企業(yè)效績評價指標操作辦法

/企業(yè)效績評價指標解釋

根據(jù)《企業(yè)效績評價操作細則》的規(guī)定，企業(yè)效績評價指標體系由基本指標、修正指標、評議指標三層次共28項指標構(gòu)成。現(xiàn)將各項指標的內(nèi)涵解釋如下：

一、基本指標基本指標是評價企業(yè)效績的主要計量指標，是整個評價指標體系的核心?；局笜擞蓛糍Y產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、資本積累率等8項計量指標構(gòu)成。

（一）凈資產(chǎn)收益率

1.基本概念凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)一定時期內(nèi)的凈利潤同平均凈資產(chǎn)的比率。凈資產(chǎn)收益率充分體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力，突出反映了投資與報酬的關(guān)系，是評價企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標。

2.計算公式凈資產(chǎn)收益率＝（凈利潤／平均凈資產(chǎn)）×100％

3.內(nèi)容解釋

（1）凈利潤是指企業(yè)未作任何分配前的稅后利潤，受各種政策等其他人為因素影響較少，能夠比較客觀、綜合地反映企業(yè)的經(jīng)濟效益，準確體現(xiàn)投資者投入資本的獲利能力。數(shù)據(jù)取值于企業(yè)年度會計報表（下同）的《利潤及利潤分配表》。

（2）平均凈資產(chǎn)是企業(yè)年初所有者權(quán)益同年末所有者權(quán)益的平均數(shù)，平均凈資產(chǎn)＝（所有者權(quán)益年初數(shù)＋所有者權(quán)益年末數(shù)）／2.凈資產(chǎn)包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。數(shù)據(jù)取值于《資產(chǎn)負債表》。

4.指標說明

（1）凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標，充分反映了企業(yè)資本運營的綜合效益。該指標通用性強，適應范圍廣，不受行業(yè)局限，是國際上企業(yè)綜合評價中使用率非常高的一個指標。

（2）通過對該指標的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的地位，以及與同類企業(yè)的差異水平。

（3）一般認為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業(yè)投資人、債權(quán)人的利益保證程度越高。

（二）總資產(chǎn)報酬率

1.基本概念總資產(chǎn)報酬率是指企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率。總資產(chǎn)報酬率表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價企業(yè)資產(chǎn)運營效益的重要指標。

2.計算公式總資產(chǎn)報酬率＝（息稅前利潤總額／平均資產(chǎn)總額）×100％

3.內(nèi)容解釋

（1）息稅前利潤總額是指企業(yè)當年實現(xiàn)的利潤總額與利息支出的合計數(shù)，息稅前利潤＝利潤總額＋實際利息支出。利潤總額是指企業(yè)實現(xiàn)的全部利潤，包括企業(yè)當年營業(yè)利潤、投資收益、補貼收入、營業(yè)外收支凈額等項內(nèi)容，如為虧損，以“－”號表示。利息支出是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際支出的借款利息、債券利息等。數(shù)據(jù)取值于《利潤及利潤分配表》和《基本情況表》。

（2）平均資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)總額年初數(shù)與年末數(shù)的平均值，平均資產(chǎn)總額＝（資產(chǎn)總額年初數(shù)＋資產(chǎn)總額年末數(shù)）／2.數(shù)據(jù)取值于《資產(chǎn)負債表》。

4.指標說明

（1）總資產(chǎn)報酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況。通過對該指標的深入分析，可以增強各方面對企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營狀況的關(guān)注，促進企業(yè)提高單位資產(chǎn)的收益水平。

（2）一般情況下，企業(yè)可據(jù)此指標與市場資本利率進行比較，如果該指標大于市場利率，則表明企業(yè)可以充分利用財務(wù)杠桿，進行負債經(jīng)營，獲取盡可能多的收益。

（3）該指標越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的全部資產(chǎn)的總體運營效益越高。

（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

1.基本概念總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比值。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標。

2.計算公式總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）＝主營業(yè)務(wù)收入凈額／平均資產(chǎn)總額

