經(jīng)濟(jì)大蕭條的經(jīng)濟(jì)與文化

經(jīng)濟(jì)大蕭條的經(jīng)濟(jì)與文化

現(xiàn)在，國(guó)際組織的力量競(jìng)爭(zhēng)，以及國(guó)內(nèi)政策、經(jīng)濟(jì)、文化、體制模式的模糊性，可能只有一個(gè)詞，“潛力”等等。《時(shí)寒冰說:經(jīng)濟(jì)大棋局,我們?cè)趺崔k》的英文書名只有短短的三個(gè)字:“TheGrandTrends”。當(dāng)今國(guó)際各方勢(shì)力較量的棋盤,國(guó)內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)、文化、體制的格局,在他看來(lái),或許只有一個(gè)字,“勢(shì)”也。勢(shì),上執(zhí)下力。執(zhí)牛耳者之力,決定天下大勢(shì)。所以,在這部“大棋局”中,奧巴馬、默克爾、溫家寶、普京悉數(shù)登場(chǎng),希臘總理帕潘德里歐、世界銀行行長(zhǎng)佐利克、日本經(jīng)濟(jì)財(cái)政大臣與謝野馨、華爾街巨鱷索羅斯紛紛亮相。這一場(chǎng)大戲的幕布以金融之名緩緩拉開。全球貨幣超發(fā),海綿大有可為時(shí)寒冰說:“對(duì)于房?jī)r(jià)而言,調(diào)控與否其實(shí)并不重要,重要的是能否控制住印鈔機(jī)和落實(shí)住房保障責(zé)任,這兩條做到了,房?jī)r(jià)上漲的步伐就能減緩。否則,一邊調(diào)控,一邊加大貨幣投放,等于是火上澆油,是不可能真正抑制住房?jī)r(jià)的?！睆摹肮茏∮♀n機(jī)”出發(fā)解讀房?jī)r(jià),并不是沒有道理的。房?jī)r(jià)兇猛的背后,并非全是剛性需求的支撐,而是大量投機(jī)資本涌入房市所致。這一點(diǎn)“朝野上下”基本已經(jīng)達(dá)成共識(shí),因而近期的房市調(diào)控方案,主要是通過限購(gòu)和限貸等途徑,狙擊以投機(jī)為目的的資金“炒房”。那么,這些投資資金從哪里來(lái)呢?很簡(jiǎn)單,印出來(lái)的——從1990年到2010年末,中國(guó)的廣義貨幣量(M2)余額自1.53萬(wàn)億元增長(zhǎng)至72.58萬(wàn)億元,共增長(zhǎng)了46.44倍。通過多印錢(貨幣超發(fā)),財(cái)政能夠動(dòng)用的貨幣總量和比例都將顯著增加。因此,當(dāng)年的紙幣之父約翰·勞就曾經(jīng)說過,通過印鈔使自己的財(cái)富和能量翻倍,這個(gè)誘惑沒有一個(gè)政權(quán)能夠抵御。因而,盡管密西西比金融風(fēng)暴和后來(lái)數(shù)十次的惡性通貨膨脹,為那些管不住印鈔機(jī)的政府不斷地長(zhǎng)敲警鐘,卻沒能抗拒全球范圍內(nèi)貨幣超發(fā)的大勢(shì)。因此,2011年2月28日,中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所副所長(zhǎng)向松祚撰文指出:20世紀(jì)70年代以來(lái)全球基礎(chǔ)貨幣或者說國(guó)際儲(chǔ)備貨幣從380億美元激增到今天超過9萬(wàn)億美元,增速超過200倍,而真實(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)卻還不到5倍。全球貨幣或流動(dòng)性泛濫是今日世界金融和經(jīng)濟(jì)最致命的痼疾。政府?dāng)U大貨幣供應(yīng)量后,勢(shì)必要通過各種方式“用”出去。