預(yù)測管理與財務(wù)分析

第五章預(yù)測分析1本章內(nèi)容提要一、預(yù)測分析概述二、銷售預(yù)測三、利潤預(yù)測四、本錢與資金需要量預(yù)測2預(yù)測分析的概念所謂預(yù)測，就是根據(jù)過去的歷史資料和現(xiàn)在所能取得的信息，運用所掌握的科學(xué)知識和實踐經(jīng)驗，按照事物的開展規(guī)律，有目的地預(yù)計和推測未來。根據(jù)預(yù)測分析得出假設(shè)干個可行的備選方案，進一步在多個備選方案中選出最優(yōu)方案，就稱為“決策分析〞。預(yù)測分析是決策分析的根底，也是科學(xué)決策的前提條件。3預(yù)測的方法種類很多，大致可分為兩大類：即定性分析法和定量分析法。定性分析法又稱非數(shù)量分析法，主要依靠人們的主觀分析判斷來確定事物的未來狀況和開展趨勢。定量分析法又稱數(shù)量分析法，根據(jù)較為齊備的歷史資料，采用統(tǒng)計推斷的方法或建立數(shù)學(xué)模型，對所取得的數(shù)量資料進行科學(xué)的加工處理，以充分揭示各有關(guān)因素之間的規(guī)律性聯(lián)系，作為對未來事物開展趨勢預(yù)測的依據(jù)的方法。預(yù)測分析的方法4加權(quán)平均法平滑指數(shù)法趨勢平均法移動平均法算術(shù)平均法又稱時間序列法，將某指標過去的變化趨勢作為預(yù)測的依據(jù)，而把未來作為歷史的自然延續(xù)的一種方法。定量分析法：1、趨勢外推法5??????經(jīng)濟計量法投入產(chǎn)出法回歸分析法本量利分析根據(jù)預(yù)測對象與其他相關(guān)指標之間相互依存、相互制約的、有規(guī)律性的聯(lián)系，來建立相應(yīng)的因果數(shù)學(xué)模型所進行的預(yù)測分析方法。定量分析法：2、因果預(yù)測法

6預(yù)測可以按不同的標志從多個角度進行分類：

按預(yù)測的內(nèi)容劃分銷售預(yù)測利潤預(yù)測成本預(yù)測資金預(yù)測預(yù)測的分類7按預(yù)測的期限劃分短期預(yù)測中期預(yù)測長期預(yù)測預(yù)測的分類預(yù)測可以按不同的標志從多個角度進行分類：

8銷售預(yù)測銷售預(yù)測是以歷史資料和能獲得的各種信息為根底，運用科學(xué)的預(yù)測方法和管理人員的實際經(jīng)驗，預(yù)測市場對本企業(yè)產(chǎn)品在未來時期需求趨勢。在市場經(jīng)濟“以需定銷〞、“以銷定產(chǎn)〞的條件下，企業(yè)銷售預(yù)測處于先導(dǎo)地位。9判斷分析法是指根據(jù)熟悉市場變化情況的人員〔具有豐富經(jīng)驗的經(jīng)營管理人員、經(jīng)濟專家或市場銷售人員等〕，對產(chǎn)品未來的銷售量作出判斷的一種方法。一、判斷分析法意見綜合判斷法

專家小組法

德爾菲法10德爾菲法：又稱之為函詢調(diào)查法，可分為三個步驟：制定預(yù)測問題調(diào)查表，寄發(fā)給各位專家，分別征求他們的意見；把各專家的判斷，以匿名方式聚集于一張表上，請各位專家分別在別人意見的根底上修正自己的第一次判斷。如此反復(fù)3－5次，采用加權(quán)平均法或中位數(shù)法，綜合各專家意見，作出最終判斷?！惨弧车聽柗品?1某新產(chǎn)品在本地銷售數(shù)量預(yù)測表(單位/臺)專家編號第一次預(yù)測第二次預(yù)測第三次預(yù)測最低可能最高最低可能最高最低可能最高11000150018001200150018001100150018002400900120060010001300800100013003800120016001000140016001000140016004150018003000120015003000100012002500520040070040080010006001000120066001000150060010001500600120015007500600800500800100080010001200850060010007008001200700800120098001000190010001100200060080012001090011001800100012001900900120016001150090012006001000130070010001400平均70010001500800110016008001100150012用加權(quán)算術(shù)平均法，分別將第三次預(yù)測值的最可能銷售量平均數(shù)、最低銷售量平均數(shù)和最高銷售量平均數(shù)按0.6、0.2和0.2的概率加權(quán)平均，那么預(yù)測該新產(chǎn)品的年銷售量為：Y=800×0.20＋1100×0.60＋1500×0.20=1120〔臺〕

