2023年物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理同步練習(xí)章含真題

《物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理》歷年真題及同步練習(xí)第一章物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理總論歷年真題一、單項(xiàng)選擇1.物流企業(yè)基礎(chǔ)性服務(wù)功能包括（）。06.10A.運(yùn)送和倉(cāng)儲(chǔ)B.運(yùn)送和加工C.倉(cāng)儲(chǔ)和加工D.運(yùn)送和售后服務(wù)2.物流企業(yè)和投資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系是（）。07.1A.所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)關(guān)系B.投資和受資關(guān)系C.債權(quán)和債務(wù)關(guān)系D.企業(yè)內(nèi)部各單位之間經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系3.下列屬于物流企業(yè)增值服務(wù)功能是（）。07.10A.倉(cāng)儲(chǔ)B.運(yùn)送C.售后服務(wù)D.核算4.物流企業(yè)內(nèi)部各單位之間財(cái)務(wù)關(guān)系是（）。08.1A．所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)關(guān)系B．投資和受資關(guān)系C．債權(quán)和債務(wù)關(guān)系D．企業(yè)內(nèi)部各單位之間經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系5.物流企業(yè)和債權(quán)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系是（）。08.10A.投資和受資關(guān)系B.債權(quán)和債務(wù)關(guān)系C.勞動(dòng)成果分派關(guān)系D.內(nèi)部各單位經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系6.下列屬于物流企業(yè)權(quán)益資本是（）。08.10A.向銀行借款B.發(fā)行債券C.預(yù)收貨款D.發(fā)行股票7.中國(guó)中央銀行是（）。08.10A.中國(guó)建設(shè)銀行B.中國(guó)銀行C.中國(guó)人民銀行D.中國(guó)工商銀行8.下列屬于企業(yè)組織法律法規(guī)是（）。08.10A.協(xié)議法B.會(huì)計(jì)法C.稅法D.企業(yè)法9.企業(yè)目的中最關(guān)鍵目的是（）。07.1A．生存B．發(fā)展C．獲利D．償還到期債務(wù)二、多選1.物流企業(yè)關(guān)鍵功能有（）。07.1A.基礎(chǔ)性服務(wù)功能B.籌資性服務(wù)功能C.物流信息服務(wù)功能D.投資性服務(wù)功能E.增值服務(wù)功能2.和企業(yè)財(cái)務(wù)管理有關(guān)經(jīng)濟(jì)方面法律法規(guī)包括（）。07.10A．企業(yè)組織法律法規(guī)B．協(xié)議法律法規(guī)C．稅務(wù)法律法規(guī)D．財(cái)務(wù)法律法規(guī)E．破產(chǎn)法律法規(guī)3.企業(yè)財(cái)務(wù)管理總體目的詳細(xì)內(nèi)容包括（）。08.1A．利潤(rùn)最大化B．每股利潤(rùn)最大化C．主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)最大化D．企業(yè)價(jià)值最大化E．股東財(cái)富最大化三、填空1.期限不超過一年資金交易市場(chǎng)是指。06.102.財(cái)務(wù)管理收支平衡原則是指資金收支在上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)平衡。07.103.金融市場(chǎng)是由主體、客體和構(gòu)成。08.14.影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)法律規(guī)范關(guān)鍵有企業(yè)組織法律法規(guī)、稅務(wù)法律法規(guī)和。08.10四、名詞解釋1.財(cái)務(wù)關(guān)系06.10五、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述物流企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括內(nèi)容。08.10同步練習(xí)一、單項(xiàng)選擇1、下列不屬于物流企業(yè)增值服務(wù)功能是（）。A、退貨管理B、流通加工C、產(chǎn)品配送D、信息服務(wù)2、在所有企業(yè)組織形式中，最經(jīng)典、最能闡明問題組織形式是（）。A、上市企業(yè)B、股份企業(yè)C、合資企業(yè)D、跨國(guó)企業(yè)3、老式西方財(cái)務(wù)管理目的是（）。A、利潤(rùn)最大化B、每股利潤(rùn)最大化C、股東財(cái)富最大化D、企業(yè)價(jià)值最大化4、物流企業(yè)和投資者關(guān)系在性質(zhì)上屬于（）。A、經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)關(guān)系B、投資和受資關(guān)系C、受資和投資關(guān)系D、債務(wù)和債權(quán)關(guān)系5、政府經(jīng)濟(jì)政策基礎(chǔ)特性不包括（）。A、間接性和直接性相結(jié)合B、集經(jīng)濟(jì)、法律和行政手段和一體C、穩(wěn)定性和變動(dòng)性相統(tǒng)一D、缺乏市場(chǎng)活力6、下列銀行不以盈利為目的是（）。A、中國(guó)工商銀行B、中國(guó)銀行C、中國(guó)進(jìn)出口銀行D、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行7、下列措施不能使物流企業(yè)獲得負(fù)債資本是（）。A、向銀行借款B、吸取投資者投資C、發(fā)行債券D、預(yù)收款項(xiàng)8、物流企業(yè)基礎(chǔ)功能關(guān)鍵包括（）。A、運(yùn)送和倉(cāng)儲(chǔ)B、倉(cāng)儲(chǔ)和配送C、信息和服務(wù)D、運(yùn)送和配送9、中國(guó)中央銀行是（）。A、中國(guó)人民銀行B、中國(guó)銀行C、中國(guó)工商銀行D、中國(guó)建設(shè)銀行10、中國(guó)企業(yè)制企業(yè)財(cái)務(wù)管理最關(guān)鍵強(qiáng)制性法律規(guī)范是（）。A、《企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》B、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》C、《稅法》D、《企業(yè)法》11、資金收支動(dòng)態(tài)平衡公式為（）。A、現(xiàn)金余額-估計(jì)現(xiàn)金支出=估計(jì)現(xiàn)金余額B、估計(jì)現(xiàn)金收入-估計(jì)現(xiàn)金支出=估計(jì)現(xiàn)金余額C、估計(jì)現(xiàn)金收入-目前現(xiàn)金余額-估計(jì)現(xiàn)金支出=估計(jì)現(xiàn)金余額D、估計(jì)現(xiàn)金收入-估計(jì)現(xiàn)金支出=估計(jì)現(xiàn)金余額-目前現(xiàn)金余額12、我們將資金運(yùn)用在短期資產(chǎn)上進(jìn)行運(yùn)行周轉(zhuǎn)稱為（）。A、資金周轉(zhuǎn)B、投資C、資金運(yùn)行D、籌資13、短期證券市場(chǎng)和短期借貸市場(chǎng)統(tǒng)稱為（）。A、貨幣市場(chǎng)B、資本市場(chǎng)C、發(fā)行市場(chǎng)D、流通市場(chǎng)二、多選題1、影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理宏觀經(jīng)濟(jì)原因關(guān)鍵有（）。A、經(jīng)濟(jì)周期B、通貨膨脹C、匯率變化D、政府經(jīng)濟(jì)政策E、國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)2、物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)內(nèi)容是（）。A、籌資管理B、投資管理C、營(yíng)運(yùn)資金管理D、負(fù)債管理E、利潤(rùn)及其分派管理3、金融市場(chǎng)按交易對(duì)象不同樣可分為（）。A、資金市場(chǎng)B、股票市場(chǎng)C、外匯市場(chǎng)D、黃金市場(chǎng)E、收藏市場(chǎng)4、財(cái)務(wù)管理環(huán)境包括范圍很廣，其中最關(guān)鍵是（）。A、政策環(huán)境B、國(guó)際環(huán)境C、法律環(huán)境D、金融市場(chǎng)環(huán)境E、經(jīng)濟(jì)環(huán)境三、填空題1、在股份企業(yè)中，增長(zhǎng)股東財(cái)富途徑關(guān)鍵是支付給股東股利和。2、收支平衡原則是指資金收支在數(shù)量上和達(dá)到動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)平衡。3、商業(yè)銀行關(guān)鍵有國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行和兩種。4、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵特性在于它是一種以市場(chǎng)規(guī)則和為準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)制度。5、企業(yè)生存最基礎(chǔ)條件是做到。6、第三方從她并未直接參與經(jīng)濟(jì)交易中得到效益或承擔(dān)成本時(shí)就出現(xiàn)了。四、名詞解釋1、通貨膨脹2、財(cái)務(wù)關(guān)系3、財(cái)務(wù)管理原則4、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)5、金融市場(chǎng)五、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述股東財(cái)富最大化目的缺陷。2、簡(jiǎn)述在物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理中保留一定彈性空間原因。3、簡(jiǎn)述企業(yè)利潤(rùn)最大化目的缺陷。4、簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)和企業(yè)理財(cái)關(guān)系。5、簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)構(gòu)成。6、簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理資金優(yōu)化配置原則所包括內(nèi)容。六、分析題試析物流企業(yè)關(guān)鍵財(cái)務(wù)關(guān)系。