中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)融資難的原因分析概括地說，中小企業(yè)和金融部門以及社會(huì)各方之間嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，加之中小企業(yè)存在的很大的投機(jī)性是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的主要成因。下面分別從企業(yè)自身、銀行部門等融資機(jī)構(gòu)、社會(huì)方面闡述：一、從直接融資狀況來看，鑒于對(duì)企業(yè)上市的嚴(yán)格要求，中小企業(yè)在很大程度上難以進(jìn)入主板市場(chǎng)，以此股權(quán)融資對(duì)其來說便不太現(xiàn)實(shí)；而在債權(quán)融資方面，由于受到發(fā)行規(guī)模的限制，加之因?yàn)樽陨硪?guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高等的情況，中小企業(yè)便很難受到投資者的青睞，因此，通過債權(quán)融資來獲得資金，對(duì)于中小企業(yè)來說也絕非易事。二、銀行方面：1、基層銀行貸款審批權(quán)利上收且放貸程序繁瑣。隨著我國國有商業(yè)銀行的改制以及銀行為降低內(nèi)部交易成本等因素，基層銀行的審批權(quán)限上收和經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)減少，另外中小企業(yè)貸款往往程序繁瑣，費(fèi)時(shí)費(fèi)力。企業(yè)需要時(shí)貸不下來，不需要時(shí)貸款指標(biāo)又放不下去。這種狀況使得企業(yè)和基層銀行都非常尷尬。尤其基層銀行無權(quán)按時(shí)按需實(shí)施預(yù)定受益。2、銀行人員業(yè)務(wù)素質(zhì)所限對(duì)企業(yè)項(xiàng)目前景認(rèn)識(shí)和預(yù)見不足。一些中小企業(yè)開發(fā)和持有的專利或高科技項(xiàng)目往往前景廣闊，效益顯著。但由于銀行人員專業(yè)和市場(chǎng)知識(shí)所限，對(duì)這些項(xiàng)目的前景認(rèn)識(shí)不足。最后的結(jié)果是：通常這些高回報(bào)項(xiàng)目被民間資本和風(fēng)險(xiǎn)投資資金贏得，銀行部門卻失之交臂。3、與大企業(yè)相比小企業(yè)規(guī)模和利潤(rùn)小而銀行放貸成本偏高。與大企業(yè)相比小企業(yè)規(guī)模和利潤(rùn)小，但對(duì)銀行來說，其貸款程序和人員需求基本相同，從整體看，放貸中小企業(yè)其經(jīng)營(yíng)成本和監(jiān)督費(fèi)用會(huì)上升，銀行放貸收益不合算。中小企業(yè)缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)銀行沒有吸引力。使得銀行不愿向中小企業(yè)貸款。三、社會(huì)方面：1、資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，投融資渠道單一。受傳統(tǒng)觀念限制，人們的理財(cái)意識(shí)不足，社會(huì)成本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，民間資本投融資渠道非常單一。中小企業(yè)很難通過發(fā)行債券直接融資，股權(quán)融資又達(dá)不到市場(chǎng)高門檻。個(gè)人投融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，融資機(jī)制創(chuàng)新不足。中小企業(yè)融資一般只有國有銀行渠道。其它渠道幾乎沒有。2、擔(dān)保機(jī)制不健全，缺乏分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)和機(jī)構(gòu)。目前由于社會(huì)擔(dān)保機(jī)制不健全,銀行除了固定資產(chǎn)抵押以外,企業(yè)質(zhì)押、個(gè)人信譽(yù)、項(xiàng)目擔(dān)保等沒有大量推廣開來，社會(huì)第三方擔(dān)保缺乏嚴(yán)格的法律監(jiān)督和規(guī)范，擔(dān)保的中介機(jī)構(gòu)和行業(yè)魚目混珠，這些機(jī)構(gòu)往往是變相的高利貸場(chǎng)所，難以起到真正的擔(dān)保作用。對(duì)中小企業(yè)來說，融資往往是水中月鏡中花，有時(shí)與這些機(jī)構(gòu)合作甚至債臺(tái)高筑導(dǎo)致企業(yè)徹底死亡。3、沒有形成一套完整的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系和征信系統(tǒng)。