3.內(nèi)容解釋

（1）主營業(yè)務(wù)收入凈額是指企業(yè)當期銷售產(chǎn)品、商品、提供勞務(wù)等主要經(jīng)營活動所取得的收入減去折扣與折讓后的數(shù)額。數(shù)據(jù)取值于《利潤及利潤分配表》。

（2）平均資產(chǎn)總額同上。

4.指標說明

（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運營效率的一項重要指標，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復始的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。由于該指標是一個包容性較強的綜合指標，因此，從因素分析的角度來看，它要受到流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標的影響。

（2）該指標通過當年已實現(xiàn)的營業(yè)價值與全部資產(chǎn)進行比較，反映出企業(yè)一定時期的實際產(chǎn)出質(zhì)量以及對每單位資產(chǎn)實現(xiàn)的價值補償。

（3）通過該指標的對比分析，不但能夠反映出企業(yè)本年度及以前年度總資產(chǎn)的運營效率及其變化，而且能發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產(chǎn)利用上存在的差距，促進企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場占有率、提高資產(chǎn)利用效率。

（4）一般情況下，該指標數(shù)值越高，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)利用效率越高。

（四）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

1.基本概念流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均流動資產(chǎn)總額的比值。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)資產(chǎn)利用效率的另一主要指標。

2.計算公式流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）＝主營業(yè)務(wù)收入凈額／平均流動資產(chǎn)總額

3.內(nèi)容解釋

（1）主營業(yè)務(wù)收入凈額同上。

（2）平均流動資產(chǎn)總額是指企業(yè)流動資產(chǎn)總額的年初數(shù)與年末數(shù)的平均值，平均流動資產(chǎn)總額＝（流動資產(chǎn)年初數(shù)十流動資產(chǎn)年末數(shù)）／2.數(shù)值取值于《資產(chǎn)負債表》。

4.指標說明

（1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是從企業(yè)全部資產(chǎn)中流動性最強的流動資產(chǎn)角度對企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進行分析，以進一步揭示影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素。

（2）該指標將主營業(yè)務(wù)收入凈額與企業(yè)資產(chǎn)中最具活力的流動資產(chǎn)相比較，既能反映企業(yè)一定時期流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和使用效率，又能進一步體現(xiàn)每單位流動資產(chǎn)實現(xiàn)價值補償?shù)母吲c低，以及補償速度的快與慢。

（3）要實現(xiàn)該指標的良性變動，應以主營業(yè)務(wù)收入增幅高于流動資產(chǎn)增幅作保證。在企業(yè)內(nèi)部，通過對該指標的分析對比，一方面可以促進企業(yè)加強內(nèi)部管理，充分有效地利用其流動資產(chǎn)，如降低成本、調(diào)動暫時閑置的貨幣資金用于短期投資創(chuàng)造收益等；另一方面也可以促進企業(yè)采取措施擴大銷售，提高流動資產(chǎn)的綜合使用效率。

（4）一般情況下，該指標越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動資產(chǎn)會相對節(jié)約，其意義相當于流動資產(chǎn)投入的擴大，在某種程度上增強了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度慢，則需補充流動資金參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費，降低企業(yè)盈利能力。

（五）資產(chǎn)負債率

1.基本概念資產(chǎn)負債率是指企業(yè)一定時期負債總額同資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)負債率表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的，該指標是評價企業(yè)負債水平和償債能力的綜合指標。

2.計算公式資產(chǎn)負債率＝（負債總額／資產(chǎn)總額）×100％

3.內(nèi)容解釋

（1）負債總額是指企業(yè)流動負債、長期負債和遞延稅款貸項的總和。少數(shù)股東權(quán)益不在負債總額中體現(xiàn)。數(shù)值取值于《資產(chǎn)負債表》。

