財(cái)務(wù)報(bào)表解讀與分析 CH 4 利潤(rùn)表解讀

4.1利潤(rùn)表概述4.2利潤(rùn)質(zhì)量的解讀與分析4.3利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的解讀與分析4.4利潤(rùn)趨勢(shì)的解讀與分析·北京時(shí)間2017年2月3日，亞馬遜發(fā)布了2016財(cái)年第四季度及全年財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，亞馬遜第四季度凈利潤(rùn)為7.49億美元，較上年同期的4.82億美元增長(zhǎng)55%;凈銷售額為437.41億美元,較上年同期的357.47億美元增長(zhǎng)22%。 ·亞馬遜第四季度每股收益超出華爾街分析師此前的預(yù)期，但第四季度凈銷售額及2017財(cái)年第一季度凈銷售額則均未達(dá)到預(yù)期，推動(dòng)其盤后股價(jià)大幅下跌逾4%。34.1利潤(rùn)表概述一、利潤(rùn)表的定義和作用(一)利潤(rùn)表的定義·利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，是把一定期間的收入與其同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的成本費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算出企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)(或凈虧損)。況2)企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間的費(fèi)用耗費(fèi)情況43)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成果(二)利潤(rùn)表的作用·1)有助于分析、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力·2)有助于分析、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流動(dòng)狀況·3)有助于分析、評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)的償債能力·4)有助于評(píng)價(jià)、考核管理人員的績(jī)效·5)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果分配的重要依據(jù)5二、利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容·利潤(rùn)表通過一定的表格來(lái)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。由于不同的國(guó)家和地區(qū)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的信息要求不完全相同，利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)也不完全相同?！つ壳氨容^普遍的利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)有單步式利潤(rùn)表和多步式利潤(rùn)表兩種格式。6(一)單步式利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容后將所有的費(fèi)用加總在一起，通過計(jì)算求出本期收益。單步式利潤(rùn)表分為收入、費(fèi)用、凈利潤(rùn)三所以便于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者理解。本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、收入二、費(fèi)用三、凈利潤(rùn)(二)多步式利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容·多步式利潤(rùn)表通過對(duì)當(dāng)期的收入、費(fèi)用、支出項(xiàng)目按性質(zhì)加以歸納，按利潤(rùn)形成的主要環(huán)節(jié)列示一些中間性利潤(rùn)指標(biāo)，分步計(jì)算當(dāng)期經(jīng)營(yíng)損益。本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、營(yíng)業(yè)收入二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)四、凈利潤(rùn)五、每股收益8(二)多步式利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容·多步式利潤(rùn)表的優(yōu)點(diǎn)在于：便于對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析，有利于在不同企業(yè)之間進(jìn)行比較分析，更重要的是利用多步式利潤(rùn)表有利于預(yù)測(cè)企業(yè)今后的盈利能力。目前，我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定的利潤(rùn)表就是采用多步式利潤(rùn)表(如下表所示)。