎態(tài)度IV隨時關(guān)注支出現(xiàn)金流入的時間點V關(guān)注收入現(xiàn)金流入的時間點解析：在制定收入預(yù)算的過程中，理財師應(yīng)關(guān)注：(1)盡量對比較確定的收入項目進行預(yù)測；(2)對收入的增長率抱謹慎態(tài)度；(3)關(guān)注收入現(xiàn)金流入的時169.(2016年)()是行業(yè)形成的基本保證。I.人們的物質(zhì)文化需求Ⅱ.高管人員的素質(zhì)Ⅲ.資本的支持IV.資源的穩(wěn)定供給D、正相關(guān)利率變動AR利率變動AR時，資產(chǎn)的變化可表示為()。173.當技術(shù)分析無效時，市場至少符合()。5+0.5)=8個月。178.證券投資顧問在客戶進行投資品種選擇時，通常應(yīng)從投資品種的()定的目標，依據(jù)一定的原則，運用一定的管理手段，對()進行預(yù)測、計劃、引180.(2016年)套利定價理論(APT)和資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的比較，下列說法正確的是()。1.套利定價理論增大了結(jié)論的適用性Ⅱ.在套利定價理論中，證券的風險由多個因素共同來解釋Ⅲ.套利定價理論(APT)和資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)都假定了投資期、投資者的類型和投資者的預(yù)期IV.在資本資產(chǎn)定價模型中，β系數(shù)只能解釋風險的大小，并不能解釋風險的來源解析：Ⅲ項，資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件較多，對投資期、投資者類型、投資者預(yù)期等方面都做了假設(shè)，而套利定價模型在這些方面不做任何規(guī)定。181.利用優(yōu)惠政策籌劃法主要包括()。I直接利用籌劃法II地點流動籌劃法II創(chuàng)造條件籌劃法IV稅制可利用的優(yōu)惠因素解析：利用優(yōu)惠政策籌劃法主要包括直接利用籌劃法、地點流動籌劃法、創(chuàng)造條件籌劃法、稅制可利用的優(yōu)惠因素。應(yīng)用法則低市盈率(P/E比率)選擇市盈率和市凈率較低股票，因為這兩類股票的股價有較高的實際收益的支持股利貼現(xiàn)模型(DDM)b.NPV<0,股票價格被高估，賣出b.IRR<資本必要收益率，賣出a.固定增長模型b.三階段股利貼現(xiàn)模型c.隨機股利貼現(xiàn)模型184.今年年初，分析師預(yù)測某公司今后2年內(nèi)(含今年)股利年增長率為6%,之后，股利年增長率將下降到3%,并將保持下去。已知該公司上一年末支付的股利為每股4元，市場上同等風險水平的股票的預(yù)期必要收益率為5%。如果股利免征所得稅，那么今年年初該公司股票的內(nèi)在價值最接近()元。185.關(guān)于金融衍生工具的特征，下列說法錯誤的是()。186.(2016年)債項評級是對()的特定風險進行計量和評價，以反映客戶違約D、賣出一部分美元，同時賣出一部分英鎊、歐元等其他國189.陳小姐將1萬元用于投資某項目，該項目的預(yù)期收益率為10%,項目投資期投資人三年投資期滿將獲得的本利和為()元。A、13310191.隨著復(fù)利次數(shù)的增加，同一個名義年利率求出的有效年利率會不斷,192.有效市場的支持者極力主張()。I主動型的投資策略Ⅱ被動型的投資策略Ⅲ價值投資IV投資于指數(shù)基金A、I、Ⅲ出現(xiàn)概率是25%。在正常狀況下，流動性余額為4000萬元，出現(xiàn)概率是50%,在最差情況下的流動性缺口為2000萬元，出現(xiàn)概率為25%,則該公司預(yù)計短期內(nèi)的流動性余缺情況是()。A、盈余4500萬元B、缺口4000萬元C、盈余3500萬元D、缺口3000萬元解析：根據(jù)題意有：8000×25%+4000×50%-2000×25%=3500(萬元)。資人的理財策略是()。200.從理論上說，計算EVA時使用的公司股權(quán)資本真實成本的實質(zhì)是()。202.下列說法中錯誤的是()。解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本原則是依法合規(guī)、誠實信用、公平維護客戶利益。204.()是指客戶由于個人的知識、經(jīng)驗、工作或社會關(guān)系年收益率3.00%?？蛻粜⊥踬徺I該產(chǎn)品30000元，則6個月到期時，該投資者連本帶利共可獲得()元。206.為客戶制定的教育規(guī)劃包括個人教育投資規(guī)劃和()兩種。是用樣本統(tǒng)計量去估計總體的參數(shù)Ⅱ.參數(shù)估計包括點估計和區(qū)間估計Ⅲ.區(qū)間D、不變218.下列關(guān)于證券產(chǎn)品進場時機選擇的說法中，不正確的是()。219.當由多種證券(不少于三種證券)構(gòu)成證券組合時，組合可行域是所有合法220.內(nèi)部評級高級法下，抵(質(zhì))押品的信用緩釋作用體現(xiàn)在()的估值中。A、違約概率解析：內(nèi)部評級高級法下，抵(質(zhì))押品的信用緩釋作用體現(xiàn)在違約損失率的估業(yè)數(shù)量Ⅲ.進入限制程度IV.產(chǎn)品差別程度222.消極的債券組合管理策略不包括()。I.指數(shù)策略Ⅱ.債券互換Ⅲ.滿足解析：Ⅱ項，行業(yè)經(jīng)濟活動是中觀經(jīng)濟分析的主要對象之一。224.下列關(guān)于分層抽樣法，說法正確的是()。I.將指數(shù)的特征排列組合后分為若干分ⅡⅡ.在構(gòu)成該指數(shù)的所有債券中能代表每一個部分的債券Ⅲ.以不同特征債券在指數(shù)中的為權(quán)重建立組合IV.適用證券數(shù)目較小的情況解析：分層抽樣法是指將指數(shù)的特征排列組合后分為若干個部分，在構(gòu)成該指數(shù)的所有債券中能代表每一個部分的債券，以不同特征債券在指數(shù)中的比例為權(quán)重建立組合。分層抽樣法適用于證券數(shù)目較小的情況。