我國對外投資存在的問題

我國對外投資存在的問題

在當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，對外投資呈現(xiàn)出越來越強(qiáng)勁的增長勢頭，對世界各國都產(chǎn)生越來越深遠(yuǎn)的影響。本文擬對我國企業(yè)對外投資的發(fā)展?fàn)顩r和存在的問題進(jìn)行分析探討，并提出相應(yīng)的對策，以期有益于我國企業(yè)在這方面改革的深入開展。

一、我國對外投資發(fā)展的歷程

1979年8月，國務(wù)院頒布了15項(xiàng)經(jīng)濟(jì)改革措施，其中第13項(xiàng)明確規(guī)定允許出國辦企業(yè)。這是建國以來第一次把對外直接投資作為一項(xiàng)政策確定下來，從此，我國企業(yè)跨國直接投資拉開了序幕。1979年11月，北京市友誼商業(yè)服務(wù)公司與日本東京丸一商事株式會社合資在東京開辦“京和股份有限公司”。這是我國改革開放后在海外開辦的第一家合資經(jīng)營公司。以此為開端，我國對外投資伴隨改革開放的步伐迅速發(fā)展。統(tǒng)計(jì)顯示，截至2005年底，我國對外投資的存量已經(jīng)達(dá)到572億美元，流量也達(dá)到億美元，境外中資企業(yè)超過1萬家。目前，我國已成為發(fā)展中國家重要的對外投資大國，成為主動參與經(jīng)濟(jì)全球化的重要力量。

回顧我國對外投資的發(fā)展歷程，主要經(jīng)歷了四個(gè)發(fā)展階段。第一階段是1979-1984年。為我國對外投資的起步階段。1979年，國務(wù)院提出了“允許出國辦企業(yè)”的經(jīng)濟(jì)改革措施，從而拉開了我國對外投資的序幕。第二個(gè)階段是1985-1991年，為我國對外投資的探索階段。這期間，投資規(guī)模有所擴(kuò)大，但總體投資規(guī)模以及企業(yè)平均投資規(guī)模仍然較小。第三個(gè)階段是1992-1998年，為我國對外投資的初步發(fā)展階段。1992年初，鄧小平南巡講話以后，國務(wù)院擴(kuò)大了生產(chǎn)型企業(yè)對外投資的權(quán)限。此后，我國對外投資的項(xiàng)目數(shù)不斷增加。第四個(gè)階段是1999年至今，為我國對外投資的快速發(fā)展階段。在這個(gè)階段，境外加工成為我國對外投資新的增長點(diǎn)，帶動了對外投資的快速發(fā)展。我國加入世貿(mào)組織后，國內(nèi)一些大型企業(yè)集團(tuán)主動走向海外，更大規(guī)模地參與世界經(jīng)濟(jì)競爭與合作。成為我國重要的跨國企業(yè)。

20年多來的實(shí)踐證明。我國對外投資，在眾多方面有力地促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。首先，通過直接投資，繞開貿(mào)易壁壘，拉動本國成套設(shè)備及相關(guān)產(chǎn)品出口；第二，參股控股國外資源開發(fā)企業(yè)，有力保障了同內(nèi)緊缺戰(zhàn)略物資生產(chǎn)的原材料供應(yīng)：第三，對外投資在利用國際資本的同時(shí)。也學(xué)到了一些國外先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)了一批擅長境外公司經(jīng)營的人才；第四，對外投資有助于逐漸釋放人民幣升值壓力，改變我國流動性過剩的現(xiàn)狀；同時(shí)，也有助于我國釋放產(chǎn)能壓力，熨平國內(nèi)固定資產(chǎn)投資引發(fā)的經(jīng)濟(jì)波動?？傊瑢ν馔顿Y對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、資源配置優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等，都起到了重要的補(bǔ)充作用。

二、我國對外投資的現(xiàn)狀與特點(diǎn)

1、對外投資穩(wěn)中求進(jìn)，投資規(guī)模不斷擴(kuò)大。例如2002年，我國新設(shè)立的境外非金融類中資企業(yè)350家，中方投資額億美元，同比分別增長％和％；而在2003年.我國批準(zhǔn)和備案設(shè)立的境外非金融類中資企業(yè)達(dá)到510家，中方協(xié)議投資額為億美元，同比增長了％和％，增長迅猛。