9本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本利息支出手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)收益(損失)投資收益匯兌損益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)(一)費(fèi)用采用“功能法”列報(bào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用"功能法"列報(bào)，即按照費(fèi)用在企業(yè)所發(fā)揮的功能進(jìn)行分類列報(bào)，通常分為從事經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生的成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)(二)企業(yè)利潤(rùn)表的列報(bào)·1)利潤(rùn)表各項(xiàng)目的列報(bào)說明·2)上期金額欄的列報(bào)方法·3)本期金額欄的列報(bào)方法 4.2利潤(rùn)質(zhì)量的解讀與分析·對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行質(zhì)量分析，實(shí)質(zhì)上是對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的·利潤(rùn)形成過程質(zhì)量分析可以按利潤(rùn)表上收益構(gòu)成的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)外收支、利潤(rùn)總額以及凈利潤(rùn)等進(jìn)行項(xiàng)目搭配、排列，從而形成多種層次的收益結(jié)構(gòu)，反映了從"核心業(yè)務(wù)"到“非核心業(yè)務(wù)(一)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分析1)銷售商品收入確認(rèn)條件·①企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方·②企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對(duì)已售出的商品實(shí)施有效控制·③收入的金額能夠可靠地計(jì)量·④相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)·⑤相關(guān)的已發(fā)生或即將發(fā)生的成本能夠可靠地計(jì)量2)提供勞務(wù)收入·企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日提供勞務(wù)交易的結(jié)果能夠可靠估計(jì)的，應(yīng)當(dāng)采用完工百分比法確認(rèn)提供的勞務(wù)收入。完工百分比法，是指按照提供勞務(wù)交易的完工進(jìn)度確認(rèn)收入與費(fèi)用的方法?！て髽I(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日提供勞務(wù)交易結(jié)果不能夠可靠估計(jì)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)相應(yīng)情況分別處理。已發(fā)生勞務(wù)成本預(yù)計(jì)能得到補(bǔ)償按已發(fā)生勞務(wù)成本確認(rèn)勞務(wù)收入，結(jié)轉(zhuǎn)勞務(wù)成本已發(fā)生勞務(wù)成本預(yù)計(jì)部分能得到補(bǔ)償按能得到補(bǔ)償部分確認(rèn)勞務(wù)收入按已發(fā)生勞務(wù)成本結(jié)轉(zhuǎn)勞務(wù)成本已發(fā)生勞務(wù)成本預(yù)計(jì)不能得到補(bǔ)償將已發(fā)生勞務(wù)成本計(jì)入當(dāng)期損益，不確認(rèn)勞務(wù)收入3)讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入·①與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè)；·②收入金額能夠可靠地計(jì)量。4)建造合同收入建造合同收入包括合同中規(guī)定的初始收入和因合同變更、索賠、獎(jiǎng)勵(lì)等形成的收入?！ぴ谫Y產(chǎn)負(fù)債表日，建造合同的結(jié)果能夠可靠地估計(jì)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)完工百分比法確認(rèn)合同收入和合同·在資產(chǎn)負(fù)債表日，建造合同的結(jié)果不能可靠地估計(jì)的，應(yīng)當(dāng)按下列情況分別進(jìn)行處理。合同成本能收回按能夠收回的確認(rèn)合同收入，合同成本發(fā)生當(dāng)期確認(rèn)合同費(fèi)用合同成本不可能收回發(fā)生時(shí)確認(rèn)合同費(fèi)用，不確認(rèn)合同收入(二)其他業(yè)務(wù)收入分析其他業(yè)務(wù)收入指企業(yè)除主營(yíng)業(yè)務(wù)收入以外的其(三)營(yíng)業(yè)收入項(xiàng)目分析要點(diǎn)·1)關(guān)注營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度。(判斷收入增長(zhǎng)穩(wěn)定性)·2)分析企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的品種構(gòu)成?！?)分析企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成?！?)分析與關(guān)聯(lián)方交易的收入在總收入中的比重?！?)分析營(yíng)業(yè)收入的現(xiàn)金流入。(將利潤(rùn)表中的“營(yíng)業(yè)收入"與現(xiàn)金流量表中的“銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金"進(jìn)行配比)·6)分析其他業(yè)務(wù)收入與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的配比。(一)營(yíng)業(yè)成本分析1)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本·在不同類型的企業(yè)里，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本有不同的表現(xiàn)形式。如在制造業(yè)或工業(yè)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本2)其他業(yè)務(wù)成本·其他業(yè)務(wù)成本是指企業(yè)確認(rèn)的除主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)以外的其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的支出，包括銷售材料的成本、出租固定資產(chǎn)的折舊額、出租無(wú)形資產(chǎn) 營(yíng)業(yè)成本項(xiàng)目分析要點(diǎn)·1)分析影響企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本水平高低的因素。