財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例

中石化財(cái)務(wù)報(bào)表分析研究對(duì)象研究對(duì)象中石化股票代碼600028企業(yè)名稱(中)中國(guó)石油化工股份有限企業(yè)企業(yè)名稱(英)CHINAPETROLEUM&CHEMICALCO.,LTD注冊(cè)地址北京市朝陽(yáng)區(qū)朝陽(yáng)門北大街22號(hào)辦公地址北京市朝陽(yáng)區(qū)朝陽(yáng)門北大街22號(hào)行業(yè)分類天然原油開采業(yè)

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍石油、天然氣的勘探、開采、儲(chǔ)存、管道運(yùn)送、陸路運(yùn)送、水路運(yùn)送、銷售;石油煉制;汽油、煤油、柴油的批發(fā)業(yè)務(wù)及零售(限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng))業(yè)務(wù);潤(rùn)滑油、液化氣、燃料油、溶劑油、瀝青的銷售;乙烯、丙烯、丁二烯、石腦油、重油、乙二醇、精對(duì)苯二甲酸、乙內(nèi)酰胺、滌綸、腈綸、橡膠及其他石油化工原料和產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、儲(chǔ)存、陸路運(yùn)送、水路運(yùn)送;化肥生產(chǎn);電力生產(chǎn);日用百貨便利店經(jīng)營(yíng);定型包裝食品、零售卷煙、汽車裝飾用品(限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng))、汽車清洗服務(wù);石油石化機(jī)器、設(shè)備的制造、監(jiān)造、安裝;石油石化原輔材料、設(shè)備及零部件的采購(gòu)、銷售;技術(shù)及信息、替代能源產(chǎn)品的研究、開發(fā)、應(yīng)用、征詢服務(wù);自營(yíng)和代理各類商品和技術(shù)的進(jìn)出口(國(guó)家限定企業(yè)經(jīng)營(yíng)或嚴(yán)禁進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外);承包境外機(jī)電、石化行業(yè)工程和境內(nèi)國(guó)際招標(biāo)工程;企業(yè)簡(jiǎn)介中國(guó)石化是在上海、香港、紐約、倫敦四地上市的中國(guó)企業(yè)，亦是上、中、下游綜合一體化的能源化工企業(yè)。10月，中石化通過重組分別在中國(guó)香港、美國(guó)紐約、英國(guó)倫敦成功上市，在上海證券交易所上市。上市后來，對(duì)中石化對(duì)外信息披露和加強(qiáng)內(nèi)部管理提出了新的挑戰(zhàn)，這就規(guī)定中石化必須以全新的經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)機(jī)制、管理模式、運(yùn)作方式進(jìn)行操作，逐漸與國(guó)際接軌。作為企業(yè)管理的關(guān)鍵，也對(duì)深入提高財(cái)務(wù)管理的水平提出了更高的規(guī)定。因此，中石化開始進(jìn)行信息化建設(shè)的實(shí)踐。

中石化的信息化建設(shè)于上市后大規(guī)模展開，并與征詢企業(yè)進(jìn)行ERP建設(shè)的規(guī)劃。目前，SAP已在中石化下屬24家單位上線運(yùn)行，獲得了很好的應(yīng)用效果。在集團(tuán)總部的應(yīng)用，則重要包括生產(chǎn)計(jì)劃部門牽頭的KPI體系、財(cái)務(wù)部門牽頭的成本控制體系，以及信息管理部門牽頭的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)（支撐KPI體系和成本控制體系的平臺(tái)）。

三、行業(yè)概況

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)企業(yè)作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)組員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。其重要業(yè)務(wù)是為企業(yè)集團(tuán)組員單位提供存貸款、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、買方信貸、融資租賃和財(cái)務(wù)顧問等服務(wù)。自1987

年中國(guó)人民銀行同意成立第一家財(cái)務(wù)企業(yè)以來，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)企業(yè)的發(fā)展較為迅速。根據(jù)中國(guó)財(cái)務(wù)企業(yè)協(xié)會(huì)的記錄截至末，全國(guó)共有89

家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)企業(yè)，其中86

家（未包括中汽、東北輸變電、中昊3

家財(cái)務(wù)企業(yè)數(shù)據(jù)）合計(jì)資產(chǎn)總額12486.80億元（未包括委托資產(chǎn)）；合計(jì)凈資產(chǎn)1190.42億元；合計(jì)實(shí)收資本775.23