德爾菲法的應(yīng)用案例13它是首先由本企業(yè)的推銷人員根據(jù)他們的主觀判斷，把各個〔或各類〕顧客的銷售預(yù)測值填入卡片或表格，然后由銷售部門經(jīng)理加以綜合來預(yù)測企業(yè)產(chǎn)品在方案期的銷售量〔額〕?！捕骋庖娋C合判斷法14優(yōu)點：1〕推銷人員最接近、最了解市場和顧客的情況。2〕便于確定分配各推銷人員的銷售份額，有利于調(diào)動推銷人員的積極性。缺點：由于推銷人員的秉性各異，往往會造成在銷售預(yù)測過程中作出過于悲觀或樂觀的估計?！捕骋庖娋C合判斷法15〔三〕專家會議法專家會議法：又稱之為會議調(diào)查法，主要有兩個步驟：邀請熟悉該行業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)和市場情況的專家或有關(guān)人員，根據(jù)其經(jīng)驗和知識進行分析判斷,提出預(yù)測初步意見；通過召開調(diào)查會或座談會的方式，對上述初步意見進行修正和補充，作為預(yù)測結(jié)論的依據(jù)。16二、趨勢外推法〔趨勢預(yù)測分析法〕

趨勢預(yù)測分析法又稱時間序列分析法，是根據(jù)銷售的歷史資料，采用一定的數(shù)理統(tǒng)計方法，來推測未來銷售的一種定量分析方法。

算術(shù)平均法移動平均法趨勢平均法平滑指數(shù)法加權(quán)平均法17預(yù)測銷售量〔額〕=各期銷售量〔額〕之和÷期數(shù)要求：運用算術(shù)平均法預(yù)測2021年7月份的銷售額：〔1030+1200+1100+1210+1240+1300〕/6=1180〔萬元〕〔一〕算術(shù)平均法某企業(yè)2011年上半年實際銷售額單位：萬元月份123456銷售額10301200110012101240130018優(yōu)點：計算簡單缺點：沒有考慮遠近期銷售業(yè)務(wù)量的變動對預(yù)測值的影響〔一〕算術(shù)平均法19〔二〕移動平均法預(yù)測銷售量＝最后m期算術(shù)平均銷售量＋趨勢值b依前例，假設(shè)移動期為3，預(yù)測7月份的銷售額。最后兩期的預(yù)測算術(shù)平均值為：6月份的預(yù)測銷售額=〔1100+1210+1240〕÷3=1183〔萬元〕7月份的預(yù)測銷售額=〔1210+1240+1300〕÷3=1250〔萬元〕所以：趨勢值b＝1250-1183＝67那么：8月份預(yù)測銷售額＝1250+67＝1317〔萬元〕某企業(yè)2011年上半年實際銷售額單位：萬元月份123456銷售額10301200110012101240130020優(yōu)點：有助于消除遠期偶然因素的影響缺點：只選取最后m期資料，缺乏代表性〔二〕移動平均法21〔三〕加權(quán)平均法加權(quán)平均法是在n期內(nèi)各期實際銷售量的根底上，按各期權(quán)數(shù)進行加權(quán)平均的數(shù)值作為未來預(yù)測銷售量的一種方法。22〔三〕加權(quán)平均法23〔三〕加權(quán)平均法自然權(quán)數(shù)分別為1,2,3,4.....n在滿足第t+1期權(quán)數(shù)大于第t期權(quán)數(shù)的根底上，所有權(quán)數(shù)之和等于124根據(jù)資料，用加權(quán)平均法預(yù)測7月份的銷售額。1、以自然數(shù)為權(quán)數(shù)，那么：7月份的預(yù)測銷售額:〔1210×1+1240×2+1300×3〕÷〔1+2+3〕=1265〔萬元〕2、權(quán)數(shù)為飽和權(quán)數(shù)，假設(shè)分別為0.2、0.3、0.5，那么：7月份的預(yù)測銷售額:1210×0.2+1240×0.3+1300×0.5=1264〔萬元〕某企業(yè)2011年上半年實際銷售額單位：萬元月份123456銷售額10301200110012101240130025優(yōu)點：既利用n期全部數(shù)據(jù)，又考慮遠近期對未來的不同影響缺點：權(quán)數(shù)確實定方法不統(tǒng)一〔三〕加權(quán)平均法26〔四〕趨勢平均法要求：運用趨勢平均法預(yù)測2021年1月銷售量。已知2010年1～12月銷售量，見表月份123456789101112實際銷售量25232629242830272529323327