第二章財(cái)務(wù)管理時(shí)間價(jià)值歷年真題一、單項(xiàng)選擇1.物流企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，因利率變動(dòng)導(dǎo)致實(shí)際酬勞率發(fā)生變化而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)是（）06.10A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.違約風(fēng)險(xiǎn)D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)2.沒有風(fēng)險(xiǎn)沒有通貨膨脹下供求均衡利率是（）06.10A.風(fēng)險(xiǎn)酬勞率B.平均酬勞率C.純利率D.固定增長(zhǎng)率3.期望酬勞率相似狀況下，原則離差越大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)（）07.1A.越大B.越小C.相等D.和此無關(guān)4.債券發(fā)行方無法按期償付債券本息而給投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)稱為（）。07.10A．利率風(fēng)險(xiǎn)B．違約風(fēng)險(xiǎn)C．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)D．變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)5.一般年金是指（）。08.1A．先付年金B(yǎng)．后付年金C．遞延年金D．永續(xù)年金6.物流企業(yè)債券發(fā)行人無法支付本息而給投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)是（）。08.1A．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B．利率風(fēng)險(xiǎn)C．違約風(fēng)險(xiǎn)D．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)7.即付年金是指（）。08.10A.先付年金B(yǎng).后付年金C.遞延年金D.永續(xù)年金二、多選1.風(fēng)險(xiǎn)酬勞率分為（）06.10A.違約風(fēng)險(xiǎn)酬勞率B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)酬勞率C.期限風(fēng)險(xiǎn)酬勞率D.貨幣時(shí)間價(jià)值E.平均風(fēng)險(xiǎn)酬勞率2.下列屬于后付年金特殊形式是（）07.1A.遞延年金B(yǎng).先付年金C.一般年金D.預(yù)付年金E.永續(xù)年金填空1.利率按投資者獲得酬勞狀況分為和名義利率。06.102.采用單利計(jì)息時(shí)，目前一定數(shù)額貨幣在既定利率下達(dá)到未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)價(jià)值是。07.13.利率按利率之間變動(dòng)關(guān)系分為關(guān)系。07.14.復(fù)利終值是采用復(fù)利計(jì)息時(shí)，目前一定數(shù)額貨幣在既定利率下到未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)。07.105.原則離差率一般指同期望酬勞率比值。08.16.利率按利率變動(dòng)和市場(chǎng)關(guān)系分為和官定利率。08.17.單利現(xiàn)值是指未來收到或付出資金根據(jù)單利計(jì)算價(jià)值。08.108.遞延年金是特殊形式。08.10四、名詞解釋1.貨幣時(shí)間價(jià)值06.102.風(fēng)險(xiǎn)酬勞額07.103.風(fēng)險(xiǎn)酬勞率08.14.浮動(dòng)利率08.10五、簡(jiǎn)答1.簡(jiǎn)述影響風(fēng)險(xiǎn)酬勞率原因06.102.名義利率和實(shí)際利率關(guān)系是什么？07.13.簡(jiǎn)述大家進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資原因。08.10六、計(jì)算1.某物流企業(yè)租用一設(shè)備，在23年中每十二個(gè)月年初要支付租金1萬元，年利率6%復(fù)利計(jì)息，問這些租金現(xiàn)值是多少？（FVIFA6%,9=11.49；FVIFA6%,10=13.181；PVIFA6%,9=6.802；PVIFA6%,10=7.36）06.102.某物流企業(yè)租用一設(shè)備，在23年中每十二個(gè)月年初要支付租金1萬元，年利率6%復(fù)利計(jì)息，問這些租金終值是多少？（FVIFA6%,10=13.181；FVIFA6%,11=14.972）07.13.某物流企業(yè)租用一設(shè)備，在23年中每十二個(gè)月年末要支付租金10000元，年利率6％復(fù)利計(jì)息。問這些租金現(xiàn)值是多少?(PVIFA6%，9=6.802，PVIFA6%，10=7.36,PVIFA6%，11=7.887)08.14.某物流企業(yè)一種項(xiàng)目于動(dòng)工，投產(chǎn)，從投產(chǎn)起，每十二個(gè)月末可得到收益0元，按年利率6%復(fù)利計(jì)息計(jì)算，求該企業(yè)投產(chǎn)23年收益終值是多少？（FVIF6%，10=1.791；FVIFA6%，10=13.181；PVIFA6%，10=7.36）08.10同步練習(xí)一、單項(xiàng)選擇在企業(yè)運(yùn)行環(huán)境中，當(dāng)對(duì)所有企業(yè)均產(chǎn)生影響原因發(fā)生變化時(shí)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)是（）A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、利率風(fēng)險(xiǎn)C、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)2、中國(guó)利率屬于（）A、固定利率B、市場(chǎng)利率C、官定利率D、自主利率3、被稱為理財(cái)“第一原則”是（）A、貨幣時(shí)間價(jià)值觀念B、財(cái)務(wù)杠桿理論C、MM定理D、股利有關(guān)論4、多種也許成果值和期望酬勞率之差平方，以多種也許成果概率為權(quán)數(shù)計(jì)算加權(quán)平均數(shù)是（）A、原則差B、原則離差率C、方差D、風(fēng)險(xiǎn)酬勞率5、不能按一定價(jià)格立即發(fā)售證券，導(dǎo)致投資者沒有足夠現(xiàn)金，從而喪失償付能力也許性風(fēng)險(xiǎn)是（）A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、利率風(fēng)險(xiǎn)C、變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)D、違約風(fēng)險(xiǎn)6、一項(xiàng)負(fù)債期限越長(zhǎng)，債權(quán)人承受不確定原因就越多，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)就越大，為了彌補(bǔ)這種風(fēng)險(xiǎn)而增長(zhǎng)利率水平叫做（）A、違約風(fēng)險(xiǎn)酬勞率B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)酬勞率C、期限風(fēng)險(xiǎn)酬勞率D、通貨膨脹賠償率7、某永續(xù)年金每十二個(gè)月年末收入為15000元，利息率為10%，則其現(xiàn)值為（）A、10000元B、15000元C、150000元D、16500元8、某物流企業(yè)有兩個(gè)投資項(xiàng)目可供選擇，項(xiàng)目A期望酬勞率為20%，項(xiàng)目B期望酬勞率為25%，項(xiàng)目A原則離差是10%，項(xiàng)目B原則離差是15%，則這兩個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)（）A、項(xiàng)目A大B、項(xiàng)目B大C、同樣大D、缺乏條件無法比較9、某物流企業(yè)有一筆100000元債務(wù)須在6年后償還，從現(xiàn)值開始每十二個(gè)月年末存入銀行一筆等額資金，已知利率為10%，則企業(yè)每十二個(gè)月應(yīng)存入（）A、16667元B、12960元C、12961元D、7716元10、當(dāng)兩個(gè)方案期望酬勞率不同樣時(shí)，要比較其風(fēng)險(xiǎn)程度應(yīng)采用（）A、變異系數(shù)B、原則離差C、方差D、期望酬勞率 11、貨幣時(shí)間價(jià)值用相對(duì)時(shí)表達(dá)即（）A、在沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹條件下社會(huì)平均利潤(rùn)B、扣除風(fēng)險(xiǎn)酬勞率和通貨膨貼水后平均酬勞率C、時(shí)間價(jià)值額D、利息率12、某物流企業(yè)23年中每十二個(gè)月年終存入銀行500000元，存款利率為3%，則第23年末年金終值是（）A、370B、670C、573D、426500013、假如不考慮通貨膨脹原因，投資酬勞率就是（）A、時(shí)間價(jià)值率B、風(fēng)險(xiǎn)酬勞率C、時(shí)間價(jià)值率加風(fēng)險(xiǎn)酬勞率D、時(shí)間價(jià)值率減風(fēng)險(xiǎn)酬勞率14、“存本取息”屬于（）A、即付年金B(yǎng)、先付年金C、遞延年金D、永續(xù)年金15、某物流企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行一項(xiàng)投資，根據(jù)歷史資料，同類項(xiàng)目的投資酬勞率為25%，原則離差率為150%，無風(fēng)險(xiǎn)酬勞率為10%，該企業(yè)可以推斷這個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)酬勞率系數(shù)最靠近（）A、25%B、15%C、10%D、5%16、當(dāng)利息在一年內(nèi)按復(fù)利計(jì)息幾次時(shí)，給出年利率叫做（）A、浮動(dòng)利率B、名義利率C、累進(jìn)利率D、套算利率17、下列年金沒有終值是（）A、永續(xù)年金B(yǎng)、先付年金C、遞延年金D、后付年金18、被稱為一般年金是（）A、后付年金B(yǎng)、先付年金C、遞延年金D、永續(xù)年金19、影響投資酬勞率關(guān)鍵性原因中，沒有確切數(shù)據(jù)資料，無法對(duì)的計(jì)算得到是（）A、無風(fēng)險(xiǎn)酬勞率B、原則離差率C、風(fēng)險(xiǎn)酬勞系數(shù)D、期望酬勞率20、多種方案按其也許酬勞率按其對(duì)應(yīng)概率計(jì)算出來加權(quán)平均值是（）A、風(fēng)險(xiǎn)酬勞率B、期望酬勞率C、原則離差D、原則離差率21、資金作為一種特殊商品，在市場(chǎng)上買賣價(jià)格就是（）A、利率B、浮動(dòng)利率C、基準(zhǔn)利率D、匯率二、多選題1、下列年金形式發(fā)生在期末是（）A、永續(xù)年金B(yǎng)、即付年金C、一般年金D、遞延年金E、預(yù)付年金2、年金特點(diǎn)“三同”是（）A、同步B、同率C、同距D、同額E、同向 3、下列有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)酬勞計(jì)算措施對(duì)的是（）A、期望酬勞率是反應(yīng)集中趨勢(shì)一種度量B、可以用概率分布描述風(fēng)險(xiǎn)C、原則離差是反應(yīng)離散程度一種度量D、原則離差可以衡量不同樣期望酬勞率項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)E、風(fēng)險(xiǎn)酬勞率和風(fēng)險(xiǎn)酬勞系數(shù)成正比4、年金終值計(jì)算公式對(duì)的是（）A、FVAn=A×FVIFi,nB、FVAn=A×PVIFAi,nC、FVAn=A×FVIFAi,nD、E、三、填空題1、是指?jìng)l(fā)行人不能推行合約規(guī)定義務(wù)，無法按期支付利息和償還本金而給投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)。