如何建立完善企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)（附外文翻譯）

遼寧科技大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）第34頁(yè)如何建立完善企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)摘要隨著中國(guó)加入WTO，中國(guó)企業(yè)將面臨著更大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)逐漸松動(dòng)，企業(yè)面臨的不確定性日益增大。企業(yè)因財(cái)務(wù)危機(jī)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)陷入困境，甚至宣告破產(chǎn)的例子屢見(jiàn)不鮮。事實(shí)上，企業(yè)陷入困境是一個(gè)逐步惡化的過(guò)程，這通常從財(cái)務(wù)上可以看出來(lái)。適時(shí)、準(zhǔn)確的對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行預(yù)警分析是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體制的客觀要求，也是企業(yè)生存發(fā)展的必要保障。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以為企業(yè)勝利到達(dá)彼岸起到保駕護(hù)航的作用。屬于微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，無(wú)論在國(guó)內(nèi)還是國(guó)際上，都處于一種前沿性和探索性的研究階段。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的晴雨表和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的指示燈，對(duì)其進(jìn)行研究不僅具有較高的學(xué)術(shù)價(jià)值，而且有著巨大的應(yīng)用價(jià)值。 關(guān)鍵詞財(cái)務(wù)預(yù)警；財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)；財(cái)務(wù)預(yù)警分析AbstractAsChinajoinsWTO,Chineseenterpriseswillfacegreateropportunityandchallenge.Manageandsupposecontinuouslyinthetraditionalfinancialtheorythatbecomesflexiblegradually.TheUncertaintythatenterprisesfaceincreasesdaybyday.Enterprisesresultinmanagingandgettingintoadifficultpositionbecauseofthefinancialcrisis,eventheexampleofdeclaringbankruptcyisofcommonoccurrence.Infact,itisarousesworsenedprogressivelythatenterprisesgetintoadifficultposition,thisusuallycouldbeenfoundoutfromthefinancialaffairs.Inrighttime,accuratecarryingonearly-warninganalysistoenterprise’sfinancialaffairsistheobjectiverequirementforthemarketcompetitionsystem,itistheessentialguaranteeofenterprise’ssurvivalanddevelopment,too.Financialearlywarningsystemcanreachtheothershoretoplayaroleinescortingforenterprise’svictory.Financialearly-warningsystembelongtomicroeconomyearly-warning.Nomatterathomeorintheworld,atakindoffrontandexploratoryresearchstage.Enterprise’sfinancialearly-warning,asthebarometerofeconomicaloperationandindicatorlampwhichenterprisesmanaged.Carryingonresearchtoitnotonlyhashigheracademicvalues,butalsothereisenormoususingvalue.KeyWordsFinancialEarly-Warning;ThesystemofFinancialEarly-Warning;TheresearchofFinancialEarly-Warning目錄摘要 IAbstract II第1章緒論 11.1課題背景 11.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 21.3本文主要研究?jī)?nèi)容及方法 21.4本文結(jié)構(gòu) 3第2章企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)概述 42.1企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)含義 42.2企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用 42.3財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的選擇原則 5第3章企業(yè)如何實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警分析 63.1企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法 63.1.1定性預(yù)警分析方法 63.1.2定量預(yù)警分析方法 83.1.3定性與定量綜合預(yù)警分析方法 93.2企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建模型 103.2.1判定模型 103.2.2概率模型 113.2.3人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(ANN)模型 123.3現(xiàn)有財(cái)務(wù)預(yù)警方法和模型的局限性 13第4章進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建議或措施 15結(jié)論 17致謝 18參考文獻(xiàn) 19附錄 20第1章緒論1.1課題背景市場(chǎng)機(jī)制像一把雙刃劍，一方面它讓企業(yè)在市場(chǎng)上獲得發(fā)展的機(jī)遇；另一方面，它又可以讓企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中隨時(shí)面臨各種各樣的困境。隨著中國(guó)加入WTO，中國(guó)企業(yè)將面臨著更大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。面對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化的沖擊、面對(duì)外國(guó)公司的搶攤威脅、面對(duì)知識(shí)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論中持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)逐漸松動(dòng)，企業(yè)面臨的不確定性日益增大。事實(shí)上，企業(yè)陷入困境是一個(gè)逐步惡化的過(guò)程，這通常從財(cái)務(wù)上可以看出來(lái)。因此，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就可使經(jīng)營(yíng)者及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題，預(yù)知財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆，當(dāng)可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)的關(guān)鍵因素露出端倪時(shí)，提醒企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及早采取防范措施，最大限度的減少財(cái)務(wù)損失。著名咨詢(xún)顧問(wèn)史蒂文.芬克(StevenFink)在他的《危機(jī)管理》一書(shū)中指出，企業(yè)主管“都應(yīng)當(dāng)像認(rèn)識(shí)到死亡和納稅難以避免一樣，必須為危機(jī)做好計(jì)劃，知道自己準(zhǔn)備好之后的力量，才能與命運(yùn)周旋氣。企業(yè)就像汪洋中的一條船，要想駕馭它在大海中劈波斬浪，直掛云帆濟(jì)滄海，不觸礁沉沒(méi)，就必須構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，因?yàn)樗且?guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)在當(dāng)前日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中化險(xiǎn)為夷，立于不敗之地的屏障和保證。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以為企業(yè)勝利到達(dá)彼岸起到保駕護(hù)航的作用。從理論上來(lái)看，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是最全面和完全的預(yù)警體系。雖然企業(yè)針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)特征也應(yīng)該有相應(yīng)的特殊風(fēng)險(xiǎn)衡量和控制制度等，但這些部門(mén)的或個(gè)別的風(fēng)險(xiǎn)，并不是企業(yè)最綜合和系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，只是局部的風(fēng)險(xiǎn)，它無(wú)法從整體上說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的整體狀況和綜合的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，特別像現(xiàn)金流量失控這種極端性的財(cái)務(wù)危機(jī)，如控制不好，很可能瞬間就導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。所以，從理論上講，任何企業(yè)都有必要建立起一個(gè)完備的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，從企業(yè)整體和綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)的控制上，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)企業(yè)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)和可能導(dǎo)致企業(yè)失敗的各種因素。從實(shí)務(wù)上來(lái)看，建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是企業(yè)財(cái)務(wù)控制和管理最基本的職責(zé)。企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)是企業(yè)中最系統(tǒng)、連續(xù)、完整和綜合的管理系統(tǒng)，沒(méi)有任何一個(gè)管理系統(tǒng)能像企業(yè)財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)具有如此的顯著特點(diǎn)，企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的好壞，實(shí)際是企業(yè)整體管理水平最綜合和結(jié)論性的反映和有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立，實(shí)際是確保其他部門(mén)能實(shí)施其高水平管理的重要保障。屬于微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，無(wú)論在國(guó)內(nèi)還是國(guó)際上，都處于一種前沿性和探索性的研究階段。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的晴雨表和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的指示燈，對(duì)其進(jìn)行研究不僅具有較高的學(xué)術(shù)價(jià)值，而且有著巨大的應(yīng)用價(jià)值。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀國(guó)外理論界對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)已做了許多研究，主要著眼于如何開(kāi)展財(cái)務(wù)預(yù)警的方法分析以及預(yù)警模型和指標(biāo)的研究。國(guó)外的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究在方法上以實(shí)證為主，但在企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警原理和構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)方面的研究并不多。國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究，無(wú)論從理論上還是實(shí)踐上都是一個(gè)弱點(diǎn)。隨著一系列會(huì)計(jì)丑聞事件的曝光，人們對(duì)會(huì)計(jì)信息的可靠性與相關(guān)性問(wèn)題產(chǎn)生了越來(lái)越多的疑惑，對(duì)應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)收益信息甚至產(chǎn)生了否定態(tài)度。而現(xiàn)有的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究是建立在“權(quán)責(zé)發(fā)生制”基礎(chǔ)之上的，“權(quán)責(zé)發(fā)生制”條件下的財(cái)務(wù)指標(biāo)，易被經(jīng)營(yíng)者人為操縱。20世紀(jì)70年代以來(lái)，隨著決策有用性會(huì)計(jì)目標(biāo)的流行，現(xiàn)金流量信息受到了普遍關(guān)注。國(guó)內(nèi)外已有研究表明，現(xiàn)金流量在財(cái)務(wù)困境企業(yè)與非財(cái)務(wù)困境企業(yè)之間有顯著差異，現(xiàn)金流量具有財(cái)務(wù)預(yù)警能力。運(yùn)用現(xiàn)金流量指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)困境預(yù)警是基于理財(cái)學(xué)的基本原理：公司的價(jià)值應(yīng)等于預(yù)期的現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值；如果公司沒(méi)有足夠的現(xiàn)金支付到期債務(wù)，而且又無(wú)其他途徑獲得資金時(shí)，公司最終將破產(chǎn)。過(guò)去和現(xiàn)在的現(xiàn)金流量應(yīng)能很好地反映公司的價(jià)值和破產(chǎn)概率。從目前國(guó)內(nèi)關(guān)于現(xiàn)金流量的研究來(lái)看，多集中在對(duì)現(xiàn)金流量信息的相關(guān)性和可靠性的論證上，真正研究現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)預(yù)警的不多，而且普遍地將現(xiàn)金流量作為輔助指標(biāo)來(lái)改進(jìn)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)預(yù)警模型，如F分?jǐn)?shù)模型。這些研究有重要的價(jià)值，但因其沒(méi)有擺脫應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)的桎梏，局限性日益顯現(xiàn)。1.3本文主要研究?jī)?nèi)容及方法本文研究?jī)?nèi)容為從財(cái)務(wù)預(yù)警的基本理論入手，介紹了財(cái)務(wù)預(yù)警的概念、功能、作用，財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的選擇原則并對(duì)如何實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警分析進(jìn)行重點(diǎn)分析。在總結(jié)國(guó)內(nèi)外企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究的基礎(chǔ)上，探討了現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的局限性，并對(duì)如何進(jìn)一步完善企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提出了建議。1.4本文結(jié)構(gòu)論文共分四個(gè)部分，其主要內(nèi)容和結(jié)構(gòu)安排如下：第一部分，從課題背景入手，在總結(jié)國(guó)內(nèi)外企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究的基礎(chǔ)上，指出產(chǎn)生于“應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)”基礎(chǔ)上的財(cái)務(wù)指標(biāo)不能滿(mǎn)足企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的需要。第二部分，在比較和分析有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)警概念的基礎(chǔ)上，指出了財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的選擇原則。第三部分，對(duì)如何實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警分析進(jìn)行詳細(xì)研究，指出了財(cái)務(wù)預(yù)警分析的方法及企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的局限性。第四部分，對(duì)如何進(jìn)一步完善企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提出了建議。第2章企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)概述2.1企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)含義企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是指以企業(yè)財(cái)務(wù)信息化為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的機(jī)制。建立功能健全的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題，預(yù)先向經(jīng)營(yíng)管理者發(fā)出警告，有效預(yù)防和化解可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，才能保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)健康發(fā)展。其是在我國(guó)虛假財(cái)務(wù)信息泛濫、公司采用各種會(huì)計(jì)手法操縱會(huì)計(jì)收益的今天，建立并完善企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型，對(duì)于保護(hù)投資者和債權(quán)人的利益，對(duì)于政府部門(mén)提高對(duì)企業(yè)的宏觀監(jiān)控質(zhì)量以及規(guī)范證券市場(chǎng)等方面，都具有很大的現(xiàn)實(shí)意義?？梢哉f(shuō)建立和實(shí)施有效的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的新思路和必然趨勢(shì)。2.2企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的全過(guò)程，通過(guò)分析企業(yè)內(nèi)外理財(cái)環(huán)境，及早地發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)信號(hào)，同時(shí)通過(guò)尋找財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，提出防范和解決危機(jī)的有效預(yù)警措施，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策和有效配置資源提供可靠保障。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)作為財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的晴雨表，具有信息收集、預(yù)知危機(jī)和控制危機(jī)等功能。信息收集。財(cái)務(wù)預(yù)警的過(guò)程同時(shí)也是一個(gè)收集信息的過(guò)程，它通過(guò)收集與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、企業(yè)本身的各類(lèi)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況信息，進(jìn)行分析比較，判斷是否預(yù)警。

