實驗報告銀行擠兌實驗

實驗報告銀行擠兌實驗實驗報告一:銀行擠兌實驗【實驗時間】:2013年5月6日【實驗名稱】:銀行擠兌實驗(BankRun)【實驗描述】:本次銀行擠兌實驗，采用電腦模擬實驗的方式進行，通過veconlabloginforall進行實驗操作和數據處理。實驗過程中，所有被試者被分為3組，假定每位被試programs者分別在其所在組的銀行存入$10.00，當選擇取出存款的人數超過限額N(各組人數的50%)，即發(fā)生銀行擠兌時，按實際選擇順序的先后，前N名被試者可取出$10.00存款，其余被試者若在有存款保險的組，可獲得$9.00，若在無存款保險的組，只能獲得$0.00;當選擇取出存款的人數未超過限額N時，則選擇取出存款的被試者可獲$10.00，選擇不取出的被-6輪決策，選擇是否取出存款。在組內全部被試者選擇結試者可獲$15.00。如上所述進行5束后，系統(tǒng)將根據被試者所在組的存款保險有無狀況和選擇情況得出每位被試者各輪的收益及個人收益總和。我在試驗中屬于無存款保險組，進行5次是否取出存款的決策。實驗過程中，每位被試者都可以看到組內已經選擇取款的人數，因此決策行為受組內其他被試者的影響，最終收益大小也受組內被試者決策的影響?！緦嶒灷碚摗?銀行擠兌實驗可用于檢驗參與者的“羊群行為”?；谑找嫱獠啃缘难蛉盒袨槭瞧渲械囊环N，它是指在幾乎所有的博弈中，單個參與者的收益結構受到其他參與者行動的影響。如果參與者的戰(zhàn)略是“戰(zhàn)略互補”，那么每個人以某種確定的方式行動的動力就會增加，即隨著一個人的戰(zhàn)略優(yōu)化，其他參與者的邊際效用也增加了，在這樣的情況下，參與者有相似行動的激勵。銀行擠兌就是典型的收益外生性引致的羊群行為。銀行缺陷與儲戶的心理活動，都會影響到銀行擠兌的產生。存款保險則消除了銀行擠兌的平衡?！緦嶒灲Y果】:實驗一:(50名儲戶分別在下述情況中進行決策)情況1:共3輪，被迫提款的概率為0，銀行流動性約束為25人，若在t=1期不取款可獲得$15.00，若銀行倒閉可獲得$0.00，可以查看他人當前取款情況。情況2:共3輪，被迫提款的概率為0.1，銀行流動性約束為25人，若在t=1期不取款可獲得$15.00，銀行倒閉支付$9.00，可以查看他人當前取款情況。第一次實驗結果如下:圖2實驗一第一次結果從實驗所得數據來看，在無存款保險情況下，被試者取款概率為0.37，顯著大于有存款保險下的取款概率0.23。只有第一輪出現擠兌現象。各輪實驗取款的總體概率為0.30，選擇各輪均不取款的收益總額最高，為$90.00，而取款次數越多，最終收益越低。但實驗本身存在的問題:RequestFinalNumberBankIDDecisionNumberEarningsRequestsStatus("w"=withdraw)Withdrawls15n2525closed0.0029w2525closed10.00第二次實驗結果如下:圖3實驗一第二次結果無存款保險情況下，被試者取款概率為0.09，顯著大于有存款保險的取款概率0.02。各輪均未出現銀行擠兌現象。各輪實驗取款的總體概率為0.06，與第一次實驗相比，取款比例顯著下降。實驗二:(12名儲戶分別在下述情況中進行決策)情況1:共3輪，被迫提款的概率為0，銀行流動性約束為6人，若不取款可獲得$15.00，若銀行倒閉可獲得$0.00。情況2:共3輪，被迫提款的概率為0，銀行流動性約束為6人，若不取款可獲得$15.00，若銀行倒閉可獲得$9.00。兩次實驗結果如下:圖4實驗二的第一次結果無存款保險情況下，被試者取款概率為0.83，各輪均出現擠兌現象。各輪實驗取款的總體概率為0.81。圖5實驗二的第二次結果無存款保險情況下，被試者取款概為率0.28，略大于有存款保險的取款概率0.14。各輪均未出現擠兌現象。各輪實驗取款的總體概率為0.21。實驗三:無存款保險(48名儲戶在下述情況進行決策)，銀行流動性約束為24每位被試者的存款額為$10.00，共5輪，被迫提款的概率為0人，不取款可獲得$15.00，若銀行倒閉可獲得$0.00。實驗結果如下:圖6實驗三結果被試者取款概率為0.14，在無存款保險的情況下顯著低于之前兩個實驗組。在上述實驗中，除了由12人組成的實驗二的第一次試驗擠兌情況較為嚴重外，其他各組實驗雖然有銀行擠兌現象發(fā)生，但較少，而且取款人數占比基本呈下降趨勢，這主要是實驗參與者基于收益外部性的羊群行為選擇結果。有存款保險的情況比無存款保險的取款概率低，符合實驗預設?！緜€人決策體驗】:在本次實驗中，我是實驗三中的第47號決策者。在第1、4、5輪中選擇取出存款，在第2、3輪中選擇不取出存款，總收益為$60.00。選擇主要基于對他人決策的預期，我認為可能會有較多的人選擇取出存款，由于沒有存款保險，如果選擇順序靠后可能造成收益為0，因此選擇取出存款。但在第2、3輪的時候我選擇的慢了，我以為順序靠后，所以選擇不取出存款。在全部48名被試者中，我的收益較低，有些郁悶。如果重復進行該實驗，我會改變選擇。因為根據上述五輪的實驗結果，所在實驗組總體傾向于不取出存款，因此這樣可以獲得最高的收益?！緦W習感悟】通過本次實驗，我對金融市場中的個體心理與行為偏差有了更為深入的認識，對于銀行擠兌實驗所反映的羊群行為有了更深刻的領悟。