（2）資產(chǎn)總額是指企業(yè)擁有各項資產(chǎn)價值的總和。數(shù)值取值于《資產(chǎn)負債表》。

4.指標說明

（1）資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)負債水平及風險程度的重要判斷標準。該指標不論對企業(yè)投資人還是企業(yè)債權(quán)人都十分重要，適度的資產(chǎn)負債率既能表明企業(yè)投資人、債權(quán)人的投資風險較小，又能表明企業(yè)經(jīng)營安全、穩(wěn)健、有效，具有較強的籌資能力。

（2）資產(chǎn)負債率是國際公認的衡量企業(yè)債務(wù)償還能力和財務(wù)風險的重要指標，比較保守的經(jīng)驗判斷一般為不高于50％，國際上一般認為60％比較好。如果單純從償債能力角度分析，越低越好。

（3）在企業(yè)管理實踐中，難以簡單用資產(chǎn)負債率的高或低來判斷負債狀況的優(yōu)劣，因為過高的負債率表明企業(yè)財務(wù)風險太大，過低的負債率則表明企業(yè)對財務(wù)杠桿利用不夠。所以，實際分析時，應結(jié)合國家總體經(jīng)濟狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)所處競爭環(huán)境等具體條件進行客觀判定。

（六）已獲利息倍數(shù)

1.基本概念已獲利息倍數(shù)是企業(yè)一定時期息稅前利潤總額與利息支出的比值。已獲利息倍數(shù)充分反映了企業(yè)收益對償付債務(wù)利息的保障程度和企業(yè)的債務(wù)償還能力。

2.計算公式已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤總額／利息支出

3.內(nèi)容解釋

（1）息稅前利潤總額同上。

（2）利息支出同上。

4.指標說明

（1）已獲利息倍數(shù)指標反映了當期企業(yè)收益是所需支付的債務(wù)利息的多少倍，從償債資金來源角度考察企業(yè)債務(wù)利息的償還能力。如果已獲利息倍數(shù)適當，則表明企業(yè)償付債務(wù)利息的風險較小。國外一般選擇計算企業(yè)5年的已獲利息倍數(shù)，以充分說明企業(yè)穩(wěn)定償付利息的能力。

（2）因企業(yè)所處的行業(yè)不同，已獲利息倍數(shù)有不同的標準界限，國際上公認的已獲利息倍數(shù)為3.一般情況下，該指標如大于1，則表明企業(yè)負債經(jīng)營能夠賺取比資金成本更高的利潤，但這僅表明企業(yè)能維持經(jīng)營，還遠遠不夠；如小于1，則表明企業(yè)無力賺取大于資金成本的利潤，企業(yè)債務(wù)風險很大。

（3）該指標越高，表明企業(yè)的債務(wù)償還越有保證；相反，則表明企業(yè)沒有足夠資金來源償還債務(wù)利息，企業(yè)償債能力低下。

（七）銷售（營業(yè)）增長率

1.基本概念銷售（營業(yè)）增長率是指企業(yè)本年主營業(yè)務(wù)收入增長額同上年主營業(yè)務(wù)收入總額的比率。銷售（營業(yè)）增長率表示與上年相比，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的增減變動情況，是評價企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的重要指標。

2.計算公式銷售（營業(yè)）增長率＝（本年主營業(yè)務(wù)收入增長額／上年主營業(yè)務(wù)收入總額）×100％

3.內(nèi)容解釋

（1）本年主營業(yè)務(wù)收入增長額是企業(yè)本年主營業(yè)務(wù)收入總額與上年主營業(yè)務(wù)收入總額的差額，本年主營業(yè)務(wù)收入增長額＝本年主營業(yè)務(wù)收入總額－上年主營業(yè)務(wù)收入總額。如本年主營業(yè)務(wù)收入總額低于上年，本年主營業(yè)務(wù)收入增長額用“－”表示。數(shù)據(jù)取值于《利潤及利潤分配表》。

（2）上年主營業(yè)務(wù)收入總額指企業(yè)上年全年的主營業(yè)務(wù)收入總額。數(shù)據(jù)取值于《利潤及利潤分配表》。

4.指標說明

（1）銷售（營業(yè)）增長率是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標志。不斷增加的主營業(yè)務(wù)收入，是企業(yè)生存的基礎(chǔ)和發(fā)展的條件。

