產(chǎn)業(yè)投資基金及PPP融資稿教學(xué)課件

產(chǎn)業(yè)投資基金及PPP融資稿幽默來自智慧，惡語來自無能中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)中國(guó)健康產(chǎn)業(yè)投資基金影產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作與PP項(xiàng)目融資張朝元中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)中國(guó)健康產(chǎn)業(yè)投資基金新規(guī)下城市建設(shè)投融資模式及特征、產(chǎn)業(yè)投資基金的運(yùn)作形式及案例、PPP基金的投資運(yùn)作模式及案例四、資管等新政后PPP項(xiàng)目資本金的融資五、50號(hào)文之后,政府產(chǎn)業(yè)基金如何運(yùn)作六、PPP項(xiàng)目融資條件解析與案例七、PPP融資難點(diǎn)與金融機(jī)構(gòu)面臨風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)中國(guó)健康產(chǎn)業(yè)投資基金、新規(guī)下城市建設(shè)投融資模式及特征傳統(tǒng)融資方式的交易主體政府融資平臺(tái)金融機(jī)構(gòu)土地收益還本付息財(cái)政投入△貸款融資商業(yè)銀行項(xiàng)目規(guī)劃回、特許經(jīng)普權(quán)△股權(quán)融資權(quán)收益信托公司未來撥款△企業(yè)債券證券公司貸款債務(wù)承擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)△信托融資保險(xiǎn)公司公共服務(wù)△資產(chǎn)證券化黃本金融資租賃致府隱性擔(dān)保、出具承諾函以政府信用為基礎(chǔ)的債務(wù)融資結(jié)構(gòu)中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)中國(guó)健康產(chǎn)業(yè)投資基金新規(guī)下城市建設(shè)投融資模式及特征傳統(tǒng)的融資平臺(tái)公司存在的問題:1.融資平臺(tái)公司“借、用、還”相互脫節(jié),平臺(tái)公司無法掌握自身命運(yùn),也不能自主經(jīng)營(yíng)2融資平臺(tái)公司大多沒有收益性的資產(chǎn),現(xiàn)金流不足,平臺(tái)公司很多是以新還舊甚至用本金還利息。3融資平臺(tái)公司生存的基礎(chǔ)是地方政府信用,政府為融資平臺(tái)公司提供各種隱形擔(dān)保,增加了政府債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)中國(guó)健康產(chǎn)業(yè)投資基金、新規(guī)下城市建設(shè)投融資模式及特征(一)《新預(yù)算法》35條規(guī)定地方政府舉借僨務(wù)一律通過發(fā)行地方政府僨券方式籌措,除此之外地方政府及其所屬部門不得以任何方式舉借債務(wù);除法律另有規(guī)定外,地方政府及其所屬部門不得為任何單位和個(gè)人的債務(wù)以任何方式提供擔(dān)保(二)國(guó)務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》(國(guó)發(fā)(2014)43號(hào))要求◆地方政府及所屬部門不得在預(yù)算之外違法違規(guī)舉借僨務(wù),不得違法違任何單位和個(gè)人的債務(wù)以任何方式提供擔(dān)?！魟冸x融資平臺(tái)公司政府融資職能,融資平臺(tái)公司不得新增政府債務(wù)(三)六部委:《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知》(2017)50號(hào)◆推動(dòng)融資平臺(tái)公司盡快轉(zhuǎn)型為市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的國(guó)有企業(yè)、依法合規(guī)開展市場(chǎng)化融資,地方政府及其所屬部門不得干預(yù)融資平臺(tái)公司日常運(yùn)營(yíng)和市場(chǎng)化融資?！羧谫Y平臺(tái)公司在境內(nèi)外舉債融資時(shí),應(yīng)當(dāng)向債權(quán)人主動(dòng)書面聲明不承擔(dān)政府融資職能,并明確自2015年1月1日起其新增債務(wù)依法不屬于地方政府債務(wù)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)中國(guó)健康產(chǎn)業(yè)投資基金新規(guī)下城市建設(shè)投融資模式及特征(四)《財(cái)政部關(guān)于堅(jiān)決制止地方以政府購(gòu)買服務(wù)名義違法違規(guī)融資的通知》財(cái)預(yù)(2017)87號(hào)是只能購(gòu)買貨物和建設(shè)工程以外的服務(wù)。政府購(gòu)買服務(wù)核心是購(gòu)買勞動(dòng)密集、技術(shù)和服務(wù)密集的輕資產(chǎn)服務(wù),而不是資本密集的工程類建設(shè)。(不得將原材料、燃料、設(shè)備、產(chǎn)品等貨物,以及建筑物和構(gòu)筑物的新建、改建、擴(kuò)建及其相關(guān)的裝修、拆除、修繕等建設(shè)工程作為政府購(gòu)買服務(wù)項(xiàng)目二是87號(hào)文應(yīng)該對(duì)PP是利好。