無(wú)論是進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),還是興辦教育貼補(bǔ)農(nóng)業(yè),這些超發(fā)的貨幣進(jìn)入民間之后,在總量上并沒有減少,因而憑借著“資本增值的天性”和人們投資保值的本能,需要一個(gè)吸納這些貨幣的“海綿”。在中國(guó),根據(jù)時(shí)寒冰的說法,這個(gè)海綿就是房市和股市。一部分人是出于對(duì)財(cái)富縮水的恐懼,被動(dòng)地買房,將紙幣(以及潛在的消費(fèi)能力)換成房產(chǎn),進(jìn)行被動(dòng)的投機(jī)。而另一部分人,則是樂得看到房產(chǎn)成為金融產(chǎn)品,以巨大的熱情和精力進(jìn)行炒房之舉。房?jī)r(jià)瘋漲又刺激了房產(chǎn)行業(yè)的成長(zhǎng),成為支撐GDP的重要?jiǎng)恿?。房市成為吸納超發(fā)貨幣的巨大海綿,遏制了惡性通貨膨脹,并且使印鈔機(jī)更加有恃無(wú)恐地飛轉(zhuǎn)。然而,這塊海綿的吸納也有弊端,用作者的話說:“它容易引發(fā)資金從實(shí)體經(jīng)濟(jì)流向樓市,從而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成扭曲效應(yīng),影響經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。于是,調(diào)控樓市成為必然?！比欢?房市調(diào)控相當(dāng)于將海綿里的“水”擠到了其他領(lǐng)域。例如,2009年12月房地產(chǎn)調(diào)控伊始,食品價(jià)格便開始快速上漲,個(gè)別品種如綠豆、大蒜等,在很短時(shí)間內(nèi),漲幅就超過了一倍。超發(fā)的貨幣流到哪里,這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)的通貨膨脹就會(huì)發(fā)生,價(jià)格就會(huì)上揚(yáng)——然而,民眾的購(gòu)買力并未隨之增長(zhǎng)。于是生產(chǎn)這些物資的企業(yè),就成了風(fēng)箱里的老鼠,在成本激增和價(jià)格鎖里進(jìn)退維谷——為了生存,也受到“劣幣驅(qū)逐良幣”的啟發(fā),企業(yè)開始在成本上打主意,能用劣質(zhì)的就別用優(yōu)質(zhì)的,能減少質(zhì)檢環(huán)節(jié)的就別費(fèi)這個(gè)功夫,能山寨的就裁掉研發(fā)團(tuán)隊(duì)……如影隨行的,是此起彼伏的食品安全和民生危機(jī)?！胺?jī)r(jià)調(diào)控”扇動(dòng)翅膀,引發(fā)“皮鞋風(fēng)暴”,堪稱令人笑不出來(lái)的黑色幽默。仍然是那句話:“我們無(wú)不鑲嵌在一張大網(wǎng)之中?！庇♀n機(jī)飛轉(zhuǎn)推動(dòng)房?jī)r(jià)上揚(yáng),房市調(diào)控引發(fā)民生危機(jī)。或許不識(shí)趣者會(huì)問,印鈔機(jī)為何為要飛轉(zhuǎn),怎么就不能管住貨幣的超發(fā)呢?原因也簡(jiǎn)單,政府需要花錢。然而執(zhí)牛耳者如何花錢,錢花到何處,是否有效率,是否足夠公開,是否真的需要那么多錢,以至于無(wú)法“makeendsmeet”(收支平衡),我們是否能對(duì)財(cái)政真正地進(jìn)行監(jiān)督,政府是否應(yīng)回到守夜人的角色,是否應(yīng)該繼續(xù)“既當(dāng)裁判又當(dāng)球員”、“既射門又守門”,政治體制改革何去何從……這些疑問并非空中樓閣,而是與房?jī)r(jià)、“皮鞋”和你我的生活一樣,都鑲嵌在這張巨網(wǎng)之中。