225.對公司成長性進行分析，其內(nèi)容應(yīng)該包括()。I.公司產(chǎn)品市場前景的預(yù)測Ⅱ.公司財務(wù)指標的縱向比較Ⅲ.引發(fā)公司規(guī)模變動的原因IV.公司財務(wù)指標的橫向比較解析：公司成長性分析包括兩個方面：①公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析。②公司規(guī)模變動特征及擴張潛力分析，包括引發(fā)公司規(guī)模變動的原因；公司財務(wù)指標的縱向比較；公司財務(wù)指標的橫向比較；主要產(chǎn)品的市場前景及公司未來的市場份額的預(yù)測；公司的投資項目的銷售和利潤水平的分析；公司的財務(wù)狀況以及公司的投資和籌226.某公司某年度的資產(chǎn)負債表顯示，當年總資產(chǎn)為10000000元，其中流動資產(chǎn)合計為3600000元，包括存貨1000000元；公司的流動負債2000000元，其中應(yīng)付賬款200000元，則該年度公司的流動比率為()。A、1.8解析：流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比值。其計算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債。代入數(shù)值，可得該年度公司的流動比率為：3600000÷200000227.由證券A和證券B建立的證券組合一定位于()。A、A.連續(xù)A和B的直線或任一直線上C、連續(xù)A和B的直線或者曲線上并介于AB之間D、A和B的結(jié)合線的延長線上完全負相關(guān)下，證券A與B構(gòu)成的組合線如圖2—3所示；③當證券A與B的收228.以下指標，不宜對固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進行估值的是()。229.(2017年)2010年10月12日，中國證監(jiān)會頒布了《發(fā)布證券研究報告暫行A、投資咨詢B、投資顧問解析：處于幼稚期的企業(yè)，由于較高的產(chǎn)品成本和價格與較小的市場需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司面臨很大的市場風險，而且還可能因財務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風險。因此，這類企業(yè)更適合投機者和創(chuàng)業(yè)投資者。232.下列關(guān)于客戶的理財價值觀的說法，正確的是()。I.理財價值觀決定了理財目標，影響理財行為Ⅱ.在實務(wù)操作中，很多客戶的理財價值觀都是不太變化的Ⅲ.客戶的理財目標是動態(tài)調(diào)整的IV.客戶的理財行為是動態(tài)調(diào)整的解析：理財價值觀就是客戶對不同理財目標的優(yōu)先順序的主觀評價。理財價值觀決定了理財目標，從而影響到理財行為。在實際業(yè)務(wù)操作過程中，客戶的理財價值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財目標和理財行為都處于動態(tài)調(diào)整過程中。233.下列關(guān)于流動性原則說法正確的是()。I用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性Ⅱ證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，但是支付的費用較少Ⅲ證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣IV證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，甚至?xí)馐軆r格下跌的損失解析：Ⅱ項，證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，但是支付的費用較多。流動性原則：用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性。證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，支付的費用較多，甚至?xí)馐軆r格下跌的損失。234.假設(shè)一個公司今年的EBIT(息稅前利潤)是100萬元，折舊是20萬元，營運資本增加了10萬元，適用稅率是40%,那么該公司今年的自由現(xiàn)金流量是()。A、40萬元解析：依題意，該公司今年的自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤×(1-稅率)+折舊和攤銷-營運資本增加-資本支出=100×(1-40%)+20-10=70(萬元)。A、I、IVC、I、IV解析：不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個只關(guān)心風險的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。240.某人希望在5年后取得本利和1萬元，用于支付一筆款項。若按單利計算，利率為5%。那么，他現(xiàn)在應(yīng)存入(??)元。A、8000241.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當嚴格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的(),防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告謀取不當利益。A、自動回避制度B、隔離墻制度C、事前回避制度D、分類經(jīng)營制度A、I、ⅢA、0.8股票以鎖定利潤，這種現(xiàn)象稱為()。解析：從業(yè)人員在為客戶進行稅收規(guī)劃時，應(yīng)該遵循一定的原則，主要包括：①合法性原則；②目的性原則；③規(guī)劃性原則；④綜合性原則。