投資學第一章理財

E-mail：xiahy@投資學1什么是金融什么是投資主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)參考書目前言2為什么學?學什么?怎么學?什么是金融

微觀市場主體在不確定條件下對稀缺資源（貨幣）進行跨時期配置的活動。

包括融資、投資及風險管理

金融活動總是通過金融體系來完成三大支柱：跨時期資源配置最優(yōu)（不同時期利益權(quán)衡）；資產(chǎn)估值；風險管理與投資組合

3什么是投資

廣義而言，是將一定資源（時間、精力、資金）經(jīng)營一定的事業(yè)，并預期未來獲得某種收益的活動。經(jīng)濟學或金融學，將一定量的貨幣投入某一資產(chǎn)，以預期未來產(chǎn)生（貨幣）收益（利潤）的活動；但是存在預期收益不能實現(xiàn)的可能性即風險。因此，也可以將投資定義為，以貨幣承擔一定風險，從而預期由此產(chǎn)生利潤的行為。

4實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)實物資產(chǎn)：生產(chǎn)產(chǎn)品和勞務的資產(chǎn)金融資產(chǎn)：對實物資產(chǎn)的要求權(quán)

，或稱金融工具

金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，亦稱為金融工具或證券。金融工具：代表某種權(quán)利與義務的合約，可以自由轉(zhuǎn)讓(具有貨幣價值)。金融資產(chǎn)：轉(zhuǎn)移資金、轉(zhuǎn)移風險金融資產(chǎn)的價值金融資產(chǎn)的價值是其預期現(xiàn)金流的現(xiàn)值。

估計現(xiàn)金流：本金、利息、股利、預期股票賣價確定合適的貼現(xiàn)率：無風險利率+風險升水金融資產(chǎn)的現(xiàn)金流最終產(chǎn)生于某種有形資產(chǎn)投資的實質(zhì)推遲現(xiàn)在的消費

風險與收益的權(quán)衡

金融投資：科學（理性）與藝術(shù)（感性）科學----數(shù)理金融9默頓·米勒哈里·馬科維茨威廉·夏普金融投資：科學（理性）與藝術(shù)（感性）科學----數(shù)理金融10羅伯特·默頓邁倫·斯科爾斯金融投資的科學1990年諾貝爾經(jīng)濟學獎得主：哈里-馬科維茨、默頓-米勒和威廉-夏普

1997年諾貝爾經(jīng)濟學獎得主：邁倫-斯科爾斯和羅伯特-默頓

“人類行為的數(shù)學模型”

-----格林斯潘

LTCM的崩潰金融投資：科學（理性）與藝術(shù)（感性）藝術(shù)----經(jīng)驗、金融煉金術(shù)沃倫·巴菲特12喬治·索羅斯金融投資的藝術(shù)巴菲特投資理念：不熟不做；長期持有；集中投資對接班人的要求：獨立思考、情緒穩(wěn)定、對人性和機構(gòu)的行為有敏銳的洞察力。評估一家企業(yè)的價值部分是藝術(shù)部分是科學喬治·索羅斯金融市場動蕩無序，股票市場的運作基礎不是邏輯的，而是心理的。并非目前的預測與未來的事件吻合，而是目前的預測造就了未來的事件，即股價的自我實現(xiàn)。

《福布斯》2008年度全球富豪榜巴菲特再度登頂

主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)主要內(nèi)容投資工具與市場(投資環(huán)境)證券價值及分析方法組合投資與資本資產(chǎn)定價第一章證券投資工具第二章證券市場第三章證券的價格決定第四章證券投資分析方法第五章組合投資理論第六章資本資產(chǎn)定價理論及其運用14參考書目《投資學》，茲維.博迪，機械工業(yè)出版社《期貨期權(quán)入門》，約翰.C.赫爾，中國人民大學出版社《資本市場：機構(gòu)與工具》，弗蘭克.法博齊，經(jīng)濟科學出版社《漫步華爾街》，伯頓.麥基爾，上海財經(jīng)大學出版社《金融的邏輯》陳志武,國際文化出版公司《證券分析》，格雷厄姆，海南出版社《期貨市場技術(shù)分析》，約翰.墨菲，地震出版社15主要財經(jīng)網(wǎng)站新浪財經(jīng)：中財網(wǎng)：上海證券交易所：深圳證券交易所：/16紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行

----（宋）陸游17債券股票基金衍生金融品第一章證券投資工具18了解金融工具的基本性質(zhì)，理解投資的核心：收益與風險權(quán)衡把握各類金融投資工具在收益與風險特征上的差異及聯(lián)系教材：第一章第一節(jié)投資工具的性質(zhì)投資工具：代表某種權(quán)利與義務的合約，可以自由轉(zhuǎn)讓(具有貨幣價值)。期限性流動性收益性風險性20（一）期限性定義：合約的有效期兩個極端

即期票據(jù)：隨時要求償還股票：永遠不償還21（二）流動性1、定義：在短期內(nèi)迅速變現(xiàn)且不遭受價格損失的能力。普通商品：貨幣商品（使用價值）金融工具：貨幣工具（收益索償權(quán)）貨幣交易成本（證券與現(xiàn)金）：時間；價格成本低，流動性強；成本高，流動性弱22（二）流動性2、影響流動性的因素：償還期發(fā)行者資信度流通市場狀況3、流動性的度量交易速度價格波動幅度（價差）交易數(shù)量

23（三）收益性1、定義：證券為其持有者帶來收益的可能性（對未來收入現(xiàn)金流的索償權(quán)）最基本的性質(zhì)普通商品使用價值、效用價值（價格）

物理形態(tài)與性質(zhì)，變化小價格波動小證券收益要求權(quán)價值（價格）預期，變化快價格波動大預期得到市場認可，便使收益索取權(quán)具有相應市場價值（格），預期決定價格，從而使金融工具的價格具有自我實現(xiàn)機制。(預言的自我實現(xiàn))24（三）收益性預期收益：與風險伴隨(各種可能收益的平均值,即收益率這一隨機變量的期望)已實現(xiàn)收益：已經(jīng)確定，無風險時間報酬：時間貼水，期限越長，時間報酬越高風險報酬：風險補償，期限相同，風險越大，報酬越高基本收益：利息、股利發(fā)行者支付資本利得（收益）：實際本金的增值或損失市場價格變動25（三）收益性2、影響收益性的因素：償還期：時間報酬流動性：對犧牲支付能力的補償風險性：風險報酬，對承擔風險的補償

26（三）收益性3、收益性的度量（證券的收益率）(1)影響收益率（利率）的因素：N=r+inf+cp+drp+mrpN------名義收益率（與實際相對應）

r-------實際利率，與真實購買力相關(guān)（與貨幣無關(guān)），是對推遲購買力的補償。

inf-------通貨膨脹率

cp-------流動性溢價

drp-------信用風險溢價

mrp-------到期日風險溢價27（四）風險性1、定義：可能收益與預期收益的偏離預期收益不能實現(xiàn)的可能性，即向下的偏離本金遭受損失的可能性28（四）風險性2、風險的類型市場風險：市場整體價格水平波動如利率、匯率、價格購買力風險：購買力損失的可能性發(fā)行者風險：信用（違約）風險系統(tǒng)性風險：某種因素對證券市場上所有的證券都會帶來損失的可能性。不能通過種類選擇及資產(chǎn)組合來回避（衍生工具）非系統(tǒng)性風險：某種因素對某些或某種證券會帶來損失的可能性?？梢酝ㄟ^種類選擇及資產(chǎn)組合來回避3、風險的度量：標準差、β

29投資工具的類型貨幣類金融工具與資本類金融工具債務類金融工具與權(quán)益類金融工具固定收益金融工具與變動收益金融工具基礎金融工具與衍生金融工具30貨幣類與資本類1、貨幣類金融工具：期限在一年以內(nèi)（包括一年）的短期金融工具，主要是指貨幣市場上的金融工具。準貨幣流動性管理（機構(gòu)）貨幣與存款銀行承兌匯票商業(yè)票據(jù)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單國庫券貨幣類工具31?貨幣類與資本類2、資本類金融工具：期限在一年以上的長期金融工具，主要是指資本市場上的金融工具。即通常所說的證券。長期性與風險性資本形成政府債券公司債券股票資本類工具32?債務類與權(quán)益類1、債務類工具：代表債權(quán)債務關(guān)系的金融工具，各類債券。償還期無限，從公司利潤中分紅。具有明確的償還期，必須還本付息。2、權(quán)益類工具：代表股東權(quán)益的金融工具，各類股票。33資金使用權(quán)的讓渡資金所有權(quán)的讓渡資金所有權(quán)

