超預(yù)期降準(zhǔn)釋放經(jīng)濟(jì)活力繼續(xù)利好非銀板塊

目錄重要事件點(diǎn)評(píng) 1證券行業(yè)觀點(diǎn) 2保險(xiǎn)行業(yè)觀點(diǎn) 3香港市場(chǎng)及港交所觀點(diǎn) 4金融科技行業(yè)觀點(diǎn) 4推薦股票池 5行情回顧 5大盤表現(xiàn) 5板塊及個(gè)股表現(xiàn) 6行業(yè)概況 6證券 6保險(xiǎn) 8金融科技 10香港市場(chǎng)及港交所 11重要新聞 12證券 12保險(xiǎn) 13公司公告 14風(fēng)險(xiǎn)分析 17請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明。重要事件點(diǎn)評(píng)事件一：9月15日，央行正式下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)。9150.257.4%5000億元。202320233277.6%降準(zhǔn)共降低金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)、釋放中長(zhǎng)期流動(dòng)性超萬億元，每年降低銀行資本成本超過百億元。我們認(rèn)為，本次降準(zhǔn)有助于市場(chǎng)保持流動(dòng)性合理充裕，保持貨幣信貸總量合理增長(zhǎng)，助力經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步回升。另一方面，降準(zhǔn)釋放的中長(zhǎng)期資金能夠優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)資金結(jié)構(gòu)，持續(xù)加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，尤其是處于復(fù)蘇周期的中小微企業(yè)。事件二：9月15日，國務(wù)院新聞辦公室15日上午舉行新聞發(fā)布會(huì)，國家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人、國民經(jīng)濟(jì)綜合統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)付凌暉介紹2023年8月份國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。84.5%0.80.50%。全國服務(wù)6.8%1.1個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)看，住宿和餐飲業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)16.1%、11.5%、9.0%8.1%7.2%。1-88.1%。837933億元，同比2.10.31%32974億元，49596.3%1-8(不含農(nóng)戶)327042億元，3.2%1-70.2358872.5%，降幅比上月收窄5.885.2%0.14.4%80.1%0.3%0.3%。點(diǎn)評(píng)：總的來看，8月份，主要指標(biāo)邊際改善，國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，積極因素累積增多。但也要看到，外部不穩(wěn)定不確定因素依然較多，國內(nèi)需求仍顯不足，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好基礎(chǔ)仍需鞏固。下階段，要堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，聚焦推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展這一首要任務(wù)，圍繞穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、防風(fēng)險(xiǎn)等，加快已出臺(tái)政策舉措落地見效，不斷推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)好轉(zhuǎn)、內(nèi)生動(dòng)力持續(xù)增強(qiáng)、社會(huì)預(yù)期持續(xù)改善、風(fēng)險(xiǎn)隱患持續(xù)化解，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。事件三：9月11日，央行發(fā)布8月份社融數(shù)據(jù)。25.2184208月份社會(huì)3.1263161.34萬億元，102201625億元；委托貸款增加9716582212511129行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告億元，同比少增2357億元；企業(yè)債券凈融資2698億元，同比多1186億元；政府債券凈融資1.18萬億元，同8714103621520238368.619%62.5%，1.10.5%0.1個(gè)百分點(diǎn)；委托貸款3.1%0.20.10.20.817.7%，0.43.1%0.1個(gè)百分點(diǎn)。78月社融主要由政府債券推動(dòng)，貸款總量略超預(yù)期但結(jié)構(gòu)仍然偏弱，票據(jù)融資是主要驅(qū)動(dòng)項(xiàng)，企業(yè)及居民中長(zhǎng)貸均同比少增。往后來看，9月政府債券發(fā)行力度預(yù)計(jì)仍將不弱，對(duì)數(shù)據(jù)有一定支撐。信貸方面，8月底出臺(tái)一系列地產(chǎn)相關(guān)政策后，后續(xù)落地效果可以期待，政府債券發(fā)行也將帶動(dòng)企業(yè)中長(zhǎng)期配套融資需求?？缭潞筚Y金面整體偏緊，票據(jù)利率上行，也反映出信貸投放結(jié)構(gòu)或?qū)⒏纳?。事件四?月15日，滬深交易所修訂公司債券（含企業(yè)債券）相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。