趨勢平均法計算表單位：噸28根據(jù)上表，可得到=28.6+0.80×4=31.8〔噸〕〔5+3〕/2×基期與預(yù)測期的時間間隔基期趨勢值移動平均值+基期銷售量移動平均值預(yù)測2011年1月份銷售量=〔四〕趨勢平均法29〔五〕平滑指數(shù)法根據(jù)前期銷售量的實際數(shù)和預(yù)測數(shù)，利用事先確定的平滑指數(shù)為權(quán)數(shù),進行加權(quán)平均來預(yù)測下一期銷售量〔額〕。

的取值范圍是從零到1之間，是一個正小數(shù)。平滑指數(shù)的真正取值范圍通常是0.3到0.7之間。

我們把趨近于0.3的稱為較小的平滑指數(shù)，把趨近于0.7的叫做較大的平滑指數(shù)。30〔五〕平滑指數(shù)法在銷售量預(yù)測中，平滑指數(shù)的取值需要考慮與預(yù)測對象有關(guān)的兩個條件：第一，看預(yù)測期的長短，如果要進行長期預(yù)測，就應(yīng)中選擇較小的；要進行短期預(yù)測，就要取大的。第二，如果企業(yè)實際銷售量的波動很小，就需要選較小的；如果波動大，就應(yīng)中選較大的。31假定2021年1月份的預(yù)測銷售額為1050萬元，平滑指數(shù)a=0.4，用平滑指數(shù)法預(yù)測2021年以后幾個月份的銷售額。某企業(yè)2011年上半年實際銷售額單位：萬元月份123456銷售額10301200110012101240130032三、因果預(yù)測分析法因果預(yù)測分析法的程序：確定影響銷量的主要因素確定銷量y與xi之間的數(shù)量關(guān)系，建立因果預(yù)測模型據(jù)未來有關(guān)自變量xi變動情況，預(yù)測銷售量33〔一〕回歸分析法回歸分析法是通過研究兩個或兩個以上變量之間的相關(guān)關(guān)系對未來進行預(yù)測的一種數(shù)學(xué)方法，它提供了建立變量之間相關(guān)關(guān)系的數(shù)學(xué)表達式〔通常稱為經(jīng)驗公式〕的一般途徑。34在現(xiàn)實經(jīng)營活動中，回歸分析法是因果預(yù)測分析中常用的方法。具體步驟如下：

〔1〕確定影響銷售量〔額〕的主要因素〔2〕根據(jù)有關(guān)資料確定銷量y與自變量Xi之間的數(shù)量關(guān)系，可以根據(jù)回歸分析的原理建立直線方程y=a+bx，其中：〔3〕根據(jù)未來的關(guān)自變量X變動情況，預(yù)測銷售量。〔一〕回歸分析法35〔二〕修正的時間序列回歸法銷售量〔額〕Q與時間t之間的依存關(guān)系可用一元回歸直線表達：Q=a+bt其中：Q對應(yīng)yt對應(yīng)x36怎樣對t進行修正呢？