盡管這些問題和它們指向的領(lǐng)域,是這張巨網(wǎng)中最為隱晦未知的部分,然而在那里,或許也正隱藏著全部的謎底和解咒的妙語(yǔ)。是希臘給中國(guó)帶來(lái)了“木馬”需要申明的是,超發(fā)貨幣本身是一種刺激經(jīng)濟(jì)的救市手段。美聯(lián)儲(chǔ)一貫就以熱衷超發(fā)貨幣和借債財(cái)政聞名于世。因此,2008年的全球性金融危機(jī),亦是因美國(guó)房市的次貸危機(jī)而起。然而美國(guó)式救市不僅僅是簡(jiǎn)單地印鈔或限購(gòu),而是采取了緩慢而副作用少的方式。時(shí)寒冰對(duì)美國(guó)式救市描述為“自?！焙汀凹薜湣?。所謂自保,指的是增強(qiáng)社會(huì)保障、大規(guī)模減稅和救助金融機(jī)構(gòu)三個(gè)方面。而所謂嫁禍,也可以表述為全球貿(mào)易戰(zhàn)、狙擊歐元和人民幣、全球舉債等方面。其中最為“精彩”的,莫過于以貨幣匯率和信用評(píng)級(jí)為武器,開展全球戰(zhàn)略的橋段:“美國(guó)一方面大張旗鼓地通過減稅等措施拯救本國(guó)經(jīng)濟(jì),另一方面又小心翼翼地避免自己的債務(wù)問題成為公眾關(guān)注的焦點(diǎn),而要做到這一點(diǎn),讓其他經(jīng)濟(jì)體的債務(wù)問題顯得更加突出無(wú)疑是一條捷徑。華爾街的大鱷們,在自身處于深度危機(jī)的情況下,為了把人們的目光轉(zhuǎn)移開,為自己爭(zhēng)取更多時(shí)間,也為了減少政府在救助自己方面的干擾和顧慮,在歐元的缺陷暴露出來(lái)后,展開了狙擊行動(dòng),這種狙擊使得歐元國(guó)的債務(wù)問題更徹底地暴露出來(lái),吸引走全球關(guān)注的目光,間接為美國(guó)整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇爭(zhēng)取了更多的時(shí)間和空間。”特別是狙擊歐元、攻陷希臘、拖垮歐盟的行動(dòng),用作者的話說:“策劃之縝密,令人心生寒氣”:先是引誘歐洲資金前往美國(guó)抄底,通過這些危機(jī)相關(guān)資金將危機(jī)傳染給歐洲;再通過冰島危機(jī)和迪拜危機(jī)轉(zhuǎn)移視線,實(shí)現(xiàn)美元指數(shù)反彈;然后啟動(dòng)十年之前由高盛在希臘種下的“特洛伊木馬”:2001年高盛幫助希臘設(shè)計(jì)10年期的“貨幣掉期交易”,將希臘政府10億歐元的債務(wù)“變性”為投資,從而使其賬面上的負(fù)債率和預(yù)算赤字符合了歐元區(qū)成員國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)。這一手“偷梁換柱”,高盛賺了3億歐元的傭金。然而它的目標(biāo)絕非僅限于“賺小費(fèi)”,而是看空希臘,購(gòu)買了20年期的10億歐元CDS“信用違約互換保險(xiǎn)”。一旦希臘的債務(wù)問題出現(xiàn),對(duì)希臘支付能力承保的CDS價(jià)值將翻番上漲。購(gòu)買此項(xiàng)CDS的高盛自然將大獲其利。這就是當(dāng)年高盛種下的“木馬”。2010年,啟動(dòng)這個(gè)“木馬”的時(shí)機(jī)到了,高盛和另外兩家持有這項(xiàng)CDS的對(duì)沖基金開始瘋狂唱衰希臘的支付能力。華爾街掌控的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)馬上參戰(zhàn),壓低希臘信譽(yù)等級(jí),展開立體式進(jìn)攻。與此同時(shí),原本歡迎融資的華爾街各家銀行“翻臉不認(rèn)人”,拒絕向希臘、葡萄牙、愛爾蘭等國(guó)借錢。雪上加霜的是,其他持有歐元的華爾街金融大鄂“在看不見的手引導(dǎo)下”輪番大額拋售歐元。