預(yù)知危機(jī)。經(jīng)過(guò)對(duì)大量信息的分析，當(dāng)危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)之時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營(yíng)者早日尋求對(duì)策，避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)演變成現(xiàn)實(shí)的損失。

控制危機(jī)。當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)征兆出現(xiàn)時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不僅能預(yù)知并預(yù)告，還能及時(shí)尋找導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化的根源，制定有效措施阻止財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化，避免嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)真正發(fā)生。

避免類(lèi)似財(cái)務(wù)危機(jī)再次發(fā)生。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，不僅能及時(shí)回避現(xiàn)存的財(cái)務(wù)危機(jī)，而且能通過(guò)系統(tǒng)詳細(xì)地記錄其發(fā)生緣由、解決措施、處理結(jié)果，并及時(shí)提出改進(jìn)建議，彌補(bǔ)企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理及經(jīng)營(yíng)中的缺陷，從而既能提供未來(lái)類(lèi)似情況的前車(chē)之鑒，又能從根本上消除隱患。2.3財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的選擇原則財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)包括財(cái)務(wù)警情指標(biāo)、財(cái)務(wù)警源指標(biāo)和財(cái)務(wù)警兆指標(biāo)三種。在具體選擇財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)時(shí)，應(yīng)遵循以下原則：

靈敏性原則。即所選擇的指標(biāo)能夠靈敏的反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的主要方面，這是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的根本目的。因?yàn)樨?cái)務(wù)預(yù)警的基本功能就是要敏感地反映企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中的波動(dòng)。通過(guò)改變財(cái)務(wù)系統(tǒng)控制參數(shù)和變量，對(duì)企業(yè)資源分配調(diào)控，使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的異常變動(dòng)狀態(tài)得到收斂和控制，從而使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)能夠在合理的區(qū)間內(nèi)進(jìn)行。

超前性原則。即所選擇指標(biāo)的變化應(yīng)超前于實(shí)際財(cái)務(wù)狀況的波動(dòng)，這是財(cái)務(wù)預(yù)警的重點(diǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)使用所選定的指標(biāo)必須能夠準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的趨勢(shì)，揭示出使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)處于穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)的合理界限。

一致性原則。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)反映的是企業(yè)總體財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)狀態(tài)，預(yù)警指標(biāo)要與企業(yè)財(cái)務(wù)總體發(fā)展波動(dòng)傾向基本一致，并且各個(gè)指標(biāo)能夠獨(dú)立地發(fā)揮預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)狀態(tài)的信號(hào)作用。

協(xié)調(diào)性原則。即各項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)能夠相互協(xié)調(diào)，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的波動(dòng)傾向變化時(shí)，這些指標(biāo)的波動(dòng)傾向要早一段時(shí)間(先行)或晚一段時(shí)間(滯后)表現(xiàn)出相應(yīng)的變化。財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系是眾多相互聯(lián)系的預(yù)警指標(biāo)組成的，既包括反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)又包括反映企業(yè)盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)。通過(guò)這些指標(biāo)的共同監(jiān)測(cè)，能夠從整體上強(qiáng)化預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)總體變動(dòng)狀況的功能，從而提高預(yù)警信號(hào)的有效度。