2、風(fēng)險(xiǎn)酬勞系數(shù)是將轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)酬勞一種系數(shù)。3、概率就是用來表達(dá)發(fā)生也許性大小數(shù)值。4、單利終值是采用單利計(jì)息時(shí)，目前一定數(shù)額貨幣在既定利率下到未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)價(jià)值，又稱。5、資金利率由、通貨膨脹賠償率和風(fēng)險(xiǎn)酬勞率構(gòu)成。6、資本金增值同投入資金價(jià)值之比是。7、是指一定期間內(nèi)每期相等金額收付款項(xiàng)。8、時(shí)間價(jià)值率是指扣除風(fēng)險(xiǎn)酬勞率和后平均利潤(rùn)率或平均酬勞率。9、無風(fēng)險(xiǎn)酬勞率就是加上后來貨幣時(shí)間價(jià)值。10、物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，由終值求現(xiàn)值通稱。11.資金融通實(shí)質(zhì)上是資金通過這一價(jià)格體系在市場(chǎng)機(jī)制作用下實(shí)行資金再分派。四、名詞解釋1、套算利率2、市場(chǎng)利率3、單利4、貨幣時(shí)間價(jià)值5、復(fù)利現(xiàn)值6、遞延年金 7、名義利率五、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述貨幣時(shí)間價(jià)值實(shí)質(zhì)及其產(chǎn)生過程。2、簡(jiǎn)述利息率構(gòu)成六、計(jì)算題1、某物流企業(yè)年初向銀行借款00元，年利率為12%，每三個(gè)月采用復(fù)利計(jì)息一次，期限3年，計(jì)算該物流企業(yè)到期后應(yīng)償付本利和。2、某物流企業(yè)準(zhǔn)備投資開發(fā)一種項(xiàng)目，估計(jì)也許酬勞率如下表：市場(chǎng)狀況（i）概率（Pi）估計(jì)酬勞率（Ki）繁華0.370%一般0.520%衰退0.2-10%若該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)酬勞系數(shù)為10%，試計(jì)算該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)酬勞率。3、某物流企業(yè)擬購(gòu)置一座大型庫(kù)房，轉(zhuǎn)讓方提出兩種付款方案：（1）從目前起，每十二個(gè)月年初支付50萬元，持續(xù)支付5次，共250萬元；（2）從第三年起，每十二個(gè)月年初支付65萬元，持續(xù)支付4次，共260萬元。該企業(yè)資本成本為10%，試計(jì)算并鑒定應(yīng)選擇哪個(gè)方案。4、某物流企業(yè)初把錢存入銀行，計(jì)劃在底獲得100000元，年利率為10%，每十二個(gè)月計(jì)息2次。則該企業(yè)應(yīng)存入多少款項(xiàng)？5、某物流企業(yè)有A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目，其預(yù)期酬勞率分布如下：也許出現(xiàn)成果（i）概率（Pi）A項(xiàng)目預(yù)期酬勞率B項(xiàng)目預(yù)期酬勞率繁華0.290%30%正常0.620%15%衰退0.2-60%15%試通過計(jì)算比較兩個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。6、某物流企業(yè)從銀行貸一筆款，期限5年，利息率為10%,銀行規(guī)定2年不用還款付息，從第3年至第5年每十二個(gè)月償還100000元。求這筆款項(xiàng)現(xiàn)值。7、某物流企業(yè)采用融資租賃措施于1月1日從租賃企業(yè)租入一臺(tái)設(shè)備，總設(shè)備款10萬，租期為5年，到期后設(shè)備歸企業(yè)所有。企業(yè)資本成本率為10%。規(guī)定：分別計(jì)算采用先付等額租金和后付等額租金付款時(shí)每十二個(gè)月所應(yīng)支付等額租金額。8、某物流企業(yè)一處項(xiàng)目于動(dòng)工，于初投產(chǎn)，從投產(chǎn)時(shí)起，每十二個(gè)月末收入100000元，年利率為12%。求該企業(yè)投產(chǎn)5年后收益現(xiàn)值。9、某物流企業(yè)發(fā)行面值為800元5年期債券，票面利率為12%，每十二個(gè)月年末付息一次，到期還本。規(guī)定：（1）市場(chǎng)利率為10%時(shí)，求其發(fā)行價(jià)格。（2）市場(chǎng)利率為14%時(shí)，求其發(fā)行價(jià)格。第三章籌資管理習(xí)題歷年真題一、單項(xiàng)選擇1.某物流企業(yè)按年利率10%向銀行借款20萬元，銀行規(guī)定保留20%賠償性余額，那么，企業(yè)該項(xiàng)借款實(shí)際利率為（）。06.10A.8%B.10%C.12.5%D15%2.負(fù)債資金可通過（）。08.1A．吸取直接投資籌集B．發(fā)行企業(yè)債券籌集C．發(fā)行股票籌集D．運(yùn)用留存收益籌集3、下列不屬于融資租賃籌資長(zhǎng)處是（）。08.10A.限制條件少B.籌資速度快C.資本成本較低D.設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小4、企業(yè)在新建時(shí)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需鋪底資金而產(chǎn)生籌資動(dòng)機(jī)是（）。08.10A.新建籌資動(dòng)機(jī)B.擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)C.償債籌資動(dòng)機(jī)D.混合籌資動(dòng)機(jī)5、吸取國(guó)家直接投資，由此形成企業(yè)（）。08.10A.國(guó)家資本金B(yǎng).法人資本金C.個(gè)人資本金D.外商資本金二、多選題1.權(quán)益資金可通過（）06.10A.吸取直接投資籌集B.發(fā)行企業(yè)債C.發(fā)行股票D.融資租賃E.運(yùn)用留存收益2.按投資者出現(xiàn)形式分類，吸取直接投資可分為（）。08.1A.吸取國(guó)家直接投資B.吸取非銀行金融機(jī)構(gòu)投資C.吸取現(xiàn)金投資D.吸取外商投資E.吸取非現(xiàn)金投資3.股票按股東權(quán)利和義務(wù)不同樣分為（）。08.10A.國(guó)家股B.法人股C.個(gè)人股D.一般股E.優(yōu)先股填空1.承租企業(yè)采用融資租賃關(guān)鍵目的是為了。06.102.影響債券發(fā)行價(jià)格一種關(guān)鍵原因是票面利率和關(guān)系。07.13.企業(yè)資本總額由和負(fù)債資本構(gòu)成。07.104.可收回優(yōu)先股收回決定權(quán)歸所有。08.15.按有無抵押品，債券可分為和抵押債券。08.10名詞解釋1.票據(jù)貼現(xiàn)06.102.股票07.13.負(fù)債資本08.14.可轉(zhuǎn)換債券08.10五、簡(jiǎn)答題1.融資租賃具有哪些特點(diǎn)？07.12.簡(jiǎn)述融資租賃籌資優(yōu)缺陷。07.103.簡(jiǎn)述發(fā)行優(yōu)先股籌資優(yōu)缺陷。08.10六、計(jì)算題1.某物流企業(yè)按年利率10%向銀行借款1000萬元，銀行規(guī)定保留20%賠償性余額。則該項(xiàng)借款實(shí)際利率是多少？07.12.某上市企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券面值為1000元，規(guī)定轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股24元，某持有人持有10份可轉(zhuǎn)換債券，決定轉(zhuǎn)換為股票，則其能轉(zhuǎn)換多少股股票?若可轉(zhuǎn)換債券總面額尚有局限性以轉(zhuǎn)換為一股股票余額，上市企業(yè)應(yīng)怎么辦?07.103.恒通物流企業(yè)發(fā)行面值為1000元23年期債券，票面年利率為10%，每十二個(gè)月年末付息一次，若發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為10%，請(qǐng)計(jì)算該債券發(fā)行價(jià)格，并指出其屬于哪種發(fā)行價(jià)格。08.10七、分析題1.試析直接籌資和間接籌資辨別。06.10同步練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題1.企業(yè)吸取直接投資程序第二步是（A）P80A、選擇吸取直接投資來源B、簽訂有關(guān)協(xié)議C、和投資者進(jìn)行磋商D、確定所需直接投資數(shù)量2.中國(guó)有關(guān)法律規(guī)定，企業(yè)債券發(fā)行采用（B）P95A、私募發(fā)行B、公募發(fā)行C、自銷發(fā)行D、承銷發(fā)行3.下列優(yōu)先股中，對(duì)企業(yè)有利是（D）A、累積優(yōu)先股B、參與優(yōu)先股C、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股D、可收回優(yōu)先股4.中國(guó)企業(yè)法規(guī)定，企業(yè)向提議人、國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行股票（B）P82A、應(yīng)當(dāng)為不記名股票B、應(yīng)當(dāng)為記名股票C、可以為記名股票可以為不記名股票D、應(yīng)當(dāng)為優(yōu)先股5.下列不屬于融資租賃籌資長(zhǎng)處是（D）P99A、限制條件少B、籌資速度快C、到期還本承擔(dān)輕D、有助于吸引投資者6.融資租賃籌資最關(guān)鍵缺陷是（D）A、不能享有設(shè)備殘值時(shí)損失B、制約原因多C、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高D、資本成本高7.吸取直接投資籌集資金長(zhǎng)處不包括（D）A、能提高企業(yè)資信和借款能力B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低C、便于產(chǎn)權(quán)交易D、能較快地形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力8.