資產(chǎn)所有權(quán)固定收益類與變動收益類1、固定收益金融工具：為持有者帶來固定收益（利息或股息）的金融工具。2、變動收益金融工具：為持有者帶來變動收益的金融工具。固定利率債券優(yōu)先股固定收益類工具34變動收益類工具浮動利率債券普通股基礎與衍生工具1、基礎金融工具：各種衍生金融工具的基礎資產(chǎn)（標的資產(chǎn)）。代表不同的融資關(guān)系，主要作用是實現(xiàn)資金融通。一般可以認為是實體經(jīng)濟中融資需求的產(chǎn)物，其規(guī)模由商品、勞務交易的規(guī)模決定?；A金融工具外匯債券股票基金35基礎與衍生工具2、衍生金融工具：由各種基礎資產(chǎn)派生出來、代表對基礎資產(chǎn)的某種權(quán)利或義務的、可以自由轉(zhuǎn)讓的合約。

基本作用不是資金融通，而是轉(zhuǎn)移風險（基礎資產(chǎn)面臨的價格風險）。其價格與基礎資產(chǎn)價格關(guān)聯(lián)，但一般不涉及基礎資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，是關(guān)于差額變動的合約，且具有杠桿作用。衍生金融工具遠期期貨期權(quán)（認股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券）互換36第二節(jié)債券固定收益證券的特征債券投資的風險債券種類的劃分固定收益證券的特征

償還期面值票面利率嵌入（內(nèi)含）期權(quán)償還期償還期的重要性與利息支付相關(guān)到期收益率價格變化短期中期長期可延期永久性債券（consols）面值平價債券價格=面值票面利率=市場收益率折價債券價格<面值票面利率<

市場收益率溢價債券價格>

面值票面利率>市場收益率票面利率利息支付的頻率半年一次一年一次一月一次APR與EFF：票面利率零息債券zeroaccrual半年復利年復利單利浮動利率利息率=參考利率+貼水參考利率1-monthLIBOR，3-monthLIBOR，1-year國債到期收益率，等等.嵌入期權(quán)可轉(zhuǎn)換（Convertible）：持有人擁有將債券轉(zhuǎn)換為公司股票的權(quán)利，是一種股票漲期權(quán)?？哨H回（Callable）：發(fā)行人擁有將債券買回的權(quán)利，是一種買入期權(quán)。

當息票利率大大低于市場利率時，執(zhí)行權(quán)利。

當息票利率大大高于市場利率時，執(zhí)行權(quán)利。轉(zhuǎn)債中的贖回條款主要是起到強制轉(zhuǎn)股的作用?？苫厥郏≒uttable）：持有人擁有將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)利，是一種賣出期權(quán)。1.公司名稱:攀枝花新鋼釩股份有限公司2.證券簡稱:鋼釩轉(zhuǎn)債3.發(fā)行日期:2003-01-224.發(fā)行數(shù)量:16000000005.發(fā)行面值:1006.發(fā)行價格:1007.票面利率:第1年1.5%,第2年1.8%,第3年2.1%,第4年2.4%,第5年2.7%.8.付息方式:每年付息一次9.期限:510.存續(xù)期間:2003-01-22-2008-01-2211.轉(zhuǎn)換期間:2003-07-22-2008-01-2212.上市日期:2003-02-1713.擔保人:攀枝花鋼鐵有限責任公司14.回售日期:回售條件:存續(xù)期第四、五年期間內(nèi),可按面值的103%回售回售價格:回售申請期:15.到期贖回日期:2008-01-22到期贖回價格:提前贖回日期:2004-04-06提前贖回條件:40個交易日中30日股票收盤價不低于當期轉(zhuǎn)股價的130%(7.33元)提前贖回價格:10516.初始轉(zhuǎn)股價格:5.8最新轉(zhuǎn)股價格:5.64【2004-02-16】新鋼釩今日公告稱，公司新鋼釩股票自2003年12月19日至2004年2月11日，已累計有30個交易日的收盤價不低于該30個交易日內(nèi)生效轉(zhuǎn)股價格（5.64元／股）的130％，即7.33元／股。根據(jù)相關(guān)約定，公司決定行使鋼釩轉(zhuǎn)債贖回權(quán)，對“贖回日”之前未轉(zhuǎn)股的鋼釩轉(zhuǎn)債全部贖回。有關(guān)公司在“贖回日”之前未轉(zhuǎn)股的鋼釩轉(zhuǎn)債贖回事宜公告如下：1、贖回價格：公司按面值105％（含當期利息）的價格贖回在“贖回日”之前未轉(zhuǎn)股的全部鋼釩轉(zhuǎn)債；2、贖回日：鋼釩轉(zhuǎn)債贖回時間為2004年4月6日；3、贖回對象：截止2004年4月6日在深交所收市后，在中國證券登記結(jié)算有限責任公司深圳分公司登記在冊的全部鋼釩轉(zhuǎn)債持有人。

【2004-02-28】鋼釩轉(zhuǎn)債(125629)2月25日收盤時數(shù)量為2912.2萬元。根據(jù)有關(guān)規(guī)定,如果未轉(zhuǎn)換的可轉(zhuǎn)債數(shù)量少于3000萬元時,應當立即公告,并于三個交易日后停止交易。因此,鋼釩轉(zhuǎn)債將于3月4日起停止交易,贖回日為4月6日。在停止交易后、贖回日前,持有人仍可依據(jù)約定的條件申請轉(zhuǎn)股。新鋼釩：8.27元/股鋼釩轉(zhuǎn)債：147元贖回價格：105元轉(zhuǎn)股價格：5.64元/股行使贖回權(quán)的目的并不是要贖回債券，而是促使持有人轉(zhuǎn)股。（未轉(zhuǎn)債規(guī)模僅為1.5億元；轉(zhuǎn)債價格高于贖回價格40%左右。）怎樣選擇？債券投資風險信用風險利率風險流動性風險購買力風險利率波動率的風險事件風險信用風險違約風險信用貼水風險級別降低的風險評級公司Moody’sInvestorServiceStandard&Poor’sDuffandPhelpsFitch評級類型投資級投機級違約風險與信用評級償債基金未來次級債務股利限制擔保違約風險的保護條款利率風險價格風險再投資風險到期收益率曲線的風險回購與提前償還風險價格風險價格與利率的相反關(guān)系如果票面利率等于到期收益率，債券價格等于面值如果票面利率不等于到期收益率，債券價格也不等于面值償還期票面利率內(nèi)含期權(quán)再投資風險票面利率分期償還贖回到期收益率曲線的風險到期收益率曲線平行移動不平行移動贖回與提前償還風險現(xiàn)金流量不確定市場利率低于票面利率時發(fā)行者更傾向于贖回，此時投資者承受再投資風險價格上升的潛力被降低購買力風險

名義收益與真實收益抵御通貨膨脹的債券事件風險

自然災害購并與公司重組管理規(guī)則變化政治因素債券種類

國債（政府債券）聯(lián)邦機構(gòu)債券市政債券公司債券資產(chǎn)支撐證券國際債券

國債：財政部政府機構(gòu)債券：財政部擔保市政債券：地方政府？？中國地方政府的債務問題？？美國兩房債券問題

政府債券我國國債的類型

無記名式（實物）國債：不記名、不掛失，可以上市流通。

憑證式國債：“國庫券收款憑證”；可以記名、可以掛失，但不能上市流通。

記帳式國債：成本低、收益好、安全性好、流通性強。美國財政債券

國庫券Treasurybills3-month,6-month,1-year國債Treasurynotesandbonds2years,5years,10years,30years本息剝離國債TreasurystripsTreasuryinflationprotectionsecurities-TIPS票面利率是真實利率，通貨膨脹率是CPI-U調(diào)整票面利率3.5%,CPI-U3%,面值10000半年后，本金10000(1+1.5%)=10150,利息10150(1+1.75%)=177.625.一年后?公司債券