第3章企業(yè)如何實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警分析3.1企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法國(guó)內(nèi)外的大量實(shí)例表明,陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)的企業(yè)幾乎毫無(wú)例外地都是以出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)為征兆。因此,財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)重要組成部分,自然也要求建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。所謂企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是能利用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式,通過(guò)全面分析企業(yè)內(nèi)、外部經(jīng)營(yíng)情況等各種資料,以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的形式將企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先告知經(jīng)營(yíng)者,同時(shí)通過(guò)尋找財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系中隱藏的問(wèn)題,提出解決問(wèn)題的有效措施。該系統(tǒng)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)警系統(tǒng)的重要子系統(tǒng),為企業(yè)糾正經(jīng)營(yíng)方向、改進(jìn)經(jīng)營(yíng)決策和有效配置資源提供了可靠依據(jù)。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警屬于微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警范疇，比之宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警而言，理論上和方法上都相對(duì)滯后。財(cái)務(wù)預(yù)警分析，就是依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)和其它經(jīng)營(yíng)資料，計(jì)算分析企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，揭示企業(yè)面臨的困難和財(cái)務(wù)危機(jī)，警示企業(yè)盡快采取有效措施優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況，提高財(cái)務(wù)成果，使企業(yè)走出破產(chǎn)邊緣。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法概括起來(lái)可分為定性預(yù)警分析方法、定量預(yù)警分析方法和定性與定量綜合預(yù)警分析方法。3.1.1定性預(yù)警分析方法定性預(yù)警分析方法主要有專(zhuān)家調(diào)查法、“階段癥狀”分析法、“三個(gè)月資金轉(zhuǎn)表”分析法和流程圖分析法。專(zhuān)家調(diào)查法就是企業(yè)組織各領(lǐng)域?qū)＜疫\(yùn)用專(zhuān)業(yè)方面的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境，通過(guò)直觀的歸納，對(duì)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的狀況、變化發(fā)展過(guò)程進(jìn)行綜合分析研究，找出企業(yè)運(yùn)動(dòng)、變化、發(fā)展的規(guī)律，從而對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)做出判斷。但這一方法的成本較高，因此大部分企業(yè)只采用其中的標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法，即通過(guò)專(zhuān)業(yè)人員、咨詢(xún)公司、協(xié)會(huì)等，就企業(yè)可能遇到的問(wèn)題加以詳細(xì)調(diào)查與分析，形成報(bào)告文件供企業(yè)經(jīng)營(yíng)者參考的方法。這種方法的優(yōu)點(diǎn)在于他們所提出的問(wèn)題對(duì)所有企業(yè)或組織都是有意義的、普遍適用的，但缺點(diǎn)也由此而生，即這種方法對(duì)特定的企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)法提供特定的、個(gè)性化的解決問(wèn)題的方法。企業(yè)一旦財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況不佳，甚至出現(xiàn)危機(jī)肯定有特定的癥狀，而且是逐漸加劇的，因此我們要及早發(fā)現(xiàn)各個(gè)階段的癥狀，對(duì)癥下藥，這就是“階段癥狀”分析法。企業(yè)在總結(jié)各階段財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)病癥后，如有相應(yīng)情況發(fā)生，一定要盡快弄清病因，采取有效措施，擺脫財(cái)務(wù)困境，恢復(fù)財(cái)務(wù)正常運(yùn)作。這一方法的優(yōu)點(diǎn)是直觀明了，簡(jiǎn)單易行，尤其適合企業(yè)進(jìn)行自我診斷。這一方法的缺點(diǎn)在于階段劃分比較困難，要求診斷者具有豐富的經(jīng)驗(yàn)判斷企業(yè)“病情”的有利武器之一是看看有沒(méi)有制定三個(gè)月的資金周轉(zhuǎn)表。制作資金周轉(zhuǎn)的三個(gè)月計(jì)劃表，經(jīng)常檢查結(jié)轉(zhuǎn)下月余額對(duì)總收入的比率以及銷(xiāo)售額對(duì)付款票據(jù)兌現(xiàn)額的比率以及考慮資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，對(duì)維持企業(yè)的生存極為重要。這種方法的理論思路是當(dāng)銷(xiāo)售額逐月上升時(shí)，兌現(xiàn)付款票據(jù)極其容易。這種方法的實(shí)質(zhì)是企業(yè)面臨的理財(cái)環(huán)境是變幻無(wú)窮的，要避免發(fā)生支付危機(jī)，就應(yīng)當(dāng)仔細(xì)計(jì)劃，準(zhǔn)備好安全度較高的資金周轉(zhuǎn)表。這種方法的判斷標(biāo)準(zhǔn)是：如果制定不出三個(gè)月的資金周轉(zhuǎn)表，這本身就已經(jīng)是個(gè)問(wèn)題了；倘若己經(jīng)制好了表，就要查明轉(zhuǎn)入下一個(gè)月的結(jié)轉(zhuǎn)額是否占總收入的20%以上，付款票據(jù)的支付額是否在銷(xiāo)售額的60%以下(批發(fā)商)或40%以下(制造業(yè))。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)大體上包括籌資與投資、購(gòu)貨和付款、生產(chǎn)與耗費(fèi)和銷(xiāo)售與收款等相互聯(lián)系的方面，我們可以將企業(yè)的這些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以現(xiàn)金為中心，用流程圖的形式反映出來(lái)。企業(yè)流程圖分析是一種動(dòng)態(tài)分析，這種流程圖對(duì)于識(shí)別企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)中的關(guān)鍵點(diǎn)特別有用。運(yùn)用流程圖分析可以暴露潛在的風(fēng)險(xiǎn)。在這種流程圖中，每個(gè)企業(yè)都可以找到一些財(cái)務(wù)監(jiān)控關(guān)鍵點(diǎn)。哪些關(guān)鍵點(diǎn)上容易發(fā)生故障，損失將怎么樣，有無(wú)預(yù)先防范的措施等，這是一種潛在風(fēng)險(xiǎn)的判斷與分析。一般而言，在關(guān)鍵點(diǎn)處采取防范措施，才可能降低風(fēng)險(xiǎn)。流程圖分析法有其明顯的局限性。它是建立在過(guò)程分析的基礎(chǔ)上，是一種防范手段，應(yīng)與識(shí)別損失的其他方法同時(shí)使用?？偟膩?lái)說(shuō)，定性預(yù)警分析方法有如下的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)是與定量分析依賴(lài)個(gè)別指標(biāo)進(jìn)行判斷相比，由于定性預(yù)警分析是對(duì)許多困境原因、征兆項(xiàng)目進(jìn)行分析后作出的判斷，因此，定性分析考慮的問(wèn)題可能更加全面，進(jìn)行判斷的基礎(chǔ)更加扎實(shí)。與定量預(yù)警分析將預(yù)警指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)值相比較來(lái)判斷財(cái)務(wù)困境發(fā)生的可能性相比，定性分析主要依賴(lài)大的經(jīng)驗(yàn)判斷來(lái)做出預(yù)測(cè)，而人的判斷可以將企業(yè)面臨的復(fù)雜的內(nèi)外環(huán)境因素考慮進(jìn)去，特別是將個(gè)別企業(yè)面臨的一些特殊因素考慮進(jìn)去。定性分析的缺點(diǎn)與其優(yōu)點(diǎn)密切相關(guān)，定性分析研究的項(xiàng)目多，考慮問(wèn)題全面，但這也使得分析成本變得較高，而且定性分析依靠人的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷使得判斷結(jié)果的主觀色彩較強(qiáng)，不同分析人員對(duì)同一項(xiàng)目進(jìn)行分析可能會(huì)得出不同的結(jié)論，有時(shí)甚至?xí)贸鱿喾吹呐袛嘟Y(jié)論。3.1.2定量預(yù)警分析方法定量預(yù)警分析方法有單變量分析方法和多變量分析方法兩種。單變量分析方法又分為比率分析方法、相對(duì)流動(dòng)性程度分析法和拉姆達(dá)指數(shù)分析法、“利息及票據(jù)貼現(xiàn)費(fèi)用”判別分析法和安全經(jīng)營(yíng)分析法等幾類(lèi)。單變量比率分析方法是最早應(yīng)用于財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)的模型，其主要思想是通過(guò)比較財(cái)務(wù)困境企業(yè)和非財(cái)務(wù)困境企業(yè)之間各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的顯著差異，選定某個(gè)指標(biāo)作為排序變量，讓樣本數(shù)據(jù)根據(jù)該指標(biāo)進(jìn)行排序，然后根據(jù)最佳判定點(diǎn)對(duì)財(cái)務(wù)困境企業(yè)和財(cái)務(wù)健康企業(yè)進(jìn)行分類(lèi)的一種分析方法。單變量比率分析是最早應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)的實(shí)證模型，開(kāi)創(chuàng)了財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)實(shí)證研究的先河。相對(duì)流動(dòng)性程度分析法由斯科姆普和埃德華創(chuàng)立的，該指標(biāo)可以代替流動(dòng)比率和速動(dòng)比率有力衡量公司資產(chǎn)的流動(dòng)性；而拉姆達(dá)指數(shù)分析法由GaryEmery和1990年諾貝爾獎(jiǎng)得主MerlonMiller創(chuàng)建，該指標(biāo)可以用來(lái)分析、預(yù)測(cè)公司破產(chǎn)清算的可能性。相對(duì)流動(dòng)性程度分析法和拉姆達(dá)指數(shù)分析法的共同特點(diǎn)是從現(xiàn)金角度來(lái)分析財(cái)務(wù)狀況、預(yù)測(cè)困境。這兩種方法的基本思路是如果現(xiàn)金不能滿(mǎn)足企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出，企業(yè)將陷入財(cái)務(wù)困境。“利息及票據(jù)貼現(xiàn)費(fèi)用”判別分析法是日本經(jīng)營(yíng)咨詢(xún)?cè)\斷專(zhuān)家田邊升一提出的，該方法根據(jù)企業(yè)貸款利息和票據(jù)貼現(xiàn)費(fèi)用占其銷(xiāo)售額的百分比來(lái)判斷企業(yè)狀況，其基本思路是如果利息及票據(jù)貼現(xiàn)費(fèi)用過(guò)高，銷(xiāo)售收入不能補(bǔ)償成本與費(fèi)用，企業(yè)就可能陷入財(cái)務(wù)困境。