基于當(dāng)代信息技術(shù)構(gòu)建證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力

你一定要堅(jiān)強(qiáng)，即使受過(guò)傷，流過(guò)淚，也能咬牙走下去。因?yàn)?，人生，就是你一個(gè)人的人生。============================================================================命運(yùn)如同手中的掌紋，無(wú)論多曲折，終掌握在自己手中==============================================================基于當(dāng)代信息技術(shù)構(gòu)建證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力文/余慶生王瑩楊捷證券業(yè)是對(duì)信息技術(shù)依存度最高的行業(yè)之一，從證券行業(yè)在中國(guó)誕生之日起，以計(jì)算機(jī)技術(shù)為基礎(chǔ)的信息技術(shù)就成為其發(fā)展的重要推動(dòng)力量，從標(biāo)志性集中競(jìng)價(jià)交易到實(shí)時(shí)行情發(fā)送、無(wú)紙化托管，再發(fā)展到計(jì)算機(jī)自動(dòng)撮合交易、無(wú)形席位、網(wǎng)上交易等,信息技術(shù)在中國(guó)證券業(yè)的應(yīng)用越來(lái)越深入和廣泛,現(xiàn)在證券IT系統(tǒng)已成為保障中國(guó)證券市場(chǎng)正常運(yùn)行的重要基礎(chǔ)。隨著中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)范化、國(guó)際化，證券公司特別是綜合類證券公司日益增多，證券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，如何構(gòu)建證券公司自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，迎接挑戰(zhàn)，從而實(shí)現(xiàn)公司持續(xù)健康發(fā)展是各證券公司研究的重點(diǎn)。本文結(jié)合當(dāng)代信息技術(shù)在證券業(yè)的應(yīng)用，論述如何利用當(dāng)代信息技術(shù)構(gòu)建證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，為證券公司的發(fā)展提供借鑒。一、利用當(dāng)代信息技術(shù)構(gòu)建管理優(yōu)勢(shì)目前我國(guó)證券公司業(yè)務(wù)主要還是以證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷、資產(chǎn)管理和證券自營(yíng)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，其中證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍然為大多數(shù)券商的主要收入來(lái)源，而資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)由于受到政策法規(guī)和市場(chǎng)等因素的限制發(fā)展十分緩慢，與證券公司業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)，證券公司的業(yè)務(wù)管理一直也是以營(yíng)業(yè)部的管理為中心的，證券公司IT系統(tǒng)的應(yīng)用主要圍繞證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)展開(kāi)，證券公司第一代信息系統(tǒng)都是采用非商用的DOS/NOVELL/FOXBASE系統(tǒng)環(huán)境，在1996年至1998年左右大部分升級(jí)為NT/SQL系統(tǒng)環(huán)境，系統(tǒng)結(jié)構(gòu)、技術(shù)應(yīng)用仍為分散式微機(jī)級(jí)。目前大部分證券公司仍采用此系統(tǒng)，其弊端主要體現(xiàn)在：營(yíng)業(yè)部間及營(yíng)業(yè)部與總部間的信息資源不能及時(shí)共享，造成證券公司信息滯后和數(shù)據(jù)分隔；營(yíng)業(yè)部的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、客戶資料等重要數(shù)據(jù)得不到及時(shí)統(tǒng)計(jì)分析，管理層對(duì)各營(yíng)業(yè)部每天的基本經(jīng)營(yíng)情況不能及時(shí)了解，嚴(yán)重影響了管理決策效率和風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)監(jiān)控，加大了證券公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；使得證券公司難以發(fā)揮整體資源優(yōu)勢(shì)，嚴(yán)重阻礙證券公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。