以PP模式實(shí)施基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),會(huì)受到10%財(cái)政支出的限制,還要經(jīng)過兩個(gè)評(píng)價(jià)和論證,比較規(guī)范。而以政府購(gòu)買服務(wù)模式進(jìn)行建設(shè)受到的約束較少。(嚴(yán)禁將鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)、通訊、水電煤氣,以及教育、科技、醫(yī)療衛(wèi)生、文化、體育等領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè))三是政府融資行為并不屬于公共服務(wù),不能納入政府購(gòu)買服務(wù)指導(dǎo)性目錄(嚴(yán)禁將金融機(jī)構(gòu)、融資租賃公司等非金融機(jī)構(gòu)提供的融資行為納入政府購(gòu)買服務(wù)范圍)四是先預(yù)算,后購(gòu)買。年度預(yù)算未安排資金的,不得實(shí)施政府購(gòu)買服務(wù)(做好政府購(gòu)買服務(wù)支出與年度預(yù)算、中期財(cái)政規(guī)劃的銜接,足額安排資金,保障服務(wù)承接主體合法權(quán)益中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)中國(guó)健康產(chǎn)業(yè)投資基金新規(guī)下城市建設(shè)投融資模式及特征87號(hào)文是“追及既往”的立法思路,而不是不追既往,因此,在87號(hào)文出臺(tái)前,如果政府購(gòu)買服務(wù)項(xiàng)目不符合87號(hào)文要求的,應(yīng)該按期整改到位。到位時(shí)間是2017年10月底前那么,不規(guī)范的政府購(gòu)買服務(wù)項(xiàng)目如何整改?整改方式和思路,就是將工程類項(xiàng)目與輕資產(chǎn)的服務(wù)項(xiàng)目區(qū)別對(duì)待處理。中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)中國(guó)健康產(chǎn)業(yè)投資基金、新規(guī)下城市建設(shè)投融資模式及特征(一)新規(guī)下城市建設(shè)投融資結(jié)構(gòu)(1)政府項(xiàng)目公司金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目規(guī)劃項(xiàng)目融資無追索或有限追索權(quán)融資政策性銀行授特許經(jīng)營(yíng)權(quán)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)項(xiàng)目建設(shè)商業(yè)銀行項(xiàng)目投資政府付費(fèi)管理運(yùn)營(yíng)股權(quán)收益信托公司項(xiàng)目監(jiān)管項(xiàng)目移交債權(quán)利息證券公司保險(xiǎn)公司PP項(xiàng)目以項(xiàng)目?jī)r(jià)值為基礎(chǔ)的資本運(yùn)作中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)中國(guó)健康產(chǎn)業(yè)投資基金新規(guī)下城市建設(shè)投融資模式及特征1.政府與項(xiàng)目公司股權(quán)關(guān)系及案例(1)政府出資在股權(quán)比例50%以內(nèi),并授予特性經(jīng)營(yíng)權(quán)模式政府對(duì)PPP項(xiàng)目提供資金支持,也為項(xiàng)目融資提供增信。如:財(cái)政部第二批示范項(xiàng)目興延高速PPP項(xiàng)目。(2)政府在項(xiàng)目公司不出資,授予特許經(jīng)營(yíng)權(quán)如:張家界市楊家溪污水PPP項(xiàng)目(國(guó)家發(fā)改委推薦典型案例),由湖南首創(chuàng)投資有限公司100%出資成立項(xiàng)目公司——張家界首創(chuàng)水務(wù)有限責(zé)任公司,負(fù)責(zé)項(xiàng)目的具體運(yùn)營(yíng)。采用B0T模式進(jìn)行建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和維護(hù),特許經(jīng)營(yíng)期25年。中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)中國(guó)健康產(chǎn)業(yè)投資基金新規(guī)下城市建設(shè)投融資模式及特征(3)政府少量出資,授予特許經(jīng)營(yíng)權(quán)并承擔(dān)項(xiàng)目的政府付費(fèi)通過出資擴(kuò)大知情權(quán)和監(jiān)管權(quán)。如:安慶外環(huán)北路項(xiàng)目DBF0,安慶市城市投資發(fā)展(集團(tuán))有限公司作為政府方出資代表,在項(xiàng)目公司占股比例為12%;北京城建設(shè)計(jì)發(fā)展集團(tuán)股份有限公司占股比例為88%。(4)政府出資作為股東,授予特許經(jīng)營(yíng)權(quán),金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)提前退出資管計(jì)劃通過產(chǎn)業(yè)投資基金方式成為項(xiàng)目公司融資重要渠道謝謝！21、要知道對(duì)好事的稱頌過于夸大，也會(huì)招來人們的反感輕蔑和嫉妒?！喔?/p>

22、業(yè)精于勤，荒于嬉；行成于思，毀于隨?！n愈

23、一切節(jié)省，歸根到底都?xì)w結(jié)為時(shí)間的節(jié)省。——馬克思