某物流企業(yè)發(fā)行債券票面利率為15%，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為10%，則該債券為（A）A、溢價(jià)發(fā)行B、折價(jià)發(fā)行C、平價(jià)發(fā)行D、市價(jià)發(fā)行9.在中國(guó)，下列組織形式中沒資格發(fā)行企業(yè)債券是（C）P92A、股份B、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)C、有限責(zé)任企業(yè)D、三個(gè)國(guó)有投資主體設(shè)置有限責(zé)任企業(yè)10.下列屬于混合性籌資是（A）P100A、發(fā)行優(yōu)先股B、發(fā)行一般股C、發(fā)行債券D、融資租賃11.企業(yè)短期資本和長(zhǎng)期資本比例關(guān)系叫做（D）P74A、資金長(zhǎng)期構(gòu)造B、財(cái)務(wù)杠桿C、營(yíng)業(yè)杠桿D、籌資組合12.下列不屬于優(yōu)先股籌資缺陷是（A）P102A、股利支付缺乏彈性B、籌資成本高C、制約原因多D、財(cái)務(wù)承擔(dān)重13.長(zhǎng)期借款籌資和發(fā)行債券籌資相比，長(zhǎng)處是（D）P91A、可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用B、有助于保持股東控制權(quán)C、籌資范圍較廣D、資本成本低14.下列籌資措施中所籌資金不屬于權(quán)益資金是（D）A、吸取直接投資B、發(fā)行股票C、運(yùn)用留存收益D、融資租賃15.某國(guó)有關(guān)鍵企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券面值為800元，規(guī)定轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股40元，則轉(zhuǎn)換比率為（A）P104A、20股B、5%C、20倍D、2116.間接籌資基礎(chǔ)措施是（CD）P74A、發(fā)行股票B、商業(yè)信用C、銀行借款D、融資租賃17.S股指是（A）P83A、在新加坡上市，以新加坡元交易股票B、在新加坡上市，以人民幣交易股票C、在新加坡上市，以美元交易股票D、在新加坡上市，以美元或新加坡元交易股票。18.非股份制企業(yè)籌集資金基礎(chǔ)措施是（D）P79A、運(yùn)用留存收益籌資B、發(fā)行優(yōu)先股籌資C、發(fā)行企業(yè)債券籌資D、吸取直接投資19.某物流企業(yè)向銀行借款200萬元，年利率10%，銀行規(guī)定保留20%賠償性余額。該項(xiàng)借款實(shí)際利率為（C）A、8%B、20%C、12.5%D、10%20.下列企業(yè)中在中國(guó)可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券是（A）P103A、關(guān)鍵國(guó)有企業(yè)B、國(guó)營(yíng)企業(yè)C、合資企業(yè)D、以上所有可以二、多選題1.債券按本金償還措施可分為（ACDE）P92A、一次性償還債券B、提前償還債券C、延期償還債券D、分期償還債券E、告知償還債券2.優(yōu)先股優(yōu)先權(quán)表目前（BC）A、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)一般股B、優(yōu)先分派股利C、優(yōu)先分派剩余財(cái)產(chǎn)D、優(yōu)先分派剩余利潤(rùn)E、優(yōu)先參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策3.融資租賃形式關(guān)鍵有（ACD）P98A、直接租賃B、間接租賃C、售后回租D、杠桿租賃E、分期租賃4.物流企業(yè)籌資詳細(xì)動(dòng)機(jī)有（ACDE）A、新建籌資動(dòng)機(jī)B、合并籌資動(dòng)機(jī)C、擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)D、償債籌資動(dòng)機(jī)E、混合籌資動(dòng)機(jī)5.一般股在權(quán)利義務(wù)方面特點(diǎn)是（ABCD）P81A、所籌資金不用償還，并且沒有固定利息承擔(dān)B、一般股股東對(duì)企業(yè)有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)C、一般股股東對(duì)企業(yè)有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)D、企業(yè)解散清算時(shí)，一般股股東對(duì)企業(yè)剩余財(cái)產(chǎn)祈求權(quán)在多種債權(quán)人和優(yōu)先股股東后來6.長(zhǎng)期借款信用條件有（AB）P88A、信貸額度B、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定C、信譽(yù)等級(jí)D、賠償性余額E、還款期限7.企業(yè)籌資渠道包括（ABCE）A、政府財(cái)政資金B(yǎng)、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金C、民間資金D、權(quán)益資金E、企業(yè)內(nèi)部資金8.債券按有無抵押品可分為（BC）P93A、無抵押債券B、抵押債券C、無擔(dān)保債券D、延期債券E、非參與債券三、填空題1.企業(yè)既為擴(kuò)張規(guī)模又為償債而產(chǎn)生籌資動(dòng)機(jī)可稱為混合性籌資動(dòng)機(jī)。2.中國(guó)企業(yè)債券采用公募措施發(fā)行。3.根據(jù)認(rèn)股權(quán)證發(fā)行措施不同樣可將其分為單獨(dú)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證和附帶發(fā)行認(rèn)股權(quán)證。4.關(guān)鍵國(guó)有企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，以發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券前1個(gè)月該企業(yè)股票均價(jià)價(jià)格為基對(duì)的定轉(zhuǎn)換價(jià)格5.債券是以償還本金和利息為條件一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系憑證。6.融資租賃是承租企業(yè)籌集長(zhǎng)期債權(quán)性資金一種特殊形式。P987.無擔(dān)保債券利率和擔(dān)保債券相比一般略高。8.在企業(yè)成立后來增發(fā)新股時(shí)，發(fā)行價(jià)格由股東大會(huì)或董事會(huì)決定。P849.企業(yè)先將資產(chǎn)賣給租賃企業(yè)，再作為承租企業(yè)將所售資產(chǎn)租回使用，按期向租賃企業(yè)支付租金，這種租賃形式是售后租回。10.股票按股東權(quán)利義務(wù)不同樣可分為一般股和優(yōu)先股。P8111.優(yōu)先股是一種類似于債券，但又具有一般股某些特性混合證券。四、名詞解釋1.杠桿租賃P982.融資租賃P973.法人股P824.可轉(zhuǎn)換債券P1025.籌資P736.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定P887.留存收益P86五、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述長(zhǎng)期借款基礎(chǔ)程序P892.簡(jiǎn)述認(rèn)股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券相似之處和不同樣之處。P105認(rèn)股權(quán)證：股份企業(yè)發(fā)行、可在一定期期內(nèi)認(rèn)購(gòu)其股份買入期權(quán)?？赊D(zhuǎn)換債券：債券持有人在約定期限內(nèi)可將其轉(zhuǎn)換為一般股債券相似：認(rèn)股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券所有有債務(wù)和權(quán)益雙重性質(zhì)，皆屬混合性籌資不同樣：認(rèn)股權(quán)證持有者行使優(yōu)先股認(rèn)股權(quán)后，企業(yè)可獲得一筆新增股權(quán)資本金，而可轉(zhuǎn)換債券在行駛轉(zhuǎn)換權(quán)后，沒有新增資本來源，僅變化了資本構(gòu)造。3.簡(jiǎn)述認(rèn)股權(quán)證籌資優(yōu)缺陷P1064.簡(jiǎn)述吸取直接投資優(yōu)缺陷P805.簡(jiǎn)述債券發(fā)行程序。P946.簡(jiǎn)述融資租賃程序。P997.發(fā)行債券籌資優(yōu)缺陷。P97六、分析題1.試分析股權(quán)性籌資措施優(yōu)缺陷。股權(quán)性籌資措施種類：吸取直接投資、發(fā)行股票、留存收益，及其各自優(yōu)缺陷第四章資本成本和資本構(gòu)造歷年真題一、單項(xiàng)選擇1.企業(yè)籌資決策中關(guān)鍵問題是（）06.10A.籌資措施B.資本構(gòu)造C.企業(yè)價(jià)值D.綜合成本2.每股收益分析法可用于（）06.10A.資本規(guī)模較大、資本構(gòu)造較復(fù)雜非股份B.資本規(guī)模較大、資本構(gòu)造較復(fù)雜股份C資本規(guī)模不大、資本構(gòu)造不太復(fù)雜非股份D資本規(guī)模不大、資本構(gòu)造不太復(fù)雜股份3.發(fā)行優(yōu)先股籌集資金是（）。08.1A．短期借款B．長(zhǎng)期借款C．自有資金D．不需要資金4.以較小力量獲得較大效果現(xiàn)象稱為（）。08.1A．杠桿作用B．放大作用C．牛鞭作用D．變異作用5.按資本成本從低到高次序排列，如下五種籌資措施對(duì)的次序?yàn)椋ǎ?8.10A.長(zhǎng)期債券<長(zhǎng)期借款<留存收益<優(yōu)先股<一般股B.長(zhǎng)期借款<留存收益<長(zhǎng)期債券<一般股<優(yōu)先股C.長(zhǎng)期借款<長(zhǎng)期債券<一般股<留存收益<優(yōu)先股D.長(zhǎng)期借款<長(zhǎng)期債券<優(yōu)先股<留存收益<一般股6.反應(yīng)營(yíng)業(yè)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿綜合程度大小，可以用（）。08.10A.綜合資本成本B.聯(lián)合杠桿系數(shù)C.資本構(gòu)造D.邊際資本成本7.確定最佳資本構(gòu)造可以通過衡量企業(yè)（）。08.10A.綜合資本成本B.一般資本成本C.邊際資本成本D.資本有機(jī)構(gòu)成二、多選題1.企業(yè)長(zhǎng)期借款資本成本構(gòu)成包括（）06.10A.所得稅稅率B.長(zhǎng)期借款年利息額C.借款利息D.長(zhǎng)期借款籌資總額E.籌資費(fèi)用2.綜合資本成本決定原因有（）07.1A、多種長(zhǎng)期資本部分資本成本B、一般資本成本C、邊際資本成本D、留存收益資本成本E、多種長(zhǎng)期資本所占比例3.資本構(gòu)造決策措施有（）。07.10A.綜合收益比較法B.綜合資本成本比較法C.每股收益分析法D.