億元。近年來，財(cái)務(wù)企業(yè)發(fā)展比較平穩(wěn)；從業(yè)人員增長(zhǎng)較快；財(cái)務(wù)企業(yè)的資本實(shí)力逐漸增強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平逐漸提高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力有了較大提高。自成立以來，財(cái)務(wù)企業(yè)以依托集團(tuán)、服務(wù)集團(tuán)為宗旨，運(yùn)用多種金融手段，很好地支持了企業(yè)集團(tuán)的改革和發(fā)展，提高了企業(yè)集團(tuán)的關(guān)鍵能力和競(jìng)爭(zhēng)力。四、基本狀況06月，中國(guó)石化資產(chǎn)總額為81,634,200.00萬元，其中流動(dòng)資產(chǎn)為18,635,900.00萬元，占比為22.83%；長(zhǎng)期投資為3,058,200.00萬元，占比：3.75%；固定資產(chǎn)為54,812,300.00萬元，占比為67.14%，固定資產(chǎn)占比很高，它對(duì)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)構(gòu)造和盈利能力起決定性作用；無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)為5,127,800.00萬元，占比：6.28%，。而上期上述指標(biāo)分析別為31.69%、3.80%、57.44%、7.07%。五、報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)時(shí)間-03-31-12-31-09-30-06-30-03-31變動(dòng)原因季報(bào)年報(bào)季報(bào)中報(bào)季報(bào)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金1,136,100.00998,600.00860,100.00908,200.001,222,700.00交易性金融資產(chǎn)短期投資應(yīng)收票據(jù)659,600.00211,000.00516,600.00338,300.00252,000.00應(yīng)收股利應(yīng)收利息應(yīng)收帳款壞帳準(zhǔn)備應(yīng)收帳款凈額4,533,600.002,659,200.002,907,400.002,996,700.002,171,700.00預(yù)付貸款637,500.00361,400.00752,500.00666,100.00872,200.00應(yīng)收補(bǔ)助款其他應(yīng)收款2,126,900.00445,400.001,583,400.001,689,300.001,914,700.00一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部應(yīng)收款待攤費(fèi)用存貨其中：消耗性生物資產(chǎn)準(zhǔn)備存貨變動(dòng)損失準(zhǔn)備存貨凈額15,648,500.0014,161,100.0013,594,000.0012,030,500.0010,016,400.00待轉(zhuǎn)其他業(yè)務(wù)支出待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資影響流動(dòng)資產(chǎn)其他科目其他流動(dòng)資產(chǎn)70,100.0085,600.0019,400.006,800.0063,500.00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)24,812,300.0018,922,300.0020,233,400.0018,635,900.0016,513,200.00長(zhǎng)期投資：可供發(fā)售金融資產(chǎn)持有至到期投資長(zhǎng)期應(yīng)收款0.000.000.000.000.00長(zhǎng)期股權(quán)投資3,774,500.003,350,300.003,177,500.003,058,200.002,977,000.00投資性房地產(chǎn)長(zhǎng)期債權(quán)投資長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備長(zhǎng)期投資合并價(jià)差固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原價(jià)合計(jì)折舊固定資產(chǎn)凈值工程物資在建工程10,105,200.0011,978,600.0014,585,300.0014,214,800.0013,196,200.00生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)固定資產(chǎn)清理待處理固定資產(chǎn)凈損失其他固定資產(chǎn)合計(jì)無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)：無形資產(chǎn)2,326,300.002,286,200.001,931,700.001,753,300.001,597,600.00遞延資產(chǎn)開發(fā)支出商譽(yù)1,429,400.001,416,300.001,400,900.001,439,300.001,439,500.00開辦費(fèi)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用614,200.00628,100.00652,400.00617,500.00641,800.00無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計(jì)其他長(zhǎng)期資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)1,328,200.001,368,300.001,186,900.001,201,000.001,172,000.00其他非流動(dòng)資產(chǎn)112,400.00179,200.00102,700.00116,700.00101,600.00影響非流動(dòng)資產(chǎn)其他科目非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)66,615,300.0067,725,200.0064,140,000.0062,998,300.0060,844,600.00資產(chǎn)總計(jì)91,427,600.0086,647,500.0084,373,400.0081,634,200.0077,357,800.00流動(dòng)負(fù)債短期借款4,146,300.003,490,000.004,837,700.004,406,800.003,067,500.00交易性金融負(fù)債