（征求意見稿《深圳證券交易所非公開發(fā)行公司債券掛牌規(guī)則》、《深圳證券交易所債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法》。（含企業(yè)債券證券行業(yè)觀點(diǎn)9月11日至9月15日，券商板塊行情持續(xù)回調(diào)，證券II（中信）指數(shù)-0.73%，跑贏非銀指數(shù)和滬深300指數(shù)，跑輸中證500指數(shù)。9150.25個(gè)百分點(diǎn)，本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為7.4%。本次全面降準(zhǔn)釋放長(zhǎng)期資金，一方面能夠降低企業(yè)融資成本、推動(dòng)企業(yè)盈利改善，帶來增量融資需求；另一方面直接或間接推動(dòng)增量資金進(jìn)入股市，利好財(cái)富管理業(yè)務(wù)。寬松的流動(dòng)性環(huán)境和貨幣政策的變化是證券板塊提升估值的核心催化劑，本次超預(yù)期降準(zhǔn)有望推動(dòng)證券板塊估值進(jìn)一步修復(fù)。9157288.74億元，周度環(huán)比-6.96%1.04%，周度環(huán)比-6.99bp914日，兩16060.44億元，較上周末+2.55%A2.31%98日，場(chǎng)內(nèi)外股票質(zhì)押總市值為28549.00-0.63%2）融資端：11915日，IPO2479.8742.25%（5210.7647.38%；券商所70059.6170.87%。3）利率端：915日，7天銀行間質(zhì)押式回2.0241%，較上周五-1.10bp；71.9079%，較上周五+4.54bp。138CPI8CPI8CPI3.7%3.6%，3.2%2CPI4.3%4.3%4.7%202110月以來最低；整體CPI6CPICPI14個(gè)月最高；CPI0.3%0.2%0.2%。當(dāng)前證券及財(cái)富管理相關(guān)板塊估值仍處于歷史低點(diǎn)，賠率大，勝率不斷提升。具體個(gè)股來看，2024年P(guān)E估值東財(cái)22x、同花順27x、指南針48x、中金公司17x（A股）/7x（H股）、8x（A股）/5x（H股）PB估值中金公司1.6x（A股）/0.7x（H股）；0.6x（A股）/0.5x（H股）。重點(diǎn)推薦：中金公司、；東方財(cái)富、同花順、指南針。保險(xiǎn)行業(yè)觀點(diǎn)板塊表現(xiàn)：AII指數(shù)漲跌幅-2.17%，跑輸中信非銀金融指數(shù)（-1.16%），跑輸滬深300（-0.83%），（0.03%）II指數(shù)漲跌幅-0.33%，跑輸恒生金融指數(shù)（1.15%），跑輸恒生指數(shù)（-0.11%）。2023年87月明顯放緩，/平安/太保/新華/85336/3763/1889/1279/平安/太保/8321/325/138/838月長(zhǎng)險(xiǎn)新單保費(fèi)同比+20.2%，期繳占長(zhǎng)險(xiǎn)新單比重同比+9.4pct至47.9%。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)方面，人保/平安/太保/眾安前8月實(shí)現(xiàn)保費(fèi)3663/2003/1321/207億元，分別同比+7.7%/+2.6%/+11.9%/+32.3，人保/平安/太保/眾安單8月實(shí)現(xiàn)保費(fèi)349/228/133/30億元，分別同比+7.8%/-7.1%/+2.8%/+9.2%8月車險(xiǎn)和非車險(xiǎn)保費(fèi)分別同比+5.7%、+12.0%，非車險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)主要由意健險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)，意健險(xiǎn)單8月保費(fèi)同比+28.3%。（萬能型慶典版（2023）惡性腫瘤疾病保險(xiǎn)，中國太保推出鑫相守（尊享版）終身壽險(xiǎn)（互聯(lián)網(wǎng)）。資產(chǎn)端：長(zhǎng)端利率和央企指數(shù)小幅上升，房地產(chǎn)指數(shù)有所下降。截至2023年9月15日，滬深300指數(shù)較上年末下降4.21%，較上半年末下降3.48%。本周末10年期國債收益率較上周末上升0.25BP至2.6400%。房地產(chǎn)指數(shù)本周累計(jì)下降1.43%，央企指數(shù)本周累計(jì)上升0.65%。本周國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布8月宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，主要指標(biāo)邊際改善，國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，積極因素累積增多，帶動(dòng)長(zhǎng)端利率在本周五單行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告日提升3.25BP。P/EV1.41x股股0.49x（A股股、0.74x（A股）/0.23x（H股）0.43x（A股）/0.20x（H股）0.14x2023P/B為0.82xP/B1.74x。投資建議：定價(jià)利率調(diào)整后預(yù)計(jì)險(xiǎn)企加大對(duì)分紅險(xiǎn)重視力度，更看好前期深入推進(jìn)渠道改革、渠道質(zhì)量顯2023916APEV330%55%45%39%5年所處分位數(shù)分別18%、41%、27%23%，拉長(zhǎng)時(shí)間來看整體估值水平仍處低位。儲(chǔ)蓄險(xiǎn)作為當(dāng)前市面上的稀缺剛兌投資選擇，在資管新規(guī)、全面凈值化后，有望承接更多來自居民的穩(wěn)健投資需求，預(yù)計(jì)負(fù)債端在定價(jià)利率下調(diào)的影響下依然可以實(shí)現(xiàn)較好的全年增速。分紅險(xiǎn)產(chǎn)品更考驗(yàn)銷售隊(duì)伍的銷售能力，更看好前期深入推進(jìn)渠道改革、“強(qiáng)于大市”A股推薦中國平安、中國太保、新華保險(xiǎn)、中國人壽；H股推薦友邦保險(xiǎn)，彈性之選眾安在線。