羊群效應與金融危機有密切的關系，它是影響資本市場價格波動的一個重要因素，是金融市場整體情緒和市場泡沫的主要推動力，對市場的有效性有著重要的影響。因此羊群行為是在金融市場中的參與者必須考慮的問題。實驗報告二:信息瀑布實驗【實驗時間】:2013年5月6日【實驗名稱】:信息瀑布實驗(InformationCascade)【實驗描述】:本次信息瀑布實驗采用電腦模擬實驗的方式進行，通過veconlabloginforall進行實驗操作和數據處理。實驗開始前，計算機進行分組。每期實驗開始時，計programs算機從1-6中生成一個隨機數，如果是1-3中的數字，那么將從藍色杯中抽球;如果4-6中的數字，那么將從紅色杯中抽球，被試者不知道計算機隨機選定的杯子是哪一個。被試者每人需要在各期中分別做一次決策。第一個決策者從計算機確定的杯子中隨機獲得一個球，據此判斷本期他所抽取的球是來自紅杯還是藍杯。第一個決策者做完決策后，其結果顯示在第二個決策者的計算機屏幕上，第二個決策者也是從計算機確定的杯中隨機抽取一個球，據自己獲得的信息和第一個人的選擇結果進行決策，依次類推。當本組成員決策全部做完后，決策者的選擇、杯子的真實情況及本期自己的收益信息等都會顯示在其計算機屏幕上。至此，本期實驗結束，如此反復。如果決策是正確的，本期可得$2.00，否則為$0.50。在本次實驗中，我所在組共6人，需要進行5輪決策。在實驗過程中，每位被試者會在一定程度上參考組內其他人的選擇?！緦嶒灷碚摗?信息瀑布模型是基于信息外部性的羊群行為理論模型。信息瀑布中，人們的預期是用貝葉斯規(guī)則得到的。貝葉斯規(guī)則是指人們根據新的信息從先驗概率得到后驗概率的方法?！緦嶒灲Y果】:本次信息瀑布實驗共分三批次進行。第一批39人預測正確，從實驗結果來看，確實產生了信息串聯(lián)，組內預測情況如下表所示。表2第一批次預測情況預測結果人數紅球藍球私人信息紅杯309藍杯37第二批次實驗共12人參與，分為3組，每組4人，每組進行6期實驗。其中第三組只完成了1期實驗，故僅對完成的13期實驗進行分析，結果如下:表3第1組實驗結果決策順序1234使用的杯子期數ID，私人信息:RB,決策:RedBlue,收益1B2R3B4B1RedRedRedRedBlueCup$0.50$0.50$0.50$0.001B3B4R2R2BlueRedRedRedRedCup$0.50$2.00$0.20$2.003R4R1R2B3RedBlueBlueBlueBlueCup$0.50$0.22$2.00$2.001R4B3R2B4RedRedRedRedBlueCup$0.50$0.22$0.50$0.501R4R2B3B5RedRedBlueBlueRedCup$2.00$0.22$0.50$0.504B1R3B2R6BlueRedBlueRedBlueCup$0.22$0.50$2.00$0.50表4第2組實驗結果決策順序1234使用的杯子期數ID，私人信息:RB,決策:RedBlue,收益5B6B7B8B1BlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.006B5B7B8B2BlueBlueRedBlueBlueCup$2.00$2.00$0.50$2.007R5B6B8B3RedBlueRedBlueBlueCup$0.50$2.00$0.50$2.0048R6B5B7RRedCupRedRedRedRed$2.00$2.00$2.00$2.006R8R7R5R5RedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.006R5B7B8R6RedBlueBlueBlueRedCup$2.00$0.50$0.50$0.50表5第3組實驗結果決策順序1234使用的杯子期數ID，私人信息:RB,決策:RedBlue,收益9B10R11B12B1BlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$0.00$2.00$2.00根據之前基于貝葉斯原則進行的分析，第一個人應選擇自己看到的球的顏色，但事實上前兩個人預測結果與自己拿到球的顏色不符的情況也是存在的，從以上進行的3組13次實驗來看，26人次中共有6人次作出了相反的選擇，比例高達23.08%。加之事實上由于杯中只有3個球，因此前兩個決策者各自拿到與杯子顏色不同的球的概率事實上是很高的(1/3),再結合作出相反決策的比例，對于第3、第4個進行決策的被試者而言，前兩者信息的有效性大大降低，如第一組的第1、4期都是如此。該組實驗中存在一些數據異常情況。如第一組第一輪中4號決策者預測錯誤，收益為應為$0.50，實際僅為$0.00;第一組第二輪3號決策者預測正確，收益應為$2.00，實際僅為$0.20;第一組第四輪2號決策者預測錯誤，收益應為$0.50，實際僅為$0.22;第一組第五輪2號決策者和第一組第六輪1號決策者預測正確，收益應為$2.00，實際僅為$0.22;第三組2號決策者預測正確，收益應為$2.00，實際僅為$0.00等。第三批次在組內人數設定上與通常進行的信息瀑布相符，該組共48人參與實驗，分為8組，每組6人，每組進行5期實驗。