資產(chǎn)總額比上期減少-421,400.00萬元，下降率為0.51%。資產(chǎn)總額減少的原因如下：固定資產(chǎn)增長(zhǎng)7,683,500.00萬元，合計(jì)增長(zhǎng)資產(chǎn)7,683,500.00萬元；流動(dòng)資產(chǎn)減少7,368,200.00萬元，長(zhǎng)期投資減少60,700.00萬元，無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)減少676,000.00萬元，合計(jì)減少資產(chǎn)8,104,900.00萬元；相比較而言，流動(dòng)資產(chǎn)大幅減少，減少28.33%，長(zhǎng)期投資有所減少，減少1.95%，固定資產(chǎn)大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)16.30%，無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)大幅減少，減少11.65%。

由此可見，從企業(yè)資產(chǎn)數(shù)量來看，長(zhǎng)期資產(chǎn)較上期增長(zhǎng)，流動(dòng)資產(chǎn)較上期減少，流動(dòng)資產(chǎn)減少的速度快于長(zhǎng)期資產(chǎn)增長(zhǎng)的速度，資產(chǎn)總額減少，長(zhǎng)期資產(chǎn)的比重增長(zhǎng)，企業(yè)進(jìn)行了資產(chǎn)構(gòu)造調(diào)整。從資產(chǎn)的質(zhì)量來看，資產(chǎn)總額減少，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，總資產(chǎn)凈利率上升，企業(yè)資產(chǎn)從質(zhì)量上優(yōu)于上期，減少了無效資產(chǎn)。

二、流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)造與變動(dòng)分析

流動(dòng)資產(chǎn)總額為18,635,900.00萬元，其中貨幣性資產(chǎn)(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))為908,200.00萬元，占比4.87%；應(yīng)收票據(jù)為338,300.00萬元，占比1.82%；應(yīng)收款項(xiàng)(應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款+預(yù)付賬款)為5,352,100.00萬元，占比28.71%；存貨為12,030,500.00萬元，占比64.56%，存貨占比很高，它的質(zhì)量決定了流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量，只有加強(qiáng)銷售及存貨管理，才能提高流動(dòng)資產(chǎn)的整體質(zhì)量水平；其他資產(chǎn)為6,800.00萬元，占比0.04%；而上期上述指標(biāo)分析別為3.76%、3.44%、29.89%、62.87%、0.04%。流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)造及變動(dòng)表項(xiàng)目萬元06月06月新增%占比%占比%貨幣資金977,400.00908,200.00-7.08%3.76%4.87%交易性金融資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)收票據(jù)893,800.00338,300.00-62.15%3.44%1.82%應(yīng)收賬款4,308,400.002,996,700.00-30.45%16.57%16.08%預(yù)付款項(xiàng)1,440,600.00666,100.00-53.76%5.54%3.57%其他應(yīng)收款2,022,400.001,689,300.00-16.47%7.78%9.06%應(yīng)收關(guān)聯(lián)企業(yè)款0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)收利息0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)收股利0.000.000.00%0.00%0.00%存貨16,348,800.0012,030,500.00-26.41%62.87%64.56%其中：消耗性生物資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%其他流動(dòng)資產(chǎn)12,700.006,800.00-46.46%0.05%0.04%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)26,004,100.0018,635,900.00-28.33%100.00%100.00%營(yíng)業(yè)收入73,478,300.0053,402,500.00-27.32%

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---流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.333.19-4.20%

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流動(dòng)資產(chǎn)總額比上期減少7,368,200.00萬元，下降率為28.33%。流動(dòng)資產(chǎn)總額減少的原因如下：貨幣性資產(chǎn)減少69,200.00萬元，應(yīng)收票據(jù)減少555,500.00萬元，應(yīng)收款項(xiàng)減少2,419,300.00萬元，存貨減少4,318,300.00萬元，其他資產(chǎn)減少5,900.00萬元；貨幣性資金減少，減少的速度慢于流動(dòng)資產(chǎn)，貨幣性資金的比重上升，企業(yè)應(yīng)付市場(chǎng)變化的能力相比增強(qiáng)；應(yīng)收款項(xiàng)減少，減少的速度快于流動(dòng)資產(chǎn)，應(yīng)收款項(xiàng)的比重下降，貨款回籠狀況比上期增強(qiáng)；存貨減少，減少的速度慢于流動(dòng)資產(chǎn)，存貨的比重上升，存貨管理相比不如上期。