由于時間變量t是一個等差時間序列，因此可利用這一特點對時間值進行修正，簡化回歸系數(shù)的計算公式。①當n為奇數(shù)時，取t為±１，±２，±３，…，中間為0；②當n為偶數(shù)時，取t為±１，±３，±５，…，中間無0。37〔二〕修正的時間序列回歸法(奇數(shù))要求用修正的回歸法預(yù)測第6期的銷售量。38〔二〕修正的時間序列回歸法(奇數(shù))ab39修正的時間序列回歸法〔奇數(shù)〕以為中心，左邊兩個數(shù)依次相除就等于a，以為中心，右邊兩個數(shù)依次相除就等于b，銷售量預(yù)測模型：40修正的時間序列回歸法〔偶數(shù)〕41修正的時間序列回歸法〔偶數(shù)〕42修正的時間序列回歸法〔偶數(shù)〕銷售量模型：43

指標建立法所采用的預(yù)測模型，既可以是企業(yè)前建立的，也可以借用其他企業(yè)所建立的經(jīng)驗?zāi)Ｐ汀Ｖ灰莆漳Ｐ椭械母飨嚓P(guān)指標數(shù)據(jù)，代入模型中的計算公式即可得到預(yù)測值。某企業(yè)需要預(yù)測生產(chǎn)自行車專用設(shè)備的銷售量?！?〕根據(jù)現(xiàn)有資料調(diào)查和分析，掌握自行車的增長趨勢及其與專用設(shè)備需求之間的關(guān)系：20×1年，我國共生產(chǎn)自行車1440萬輛，按預(yù)測，今后幾年內(nèi)地年平均增長速度將到達20%，那么下年度要增產(chǎn)288萬輛，而每生產(chǎn)1萬輛自行車，需要2.4臺專用設(shè)備。專用設(shè)備增加數(shù)=自行車增加數(shù)×相關(guān)指標=288×2.4=691〔臺〕〔三〕指標建立法44〔2〕從現(xiàn)有專用設(shè)備擁有量和設(shè)備更新情況，估算專用設(shè)備的更新數(shù)量。假設(shè)，當時全國自行車廠擁有專用設(shè)備數(shù)量約為4500臺，專用設(shè)備年更新率約為8%，那么年平均更新數(shù)為：4500×8%=360〔臺〕該設(shè)備年需要量為691+360=1051〔臺〕〔3〕按照以往的資料，以及企業(yè)開展趨勢，該企業(yè)在今后一段時期內(nèi)專用設(shè)備的市場占有率約為30%，因此該企業(yè)專用設(shè)備的潛在需求量為：1051×30%=315〔臺〕〔三〕指標建立法45產(chǎn)品壽命周期分析法產(chǎn)品壽命周期各階段☆萌芽期〔試銷期〕☆成長期☆成熟期☆飽和期☆衰退期通常依據(jù)銷售增長率判斷產(chǎn)品壽命周期46萌芽期——可采用判斷分析法進行預(yù)測；成長期——可采用因果法、修正的時間序列回歸法進行預(yù)測；成熟期——最好采用平均法。產(chǎn)品壽命周期分析法原理47利潤預(yù)測目標利潤是指企業(yè)在未來一段期間內(nèi)，經(jīng)過努力應(yīng)該到達的最優(yōu)化利潤控制目標。48目標利潤確定方法有三：〔1〕比率預(yù)測法〔2〕本量利分析法〔3〕經(jīng)營杠桿系數(shù)法目標利潤的預(yù)測方法