香港市場(chǎng)及港交所觀點(diǎn)91.08%2.43%，MSCIWorldIndex的-0.30%91532.898月底ADT1024.55ADT環(huán)比+15.40%，16.40%915日，9260.242.32萬億港元，占港股總市值的7.04%，同比+0.44pct。衍生品方面或受9月以來香港遭受極端天氣市場(chǎng)兩度暫停交易影響，9月以來衍生品成交量出現(xiàn)下滑；期貨ADV為42萬張，環(huán)比-37.39%；期權(quán)ADV為56萬張，環(huán)比-22.96%。利率方面，9HIBOR915日，6MHIBOR5.18%，環(huán)比+0.35pct，年初至今以來-0.45pctHIBOR維持高位預(yù)計(jì)港交所的投資收益也將持續(xù)高漲，“對(duì)沖”效果有望凸顯。9月港股賣空成交金額占比環(huán)比-0.17pct18.04%；9880.03pct1.16%。從最新更新的分行業(yè)情況來看，8月新經(jīng)濟(jì)行業(yè)市盈率調(diào)整明顯，醫(yī)療保健業(yè)/非必需性消費(fèi)/資訊科技業(yè)市盈率環(huán)比分別-3.33/3.18/2.02x至29.62/29.83/22.51x，分別位居市盈率調(diào)整幅度最大的行業(yè)前三名。金融科技行業(yè)觀點(diǎn)截至2023年9月15日，本周中證金融科技行業(yè)指數(shù)下跌4.94%，納斯達(dá)克金融科技指數(shù)下跌0.03%，對(duì)比同期滬深300指數(shù)下跌0.83%。上海設(shè)科創(chuàng)金融改革工作組，金融科技領(lǐng)域的創(chuàng)新試點(diǎn)等項(xiàng)目領(lǐng)跑全國。2023916日，上海市正式印發(fā)建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)實(shí)施方案，在推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)科創(chuàng)金融改革工作組，支20236月末（1）18985748710374億元；（2）融資信貸方面，上海轄內(nèi)科技型企業(yè)貸款88242.628%；（3）科技保險(xiǎn)方面，集成電路共保體提供風(fēng)6665億元，首臺(tái)（套）ARJ21飛機(jī)、船舶制造、智能發(fā)電設(shè)備、工8735578917.66.3萬億元（238月末）；（5）2021”規(guī)劃》后，推進(jìn)城市數(shù)字化專項(xiàng)，進(jìn)一步深度融合科技金融，推動(dòng)包括建130個(gè)。我們認(rèn)為，上海市將發(fā)揮國際金融中心和全國科創(chuàng)中心的協(xié)同優(yōu)勢(shì)，鼓勵(lì)長(zhǎng)期資本加大科技創(chuàng)投，支持天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資助推產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展。螞蟻消金首單4020239401440億人民幣。2023720.64.12倍。需要注意的是，“銀團(tuán)貸款”是由一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)參加而組成的銀行集團(tuán)采用（2）單一企業(yè)或單一項(xiàng)目融資總額超過貸款行10%的；（3）15%的；（4）借款人以競(jìng)爭(zhēng)性談判選擇銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目融資的等情形的鼓勵(lì)采用銀團(tuán)貸款的形式。資產(chǎn)證券化發(fā)行方面，99151ABS5.003只銀行/ABS30.009.35%8ABS99.1030.89%GPT的奇富科技（QFIN）以及專注于小微企業(yè)主市場(chǎng)，并擁有海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)第二曲線的信也科技（FINV）。推薦股票池券商及金融科技：、東方財(cái)富、中金公司；指南針、中國銀河、同花順保險(xiǎn)：中國平安、中國太保、新華保險(xiǎn)、中國人壽交易所：香港交易所其他非銀：360數(shù)科、眾安在線、百融云行情回顧大盤表現(xiàn)9915300+0.03%，中證全債（凈價(jià)）104.92，較上周末+0.02%。板塊及個(gè)股表現(xiàn)9915（中信指數(shù)-1.16%II（中信指數(shù)-0.73%II（中信指數(shù)-2.17%，多元金融（中信）指數(shù)-0.39%，非銀板塊跑輸滬深300指數(shù)和上證綜指。9915日，非銀板塊漲幅排名前三的個(gè)股為華創(chuàng)云信（+12.78%）、*ST民控（+12.33%）、圖表1：9月日至9月15日非銀金融板塊跑輸滬深300 圖表2：2023年以來非銀金融板塊跑贏滬深300指數(shù)資料來源：， 資料來源：，行業(yè)概況證券圖表3：2023年9月11日至9月15日券商板塊漲幅前五名

股票簡(jiǎn)稱股票代碼周收盤價(jià)周漲跌幅股票簡(jiǎn)稱股票代碼周收盤價(jià)周漲跌幅%周換手率%跌幅%跌幅%華創(chuàng)云信600155.SH8.1212.7841.6513.6113.94吉林敖東000623.SZ16.802.885.573.714.04方正證券601901.SH7.332.373.993.213.54遼寧成大600739.SH13.002.122.592.963.28五礦資本600390.SH5.421.315.692.142.47