縱觀流動(dòng)資產(chǎn)變化可以看出：闡明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)狀況不如上期，有惡化的趨勢(shì)。企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)較上期下降，銷售收入也下降，但下降幅度超過流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量不假如上期，有惡化趨勢(shì)。

固定資產(chǎn)構(gòu)造與變動(dòng)分析

固定資產(chǎn)總額為54,812,300.00萬元，其中固定資產(chǎn)為40,597,500.00萬元，占比為74.07%，在建工程為14,214,800.00萬元，占比為25.93%，工程物資為0.00萬元，占比為0.00%，固定資產(chǎn)清理為0.00萬元，占比為0.00%；而上期上述指標(biāo)分析別為77.61%、22.39%、0.00%、0.00%。固定資產(chǎn)構(gòu)造及變動(dòng)表項(xiàng)目萬元06月06月新增%占比%占比%固定資產(chǎn)36,578,500.0040,597,500.0010.99%77.61%74.07%在建工程10,550,300.0014,214,800.0034.73%22.39%25.93%工程物資0.000.000.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)清理0.000.000.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)總額47,128,800.0054,812,300.0016.30%100.00%100.00%營(yíng)業(yè)收入73,478,300.0053,402,500.00-27.32%

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---固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.340.87-35.07%

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---固定資產(chǎn)總額比上期增長(zhǎng)7,683,500.00萬元，增長(zhǎng)16.30%；固定資產(chǎn)總額增長(zhǎng)的原因如下：固定資產(chǎn)增長(zhǎng)4,019,000.00萬元，在建工程增長(zhǎng)3,664,500.00萬元；從單項(xiàng)較上期相比較而言：固定資產(chǎn)大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)10.99%；在建工程大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)34.73%；工程物資基本上沒有變化；固定資產(chǎn)清理基本上沒有變化。由此可見，企業(yè)固定資產(chǎn)總額較上期上升，不過營(yíng)業(yè)收入較上期下降，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也較上期下降，闡明企業(yè)固定資產(chǎn)從量上好于上期，但從質(zhì)上都不如上期，重要是營(yíng)業(yè)收入下降，固定資產(chǎn)的增長(zhǎng)并沒有帶來收入的增長(zhǎng)，固定資產(chǎn)運(yùn)用下降。應(yīng)收款項(xiàng)構(gòu)造與變動(dòng)分析應(yīng)收款項(xiàng)構(gòu)造及變化表項(xiàng)目萬元06月06月新增%占比%占比%應(yīng)收賬款4,308,400.002,996,700.00-30.45%55.44%55.99%預(yù)付款項(xiàng)1,440,600.00666,100.00-53.76%18.54%12.45%其他應(yīng)收款2,022,400.001,689,300.00-16.47%26.02%31.56%應(yīng)收款項(xiàng)合計(jì)7,771,400.005,352,100.00-31.13%100.00%100.00%營(yíng)業(yè)收入73,478,300.0053,402,500.00-27.32%

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本期應(yīng)收款項(xiàng)合計(jì)5,352,100.00萬元，其中應(yīng)收賬款為2,996,700.00萬元，占比55.99%，預(yù)付款項(xiàng)為666,100.00萬元，占比12.45%，其他應(yīng)收款為1,689,300.00萬元，占比31.56%；而上期上述指標(biāo)分析別為為4,308,400.00萬元，占比55.44%、為1,440,600.00萬元，占比18.54%、為2,022,400.00萬元，占比26.02%。從單項(xiàng)較上期相比較而言，應(yīng)收賬款大幅減少，減少30.45%、預(yù)付款項(xiàng)大幅減少，減少53.76%、，其他應(yīng)收款大幅減少，減少16.47%。通過度析可以看出：應(yīng)收賬款的變動(dòng)幅度與營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)基本相符，與銷售收入變化基本協(xié)調(diào)。