收益與風險都高于國債，資信等級差異很大。公司債券中期票據(jù)商業(yè)票據(jù)66第三節(jié)股票一、股份有限公司制度二、股票的性質(zhì)與特點三、股票的類型67一、股份有限公司制度股份有限公司：其全部資本分為等額股份，股東以其所持股份為限對公司承擔責任，公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務承擔責任。特點：股東責任有限；可以公開募集資本（發(fā)行股票）；股份可以自由轉(zhuǎn)讓；股東人數(shù)有最低限制資本要求進行等額劃分，等額股份的書面憑證是股票股份公司中的股份有限公司才發(fā)行股票；首次公開發(fā)行股票稱為IPO(InitialPublicOffers)；這一過程稱為GoPublic。68一、股份有限公司制度（二）、股份有限公司制度的特點：股東責任有限；股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓；資本積累通過集中方式；經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離。委托—代理問題：內(nèi)部人控制、大股東對小股東的利益損害69委托—代理問題：內(nèi)部人控制、大股東對小股東的利益損害70二、股票的性質(zhì)與特點（一）股票的性質(zhì)

1、定義：股份有限公司必須將其資本進行等額劃分，等額股份的憑證是股票。它是股份有限公司經(jīng)過法定程序發(fā)行的，證明股東對公司財產(chǎn)擁有所有權(quán)及其份額的憑證。

2、代表所有權(quán)（股權(quán)）：分享公司盈利的權(quán)利；剩余資產(chǎn)索償權(quán)；參與公司經(jīng)營管理的權(quán)利。7172二、股票的性質(zhì)與特點73二、股票的性質(zhì)與特點（二）股票的特點(與債券比較)：1、經(jīng)濟關(guān)系：股票代表所有權(quán)；債券代表債權(quán)。收益來自于稅后利潤：變動收益構(gòu)成公司成本：固定經(jīng)營管理參與權(quán)無經(jīng)營管理參與權(quán)所有權(quán)債權(quán)2、償還期：股票永遠不還本；債券具有明確的償還期。發(fā)行市場上債券是主導；流通市場上股票為主。74二、股票的性質(zhì)與特點3、價格波動：股票價格波動遠遠大于債券價格波動。債券的未來現(xiàn)金流是已知的、明確的股票的未來現(xiàn)金流是不確定的，預期的影響很強：概念債券投資以獲得利息收入為主要目標，很少流通轉(zhuǎn)讓股票投資流通活躍，價差收益是重要收益構(gòu)成價格波動價差收益供求關(guān)系價格波動投機性75委托—代理問題：內(nèi)部人控制、大股東對小股東的利益損害76二、股票的性質(zhì)與特點4、獲得報酬和資產(chǎn)清償?shù)捻樞颍簜扔诠善薄?、風險：股票大于債券，但股票的收益性也遠大于債券?；臼找妫簝r差收益：77三、股票的類型（一）普通股和優(yōu)先股1、普通股票普通股在股東權(quán)利和義務上不附加任何條件普通股股票是股份有限公司最基本的籌資工具特點：剩余索償權(quán)經(jīng)營管理參與權(quán)優(yōu)先認股權(quán)（配股）一是保證股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定；二是保證股東權(quán)益不被稀釋。78三、股票的類型2．優(yōu)先股票

（1）定義：是指在股息分配方面，以及在公司解散時剩余資產(chǎn)的分配方面優(yōu)先于普通股。（2）特點：股息率固定，通常被歸為固定收益證券。一般沒有投票權(quán)，即沒有經(jīng)營管理參與權(quán)。在國外通常由公司持有，主要是稅收上享有優(yōu)惠。（3）類型：參與優(yōu)先股與非參與優(yōu)先股；累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股79例子：巴菲特認購高盛優(yōu)先股2008.9.23伯克希爾·哈撒韋公司宣布，將以50億美元購買高盛集團優(yōu)先股。伯克希爾·哈撒韋公司獲得的優(yōu)先股股息率為10%。此外，該公司還獲得今后5年內(nèi)任意時間購入50億美元高盛普通股的認股權(quán)，價格為每股115美元。80三、股票的類型（二）、A級、B級、C級等

A股：A-class,投票權(quán)與收益權(quán)B級：B-class，無投票權(quán)，僅有收益權(quán)例子：1996年BerkshireHathaway發(fā)行價值約1億美元B級股票，30年首次，其時A級股票市價31500美元/股，B級股票發(fā)行價格為A級價格的1/30，A級股票可轉(zhuǎn)為B級，但B級不能轉(zhuǎn)為A級。81三、股票的類型（三）、A股、B股、H股等。

A股：人民幣普通股票，是指在國內(nèi)發(fā)行的由國內(nèi)居民認購的以人民幣計價的股票。B股：人民幣特種股票，是指由中外合資公司在經(jīng)有關(guān)證券管理機構(gòu)批準后發(fā)行，以人民幣標明面值，以港元或美元計價交易的股票。H股：注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。82三、股票的類型（四）股票的衍生形式：存托憑證存托憑證簡稱DR，是指一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。根據(jù)存托憑證流通的市場不同，存托憑證可分為美國存托憑證（ADR），新加坡存托憑證（SDR），香港存托憑證（HDR），全球存托憑證（GDR）等。權(quán)證83權(quán)證（Warrant）是發(fā)行人與持有人之間的一種契約，權(quán)證持有者在付出權(quán)利金購買權(quán)證后，有權(quán)利（而非義務）在某一特定期間（或特定時點）按約定的價格向發(fā)行人購買或者出售一定數(shù)量的標的（基礎）證券。股本權(quán)證與備兌權(quán)證認購權(quán)證與認沽權(quán)證歐式權(quán)證與美式權(quán)證84第四節(jié)證券投資基金證券投資基金的含義證券投資基金的特點證券投資基金的類型85一、證券投資基金的含義證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值?；鸾?jīng)理：選股、選時與資產(chǎn)配置BECDA投資者投資者投資者投資者投資者二、證券投資基金的特點經(jīng)驗時間投資資金不太適合短線投資收益率一般較低，相對收益率專業(yè)化管理規(guī)模經(jīng)營、降低成本組合投資，分散風險二、投資基金的特點基民時間與經(jīng)驗基民或股民？股民道德風險收益率較低難以選擇90美國共同基金網(wǎng)絡概念生物技術(shù)概念漂亮50：藍籌股“成長型”－購并－“業(yè)績”概念股票90年代80年代70年代60年代四、證券投資基金的類型公募私募公司型契約型開放式封閉式收益型成長型平衡型指數(shù)型股票型債券型混合型貨幣市場92三、投資基金的類型（一）公司型與契約型公司型契約型運作的法律依據(jù)公司法、公司章程信托法、信托契約法律地位法人不是法人經(jīng)濟關(guān)系投資者是公司股東投資者是委托人和受益人資金來源股票、債券、銀行貸款基金受益憑證93二、證券投資基金的定義94三、證券投資基金的類型（二）開放式與封閉式開放式封閉式存續(xù)期不確定確定基金單位份額不固定固定交易方式認購、贖回（回售），在柜臺市場認購、轉(zhuǎn)讓（投資者之間），可在交易所交易價格基金單位凈值基金單位凈值；供求關(guān)系（通常為折價交易）風險投資者較小；管理公司較大投資者較大；管理公司較小95LOF與ETFsLOF(上市型開放式基金ListedOpen-EndedFund)，是一種可以在交易所掛牌交易的開放式基金。兼具封閉式基金交易方便、交易成本較低和開放式基金價格貼近凈值的優(yōu)點。博時主題行業(yè)基金ETFs(交易所交易基金Exchange-TradedFunds)，是一種在交易所買賣的指數(shù)型基金。代表一攬子股票的所有權(quán)，可以連續(xù)發(fā)售和用一攬子股票贖回。它為投資者同時提供了交易所交易以及申購、贖回兩種交易方式。華夏上證50ETF、嘉實300ETF96（三）股票型、債券型、混合型與貨幣市場基金股票基金百分之六十以上的基金資產(chǎn)投資于股票

債券基金百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于債券貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具

投資于股票、債券和貨幣市場工具混合基金（四）收益型、成長型、平衡型與指數(shù)型收益型主要追求穩(wěn)定、較高的當期收入，一般投資于利息較高的債券、優(yōu)先股及收益穩(wěn)定的普通股。成長型主要追求長期增值，一般投資于高成長性的普通股。平衡型既追求當期收入，也希望獲得長期增值，一般將資金分散投資于股票和債券。

