廣州浪奇財(cái)務(wù)分析

廣州市浪奇實(shí)業(yè)股份有限公司

——財(cái)務(wù)分析報(bào)告（2011-2023年）

班級(jí)：11金融1班

學(xué)號(hào)：1102220112

姓名：鄭子毫第1頁(yè)目錄

一、公司基本情況二、財(cái)務(wù)報(bào)表構(gòu)造分析三、財(cái)務(wù)比率分析四、總體評(píng)價(jià)和貸款提議第2頁(yè)一、公司基本情況

（一）公司介紹廣州市浪奇股份有限公司（股票代碼：000523）公司前身系廣州浪奇實(shí)業(yè)公司，1992年11月始進(jìn)行股份制改組，始將原公司凈資產(chǎn)折為國(guó)家股4887.5335萬(wàn)股，定向募集職員股1200萬(wàn)股，經(jīng)第二年9月至10月初次公開(kāi)發(fā)行，上市時(shí)總股份8127.5335萬(wàn)股；職員股1179.978萬(wàn)股于1995年3月24日上市交易。所屬行業(yè)：化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)注冊(cè)地址：廣東省廣州市天河區(qū)黃埔大道東128號(hào)第3頁(yè)注冊(cè)資本：4.45億法人代表：胡守斌行業(yè)地位：公司是我國(guó)民族日化產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，擁有浪奇、天麗等著名品牌。主營(yíng)業(yè)務(wù)：浪奇、高富力、天麗和萬(wàn)麗等品洗滌用具和磺酸、精甘油、AES等化工原料開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷售。第4頁(yè)二、財(cái)務(wù)報(bào)表構(gòu)造分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)造分析表1流動(dòng)資產(chǎn)主要項(xiàng)目構(gòu)造表主要項(xiàng)目20232023貨幣資金26.38%48.58%應(yīng)收票據(jù)6.54%3.08%應(yīng)收賬款29.58%18.89%存貨18.66%18.62%20232023變動(dòng)率貨幣資金340748179.82529742094.92-35.67%應(yīng)收票據(jù)84502161.9733655602.76151.07%應(yīng)收賬款3820708535485.5%存貨241077676.48203098273.5018.7%表2流動(dòng)資產(chǎn)水平分析表第5頁(yè)有公司流動(dòng)資產(chǎn)主要項(xiàng)目構(gòu)造表和水平分析表能夠看公司貨幣資金、應(yīng)收款和存貨占流動(dòng)資產(chǎn)百分比和對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)影響都是較大。貨幣資金在2023年較大幅度下降。這不有助于增強(qiáng)公司短期償債能力。應(yīng)收票據(jù)2023年比2023年增加151.07%，主要是銷售增加收到承兌匯票增加影響所致。公司應(yīng)收賬款在逐年增加，應(yīng)注意也許發(fā)生壞賬；2023年和2023年存貨相對(duì)較穩(wěn)定，存貨穩(wěn)定，有助于公司歸還短期債務(wù)。第6頁(yè)

主要項(xiàng)目20232023固定資產(chǎn)23.96%33.2%在建工程52.98%34.50%無(wú)形資產(chǎn)10.10%9.73%20232023變動(dòng)率固定資產(chǎn)131479318.55141984798.04-7.40%在建工程290705393.99147526289.6197.05%無(wú)形資產(chǎn)60337089.3741617440.0144.98%表3非流動(dòng)資產(chǎn)主要項(xiàng)目構(gòu)造表表4非流動(dòng)資產(chǎn)水平分析表第7頁(yè)由表3和4能夠看出公司非流動(dòng)資產(chǎn)主要是在建工程，它反應(yīng)是一種閑置資金；2012在建工程無(wú)論是構(gòu)造還是百分比均比2011增加，說(shuō)明資金使用效率在減少。公司2023年在固定資產(chǎn)變動(dòng)率為-7.4%。構(gòu)造百分比也在減少，但總體來(lái)說(shuō)還是比較穩(wěn)定公司2023年無(wú)形資產(chǎn)比2023年增加了18719649.36元，增加率為44.98%，說(shuō)明該公司日益重視無(wú)形資產(chǎn)在公司經(jīng)營(yíng)中作用。第8頁(yè)20232023負(fù)債合計(jì)44.90%34.57%其中：流動(dòng)負(fù)債43.97%33.93%非流動(dòng)負(fù)債0.59%0.64%所有者權(quán)益合計(jì)55.10%65.43%其中：實(shí)收資本24.19%29.32%未分派利潤(rùn)4.88%4.56%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)100.00%100.00%表5負(fù)債及所有者權(quán)益主要項(xiàng)目構(gòu)造表由表5能夠看出公司負(fù)債占資產(chǎn)百分比較大，這使得公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；其中，流動(dòng)負(fù)債幾乎成了負(fù)債主要起源，在總資產(chǎn)中所占比重也較大，公司所有者權(quán)益占資產(chǎn)百分比過(guò)半，主要是實(shí)收資本和未分派利潤(rùn)，而負(fù)債占資產(chǎn)百分比逐年上升，但負(fù)債所占百分比仍然過(guò)高，公司短期償債壓力大。第9頁(yè)20232023短期借款16.63%28.96%應(yīng)付票據(jù)56.34%31.21%應(yīng)付賬款18.40%27.19%其他應(yīng)付款3.42%4.17%預(yù)收款項(xiàng)3.76%5.97%其他流動(dòng)負(fù)債1.48%0.61%20232023變動(dòng)率短期借款134614805.20149173682.83-9.76%應(yīng)付票據(jù)455888490.49160760608.01183.58%應(yīng)付賬款148859887.1140080064.456.27%其他應(yīng)付款27681953.7021474997.3928.9%預(yù)收款項(xiàng)30405564.3330740521.931.09%其他流動(dòng)負(fù)債1202300.003151060.1861.92%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)809240167.70515097569.4357.10%表6流動(dòng)負(fù)債主要項(xiàng)目構(gòu)造表表7流動(dòng)負(fù)債主要項(xiàng)目水平分析表第10頁(yè)水平比較，流動(dòng)負(fù)債逐年增加，2023年比2023年增加了57.1%，說(shuō)明公司短期債務(wù)負(fù)擔(dān)較重。公司短期借款無(wú)論是構(gòu)造還是水平，2023年比2023年都減少了，在一定程度緩和了公司償債壓力。公司應(yīng)付票據(jù)無(wú)論是在構(gòu)造還是水平，2023年比2023年增加了許多，說(shuō)明公司也許存在資金匱乏問(wèn)題。應(yīng)付賬款是商業(yè)信用產(chǎn)生一種無(wú)資金成本或資金成本較低資金起源，公司應(yīng)付賬款一般，表白公司商業(yè)信用良好。公司應(yīng)付賬款比23年增加，但占流動(dòng)負(fù)債百分比在下降，不過(guò)仍然是公司流動(dòng)負(fù)債主要部分，公司短期償債壓力較大。第11頁(yè)（二）利潤(rùn)表構(gòu)造分析