五、存貨變動(dòng)分析

在存貨搭配分析中，可以看出存貨為12,030,500.00萬元，營(yíng)業(yè)成本為38,932,500.00萬元；而上期上述指標(biāo)分析別為為16,348,800.00萬元、為67,967,800.00萬元。

從單項(xiàng)較上期相比較而言，存貨大幅減少，減少26.41%，營(yíng)業(yè)成本大幅減少，減少42.72%。存貨變化表項(xiàng)目萬元06月06月新增%存貨16,348,800.0012,030,500.00-26.41%營(yíng)業(yè)成本67,967,800.0038,932,500.00-42.72%毛利率0.080.27237.50%存貨周轉(zhuǎn)率4.863.61-25.72%

通過毛利率及存貨周轉(zhuǎn)率的變化分析，可以看出企業(yè)毛利率的上升，重要是由于價(jià)格上升引起的，但沒有增進(jìn)存貨的加速周轉(zhuǎn)，闡明市場(chǎng)購(gòu)置者的購(gòu)置欲望受價(jià)格影響比較大。企業(yè)可以運(yùn)用目前的價(jià)格彈性狀況，考慮采用降價(jià)銷售或繼續(xù)保持目前這種狀況；此外通過存貨的搭配分析可以看出：企業(yè)存貨的增長(zhǎng)超過營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)的1.3倍，增幅過大，與營(yíng)業(yè)成本變化不協(xié)調(diào)，有也許企業(yè)原材料采購(gòu)過多。長(zhǎng)期投資構(gòu)造與變動(dòng)分析

企業(yè)投資總額為3,058,200.00萬元，其中固定資產(chǎn)為3,058,200.00萬元，占比為100.00%；從單項(xiàng)較上期相比較而言，交易性金融資產(chǎn)基本上沒有變化，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)基本上沒有變化，長(zhǎng)期應(yīng)收款基本上沒有變化，長(zhǎng)期股權(quán)投資基本上沒有變化，投資性房地產(chǎn)基本上沒有變化，固定資產(chǎn)有所減少，減少1.95%，在建工程基本上沒有變化。投資構(gòu)造及變動(dòng)表項(xiàng)目萬元06月06月新增%占比%占比%交易性金融資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%長(zhǎng)期應(yīng)收款0.000.000.00%0.00%0.00%長(zhǎng)期股權(quán)投資0.000.000.00%0.00%0.00%投資性房地產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)3,118,900.003,058,200.00-1.95%100.00%100.00%在建工程0.000.000.00%0.00%0.00%長(zhǎng)期投資合計(jì)3,118,900.003,058,200.00-1.95%100.00%100.00%投資收益167,700.00179,900.007.27%

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---投資總額比上期減少60,700.00萬元，下降率為1.95%。投資總額減少的原因如下：固定資產(chǎn)減少60,700.00萬元；企業(yè)投資以權(quán)益性投資為主，應(yīng)關(guān)注投資項(xiàng)目的盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力，本期投資收益上升，權(quán)益投資能力增強(qiáng)。資本構(gòu)造分析與變動(dòng)分析

企業(yè)本期資本總額為156,986,200.00萬元，其中流動(dòng)負(fù)債為27,100,600.00萬元，占比為33.20%；非流動(dòng)性負(fù)債為16,857,600.00萬元，占比為20.65%；所有者權(quán)益為37,676,000.00萬元，占比為46.15%；長(zhǎng)期資本為119,310,200.00萬元，占比為66.80%；資金構(gòu)造的穩(wěn)定性較高，獨(dú)立性較強(qiáng)；而上期上述指標(biāo)分析別為41.40%、18.22%、40.37%。資本構(gòu)造及變動(dòng)表項(xiàng)目萬元06月06月新增%占比%占比%流動(dòng)負(fù)債33,972,600.0027,100,600.00-20.23%41.40%33.20%非流動(dòng)負(fù)債14,953,100.0016,857,600.0012.74%18.22%20.65%所有者權(quán)益33,129,900.0037,676,000.0013.72%40.37%46.15%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)82,055,600.0081,634,200.00-0.51%100.00%100.00%資本總額比上期增長(zhǎng)8,670,800.00萬元，增長(zhǎng)率為5.85%。資本總額增長(zhǎng)的原因如下：非流動(dòng)性負(fù)債增長(zhǎng)1,904,500.00萬元，所有者權(quán)益增長(zhǎng)4,546,100.00萬元，合計(jì)增長(zhǎng)資本6,450,600.00萬元；流動(dòng)負(fù)債減少6,872,000.00萬元，合計(jì)減少資本6,872,000.00萬元；從單項(xiàng)較上期相比較而言，流動(dòng)負(fù)債大幅減少，減少20.23%，非流動(dòng)性負(fù)債大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)12.74%，所有者權(quán)益大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)13.72%。