249.合理的現(xiàn)金預(yù)算是實現(xiàn)個人理財規(guī)劃的基礎(chǔ)，現(xiàn)金預(yù)算是幫助客戶達到短期財務(wù)目標的需要。老張是一名自由職業(yè)者，關(guān)于其預(yù)算編制程序的說法不正確的A、老張首先應(yīng)該設(shè)定退休、子女教育及買房等長期理財規(guī)劃目標，并計算達到各類理財規(guī)劃目標所需的年儲蓄額B、老張可以直接根據(jù)今年的收入和有關(guān)部門公布的通貨膨脹率(或者CPI指數(shù))綜合預(yù)測明年收入C、老張根據(jù)其預(yù)測的年度收入減去年儲蓄目標得出年度支出預(yù)算D、老張發(fā)現(xiàn)今年的娛樂方面支出所占的比例遠高于往年，決定明年在這方面重點減少支出解析：收入淡旺季差異大的市場銷售人員或自由職業(yè)者(例如老張),年收入不穩(wěn)定，應(yīng)該以過去的平均收入為基準，做最好與最壞狀況下的分析。250.基本分析主要適用于()。A、周期相對比較長的證券價格預(yù)測、相對成熟的證券市場以及預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域B、短期的行情預(yù)測251.可能會降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率的公司行為有()。1.公司配股行為Ⅱ.公252.()是指暴露在外未加保護的，會對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生消極影響的風險。253.(2017年)道氏理論的主要觀點有()。I市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為Ⅱ開盤價是最重要的價格Ⅲ市場波動具有三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢IV收盤價是最重要的價格解析：道氏理論的主要觀點有：(1)市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。(2)市場波動具有三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。(3)交易量在確定趨勢中的作用。(4)收盤價是最重要的價格。254.行業(yè)的成長實際上是指()。A、行業(yè)的擴大再生產(chǎn)B、行業(yè)中的企業(yè)越來越多C、行業(yè)的風險越來越小D、行業(yè)的競爭力很強解析：根據(jù)行業(yè)成長的定義，行業(yè)的成長實際上是指行業(yè)的擴大再生產(chǎn)。成長能力主要體現(xiàn)在生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴張、區(qū)域的橫向滲透能力以及自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力。255.對任何內(nèi)幕消息的價值都持否定態(tài)度的是(??)。A、弱式有效市場假設(shè)256.(2017年)下列關(guān)于在債務(wù)管理中應(yīng)當注意事項的說法中，正確的有()。還貸款的期限不要越過退休的年齡。(3)債務(wù)支出與家庭收入的合理比(4)短期債務(wù)和長期債務(wù)的合理比例二沒有一定257.證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當約定，自簽協(xié)議之日起()個工作日內(nèi)，客戶可258.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，得到()。259.下列現(xiàn)金流量圖中，符合年金概念的是(??)。解析：年金(普通年金)是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相A、公司各少數(shù)股東的權(quán)益構(gòu)成B、公司各股東的權(quán)益構(gòu)成D、公司的主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成261.在進行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是()。262.在合理的利率成本下，個人的信貸能力取決于()。I客戶收入能力A、1、IID、I1、III金融衍生品的風險管理策略是()。部監(jiān)管Ⅱ.內(nèi)部自律Ⅲ.行業(yè)互律IV.個人反省警告，有違法所得的，沒收違法所得，并處以()罰款。C、I、IV269.關(guān)于久期公式dP/dy=-D×P/(1+y),下列各項理解正確的是()?？蛻纛悇e?(1)量入為出，買東西會精打細算；(2)從不向人借錢，也不用循環(huán)信用；(3)有儲蓄習(xí)慣，仔細分析投資方案(1)擔心財富不夠用，致力于積累財富；(2)量出為入，開源重于節(jié)流；(3)有賺錢機會時不排斥借錢滾錢。修道士(1)嫌銅臭，不讓金錢左右人生；(2)命運論者，不擔心財務(wù)保障；(3)缺乏規(guī)劃概念，不量出量入(1)喜歡花錢的感覺，花的比賺的多；(2)常常借錢或信用卡循環(huán)額度；(3)透支未來，沖動型消費者逃避者(1)討厭處理錢的事情，也不求助專家；(2)不借錢不用信用卡，理財單純化；(3)除存款外不做其他投資，煩惱少?273.凈資產(chǎn)收益率高，反映了()。274.通常所說的“金邊債券”是指()。275.下列關(guān)于期初年金現(xiàn)值系數(shù)公式的表達，錯誤的是()。解析：B項，期初普通年金終值系數(shù)(n,r)=期末普通年金終值系數(shù)(n,r)-1+復(fù)利終值系數(shù)(n,r)。276.財政政策對證券市場的影響有()。I減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范上漲Ⅲ減少國債發(fā)行(或回購部分短期國