2、從行業(yè)分布看，我國對外直接投資主要分布在商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)、交通運(yùn)輸倉儲業(yè)。從流量上看，2005年我國對外投資中，商務(wù)服務(wù)業(yè)為億美元，占流量總額的％；制造業(yè)為％億美元，所占比例為％；批發(fā)零售業(yè)和采礦業(yè)分別為和億美元，所占比例分別為％和％；以上幾項(xiàng)加起來則占到對外直接投資流量總額的91％。從存量上看，情況也大致與流量相同。

3、投資范圍已涉及全球大多數(shù)國家和地區(qū)。從對外投資地域分布來看，根據(jù)我國對外直接投資企業(yè)的統(tǒng)計(jì)資料顯示，2005年底，我國對外投資共分布在全球163個(gè)國家和地區(qū)，占全球國家的％；從境外企業(yè)的國別分布來看，按截止2005年底的總凈額計(jì)算，主要集中在亞洲，占全部投資額的％；其次是拉丁美洲，占全部投資額的比重為％。與亞洲和拉丁美洲相比，我國對非洲、歐洲、北美洲和澳洲的投資要小得多，分別占全部投資額的％，％，％和％。

4、投資主體以外貿(mào)企業(yè)為主，逐步向多元化方向發(fā)展。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營性質(zhì)，目前我國對外投資的主體主要有四大類：(1)外貿(mào)專業(yè)公司和大型貿(mào)易集團(tuán)，以中石化、華潤、五礦等專業(yè)外貿(mào)公司為代表，是我國跨國公司的先鋒和主力。(2)生產(chǎn)性企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)，以首鋼、中治、二汽、賽格、四通、聯(lián)想等大型工業(yè)企業(yè)為代表，憑借其在資金、技術(shù)、人才、市場、管理等方面的優(yōu)勢對外投資，雖然起步較晚，但正以較快的發(fā)展速度向海外擴(kuò)張。(3)大型金融保險(xiǎn)、多功能服務(wù)公司。以中國銀行、中信公司等為代表。這些公司資金雄厚，提供專業(yè)化服務(wù)，有良好的信譽(yù)，經(jīng)營規(guī)模較大。(4)中小型企業(yè)。主要是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、民營企業(yè)等。這些企業(yè)數(shù)量多，項(xiàng)目散，投資規(guī)模小，經(jīng)營品種單一。

三、目前我國對外投資存在的主要問題

盡管我國對外投資已經(jīng)取得了較大成就，然而，從整體上看仍處于初期發(fā)展階段，目前還存在許多問題阻礙著我國對外投資的健康發(fā)展。

1、對外投資規(guī)模偏小。大多數(shù)企業(yè)的境外投資項(xiàng)目就像一個(gè)據(jù)點(diǎn)或辦事處，僅具備維持能力，而無獨(dú)立發(fā)展及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。從2002年的數(shù)據(jù)看，我國境外企業(yè)平均投資規(guī)模為198萬美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于1991年發(fā)達(dá)國家600萬美元、發(fā)展中國家260萬美元的國外企業(yè)年均投資額標(biāo)準(zhǔn)水平。存在這種現(xiàn)象的重要原因是境外大多數(shù)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，裝備系數(shù)低，科技含量低，主要以勞動密集型企業(yè)為主。