由此可見，從企業(yè)資本整體來看，長(zhǎng)期資本較上期增長(zhǎng)，流動(dòng)資本較上期減少，流動(dòng)資本減少的速度快于長(zhǎng)期資本增長(zhǎng)的速度，資本總額增長(zhǎng)，長(zhǎng)期資本的比重增長(zhǎng)，企業(yè)通過增資調(diào)整了資本構(gòu)成的構(gòu)造，資金風(fēng)險(xiǎn)比上期減弱，成本相比上升。

流動(dòng)負(fù)債構(gòu)造與變動(dòng)分析

本期流動(dòng)負(fù)債總額為27,100,600.00萬元；其中營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)負(fù)債為16,357,600.00萬元，占比為60.36%；籌資環(huán)節(jié)負(fù)債為5,450,600.00萬元，占比為20.11%；收益分派環(huán)節(jié)負(fù)債為5,292,400.00萬元，占比為19.53%；營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)上的負(fù)債比重最大，表明企業(yè)的資金來源以營(yíng)業(yè)性質(zhì)為主，比較正常，運(yùn)行成本比較低。流動(dòng)負(fù)債構(gòu)造及變動(dòng)表項(xiàng)目萬元06月06月新增%占比%占比%短期借款6,722,900.004,406,800.00-34.45%19.79%16.26%交易性金融負(fù)債0.00100,000.000.00%0.00%0.37%應(yīng)付票據(jù)1,756,300.003,205,800.0082.53%5.17%11.83%應(yīng)付賬款12,666,900.008,467,300.00-33.15%37.29%31.24%預(yù)收款項(xiàng)2,744,800.002,761,800.000.62%8.08%10.19%應(yīng)付職工薪酬709,100.00398,100.00-43.86%2.09%1.47%應(yīng)交稅費(fèi)932,400.001,524,600.0063.51%2.74%5.63%應(yīng)付利息0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)付股利0.000.000.00%0.00%0.00%其他應(yīng)付款6,561,700.005,292,400.00-19.34%19.31%19.53%應(yīng)付關(guān)聯(lián)企業(yè)款0.000.000.00%0.00%0.00%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債1,878,500.00943,800.00-49.76%5.53%3.48%其他流動(dòng)負(fù)債0.000.000.00%0.00%0.00%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)33,972,600.0027,100,600.00-20.23%100.00%100.00%流動(dòng)負(fù)債總額比上期減少6,872,000.00萬元，下降率為20.23%。流動(dòng)負(fù)債總額減少的原因如下：交易性金融負(fù)債增長(zhǎng)100,000.00萬元，應(yīng)付票據(jù)增長(zhǎng)1,449,500.00萬元，預(yù)收款項(xiàng)增長(zhǎng)17,000.00萬元，應(yīng)交稅費(fèi)增長(zhǎng)592,200.00萬元，合計(jì)增長(zhǎng)流動(dòng)負(fù)債2,158,700.00萬元；短期借款減少2,316,100.00萬元，應(yīng)付賬款減少4,199,600.00萬元，應(yīng)付職工薪酬減少311,000.00萬元，其他應(yīng)付款減少1,269,300.00萬元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債減少934,700.00萬元，合計(jì)減少流動(dòng)負(fù)債9,030,700.00萬元；縱觀流動(dòng)負(fù)債變化可以看出：闡明企業(yè)短期資金來源較上期下降，資金壓力增大。長(zhǎng)期資本構(gòu)造與變動(dòng)分析