周相對(duì)非銀板塊漲資料來源：，圖表4：2023年9月15日券商板塊A/H溢價(jià)證券簡(jiǎn)稱A股代碼A股收盤價(jià)H股代碼H股收盤價(jià)(RMB)A/H股溢價(jià)(%)海通證券600837.SH9.966837.HK4.45123.93申萬宏源000166.SZ4.356806.HK1.40210.03國泰君安601211.SH14.722611.HK8.4574.28中原證券601375.SH4.031375.HK1.06278.83證券簡(jiǎn)稱A股代碼A股收盤價(jià)H股代碼H股收盤價(jià)(RMB)A/H股溢價(jià)(%)華泰證券601688.SH16.246886.HK9.5270.60招商證券600999.SH14.006099.HK6.47116.23中信建投601066.SH25.146066.HK7.51234.72廣發(fā)證券000776.SZ14.951776.HK10.1647.13中信證券600030.SH22.056030.HK14.5851.22中國銀河601881.SH11.116881.HK3.81191.92中金公司601995.SH37.943908.HK13.35184.14東方證券600958.SH9.663958.HK3.84151.40國聯(lián)證券601456.SH10.271456.HK3.35206.82光大證券601788.SH16.696178.HK5.22219.85資料來源：，圖表5：七天質(zhì)押式回購加權(quán)利率 圖表6：滬深300指數(shù)和中證綜合債（凈價(jià)）指數(shù)資料來源：， 資料來源：，圖表7：券商股票質(zhì)押交易參考市值 圖表8：股票兩融余額及周度環(huán)比資料來源：， 資料來源：，行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告圖表9：IPO及增發(fā)承銷金額 圖表10：債券承銷金額資料來源：， 資料來源：，圖表券商資管規(guī)模構(gòu)成（萬億元，季度） 圖表12：券商資管規(guī)模構(gòu)成（月度）資料來源：證券基金業(yè)協(xié)會(huì)， 資料來源：證券基金業(yè)協(xié)會(huì)，注：數(shù)據(jù)不含大集合、私募子公司保險(xiǎn)圖表13：2023年9月11日至9月15日保險(xiǎn)板塊周漲跌幅股票A股周收周漲周換周相對(duì)滬深周相對(duì)非銀塊對(duì)應(yīng)HH股周收A/H溢簡(jiǎn)稱代碼盤價(jià)跌幅%手率%300漲跌幅%漲跌幅%股代碼盤價(jià)(RMB)價(jià)(%)中國平安601318.SH49.20-1.842.28-1.00-0.672318.HK43.4713.19中國人保601319.SH5.910.177.801.001.331339.HK2.55131.82新華保險(xiǎn)601336.SH38.42-5.9715.03-5.14-4.811336.HK18.14111.80中國人壽601628.SH35.64-3.653.04-2.81-2.492628.HK11.10221.18中國太保601601.SH29.21-3.473.39-2.64-2.312601.HK17.4267.64資料來源：，行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告圖表14：人身險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)產(chǎn)品上新周度跟蹤公司名稱中國人壽 中國平安 中國太保產(chǎn)品名稱國壽傳家寶終身壽險(xiǎn)（萬能型）（慶典版）國壽鑫禧龍騰年金保險(xiǎn)國壽鑫耀龍騰兩全保險(xiǎn)國壽鑫耀年年養(yǎng)老年金保險(xiǎn)國壽鑫耀鴻圖年金保險(xiǎn)平安守護(hù)欣生（2023）兩全保險(xiǎn)平安附加守護(hù)欣生（2023）惡性腫瘤疾病保險(xiǎn)太保鑫相守（尊享版）終身壽險(xiǎn)（互聯(lián)網(wǎng)）被保險(xiǎn)人滿28日至80周歲滿60至75周歲滿28日至72周歲男性滿55至75周歲、女性滿50至75周歲滿28日至72周歲滿28日至60周歲滿28日至60周歲男性滿5日至73周歲、女性滿5日至75周歲保險(xiǎn)期間終身8/10年8/10年10年、至85周歲15年30年、至80周歲30年、至80周歲終身保險(xiǎn)責(zé)任身故保險(xiǎn)金年金、滿期保險(xiǎn)金、身故保險(xiǎn)金生存保險(xiǎn)金、滿期保險(xiǎn)金、身故保險(xiǎn)金養(yǎng)老年金、祝壽金、身故保險(xiǎn)金特別生存金、年金、滿期保險(xiǎn)金、身故保險(xiǎn)金滿期生存保險(xiǎn)金、身故保險(xiǎn)金惡性腫瘤（輕度）或原位癌保險(xiǎn)金、惡性腫瘤（重度）保險(xiǎn)金、身故保險(xiǎn)金身故保險(xiǎn)金或全殘保險(xiǎn)金交費(fèi)方式躉交、轉(zhuǎn)入、追加保險(xiǎn)費(fèi)躉交、3/5年交躉交、3/5年交躉交、3年交躉交、3/5/8/10年交10/15/20年交10/15/20年交躉交、3/5/10年交、月交收益率（投保年齡、性別、保險(xiǎn)期間、交費(fèi)方式5/10/20/30年現(xiàn)金價(jià)值對(duì)應(yīng)IRR：1.58/2.17/2.05/2.04周歲、終身、躉交/轉(zhuǎn)入/追加）5/8年現(xiàn)金價(jià)值對(duì)應(yīng)IRR：-0.35/1.63（男性，60周歲，8年，3年交）5/8年現(xiàn)金價(jià)值或基本保額對(duì)應(yīng)IRR：-0.66/1.35（男性，40周歲，8年，3年交）5/10年現(xiàn)金價(jià)值或基本保額對(duì)應(yīng)IRR：-0.05/2.66（男性，60周歲，終身，3年交）5/10/15年現(xiàn)金價(jià)值或基本保額對(duì)應(yīng)IRR：-10.89/-2.61/0.20（男性，40周歲，15年，10年交）5/10/20/30年現(xiàn)金價(jià)值或基本保額對(duì)應(yīng)IRR：-28.62/-6.61/1.18/2.69（男性，40周歲，30年，10年交）10/20年現(xiàn)金價(jià)值對(duì)應(yīng)IRR：-6.91/-2.04（男性、40歲30年、10年交）5/10/20年/30現(xiàn)金價(jià)值對(duì)應(yīng)IRR：-11.17/2.16/2.62/2.76（女性、35周歲、終身、3年交）備注最低保證年利率2有效保險(xiǎn)金額每年增長(zhǎng)3.0日期 