2、對外投資結(jié)構(gòu)不盡合理。首先，在對外投資地區(qū)分布結(jié)構(gòu)上，雖然我國對外投資遍布于世界160多個(gè)國家和地區(qū)，但大多數(shù)集中在港、澳、臺和拉美等地區(qū)，它們占了我國對外投資總額的3／4，而對非洲、歐洲、北美洲和澳洲的投資明顯偏少。這對于我國拓展境外市場，實(shí)現(xiàn)市場多元化是極為不利的。其次，在對外投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，我國對外投資過分偏重初級產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)，主要以資源開發(fā)和初級加工制造業(yè)為主，缺乏技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)和高層次服務(wù)業(yè)的投資；從事商品流通的貿(mào)易企業(yè)偏多。而生產(chǎn)性企業(yè)和金融服務(wù)性企業(yè)偏少。再次，在對外投資的方式結(jié)構(gòu)上，我國80％以上的海外企業(yè)屬于新建企業(yè)，且合資方式占絕大比重，目前國際上流行的跨國收購、兼并方式利用較少。投資方式單一，不利于我國企業(yè)在對外投資中靈活利用各種投資方式的優(yōu)勢，也影響了我國對外投資的發(fā)展速度。3、對外投資的宏觀管理薄弱滯后。主要表現(xiàn)在：一是缺乏宏觀管理的規(guī)劃和指導(dǎo)。國家對海外投資缺乏宏觀管理的規(guī)劃和指導(dǎo)，沒有明確的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，沒有與我國外貿(mào)市場戰(zhàn)略相適應(yīng)的海外投資的國別政策。二是對外投資管理政出多門，缺乏統(tǒng)一高效的管理機(jī)構(gòu)。目前的對外投資采取由外經(jīng)貿(mào)部(現(xiàn)改為商務(wù)部)牽頭，國家計(jì)委、財(cái)政部、海關(guān)總署等部門分頭協(xié)助管理的方式。在實(shí)際運(yùn)行中由于各部門從各自的管轄權(quán)和管理目的出發(fā)，部門協(xié)調(diào)無章可循，出現(xiàn)重復(fù)管理、遺漏管理等局面，導(dǎo)致管理效率低下，無法適應(yīng)對外投資的發(fā)展。三是對外投資的法規(guī)建設(shè)滯后，至今尚未出臺一部較為完善的對外投資法律體系，管理中無法可依，無章可循。導(dǎo)致跨國投資在一定程度混亂無序。四是對外投資信息服務(wù)體系尚未完全建立，企業(yè)難以及時(shí)獲取國際市場信息。五是沒有形成一套完善的海外投資風(fēng)險(xiǎn)防范體系，缺乏風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、評估的專門機(jī)構(gòu)。

4、境外投資企業(yè)經(jīng)營機(jī)制存在缺陷。我國的企業(yè)管理制度雖然經(jīng)過數(shù)度改革，取得了很大的進(jìn)展，但是多數(shù)企業(yè)距現(xiàn)代企業(yè)制度建立還有很大距離，管理方法和手段都還不適應(yīng)國際競爭和經(jīng)營理念的需要。作為我國對外投資主體的國有大中型企業(yè)，長期被產(chǎn)權(quán)不清、政企不分所困擾，企業(yè)缺乏自主經(jīng)營機(jī)制，大部分企業(yè)還沒有對外經(jīng)營權(quán)、海外投資設(shè)點(diǎn)權(quán)、海外融資權(quán)、外匯的支配使用權(quán)等，這些嚴(yán)重制約了企業(yè)優(yōu)勢的發(fā)揮和經(jīng)營空間的擴(kuò)大。另外，目前普遍存在的一個(gè)問題是，不少投資企業(yè)缺乏明確的經(jīng)營戰(zhàn)略，尤其是貿(mào)易性企業(yè)，有的僅靠賺取國內(nèi)企業(yè)的進(jìn)出口手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等維持生存。

5、缺乏懂得跨國經(jīng)營管理的人才。企業(yè)間的競爭，歸根結(jié)底是人才的競爭。當(dāng)前，缺乏高素質(zhì)人才是我國企業(yè)開展跨國投資、提高跨國經(jīng)營水平的最主要制約因素。與發(fā)達(dá)國家相比，目前我國企業(yè)派出的大多境外經(jīng)營人員素質(zhì)不高，有些不懂技術(shù)，不懂當(dāng)?shù)胤桑痪邆鋰H金融與國際貿(mào)易知識，甚至不懂外語。以致境外企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)難以順利開展，嚴(yán)重制約了境外企業(yè)的經(jīng)營管理水平和投資效益。