因此，建設(shè)證券公司新一代集中式證券信息系統(tǒng)刻不容緩。證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的獲得很大程度上取決于IT技術(shù)在經(jīng)營(yíng)管理中的應(yīng)用，獲得競(jìng)爭(zhēng)力的最好方法是加強(qiáng)公司信息傳遞系統(tǒng)建設(shè)，使證券公司對(duì)環(huán)境變化能做出迅速的反應(yīng)。通過(guò)信息技術(shù)的創(chuàng)新帶動(dòng)證券公司組織管理創(chuàng)新。二、利用當(dāng)代信息技術(shù)構(gòu)建成本優(yōu)勢(shì)目前證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)所收取的傭金均逐步市場(chǎng)化、國(guó)際化，而市場(chǎng)化、國(guó)際化的結(jié)果就是傭金標(biāo)準(zhǔn)的逐步下調(diào)，使得證券公司盈利空間越來(lái)越小而生存壓力越來(lái)越大。如證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，我國(guó)證券交易傭金原先一直采用向交易雙方分別收取按交易額的3.5‰的固定傭金制度，固定傭金比例由上海、深圳證券交易所制定。據(jù)統(tǒng)計(jì)，該證券交易傭金收取標(biāo)準(zhǔn)僅低于巴基斯坦5‰的水平而位居世界第二位。由于該制度不利于證券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的培育，較高的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)提高了交易成本,從而妨礙了社會(huì)資源的有效配置，也在一定程度上影響了投資者參與證券市場(chǎng)的積極性。同時(shí)，個(gè)別證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為爭(zhēng)奪客戶，違反有關(guān)規(guī)定進(jìn)行各種形式的傭金打折或返傭的價(jià)格戰(zhàn)，在一定程度上影響了公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序。因此，中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)在研究和借鑒國(guó)際成熟市場(chǎng)傭金制度有益做法的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，與2002年4月制定了“最高上限向下浮動(dòng)”的傭金制度，即針對(duì)A股、B股、證券投資基金的交易，證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等）不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。另外，證券承銷傭金由于競(jìng)爭(zhēng)激烈也有逐步下降的趨勢(shì)，因此，如何有效降低各項(xiàng)成本，成為各證券公司生存發(fā)展的關(guān)鍵所在，也成為各證券公司發(fā)展的核心戰(zhàn)略之一。否則，公司將面臨虧損淘汰或被收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。1、利用當(dāng)代信息技術(shù)降低管理成本。主要通過(guò)先進(jìn)管理應(yīng)用軟件的開(kāi)發(fā)和運(yùn)用，如LOTUS系統(tǒng)、OA系統(tǒng)的應(yīng)用，使得公司組織結(jié)構(gòu)中空化，即大大減少中層管理人員，管理層次減少，管理幅度擴(kuò)大，管理效率提高，同時(shí)，由于大量實(shí)時(shí)信息在網(wǎng)上及時(shí)高速的處理和傳遞，也大大縮減了企業(yè)內(nèi)部原有工作人員的層次和數(shù)量，從而降低管理費(fèi)用支出。要使信息技術(shù)真正發(fā)揮以上作用，必須做到：①開(kāi)發(fā)并適時(shí)更新適合本企業(yè)業(yè)務(wù)和管理特點(diǎn)的應(yīng)用軟件系統(tǒng)及相應(yīng)的配套基礎(chǔ)設(shè)施；②嚴(yán)格的制度保障；③企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的高度重視；④逐步形成相應(yīng)企業(yè)文化；⑤信息技術(shù)人才保證。2、利用當(dāng)代信息技術(shù)降低營(yíng)業(yè)成本。一般綜合類證券公司，營(yíng)業(yè)費(fèi)用約占企業(yè)總營(yíng)業(yè)支出的60%以上，而營(yíng)業(yè)成本約占企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的80%以上，因此降低營(yíng)業(yè)費(fèi)用和成本對(duì)增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益至關(guān)重要，這也是各類企業(yè)管理所要解決的重點(diǎn)課題。