安全經(jīng)營(yíng)分析法通過(guò)分析經(jīng)營(yíng)安全率和資金安全率來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，分別從收入是否達(dá)到保本點(diǎn)來(lái)判斷經(jīng)營(yíng)是否安全，資產(chǎn)能否償還到期債務(wù)來(lái)判斷資金是否安全，如果經(jīng)營(yíng)安全和資金安全狀況都比較差，企業(yè)就可能陷入財(cái)務(wù)困境。多變量分析方法是一種綜合評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方法，是通過(guò)建立多元函數(shù)來(lái)分析預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)困境，因此，多變量分析模型也稱(chēng)為多元函數(shù)分析模型。當(dāng)預(yù)測(cè)企業(yè)是否會(huì)面臨財(cái)務(wù)失敗時(shí)，只需將企業(yè)的多個(gè)財(cái)務(wù)比率同時(shí)輸入模型中，模型會(huì)通過(guò)計(jì)算得到一個(gè)結(jié)果，然后根據(jù)結(jié)果就可以判別企業(yè)是否會(huì)面臨財(cái)務(wù)失敗或破產(chǎn)。多變量分析中最早也是最廣泛使用的是多元線性函數(shù)模型。在多元線性函數(shù)模型研究中，最早也最有影響力是美國(guó)的愛(ài)德華.艾.奧特曼(Altman)于20世紀(jì)60年代中期創(chuàng)建的2記分(2-score)模型。20世紀(jì)70年代,日本開(kāi)發(fā)銀行以東京證券交易所310家上市公司為研究對(duì)象，使用與奧特曼相同的研究方法也建立了多元判別函數(shù)。陳肇榮使用同樣的方法建立了中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)企業(yè)財(cái)務(wù)困境多元判別函數(shù)。在中國(guó)大陸，周首華等是較早使用多元判別分析(MDA)方法來(lái)研究財(cái)務(wù)危機(jī)問(wèn)題的，他使用MDA方法建立了一個(gè)“F分?jǐn)?shù)模型”。定量預(yù)警分析方法的主要特點(diǎn)是根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷，這種特點(diǎn)決定了該方法的如下優(yōu)點(diǎn)及缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)在于由于定量預(yù)警分析方法是根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行決策，不同的人根據(jù)相同的信息一般能得出相同的判斷結(jié)論，因此決策的客觀性比較強(qiáng)，同時(shí)由于定量預(yù)警分析是根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行決策，因此只需要收集被決策企業(yè)的有關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)行計(jì)算，然后與標(biāo)準(zhǔn)值相比較，就可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行判斷，顯然，這種決策程序簡(jiǎn)單，決策成本低。缺點(diǎn)是，由于定量預(yù)警分析是根據(jù)1個(gè)或數(shù)個(gè)指標(biāo)來(lái)做出決策，由于1個(gè)或數(shù)個(gè)指標(biāo)只能反映問(wèn)題的某一方面，根據(jù)不同的指標(biāo)進(jìn)行的判斷可能會(huì)得出不同的結(jié)論，這樣使人不得不懷疑定量預(yù)警分析結(jié)果的科學(xué)性，而且多元判別函數(shù)是根據(jù)特定樣本建立起來(lái)的判別模型，是對(duì)樣本企業(yè)所處特定內(nèi)外環(huán)境的反映，因此，根據(jù)一個(gè)地區(qū)樣本企業(yè)建立的判別函數(shù)可能不能有效地對(duì)另一個(gè)地區(qū)的企業(yè)進(jìn)行預(yù)測(cè)，根據(jù)一個(gè)時(shí)期樣本企業(yè)建立的判別函數(shù)可能不能有效地對(duì)另一個(gè)時(shí)期的企業(yè)進(jìn)行預(yù)測(cè)，多元判別函數(shù)的有效性造成了定量分析的另一個(gè)問(wèn)題，那就是多元判別函數(shù)的有用性差。3.1.3定性與定量綜合預(yù)警分析方法定性與定量結(jié)合預(yù)警分析方法包括“A記分”法和模糊綜合評(píng)價(jià)法。“A記分”法，也稱(chēng)管理記分法。該方法首先試圖將與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的各種現(xiàn)象或標(biāo)志性因素列出，依據(jù)它們對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的影響大小進(jìn)行賦值，然后將一個(gè)企業(yè)的所得數(shù)值或記分加起來(lái)，就可以知道該企業(yè)的確切風(fēng)險(xiǎn)程度。A記分法中對(duì)各分值打分方式是，打分者對(duì)有關(guān)項(xiàng)目的情況要完全熟悉，因而打分時(shí)要有充分的信心，有些情況最好能舉出具體發(fā)生的例子。對(duì)于每一項(xiàng)分值要么是零分，要么是滿(mǎn)分，不能記折扣分。企業(yè)的總分當(dāng)然0分是最理想的，25分是臨界分。如果企業(yè)所得分?jǐn)?shù)在25分以上，則表明企業(yè)已處于高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，正面臨著失敗的危險(xiǎn)。但“A記分”法也有局限性，主要表現(xiàn)在：第一，不同的評(píng)判者對(duì)同一企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定結(jié)果很可能不一樣，特別是對(duì)一些分值較大的項(xiàng)目，不同的觀點(diǎn)直接會(huì)影響到最終的評(píng)判結(jié)果。第二，不同的評(píng)判者或分析者，以及不同的企業(yè)對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)因素的記分或賦值標(biāo)準(zhǔn)可能不一致。企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)由于受到各種內(nèi)外環(huán)境因素的影響，其發(fā)展本身就是不確定的、模糊的。正是由于這種模糊性，在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)，可以采用模糊分析的方法。模糊綜合評(píng)價(jià)法側(cè)重于總體性、概括性的結(jié)果，與人們的日常模糊認(rèn)識(shí)相吻合，往往更容易為人們所接受，而且其效果也是一般精確方法所不能達(dá)到的。模糊綜合評(píng)價(jià)模型類(lèi)似于多元線性模型，是通過(guò)多個(gè)財(cái)務(wù)比率的綜合作用進(jìn)行預(yù)警分析。同時(shí)，它也克服了其他定量分析方法所具有的一些缺點(diǎn)，比如結(jié)果過(guò)于肯定，受行業(yè)和規(guī)模的限制等。模糊財(cái)務(wù)預(yù)警模型把從比率到評(píng)定結(jié)果這一過(guò)程采用了主觀評(píng)價(jià)的方法，因此，它同時(shí)也具備定性分析方法的缺點(diǎn)，即對(duì)評(píng)價(jià)者的主觀依賴(lài)性過(guò)大。此外，由于這一模型的評(píng)判結(jié)果具有較大的模糊性，因而無(wú)法對(duì)該模型的準(zhǔn)確率進(jìn)行檢驗(yàn)。至于其是否能夠?qū)嶋H運(yùn)用于企業(yè)的財(cái)務(wù)失敗預(yù)測(cè)，還有待實(shí)踐。定性與定量綜合預(yù)警分析方法是將定性分析與定量分析相結(jié)合的分析方法，因此該方法可以克服定性分析與定量分析的不足，但同時(shí)也融合了這兩種方法存在的缺點(diǎn)。3.2企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建模型企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型的種類(lèi)很多，概括起來(lái)比較常見(jiàn)的有以下三大類(lèi)五種：判定模型(包括一元判定模型和多元判定模型)、概率模型(包括多元邏輯回歸模型和多元概率回歸模型)和人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型(ANN)。3.2.1判定模型判定模型分為一元判定模型和多元線性判定模型。一元判定模型是指以某一財(cái)務(wù)指標(biāo)為判別標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判斷企業(yè)是否處于破產(chǎn)狀態(tài)的預(yù)測(cè)模型。FitzPatrick(1932)最早發(fā)現(xiàn)，出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的公司其財(cái)務(wù)比率和正常公司的財(cái)務(wù)比率相比有顯著不同，從而認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)比率能夠反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，并對(duì)企業(yè)未來(lái)具有預(yù)測(cè)作用。Beaver(1966)考察了29個(gè)財(cái)務(wù)比率在企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境前1-5年的預(yù)測(cè)能力，發(fā)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金流/總負(fù)債在破產(chǎn)前一年的預(yù)測(cè)正確率可以達(dá)到87%。比弗的單變量失敗預(yù)警模型具有重大的理論和現(xiàn)實(shí)意義。首先，他把財(cái)務(wù)比率用于預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)失敗，而且由于各比率的預(yù)測(cè)能力不同而加以區(qū)別地使用。其次，他也提到了多比率分析方法和市場(chǎng)價(jià)格的信息可能更有效地用于預(yù)測(cè)目的，這為多變量模型的建立奠定了基礎(chǔ)。在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析時(shí)，一元判定模型雖然方法簡(jiǎn)單，使用方便，但總體判別精度不高，其局限性明顯，表現(xiàn)在：第一，對(duì)于那些最重要的預(yù)測(cè)指標(biāo)比率，分析者卻得出了不同的結(jié)論。第二，盡管對(duì)較長(zhǎng)一段時(shí)期進(jìn)行的一元判定模型分析可能說(shuō)明公司正處于困境或未來(lái)可能處境困難，但這不能具體證明公司可能破產(chǎn)以及何時(shí)會(huì)破產(chǎn)。第三，一元判定模型分析得出的結(jié)論可能會(huì)受到通貨膨脹因素的影響。第四，只重視一個(gè)指標(biāo)的分離能力，公司的管理部門(mén)認(rèn)識(shí)到公司正面臨財(cái)務(wù)困難時(shí)，往往采取粉飾這個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)掩蓋公司實(shí)際財(cái)務(wù)狀況。多元線性判定模型，又稱(chēng)Z-Score模型，最早是由美國(guó)學(xué)者Altman在1968開(kāi)始研究使用的。他得到的最終預(yù)測(cè)方程包含五個(gè)判別變量，在破產(chǎn)前一年的總體判別準(zhǔn)確度高達(dá)95%。多元線性判別方法現(xiàn)已成為財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)最常用的方法。多元判別方法的基本原理是，通過(guò)統(tǒng)計(jì)技術(shù)篩選出那些在兩組間差別盡可能大而在兩組內(nèi)部的離散度最小的變量，從而將多個(gè)標(biāo)志變量在最小信息損失下轉(zhuǎn)換為分類(lèi)變量，獲得能有效提高預(yù)測(cè)精度的多元線性判別方程。