實驗結果統(tǒng)計如下:ResultsforGroup1Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed1B2B3B4R5B6BBlue1RedBlueRedRedRedRedCup$0.50$2.00$0.50$0.50$0.50$0.502R5B1B4B3B6BBlue2RedRedRedRedRedRedCup$0.50$0.50$0.50$0.50$0.50$0.502B4R6B5B1B3BBlue3BlueRedBlueBlueBlueBlueCup$2.00$0.50$2.00$2.00$2.00$2.003B5B6R4B2R1RBlue4BlueBlueBlueBlueRedBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$0.50$2.001R5R6B2R4B3B5RedRedRedRedRedBlueRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$0.50ResultsforGroup2Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed7B8B9R10R11R12R1BlueBlueRedBlueRedRedRedCup$0.50$0.50$2.00$0.50$2.00$2.007R12R8R9R11B10R2RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0010R8R11B12R7R9R3RedRedBlueRedRedRedRedCup$2.00$2.00$0.50$2.00$2.00$2.0010B12B7B9B8R11B4BlueBlueBlueBlueRedBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$0.50$2.007B9B8B11B10R12B5BlueBlueBlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00ResultsforGroup3Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed13R14B15B16B17B18BBlue1RedBlueRedBlueBlueBlueCup$0.50$2.00$0.50$2.00$2.00$2.0016B13R14B15R17B18BBlue2BlueBlueBlueRedBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$0.50$2.00$2.0013R14B17R15B18R16R3RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0017B14R13R16R18R15B4BlueRedRedRedRedRedRedCup$0.50$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0015B16B18R17R14B13BBlue5BlueBlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00ResultsforGroup4Order:123456IDSignals:RB,Decisions:RedBlue,CupRoundEarningsUsed19R20B21B22B23B24RRed1RedBlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$0.50$0.50$0.50$0.50$0.5023R21R24R19R22B20RRed2RedRedRedRedBlueRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$0.50$2.0023R22R20B21B19R24RRed3RedRedBlueBlueRedRedCup$2.00$2.00$0.50$0.50$2.00$2.0020R23B19R22R21R24RRed4RedBlueRedRedRedRedCup$2.00$0.50$2.00$2.00$2.00$2.0019R24B21R22B20B23RRed5RedBlueRedBlueBlueRedCup$2.00$0.50$2.00$0.50$0.50$2.00ResultsforGroup5Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed25R26R27R28B29B30R1RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0030R27R28R26B29R25R2RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0025B29B26R30B28R27BBlue3BlueBlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0029R26