國外的經(jīng)驗(yàn)表明，中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的建立有利于解決信息不對(duì)稱的問題。然而這是一項(xiàng)復(fù)雜的社會(huì)系統(tǒng)工程，需要科學(xué)的漫長(zhǎng)的建立過程，需要完善的法律制度保證信用數(shù)據(jù)的真實(shí)性和信用數(shù)據(jù)主體的積極參與，需要政府行業(yè)監(jiān)管和行業(yè)自律管理。在我國尚沒有一套并且急需要建立的完整的評(píng)級(jí)體系和征信系統(tǒng)，中小企業(yè)和銀行部門往往干著急沒辦法。四、企業(yè)自身：1、經(jīng)營(yíng)管理水平低下，缺乏高素質(zhì)人才管理上，多數(shù)中小企業(yè)職責(zé)不明確，缺乏完善的規(guī)章制度。由于組織體制的僵化，導(dǎo)致企業(yè)活力不足，在缺乏企業(yè)凝聚力、激勵(lì)機(jī)制不健全的情況下，中小企業(yè)便很難留住有益于其發(fā)展的優(yōu)秀人才。、多數(shù)中小企業(yè)管理混亂和有效資產(chǎn)抵押不足使得銀行慎貸和惜貸。由于大多數(shù)中小企業(yè)先天規(guī)模小、資金少、技術(shù)水平相對(duì)低、人才缺乏，在產(chǎn)品開發(fā)、融資貸款、市場(chǎng)開拓等方面缺乏優(yōu)勢(shì)；2、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度不完善，信息不透明，一些中小企業(yè)因公司管理制度不健全，尤其是財(cái)務(wù)制度混亂，使得金融部門難以獲得企業(yè)真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金運(yùn)用狀況信息。再次，目前對(duì)于中小企業(yè)貸款擔(dān)保資產(chǎn)的范圍有嚴(yán)格限制，一些初創(chuàng)的高科技企業(yè)往往有效資產(chǎn)抵押不足，不符合金融部門資產(chǎn)擔(dān)保要求，從而造成銀行惜貸、慎貸。3、內(nèi)外部原因?qū)е轮行∑髽I(yè)發(fā)生以外信用風(fēng)險(xiǎn)，成長(zhǎng)性差競(jìng)爭(zhēng)力弱。由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來說就比較大，而其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力卻較差。中小企業(yè)為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存下來，便慣于追求那些高利潤(rùn)高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，而這對(duì)于多數(shù)投資人來說，都是不敢輕易去碰的高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)。由于企業(yè)貿(mào)易糾紛、客戶經(jīng)營(yíng)不善、無力償還貸款等外部原因以及客戶管理信息系統(tǒng)不全、企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，銷售作業(yè)和財(cái)務(wù)作業(yè)脫節(jié)、應(yīng)收賬款的會(huì)計(jì)信息和信用期分析系統(tǒng)不健全或沒有建立，缺乏和客戶良好的溝通，信息渠道不流暢等內(nèi)部原因?qū)е轮行∑髽I(yè)對(duì)金融部門發(fā)生意外信用風(fēng)險(xiǎn)。金融部門因此輕易不敢放貸?；A(chǔ)薄弱，產(chǎn)業(yè)層次較低，使得中小企業(yè)的成長(zhǎng)速度變緩，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中往往處于劣勢(shì)的地位。同時(shí)，由于中小企業(yè)在所有者權(quán)益利率、資本利稅率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等方面的指標(biāo)數(shù)均遠(yuǎn)低于大型企業(yè)，因此便很難吸引到投資人或投資機(jī)構(gòu)。4、信用等級(jí)較低，信用制度建設(shè)滯后由于不重視企業(yè)的信用制度建設(shè)，缺乏完整的信用跟蹤，在承擔(dān)巨大信用損失的同時(shí)，中小企業(yè)所處的信用環(huán)境也在隨之不斷惡化。少數(shù)信用惡劣的企業(yè)利用《公司法》、《破產(chǎn)法》合法的“公司面紗”，以假合同、票據(jù)以及預(yù)付定金、延期付