投資組合模擬指數(shù)的樣本股票組合，收益與指數(shù)較為一致；成本低。指數(shù)型98７０年代排名前２０位基金在８０年代的表現(xiàn)..\LTCM案例.ppt基金名稱排名（1970-1980）排名（1980-1990）２０世紀成長基金１１７６泰普里頓成長２１２６類星體伙伴３１８６４４華爾街４３０９先鋒５１３６２０世紀精選６２０證券超越７２９６共同股份公司８３５圖表基金９１１９麥哲倫基金１０１平均年收益：前20位基金+１９.０%+１１.１%平均年收益：所有基金+１０.４%+１１.７%基金數(shù)１７７３０９1978-1987年排名前20位的權(quán)益共同基金在1988-1997年間表現(xiàn)基金名稱平均收益率（%，78-87）平均收益率（%，87-97）富達麥哲倫３０.９３１８.８８聯(lián)合資本增值２６.０８１５.６０ＡＩＭ韋加頓２３.３５１６.６８美國資本佩斯２２.２４１５.３０類星體聯(lián)盟２２.０８１５.８３ＡＩＭ群星２１.４７２０.３６斯派克亞２１.０８２１.７８ＩＤＳ新空間２０.６２１８.６６史密斯巴尼增值２０.４８１５.２５美國成長基金２０.００１６.６５均值２０.９５１７.２６標準－普爾５００指數(shù)１５.１８１８.０４100對沖基金..\LTCM案例.ppt第五節(jié)金融衍生工具金融的倒金字塔衍生產(chǎn)品基礎金融資產(chǎn)商品與勞務安全閥基本知識如果壓力容器(設備/管線等)壓力超過設計壓力…1.盡可能避免超壓現(xiàn)象堵塞(BLOCKED)火災(FIRE)熱泄放(THERMALRELIEF)如何避免事故的發(fā)生?2.使用安全泄壓設施爆破片安全閥如何避免事故的發(fā)生?01安全閥的作用就是過壓保護!一切有過壓可能的設施都需要安全閥的保護!這里的壓力可以在200KG以上,也可以在1KG以下!設定壓力(setpressure)安全閥起跳壓力背壓(backpressure)安全閥出口壓力超壓(overpressure)表示安全閥開啟后至全開期間入口積聚的壓力.幾個壓力概念彈簧式先導式重力板式先導+重力板典型應用電站鍋爐典型應用長輸管線典型應用罐區(qū)安全閥的主要類型02不同類型安全閥的優(yōu)缺點結(jié)構(gòu)簡單,可靠性高適用范圍廣價格經(jīng)濟對介質(zhì)不過分挑剔彈簧式安全閥的優(yōu)點預漏--由于閥座密封力隨介質(zhì)壓力的升高而降低,所以會有預漏現(xiàn)象--在未達到安全閥設定點前,就有少量介質(zhì)泄出.100%SEATINGFORCE75502505075100%SETPRESSURE彈簧式安全閥的缺點過大的入口壓力降會造成閥門的頻跳,縮短閥門使用壽命.ChatterDiscGuideDiscHolderNozzle彈簧式安全閥的缺點彈簧式安全閥的缺點=10090807060500102030405010%OVERPRESSURE%BUILT-UPBACKPRESSURE%RATEDCAPACITY普通產(chǎn)品平衡背壓能力差.在普通產(chǎn)品基礎上加裝波紋管,使其平衡背壓的能力有所增強.能夠使閥芯內(nèi)件與高溫/腐蝕性介質(zhì)相隔離.平衡波紋管彈簧式安全閥的優(yōu)點優(yōu)異的閥座密封性能,閥座密封力隨介質(zhì)操作壓力的升高而升高,可使系統(tǒng)在較高運行壓力下高效能地工作.ResilientSeatP1P1P2先導式安全閥的優(yōu)點平衡背壓能力優(yōu)秀有突開型/調(diào)節(jié)型兩種動作特性可遠傳取壓先導式安全閥的優(yōu)點對介質(zhì)比較挑剃,不適用于較臟/較粘稠的介質(zhì),此類介質(zhì)會堵塞引壓管及導閥內(nèi)腔.成本較高.先導式安全閥的缺點重力板式產(chǎn)品的優(yōu)點目前低壓儲罐呼吸閥/緊急泄放閥的主力產(chǎn)品.結(jié)構(gòu)簡單.價格經(jīng)濟.重力板式產(chǎn)品的缺點不可現(xiàn)場調(diào)節(jié)設定值.閥座密封性差,并有較嚴重的預漏.受背壓影響大.需要很高的超壓以達到全開.不適用于深冷/粘稠工況.幾個常用規(guī)范ASMEsectionI-動力鍋爐(FiredVessel)ASMEsectionVIII-非受火容器(UnfiredVessel)API2000-低壓安全閥設計(LowpressurePRV)API520-火災工況計算與選型(FireSizing)API526-閥門尺寸(ValveDimension)API527-閥座密封(SeatTightness)介質(zhì)狀態(tài)(氣/液/氣液雙相).氣態(tài)介質(zhì)的分子量&Cp/Cv值.液態(tài)介質(zhì)的比重/黏度.安全閥泄放量要求.設定壓力.背壓.泄放溫度安全閥不以連接尺寸作為選型報價依據(jù)!如何提供高質(zhì)量的詢價?彈簧安全閥的結(jié)構(gòu)彈簧安全閥起跳曲線彈簧安全閥結(jié)構(gòu)彈簧安全閥結(jié)構(gòu)導壓管活塞密封活塞導向不平衡移動副(活塞)導管導閥彈性閥座P1P1P2先導式安全閥結(jié)構(gòu)先導式安全閥的工作原理頻跳安全閥的頻跳是一種閥門高頻反復開啟關(guān)閉的現(xiàn)象。安全閥頻跳時，一般來說密封面只打開其全啟高度的幾分只一或十幾分之一，然后迅速回座并再次起跳。頻跳時，閥瓣和噴嘴的密封面不斷高頻撞擊會造成密封面的嚴重損傷。如果頻跳現(xiàn)象進一步加劇還有可能造成閥體內(nèi)部其他部分甚至系統(tǒng)的損傷。安全閥工作不正常的因素頻跳后果1、導向平面由于反復高頻磨擦造成表面劃傷或局部材料疲勞實效。2、密封面由于高頻碰撞造成損傷。3、由于高頻振顫造成彈簧實效。4、由頻跳所帶來的閥門及管道振顫可能會破壞焊接材料和系統(tǒng)上其他設備。5、由于安全閥在頻跳時無法達到需要的排放量，系統(tǒng)壓力有可能繼續(xù)升壓并超過最大允許工作壓力。安全閥工作不正常的因素A、系統(tǒng)壓力在通過閥門與系統(tǒng)之間的連接管時壓力下降超過3%。當閥門處于關(guān)閉狀態(tài)時，閥門入口處的壓力是相對穩(wěn)定的。閥門入口壓力與系統(tǒng)壓力相同。當系統(tǒng)壓力達到安全閥的起跳壓力時，閥門迅速打開并開始泄壓。但是由于閥門與系統(tǒng)之間的連接管設計不當，造成連接管內(nèi)局部壓力下降過快超過3%，是閥門入口處壓力迅速下降到回座壓力而導致閥門關(guān)閉。因此安全閥開啟后沒有達到完全排放，系統(tǒng)壓力仍然很高，所以閥門會再次起跳并重復上述過程，既發(fā)生頻跳。導致頻跳的原因?qū)е陆庸軌航蹈哂?%的原因1、閥門與系統(tǒng)間的連接管內(nèi)徑小于閥門入口管內(nèi)徑。2、存在嚴重的渦流現(xiàn)象。3、連接管過長而且沒有作相應的補償（使用內(nèi)徑較大的管道）。4、連接管過于復雜（拐彎過多甚至在該管上開口用作它途。在一般情況下安全閥入口處不允許安裝其他閥門。）導致頻跳的原因B、閥門的調(diào)節(jié)環(huán)位置設置不當。安全閥擁有噴嘴環(huán)和導向環(huán)。這兩個環(huán)的位置直接影響安全閥的起跳和回座過程。如果噴嘴環(huán)的位置過低或?qū)颦h(huán)的位置過高，則閥門起跳后介質(zhì)的作用力無法在閥瓣座和調(diào)節(jié)環(huán)所構(gòu)成的空間內(nèi)產(chǎn)生足夠的托舉力使閥門保持排放狀態(tài)，從而導致閥門迅速回座。但是系統(tǒng)壓力仍然保持較高水平，因此回座后閥門會很快再次起跳。導致頻跳的原因C、安全閥的額定排量遠遠大于所需排量。