運(yùn)用多元線性判別方法判定二元問(wèn)題時(shí)，可以通過(guò)降維技術(shù)，僅以最終計(jì)算的Z值來(lái)判定其歸屬，其構(gòu)造的線性方程簡(jiǎn)單易懂，具有很強(qiáng)的實(shí)際應(yīng)用能力。多元線性判定模型具有較高的判別精度，但也存在一些缺陷。第一，工作量比較大，研究者需要做大量的數(shù)據(jù)收集和數(shù)據(jù)分析工作。第二，在前一年的預(yù)測(cè)中，多元線性判定模型的預(yù)測(cè)精度比較高，但在前兩年、前三年的預(yù)測(cè)中，其預(yù)測(cè)精度都大幅下降，甚至低于一元判別模型。第三，多元線性判定模型有一個(gè)很?chē)?yán)格的假設(shè)，即假定自變量是呈正態(tài)分布的，兩組樣本要求等協(xié)方差，而現(xiàn)實(shí)中的樣本數(shù)據(jù)往往并不能滿(mǎn)足這一要求，這就大大限制了多元線性判定模型的使用范圍，也降低了模型的預(yù)測(cè)精度。第四，使用MDA技術(shù)，要求在財(cái)務(wù)困境組與控制組之間進(jìn)行配對(duì)，但配對(duì)標(biāo)準(zhǔn)如何恰當(dāng)確定是一個(gè)難題。3.2.2概率模型多元邏輯(Logistic)回歸模型和多元概率(Probit)回歸模型都是概率模型。多元邏輯模型的目標(biāo)是尋求觀察對(duì)象的條件概率，從而據(jù)此判斷觀察對(duì)象的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這一模型建立在累計(jì)概率函數(shù)的基礎(chǔ)上，不需要自變量服從多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等的條件logistic模型適用于因變量是非連續(xù)的且為二分類(lèi)選擇模式。logistic模型假設(shè)了企業(yè)破產(chǎn)的概率P，破產(chǎn)取1，非破產(chǎn)取0。其判別規(guī)則是：如果p值大于0.5，表明企業(yè)破產(chǎn)的概率比較大，可以判定企業(yè)為即將破產(chǎn)類(lèi)型；如果p值低于0.5，表明企業(yè)財(cái)務(wù)正常的概率比較大，可以判定企業(yè)為財(cái)務(wù)正常。Logistic模型的最大優(yōu)點(diǎn)是，不需要嚴(yán)格的假設(shè)條件，克服了線性方程受統(tǒng)計(jì)假設(shè)約束的局限性，具有了更廣泛的適用范圍。目前，這種模型的使用較為普遍，但其計(jì)算過(guò)程比較復(fù)雜，而且在計(jì)算過(guò)程中有很多的近似處理，這不可避免地會(huì)影響到預(yù)測(cè)精度。多元概率回歸方法(Probit)使用財(cái)務(wù)比率作為模型的輸入數(shù)據(jù)，以說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況，并預(yù)測(cè)公司破產(chǎn)或違約的概率。把公司的財(cái)務(wù)狀況分為兩類(lèi)，即違約類(lèi)(Yi=1)和非違約類(lèi)(Yi=0)，然后通過(guò)一系列變量(Xij)的線性回歸來(lái)敘述這種方法。Probit回歸模型同樣假定企業(yè)破產(chǎn)的概率為p，并假設(shè)企業(yè)樣本服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，其概率函數(shù)的p分位數(shù)可以用財(cái)務(wù)指標(biāo)線性解釋。其計(jì)算方法和Logistic很類(lèi)似，和前面的判別規(guī)則一樣，如果概率p小于0.5，就判別為財(cái)務(wù)正常型；如果p大于0.5，則為即將破產(chǎn)型。Probit模型和logistic模型的思路很相似，但在具體的計(jì)算方法和假設(shè)前提上又有一定的差異，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是假設(shè)前提不同，Logistic不需要嚴(yán)格的假設(shè)條件，而Probit則假設(shè)企業(yè)樣本服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，其概率函數(shù)的p分位數(shù)可以用財(cái)務(wù)指標(biāo)線性解釋?zhuān)欢菂?shù)a、b的求解方法不同，Logistic采用線性回歸方法求解，而Probit采用極大似然函數(shù)求極值的方法求解；三是求破產(chǎn)概率的方法不同，Logistic采用取對(duì)數(shù)方法，而Probit采用積分的方法。3.2.3人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(ANN)模型人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，是將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的分類(lèi)方法(Classification)應(yīng)用于財(cái)務(wù)預(yù)警。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(ArtificialNeuralNetwork，ANN)作為一種并行分散處理模式，是對(duì)人類(lèi)大腦神經(jīng)運(yùn)作的模擬。ANN除具有較好的模式識(shí)別能力(PatternRecognition)外，還可以克服統(tǒng)計(jì)方法的局限，因?yàn)樗哂腥蒎e(cuò)能力和處理資料遺漏或錯(cuò)誤的能力。最為可貴的是，ANN還具有學(xué)習(xí)能力，可隨時(shí)依據(jù)新的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行自我學(xué)習(xí)，并調(diào)整其內(nèi)部的儲(chǔ)存權(quán)重參數(shù)，以應(yīng)對(duì)多變的企業(yè)環(huán)境。由于ANN具備上述良好的性質(zhì)與能力，因而可以作為解決分類(lèi)問(wèn)題的一個(gè)重要工具。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)具有較好的糾錯(cuò)能力，從而能夠更好地進(jìn)行預(yù)測(cè)。實(shí)證研究表明，人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析在判別準(zhǔn)確率方面比線形模型和logistic模型更加有效，并且不受變量分布特征的影響。我國(guó)學(xué)者周敏、王新宇認(rèn)為這種模型不需要主觀性地判斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)狀態(tài)，因而能夠更加合理地預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。然而，由于理論基礎(chǔ)比較薄弱，ANN對(duì)人體大腦神經(jīng)模擬的科學(xué)性、準(zhǔn)確性還有待進(jìn)一步提高，因此其適用性也大打折扣。3.3現(xiàn)有財(cái)務(wù)預(yù)警方法和模型的局限性比較研究表明，上述這些財(cái)務(wù)預(yù)警方法和模型都存在著一定的局限性，主要表現(xiàn)在以下幾方面：第一，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究缺乏理論上的依據(jù)。迄今為止，尚無(wú)一個(gè)理論能夠說(shuō)明財(cái)務(wù)比率在破產(chǎn)前的預(yù)測(cè)能力，因而各種模型的變量選擇具有很大的主觀性。這些模型都是通過(guò)實(shí)證研究得到的，由于缺乏理論指導(dǎo)，研究人員在選擇變量時(shí)，會(huì)受到自身價(jià)值判斷的影響。即使是同一類(lèi)型的財(cái)務(wù)指標(biāo)，不同的研究者選取的指標(biāo)差異也很大。第二，樣本的選取影響預(yù)警模型的構(gòu)建。在樣本的選取范圍上，會(huì)受到不同國(guó)家、地區(qū)以及不同行業(yè)的限制。在樣本的選取時(shí)間上，也會(huì)受到數(shù)據(jù)的完整性和研究區(qū)間的影響。從不同的樣本選取范圍和不同的時(shí)間區(qū)間所得出的預(yù)警模型存在很大的差異。這樣一來(lái)，模型的適用范圍就會(huì)因不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、不同行業(yè)以及不同的時(shí)間區(qū)間而產(chǎn)生局限性。第三，變量選擇不全面。這些模型的變量只涉及到會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)比率，沒(méi)有考慮到非量化因素。事實(shí)上，非量化因素在披露企業(yè)財(cái)務(wù)狀況方面要比財(cái)務(wù)指標(biāo)更為可靠、有效。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型不能單純依靠財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，至少要在預(yù)警系統(tǒng)中涉及到非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，既要涉及到定量信息，也要涉及到定性信息，這樣才能更為完整地反映企業(yè)全貌。解決的辦法是將定性信息采用評(píng)分的方法，將評(píng)分的結(jié)果作為企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)的一個(gè)組成部分。第四，各模型的前提條件影響模型的效果。由于不同的模型需要不同的前提條件，如自變量要服從正態(tài)分布，樣本要求等協(xié)方差等，而事實(shí)上很多時(shí)候這些條件并不能得到滿(mǎn)足，很多研究者是直接假定樣本和自變量符合條件，從這一角度來(lái)講，所建模型大多是在近似條件下成立的，這必然影響到模型的正確性和預(yù)測(cè)精度。Logistic和Probit模型雖然對(duì)假設(shè)前提要求不太嚴(yán)格，但由于其計(jì)算與分析較為復(fù)雜，也難以得到廣泛的應(yīng)用。第五，樣本企業(yè)劃分為財(cái)務(wù)成功與財(cái)務(wù)失敗企業(yè)兩類(lèi)，但對(duì)財(cái)務(wù)失敗或財(cái)務(wù)困境的定義卻并不統(tǒng)一。建立模型的假設(shè)條件各不相同，必然導(dǎo)致建立的模型也會(huì)因財(cái)務(wù)失敗的定義不同而具有不同的偏差。第六，選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)都來(lái)源于“權(quán)責(zé)發(fā)生制”?！皺?quán)責(zé)發(fā)生制”條件下的財(cái)務(wù)指標(biāo)，易被經(jīng)營(yíng)者人為操縱。而且企業(yè)是否有警情，也并不取決于盈利的多少，而是取決于有沒(méi)有足夠的現(xiàn)金和與其經(jīng)營(yíng)規(guī)模相適應(yīng)的現(xiàn)金支付能力。有些模型即使引進(jìn)現(xiàn)金流量這一分析指標(biāo)，也只是在原有財(cái)務(wù)預(yù)警模型基礎(chǔ)上進(jìn)行一定的修正(如F記分模型就是對(duì)2記分模型的修正)，即現(xiàn)有的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)。第4章進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建議或措施每個(gè)企業(yè)都有各自的特點(diǎn)，包括組織形式、經(jīng)營(yíng)理念、管理水平等都不盡相同，要想使財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在企業(yè)真正適用，就必須考慮公司的自身特點(diǎn)設(shè)計(jì)模型。因此建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：(1)牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)得以成功建立和有效運(yùn)行的前提。只有在領(lǐng)導(dǎo)高度重視，全體員工在思想上對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)具有清醒的認(rèn)識(shí)并保持高度警惕的情況下，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)才能充分發(fā)揮其功效。開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)教育和培訓(xùn)，建立風(fēng)險(xiǎn)教育制度，以增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和技能，一旦發(fā)生危機(jī)，使員工具備較強(qiáng)的心理承受能力和應(yīng)變能力。