長(zhǎng)期借款分析法E.企業(yè)價(jià)值比較法4.資本構(gòu)造決策措施有（）。08.1A.綜合收益比較法B.綜合資本成本比較法C.每股收益分析法D.長(zhǎng)期借款分析法E.企業(yè)價(jià)值比較法5.為了滿足物流企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期籌資決策需要，應(yīng)辨別多種籌資措施來分別計(jì)算其資本成本，詳細(xì)包括（）。08.10A.長(zhǎng)期借款資本成本B.長(zhǎng)期債券資本成本C.一般股資本成本D.優(yōu)先股資本成本E.留存收益資本成本三、填空題1.運(yùn)用股利折現(xiàn)模型計(jì)算一般股資本成本，比較經(jīng)典是固定股利政策和。06.102.資本成本率是指企業(yè)實(shí)際資本占有費(fèi)和之間比率。06.103.邊際資本成本是加權(quán)平均資本成本一種形式，多種資金權(quán)數(shù)應(yīng)以為基礎(chǔ)來確定。07.14.一般而言，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿利益和財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)越。07.105.資本構(gòu)造問題總說來是債券資本問題。08.16.企業(yè)計(jì)劃投資時(shí)預(yù)期可接受最低酬勞率是。08.10四、名詞解釋1.最佳資本構(gòu)造07.12.資本成本07.103.聯(lián)合杠桿系數(shù)08.1五、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述資本構(gòu)造作用06.102.簡(jiǎn)述資本成本作用07.13.簡(jiǎn)述綜合成本比較法一般環(huán)節(jié)。07.104.簡(jiǎn)述綜合資本成本內(nèi)涵。08.1六、計(jì)算題1.A物流企業(yè)初創(chuàng)時(shí)需要資本總額對(duì)5000萬元，有兩個(gè)籌資方案可供選擇，有關(guān)資料經(jīng)測(cè)算形成下表：籌資措施籌資方案1籌資方案2初始籌資額資本成本初始籌資額資本成本長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期債券優(yōu)先股一般股80050017005.5%6.5%6.8%76%6.8%7%合計(jì)5000——5000——假設(shè)某物流企業(yè)兩個(gè)籌資組合方案財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大體相稱，所有是可以承受。試根據(jù)綜合資本成本，確定企業(yè)最佳籌資組合方案（即最佳資本機(jī)構(gòu)）。07.102、A物流企業(yè)擬發(fā)行面值1000元、期限為5年、票面利率為7%債券4000張，每十二個(gè)月結(jié)息一次。發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格5%，企業(yè)所得稅率為35%。試分別計(jì)算發(fā)行價(jià)格為1000元，1200元時(shí)，該債券資本成本。08.10同步練習(xí)一、單項(xiàng)選擇1.某物流企業(yè)擬發(fā)行一批一般股融資，發(fā)行價(jià)格為12元，每股發(fā)行費(fèi)用為2元，預(yù)定每十二個(gè)月分派現(xiàn)金股利每股0.5元，則其資本成本為（）A、10%B、20%C、12%D、5%2.假如某物流企業(yè)營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)為2，則表明當(dāng)物流企業(yè)增長(zhǎng)1倍時(shí)，將增長(zhǎng)2倍。A、營(yíng)業(yè)額息稅前利潤(rùn)B、息稅前利潤(rùn)稅后利潤(rùn)C(jī)、債務(wù)成本稅后利潤(rùn)D、營(yíng)業(yè)成本息稅前利潤(rùn)3.認(rèn)為最佳企業(yè)融資構(gòu)造是在免稅優(yōu)惠帶來收益和債務(wù)上升帶來成本之間選擇最佳結(jié)合點(diǎn)理論是（）A、代理成本理論B、平衡理論C、非對(duì)稱信息理論D、MM資本構(gòu)造理論4.某物流企業(yè)營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)為3，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.2，則其聯(lián)合杠桿系數(shù)為（）A、3.6倍B、2.5倍C、4.2倍D、2.8倍5.壓實(shí)資本構(gòu)造達(dá)到最佳，應(yīng)使達(dá)到最低。A、股權(quán)資本成本B、債券資本成本C、邊際資本成本D、綜合資本成本6.由于固定成本存在而導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)幅度不小于營(yíng)業(yè)額變動(dòng)幅度杠桿系數(shù)稱為（）A、營(yíng)業(yè)杠桿B、財(cái)務(wù)杠桿C、聯(lián)合杠桿D、固定杠桿7.企業(yè)籌資決策中關(guān)鍵問題是（）A、籌資渠道B、籌資措施C、籌資構(gòu)造D、成本控制8.在企業(yè)擴(kuò)大營(yíng)業(yè)總額條件下，單位營(yíng)業(yè)額固定成本下降而使物流企業(yè)增長(zhǎng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是（）A、財(cái)務(wù)杠桿利潤(rùn)B、營(yíng)業(yè)杠桿利益C、聯(lián)合杠桿利益D、投資收益9.下列狀況不存在財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是（）A、企業(yè)債務(wù)資本占很大比重B、企業(yè)股權(quán)資本占很大比重C、企業(yè)所有資本所有是股權(quán)資本D、企業(yè)債務(wù)資本和股權(quán)資本完全相等10.認(rèn)為負(fù)債程度越高，綜合資本成本越低，企業(yè)價(jià)值越大資本構(gòu)造理論是（）A、凈收益理論B、凈營(yíng)業(yè)收益理論C、老式理論D、MM理論11.企業(yè)追加長(zhǎng)期資本成本率是（）A、部分資本成本B、長(zhǎng)期資本成本C、綜合資本成本D、邊際資本成本12.某物流企業(yè)運(yùn)用留存收益轉(zhuǎn)增一般股1500萬元，估計(jì)第一年股利300萬元，后來每十二個(gè)月股利率增長(zhǎng)2%，則留存收益資本成本為（）A、22%B、20%C、18%D、12%13.認(rèn)為不管企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿作用該怎樣變化，綜合資本成本是固定不變，對(duì)企業(yè)總價(jià)值沒有影響資本構(gòu)造理論是（）A、凈收益理論B、經(jīng)營(yíng)業(yè)收益理論C、老式理論D、MM理論14.資本構(gòu)造決策措施中綜合資本成本比較法一般適合用于（）A、資本規(guī)模較小，資本構(gòu)造較為簡(jiǎn)樸非股份制物流企業(yè)B、資本規(guī)模較小，資本構(gòu)造較為簡(jiǎn)樸股份制物流企業(yè)C、資本規(guī)模較大，資本構(gòu)造較為簡(jiǎn)樸股份制物流企業(yè)D、資本規(guī)模較大，資本構(gòu)造較為簡(jiǎn)樸非股份制物流企業(yè)15.“一般股股票預(yù)期收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)利率加上風(fēng)險(xiǎn)賠償（也稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)酬勞率）?！边@描述是（）A、股票折現(xiàn)模型B、資本資產(chǎn)定價(jià)模型C、股票定價(jià)模型D、資本資產(chǎn)折現(xiàn)模型16.企業(yè)計(jì)劃投資時(shí)可以接受最低酬勞率是（）A、風(fēng)險(xiǎn)酬勞率B、期望酬勞率C、資本成本D、貼現(xiàn)率17.下列不屬于“MM定理1”中假設(shè)是（）A.企業(yè)在無稅收環(huán)境中經(jīng)營(yíng)B.投資者對(duì)所有企業(yè)未來盈利及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期相似C.投資者不支付債券交易成本，所有債務(wù)利率相似D.資本不能自由流通，預(yù)期酬勞率相似證券價(jià)格相似18.物流企業(yè)資本決策措施中企業(yè)價(jià)值比較法關(guān)鍵是測(cè)算（）A、企業(yè)總價(jià)值B、每股收益C、資本成本D、企業(yè)總價(jià)值和資本成本19.某物流企業(yè)發(fā)行一批價(jià)格為10元優(yōu)先股股票，籌資費(fèi)率為5%，每股股利為0.9元。這批優(yōu)先股資本成本為（）A、10.45%B、9.47%C、5%D、9%20.物流企業(yè)籌資決策關(guān)鍵問題是制定（）A、綜合資本構(gòu)造B、最佳資本構(gòu)造C、權(quán)益資本構(gòu)造D、負(fù)債資本構(gòu)造21.對(duì)企業(yè)多種籌資措施投資成本，按由高到低次序排列對(duì)的是（）A、優(yōu)先股＞一般股＞留存收益＞長(zhǎng)期借款＞長(zhǎng)期債券B、一般股＞優(yōu)先股＞留存收益＞長(zhǎng)期債券＞長(zhǎng)期借款C、長(zhǎng)期借款＞長(zhǎng)期債券＞優(yōu)先股＞留存收益＞一般股D、一般股＞留存收益＞優(yōu)先股＞長(zhǎng)期債券＞長(zhǎng)期借款二、多選題1.資本籌集費(fèi)用包括（）A、手續(xù)費(fèi)B、代剪發(fā)行費(fèi)C、印刷費(fèi)D、律師費(fèi)E、廣告費(fèi)2.企業(yè)資本構(gòu)造決策措施關(guān)鍵有（）A.剩余股利分析法B.綜合資本成本比較法C.每股收益分析法D.債權(quán)比例分析法E.企業(yè)價(jià)值比較法3.確定長(zhǎng)期資本權(quán)數(shù)價(jià)值基礎(chǔ)關(guān)鍵有（）A、賬面價(jià)值基礎(chǔ)B、綜合價(jià)值基礎(chǔ)C、市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)D、部分價(jià)值基礎(chǔ)E、目的價(jià)值基礎(chǔ)4.資本成本種類關(guān)鍵包括（）A、加權(quán)平均資本成本B、部分資本成本C、資本籌集費(fèi)用D、資本占用費(fèi)用E、邊際資本成本5.下列部分資本成本具有抵稅作用是（）A、優(yōu)先股資本成本B、留存收益資本成本C、一般股資本成本D、長(zhǎng)期借款資本成本E、長(zhǎng)期債券資本成本6.米勒和莫迪格萊尼兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出理論包括（）A、凈收益理論B、MM資本構(gòu)造理論C、非對(duì)稱信息理論D、股利有關(guān)論E、股利無關(guān)論三、填空題1.資本成本從絕對(duì)量構(gòu)成看，包括資本籌集費(fèi)用和。2.營(yíng)業(yè)杠桿作用程度一般使用來反應(yīng)。3.當(dāng)企業(yè)追加籌資金額未定期，則需要測(cè)算不同樣籌資范圍內(nèi)邊際資本成本，這稱之為。4.實(shí)際上是介于凈收益理論和經(jīng)營(yíng)業(yè)收益理論兩種極端理論之間一種折中理論。