而運(yùn)用信息技術(shù)能有效降低營(yíng)業(yè)成本：①通過(guò)開(kāi)發(fā)委托交易管理軟件，增加交易手段，使得各種非柜臺(tái)委托交易成為可能，如網(wǎng)上委托、證券服務(wù)部、技術(shù)服務(wù)站、銀證合作等低成本的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)委托方式獲得更大的發(fā)展空間，證券公司營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和場(chǎng)所面積可大大減少，從而減少營(yíng)業(yè)場(chǎng)所租金和裝修支出；②同時(shí)大大提高交易效率，從而可提高交易量，降低單位交易額的營(yíng)業(yè)支出；③使得營(yíng)業(yè)場(chǎng)所現(xiàn)場(chǎng)工作人員相應(yīng)減少，從而降低營(yíng)業(yè)成本；④大量的資金以電子數(shù)據(jù)的形式存儲(chǔ)在計(jì)算機(jī)中，高度電子化的支付工具和清算系統(tǒng)使每筆商業(yè)交易及資金清算在瞬間完成。這大大加快了貨幣資金的流通速度，減少了現(xiàn)金流量，提高了資金的使用效率，降低了交易成本。同時(shí)，信息流、資金流從傳統(tǒng)市場(chǎng)中剝離出來(lái)，將促進(jìn)證券公司對(duì)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)流程實(shí)施重組。大量的投資理財(cái)信息將作為免費(fèi)服務(wù)提供在網(wǎng)上，這種公共產(chǎn)品為投資者帶來(lái)了正的外部性，信息的共享降低了證券公司與投資者之間的交易成本，增加客戶特別是核心客戶的穩(wěn)定性。

三、利用當(dāng)代信息技術(shù)構(gòu)建客戶優(yōu)勢(shì)客戶是企業(yè)的生存發(fā)展之本，隨著"以客戶為中心"的經(jīng)營(yíng)理念的不斷深入人心，分析客戶、了解客戶、服務(wù)客戶并爭(zhēng)取已成為證券公司經(jīng)營(yíng)的重要課題。而通過(guò)當(dāng)代信息技術(shù)的應(yīng)用可為證券公司構(gòu)建并不斷擴(kuò)大穩(wěn)定的核心客戶起到重要作用。從業(yè)務(wù)角度看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是目前國(guó)內(nèi)證券公司競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，它仍是證券公司利潤(rùn)的主要來(lái)源，據(jù)統(tǒng)計(jì)從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)獲得的收入占各主要證券公司利潤(rùn)來(lái)源的80%以上，而中小證券公司90%的利潤(rùn)主要來(lái)自證券營(yíng)業(yè)部。因此從營(yíng)銷角度看，目前證券公司的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶是其市場(chǎng)戰(zhàn)略的重點(diǎn)。1、加大對(duì)信息網(wǎng)絡(luò)的硬件資源和軟件資源的投資，通過(guò)提供便捷優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，密切與投資者關(guān)系，拓展新客戶，創(chuàng)造證券公司的核心市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。如近年來(lái)，證券公司加大電腦終端硬件配置、利用電纜衛(wèi)星等多渠道通信模式、開(kāi)發(fā)客戶端委托下單、自助下單、賬戶管理、銀證轉(zhuǎn)賬、銀證通等應(yīng)用軟件，方便投資者，并提高交易效率。2、借助互聯(lián)網(wǎng)信息獲取的實(shí)時(shí)性和全球連通性的特征以及其他網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)，證券公司可通過(guò)大力發(fā)展網(wǎng)絡(luò)證券服務(wù)站方式擴(kuò)大市場(chǎng)份額，目前很多證券公司在這方面已有了成功經(jīng)驗(yàn)。即證券公司經(jīng)批準(zhǔn)將證券營(yíng)業(yè)部的客戶端延伸至一些重點(diǎn)城鎮(zhèn)，為客戶投資提供便捷服務(wù)，而網(wǎng)絡(luò)客戶可以不受空間、時(shí)間的限制，享受每周7天，每天24小時(shí)的不間斷金融服務(wù)，這無(wú)疑將能擴(kuò)大證券企業(yè)的銷售收入。同時(shí)，滿足投資者不斷變化和多樣化的需求，為投資者提供更為全方位、多層次的動(dòng)態(tài)服務(wù)，能夠進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)的客戶群體。