由于所選的安全閥的喉徑面積遠遠大于所需，安全閥排放時過大的排量導致壓力容器內(nèi)局部壓力下降過快，而系統(tǒng)本身的超壓狀態(tài)沒有得到緩解，使安全閥不得不再次起跳頻跳的原因閥門拒跳：當系統(tǒng)壓力達到安全閥的起跳壓力時，閥門不起跳的現(xiàn)象。安全閥工作不正常的因素1、閥門整定壓力過高。2、閥門內(nèi)落入大量雜質(zhì)從而使閥辦座和導套間卡死或摩擦力過大。3、彈簧之間夾入雜物使彈簧無法被正常壓縮。4、閥門安裝不當，使閥門垂直度超過極限范圍（正負兩度）從而使閥桿組件在起跳過程中受阻。5、排氣管道沒有被可靠支撐或由于管道受熱膨脹移位從而對閥體產(chǎn)生扭轉(zhuǎn)力，導致閥體內(nèi)機構(gòu)發(fā)生偏心而卡死。安全閥拒跳的原因閥門不回座或回座比過大：安全閥正常起跳后長時間無法回座，閥門保持排放狀態(tài)的現(xiàn)象。安全閥工作不正常的因素1、閥門上下調(diào)整環(huán)的位置設置不當。2、排氣管道設計不當造成排氣不暢，由于排氣管道過小、拐彎過多或被堵塞，使排放的蒸汽無法迅速排出而在排氣管和閥體內(nèi)積累，這時背壓會作用在閥門內(nèi)部機構(gòu)上并產(chǎn)生抑制閥門關(guān)閉的趨勢。3、閥門內(nèi)落入大量雜質(zhì)從而使閥瓣座和導套之間卡死后摩擦力過大。安全閥不回座或回座比過大的因素：4、彈簧之間夾入雜物從而使彈簧被正常壓縮后無法恢復。5、由于對閥門排放時的排放反力計算不足，從而在排放時閥體受力扭曲損壞內(nèi)部零件導致卡死。6、閥桿螺母（位于閥桿頂端）的定位銷脫落。在閥門排放時由于振動使該螺母下滑使閥桿組件回落受阻。安全閥不回座或回座比過大的因素：7、由于彈簧壓緊螺栓的鎖緊螺母松脫，在閥門排放時由于振動時彈簧壓緊螺栓松動上滑導致閥門的設定起跳值不斷減小。

8、閥門安裝不當，使閥門垂直度超過極限范圍（正負兩度）從而使閥桿組件在回落過程中受阻。

9、閥門的密封面中有雜質(zhì)，造成閥門無法正常關(guān)閉。

10、鎖緊螺母沒有鎖緊，由于管道震動下環(huán)向上運動，上平面高于密封面，閥門回座時無法密封安全閥不回座或回座比過大的因素：謝謝觀看癌基因與抑癌基因oncogene&tumorsuppressorgene24135基因突變概述.癌基因和抗癌基因的概念.癌基因的分類.癌基因產(chǎn)物的作用.癌基因激活的機理主要內(nèi)容疾?。?/p>

——是人體某一層面或各層面形態(tài)和功能（包括其物質(zhì)基礎——代謝）的異常，歸根結(jié)底是某些特定蛋白質(zhì)結(jié)構(gòu)或功能的變異，而這些蛋白質(zhì)又是細胞核中相應基因借助細胞受體和細胞中信號轉(zhuǎn)導分子接收信號后作出應答（表達）的產(chǎn)物。TranscriptionTranslationReplicationDNARNAProtein中心法規(guī)Whatisgene?基因：

—是遺傳信息的載體

—是一段特定的DNA序列（片段）

—是編碼RNA或蛋白質(zhì)的一段DNA片段

—是由編碼序列和調(diào)控序列組成的一段DNA片段基因主宰生物體的命運：微效基因的變異——生物體對生存環(huán)境的敏感度變化關(guān)鍵關(guān)鍵基因的變異——生物體疾病——死亡所以才有：“人類所有疾病均可視為基因病”之說注：如果外傷如燒傷、骨折等也算疾病的話，外傷應該無法歸入基因病的行列。Genopathy問：兩個不相干的人，如果他們患得同一疾病，致病基因是否相同？再問：同卵雙生的孿生兄弟，他們患病的機會是否一樣，命運是否相同？┯┯┯┯

ＡＴＧＣ

ＴＡＣＧ

┷┷┷┷┯┯┯┯┯

ＡＴＡＧＣ

ＴＡＴＣＧ

┷┷┷┷┷┯┯┯┯

ＡＴＧＣ

ＴＡＣＧ

┷┷┷┷┯┯┯

ＡＧＣ

ＴＣＧ

┷┷┷┯┯┯┯

ＡＣＧＣ

ＴＧＣＧ

┷┷┷┷┯┯┯┯

ＡＴＧＣ

ＴＡＣＧ

┷┷┷┷增添缺失替換DNA分子(復制)中發(fā)生堿基對的______、______

和

，而引起的

的改變。替換增添缺失基因結(jié)構(gòu)基因變異的概念：英語句子中的一個字母的改變，可能導致句子的意思發(fā)生怎樣的變化？可能導致句子的意思不變、變化不大或完全改變THECATSATONTHEMATTHECATSITONTHEMATTHEHATSATONTHEMATTHECATONTHEMAT同理：替換、增添、缺失堿基對，可能會使性狀不變、變化不大或完全改變?；虻慕Y(jié)構(gòu)改變,一定會引起性狀的改變??原句：1.基因多態(tài)性與致病突變基因變異與疾病的關(guān)系2.單基因病、多基因病3.疾病易感基因

基因多態(tài)性polymorphism是指DNA序列在群體中的變異性（差異性）在人群中的發(fā)生概率>1%（SNP&CNP)<1%的變異概率叫做突變基因多態(tài)性特定的基因多態(tài)性與疾病相關(guān)時，可用致病突變加以描述SNP:散在單個堿基的不同，單個堿基的缺失、插入和置換。

CNP:DNA片段拷貝數(shù)變異，包括缺失、插入和重復等。同義突變、錯義突變、無義突變、移碼突變

致病突變生殖細胞基因突變將突變的遺傳信息傳給下一代(代代相傳),即遺傳性疾病。體細胞基因突變局部形成突變細胞群（腫瘤）。受精卵分裂基因突變的原因物理因素化學因素生物因素基因突變的原因（誘發(fā)因素）紫外線、輻射等堿基類似物5BU/疊氮胸苷等病毒和某些細菌等自發(fā)突變DNA復制過程中堿基配對出現(xiàn)誤差。UV使相鄰的胸腺嘧啶產(chǎn)生胸腺嘧啶二聚體,DNA復制時二聚體對應鏈空缺，堿基隨機添補發(fā)生突變。胸腺嘧啶二聚體胸腺嘧啶胸腺嘧啶紫外線誘變物理誘變(physicalinduction)

5溴尿嘧啶(5BU)與T類似，多為酮式構(gòu)型。間期細胞用酮式5BU處理，5BU能插入DNA取代T與A配對；插入DNA后異構(gòu)成烯醇式5BU與G配對。兩次DNA復制后,使A/T轉(zhuǎn)換成G/C，發(fā)生堿基轉(zhuǎn)換,產(chǎn)生基因突變?；瘜W誘變(chemicalinduction)堿基類似物(baseanalogues)誘變AT5-BUA5-BUAAT5-BU5-BU(烯醇式)