2023/9/15數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)，行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告金融科技圖表15：截至2023年9月15日，中期借貸便利和貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（%）資料來源：，圖表16：截至2023年9月15日，ABS項(xiàng)目存量情況基礎(chǔ)資產(chǎn)類型項(xiàng)目數(shù)量(只)項(xiàng)目數(shù)量比重(%)發(fā)行總額(億元)總額比重(%)當(dāng)前余額(億元)余額比重(%)微小企業(yè)貸款741.99786.111.52482.971.25銀行/互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款1764.741592.983.071419.663.66個(gè)人汽車貸款882.373674.067.092191.435.66信用卡分期貸款40.1171.270.1438.280.10資料來源：，香港市場(chǎng)及港交所圖表17：香港市場(chǎng)/港交所周度跟蹤【中信建投非銀&金融科技】香港市場(chǎng)/港交所跟蹤數(shù)據(jù)庫更新日期：2023年9月16日MTD 環(huán)比（9月以來）2023年8月2023年7月 環(huán)比2022年8月 同比YTD市場(chǎng)/投資表現(xiàn)恒生指數(shù)恒生綜合指數(shù)恒生科技指數(shù)恒生中國企業(yè)指數(shù)MSCI中國指數(shù)MSCIWorldIndexMSCI亞洲（除日本）指數(shù)彭博全球綜合總回報(bào)指數(shù)彭博美國國債指數(shù)彭博中國國債及政策性銀行債指數(shù)十年期美國國債收益率HIBOR:隔夜HIBOR:1個(gè)月HIBOR:3個(gè)月HIBOR:6個(gè)月現(xiàn)貨市場(chǎng)概況港股市值（萬億港元）股票月?lián)Q手率()主板平均市盈率主板平均股息率（）一級(jí)市場(chǎng)融資統(tǒng)計(jì)IPO公司數(shù)（家）IPO募資金額（億港元）二級(jí)市場(chǎng)成交統(tǒng)計(jì)港股ADT（億港元）港股通ADT-南向交易（億港元）陸股通ADT-北向交易（億人民幣）南向凈流入（億港元）北向凈流入（億人民幣）港股賣空成交金額占比（）衍生品市場(chǎng)期貨-平均每日成交張數(shù)（萬張）期貨-未平倉合約（萬張）期權(quán)-平均每日成交張數(shù)（萬張）期權(quán)-未平倉合約（萬張）港股總市值和換手率港股各版塊平均市盈率港股ADT（百萬港元）港股賣空成交金額占比和空倉占比（滯后一周）港股募資情況統(tǒng)計(jì)（百萬港元）期權(quán)及期貨ADV（萬張）香港外匯儲(chǔ)備及同比增速（億美元）香港基礎(chǔ)貨幣結(jié)構(gòu)及同比增速（億港元）資料來源：、Bloomberg、香港交易所，重要新聞證券【外匯局全國外匯市場(chǎng)自律機(jī)制專題會(huì)議在北京召開】20239日，全國外匯市場(chǎng)自律機(jī)制專題會(huì)議在北京召開。會(huì)議討論了近期外匯市場(chǎng)形勢(shì)和人民幣匯率問題。外匯市場(chǎng)自律機(jī)制相關(guān)指導(dǎo)司局、8匯市場(chǎng)自律機(jī)制核心成員機(jī)構(gòu)代表參加會(huì)議。會(huì)議認(rèn)為，近期人民幣對(duì)美元雖然有所貶值，但對(duì)一籃子貨幣保持基本穩(wěn)定，對(duì)非美主要貨幣保持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，外匯市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)健，市場(chǎng)預(yù)期總體平穩(wěn)。隨著國內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)預(yù)（CPI）明顯回暖，科技創(chuàng)新不斷突破，經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)“進(jìn)”的勢(shì)能正在積聚，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定具有堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?！局袊?cái)經(jīng)報(bào)|100%降低至80%融資保證金比例下調(diào)今起正式實(shí)施】911日起，將融資保證金比100%80%，同時(shí)完成實(shí)施降低融資保證金的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。此前，827日，中國證監(jiān)會(huì)推出調(diào)降融資保證金比例等多項(xiàng)活躍資本市場(chǎng)的政策。經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上交所、深交所、北交所發(fā)布通知，修100%80%100100%10080%后，10012525%?！颈苯凰苯凰_展“三服務(wù)”天府行活動(dòng)并舉辦“深改19條”合四川省金融局、四川證監(jiān)局、四川省發(fā)改委、成都市金融局、四川天府新區(qū)等在成都共同開展北交所“三服務(wù)”天19條”“連心橋”，支持四川企業(yè)更好利用北交所實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。在一對(duì)一走訪調(diào)研中，北交所一行深入了解企業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)特點(diǎn)、技術(shù)創(chuàng)新能力、經(jīng)營業(yè)績(jī)、融資需求等情況，并就規(guī)范經(jīng)營、上市籌備進(jìn)度、相關(guān)問題的解決等事項(xiàng)提出切實(shí)建議。