18、汽車及汽貿(mào)行業(yè)解析

18、汽車及汽貿(mào)行業(yè)解析18.汽車及汽貿(mào)行業(yè)2024年授信政策及信貸投向指引

一、適用范圍

本指引中所稱“汽車行業(yè)”是指國家統(tǒng)計(jì)局《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754-2024）中國標(biāo)大類“汽車制造業(yè)”（代碼C36）以及“零售業(yè)”（代碼F52）下屬國標(biāo)小類“汽車零售業(yè)”（F5261）,分別對應(yīng)我行現(xiàn)行行業(yè)分類中的“汽車”與“零售業(yè)”（部分客戶）。其中：汽車制造業(yè)主要包括其下屬子行業(yè)“汽車整車制造”（代碼C3610）、“改裝汽車制造”（代碼C3620）、“低速載貨汽車制造”（代碼C3630）、“電車制造（”代碼C3640）、“汽車車身、掛車制造”（代碼C3650）、“汽車零部件及配件制造”（代碼

C3660）。

二、行業(yè)運(yùn)行特征和政策要求

（一）近期行業(yè)運(yùn)行特征

1．2024年國內(nèi)汽車行業(yè)景氣度整體有所回升，細(xì)分市場連續(xù)分化走勢，乘用車市場運(yùn)行相對平穩(wěn)，而商用車產(chǎn)銷則連續(xù)下滑。2024年以來，國內(nèi)汽車市場受前期優(yōu)待政策影響而導(dǎo)致的提前消費(fèi)接近尾聲，行業(yè)增速回歸理性。2024年1-9月，國內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別為1413.12萬臺和1409.23萬臺，同比分別增長4.98%和3.37%，景氣度較上年有所回升。從細(xì)分板塊上看，乘用車在剛性需求的推動下前三季度產(chǎn)銷1136.71萬輛、1126.96萬輛，同比增長8.41%、6.94%，其中SUV成為拉動銷量的重要?jiǎng)恿?，同比增幅達(dá)29%。

商用車2024年前3季度產(chǎn)銷分別為276.41萬臺、282.27萬臺，同比下降7.13%、8.82%，主要系卡車受固定資產(chǎn)投資放緩影響下滑幅度較大，銷售245.29萬臺、同比下降10.45%，而

客車板塊運(yùn)行相對平穩(wěn)，同比增長3.76%?？ㄜ嚢鍓K與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)度較高，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢下行的背景下，市場需求仍將不容樂觀，行業(yè)競爭將更趨激烈。

2．國產(chǎn)汽車結(jié)構(gòu)性沖突依舊突出，自主品牌通過低端出口釋放過剩壓力，而高端車型仍主

要依靠于進(jìn)口。在國內(nèi)市場需求趨于平淡的背景下，各大車企連續(xù)加快實(shí)施海外戰(zhàn)略，主要向

南美、中東、俄羅斯等國家及地區(qū)輸出中低端車型，2024年前3季度累計(jì)出口75萬輛，同比

增長23.6%，出口金額95.4億美元，平均價(jià)格為1.27萬美元，同比增長34.4%，包括小轎車36.7萬輛、卡車25萬輛、小型客車5.5萬輛。

進(jìn)口整車仍主要集中在中高端乘用車型，歐系車占比超過65%，前三季度累計(jì)進(jìn)口89.9萬輛，同比增加23.7%，進(jìn)口額381.2億美元，同比增長25.6%，進(jìn)口平均價(jià)格為4.24萬美元。

3．市場競爭日趨激烈，價(jià)格指數(shù)環(huán)比持續(xù)下降，整車企業(yè)盈利力量消失分化。由于終端

零售市場競爭加劇，汽車價(jià)格指數(shù)持續(xù)下滑，9月份國產(chǎn)汽車價(jià)格同比下降1.22%，進(jìn)口汽車價(jià)格同比下降3.96%。其中豪華車價(jià)格同比下滑6.5%，降幅較大，高級車、中級車和小型車價(jià)格環(huán)比分別下滑0.8%、0.3%、0.7%。