四、推動我國對外投資進(jìn)一步發(fā)展的對策建議

1、加大宣傳力度，提高對開展對外投資重要性的認(rèn)識。目前對于我國要不要開展對外投資，一些人仍心存疑慮。因?yàn)椋凑諅鹘y(tǒng)的西方投資理論，境外投資和經(jīng)營的企業(yè)須具有壟斷性的競爭優(yōu)勢，而我國大多數(shù)企業(yè)無論是在規(guī)模、資本還是在技術(shù)水平和經(jīng)營管理方面，均與發(fā)達(dá)國家的跨國公司存在明顯的差距。因而，他們認(rèn)為我國企業(yè)還不具備開展對外投資的條件。還不宜“走出去”。筆者認(rèn)為這種認(rèn)識是片面的。因?yàn)槠髽I(yè)的競爭優(yōu)勢是相對的，不是絕對的。雖然我國企業(yè)的整體勢力偏弱，但并不代表任何企業(yè)勢力都弱。如電子行業(yè)、軟件技術(shù)行業(yè)、航天技術(shù)行業(yè)、遙測遙控技術(shù)行業(yè)等。不但在發(fā)展中國家處于明顯優(yōu)勢，就是和某些發(fā)達(dá)國家相比也略勝一籌。選擇這些行業(yè)的企業(yè)開展對外投資就具有明顯的可行性。另外，企業(yè)優(yōu)勢不是靜止不變的，而是具有動態(tài)性，許多優(yōu)勢都是在開展境外直接投資、參與國際競爭中逐步培養(yǎng)起來的，海爾集團(tuán)在美國的成長經(jīng)歷就是明顯的例證。因此，無論是政府還是企業(yè)，都應(yīng)充分認(rèn)識到開展對外投資的重要性。盡快著手制定對外投資的規(guī)劃，以便早行動早得益。

2、組建專門的對外投資管理機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)宏觀管理和指導(dǎo)。針對目前對外投資多頭管理的狀況，建議把海外投資管理機(jī)構(gòu)從眾多部門中分離出來，成立一個(gè)集外貿(mào)、外資、外匯、計(jì)劃、管理統(tǒng)一于一身的類似于中國對外貿(mào)易促進(jìn)委員會的機(jī)構(gòu)——中國對外投資管理中心，由該機(jī)構(gòu)作為宏觀管理的政府代表，主要負(fù)責(zé)貫徹國家的方針政策，做好戰(zhàn)略規(guī)劃，強(qiáng)化監(jiān)督管理，制訂指導(dǎo)政策，確保對外投資的各項(xiàng)活動按國家宏觀規(guī)劃健康有序地發(fā)展。

3、加快對外投資的立法進(jìn)度。對外投資需要法律的保護(hù)和支持，改革開放以來，我國對外投資的實(shí)踐一直走在立法的前面。隨著我國對外投資的增多和范圍的拓寬，這方面的立法需要加強(qiáng)。當(dāng)前應(yīng)盡快出臺《對外投資法》及其實(shí)施細(xì)則，將現(xiàn)有的對外投資政策和條例納入法制化的軌道，增加透明度，規(guī)范和管理我國的對外投資?！秾ν馔顿Y法》應(yīng)就對外投資企業(yè)的定義、經(jīng)營主體、審批程序、經(jīng)營范圍、產(chǎn)業(yè)政策、所有制形式、法律形式、資金融通及調(diào)出調(diào)入方法、企業(yè)內(nèi)部管理體制、利潤分配及投資、雙重征稅等問題作出法律規(guī)定。另外，也要積極推進(jìn)同有關(guān)國家商談并簽訂投資保護(hù)協(xié)定。簽訂投資保護(hù)協(xié)定的目的在于保護(hù)我國對外投資者，使其免受因發(fā)生戰(zhàn)爭、沒收、匯款限制等非正常風(fēng)險(xiǎn)而帶來的損失，促進(jìn)同締約國之間互利的投資合作。同時(shí)，政府部門要加強(qiáng)對外交涉，維護(hù)我國企業(yè)國外經(jīng)營的公平權(quán)益，減少和排除投資障礙。