銷售利潤率49〔1〕比率預(yù)測法50例題某企業(yè)生產(chǎn)甲機器，今年可產(chǎn)銷1000臺，該產(chǎn)品銷售單價150元，單位變動本錢100元，固定本錢總額10000元。預(yù)計明年銷售量可比今年增加20%，其他條件不變。要求：預(yù)測企業(yè)明年的利潤。解：基期銷售收入=150×1000=150000〔元〕基期利潤=〔150-100〕×1000-10000=40000〔元〕基期銷售利潤率=40000÷150000×100%=26.67%預(yù)計目標利潤=150000×〔1+20%〕×26.67%=48000〔元〕51〔2〕本量利分析法本量利分析法就是根據(jù)有關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)銷量、銷售價格、變動本錢和固定本錢等因素同利潤之間的關(guān)系，通過分析計量而確定企業(yè)目標利潤的一種方法。計算公式：目標利潤＝預(yù)計產(chǎn)銷量×(單價－單位變動本錢)－固定本錢總額或目標利潤＝預(yù)計產(chǎn)銷量×單位產(chǎn)品邊際奉獻－固定本錢總額52：某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，本年銷售量為20000件，固定本錢為25000元，利潤為10000元，預(yù)計下一年銷售量為25000件〔假設(shè)本錢、單價水平不變〕。要求：預(yù)測下年的利潤額。53解：本年奉獻邊際=利潤+固定本錢=10000+25000=35000〔元〕單位奉獻邊際=35000/20000=1.75〔元/件〕下年的預(yù)計邊際奉獻=1.75×25000=43750〔元〕預(yù)計下年利潤額=43750-25000=18750〔元〕54〔3〕經(jīng)營杠桿系數(shù)法經(jīng)營杠桿指由于固定本錢的存在及其影響而導(dǎo)致的某種產(chǎn)品的利潤變動率大于其產(chǎn)銷量變動率的經(jīng)濟現(xiàn)象。經(jīng)營杠桿系數(shù)指某種產(chǎn)品的利潤變動率同其產(chǎn)銷量變動率的比值。即：經(jīng)營杠桿系數(shù)〔DOL〕＝利潤變動率÷銷售量變動率＝基期邊際奉獻/基期利潤55假設(shè)企業(yè)有固定本錢，那么〔p—b)·x—a=Ｐ〔p—b)·x〔1+r%)—a≠Ｐ·〔1+r%)(不同步增長！〕根據(jù)本錢性態(tài)，在一定產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，產(chǎn)銷量的增加一般不會影響固定本錢總額，但會使單位產(chǎn)品固定本錢降低，從而提高單位產(chǎn)品利潤，并使利潤增長率大于產(chǎn)銷量增長率；反之，產(chǎn)銷量減少，會使單位產(chǎn)品固定本錢升高，從而降低單位產(chǎn)品利潤，并使利潤下降率大于產(chǎn)銷量的下降率?！?〕經(jīng)營杠桿系數(shù)法56

假定公司資料如下，要求計算該公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)?；蚶}項目基期計劃期變動額變動率銷售收入270000324000+54000+20%變動成本150000180000+30000+20%貢獻邊際120000144000+24000+20%固定成本800008000000營業(yè)利潤4000064000+24000+60%57預(yù)測銷售變動對方案期利潤的影響利潤變動率

=銷售變動率×經(jīng)營杠桿系數(shù)目標利潤=基期利潤×〔1+銷售變動率×經(jīng)營杠桿系數(shù)〕〔3〕經(jīng)營杠桿系數(shù)法利潤變動率58某企業(yè)經(jīng)營假設(shè)干種產(chǎn)品，本年度的銷售收入總額80萬元，邊際奉獻總額32萬元，利潤總額16萬元。經(jīng)調(diào)查測算該企業(yè)下年度銷售收入總額預(yù)定增長10％。試預(yù)測企業(yè)下年度的目標利潤。解：∵經(jīng)營杠桿系數(shù)〔DOL〕＝基期邊際奉獻/基期利潤＝32/16＝2目標利潤＝基期利潤×〔1+銷售變動率×經(jīng)營杠桿系數(shù)〕＝16×〔1＋10％×2〕＝19.2〔萬元〕例題59：某企業(yè)連續(xù)3年的有關(guān)資料見下表：