（2）該指標若大于0，表示企業(yè)本年的主營業(yè)務(wù)收入有所增長，指標值越高，表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好；若該指標小于0，則說明產(chǎn)品或服務(wù)不適銷對路、質(zhì)次價高，或是在售后服務(wù)等方面存在問題，市場份額萎縮。

（3）該指標在實際操作時，應結(jié)合企業(yè)歷年的主營業(yè)務(wù)收入水平、企業(yè)市場占有情況、行業(yè)未來發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素進行前瞻性預測，或者結(jié)合企業(yè)前三年的銷售（營業(yè)）增長率做出趨勢性分析判斷。

（八）資本積累率

1.基本概念資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的比率。資本積累率表示企業(yè)當年資本的積累能力，是評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜恕?/p>

2.計算公式資本積累率＝（本年所有者權(quán)益增長額／年初所有者權(quán)益）×100％

3.內(nèi)容解釋

（1）本年所有者權(quán)益增長額是指企業(yè)本年所有者權(quán)益與上年所有者權(quán)益的差額，本年所有者權(quán)益增長額＝所有者權(quán)益年末數(shù)－所有者權(quán)益年初數(shù)。數(shù)值取值于《資產(chǎn)負債表》。

（2）年初所有者權(quán)益指所有者權(quán)益的年初數(shù)。數(shù)值取值于《資產(chǎn)負債表》。

4.指標說明

（1）資本積累率是企業(yè)當年所有者權(quán)益總的增長率，反映了企業(yè)所有者權(quán)益在當年的變動水平。

（2）資本積累率體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累情況，是企業(yè)發(fā)展強盛的標志，也是企業(yè)擴大再生產(chǎn)的源泉，展示了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（3）資本積累率反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強，應付風險、持續(xù)發(fā)展的能力越大。

（4）該指標如為負值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應予充分重視。

二、修正指標修正指標是從多方面調(diào)整完善基本指標評價結(jié)果的計量因素，是整個評價指標體系的重要輔助部分。通過修正指標的分析評價，實現(xiàn)對基本指標評價結(jié)果的全面調(diào)整和修正，形成定量指標評價結(jié)果。修正指標由主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費用利潤率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、速動比率等12項計量指標構(gòu)成。

（一）資本保值增值率

1.基本概念資本保值增值率是指企業(yè)本年末所有者權(quán)益扣除客觀增減因素后同年初所有者權(quán)益的比率。資本保值增值率表示企業(yè)當年資本在企業(yè)自身努力下的實際增減變動情況，是評價企業(yè)效益狀況的輔助指標。

2.計算公式資本保值增值率＝（扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益／年初所有者權(quán)益）×100％

3.內(nèi)容解釋

（1）本年末所有者權(quán)益扣除的客觀增減因素，是指《國有資本保值增值結(jié)果計算與確認辦法》（財統(tǒng)字[2000]2號）等規(guī)定的客觀因素，具體包括國家資本金及其權(quán)益因客觀因素增加額和國家資本金及其權(quán)益因客觀因素減少額兩大類。數(shù)據(jù)取值于《國有資產(chǎn)總量及保值增值情況表》。

（2）年初所有者權(quán)益同上。

4.指標說明

（1）資本保值增值率是根據(jù)“資本保全”原則設(shè)計的指標，更加謹慎、穩(wěn)健的反映了企業(yè)資本保全和增值狀況。它也充分體現(xiàn)了經(jīng)營者的主觀努力程度和利潤分配中的積累情況。

（2）該指標反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者的權(quán)益增長越快。

（3）一般，該指標應大于100％。如果該指標小于100％，表明企業(yè)資本受到侵蝕，沒有實現(xiàn)資本保全，損害了所有者的權(quán)益，也妨礙了企業(yè)進一步發(fā)展壯大，應予充分重視。