(酮式)GGC1.生物變異的根本來源，為生物進化提供了最初的原始材料,能使生物的性狀出現(xiàn)差別，以適應不同的外界環(huán)境，是生物進化的重要因素之一。2.致病突變是導致人類遺傳病的病變基礎?；蛲蛔兊囊饬x概述：腫瘤細胞惡性增殖特性（一）腫瘤細胞失去了生長調(diào)節(jié)的反饋抑制正常細胞受損,一旦恢復原狀，細胞就會停止增殖，但是腫瘤細胞不受這一反饋機制抑制。（二）腫瘤細胞失去了細胞分裂的接觸抑制。正常細胞體外培養(yǎng)，相鄰細胞相接觸，長在一起，細胞就會停止增殖，而腫瘤細胞生長滿培養(yǎng)皿后，細胞可以重疊起生長。（三）腫瘤細胞表現(xiàn)出比正常細胞更低的營養(yǎng)要求。（四）腫瘤細胞生長有一種自分泌作用，自己分泌生長需要的生長因子和調(diào)控信號,促進自身的惡性增殖。Whatisoncogene?癌基因——是基因組內(nèi)正常存在的基因，其編碼產(chǎn)物通常作為正調(diào)控信號，促進細胞的增殖和生長。癌基因的突變或表達異常是細胞惡性轉(zhuǎn)化（癌變）的重要原因?！彩悄芫幋a生長因子、生長因子受體、細胞內(nèi)信號轉(zhuǎn)導分子以及與生長有關(guān)的轉(zhuǎn)錄調(diào)節(jié)因子等的基因。如何發(fā)現(xiàn)癌基因的呢?11910年，洛克菲勒研究院一個年輕的研究員Rous發(fā)現(xiàn)，雞肉瘤細胞裂解物在通過除菌濾器以后，注射到正常雞體內(nèi)，可以引起肉瘤，首次提出雞肉瘤可能是由病毒引起的。0.2m孔徑細菌過不去但病毒可以通過從病毒癌基因到細胞原癌基因的研究歷程：Roussarcomavirus,RSVthefirstcancer-causingretrovirus1958年，Stewart和Eddy分離出一種病毒，注射到小鼠體內(nèi)可以引起肝臟、腎臟、乳腺、胸腺、腎上腺等多種組織器官的腫瘤，因而把這種病毒稱為多瘤病毒。50年代末、60年代初，癌病毒研究成了一個極具想像力的研究領(lǐng)域，主流科學家開始進入癌病毒研究領(lǐng)域polyomavirus這期間，Temin發(fā)現(xiàn)RSV有不同亞型，且引起細胞惡變程度不同，推測RNA病毒將其遺傳信息傳遞給了正常細胞的DNA。這與Crick提出的中心法則是相違背的讓事實屈從于理論還是堅持基于實驗的結(jié)果？VSTemin發(fā)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)錄酶，1975年獲諾貝爾獎TeminCrickTemin的實驗設計：實驗設計簡單而巧妙：將合成DNA所需的“原料”，即A、T、C、G四種脫氧核苷酸，與破壞了外殼的RSV一起在體外40℃的條件下溫育一段時間結(jié)果在試管里獲得了一種新合成的大分子，它不能被RNA酶破壞，但卻可以被DNA酶所分解，證明這種新合成的大分子是DNA用RNA酶預先破壞RSV的RNA，再重復上述的試驗，則不能獲得這種大分子，說明這個DNA大分子是以RSV的RNA為模板合成的1969年，一個日本學者里子水谷來到Temin的實驗室，這是一個非常擅長實驗的年輕科學家。按Temin的設想，他們開始尋找RSV中存在“逆轉(zhuǎn)錄酶”的證據(jù)DNA

RNA

ProteinTranscriptionTranslationReplicationReplicationRe-Transcription修正中心法規(guī)據(jù)說，1975年Temin因發(fā)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)錄酶而獲諾貝爾獎時，Bishop懊惱不已，因為早在1969年他就認為Temin的RNADNA的“前病毒理論”有可能是正確的，并且也進行了一些實驗，但不久由于資深同事的規(guī)勸而放棄了這方面的努力。但Bishop馬上意識到：逆轉(zhuǎn)錄酶的發(fā)現(xiàn)為逆轉(zhuǎn)錄病毒致癌的研究提供了一條新途徑。一個RSV，三個諾貝爾獎?。?！1989年，UCSF的Bishop和Varmus根據(jù)逆轉(zhuǎn)錄病毒的復制機制發(fā)現(xiàn)了細胞癌基因，并獲諾貝爾獎。Cellularoncogene啟示：Perutz說:“科學創(chuàng)造如同藝術(shù)創(chuàng)造一樣，都不可能通過精心組織而產(chǎn)生”Bishop說:“許多人引以為豪的是一天工作16小時，工作安排要以分秒計……可是工作狂是思考的大敵，而思考則是科學發(fā)現(xiàn)的關(guān)鍵”Perutzsharedthe1962NobelPrizeforChemistrywithJohnKendrew,fortheirstudiesofthestructuresofhemoglobinandglobularproteins科學的本質(zhì)和藝術(shù)一樣，都需要直覺和想像力請給自己一些思考的時間吧！癌基因的分類目前對癌基因尚無統(tǒng)一分類的方法，一般有下面3種分類方法：一、按結(jié)構(gòu)特點分（6）類（一）src癌基因家族（二）ras癌基因家族（三）sis癌基因家族（四）myc癌基因家族（五）myb癌基因家族（六）其它：如fos，erb－A等。三、按細胞增殖調(diào)控蛋白特性分成（4）類（一）生長因子（二）受體類（三）細胞內(nèi)信號轉(zhuǎn)換器（四）細胞核因子二、按產(chǎn)物功能分（8）類（一）生長因子類（二）酪氨酸蛋白激酶（三）膜相關(guān)G蛋白（四）受體，無蛋白激酶活性（五）胞質(zhì)絲氨酸-蘇氨酸蛋白激酶（六）胞質(zhì)調(diào)控因子（七）核反式調(diào)控因子（八）其它:db1、bcl－2癌基因產(chǎn)物參與信號轉(zhuǎn)導

胞外信號作用于膜表面受體→胞內(nèi)信使物質(zhì)的生成便意味著胞外信號跨膜傳遞的完成。胞內(nèi)信使至少有：cAMP（環(huán)磷酸腺苷）IP3（三磷酸肌醇）PG（前列腺素）cGMP（環(huán)磷酸鳥苷）DG（二?；视停〤a2＋（鈣離子）CAM（鈣調(diào)素）主要機制是通過蛋白激酶活化引起底物蛋白一連串磷酸化的生物信號反應過程,跨膜機制涉及到：（一）質(zhì)膜上cAMP信使系統(tǒng)（二）質(zhì)膜上肌醇脂質(zhì)系統(tǒng)這兩個系統(tǒng)都是由受體鳥苷酸調(diào)節(jié)蛋白（GTP-regulatoryprotein，G蛋白）和效應酶（腺苷酸環(huán)化酶磷脂酶等）組成，有相似的信號轉(zhuǎn)導過程：即受體活化后引起GTP與不同G蛋白結(jié)合活化和抑制效應酶從而影響胞內(nèi)信使產(chǎn)生而發(fā)生不同的調(diào)控效應。（三）受體操縱的離子通道系統(tǒng)（四）受體酪氨酸蛋白激酶的轉(zhuǎn)導

（一）獲得性基因病

(acquiredgeneticdisease)例如：病毒感染激活原癌基因癌基因活化的機制

（二）染色體易位和重排使無活性的原癌基因轉(zhuǎn)位至強啟動子或增強子附近而被活化。與基因脆性位點相關(guān)。（三）基因擴增（四）點突變?nèi)?、癌基因的產(chǎn)物與功能（一）癌基因產(chǎn)物作用的一般特點1.目前發(fā)現(xiàn)c-onc均為結(jié)構(gòu)基因.2.癌基因產(chǎn)物可分布在膜質(zhì)核也可分泌至胞外.（二）癌基因產(chǎn)物分類1.細胞外生長因子：TGF-b2.跨膜生長因子受體:MAPK3.細胞內(nèi)信號轉(zhuǎn)導分子:Gprotein/Ras4.核內(nèi)轉(zhuǎn)錄因子

（三）癌基因產(chǎn)物的協(xié)同作用實驗證明，用ras或myc分別轉(zhuǎn)染細胞，可使細胞長期增殖，但不能轉(zhuǎn)化成癌細胞，在裸鼠體內(nèi)也不能形成腫瘤。但用ras+myc同時轉(zhuǎn)染細胞，則使細胞轉(zhuǎn)化成癌細胞。說明：致癌至少需要2種或以上的onc協(xié)同作用，2種onc在2條通路上發(fā)揮作用，由于細胞增殖調(diào)控是多因子，多階段影響的結(jié)果。而影響增殖分化的onc達幾十種之多，所以大多數(shù)人認為：癌發(fā)生是多階段多步驟的。Whatistumorsuppressorgene?腫瘤抑制基因（抗癌基因、抑癌基因）——是調(diào)節(jié)細胞正常生長和增殖的基因。當這些基因不能表達，或其產(chǎn)物失去活性時，細胞就會異常生長和增殖，最終導致細胞癌變。反之，若導入或激活它則可抑制細胞的惡性表型?！┗蚺c抑癌基因相互制約，維持細胞增殖正負調(diào)節(jié)信號的相對穩(wěn)定。影響1歲的兒童“二次打擊”學說兩個等位基因同時突變視網(wǎng)膜母細胞瘤（Retinoblastoma）RB基因變異(13號染色體)

(1)脫磷酸化Rb蛋白（活性）與轉(zhuǎn)錄因子E2F結(jié)合，抑制基因的轉(zhuǎn)錄活性(2)磷酸化Rb蛋白（失活）與E2F解離，釋放E2F(3)E2F啟動基因轉(zhuǎn)錄(4)細胞進入增生階段(G1S)因此，Rb蛋白在控制細胞生長方面發(fā)揮重要作用一旦Rb基因突變可使細胞進入過度增生狀態(tài)RB基因的功能等位基因(allele)例如：花顏色基因位于一對同源染色體的同一位置上、控制相對性狀的兩個的基因叫等位基因(allele)一對相同的等位基因稱純合等位基因