本期長(zhǎng)期資本總額為52,891,700.00萬元；其中長(zhǎng)期借款為5,917,400.00萬元，占比為11.19%；應(yīng)付債券為9,298,300.00萬元，占比為17.58%；實(shí)收資本為8,670,200.00萬元，占比為16.39%；資本公積為3,754,500.00萬元，占比為7.10%；盈余公積為9,271,200.00萬元，占比為17.53%；未分派利潤(rùn)為13,753,500.00萬元，占比為26.00%；少數(shù)股東權(quán)益為2,226,600.00萬元，占比為4.21%；；而上期上述指標(biāo)分析別為16.16%、13.30%、18.46%、9.27%、13.92%、23.38%、5.50%。長(zhǎng)期資本構(gòu)造及變動(dòng)表項(xiàng)目萬元06月06月新增%占比%占比%長(zhǎng)期借款7,592,000.005,917,400.00-22.06%16.16%11.19%應(yīng)付債券6,247,900.009,298,300.0048.82%13.30%17.58%長(zhǎng)期應(yīng)付款0.000.000.00%0.00%0.00%專題應(yīng)付款0.000.000.00%0.00%0.00%實(shí)收資本8,670,200.008,670,200.000.00%18.46%16.39%資本公積4,354,500.003,754,500.00-13.78%9.27%7.10%盈余公積6,539,200.009,271,200.0041.78%13.92%17.53%未分派利潤(rùn)10,983,200.0013,753,500.0025.22%23.38%26.00%少數(shù)股東權(quán)益2,582,800.002,226,600.00-13.79%5.50%4.21%長(zhǎng)期資本合計(jì)46,969,800.0052,891,700.0012.61%100.00%100.00%凈資產(chǎn)收益率3.00%9.00%200.00%

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---長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率237.00%192.00%-18.99%

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---長(zhǎng)期資本總額比上期增長(zhǎng)5,921,900.00萬元，增長(zhǎng)率為12.61%。長(zhǎng)期資本總額增長(zhǎng)的原因如下：應(yīng)付債券增長(zhǎng)3,050,400.00萬元，盈余公積增長(zhǎng)2,732,000.00萬元，未分派利潤(rùn)增長(zhǎng)2,770,300.00萬元，合計(jì)增長(zhǎng)長(zhǎng)期資本8,552,700.00萬元；長(zhǎng)期借款減少1,674,600.00萬元，資本公積減少600,000.00萬元，少數(shù)股東權(quán)益減少356,200.00萬元，合計(jì)減少長(zhǎng)期資本2,630,800.00萬元；

企業(yè)長(zhǎng)期資本總額較上期上升，并且凈資產(chǎn)收益率也較上期上升，闡明企業(yè)資產(chǎn)從量上、質(zhì)上都好于上期，并且盈利增長(zhǎng)不小于長(zhǎng)期資本增長(zhǎng)速度，長(zhǎng)期資本運(yùn)用狀況比較良好；此外企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金所有來自長(zhǎng)期資本，不過比上期下降，采用了比較保守的資本組合方式；由于盈利能力的增長(zhǎng)，提議企業(yè)可繼續(xù)以變化目前的資本組合，采用合適比較適中的組合方式，深入增長(zhǎng)盈利能力。變更時(shí)間-03-31-12-31-09-30-06-30-03-31變動(dòng)原因季報(bào)年報(bào)季報(bào)中報(bào)季報(bào)流動(dòng)資產(chǎn)(萬元)24,812,300.0018,922,300.0020,233,400.0018,635,900.0016,513,200.00固定資產(chǎn)(萬元)總資產(chǎn)(萬元)91,427,600.0086,647,500.0084,373,400.0081,634,200.0077,357,800.00股東權(quán)益(萬元)41,695,300.0040,058,500.0038,775,000.0037,676,000.0036,288,000.00股本總額(萬元)8,670,300.008,670,200.008,670,200.008,670,200.008,670,200.00流動(dòng)負(fù)債(萬元)32,889,700.0030,136,200.0029,223,600.0027,100,600.0026,100,000.00長(zhǎng)期負(fù)債(萬元)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(萬元)43,820,900.00134,505,200.0089,344,800.0053,402,500.0022,858,500.00主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)(萬元)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(萬元)2,101,200.008,020,200.006,623,000.004,399,900.001,475,400.00利潤(rùn)總額(萬元)2,125,800.008,007,600.006,591,700.004,376,800.001,470,700.00凈利潤(rùn)(萬元)1,576,800.006,129,000.004,971,400.003,319,000.001,119,000.00扣除非經(jīng)營(yíng)性

損益后凈利潤(rùn)(萬元)每股經(jīng)營(yíng)活

動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)