5.目的價(jià)值基礎(chǔ)是指股票、債券等以企業(yè)估計(jì)來確定資本比例，從而測(cè)算綜合資本成本。6.一般股資本成本等于債券資本成本加上。7.MM定理2表明，企業(yè)價(jià)值和企業(yè)成線性關(guān)系。8.最佳資本構(gòu)造是物流企業(yè)在一定期期最低，同步企業(yè)價(jià)值最大資本構(gòu)造。四、名詞解釋1.聯(lián)合杠桿2.邊際資本成本3.財(cái)務(wù)杠桿4.最佳資本構(gòu)造5.資本構(gòu)造6.每股收益無差異點(diǎn)五、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述完全市場(chǎng)理論基礎(chǔ)含義2.簡(jiǎn)述資本成本作用3.簡(jiǎn)述資本構(gòu)造作用六、計(jì)算題1.某物流企業(yè)營(yíng)業(yè)額為300萬元，息稅前利潤(rùn)為150萬元，固定成本為50萬元，變動(dòng)成本率為50%，資本總額為200萬元，債務(wù)資本比率為30%，利息率為15%。試計(jì)算該企業(yè)營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)。2.某物流企業(yè)計(jì)劃籌集100萬元，所得稅率為33%，籌資構(gòu)成及有關(guān)資料如下：（1）向銀行借款25萬元，借款利率7%，手續(xù)費(fèi)率2%。（2）發(fā)行優(yōu)先股25萬元，估計(jì)年股利率為12%，籌資費(fèi)率為4%。（3）發(fā)行一般股40萬元，每股發(fā)行價(jià)格10元，籌資費(fèi)率為6%，估計(jì)第一年每股股利1.2元，后來每十二個(gè)月按8%遞增。（4）企業(yè)所需資金通過留存收益籌得。規(guī)定：計(jì)算部分資本成本及綜合資本成本3.某物流企業(yè)原有資本800萬元，其中債券資本200萬元，年利率5.6%，優(yōu)先股資本150萬元，年股利率6%，一般股資本450萬元，在外流通一般股為45萬股?，F(xiàn)妮追加籌資200萬元，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。有兩種籌資措施：措施一：發(fā)行一般股籌資，每股面值10元，合計(jì)20萬股。措施二：舉借長(zhǎng)期債務(wù)200萬元，年利息率5.8%企業(yè)合用所得稅稅率33%。試求當(dāng)企業(yè)EBIT為多少時(shí)兩個(gè)籌資方案每股收益相等，并求此時(shí)每股收益。3.某物流企業(yè)從銀行獲得5年期借款800萬元，手續(xù)費(fèi)為0.5%，年利率為8%，每十二個(gè)月結(jié)息一次，到期一次還本。企業(yè)所得稅稅率為33%。規(guī)定：（1）若忽視手續(xù)費(fèi)，計(jì)算該筆長(zhǎng)期借款資本成本；（2）若不能忽視手續(xù)費(fèi)，計(jì)算該筆長(zhǎng)期借款資本成本。4.某物流企業(yè)資本總額為萬元，債務(wù)資本占總資本40%，債務(wù)資本年利率為10%。規(guī)定：分別計(jì)算企業(yè)息后稅前利潤(rùn)分別為1000萬元、800萬元時(shí)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。5.某物流企業(yè)擬發(fā)行面值1500元，期限為5年，票面利率為12%債券5000張，每十二個(gè)月付息一次。發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格5%，所得稅率為40%。試分別計(jì)算發(fā)行價(jià)格為1600元，1500元和1400元時(shí)債券資本成本。6.某物流企業(yè)原有長(zhǎng)期資本500萬元，其匯總一般股資本400萬元，每股面值2元，無優(yōu)先股資本，債券資本100萬元，年利率為10%?，F(xiàn)擬追加籌資200萬元，有兩種措施可供選擇：措施一：發(fā)行一般股，金額為200萬元，每股總發(fā)行價(jià)格為1元。措施二：發(fā)行長(zhǎng)期債券，金額為200萬元，年利息率15%。假定企業(yè)所得稅率為40%。試求每股收益無差異點(diǎn)息稅前利潤(rùn)及每股收益。7.某物流企業(yè)發(fā)行一批一般股，發(fā)行價(jià)格為2元，籌資費(fèi)率5%，企業(yè)有兩套股利方案：一是每十二個(gè)月所有分派現(xiàn)金股利0.3元；二是第一年分派0.15元，后來每十二個(gè)月增長(zhǎng)6%。試計(jì)算這兩種股利方案一般股資本成本。8.某物流企業(yè)現(xiàn)需要追加籌資600萬元，有兩個(gè)追加籌資方案可供選擇，有關(guān)資料經(jīng)測(cè)算后如下：籌資措施籌資方案一籌資方案二追加籌資額資本成本追加籌資額資本成本長(zhǎng)期借款優(yōu)先股一般股3001002006%12%15%2501502005%13%15%合計(jì)600-------600-------假設(shè)某物流企業(yè)兩個(gè)追加籌資組合方案財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大體相稱，所有是可以承受。試用追加籌資方案邊際資本成本比較法進(jìn)行決策。第五章投資管理歷年真題一、單項(xiàng)選擇1.下列指標(biāo)中不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值指標(biāo)是（）06.10A.凈現(xiàn)值B.內(nèi)部酬勞率C.投資回收期D.獲利指數(shù)2.選擇適中型投資組合方略投資者認(rèn)為（）06.10A.只要選擇合適投資組合，就能分散掉所有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.只要選擇合適投資組合，就能擊敗或超越市場(chǎng)C.只要選擇合適投資組合，就能獲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均收益水平投資收益D.股票價(jià)格關(guān)鍵受發(fā)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響，只要企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益好，股票價(jià)格究竟會(huì)體現(xiàn)其優(yōu)良業(yè)績(jī)3.下列物流企業(yè)債券中，違約風(fēng)險(xiǎn)最小是（）07.1A.企業(yè)債券B.企業(yè)債券C.金融債券D.國(guó)庫(kù)券4.股票投資和債券投資相比（）07.1A.收益穩(wěn)定性強(qiáng)B.市場(chǎng)流動(dòng)性很好C.購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)低D.沒有經(jīng)營(yíng)控制權(quán)5.現(xiàn)金流出量一般包括購(gòu)置固定資產(chǎn)價(jià)款和（）07.1A.墊支流動(dòng)資金B(yǎng).購(gòu)入成本C.運(yùn)送成本D.安裝成本6.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)程度一般見（）。07.1A．α系數(shù)表達(dá)B．β系數(shù)表達(dá)C．γ系數(shù)表達(dá)D．δ系數(shù)表達(dá)7.某物流企業(yè)購(gòu)入一種股票準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，估計(jì)每十二個(gè)月股利4.5元，投資者規(guī)定收益率為10％，則該種股票價(jià)值為（）。07.10A．35元B．40元C．45元D．50元8.凈現(xiàn)金流量公式是（）。08.1A．NCF=凈利+折舊額+所得稅B．NCF=凈利+折舊額－所得稅C．NCF=凈利+折舊額D．NCF=凈利+付現(xiàn)成本－所得稅9.債券能否順利按目前合理市場(chǎng)價(jià)格發(fā)售風(fēng)險(xiǎn)稱為（）。08.1A．利率風(fēng)險(xiǎn)B．違約風(fēng)險(xiǎn)C．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)D．變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)10.某物流企業(yè)持有A、B、C三種股票構(gòu)成證券組合，總額為10萬元。其中A股票為3萬元，β=2；B股票為2萬元，β=1；C股票為5萬元，β=0.5。股票市場(chǎng)平均收益為15%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，則這種證券組合風(fēng)險(xiǎn)收益率為（）。08.10A.5.15%B.5.25%C.5.35%D.5.75%二、多選1.根據(jù)投資者投資時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好不同樣，可以將投資組合方略提成（）06.10A.保守型投資組合方略B.創(chuàng)新型投資組合方略C.冒險(xiǎn)型投資組合方略D.適中性投資組合方略E.平衡型投資組合方略2.物流企業(yè)內(nèi)部長(zhǎng)期投資特點(diǎn)有（）07.1A.變現(xiàn)能力好B.變現(xiàn)能力差C.占用額較大D.占用額較小E.回收時(shí)間較短3.可引起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)原因有（）07.1A.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化B.被投資企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中失敗C.國(guó)家稅法變化D.國(guó)家貨幣政策變化E.國(guó)家財(cái)政政策變化4.下列指標(biāo)中不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值指標(biāo)是（）。08.10A.凈現(xiàn)值B.內(nèi)部酬勞率C.投資回收期D.獲利指數(shù)E.平均酬勞率三、填空1.常見非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)有投資回收期和。06.102.債券實(shí)際收益率本質(zhì)是使未來投資收入現(xiàn)金流入量現(xiàn)值債券購(gòu)入價(jià)格折現(xiàn)率。（填不小于、等于或不不小于）07.13.變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)大小反應(yīng)了債券強(qiáng)弱。07.14.某物流企業(yè)投人某一方案．初始投資額為10000元．該方案每十二個(gè)月凈現(xiàn)金流量均為4400元，則此方案投資回收期為。07.105.按投資對(duì)象所體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)容不同樣，可以將有價(jià)證券投資分為債券投資、股票投資和。07.106.假如某物流企業(yè)以100元價(jià)格購(gòu)置A企業(yè)股票，該股票上一年每股股利為5元，股利以每十二個(gè)月5％速度遞增。則該股票預(yù)期酬勞率為。07.107.某物流企業(yè)購(gòu)入一種股票準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，估計(jì)每十二個(gè)月股利4.5元．