相關(guān)資料要求：〔1〕利用簡化公式求2021和2021年的經(jīng)營杠桿系數(shù)?！?〕預(yù)測2021年的經(jīng)營杠桿系數(shù)?！?〕假設(shè)2021年預(yù)計銷售變動率為5%，預(yù)測2021年的利潤變動率和利潤額。60

利潤敏感性分析一、利潤敏感性分析的概念二、利潤敏感性分析的前提條件三、利潤靈敏度指標及其計算四、利潤靈敏度指標的排列規(guī)律五、利潤靈敏度指標的應(yīng)用

——實現(xiàn)目標利潤的單項和綜合措施61一、利潤敏感性分析的概念利潤敏感性分析是指專門研究制約利潤的有關(guān)因素在特定條件下變化時對利潤所產(chǎn)生影響的一種定量分析方法。62二、利潤敏感性分析的前提條件四個因素的假定價格單位變動成本銷售量固定成本S1S2S3S4因素單獨變動假定因素變動幅度1%的假定利潤增長的假定63單價的變動率是+1%，單位變動本錢降低1%，銷售量增長1%，固定本錢降低1%64

假定各因素分別向有利方向單獨變動1%后使利潤增長的百分比稱之為某因素的利潤靈敏度指標。三、利潤靈敏度指標及其計算

利潤靈敏度也就是某因素變動1%時的利潤變動率。65第i個因素的利潤靈敏度指標三、利潤靈敏度指標及其計算

66

如果某一個指標的變動率與因素的變動率相同，同時它的變動額的絕對值和利潤的變動額相同，那么我們就把這個變量叫做該因素的中間變量Mi。變動率相同變動額的絕對量相同因素中間變量利潤單價銷售收入單位變動本錢變動本錢銷售量奉獻邊際固定本錢固定本錢6768利潤靈敏度指標的計算公式

設(shè)基期利潤為則第i

個因素的利潤靈敏度（Si）Mi為中間變量P為基期利潤第i

個因素變動后的利潤為(Pi)692、單位變動成本的靈敏度1、單價的靈敏度單價的中間變量M1為基期銷售額px

單位變動成本的中間變量M2為基期變動成本總額bx

703、銷售量的靈敏度4、固定本錢的靈敏度銷售量中間變量M3為基期邊際奉獻額Tcm＝〔p－b〕x固定本錢中間變量M4為基期固定本錢a71單價的利潤靈敏度S1總是最大；銷售量的利潤靈敏度S3不可能最?。粏蝺r的利潤靈敏度S1減去單位變動本錢S2的利潤靈敏度等于銷售量的利潤靈敏度S3；銷售量的利潤靈敏度S3減去固定本錢的利潤靈敏度S4等于1%。

四、利潤靈敏度指標的排列規(guī)律72第i個因素的利潤靈敏度指標73某企業(yè)只產(chǎn)銷一種產(chǎn)品，銷售單價為75元/件，單位變動本錢為45元/件，固定本錢總額為20000元，基年銷售量為1000件。要求計算各因素的利潤靈敏度指標，并進行分析?；昀麧橮=〔75-45〕×1000-20000=10000〔元〕各因素的中間變量和靈敏度指標計算如下：M1=px=75×1000=75000(元)M2=bx=45×1000=45000〔元〕M3=Tcm=〔75-45〕×1000=30000〔元〕M4=a=20000〔元〕74單位變動本錢的利潤靈敏指標：單價的利潤靈敏度指標：75固定本錢的利潤靈敏度指標：銷量的利潤靈敏度指標：76增加產(chǎn)銷量提高產(chǎn)品售價降低單位產(chǎn)品變動本錢降低固定本錢總額調(diào)整產(chǎn)品的產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)〔多種產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)〕五、利潤敏感指標的應(yīng)用——實現(xiàn)目標利潤的單項措施77某企業(yè)經(jīng)營甲產(chǎn)品，本年度產(chǎn)銷量為35,000件，實現(xiàn)利潤250,000元。該產(chǎn)品單位售價25元，單位變動本錢15元，固定本錢總額100,000元?？紤]到生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境的變化和企業(yè)未來開展的需要，該企業(yè)下年度經(jīng)營甲產(chǎn)品的利潤總額必須在本年利潤上增加20％。現(xiàn)要求計算確定，為實現(xiàn)下年度企業(yè)目標利潤的有關(guān)分項措施。例題78解題思路：首先，計算各因素對利潤的敏感度。利潤對價格的敏感度指標〔S1〕＝35,000×25/250,000×l％＝3.5％利潤對單位變動本錢的敏感度指標〔S2〕＝15×35,000/250，000×1％＝2.1％利潤對產(chǎn)銷量的敏感度指標〔S3〕＝〔25－15〕×35,000/250,000×1％＝1.4％利潤對固定本錢的敏感度指標〔S4〕＝100,000/250,000×1％＝0.4％79其次，計算為實現(xiàn)目標利潤變動率各因素應(yīng)變動的百分比。