（二）主營業(yè)務(wù)利潤率

1.基本概念主營業(yè)務(wù)利潤率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)利潤同主營業(yè)務(wù)收入凈額的比率。它表明企業(yè)每單位主營業(yè)務(wù)收入能帶來多少主營業(yè)務(wù)利潤，反映了企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲利能力，是評價企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標。

2.計算公式主營業(yè)務(wù)利潤率＝（主營業(yè)務(wù)利潤／主營業(yè)務(wù)收入凈額）×100％

3.內(nèi)容解釋

（1）主營業(yè)務(wù)利潤是指企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入扣除主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加、經(jīng)營費用后的利潤，不包括其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、營業(yè)外收支等因素。主營業(yè)務(wù)利潤是企業(yè)全部利潤中最為重要的部分，是影響企業(yè)整體經(jīng)營成果的主要因素。數(shù)據(jù)取值于《利潤及利潤分配表》。

（2）主營業(yè)務(wù)收入凈額同上。

4.指標說明

（1）主營業(yè)務(wù)利潤率是從企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利能力和獲利水平方面對資本金收益率指標的進一步補充，體現(xiàn)了企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤對利潤總額的貢獻，以及對企業(yè)全部收益的影響程度。

（2）該指標體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營活動最基本的獲利能力，沒有足夠大的主營業(yè)務(wù)利潤率就無法形成企業(yè)的最終利潤，為此，結(jié)合企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本分析，能夠充分反映出企業(yè)成本控制、費用管理、產(chǎn)品營銷、經(jīng)營策略等方面的不足與成績。

（3）該指標越高，說明企業(yè)產(chǎn)品或商品定價科學，產(chǎn)品附加值高，營銷策略得當，主營業(yè)務(wù)市場競爭力強，發(fā)展?jié)摿Υ螅@利水平高。

（三）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)

1.基本概念盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同凈利潤的比值。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)指標反映了企業(yè)當期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，真實地反映了企業(yè)盈余的質(zhì)量。

2.計算公式盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／凈利潤

3.內(nèi)容解釋

（1）經(jīng)營現(xiàn)金凈流量指一定時期內(nèi)，由企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金及其等價物的流入量與流出量的差額。數(shù)據(jù)取值于《現(xiàn)金流量表》。

（2）凈利潤同上。

4.指標說明

（1）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進行評價，對企業(yè)的實際收益能力進行再次修正。

（2）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在收付實現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，擠掉了收益中的水分，體現(xiàn)出企業(yè)當期收益的質(zhì)量狀況，同時，減少了權(quán)責發(fā)生制會計對收益的操縱。

（3）一般而言，當企業(yè)當期凈利潤大于0時，該指標應當大于1.該指標越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤對現(xiàn)金的貢獻越大。但是，由于指標分母變動較大，致使該指標的數(shù)值變動也比較大，所以，對該指標應根據(jù)企業(yè)實際效益狀況有針對性地進行分析。

（四）成本費用利潤率

1.基本概念成本費用利潤率是企業(yè)一定時期的利潤總額同企業(yè)成本費用總額的比率。成本費用利潤率表示企業(yè)為取得利潤而付出的代價，從企業(yè)支出方面補充評價企業(yè)的收益能力。

2.計算公式成本費用利潤率＝（利潤總額／成本費用總額）×100％

3.內(nèi)容解釋

（1）成本費用總額是指企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本、營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用之和。未執(zhí)行新《企業(yè)會計制度》的企業(yè)，成本費用總額是指主營業(yè)務(wù)成本、經(jīng)營費用、管理費用、財務(wù)費用之和。數(shù)據(jù)取值于《利潤及利潤分配表》。

（2）利潤總額同上。

4.指標說明

（1）成本費用利潤率是從企業(yè)內(nèi)部管理等方面，對資本收益狀況的進一步修正，該指標通過企業(yè)收益與支出直接比較，客觀評價企業(yè)的獲利能力。