金流量?jī)纛~(元)0.351.831.210.950.64每股收益(元)0.180.710.570.380.13每股凈資產(chǎn)(元)4.534.354.214.093.94調(diào)整后

每股凈資產(chǎn)(元)4.00凈資產(chǎn)收益率(%)4.0116.2513.639.363.28股東權(quán)益比例0.460.460.460.460.47主營(yíng)利潤(rùn)率(%)成長(zhǎng)能力分析年度-03-31-12-31-09-30-06-30-03-31主營(yíng)收入增長(zhǎng)率(%)91.71-7.37-22.13-27.32-31.15凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)40.91106.44181.79255.3966.99總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)18.1915.193.68-0.51-0.02股東權(quán)益增長(zhǎng)率(%)主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)財(cái)務(wù)構(gòu)造分析年度-03-31-12-31-09-30-06-30-03-31資產(chǎn)負(fù)債率(%)54.4053.7754.0453.8553.09長(zhǎng)期負(fù)債資產(chǎn)比(%)固定比(%)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2,101,200.008,020,200.006,623,000.004,399,900.001,475,400.00補(bǔ)助收入營(yíng)業(yè)外收入41,600.00127,500.0056,900.0042,400.0015,400.00減：營(yíng)業(yè)外支出17,000.00140,100.0088,200.0065,500.0020,100.00其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的其他科目三、利潤(rùn)總額2,125,800.008,007,600.006,591,700.004,376,800.001,470,700.00減：所得稅465,800.001,607,600.001,408,200.00911,800.00305,000.00減：少數(shù)股東損益83,200.00271,000.00212,100.00146,000.0046,700.00影響利潤(rùn)總額的其他科目四、凈利潤(rùn)1,576,800.006,129,000.004,971,400.003,319,000.001,119,000.00加：年初未分派利潤(rùn)盈余公積轉(zhuǎn)入(一)、歸屬于母企業(yè)所有者的凈利潤(rùn)1,576,800.006,129,000.004,971,400.003,319,000.001,119,000.00(二)、少數(shù)股東損益83,200.00271,000.00212,100.00146,000.0046,700.00影響凈利潤(rùn)的其他科目五、每股收益(一)、基本每股收益(單位：元)0.180.710.570.380.13(二)、稀釋每股收益(單位：元)0.180.700.570.380.13六、可分派利潤(rùn)減：提取法定盈余公積金提取法定公益金七、可供股東分派的利潤(rùn)減：應(yīng)付優(yōu)先股股利提取任意公積應(yīng)付一般股股利轉(zhuǎn)做股本的一般股股利八、未分派利潤(rùn)近兩年來中石化與跨國(guó)巨頭的合作頻頻。以其中規(guī)模最大的三次而言，第一次合資發(fā)生在9月，中石化旗下的揚(yáng)子石化與巴斯福合資生產(chǎn)乙烯，合資金額29億美元。第二次是很快前上海石化、中國(guó)石化、BP三方合資成立的上海賽科乙烯項(xiàng)目，總投資達(dá)27.5億美元。本次與?？松梨诘暮献魇堑谌?。中石化的這種戰(zhàn)略與其自身的實(shí)力和未來的發(fā)展戰(zhàn)略有關(guān)。近年來該企業(yè)宣稱的發(fā)展戰(zhàn)略目的是成為"國(guó)際化的一體化石油企業(yè)"，經(jīng)營(yíng)的目的也從以往的"愛我中華，振興石化"轉(zhuǎn)變?yōu)?企業(yè)利潤(rùn)的最大化，股東回報(bào)的最大化"。要實(shí)現(xiàn)這些目的，就必須面對(duì)這樣的現(xiàn)實(shí)：中石化在上游的開采成本仍然過高，原油自給率僅為30%，而國(guó)際一體化的石油企業(yè)上游業(yè)務(wù)的平均基準(zhǔn)線為50%；和中石油面對(duì)的單一國(guó)際油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)相比，中石化還要面對(duì)包括國(guó)際市場(chǎng)上石化產(chǎn)品的供求關(guān)系、經(jīng)濟(jì)景氣度等多重風(fēng)險(xiǎn)；在加油站網(wǎng)絡(luò)管理上，中石化仍然處在低水平的競(jìng)爭(zhēng)形態(tài)上。由此