〔1〕價格提高的百分比＝目標利潤變動率/價格敏感度×1%＝20％/3.5%×1％＝5.7%變動后的價格＝25×〔1＋5.7%〕＝26.43〔元〕〔2〕單位變動本錢降低的百分比＝目標利潤變動率/變動本錢敏感度×1%＝20％/2.1%×1％＝9.5%變動后的變動本錢＝15×〔1－9.5％〕＝13.57〔元〕80〔3〕產(chǎn)銷量提高的百分比＝目標利潤變動率/產(chǎn)量敏感度×1%＝20％/1.4%×1％＝14.3%變動后的產(chǎn)銷量＝35,000×〔1＋14.3%〕＝40,005〔件〕〔4〕固定本錢降低的百分比＝目標利潤變動率/固定本錢敏感度×1%＝20％/0.4%×1％＝50%固定本錢降為＝100,000×〔1－50％〕＝50,000〔元〕81某企業(yè)經(jīng)營甲、乙、丙三種產(chǎn)品，其中，丙產(chǎn)品市場已處于飽和狀態(tài)。本年度銷售收入總額120,000元，固定本錢總額28,800元。經(jīng)測算、確認，該企業(yè)預(yù)計下年度銷售收入仍維持目前水平，目標利潤為21,600元?，F(xiàn)要求在產(chǎn)品銷售收入總額保持不變的前提下，通過調(diào)整三種產(chǎn)品的產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)實現(xiàn)下年度的目標利潤。產(chǎn)品甲乙丙銷售比重邊際貢獻率50％35％20％50％30％40％

例題82〔1〕計算當前情況下全部產(chǎn)品的綜合邊際奉獻率和所能實現(xiàn)的利潤。綜合邊際奉獻率＝∑某種產(chǎn)品的銷售比重×該產(chǎn)品邊際奉獻率＝50％×35％＋20％×50％＋30％×40％＝39.5％此時實現(xiàn)的利潤＝銷售收入總額×綜合邊際奉獻率－固定本錢＝120,000×39.5％－28,800＝18,600〔元〕＜21,600〔元〕故在目前情況下，企業(yè)不能完成目標利潤。解題思路：83〔2〕計算為實現(xiàn)下年度目標利潤全部產(chǎn)品應(yīng)到達的綜合邊際奉獻率實現(xiàn)21,600元目標利潤需要的綜合邊際奉獻率＝邊際奉獻總額/銷售收入總額＝〔目標利潤＋固定本錢〕/銷售收入總額＝〔21,600＋28,800〕/120,000＝42％〔3〕確定產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整對象調(diào)整對象分析：甲、乙、丙三種產(chǎn)品的邊際奉獻率分別為35％、50％、40％。盈利能力排序為：乙＞丙＞甲。由題意知丙產(chǎn)品市場處于飽和，不適于調(diào)整。故為實現(xiàn)目標利潤必須提高乙產(chǎn)品的銷售比重，降低甲產(chǎn)品的銷售比重。84〔4〕確定甲、乙產(chǎn)品的調(diào)整幅度設(shè)乙產(chǎn)品的銷售比重提高x，同時甲產(chǎn)品銷售比重降低x。那么有：42％＝(50%－x)×35％＋(20%＋x)×50％＋30％×40％那么：x＝16.67％甲的銷售比重＝50％－16.67％＝33.33％乙的銷售比重＝20％＋16.67％＝36.6％丙的銷售比重＝30％〔維持原狀〕85多個因素同時變動后使利潤變動的百分比五、利潤敏感指標的應(yīng)用——實現(xiàn)目標利潤的綜合措施86：有關(guān)因素的利潤靈敏度指標S1=10%，S2=6%，S3=4%,S4=3%；假定20×4年企業(yè)的單價上升了5%，單位變動本錢降低了3%，銷售量上升了2%，固定本錢上升了4%。要求：計算20×4年這四個因素同時變動后對利潤帶來的影響。