4、制定扶持企業(yè)開展跨國投資的優(yōu)惠政策。企業(yè)對外投資，需要政府在資金、稅收、保險(xiǎn)等方面給予必要的支持。政府應(yīng)放寬金融政策，賦予我國跨國公司對外金融權(quán)，取消境內(nèi)企業(yè)對海外融資擔(dān)保的限制，允許有條件的企業(yè)利用多種方式在國際金融市場上融資，允許企業(yè)內(nèi)部資金自由調(diào)配，放寬利潤和外匯的管制。國家應(yīng)建立對外投資基金，為企業(yè)對外投資提供必要的資金支持。在稅收政策方面，應(yīng)給海外企業(yè)實(shí)行一定年限的稅收減免，以充實(shí)企業(yè)的資本金。對海外加工貿(mào)易項(xiàng)目下作為實(shí)物投資的出境物資按貿(mào)易出口對待，實(shí)行全國統(tǒng)一的出口退稅政策，對返銷產(chǎn)品特別是運(yùn)回的資源產(chǎn)品，免征進(jìn)口稅。同時(shí)，抓緊與有關(guān)國家商簽避免雙重征稅協(xié)定并批準(zhǔn)實(shí)施，以保證我國對外投資企業(yè)得以避免在國內(nèi)外被雙重征稅。此外，要按照國際慣例建立對外投資保險(xiǎn)制度，保障境外投資企業(yè)的安全，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

5、改進(jìn)和完善對外投資企業(yè)的信息服務(wù)工作。企業(yè)開展對外投資，需要了解東道國多方面的信息，如投資環(huán)境、經(jīng)濟(jì)參數(shù)、涉外法規(guī)、市場競爭狀況、社會文化習(xí)俗、與我國的經(jīng)貿(mào)合作情況等。要獲得這些信息單靠企業(yè)自身是難以完全辦到的。因此，應(yīng)建立社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，利用其專業(yè)性強(qiáng)、信息靈通等優(yōu)勢，為企業(yè)提供全方位的服務(wù)。一是充分發(fā)揮我國現(xiàn)有各種駐外機(jī)構(gòu)的作用。各種駐外機(jī)構(gòu)在收集和處理所在國經(jīng)貿(mào)信息方面具有獨(dú)到優(yōu)勢，若能加強(qiáng)駐外機(jī)構(gòu)在信息收集和處理方面的作用，并改變過去那種僅對國內(nèi)政府有關(guān)部門傳輸信息的封閉做法，做到信息資源共享，可以更好地為企業(yè)從事對外投資服務(wù)。二是建立健全行業(yè)協(xié)會組織，充分發(fā)揮商會和行業(yè)協(xié)會的作用。政府部分行政管理職能逐步向行業(yè)協(xié)會移交，淡化行業(yè)協(xié)會的官辦色彩，進(jìn)一步充實(shí)管理、服務(wù)、規(guī)劃、協(xié)調(diào)功能，起到溝通政府、企業(yè)、市場的作用。三是建議成立中國對外投資信息服務(wù)中心。為企業(yè)對外投資提供咨詢服務(wù)，使企業(yè)能及時(shí)獲得有關(guān)外國投資方面的各種信息。四是可以考慮在我國投資企業(yè)較多的國家成立對外投資企業(yè)協(xié)會，為國內(nèi)準(zhǔn)備從事境外投資的企業(yè)提供信息咨詢服務(wù)。五是制定國別發(fā)展規(guī)劃，完善合作項(xiàng)目信息庫，組織對外投資合作論壇等。

6、健全對外投資的微觀主體。一是深化企業(yè)制度改革，盡快普及完善現(xiàn)代企業(yè)制度，按照社會主義市場經(jīng)濟(jì)的客觀要求，消除地區(qū)割據(jù)和封鎖，建立一批打破地區(qū)、行業(yè)和所有制限制的大型超大型企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)，增加我國企業(yè)尤其是工業(yè)企業(yè)在國際市場上的競爭力。二是規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，按國際通行規(guī)則建立財(cái)務(wù)制度，既要合法避稅。又要按照東道國法律依法經(jīng)營，并定期向母公司匯報(bào)。三是培育出一大批具有國際知名度的產(chǎn)品和服務(wù)，并創(chuàng)造條件，使更多的企業(yè)通過國際性和地區(qū)性質(zhì)量、安全和環(huán)保認(rèn)證。四是對境外企業(yè)推行目標(biāo)管理，完善風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任約束機(jī)制、內(nèi)部控制機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，減少企業(yè)對外投資的風(fēng)險(xiǎn)。

7、大力培養(yǎng)從事對外投資的人才。擁有大批跨國經(jīng)營