B28B25R27B30B4RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0025B28B30B26B29B27BBlue5BlueBlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00ResultsforGroup6Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed31B32B33R34B35B36BBlue1RedBlueRedBlueBlueBlueCup$0.50$2.00$0.50$2.00$2.00$2.0036R35R31R33R32R34R2RedRedRedRedBlueRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$0.50$2.0035R32R36R33B34R31R3RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0034B35B31B33R36B32RBlue4BlueBlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0034B35R32B33R31B36RBlue5BlueBlueBlueBlueBlueBlueCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00ResultsforGroup7Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed37B38R39B40R41R42R1BlueRedBlueRedRedRedRedCup$0.50$2.00$0.50$2.00$2.00$2.0037B39R40B38R41R42R2RedRedBlueRedRedRedRedCup$2.00$2.00$0.50$2.00$2.00$2.0037R42R39R40R38R41R3RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.0039R41R37B42R38B40BBlue4RedRedRedRedRedBlueCup$0.50$0.50$0.50$0.50$0.50$2.0041R40R38R39R42R37B5RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00$2.00ResultsforGroup8Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed43B44B45B46B47B48RBlue1BlueBlueBlueBlueBlueRedCup$2.00$2.00$0.00$2.00$2.00$0.5046R45B44B48R43B47RBlue2RedBlueBlueRedBlueBlueCup$0.50$0.20$2.00$0.50$2.00$2.0047R46R45R48R44R43R3RedRedRedRedRedRedRedCup$2.00$2.00$0.22$2.00$2.00$2.0045R46B47R44R48R43R4RedBlueRedRedRedRedRedCup$0.22$0.50$2.00$2.00$2.00$2.0044R45B48B43R46R47B5RedBlueBlueBlueBlueBlueRedCup$2.00$0.50$0.50$0.50$0.50$0.50其中Group1的第1輪和第2輪實驗尤其值得關注。第一輪中，被試者共拿到5個藍球，這與杯子顏色相符。如果被試者均按照或多數按照各自擁有的私人信息進行預測，那么全組收益將是很高的。但實際中，第一個決策者做出了與實際私人信息相反的決策，第二個人做出了與實際相同的決策，第三位決策者在前兩個決策者加之個人信息的情況下，藍色杯子的概率為2/3，但他選擇的了紅色。這樣，第4位決策者由于拿到了全組唯一一個紅球，但有兩個先驗信息的支持，也選擇了紅色，使得5、6號決策者發(fā)生信息串聯(lián)。第二輪的情況同樣，1號選擇者根據自己的信息進行決策，而后面的決策者則受到2號決策者的誤導，進而出現了全組的錯誤信息傳遞。Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed1B2B3B4R5B6B1RedBlueRedRedRedRedBlueCup$0.50$2.00$0.50$0.50$0.50$0.502R5B1B4B3B6B2RedRedRedRedRedRedBlueCup$0.50$0.50$0.50$0.50$0.50$0.50相比之下Group2、3被試者更為理性，Group5運氣最好，全組收益最大。尤其是在第4輪中，2號決策者的選擇引發(fā)信息瀑布，而這又恰好與該組抽球頻率的非一般情況相吻合。Group5Order:123456CupRoundIDSignals:RB,Decisions:RedBlue,EarningsUsed29R26B28B25R27B30B4RedRedRedRedRed