·2)分析營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本的配比。毛利率毛利率營(yíng)業(yè)(二)稅金及附加分析·稅金及附加是企業(yè)進(jìn)行日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)負(fù)擔(dān)的各種稅金及附加，包括消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅和教育費(fèi)附加等相關(guān)稅費(fèi)。(三)期間費(fèi)用分析·期間費(fèi)用是指企業(yè)發(fā)生的直接計(jì)入當(dāng)期損益的費(fèi)用，是企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必定要發(fā)生，但與營(yíng)業(yè)收入的取得并不存在明顯的直接因果關(guān)系的一項(xiàng)目分析要點(diǎn)銷售費(fèi)用行業(yè)形態(tài)銷售費(fèi)用與企業(yè)活動(dòng)規(guī)模、企業(yè)未來(lái)發(fā)展等有關(guān)。片面追求在一定時(shí)期的費(fèi)用降低，有可能對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展不利。1.分析銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則用的影響管理費(fèi)用企業(yè)發(fā)展階段片面追求在一定時(shí)期管理費(fèi)用的降低，有可能對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展不利；折舊攤銷等費(fèi)用受會(huì)計(jì)政策的影響。財(cái)務(wù)費(fèi)用融資風(fēng)險(xiǎn)貸款規(guī)模、貸款利息率和貸款期限；外匯市場(chǎng)匯率變動(dòng)三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量解讀與分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是公司利潤(rùn)的主要來(lái)源，將營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與利潤(rùn)總額配比，所占比例的穩(wěn)定體現(xiàn)了公司盈利項(xiàng)目資產(chǎn)減值損失公允價(jià)值變動(dòng)損益定義分析要點(diǎn)企業(yè)根據(jù)資產(chǎn)減值等準(zhǔn)則計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成的損失注意當(dāng)前使用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在資產(chǎn)減值計(jì)提方面上有了很大的調(diào)整。企業(yè)在初始確認(rèn)時(shí)劃房地產(chǎn)、衍生工具、期損益的利得或損失。注意公允價(jià)值變動(dòng)損益主要是指未實(shí)現(xiàn)的投資收益。1.在我國(guó)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，投資收益包括2.并不是所有的長(zhǎng)期股權(quán)投資都是可持續(xù)的(如處置長(zhǎng)期股權(quán)投資的收益)。3.投資收益科目不包括股價(jià)上升導(dǎo)致的虛擬收益。4.要分析投資收益在總利潤(rùn)中的比例 和上市公司的資本運(yùn)作情況。利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出利潤(rùn)總額代表企業(yè)當(dāng)期綜合盈利能力，也直接關(guān)系到各利益相關(guān)者的利益分配問題。 項(xiàng)目定義分析要點(diǎn)營(yíng)業(yè)外收入企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)凈收入1.應(yīng)注意其與營(yíng)業(yè)收入的區(qū)別：營(yíng)業(yè)收入是持續(xù)的、主要或中心營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的，營(yíng)業(yè)外收入是由非常的、非營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的；營(yíng)業(yè)收入是總額概念，必須與費(fèi)用相配比；營(yíng)業(yè)外收入是凈額概念2.注意分析營(yíng)業(yè)外收入形成的原因：出售、轉(zhuǎn)讓和置換資產(chǎn)等；債務(wù)重組。營(yíng)業(yè)外支出企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)凈支出應(yīng)注意其與費(fèi)用的區(qū)別：費(fèi)用是日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的，是總額概念；營(yíng)業(yè)外支出由非日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生，是凈額概念。凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用凈利潤(rùn)是公司的凈利，在其他條件不變的情況下，凈利潤(rùn)越多，企業(yè)盈利能力就越大，成就也就越顯營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)總額凈利潤(rùn) 項(xiàng)目定義分析要點(diǎn)所得稅費(fèi)用按稅法規(guī)定從企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得中繳納的稅1.將所得稅費(fèi)用與利潤(rùn)總額進(jìn)行比較，分析所得稅費(fèi)用的合2.關(guān)注納稅調(diào)整項(xiàng)目。凈利潤(rùn)1.