3、目前證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈且利潤(rùn)越來(lái)越低，如何形成差別化優(yōu)勢(shì)是各證券公司應(yīng)考慮的重點(diǎn)，而形成差別化優(yōu)勢(shì)主要依賴于證券公司提供的咨詢服務(wù)與附加服務(wù)。數(shù)據(jù)挖掘在此過(guò)程中將發(fā)揮重要作用，其技術(shù)應(yīng)用的方向主要有：客戶分析、客戶管理、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、交易數(shù)據(jù)分析、風(fēng)險(xiǎn)分析、投資組合分析等。四、利用當(dāng)代信息技術(shù)構(gòu)建業(yè)務(wù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)當(dāng)代信息技術(shù)為證券業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)支持。主要體現(xiàn)在證券業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、交易手段創(chuàng)新等方面。在業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新方面，如近幾年發(fā)展迅速的網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)，不僅給投資者提供了極大的方便，擴(kuò)大了交易量，提高了交易效率，而且也給證券公司帶來(lái)了豐厚回報(bào)。當(dāng)在線經(jīng)紀(jì)和網(wǎng)上交易于全球范圍內(nèi)取代傳統(tǒng)交易模式時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)上直接公開(kāi)發(fā)行、網(wǎng)上承銷、網(wǎng)上路演和網(wǎng)上自助定價(jià)等基于網(wǎng)絡(luò)的投資銀行業(yè)務(wù)也將迅速興起，誰(shuí)能在探索網(wǎng)絡(luò)時(shí)代全新的證券業(yè)務(wù)模式方面領(lǐng)先，誰(shuí)就掌握了發(fā)展的先機(jī)。在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，證券公司針對(duì)投資主體的多樣性和信息反饋的及時(shí)性，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)充分掌握投資者的信息，包括投資和儲(chǔ)蓄傾向、購(gòu)買和消費(fèi)傾向，對(duì)不同金融服務(wù)產(chǎn)品的興趣程度以及企業(yè)客戶在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金狀況，可以很容易的對(duì)投資者的情況進(jìn)行分析，根據(jù)投資對(duì)象的區(qū)別，運(yùn)用不同的促銷手段，提供不同的金融服務(wù)，針對(duì)投資者的需求設(shè)計(jì)新的金融產(chǎn)品。一旦受到投資者的認(rèn)可，金融企業(yè)就可以與投資者建立的聯(lián)系，爭(zhēng)取更多的客戶資源，保持并擴(kuò)大了市場(chǎng)份額。如近兩年發(fā)展起來(lái)的“銀證通”業(yè)務(wù)就是最好的事例。在交易手段方面，主要是通過(guò)現(xiàn)代通信技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用技術(shù)為投資者提供“安全、高效、便捷、經(jīng)濟(jì)”的服務(wù)，如建立友好、便捷的用戶界面，在技術(shù)上，改變傳統(tǒng)的系統(tǒng)架構(gòu)，客戶可任選筆記本電腦、掌上電腦、固定電話、手機(jī)、電視機(jī)機(jī)頂盒等作前端輸入設(shè)備。用戶服務(wù)界面只與用戶作信息交換，用來(lái)采集用戶提供的信息、要求和對(duì)用戶的查詢提供信息反饋，但不包含任何邏輯層。開(kāi)展網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、開(kāi)設(shè)證券服務(wù)站、各種自助委托交易等，提高交易效率，拓展業(yè)務(wù)空間。五、利用當(dāng)代信息技術(shù)構(gòu)建企業(yè)文化和品牌優(yōu)勢(shì)證券公司運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)的能力是公司綜合競(jìng)爭(zhēng)能力的重要體現(xiàn)，它在企業(yè)文化形成和品牌建設(shè)方面發(fā)揮重要作用。如很多證券公司在其內(nèi)部OA系統(tǒng)或其網(wǎng)站中專設(shè)員工交流、BBS、客戶互動(dòng)交流、企業(yè)文化交流等專區(qū)，對(duì)公司企業(yè)凝聚力和文化建設(shè)發(fā)揮重要作用?