投資者規(guī)定收益率為10％，則該種股票價(jià)值為。08.18.一般來講，只有風(fēng)險(xiǎn)呈有關(guān)證券進(jìn)行組合才能減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。08.19.某證券組合β系數(shù)為1.5，若現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券利率為8%，市場(chǎng)上所有證券平均收益率為15%，則該證券組合收益率為。08.10四、名詞解釋1.違約風(fēng)險(xiǎn)07.12.內(nèi)部酬勞率07.103.現(xiàn)金凈流量08.10五、簡(jiǎn)答1.保守型投資組合方略具有哪些優(yōu)缺陷？06.102.債券投資具有哪些優(yōu)缺陷？07.13.投資決策中采用現(xiàn)金流量原因是什么?08.1六、計(jì)算題1.某物流企業(yè)持有A、B、C三種股票構(gòu)成證券組合，總額為10萬元。其中A股票為4萬元，β=2；B股票為3萬元，β=1；C股票為3萬元，β=0.5。若現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券利率為8%，市場(chǎng)上所有證券平均收益率為15%，請(qǐng)計(jì)算：06.10（1）確定這種證券組合β系數(shù)。（2）根據(jù)（1）題所得出β系數(shù)，計(jì)算該證券組合收益率。2.某物流企業(yè)準(zhǔn)備購(gòu)置A股份股票，該股票上一年每股股利為5元。估計(jì)后來每十二個(gè)月以5%增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，物流企業(yè)經(jīng)分析后，認(rèn)為必需得到10%酬勞率才值得購(gòu)置該股票。07.1（1）計(jì)算該種股票投資價(jià)值。（2）假如該物流企業(yè)以100元價(jià)格購(gòu)置A企業(yè)股票，則該股票預(yù)期酬勞率為多少？3.某證券組合B系數(shù)為1.5，若現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券利率為8％，市場(chǎng)上所有證券平均收益率為15％，計(jì)算該證券組合收益率。07.104.某物流企業(yè)于7月1日購(gòu)入面值為1000元債券，該債券票面利率為5％，以發(fā)行價(jià)格900元買入，到期日為5.某物流企業(yè)持有A、B、C三種股票構(gòu)成證券組合，總額為10萬元。其中A股票為3萬元．β：2；B股票為2萬元．β=1；C股票為5萬元，β=0．5。若現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券利率為8％，市場(chǎng)上所有證券平均收益率為15％。08.1求：(1)確定這種證券組合β系數(shù)；(2)根據(jù)(1)題所得出β系數(shù)，計(jì)算該證券組合收益率。七、分析題1.試析證券組合可以減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而不能減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)原因。(需圖示闡明)07.102.試述股票投資特點(diǎn)。08.10同步練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題1.當(dāng)內(nèi)部酬勞率和預(yù)定貼現(xiàn)率相等時(shí)，凈現(xiàn)值（）A.等于1B.等于0C.不小于1D.不不小于02.年現(xiàn)金流入量等于（）A.凈利-折舊B.年?duì)I業(yè)稅后收入-付現(xiàn)成本C.年?duì)I業(yè)收入-付現(xiàn)成本D.凈利-付現(xiàn)成本3.某個(gè)投資方案貼現(xiàn)率為12%時(shí)，凈現(xiàn)值為7.25，貼現(xiàn)率為14%時(shí)，凈現(xiàn)值為-2.35，則該方案內(nèi)部酬勞率為（）A.11.23%B.12.34%C.13.51%D.14.16%4.目前最有權(quán)威證券登記評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)---原則普爾企業(yè)評(píng)估債券等級(jí)中，專指未能付息債券是（）A.AAA級(jí)B.A級(jí)C.CCC級(jí)D.C級(jí)5.債券投資長(zhǎng)處不包括（）A.投資收益高B.本金安全性高C.收入穩(wěn)定性強(qiáng)D.市場(chǎng)流動(dòng)性好6.某證券組合β系數(shù)為0.5，無風(fēng)險(xiǎn)酬勞率為8%，市場(chǎng)上所有債券平均收益率為20%，則該證券組合收益率為（）A.12%B.14%C.16%D.18%7.某投資方案年?duì)I業(yè)收入為1500000元，年付現(xiàn)成本為100000元，年折舊額為0元，所得稅率為33%，則該方案每十二個(gè)月營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量為（）A.455400元B.944600元C.1380000元D.140元8.下列不屬于內(nèi)部長(zhǎng)期投資特點(diǎn)是（）A.變現(xiàn)能力差B.回收時(shí)間較短C.資金占用額較大D.投資次數(shù)相對(duì)較少9.老式債券投資風(fēng)險(xiǎn)不包括（）A.違約風(fēng)險(xiǎn)B.變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)C.保守籌資組合D.匯率風(fēng)險(xiǎn)10.伴隨投資項(xiàng)目增長(zhǎng)最終可被消除風(fēng)險(xiǎn)是（）A.不可分散風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)11.對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)最佳措施是（）A.獲利指數(shù)法B.內(nèi)部酬勞率C.凈現(xiàn)值法D.平均酬勞率法12.贖回價(jià)格和債券面值差額稱為（）A.贖回溢價(jià)B.債券溢價(jià)C.贖回差額D.投資收益13.某物流企業(yè)購(gòu)入了一種股票作為長(zhǎng)期投資，估計(jì)每十二個(gè)月股利為3元，投資者規(guī)定收益率為15%，這種股票投資價(jià)值為（）A.15B.20C.25D.3014.下列不屬于貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)是（）A.凈現(xiàn)值B.內(nèi)部酬勞率C.平均酬勞率D.獲利指數(shù)15.某物流企業(yè)以100元價(jià)格購(gòu)置甲企業(yè)股票，該股票上一年每股股利為2.5元，股利以每十二個(gè)月5%速度遞增，則該股票預(yù)期酬勞率為（）A.7.55%B.5%C.7.625%D.8.125%16.投資回收期和平均酬勞率屬于（）A.非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)B貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)C.非現(xiàn)金流量指標(biāo)D.貼現(xiàn)流量指標(biāo)17.債券投資長(zhǎng)處不包括（）A.本金安全性高B.購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)低C.收入穩(wěn)定性強(qiáng)D.市場(chǎng)流動(dòng)性好18.債券價(jià)值指是（）A.債券發(fā)行價(jià)格B.債券面值C.債券未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值D.債券購(gòu)置價(jià)格19.下列有關(guān)股票投資說法不確定是（）A.股票投資風(fēng)險(xiǎn)大B.股票投資收益高C.股票投資收益相對(duì)較穩(wěn)定D.股票價(jià)格波動(dòng)性大二、多選題1.債券評(píng)級(jí)中關(guān)鍵考慮指標(biāo)有（）A.負(fù)債比率B.流動(dòng)比率C.抵押條款D.擔(dān)保條款E.債券到期日2.某投資項(xiàng)目未來每十二個(gè)月現(xiàn)金流入量相等，其凈現(xiàn)值計(jì)算公式對(duì)的是（）A.B.+C.D.E.3.股票投資缺陷是（）A.購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)高B.沒有經(jīng)營(yíng)控制權(quán)C.投資安全性差D.股票價(jià)格不穩(wěn)定E.投資收益不穩(wěn)定4.確定一種投資方案可行必需條件包括（）A.投資回收期不不小于1B.內(nèi)部酬勞率不小于1C.凈現(xiàn)值不小于零D.獲利指數(shù)不小于1E.凈現(xiàn)值不小于15.下列屬于證券投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是（）A.經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)B.購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)E.組合風(fēng)險(xiǎn)6.物流企業(yè)現(xiàn)金流入量關(guān)鍵包括（）A.初始投資時(shí)原有固定資產(chǎn)變價(jià)收入B.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入C.終止現(xiàn)金流量D.現(xiàn)金凈流量E.營(yíng)業(yè)收入三、填空題1.證券投資系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)程度一般見來表達(dá)。2.是指?jìng)芊耥樌茨壳昂侠硎袌?chǎng)價(jià)格發(fā)售風(fēng)險(xiǎn)。3.對(duì)物流企業(yè)而言，對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資相比，應(yīng)是企業(yè)投資關(guān)鍵和基礎(chǔ)方向。4.提前贖回條款實(shí)際上是給了債券發(fā)行人一種。5.是指一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量差額。6.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)又稱，是指由于通貨膨脹存在使債券到期或發(fā)售時(shí)，投資收回貨幣購(gòu)置力下降風(fēng)險(xiǎn)。7.一般來說，市場(chǎng)利率和債券價(jià)格變化關(guān)系是。8.股票價(jià)值評(píng)價(jià)是指評(píng)價(jià)。9.是規(guī)定債券發(fā)行人必需在規(guī)定日期后，逐年按規(guī)定提前收回一定比例債券。10.債券評(píng)級(jí)是指?jìng)瘍攤芰Ω呦潞偷燃?jí)。四、名詞解釋1.證券投資組合2.三分法3.凈現(xiàn)值4.內(nèi)部酬勞率5.投資回收期6.平均酬勞率7.獲利指數(shù)五、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述債券評(píng)級(jí)作用。2.