在上市培育重點(diǎn)企業(yè)座談會(huì)上，與會(huì)企業(yè)分別介紹了自身經(jīng)營特點(diǎn)及資本運(yùn)作計(jì)劃，北交所及四川省相關(guān)部門同志就改革舉措的理解與適用、掛牌上市路徑選擇、地方支持政策等方面問題逐一進(jìn)行解答，鼓勵(lì)企業(yè)抓住機(jī)遇、乘勢(shì)而上。在會(huì)員單位座談會(huì)上，參會(huì)機(jī)構(gòu)就北交所經(jīng)紀(jì)與投行業(yè)務(wù)開展情況、改革準(zhǔn)備情況等進(jìn)行了詳細(xì)介紹，北交所系統(tǒng)介紹了本次改革的重點(diǎn)舉措，并就加強(qiáng)投資者動(dòng)員與服務(wù)、提高投行業(yè)務(wù)質(zhì)效等提出建議?！狙胄兄袊嗣胥y行決定于2023年9月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率】當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)恢復(fù)，內(nèi)生動(dòng)力持續(xù)增強(qiáng)，社會(huì)預(yù)期持續(xù)改善。為鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好基礎(chǔ)，保持流動(dòng)性合理充裕，中國人民銀行20239150.25（5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)。7.4%主義思想為指導(dǎo)，堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨的二十大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，按照黨中央、國務(wù)院決策部署，精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健貨幣政策，保持流動(dòng)性合理充裕，保持信貸合理增長(zhǎng)，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配，更好地支持重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，兼顧內(nèi)外平衡，保持匯率基本穩(wěn)定，穩(wěn)固支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)向好，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)?！狙胄泄?023年8月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告】98月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。廣義貨幣增10.6%8(M2)286.9310.6%0.1個(gè)和1.6個(gè)百分點(diǎn)。狹義貨幣(M1)余額67.96萬億元，同比增長(zhǎng)2.2%，增速分別比上月末和上年同期低0.1個(gè)和3.9個(gè)百分點(diǎn)。流通中貨幣(M0)余額10.65萬億元，同比增長(zhǎng)9.5%。當(dāng)月凈投放現(xiàn)金386億元。【央行公布2023年二季度末金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)】初步統(tǒng)計(jì)，2023年二季度末，我國金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)449.2110.3%406.2510.5%；證券業(yè)機(jī)構(gòu)13.765%29.29.6%?！緡医鹑诒O(jiān)督管理總局金融監(jiān)管總局、中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)、國家網(wǎng)信辦聯(lián)合啟動(dòng)2023年“金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)教育宣傳月”915金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)教育宣傳月”啟動(dòng)儀式在北京舉行，金融監(jiān)管總局黨委書記、局長(zhǎng)李云澤出席并講話。李云澤在講話中指出，近年來，在黨中央、國務(wù)院的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，在各金融管理部門的帶動(dòng)引領(lǐng)下，金融系統(tǒng)深入落實(shí)“金融為民”理念，推出了一系列便民利民的產(chǎn)品和服務(wù)，制定了一系列保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的政策舉措，查處了一批侵害消費(fèi)者利益的典型案例，金融消費(fèi)者權(quán)益?！盀槊癖O(jiān)管”理念，始終把維護(hù)最廣大人民群眾根本利益作為監(jiān)管工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，用心用力用情解決人民群眾急難愁盼問題，切實(shí)當(dāng)好金融消費(fèi)者合法權(quán)益的堅(jiān)定捍衛(wèi)者。保險(xiǎn)【國家金融監(jiān)督管理總局|發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》】為促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)回歸本源和穩(wěn)健運(yùn)行，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和人民群眾，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)（100%50%監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不變的基礎(chǔ)上，根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際，優(yōu)化了保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)?！