，F(xiàn)在我國(guó)每年都要進(jìn)行網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)量排名，它是證券公司綜合運(yùn)用信息技術(shù)和管理能力的重要指標(biāo)，一些證券公司因此而贏得市場(chǎng)聲譽(yù)，如華泰證券、銀河證券等公司，市場(chǎng)聲譽(yù)的提高亦為公司擴(kuò)大了客戶群，提高業(yè)務(wù)收入。另外，每年財(cái)經(jīng)媒體都要組織“最受股民（網(wǎng)民）喜愛(ài)的中國(guó)優(yōu)秀財(cái)經(jīng)證券網(wǎng)站”網(wǎng)上評(píng)選活動(dòng)，證券公司網(wǎng)站亦成為其展示市場(chǎng)形象的重要窗口。六、利用當(dāng)代信息技術(shù)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控優(yōu)勢(shì)證券行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控尤為重要。通過(guò)當(dāng)代信息技術(shù)構(gòu)建全新有效的監(jiān)控手段，如通過(guò)構(gòu)建統(tǒng)一集中的信息管理系統(tǒng)，可以迅速及時(shí)審查營(yíng)業(yè)部、自營(yíng)和資產(chǎn)管理等部門(mén)的交易數(shù)據(jù)、資金和證券賬戶等情況，及時(shí)采取措施控制營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以改變公司原有資金控制模式，并通過(guò)橫向比較及時(shí)了解資金情況，起到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用。七、目前信息技術(shù)在證券業(yè)應(yīng)用中存在的主要問(wèn)題及對(duì)策1、交易安全性方面的問(wèn)題及對(duì)策網(wǎng)絡(luò)的安全性，是股民最為擔(dān)心的問(wèn)題，也是影響證券信息化的關(guān)鍵問(wèn)題。目前網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)大都采用用戶+密碼的傳統(tǒng)方式登錄，這種方式存在的最大問(wèn)題是個(gè)人信息明文傳輸易被竊取，為網(wǎng)上證券交易帶來(lái)了安全隱憂。例如互聯(lián)網(wǎng)上出現(xiàn)的“證券大盜”木馬病毒，該病毒能竊取網(wǎng)上證券用戶的賬號(hào)和密碼，并冒充被盜股民操縱股票買賣，從而給被盜者帶來(lái)巨大經(jīng)濟(jì)損失。該病毒曾引起股民的極大擔(dān)擾，同時(shí)暴露出我國(guó)網(wǎng)上證券交易技術(shù)安全方面的缺陷失。為推進(jìn)證券行業(yè)的信息化工作，加強(qiáng)網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)的安全性，研究推廣安全電子認(rèn)證技術(shù)迫在眉睫。采用第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)的CA電子認(rèn)證系統(tǒng)是目前較為可行的方法。CA認(rèn)證中心電子認(rèn)證系統(tǒng)通過(guò)采用PKI技術(shù)（PublicKeyInfrastructure公開(kāi)密鑰基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)）為用戶發(fā)放類似網(wǎng)上身份證的數(shù)字證書(shū)，為用戶訪問(wèn)安全站點(diǎn)、識(shí)別用戶真實(shí)身份、機(jī)密信息網(wǎng)上傳遞等應(yīng)用提供安全保障。用戶只需要擁有一張數(shù)字證書(shū)，就可以切實(shí)地保證網(wǎng)上證券交易安全。2、標(biāo)準(zhǔn)化問(wèn)題及對(duì)策標(biāo)準(zhǔn)化工作是任何行業(yè)和技術(shù)發(fā)展的保障，對(duì)于集中式證券信息處理系統(tǒng)，若沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，將不可避免地造成資源不能共享、技術(shù)平臺(tái)不能共用的局面，從而導(dǎo)致重復(fù)投資和系統(tǒng)資源的巨大浪費(fèi)，并易造成系統(tǒng)運(yùn)行效率低下，嚴(yán)重影響新業(yè)務(wù)的開(kāi)展。如深、滬交易所現(xiàn)運(yùn)行的兩套技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)就給證券公司帶來(lái)很大的不便。因此證券行業(yè)監(jiān)管部門(mén)必須加快行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化工作的進(jìn)程，促進(jìn)證券行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。3、法律法規(guī)問(wèn)題及對(duì)策與國(guó)外市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融立法滯后。20世紀(jì)90年代，美國(guó)頒布了《數(shù)字簽名法》、《統(tǒng)一電子