表8利潤(rùn)表主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析表項(xiàng)目20232023營(yíng)業(yè)收入3222501552.352045855478.42營(yíng)業(yè)收入增加率57.51%----------營(yíng)業(yè)利潤(rùn)21419285.9321071887.32利潤(rùn)總額27101062.7125609149.84營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額79.03%82.28%凈利潤(rùn)20232844.5018262736.48凈利潤(rùn)增加率10.73%---------公司收入和利潤(rùn)逐年在增加，增加速度較穩(wěn)定；利潤(rùn)主要是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，雖然營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額百分比稍微減少，還是能說(shuō)明公司重視主要業(yè)務(wù)發(fā)展，保障了公司還款起源，還款起源穩(wěn)定可靠。公司凈利潤(rùn)2023年比2023年增加了10.73%，凈利潤(rùn)是公司最后自由支配資金，凈利潤(rùn)穩(wěn)定增加，保障了公司還款起源穩(wěn)定可靠，并且還款能力增強(qiáng)。第12頁(yè)項(xiàng)目20232023金額比重金額比重鈔票流入項(xiàng)目：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)3096251974.5992.62%2151977992.0675.10%投資活動(dòng)23700877.710.71%653698.840.023%籌資活動(dòng)223021476.526.67%712690186.9024.87%鈔票流入量合計(jì)3342974328100.00%2865321878100.00%鈔票流出項(xiàng)目：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)3124266628.6285.50%2240122368.3088.10%投資活動(dòng)155974568.544.27%104387513.104.1%籌資活動(dòng)283700616.487.76%202354583.377.90%鈔票流出量合計(jì)3653941813100.00%2545764464100.00%（三）鈔票流量表構(gòu)造分析圖9鈔票流量表主要項(xiàng)目組成表第13頁(yè)由表9能夠看出公司各年鈔票流入量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生鈔票流是組成鈔票流入量合計(jì)主要部分，并且百分比在增加，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所占百分比很小，鈔票流出量也是，說(shuō)明公司重視生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這對(duì)公司債務(wù)歸還比較有保障。公司連續(xù)兩年經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)鈔票流出大于鈔票流入，投資效益低下，盲目擴(kuò)張，財(cái)務(wù)比較危險(xiǎn)第14頁(yè)三、財(cái)務(wù)比率分析20232023流動(dòng)比率（標(biāo)準(zhǔn)值：2）1.62.12速動(dòng)比率（標(biāo)準(zhǔn)值：1）1.31.72資產(chǎn)負(fù)債率（標(biāo)準(zhǔn)值：50%）45%35%產(chǎn)權(quán)比率（標(biāo)準(zhǔn)值：略低于100%）81%53%（一）償債能力分析圖10償債能力指標(biāo)分析表第15頁(yè)公司2023年流動(dòng)比率高于標(biāo)準(zhǔn)值，并且速凍比率略比2023年低，結(jié)合兩個(gè)指標(biāo)能夠得出公司存貨稍微有些增多，貨物銷售不如2023年；公司流動(dòng)資產(chǎn)占用不多，資產(chǎn)使用效率和賺錢能，說(shuō)明公司短期償債能力還是較強(qiáng)。公司資產(chǎn)負(fù)債率越來(lái)越高，不過(guò)還是比標(biāo)準(zhǔn)值低，說(shuō)明債權(quán)保障程度低了，投資者提供不需要還本付息資金少了，公司債務(wù)負(fù)擔(dān)重了，不過(guò)還在合理范圍。公司產(chǎn)權(quán)比率越來(lái)越高，債權(quán)人權(quán)益保障程度越低，不過(guò)產(chǎn)權(quán)百分比還在合理范圍，公司長(zhǎng)期償債能力還好。第16頁(yè)（二）賺錢能力20232023總資產(chǎn)報(bào)酬率1.20%1.85%1、總資產(chǎn)報(bào)酬率（標(biāo)準(zhǔn)值：一般越高越好）總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額*100%總資產(chǎn)報(bào)酬率集中體現(xiàn)了資產(chǎn)利用效率和資金利用效果之間關(guān)系，全面反應(yīng)了公司所有資產(chǎn)賺錢水平，公司中總資產(chǎn)報(bào)酬率比2023年稍微減少了。主要是平均資產(chǎn)總額影響，應(yīng)注意減少減少資產(chǎn)占用率。第17頁(yè)20232023凈資產(chǎn)收益率2%2%2、凈資產(chǎn)收益率（標(biāo)準(zhǔn)值：一般越高越好）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)*100%凈資產(chǎn)收益率是評(píng)價(jià)公司自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平最具綜合性與代表性指標(biāo)，反應(yīng)公司資本綜合效益，公司兩年凈資產(chǎn)收益率一致，投資者與債權(quán)人確保程度穩(wěn)定3、資本收益率資本收益率=凈利潤(rùn)/平均資本*100%20232023資本收益率5%5%資本收益率用以表白公司所有者投入資本賺取利潤(rùn)能力，公司該指標(biāo)兩年一致，公司獲利能力一般。第18頁(yè)4、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入凈額）*100%5、成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率=（利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額）*100%20232023營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率1%1%20232023成本費(fèi)用率率1%1%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率越高，表白公司通過(guò)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得收益能力越強(qiáng)，公司兩年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率一致，不過(guò)偏低。獲利能力較差。公司成本費(fèi)用利率雖穩(wěn)定，但賺錢能力沒(méi)有增強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)效率不抱負(fù)。第19頁(yè)（三）營(yíng)運(yùn)能力1、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率分析表存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析表2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額20232023存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）13.6410.43存貨周轉(zhuǎn)期（天）26.3934.5020232023應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）10.9611.63應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天）32.8530.96第20頁(yè)公司存貨周轉(zhuǎn)相對(duì)于同行業(yè)其他公司是較低，但比去年增加。較高存貨周轉(zhuǎn)率表白公司變現(xiàn)能力較強(qiáng)，存貨管理效率較高和公司產(chǎn)品市場(chǎng)銷路相對(duì)于同行業(yè)其他公司較好。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于行業(yè)平均水平，處于一種較高水平；不過(guò)2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降了說(shuō)明公司收回賒銷賬款能力削弱強(qiáng)，發(fā)生壞賬也許性增加。公司存貨周轉(zhuǎn)和貨款回籠速度比較匹配，并且都處于一種較高水平；說(shuō)明公司變現(xiàn)能力和流動(dòng)性較強(qiáng)，管理工作效率高。第21頁(yè)