歐元狂跌15%的同時(shí),希臘國(guó)債CDS竟然翻了3倍,高盛狙擊希臘的投機(jī)絞殺大獲成功。更大的受益人其實(shí)是美國(guó)政府,既轉(zhuǎn)移了公眾對(duì)美國(guó)債務(wù)危機(jī)的注意力,又在對(duì)歐事務(wù)上獲得了極大的話語(yǔ)權(quán)。華爾街金融家這支西裝革履的特種部隊(duì),再一次用貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)的手段,賺得盆滿缽滿,同時(shí)又保護(hù)了美國(guó)的國(guó)家利益。這支高素養(yǎng)的特種部隊(duì),令包括中國(guó)在內(nèi)的各國(guó)政府既恨又羨。華爾街如同金融界的NBA,在近乎殘酷的競(jìng)爭(zhēng)搏殺中,形成了一整套完備的規(guī)則體系和分工網(wǎng)絡(luò),儲(chǔ)備了數(shù)以萬(wàn)計(jì)的金融管理人才,積累了足以攻城拔塞或堅(jiān)壁清野的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),這群資本市場(chǎng)的職業(yè)選手一旦參加“世錦賽或奧運(yùn)會(huì)”,只能如同虎入羊群。這樣慘痛的例子就在身邊:“2008年,在中國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行、光大銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在海外上市前需引進(jìn)戰(zhàn)略投資者之際,標(biāo)準(zhǔn)普爾等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開始熱炒中國(guó)國(guó)有大銀行的債務(wù)和壞賬問題,把其信用評(píng)級(jí)評(píng)得極低。結(jié)果,包括花旗銀行在內(nèi)的一些國(guó)際金融巨頭以低價(jià)購(gòu)進(jìn)中國(guó)銀行的股份,從中大撈了一筆。先把你說成垃圾,然后大肆買進(jìn),買進(jìn)后再調(diào)高對(duì)你的信用等級(jí)……2006年,美國(guó)高盛集團(tuán)、德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)及美國(guó)運(yùn)通公司出資37.8億美元(折合人民幣約295億元)入股工商銀行,收購(gòu)工商銀行約10%的股份,收購(gòu)價(jià)格為每股1.16元。上市后,按照2007年1月4日盤中價(jià)格每股6.77元計(jì)算,市值最高達(dá)到2755億元,三家外資公司凈賺2460億元人民幣,不到一年時(shí)間投資收益9.3倍,世界罕見。”這2460億元人民幣并非從天而降,而是工商銀行諸多網(wǎng)點(diǎn)辛苦收取的貸款利差和各項(xiàng)手續(xù)費(fèi),是諸多房奴夜以繼日省吃儉用交出來(lái)的房貸利息,是國(guó)家通過印鈔和征稅后“撥付”的血汗錢和棺材本——它們?cè)緯?huì)變成希望小學(xué)和全民醫(yī)保,會(huì)變成無(wú)數(shù)的公租房和救濟(jì)金,卻在這一場(chǎng)看似簡(jiǎn)單的攻防戰(zhàn)中,變成了燃放在華爾街上空的美艷煙花。于是,時(shí)刻念叨著“師夷長(zhǎng)技以制夷”的中國(guó)人,再一次被迫走上這條老路。2010年2月,中國(guó)國(guó)家外匯管理局開始了在華爾街招人選材的腳步。美國(guó)PIMCO對(duì)沖基金經(jīng)理朱長(zhǎng)虹被選