(2)保持預(yù)警系統(tǒng)的先進(jìn)性和適用性?，F(xiàn)有的預(yù)警模型都是外國(guó)學(xué)者根據(jù)本國(guó)上市公司的資料進(jìn)行統(tǒng)計(jì)計(jì)算出來(lái)的，雖然具有一定的有效性，但仍存在局限性，企業(yè)應(yīng)根據(jù)我國(guó)市場(chǎng)的實(shí)際情況完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，制定出適合本單位財(cái)務(wù)特點(diǎn)的預(yù)警指標(biāo)體系。淘汰不適用的指標(biāo)，增加更能反映本企業(yè)實(shí)際問(wèn)題的新指標(biāo)。明確本企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要目的，參考社會(huì)平均水平、行業(yè)水平、企業(yè)特點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)政策、本企業(yè)或同行業(yè)歷史經(jīng)驗(yàn)，制定出適合于本單位財(cái)務(wù)特點(diǎn)的預(yù)警指標(biāo)體系。(3)定性和定量的預(yù)測(cè)相結(jié)合。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)不能只注重定量分析，還應(yīng)結(jié)合非量化因素才能提高預(yù)警系統(tǒng)的效用。因?yàn)槎糠治鲮`活性較差，對(duì)于特定方法都有統(tǒng)一的模式，較少考慮到企業(yè)的個(gè)別情況。非量化指標(biāo)由于無(wú)需完整的數(shù)據(jù)資料，需要憑借人們的經(jīng)驗(yàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)進(jìn)行定性分析，有時(shí)比定量分析更加可靠和有效。例如，采用定性分析也能十分容易的預(yù)示企業(yè)在下列情況下可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)：①無(wú)力支付優(yōu)先股股利；②過(guò)度大規(guī)模擴(kuò)張；③延期償還本金和利息等。任何一種方法都不是十全十美的，所以只有將各種方法相互結(jié)合，取長(zhǎng)補(bǔ)短，才能得出較為合理的結(jié)果。(4)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型中注意引入現(xiàn)金流量指標(biāo)。近年來(lái)國(guó)內(nèi)外一系列公司破產(chǎn)案證明現(xiàn)金流量的質(zhì)量直接關(guān)系著企業(yè)的生存和發(fā)展。良好的現(xiàn)金流量質(zhì)量特征包括：①穩(wěn)定發(fā)展階段企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)該對(duì)利潤(rùn)有足夠的支付能力；②投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出能夠體現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略的要求；③籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)該適應(yīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)狀況。在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型時(shí)，應(yīng)適當(dāng)?shù)匾氍F(xiàn)金流量指標(biāo)，以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量作為判別基礎(chǔ)，從上述三個(gè)方面分析企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)狀況，全面評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(5)協(xié)調(diào)好各子系統(tǒng)之間的關(guān)系。企業(yè)是一個(gè)有機(jī)的整體，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持和諧的合作關(guān)系。企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮不同子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)傳遞和各個(gè)子系統(tǒng)對(duì)各種數(shù)據(jù)的不同要求，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，使各子系統(tǒng)之間的關(guān)系變得更加和諧。(6)積極探索和應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)控制方法?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)才是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的根本目標(biāo)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)一旦發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)，則立即根據(jù)預(yù)警信息類(lèi)型、性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)程度等選擇相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策。這些對(duì)策大多是思路性、提示性的，目的在于幫助管理層根據(jù)具體情況制定具體、有效的風(fēng)險(xiǎn)控制方案。概括起來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)控制策略主要有以下四種：①回避風(fēng)險(xiǎn)法?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)法是指企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，盡可能選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小的投資方案，在方案實(shí)施過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)不利情況則及時(shí)中止或調(diào)整方案。②降低風(fēng)險(xiǎn)法。降低風(fēng)險(xiǎn)法是指企業(yè)通過(guò)采取一定的措施和加強(qiáng)管理等方法來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。③分散風(fēng)險(xiǎn)法。分散風(fēng)險(xiǎn)法是指企業(yè)通過(guò)聯(lián)營(yíng)、橫向或縱向多樣化戰(zhàn)略來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。④轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)法是指企業(yè)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)、期貨交易或簽訂轉(zhuǎn)包合同等辦法將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人。結(jié)論以上論述表明,陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)的企業(yè)幾乎毫無(wú)例外地都是以出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)為征兆。因此,財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)重要組成部分,自然也要求建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。所謂企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是能利用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式,通過(guò)全面分析企業(yè)內(nèi)、外部經(jīng)營(yíng)情況等各種資料,以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的形式將企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先告知經(jīng)營(yíng)者,同時(shí)通過(guò)尋找財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系中隱藏的問(wèn)題,提出解決問(wèn)題的有效措施。該系統(tǒng)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)警系統(tǒng)的重要子系統(tǒng),為企業(yè)糾正經(jīng)營(yíng)方向、改進(jìn)經(jīng)營(yíng)決策和有效配置資源提供了可靠依據(jù)。致謝轉(zhuǎn)眼之間，大學(xué)四年的學(xué)習(xí)生活即將結(jié)束，在此臨近畢業(yè)之際，我忠心地向我的老師和同學(xué)們表示深深的謝意。感謝他（她）們四年來(lái)給予我的關(guān)心和幫助。首先感謝我的指導(dǎo)老師王娜老師，我的論文撰寫(xiě)過(guò)程自始至終都是在王老師全面、具體的指導(dǎo)下進(jìn)行的。王老師在百忙之中抽出時(shí)間，為我指點(diǎn)迷津，幫助我開(kāi)拓寫(xiě)作思路，精心點(diǎn)評(píng),熱忱鼓勵(lì)。王老師一絲不茍的作風(fēng)，嚴(yán)謹(jǐn)求實(shí)的態(tài)度，踏踏實(shí)實(shí)的精神給予我無(wú)盡的啟迪。感謝王老師在畢業(yè)論文撰寫(xiě)過(guò)程中給予我的幫助。感謝學(xué)校圖書(shū)館資料室的老師們所提供的資料。感謝我的家人和朋友們四年來(lái)對(duì)我的關(guān)心及在論文撰寫(xiě)過(guò)程中給予我的支持。參考文獻(xiàn)[1]葛家澍．我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的幾個(gè)問(wèn)題[J]．財(cái)會(huì)通訊，2002（7）：3-6.[2]周麗麗．上市公司會(huì)計(jì)信息生產(chǎn)模式改革的經(jīng)濟(jì)學(xué)思考[J]．財(cái)會(huì)通信：2006，（2）：23-26.[3]劉泉軍，張政偉．新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引發(fā)的思考[J]．會(huì)計(jì)研究，2006（3）：7-10.[4]孫星．風(fēng)險(xiǎn)管理[M]．北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2007（1）：23-26.[5]于玉林.現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論研究[M].北京：中國(guó)財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)出版社，2003：360-361.[6]江少華．企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警預(yù)報(bào)系統(tǒng)研究[J]．財(cái)會(huì)研究，2005(1)：28-30.[7]楊光．中小企業(yè)如何規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[J]．會(huì)計(jì)之友，2005(2)：17-20.[8]彭韶兵，邢精平.《公司財(cái)務(wù)危機(jī)論》[M].北京：清華大學(xué)出版社，2005年9月版,120-123.[9]OogheH，BalcaenS.AreFailurePredictionModelsTransferab1eFromOneCountrytoAnother?AnEmpiricalStudyUsingBelgiumFinancialStatement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1,single-variablepredictionmodel