在加大促銷力度爭奪市場份額的過程中，各大車企盈利力量亦消失分化。其中自主品牌企業(yè)以價(jià)換量的銷售

18.汽車及汽貿(mào)行業(yè)2024年授信政策及信貸投向指引

一、適用范圍

本指引中所稱“汽車行業(yè)”是指國家統(tǒng)計(jì)局《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754-2024）中國標(biāo)大類“汽車制造業(yè)”（代碼C36）以及“零售業(yè)”（代碼F52）下屬國標(biāo)小類“汽車零售業(yè)”（F5261）,分別對應(yīng)我行現(xiàn)行行業(yè)分類中的“汽車”與“零售業(yè)”（部分客戶）。其中：汽車制造業(yè)主要包括其下屬子行業(yè)“汽車整車制造”（代碼C3610）、“改裝汽車制造”（代碼C3620）、“低速載貨汽車制造”（代碼C3630）、“電車制造（”代碼C3640）、“汽車車身、掛車制造”（代碼C3650）、“汽車零部件及配件制造”（代碼

C3660）。

二、行業(yè)運(yùn)行特征和政策要求

（一）近期行業(yè)運(yùn)行特征

1．2024年國內(nèi)汽車行業(yè)景氣度整體有所回升，細(xì)分市場連續(xù)分化走勢，乘用車市場運(yùn)行相對平穩(wěn)，而商用車產(chǎn)銷則連續(xù)下滑。2024年以來，國內(nèi)汽車市場受前期優(yōu)待政策影響而導(dǎo)致的提前消費(fèi)接近尾聲，行業(yè)增速回歸理性。2024年1-9月，國內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別為1413.12萬臺和1409.23萬臺，同比分別增長4.98%和3.37%，景氣度較上年有所回升。從細(xì)分板塊上看，乘用車在剛性需求的推動下前三季度產(chǎn)銷1136.71萬輛、1126.96萬輛，同比增長8.41%、6.94%，其中SUV成為拉動銷量的重要?jiǎng)恿?，同比增幅達(dá)29%。

商用車2024年前3季度產(chǎn)銷分別為276.41萬臺、282.27萬臺，同比下降7.13%、8.82%，主要系卡車受固定資產(chǎn)投資放緩影響下滑幅度較大，銷售245.29萬臺、同比下降10.45%，而

客車板塊運(yùn)行相對平穩(wěn)，同比增長3.76%?？ㄜ嚢鍓K與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)度較高，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢下行的背景下，市場需求仍將不容樂觀，行業(yè)競爭將更趨激烈。

2．國產(chǎn)汽車結(jié)構(gòu)性沖突依舊突出，自主品牌通過低端出口釋放過剩壓力，而高端車型仍主

要依靠于進(jìn)口。在國內(nèi)市場需求趨于平淡的背景下，各大車企連續(xù)加快實(shí)施海外戰(zhàn)略，主要向

南美、中東、俄羅斯等國家及地區(qū)輸出中低端車型，2024年前3季度累計(jì)出口75萬輛，同比

增長23.6%，出口金額95.4億美元，平均價(jià)格為1.27萬美元，同比增長34.4%，包括小轎車36.7萬輛、卡車25萬輛、小型客車5.5萬輛。

進(jìn)口整車仍主要集中在中高端乘用車型，歐系車占比超過65%，前三季度累計(jì)進(jìn)口89.9萬輛，同比增加23.7%，進(jìn)口額381.2億美元，同比增長25.6%，進(jìn)口平均價(jià)格為4.24萬美元。

3．市場競爭日趨激烈，價(jià)格指數(shù)環(huán)比持續(xù)下降，整車企業(yè)盈利力量消失分化。由于終端

零售市場競爭加劇，汽車價(jià)格指數(shù)持續(xù)下滑，9月份國產(chǎn)汽車價(jià)格同比下降