一對不同的等位基因稱雜合等位基因

顯性基因隱性基因完全顯性不完全顯性共顯性問：女性的兩條X染色體基因應如何表達？拓展知識：X染色體基因中，有65%完全處于“休眠”狀態(tài)，20%僅在部分女性身上“休眠”，15%則完全逃離“休眠”狀態(tài)一旦其中一條X染色體被損壞，還可以由另一條X染色體來糾正男性卻只有一條X染色體，一旦它遭到破壞，男性就會患上血友病、色盲以及肌肉萎縮癥等各種遺傳病以前人們一直認為，在女性的兩條X染色體中，有一條染色體是完全不起作用或是處于“休眠”狀態(tài)的在Y染色體中，目前仍在“工作”的基因只剩下不到100個X染色體中“工作”的基因>1000個有一個這樣的故事：20年前一次意外事故，三個工人遭受鈷60（Co60)放射性核素的照射結(jié)果：一名工人不久死亡一名工人幾年后死于白血病最后一名工人20年后患糖尿病就診你知道醫(yī)生在為病人檢查時發(fā)現(xiàn)了什么嗎？鎖骨骨折肋骨串珠樣X光片發(fā)現(xiàn)廣泛性骨質(zhì)缺損骨髓檢查——漿細胞比例為30%左右（正常為0.6-1.3%）(多發(fā)性骨髓瘤）因此，多基因病涉及遺傳因素和環(huán)境因素物理因素化學因素生物因素自發(fā)因素2.多基因病(polygenicdisease)：性狀或疾病的遺傳方式取決于兩個以上微效基因的累加作用，同時還受環(huán)境因素的影響，因此這類性狀也稱為復雜性狀或復雜疾?。╟omplexdisease）也叫：“復雜性狀疾病”近視(myopia)高血壓(hypertension)糖尿病(diabetes)精神分裂癥(schizophrenia)哮喘(asthma)腫瘤或癌

(tumororcancer)多基因病的遺傳要點數(shù)量性狀的遺傳基礎是兩對以上基因。這些基因之間沒有顯,隱性的區(qū)別,而是共顯性。每個基因?qū)Ρ硇偷挠绊懞苄?稱為微效基因。微效基因具有累加效應,即一個基因?qū)Ρ硇妥饔煤苄?但若干個基因共同作用,可對表型產(chǎn)生明顯影響。不僅遺傳因素起作用,環(huán)境因素具有明顯作用。例如：結(jié)腸癌（Coloncancer)相關(guān)基因：NGX6，SOX7，ITGB1，HSPA9B，MAPK8，PAG，

RANGAP1，SRC和CDC2等。相關(guān)信號通路：ras/MEK/ERK，JNK，Rb/E2F，PI3K/AKT及受體相互作用相關(guān)通路，免疫反應相關(guān)通路以及細胞黏附相關(guān)通路等。①早期原發(fā)癌生長②腫瘤血管形成③腫瘤細胞脫落并侵入基質(zhì)④進入脈管系統(tǒng)⑤癌栓形成⑥繼發(fā)組織器官定位生長⑦轉(zhuǎn)移癌繼續(xù)擴散例如：糖尿病(diabetes)依賴胰島素型糖尿病在位于第6號染色體上可能包含至少一個對I型糖尿病敏感的基因在人類基因組中，大約10個位點現(xiàn)在被發(fā)現(xiàn)似乎對I型糖尿病敏感其中：1)11號染色體位點IDDM2上的基因

2)葡萄糖激酶基因高血壓(hypertension)目前最受關(guān)注的是ATP2B1基因編碼一種膜蛋白，具有鈣泵特性能將高濃度細胞內(nèi)鈣泵出細胞外。精神神經(jīng)性疾病精神分裂癥基因表達改變/誘導增強家族史家暴基因本質(zhì)：基因組變異驚嚇—？—基因突變——精神病多基因病的遺傳：易患性(liability)易感性(susceptibility)發(fā)病閾值(threshold)易患性(liability)——在多基因病發(fā)生中，遺傳因素和環(huán)境因素共同作用決定一個個體患某種遺傳病的可能性。possibility遺傳因素(hereditaryfactors)環(huán)境因素(environmentalfactor)易感性(susceptibility)——特指由遺傳因素決定的患病風險，僅代表個體所含有的遺傳因素，易感性完全由基因決定。——在一定的環(huán)境條件下，易感性高低可代表易患性高低。riskwithdisease發(fā)病閾值(threshold)——當一個個體易患性高到一定限度就可能發(fā)病——這種由易患性所導致的多基因病發(fā)病最低限度稱為發(fā)病閾值minimum例如：三核苷酸拷貝數(shù)變異CGG(精氨酸)重復：——重復5-54次，正?！貜?-230次，攜帶者（敏感體質(zhì)）——重復230-4000次，發(fā)病

如：脆性X染色體綜合征智力低下患者細胞在缺乏胸腺嘧啶或葉酸的環(huán)境中培養(yǎng)時往往出現(xiàn)X-染色體發(fā)生斷裂男性發(fā)病1/1200-2500，女性發(fā)病1/1650-5000FragileXsyndrome閾值效應舉例：長臉，耳外凸智力低下語言障礙對外界反應遲鈍Copynumbervariation問：為什么是三核苷酸重復而不是4、5個？提示：三核苷酸處于閱讀框架內(nèi)，不容易破壞原有基因的開放閱讀框架(ORF)4、5個核苷酸不在ORF內(nèi)，變化容易對原有基因造成很大的影響，一般不容易積累保留癌蛋白抗原癌基因抑癌基因P53蛋白積聚，細胞周期變化P53等位基因丟失、點突變腫瘤形成腫瘤促進因子細胞表型變化相關(guān)基因作用P53基因阻滯細胞周期：G1和G2/M期

促進細胞調(diào)亡：bax/bcl2

維持基因組穩(wěn)定：核酸內(nèi)切酶活性

抑制腫瘤血管生成：Smad4P53基因可否用于治療癌癥？P53基因功能基因治療：是指以改變?nèi)祟愡z傳物質(zhì)為基礎的生物醫(yī)學治療。通過將人的正?；蚧蛴兄委熥饔玫腄NA導入人體靶細胞，去糾正基因的缺陷或者發(fā)揮治療作用。抑癌基因P53載體P53基因治療第三節(jié)分析文體特征和表現(xiàn)手法2大考點書法大家啟功自傳賞析中學生，副教授。博不精，專不透。名雖揚，實不夠。高不成，低不就。癱偏‘左’，派曾‘右’。面微圓，皮欠厚。妻已亡，并無后。喪猶新，病照舊。六十六，非不壽。八寶山，漸相湊。計平生，謚曰陋。身與名，一起臭。【賞析】寓幽默于“三字經(jīng)”，名利淡薄，人生灑脫，真乃大師心態(tài)。1.實用類文本都有其鮮明的文體特征，傳記的文體特征體現(xiàn)為作品的真實性和生動性。傳記的表現(xiàn)手法主要有以下幾個方面：人物表現(xiàn)的手法、結(jié)構(gòu)技巧、語言藝術(shù)和修辭手法。2.在實際考查中，對傳記中段落作用、細節(jié)描寫、人物陪襯以及環(huán)境描寫設題較多，對于材料的選擇與組織也常有涉及。3.考生復習時要善于借鑒小說和散文的知識和經(jīng)驗，同時抓住傳記的主旨、構(gòu)思以及語言特征來解答問題。傳記的文體特點是真實性和文學性。其中，真實性是傳記的第一特征，寫作時不允許任意虛構(gòu)。但傳記不同于一般的枯燥的歷史記錄，它具有文學性，它通過作者的選擇、剪輯、組接，傾注了愛憎的情感；它需要用藝術(shù)的手法加以表現(xiàn)，以達到傳神的目的?？键c一分析文體特征從哪些方面分析傳記的文體特征？一、選材方面1.人物的時代性和代表性。傳記里的人物都是某時代某領(lǐng)域較