Throughasingleindicatoroffinancialratiostopredictthetrendofchangesincorporatefinancialcrisis.Throughasingleindicatoroffinancialratiostopredictthetrendofchangesincorporatefinancialcrisis.Single-variablepredictionmodelwasfirstusedbyWilliam?Beaver(William.Beaver,1966)putforward.Inhisview,inaccordancewiththecomprehensiveandpredictivepowerofthesizeofforecastindicatorsofthefailureofcorporatefinanceare:(1)theprotectionoftherateofdebt=cashflow/totaldebt;(2)returnonassets=netincome/totalassets;(3)asset-liabilityratio=totalliabilities/totalassets;(4)assetsassetsrate=rate-therateofassetsandliabilities,includingtherealizationofassetsassetsrate=amount/theamountoftheasset'scarryingamount.Heuseofthefinancialratiosasvariables,fortheperiodfrom1954to1964ofthe79enterprisesandthecorrespondingfailure(thesameindustry,size,etc.)ofthe79successfulenterpriseswerestudied.Theresultsshowedthattherateofdebtsecuritycanbestdeterminethefinancialposition(thelowestrateofmiscarriageofjustice),followedbyasset-liabilityratio,andfailurefromthemorerecentdate,thelowerrateofmiscarriageofjusticeandpredictability.Single-variablepredictionmodelmethodisrelativelysimple,butitsdisadvantagesare:thefinancialpositionofanenterprisewithawiderangeoffinancialindicatorstoreflect,andnotasingleratiocanbesummedupthewholeenterprise.Therefore,thismethodoftenforthesamecompany,differentpredictorsofthephenomenoncometodifferentconclusions.Therefore,enterprisesintheselectionofspecificindicatorsoffinancialprojectionsshouldbemadeprimarilytoreflecttheself-selectionofthecoreelementsofthecharacteristicsofthefinancialoperationofthefinancialratiosasforecastingvariables.