锻ㄖ饭彩畻l，主要內(nèi)容包括四個(gè)方面。一是差異化調(diào)節(jié)最低資本要求。二是引導(dǎo)保險(xiǎn)公司回歸保障本源。三是引導(dǎo)保險(xiǎn)公司支持資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。四是引導(dǎo)保險(xiǎn)公司支持科技創(chuàng)新。【中國財(cái)經(jīng)報(bào)|A股五大上市險(xiǎn)企前8914股五大上市險(xiǎn)企前8個(gè)月保費(fèi)收入數(shù)據(jù)全部出爐。根據(jù)公開數(shù)據(jù)計(jì)算，5家公司8月份的壽險(xiǎn)保費(fèi)收入總和環(huán)比7月份明顯下降，1884.8771033.6148.7314.4%。從具體的上市險(xiǎn)企來看，8月份，中32178億元，也是唯一一家保費(fèi)環(huán)比上漲的上市險(xiǎn)企。保費(fèi)環(huán)比減少最61.930.9%8降幅更大?！局袊?jīng)濟(jì)網(wǎng)中國人壽財(cái)險(xiǎn)河池中支及3責(zé)任人被罰，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)】中國人壽財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司河池市中心支公司給予被保險(xiǎn)人保險(xiǎn)合同約定外的利益、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)。何小寧對(duì)給予被保險(xiǎn)人保險(xiǎn)合同第一百六十一條、第一百七十條第（一）項(xiàng)、第一百七十一條的規(guī)定，河池監(jiān)管分局對(duì)中國人壽財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份192處罰款1萬元；給予黃虹樺警告，并處罰款人民幣1萬元?！局袊?cái)經(jīng)報(bào)泰康人壽獲批發(fā)行不超過200億元無固定期限資本債券】國家金融監(jiān)督管理總局在其官網(wǎng)發(fā)布了關(guān)于泰康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“泰康人壽”)發(fā)行無固定期限資本債券的批復(fù)，批復(fù)日期為2023行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告年9月8日。批復(fù)顯示，國家金融監(jiān)督管理總局同意泰康人壽在全國銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行無固定期限資本債券，發(fā)行規(guī)模不超過200億元。.北大方正人壽北大方正人壽保險(xiǎn)有限公司關(guān)于變更注冊(cè)資本有關(guān)情況的信息披露公告2023年8月25日召開第六屆董事會(huì)第二十三次會(huì)議，審議通過了《北大方正人壽2023年增資方案》的議案。在國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局核準(zhǔn)的前提下，公司增資人民幣17億元。股東為新方正控股發(fā)展有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“新方正集團(tuán)”）、明治安田生命保險(xiǎn)相互會(huì)社（以下簡(jiǎn)稱“明治安田”）、海爾集團(tuán)（青島）金盈（以下簡(jiǎn)稱“海爾金控28.845.8億元人民幣。86,700萬元人民幣，明治安田出資49,70833,592萬元人民幣。增資后，公司股權(quán)比例保持不變。6.【中國財(cái)經(jīng)報(bào)|8月萬能險(xiǎn)結(jié)算利率明顯下調(diào)】近日，已有多家險(xiǎn)企陸續(xù)公布8月萬能險(xiǎn)結(jié)算利率。目前情況來看，4%以上的結(jié)算利率已經(jīng)成為少數(shù)，據(jù)中國證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，占比不足四分之一。同時(shí)，相較于今年年初，萬能險(xiǎn)結(jié)算利率整體經(jīng)歷了比較明顯的下調(diào)。高利率產(chǎn)品占比下降：記者查閱數(shù)據(jù)和多家保險(xiǎn)公司網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，近日，不少萬能險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)更新8月最新結(jié)算利率。數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日，已有370余款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品公布8月結(jié)算利率。整體來看，上述產(chǎn)品中，8月年化結(jié)算利率超過4%(含)的比例不足25%。這一比例相較于今年年初出現(xiàn)較大下滑。今年1月年化結(jié)算利率超過4%(含)的比例超過50%。仍存調(diào)降空間：縱觀市面上的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，大多數(shù)有兩個(gè)賬戶，一個(gè)用來保障，另一個(gè)用來投資。萬能賬戶作為附加險(xiǎn)，一般會(huì)搭配主險(xiǎn)進(jìn)行銷售，主險(xiǎn)通常是年金險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)等。公司公告【國泰君安國泰君安證券股份有限公司第六屆董事會(huì)第十七次臨時(shí)會(huì)議決議】（以下簡(jiǎn)稱“本公司”或“公司202396日以電子郵件方式發(fā)出第六屆董事會(huì)第十七次臨時(shí)會(huì)議通知2023913202391317名董事的書面表決票。