練習(xí)87∵S1=10%，S2=6%，S3=4%，S4=3%；K1=

+5%，K2=-3%，K3=+2%，K4=+4%∴D1=+5，D2=-3，D3=+2，D4=+4∴當上述四個因素同時變動時，20×4年利潤的變動率為=71%

+

6.36%

-

12%=

65.36%解題思路：88目標本錢的預(yù)測目標本錢：是指在未來一定時期內(nèi)企業(yè)應(yīng)到達的本錢。目標本錢預(yù)測的方法：倒扣測算法、比率測算法89是在事先確定目標利潤的根底上，首先預(yù)計產(chǎn)品的售價和銷售收入，然后扣除價內(nèi)稅和目標利潤，余額即為目標本錢的一種預(yù)測方法?！?〕倒扣測算法單一產(chǎn)品生產(chǎn)條件下產(chǎn)品目標本錢＝預(yù)計銷售收入－應(yīng)繳稅金－目標利潤多產(chǎn)品生產(chǎn)條件下全部產(chǎn)品目標本錢〔產(chǎn)銷平衡〕＝∑預(yù)計銷售收入－∑應(yīng)繳稅金－總體目標利潤90A企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，假定產(chǎn)銷平衡，預(yù)計甲產(chǎn)品銷售量為5000件，單價為600元，增值稅率為17%，另外還需交納10%的消費稅。假設(shè)該企業(yè)甲產(chǎn)品購進貨物占銷售額的預(yù)計比重為40%，假設(shè)該企業(yè)所在地區(qū)的城市維護建設(shè)稅稅率為7%，教育費附加為3%，同行業(yè)先進的銷售利潤率為20%。

要求：預(yù)測該企業(yè)的目標本錢。練習(xí)91目標利潤＝預(yù)計銷售收入×銷售利潤率=5000×600×20%=600000〔元〕應(yīng)繳稅金＝消費稅＋城市維護建設(shè)稅＋教育費附加=5000×600×10%＋〔300000＋5000×600×〔1－40%〕×17%〕×〔7%＋3%〕=360600〔元〕目標本錢＝預(yù)計銷售收入－應(yīng)繳稅金－目標利潤=5000×600－360600－600000=2039400〔元〕解題思路：92是倒扣測算法的延伸，它是依據(jù)本錢利潤率來測算單位產(chǎn)品目標本錢的一種預(yù)測方法。〔2〕比例測算法比率測算法的計算公式93資金需求量預(yù)測資金預(yù)測為保證企業(yè)資金供給，合理組織資金運用，不斷提高資金利用的經(jīng)濟效果。資金預(yù)測的前提是銷售預(yù)測，這里主要介紹在企業(yè)已經(jīng)完成銷售預(yù)測的根底上對資金需要量進行的預(yù)測。94目標利潤確定方法有三：銷售百分比法上下點法回歸直線法

資金需求量的預(yù)測方法

95〔1〕銷售百分比法是指利用資產(chǎn)負債表和利潤表的各個工程與銷售之間的依存關(guān)系，按照方案期銷售增長的情況來預(yù)測企業(yè)是否需要追加資金，以及需要追加多少資金的方法。9