是一個(gè)總量絕對(duì)指標(biāo)，不能反映公司的經(jīng)營(yíng)效率，缺乏公司之間的可比性。2.它作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，容易使公司追求眼前利益，產(chǎn)生短期行為，不利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。(一)盈利質(zhì)量的內(nèi)涵高質(zhì)量盈利是對(duì)公司過去、現(xiàn)在和將來(lái)經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造能力的可信性和可靠的評(píng)價(jià)。低質(zhì)量盈利對(duì)公司過去、現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果和將來(lái)經(jīng)濟(jì)前景的描述具有誤導(dǎo)性。(二)與盈利質(zhì)量分析相關(guān)的因素因素具體考慮會(huì)計(jì)政策的選擇與運(yùn)用1.會(huì)計(jì)政策的穩(wěn)健性2.會(huì)計(jì)政策的持續(xù)性3.企業(yè)管理當(dāng)局操縱盈利的持續(xù)穩(wěn)定性1.持續(xù)穩(wěn)定收益來(lái)源2.關(guān)聯(lián)交易3.管理層操縱現(xiàn)金流量的變化高質(zhì)量的盈利必須有與之相匹配的現(xiàn)金流資產(chǎn)的質(zhì)量盈利的創(chuàng)造或確認(rèn)是否透支其對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的質(zhì)量稅收政策的影響對(duì)稅收優(yōu)惠政策等的依賴性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)1.財(cái)務(wù)杠桿2.流動(dòng)性3.是否存在或有負(fù)債或表外負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、行業(yè)類型、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)·利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析就是將相關(guān)收入、費(fèi)用和利潤(rùn)行對(duì)比，以查看這些項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)，從而洞悉企業(yè)·企業(yè)的利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成企業(yè)利潤(rùn)的各種不同角度)共同比報(bào)表分析(垂直分析)具體方法為：利潤(rùn)表中的所有項(xiàng)目用營(yíng)業(yè)收入的百分率來(lái)表示。利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析中所關(guān)注的結(jié)構(gòu)主要指各項(xiàng)收入、費(fèi)用和利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的百分比。利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析還可以結(jié)合趨勢(shì)分析，查看各種結(jié)構(gòu)在連續(xù)幾個(gè)期間的變化。單位：%年份2012年2013年2014年2015年2016年一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本利息支出手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)收益(損失)投資收益匯兌損益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)重，往往能反映出企業(yè)不同的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng) (一)利潤(rùn)構(gòu)成對(duì)盈利內(nèi)在品質(zhì)的影響穩(wěn)定性性穩(wěn)定性性(二)上海汽車的利潤(rùn)構(gòu)成分析單位：%年份2012年2013年2014年2015年2016年?duì)I業(yè)利潤(rùn)其中：投資收益營(yíng)業(yè)外收支凈額利潤(rùn)總額4.4利潤(rùn)趨勢(shì)的解讀與分析一、絕對(duì)數(shù)額分析單位：萬(wàn)元年份2012年2013年2014年2015年2016年一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本利息支出手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)收益(損失)投資收益匯兌損益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)———·計(jì)算收入、費(fèi)用、利潤(rùn)等相關(guān)項(xiàng)目相鄰兩期的變動(dòng)百分比，以查看這些項(xiàng)目變動(dòng)的方向和幅單位：%年份一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本利息支出手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)收益(損失)-45.0投資收益匯兌損益續(xù)上表二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)1)營(yíng)業(yè)收入環(huán)比基本保持在110%左右，與形成營(yíng)業(yè)收入直接相關(guān)的營(yíng)業(yè)成本基本保持同比例上升2)銷售費(fèi)用表現(xiàn)出一定的起伏3)管理費(fèi)用環(huán)比逐年上升4)2013年/2012年環(huán)比顯示，營(yíng)業(yè)外支出和投資收益兩個(gè)項(xiàng)目的比率較高 的收入、費(fèi)用、利潤(rùn)等相關(guān)項(xiàng)目與基期相比的·能看出相鄰兩期的變化方向和幅度，還可以看出一個(gè)較長(zhǎng)期間內(nèi)的總體