2,multi-variableforecastingmodel

Thatis,theuseofavarietyoffinancialratiosandindicatorsoftectonicsummaryweightedmultiplelinearfunctionformulatopredictthefinancialcrisis.Inthisregard,manyscholarsclaimthecredit:AllmanscholarssuchastheUnitedStates(Altman,1968)oftheZ-Scoremodeloffivevariables,Deakin(Deakin,1972)theprobabilitymodel,Edmister(Edmisterd,1972)thesmallbusinessmodel,達(dá)艾蒙德(Dimond,1976)confirmedtheparadigmmodel.

3,establishasoundsystemofinternalfinancialaudit

Theimplementationofinternalfinancialauditsystemtoensurethatenterprisescannotonlyavoidthelossofassets,butalsoasoundsystemofinternalcontrol.Ingeneral,goodinternalcontrolandauditsystemincludingvariousdepartmentswithinenterprisesactualinventory,thelegitimacyoftheoperationofauditmatters,aswellasbetweentheaccountofinternalauditunits.Shouldnormallyincludethefollowing:(1)Cash:Cashinlinewiththebookornot;(2)bankdeposits:depositsinlinewiththebookornot,commissionedbythenumberofsheetsofbanknotescollection,theamountinlinewiththebookornot;(3)Receivables:overdueaccountsreceivableinventory,topreventbaddebts;(4)notesreceivable:Notesreceivablearecollectedintothebank,whetherornottherelationshipbetweenindividualsorhouseholdstonotethephenomenonofD'scustomeraccounts;(5)Inventory:Maininventorychecksinlinewiththebookbalance,thequalityofinventoryisinlinewiththerequirements;(6)cost:costisreasonableornot,whethertheproperproceduresforexpenditures.Inthedevelopmentofthesesystemsatthesametimeensurethatitcanbeimplemented,otherwiseyouwillmakeanearlywarningsystemexistsinnameonly.SuchastheUnitedKingdomwasLissaneruinedBarings,BankofJapanandJapanToshioIguchiderivativesoperationsandtheoccurrenceoflossofuptoalossof1.2billionU.S.dollars,principallybecauseoftheinternalauditarenotperfectorcannoteffectivelyimplemented.

(B)earlywarningsystemoffinancialsector

Thatis,accordingtothefunctionsofallthemajoroperatingdivisions,thedifferentcharacteristicstoacorresponding,respectively,earlywarningline.Productivesectorssuchasproductcost,marketing,salescosts,interestcostsoffinancialsectormanagement,suchasmanagementfeeswarningvaluesettodetecttheoperationofCorporateFinanceoftheimbalancemay,intimetoimprove.Sectorfinancialearlywarningsystemcannotonlysupportingtheoverallfinancialearlywarningsystemtofindtherootcauseoffinancialproblems,butalsoisconducivetocommunicationbetweendifferentdepartmentstocoordinateinordertosolvetheproblem,improvingtheoverallefficiencyoftheoverallteam.Suchaswhenproductsincreasethecostofcompetitiveadvantagesothatwhentheimpactmaybetheproduction,marketing,accountingandotherdepartments,anadhocgrouptodiscussasolutiontotheproblem,togetherfortheenterprisesdevelopment.

(C)establishandimprovethefinancialearlywarningsystemshouldpayattentiontotheissueof

First,firmlyestablishtheawarenessofriskpreventionisthesuccessofthefinancialearlywarningsystemsandeffectiveoperationoftheestablishmentofthepremise.Thisrequiresallstaff,especiallyintheideologicalleadershipofthepotentialcrisisshouldhaveaclearunderstandingandahighdegreeofvigilance,thestafffoundtheproblemsandputforwardreasonableproposalsshouldbegivenattentionandadoption.

Second,thefinancialearlywarningsystemsandenterprisesshouldbecombinedwiththesystemandpromoteeachother.Suchascash-flow-basedenterprises,shouldestablishasystemofcashaccounting,masterofthedifferencebetweencashbasis;tocredit,distribution-orientedbusinesses,shouldstrengthencreditinvestigationsystem,strengthenthecontrolofaccountsreceivablerecovery.

Third,theenterprise'sfinancialearlywarningsystemshouldalsofollowtheprincipleofcost-effectiveness,sothatthevalueofearlywarninginformationhavegeneratedmorethanthecostofearlywarninginformationtoensurethatthesystemofeconomyandeffectiveness.

Fourth,corporatefinanceeffectiveearlywarningsystemsneedtorunthetwoauxiliarysystems-accounting,managementinformationsystemsandrelatedbusinessinformationcollectionandanalysissystembasedon,itshouldalsostrengthenthetwosupportingtheworkofInformationSystem.AccountingManagementInformationSystemtoprovidetimely,true,completeandcomparablecorporatefinancialandaccountinginformation.Business-relatedinformationcollectionandanalysisoftheoperatingsystemwillbeabletoprovidethesameindustry,oreventhestate'soverallexternalinformationrelatedtotheglobal.Withthestrongsupportofbothcorporatefinancialearlywarningsystemcanbefoundearlierandmoreeffectivelyintheworldfinancialcrisis.

Fifth,theenterprise'sfinancialearlywarningsystemcannotsimplyfocusonthequantitativemodel,theanalysisofindicatorsshouldbecombinedwithnon-quantifiablefactorsandevenexperiencedanalyststomakequalitativejudgmentsoftheintuitiveanalysisandevaluation.Qualitativeandquantitativeforecastcombinationcanimprovetheeffectivenessofearlywarningsystems.

Sixth,theenterprise'sfinancialearlywarningsystemalsodependsontheeffectiveoperationofe