（2）該指標從耗費角度補充評價企業(yè)收益狀況，有利于促進企業(yè)加強內(nèi)部管理，節(jié)約支出，提高經(jīng)營效益。

（3）該指標越高，表明企業(yè)為取得收益所付出的代價越小，企業(yè)成本費用控制的越好，企業(yè)的獲利能力越強。

（五）存貨周轉(zhuǎn)率

1.基本概念存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)成本與存貨平均余額的比率。存貨周轉(zhuǎn)率是對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補充說明。

2.計算公式存貨周轉(zhuǎn)率（次）＝主營業(yè)務(wù)成本／存貨平均余額

3.內(nèi)容解釋

（1）主營業(yè)務(wù)成本是指企業(yè)銷售產(chǎn)品、商品或提供勞務(wù)等經(jīng)營業(yè)務(wù)的實際成本。數(shù)據(jù)取值于《利潤及利潤分配表》。

（2）存貨余額是指企業(yè)存貨賬面價值與存貨跌價準備之和，存貨余額＝存貨賬面價值＋存貨跌價準備。存貨賬面價值指企業(yè)期末各種存貨的可變現(xiàn)凈值。存貨跌價準備指存貨可變現(xiàn)凈值低于存貨成本的部分。存貨平均余額是存貨余額年初數(shù)與年末數(shù)的平均值，即存貨平均余額＝（存貨余額年初數(shù)＋存貨余額年末數(shù)）／2.數(shù)據(jù)取值于《資產(chǎn)負債表》及《資產(chǎn)減值準備、投資及固定資產(chǎn)情況表》。

4.指標說明

（1）存貨周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)從取得存貨、投入生產(chǎn)到銷售收回（包括現(xiàn)金銷售和賒銷）等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標，用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量的合理與否。

（2）工商企業(yè)，尤其是商業(yè)企業(yè)中，存貨在流動資產(chǎn)中所占比重較大，因此必須重視存貨周轉(zhuǎn)率的分析研究。采用本指標的目的在于針對存貨管理中存在的問題，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時，提高資金的使用效率，增強企業(yè)的短期償債能力。

（3）存貨周轉(zhuǎn)率在反映存貨周轉(zhuǎn)速度、存貨占用水平的同時，也從一定程度上反映了企業(yè)的銷售實現(xiàn)的快慢。所以，一般情況下，該指標越高，表示企業(yè)資產(chǎn)由于銷售順暢而具有較高的流動性，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應收賬款的速度快，存貨占用水平低。

（4）運用本指標時，還應綜合考慮進貨批量、生產(chǎn)銷售的季節(jié)性變動以及存貨結(jié)構(gòu)等因素。

（六）應收賬款周轉(zhuǎn)率

1.基本概念應收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額同應收賬款平均余額的比率。應收賬款周轉(zhuǎn)率是對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補充說明。

2.計算公式應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）＝主營業(yè)務(wù)收入凈額／應收賬款平均余額

3.內(nèi)容解釋

（1）主營業(yè)務(wù)收入凈額同上。

（2）應收賬款是指企業(yè)因賒銷產(chǎn)品、材料、物資和提供勞務(wù)而應向購買方收取的各種款項。應收賬款余額＝應收賬款賬面價值＋壞賬準備。應收賬款平均余額＝（應收賬款余額年初數(shù)＋應收賬款余額年末數(shù)）／2.數(shù)據(jù)取值于《資產(chǎn)負債表》及《資產(chǎn)減值準備、投資及固定資產(chǎn)情況表》。

4.指標說明

（1）應收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應收賬款的流動速度，即企業(yè)本年度內(nèi)應收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。

（2）應收賬款在流動資產(chǎn)中占較大份額，及時收回應收賬款，能夠減少營運資金在應收賬款上的呆滯占用，從而提高企業(yè)的資金利用效率。

（3）采用本指標的目的在于促進企業(yè)通過合理制定賒銷政策、嚴格銷貨合同管理、及時結(jié)算等途徑加強應收賬款的前后期管理，加快應收賬款回收速度，活化企業(yè)營運資金。