會(huì)議召集、召開及表決程序符合《公司法》、公司《章程》和《董事會(huì)議事規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定。本次會(huì)議審議并通過了以下議案：一、審議通過了《關(guān)于提請(qǐng)審議撤銷公司紐約代表處的議案》表決結(jié)果：17票贊成，0票反對(duì)，0票棄權(quán)。為節(jié)約成本、實(shí)行集約化管理，同意公司撤銷紐約代表處，相關(guān)職能并入美國子公司，授權(quán)國泰君安金融控股有限公司辦理相關(guān)具體事項(xiàng)。二、審議通過了《關(guān)于提請(qǐng)審議公司設(shè)立機(jī)構(gòu)平臺(tái)運(yùn)營部的議案》表決結(jié)果：17票贊成，0票反對(duì)，0進(jìn)機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)體系建設(shè)，升級(jí)服務(wù)模式，提升集約化、差異化服務(wù)能力，同意公司在機(jī)構(gòu)與交易業(yè)務(wù)條線下設(shè)立機(jī)構(gòu)平臺(tái)運(yùn)營部，其主要負(fù)責(zé)公司機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)相關(guān)系統(tǒng)的規(guī)劃設(shè)計(jì)、持續(xù)建設(shè)和平臺(tái)化運(yùn)營，為客戶和總部及分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)一線提供領(lǐng)先的數(shù)字科技與專業(yè)運(yùn)營服務(wù)。【|間接全資子公司根據(jù)中期票據(jù)計(jì)劃進(jìn)行發(fā)行并由全資子公司提供擔(dān)?！勘竟径聲?huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任。重要內(nèi)容提示:被擔(dān)保人名稱：華泰國際財(cái)務(wù)有限公司本次擔(dān)保金額及已實(shí)際為其提供的擔(dān)保余額：本次擔(dān)保金額為6,500萬美元。若本次擔(dān)保實(shí)施后，華泰國際金融控股有限公司為上述被擔(dān)保人提供擔(dān)保余額為11.19億美元（含本次擔(dān)保）。本次擔(dān)保是否有反擔(dān)保：否。對(duì)外擔(dān)保逾期的累計(jì)數(shù)量：無。特別風(fēng)險(xiǎn)提示：被擔(dān)保方華泰國際財(cái)務(wù)有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率超過70%，請(qǐng)投資者充分關(guān)注擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)?！局行抛C券關(guān)于間接子公司發(fā)行中期票據(jù)并由全資子公司提供擔(dān)保的公告】本公司董事會(huì)及全體董事保行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任。重要內(nèi)容提示：被擔(dān)保人名稱：CSIMTNLimited。本次擔(dān)保金額：595萬美元。已實(shí)際為其提供的擔(dān)保余額：本次擔(dān)保實(shí)施后，中信證券國際有限公司（以下簡(jiǎn)稱中信證券國際）為上述被擔(dān)保人提供的擔(dān)保余額9.4億美元。本次擔(dān)保是否有反擔(dān)保：否。對(duì)外擔(dān)保逾期的累計(jì)數(shù)量：無。擔(dān)保情況概述：本公司境外全資CSIMTNLimited（以下簡(jiǎn)稱發(fā)行人或被擔(dān)保人）2022329日設(shè)立本30（或等值其他貨幣（以下簡(jiǎn)稱中票計(jì)劃此中票計(jì)劃由中信證2023913595發(fā)行人在中票計(jì)劃下已發(fā)行票據(jù)的本金余額合計(jì)9.4億美元?！緗關(guān)于第一大股東增持公司H股股份達(dá)到1%的提示性公告】本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任。重要內(nèi)容提示：本次股份變動(dòng)屬于增持，未觸及要約收購，未導(dǎo)致公司第一大股東發(fā)生變化。本次股份變35.61%1.01%2023年9月14日，證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱公司）收到公司第一大股東北京金融控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱北京金控集團(tuán)）《關(guān)于北京金控集團(tuán)增持證券H股股份達(dá)到1%的通知》，北京金控集團(tuán)已通過上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱上交所）港股通交易系統(tǒng)，以集中競(jìng)價(jià)方式增持公司78,111,500股H股股份（以下簡(jiǎn)稱本次增持），占公司已發(fā)行股份總數(shù)的約1.01%?！緗2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券(第二期)在深圳證券交易所上市的公告】根據(jù)深圳證券交易所債券上市的有關(guān)規(guī)定，集團(tuán)股份有限公司2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券（第二期）符合深圳證券交易所債券上市條件，將于2023年9月12日起在深圳證券交易所上市，并面向?qū)I(yè)投資者中的機(jī)構(gòu)投資者交易，交易方式包括匹配成交、點(diǎn)擊成交、詢價(jià)成交、競(jìng)買成交和協(xié)商成交?！緩V發(fā)證券|2021年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行