簡(jiǎn)述物流企業(yè)內(nèi)部長(zhǎng)期投資特點(diǎn)。3.簡(jiǎn)述證券投資組合方略。4.簡(jiǎn)述債券投資優(yōu)缺陷5.簡(jiǎn)述常見證券投資組合措施六、計(jì)算題1.某物流企業(yè)投資40萬元購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備，估計(jì)投入使用后每十二個(gè)月可獲凈利1萬元，固定資產(chǎn)折舊率為10%。假設(shè)設(shè)備無殘值，試計(jì)算設(shè)備投資回收期。2.某物流企業(yè)有一固定資產(chǎn)投資方案，初始投資00元，采用直線法計(jì)提折舊，使用壽命5年，到期報(bào)廢無殘值。5年稅后凈利分別為50000，45000，40000，35000，30000.資本成本為10%。試計(jì)算該方案獲利指數(shù)。3.某物流企業(yè)欲購(gòu)置A企業(yè)發(fā)行股票，估計(jì)5年后來發(fā)售可得收入250000元。這批股票5年中每十二個(gè)月股利收入15000元，預(yù)期收益率為20%。試計(jì)算這批股票價(jià)值。4.某物流企業(yè)計(jì)劃購(gòu)入一臺(tái)大型設(shè)備，既有一種備選方案，需投資00元，使用壽命為23年，采用直線法集體折舊，23年后設(shè)備無殘值。使用中每十二個(gè)月營(yíng)業(yè)額為100000元，每十二個(gè)月付現(xiàn)成本為5000元。所得稅率為33%，試計(jì)算此方案內(nèi)部酬勞率。5.某物流企業(yè)準(zhǔn)備投資購(gòu)置股票，既有A、B兩家企業(yè)可供選擇。從A企業(yè)、B企業(yè)12月31日有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表及補(bǔ)充資料中獲知：A企業(yè)發(fā)放每股股利為7元，股票每股市價(jià)為40元；B企業(yè)發(fā)放每股股利為2元，股票每股市價(jià)為20元。預(yù)期A企業(yè)未來股利固定；預(yù)期B企業(yè)股利將持續(xù)增長(zhǎng)，年增長(zhǎng)率為4%。假定目前無風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%，市場(chǎng)上所有股票平均收益率為12%，A企業(yè)股票β系數(shù)為2，B企業(yè)股票β系數(shù)為1.5.規(guī)定：（1）通過計(jì)算股票價(jià)值并和股票市價(jià)相比較，分別鑒定兩企業(yè)股票與否值得購(gòu)置。（2）若該物流企業(yè)購(gòu)置這兩種股票各100股，該投資組合綜合β系數(shù)為多少？該投資組合預(yù)期收益率為多少？6.某物流企業(yè)擬購(gòu)置一項(xiàng)固定資產(chǎn)，投資200萬元。該項(xiàng)固定資產(chǎn)有用年限為5年，期滿清理時(shí)無殘值。投產(chǎn)后每十二個(gè)月增長(zhǎng)凈利潤(rùn)60萬元，采用直線法計(jì)提折舊。折現(xiàn)率為10%。規(guī)定：（1）計(jì)算第1~5年凈現(xiàn)金流量。（2）計(jì)算投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。7.某物流企業(yè)持有三種股票構(gòu)成證券組合，總額為50萬元，其中A股票為30萬元，β=0.5；B股票為10萬元，β=1；C股票10萬元，β=2.股票市場(chǎng)平均收益為15%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%。試計(jì)算這種證券組合風(fēng)險(xiǎn)收益率。8.某物流企業(yè)要進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資期為3年，每十二個(gè)月年初投入200萬元資金，該項(xiàng)第三年年末竣工，第四年年初開始投產(chǎn)，項(xiàng)目壽命期為5年，5年中每十二個(gè)月使企業(yè)增長(zhǎng)資金流入175萬元。年利率為6%。規(guī)定：試計(jì)算分析該項(xiàng)目與否可行。9.某物流企業(yè)準(zhǔn)備購(gòu)置A企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券。該債券票面面值為1500元，票面利率為16%，期限5年，每十二個(gè)月付息一次，到期還本。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為10%，計(jì)算該債券價(jià)值。10.某物流企業(yè)準(zhǔn)備購(gòu)置以設(shè)備改善經(jīng)營(yíng)狀況。A方案需投資150000元，每十二個(gè)月現(xiàn)金流量為85000元，使用壽命為6年；B方案需投資180000元，使用壽命為6年，第1年至第6年每十二個(gè)月現(xiàn)金流量分別是100000元，95000元，90000元，85000元，80000元，75000元。已知貼現(xiàn)率為10%，試計(jì)算兩個(gè)方案凈現(xiàn)值。11.某物流企業(yè)于1月1日購(gòu)入面值為1000元債券，該債券票面利率為10%，以發(fā)行價(jià)格1100元買入，到期日為1月1日。試計(jì)算該債券實(shí)際收益率。12.某物流企業(yè)發(fā)行面值為800元5年期債券，票面利率為12%，每十二個(gè)月年末付息一次，到期還本。規(guī)定：（1）市場(chǎng)利率為10%時(shí)，求其發(fā)行價(jià)格。（2）市場(chǎng)利率為14%時(shí)，求其發(fā)行價(jià)格。13.某物流企業(yè)于年初以每股5元價(jià)格購(gòu)入5000股面值為3元甲企業(yè)股票，該股票每十二個(gè)月分派股利0.5元，股票價(jià)格每十二個(gè)月上漲10%，截至底，該批股票投資收益率是多少？七、分析題1.分析債券投資和股票投資優(yōu)缺陷。2.試分析證券投資組合方略。第六章營(yíng)運(yùn)資金管理歷年真題一、單項(xiàng)選擇1.如下不屬于存貨成本是（）06.10A.采購(gòu)成本B.訂貨成本C.儲(chǔ)存成本D.意外成本2.在資金總額不變狀況下，短期資金增長(zhǎng)，可使收益（）06.10A.增長(zhǎng)B.減少C.不變D.清償經(jīng)營(yíng)債務(wù)3.現(xiàn)金支出管理關(guān)鍵任務(wù)是（）07.1A.減少現(xiàn)金支出量B.減少現(xiàn)金支出風(fēng)險(xiǎn)C.盡量使收支平衡D.盡量延緩現(xiàn)金支出時(shí)間4.信用條件（2/10,N/30）中10指是（）07.1A.信用期限B.折扣期限C.現(xiàn)金折扣D.賒銷率5.現(xiàn)金持有成本和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本合計(jì)最低時(shí)現(xiàn)金余額為（）。07.10A．邊際現(xiàn)金余額B．最佳現(xiàn)金余額C．保本現(xiàn)金余額D．限制現(xiàn)金余額6.當(dāng)企業(yè)進(jìn)行催收賬款時(shí)，若超過180天未付款，企業(yè)應(yīng)當(dāng)（）。07.10A．發(fā)出第二封收賬信B．發(fā)出第三封收賬信C．發(fā)出第四封收賬信D．考慮法律訴訟7.如下不屬于物流企業(yè)存貨是（）。07.10A．低值易耗品B．耐用品C．包裝物D．庫(kù)存品8.為了應(yīng)付意外狀況發(fā)生，在正常經(jīng)營(yíng)需要量以外而儲(chǔ)備流動(dòng)資產(chǎn)是指（）。08.1A．正常需要量B．額外儲(chǔ)備量C．保險(xiǎn)儲(chǔ)備量D．多出儲(chǔ)備量9.現(xiàn)金持有成本和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本合計(jì)最低時(shí)現(xiàn)金余額為（）。08.1A．邊際現(xiàn)金余額B．最佳現(xiàn)金余額C．保本現(xiàn)金余額D．限制現(xiàn)金余額10.信用原則一般鑒別原則是（）。08.10A.企業(yè)信譽(yù)度B.應(yīng)收賬款率C.壞賬損失率D.應(yīng)付賬款率二、多選題1.下列指標(biāo)中考慮貨幣時(shí)間價(jià)值指標(biāo)有（）。07.10A．凈現(xiàn)值B．內(nèi)部酬勞率C．投資回收期D．獲利指數(shù)E．平均酬勞率2.流動(dòng)資產(chǎn)根據(jù)用途可以分為（）。07.10A．短期流動(dòng)資產(chǎn)B．長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn)C．中長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn)D．企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)資產(chǎn)E．企業(yè)外部流動(dòng)資產(chǎn)3.企業(yè)為應(yīng)付緊急狀況所持有現(xiàn)金數(shù)量關(guān)鍵取決于（）。08.10A.企業(yè)樂意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度B.企業(yè)應(yīng)變能力C.企業(yè)臨時(shí)舉債能力強(qiáng)弱D.企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量估計(jì)可靠程度E.企業(yè)信譽(yù)度三、填空1.由競(jìng)爭(zhēng)引起應(yīng)收賬款，是一種。06.102.進(jìn)行存貨管理關(guān)鍵目是控制，在充足發(fā)揮存活功能基礎(chǔ)上，減少存貨成本。07.13.物流企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金籌資組合關(guān)鍵是處理流動(dòng)資產(chǎn)和之間配協(xié)議題。07.104.機(jī)會(huì)成本是因持有現(xiàn)金而喪失其他投資收益，和現(xiàn)金持有量成關(guān)系。07.105.資本成本率一般見有價(jià)證券表達(dá)。08.16.適中營(yíng)運(yùn)資金持有政策就是在保證資金正常需要狀況下，再合適地留有一定，以防不測(cè)。08.10四、名詞解釋1.現(xiàn)金浮游量07.12.收賬政策07.103.經(jīng)濟(jì)訂貨批量08.14.訂貨點(diǎn)08.10五、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述經(jīng)濟(jì)訂貨批量一般公式必需假設(shè)基礎(chǔ)前提。06.102.簡(jiǎn)述采用鎖箱系統(tǒng)詳細(xì)做法。07.103.簡(jiǎn)述確定訂貨點(diǎn)時(shí)必需考慮原因。07.104.簡(jiǎn)述評(píng)估顧客資信程度高下“5C”系統(tǒng)。08.15.簡(jiǎn)述成本分析模型計(jì)算環(huán)節(jié)。08.10六、計(jì)算題1.某物流企業(yè)整年需要現(xiàn)金10萬元，有價(jià)證券和現(xiàn)金轉(zhuǎn)行成本為每次400元，有價(jià)證券收益率為20%，求最佳現(xiàn)金余額、現(xiàn)金持有成本和總成本。06.102.假設(shè)興隆物流企業(yè)估計(jì)年度賒銷收入凈額為18萬元，營(yíng)收賬款周轉(zhuǎn)期為30天，變動(dòng)成本率為20%，資本