突出的人物。2.選材的真實性和典型性。傳記的材料比較翔實，作者從傳主

的繁雜經(jīng)歷中選取典型的事例，來表現(xiàn)傳主的人格特點，有

較強的說服力。3.傳記的材料可以是重大事件，也可以是日常生活小事。[知能構(gòu)建]二、組材方面1.從時序角度思考。通過抓時間詞語，可以迅速理清文章脈絡，

把握人物的生活經(jīng)歷及思想演變過程。2.從詳略方面思考。組材是與主題密切相關(guān)的。對中心有用的，

與主題特別密切的材料，是主要內(nèi)容，則需濃墨重彩地渲染，

要詳細寫；與主題關(guān)系不很密切的材料，是次要內(nèi)容，則輕

描淡寫，甚至一筆帶過。三、句段作用和標題效果類別作用或效果開頭段內(nèi)容：開篇點題，渲染氣氛，奠定基調(diào)，表明情感。結(jié)構(gòu)：總領(lǐng)下文，統(tǒng)攝全篇；與下文某處文字呼應，為下文做鋪墊或埋下伏筆；與結(jié)尾呼應。中間段內(nèi)容：如果比較短，它的作用一般是總結(jié)上文，照應下文；如果比較長，它的作用一般是擴展思路，豐富內(nèi)涵，具體展示，深化主題。結(jié)構(gòu)：過渡，承上啟下，為下文埋下伏筆、鋪墊蓄勢。結(jié)尾段內(nèi)容：點明中心，深化主題，畫龍點睛，升華感情、卒章顯志，啟發(fā)思考。結(jié)構(gòu)：照應開頭；呼應前文；使結(jié)構(gòu)首尾圓合。標題①突出了敘述評議的對象。②設置懸念，激發(fā)讀者的閱讀興趣。③表現(xiàn)了傳主的精神或品質(zhì)。④點明了主旨，表達了作者的情感。⑤運用修辭，使文章內(nèi)涵豐富，意蘊深刻，增加了文章的厚度與深度。四、語言特色角度分析鑒賞傳記的類別自傳采用第一人稱，語言或幽默調(diào)侃或自然親切；他傳采用第三人稱，語言或樸實自然或文采斐然。語意和句式句子中的關(guān)鍵詞所包含的情感、態(tài)度等，整句與散句、推測與肯定、議論與抒情、祈使與反問等特殊句式，往往有著不同一般的表現(xiàn)力。這些都是分析語言的切入點。修辭的角度修辭一般是用來加強語言的表現(xiàn)力的。抓住修辭特點，就能從語言的表達效果上加以體味。語言風格含蓄與明快、文雅與通俗、生動與樸實、富麗與素淡、簡潔與繁復等。1.(2015·新課標全國卷Ⅰ)閱讀下面的文字，完成后面的題目。[即學即練]朱東潤自傳1896年我出生在江蘇泰興一個失業(yè)店員的家庭，早年生活艱苦，所受的教育也存在著一定的波折。21歲我到梧州擔任廣西第二中學的外語教師，23歲調(diào)任南通師范學校教師。1929年4月間，我到武漢大學擔任外語講師，從此我就成為大學教師。那時武漢大學的文學院長是聞一多教授，他看到中文系的教師實在太復雜，總想來一些變動。用近年的說法，這叫作摻沙子。我的命運是作為沙子而到中文系開課的。大約是1939年吧，一所內(nèi)遷的大學的中文系在學年開始，出現(xiàn)了傳記研究這一個課，其下注明本年開韓柳文。傳記文學也好，韓柳文學也不妨，但是怎么會在傳記研究這個總題下面開韓柳文呢？在當時的大學里，出現(xiàn)的怪事不少，可是這一項多少和我的興趣有關(guān)，這就決定了我對于傳記文學獻身的意圖?！端膸烊珪偰俊酚袀饔涱?，指出《晏子春秋》為傳之祖，《孔子三朝記》為記之祖，這是三百年前的看法，現(xiàn)在用不上了。有人說《史記》《漢書》為傳記之祖，這個也用不上?！妒贰贰稘h》有互見法，對于一個人的評價，常常需要通讀全書多卷，才能得其大略。可是在傳記文學里，一個傳主只有一本書，必須在這本書里把對他的評價全部交代。是不是古人所作的傳、行狀、神道碑這一類的作品對于近代傳記文學的寫作有什么幫助呢？也不盡然。古代文人的這類作品，主要是對于死者的歌頌，對于近代傳記文學是沒有什么用處的。這些作品，畢竟不是傳記文學。除了史家和文人的作品以外，是不是還有值得提出的呢？有的，這便是所謂別傳。別傳的名稱，可能不是作者的自稱而是后人認為有別于正史，因此稱為“別傳”。有些簡單一些，也可稱為傳敘。這類作品寫得都很生動，沒有那些阿諛奉承之辭，而且是信筆直書，對于傳主的錯誤和缺陷，都是全部奉陳。是不是可以從國外吸收傳記文學的寫作方法呢？當然可以，而且有此必要。但是不能沒有一個抉擇。羅馬時代的勃路塔克是最好的了，但是他的時代和我們相去太遠，而且他的那部大作，所著重的是相互比較而很少對于傳主的刻畫，因此我們只能看到一個大略而看不到入情入理的細致的分析。英國的《約翰遜博士傳》是傳記文學中的不朽名作，英國人把它推重到極高的地位。這部書的細致是到了一個登峰造極的地位，但是的確也難免有些瑣碎。而且由于約翰遜并不處于當時的政治中心，其人也并不能代表英國的一般人物，所以這部作品不是我們必須模仿的范本。是不是我國已經(jīng)翻譯過來的《維多利亞女王傳》可以作為范本呢？應當說是可以，由于作者著墨無多，處處顯得“頰上三毫”的風神?？墒侵袊娜讼鄠鞯淖龇?，正是走的一樣的道路，所以無論近代人怎么推崇這部作品，總還不免令人有“穿新鞋走老路”的戒心。國內(nèi)外的作品讀過一些，也讀過法國評論家莫洛亞的傳記文學理論，是不是對于傳記文學就算有些認識呢？不算，在自己沒有動手創(chuàng)作之前，就不能算是認識。這時是1940年左右，中國正在艱苦抗戰(zhàn)，我只身獨處，住在四川樂山的郊區(qū)，每周得進城到學校上課，生活也很艱苦。家鄉(xiāng)已經(jīng)陷落了，妻室兒女，一家八口，正在死亡線上掙扎。我決心把研讀的各種傳記作為范本，自己也寫出一本來。我寫誰呢？我考慮了好久，最后決定寫明代的張居正。第一，因為他能把一個充滿內(nèi)憂外患的國家拯救出來，為垂亡的明王朝延長了七十年的壽命。第二，因為他不顧個人的安危和世人的唾罵，終于完成歷史賦予他的使命。他不是沒有缺點的，但是無論他有多大的缺點，他是唯一能夠拯救那個時代的人物。(有刪改)【相關(guān)鏈接】①自傳和傳人，本是性質(zhì)類似的著述，除了因為作者立場的不同，因而有必要的區(qū)別以外，原來沒有很大的差異。但是在西洋文學里，常會發(fā)生分類的麻煩。我們則傳敘二字連用指明同類的文學。同時因為古代的用法，傳人曰傳，自敘曰敘，這種分別的觀念，是一種原有的觀念，所以傳敘文學，包括敘、傳在內(nèi)，絲毫不感覺牽強。(朱東潤《關(guān)于傳敘文學的幾個名詞》)②朱先生確是有儒家風度的學者，一身正氣，因此他所選擇的傳主對象，差不多都是關(guān)心國計民生的有為之士。他強調(diào)關(guān)切現(xiàn)實，拯救危亡，尊崇氣節(jié)與品格。這都是可以理解的。(傅璇琮《理性的思索和情感的傾注——讀朱東潤先生史傳文學隨想》)★作為帶有學術(shù)性質(zhì)的自傳，本文有什么特點？請簡要回答。答：________________________________________________解析本題考查分析文本的文體基本特征和語言特色。解答時，要在閱讀的基礎上，了解文章的文體特征、內(nèi)容的側(cè)重點、內(nèi)容表達的特征。本文作為一篇帶有學術(shù)性質(zhì)的自傳，突出特點之一就是偏重學術(shù)經(jīng)歷，介紹了自己的傳記文學觀及其形成過程。文章的開頭與結(jié)尾，將自己的生平與學術(shù)結(jié)合起來，尤其是為張居正寫傳原因的解說，結(jié)合當時的社會背景和自己家庭的情況，更是呈現(xiàn)出學術(shù)背后的家國情懷。在行文方面，語言平易自然，穿插“怎么會在傳記研究這個總題下面開韓柳文呢？”“我寫誰呢？”等口語，語言平