財務(wù)管理03級學(xué)生作品041萬科財務(wù)狀況分析

萬科財務(wù)情況分析小組組員李晶全意波高亞瓊朱小芬1/26公司概況萬科公司股份有限公司屬于房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營業(yè).1988年12月深萬科股票在特區(qū)證券掛牌;1991年1月29日,在深交所正式上市;1993年4月向境外投資者發(fā)行B股,同年5月28日B股上市.2023年,在中國房地產(chǎn)百強(qiáng)公司綜合實(shí)力TOP10評選以及綜合資質(zhì)中位列第一.2/26股本構(gòu)造3/26主要股東前5名股東持股情況

單位：股

股東名稱

股東性質(zhì)

持股百分比

持股總數(shù)

華潤股份有限公司

國有股東

11.81%

439,626,254

CLSA

LIMITED

外資股東

2.06%76，830，836

南方避險增值基金

其他

1.63%

60,839,343

劉元生

其他

1.57%

58,276,317

TOYO

SECURITIES

ASIA

LIMITED-A/C

CLIENT.

外資股東

1.50%

55,972,185

4/26償債能力分析年度2023-06-302023-03-312023-12-312023-09-302023-06-30流動比率(<2偏低)

1.961.721.831.862.06速動比率(<1偏低)

0.460.420.460.420.44鈔票流動負(fù)債比(%)-23.59-13.407.75-4.60-11.73股東權(quán)益比(%)

40.4442.0739.0233.0635.27流動負(fù)債率(%)

79.2591.4481.1572.3667.90負(fù)債權(quán)益比(%)

164.48148.77161.39210.57179.965/263月流動比率在最低主要原因是由于短期借款遠(yuǎn)高于相鄰季度.但從速動比率和流動比率來看,萬科短期償債能力比起同行業(yè)陸家嘴來說,顯著弱了很多.6/26萬科鈔票流動負(fù)債比率和同行業(yè)也有很大差距.尤其是23年該比率顯著低于0,說明本年經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量凈額不能較好確保歸還到期債務(wù)和流動負(fù)債.7/26分析:萬科股東權(quán)益比率,長期負(fù)債比率都比同行業(yè)低,說明萬科償債能力較差.長期負(fù)債比率較低,債務(wù)風(fēng)險大.負(fù)債權(quán)益比與同行業(yè)相稱,都比較大,說明該行業(yè)負(fù)債權(quán)益保障程度低.8/26年度2023-06-302023-03-312023-12-312023-09-302023-06-30存貨周轉(zhuǎn)率(倍)0.230.100.540.250.22總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(倍)0.260.110.560.300.25應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(倍)19.717.9728.0728.8113.81營運(yùn)能力分析9/2623年３月份存貨周轉(zhuǎn)率達(dá)成最低點(diǎn),原因是本季度主營業(yè)務(wù)成本顯著偏低．23年12月份存貨周轉(zhuǎn)率達(dá)成最高點(diǎn)，是由于主營業(yè)務(wù)成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他季度．10/26同行業(yè)：陸家嘴存貨周轉(zhuǎn)率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

通過對比可顯著看出，2023年7月此前，萬科與陸家嘴貨周轉(zhuǎn)率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率具有反向運(yùn)動方式，萬科在23年3月后這兩個指標(biāo)始終處于上升趨勢，說明所有資產(chǎn)管理質(zhì)量和使用效率比較高，但在之后大幅下滑，而陸家嘴迅速上升又說明說明資產(chǎn)使用效率不高，營運(yùn)能力交差，利能力，存貨構(gòu)造不合理，利用和管理存貨工作水平有欠缺。

11/2623年3月份應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率在最低點(diǎn).主要是由于主營業(yè)務(wù)收入顯著少于其他各期.12/26賺錢能力分析凈利潤收現(xiàn)率06-6-3006-3-3105-12-3105-9-3005-6-30-2.62-4.4380.62-0.54-1.2由于萬科鈔票流量凈額為負(fù)值,造成該指標(biāo)為負(fù),說明萬科支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)鈔票較多,鈔票流量情況不好,鈔票對當(dāng)期利潤保障程度較弱13/26賺錢能力分析

年度指標(biāo)06-6-3006-3-3105-12-3105-9-30毛利率%34.2132.5328.7235.43經(jīng)營凈利率%18.4516.9912.7915.69毛利率較高反應(yīng)萬科在公司生產(chǎn)經(jīng)營中競爭力較高,經(jīng)營凈利率較高反應(yīng)公司經(jīng)營管理完善,獲利水平較高14/26賺錢能力分析凈資產(chǎn)收益率增加率(%)-1.685.3814.7691.99113.972005到2023年上六個月凈資產(chǎn)收益率增加率變化率2023年度2023年度上六個月凈資產(chǎn)收益率增加率顯著減少,說明公司資本運(yùn)行綜合效益比以前水平有所減少.15/26賺錢能力分析

年度

指標(biāo)

06-6-3006-3-3105-12-3105-9-3005-6-30凈利潤(萬元)122079.538817.9135036.2887179.3179505.26主營業(yè)務(wù)收入(萬元)661768.32228432.891055885.17555613.07433422.82銷售凈利潤率(%)18.44713.4612.7915.718.34銷售凈利潤率較高,說明萬科有不錯經(jīng)營管理,賺錢水平較高.23年銷售利潤率有所提升.16/26賺錢能力分析

年度指標(biāo)06-6-3006-3-3105-12-3105-9-3005-6-30資產(chǎn)凈利潤率(%)0.040.020.060.044.62凈資產(chǎn)收益率(%)11.744.1116.2512.9411.94從23年上六個月體現(xiàn)來看,萬科資產(chǎn)凈利潤率有所減少,說明資產(chǎn)利用效率減少,公司在增加收入和節(jié)省資本方面做不夠,而凈資產(chǎn)收益率表白公司資本運(yùn)行綜合效益有所減少,17/26賺錢能力分析

年度指標(biāo)06-6-3006-3-3105-12-3105-9-3005-6-30資產(chǎn)凈利潤率(%)0.020.000.050.04凈資產(chǎn)收益率(%)7.743.700.738.986.19陸家嘴18/26賺錢能力分析19/26賺錢能力分析凈資產(chǎn)收益率是評價所有者投入資本獲取報酬水平最具綜合性和代表性指標(biāo)，反應(yīng)公司資本運(yùn)行綜合效益．因此可見，萬科權(quán)益資本獲取收益能力比較強(qiáng)，運(yùn)行效益好，對投資者確保程度高．20/26賺錢能力分析年度指標(biāo)06-6-3006-3-3105-12-3105-9-3005-6-30每股收益(元)0.310.10.360.260.2321/26賺錢能力分析年度

06-09-3006-06-3006-03-3105-12-3105-09-30每股收益(元)0.270.130.030.310.21陸家嘴每股收益22/26賺錢能力分析23/26賺錢能力分析對比后,能顯著看出萬科每股收益高于陸家嘴,說明萬科獲利能力較強(qiáng),公司有較好經(jīng)營和獲利情況,由于每股收益大,公司也許有發(fā)放