3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表

20232023流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.712.42流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）132.84148.7620232023總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.921.67總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期187.5215.564、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提升了，說(shuō)明公司流動(dòng)資產(chǎn)利用效率越好，進(jìn)而使公司償債能力和賺錢能力均得以增強(qiáng)。同樣公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提升，說(shuō)明公司資產(chǎn)管理水平不停提升。第22頁(yè)（四）發(fā)展能力1業(yè)務(wù)發(fā)展銷售（營(yíng)業(yè)）增加率=本年銷售（營(yíng)業(yè)）收入增加額/上年銷售（營(yíng)業(yè)）收入總額*100%銷售（營(yíng)業(yè)）增加率分析表公司銷售（營(yíng)業(yè)）增加率大于0，表白公司銷售（營(yíng)業(yè)）收入有所增加，市場(chǎng)前景較好；但2023年增加率低于2023年，說(shuō)明公司銷售增加能力開(kāi)始下降。20232023銷售（營(yíng)業(yè)）增加率0.58%0.59%第23頁(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加率=本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增加額/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額*100%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加率分析表公司3年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增加率都為正值，說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)每年都在增加，收益增加；不過(guò)增加率卻在逐年下降，公司連續(xù)增加能力在下降。20232023營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加率1.65%65.80%第24頁(yè)凈利潤(rùn)增加率=本期凈利潤(rùn)增加額/上期凈利潤(rùn)*100%凈利潤(rùn)增加率分析表計(jì)算成果表白，公司凈利潤(rùn)每年都在增加，說(shuō)明公司賺錢增加較好，可連續(xù)發(fā)展能力較強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿^大，不過(guò)增加率卻在不停下降。公司在凈利潤(rùn)方面具有一定增加能力，2023年和202