（4）由于季節(jié)性經(jīng)營、大量采用分期收款或現(xiàn)金方式結(jié)算等都可能使本指標結(jié)果失實，所以，應結(jié)合企業(yè)前后期間、行業(yè)平均水平進行綜合評價。

（七）不良資產(chǎn)比率

1.基本概念不良資產(chǎn)比率是企業(yè)年末不良資產(chǎn)總額占年末資產(chǎn)總額的比重。不良資產(chǎn)比率是從企業(yè)資產(chǎn)管理角度對企業(yè)資產(chǎn)營運狀況進行的修正。

2.計算公式不良資產(chǎn)比率＝（年末不良資產(chǎn)總額／年末資產(chǎn)總額）×100％

3.內(nèi)容解釋

（1）年末不良資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)中存在問題、難以參加正常生產(chǎn)經(jīng)營運轉(zhuǎn)的部分，主要包括三年以上應收賬款。其他應收款及預付賬款，積壓的存貨、閑置的固定資產(chǎn)和不良投資等的賬面余額，待處理流動資產(chǎn)及固定資產(chǎn)凈損失，以及潛虧掛賬和經(jīng)營虧損掛賬等。數(shù)據(jù)取值于《基本情況表》。

（2）年末資產(chǎn)總額指企業(yè)資產(chǎn)總額的年末數(shù)。數(shù)據(jù)取值于《資產(chǎn)負債表》。

4.指標說明

（1）不良資產(chǎn)比率著重從企業(yè)不能正常循環(huán)周轉(zhuǎn)以謀取收益的資產(chǎn)角度反映了企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量，揭示了企業(yè)在資產(chǎn)管理和使用上存在的問題，用以對企業(yè)資產(chǎn)的營運狀況進行補充修正。

（2）該指標在用于評價工作的同時，也有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身不足，改善管理，提高資產(chǎn)利用效率。

（3）一般情況下，本指標越高，表明企業(yè)沉積下來、不能正常參加經(jīng)營運轉(zhuǎn)的資金越多，資金利用率越差。該指標越小越好，0是最優(yōu)水平。

（八）現(xiàn)金流動負債比率1.基本概念現(xiàn)金流動負債比率是企業(yè)一定時期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同流動負債的比率?，F(xiàn)金流動負債比率是從現(xiàn)金流動角度來反映企業(yè)當期償付短期負債的能力。

2.計算公式：

現(xiàn)金流動負債比率＝年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／年末流動負債×100％

3.內(nèi)容解釋

（1）年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同上。

（2）流動負債指企業(yè)所有償還期在一年或一個經(jīng)營周期以內(nèi)債務(wù)。數(shù)據(jù)取值于《資產(chǎn)負債表》。

4.指標說明

（1）現(xiàn)金流動負債比率是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對企業(yè)實際償債能力進行再次修正。

（2）由于有利潤的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)，所以利用以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流動負債比率指標，能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在多大程度上保證當期流動負債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動負債的實際能力。用該指標評價企業(yè)償債能力更為謹慎。

（3）該指標較大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入較多，能夠保障企業(yè)按時償還到期債務(wù)。但也不是越大越好，太大則表示企業(yè)流動資金利用不充分，收益能力不強。

（九）速動比率

1.基本概念速動比率是企業(yè)一定時期的速動資產(chǎn)同流動負債的比率。速動比率衡量企業(yè)的短期償債能力，評價企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱。

2.計算公式速動比率＝（速動資產(chǎn)／流動負債）×100％

3.內(nèi)容解釋

（1）速動資產(chǎn)是指扣除存貨后流動資產(chǎn)的數(shù)額，速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨。數(shù)據(jù)取值于《資產(chǎn)負債表》。

（2）流動負債同上。

4.指標說明

（1）速動比率是對流動比率的補充，是在分子剔除了流動資產(chǎn)中變現(xiàn)力最差的存貨后，計算企業(yè)實際的短期債務(wù)償還能力，較為準確。

（2）該指標越高，表明企業(yè)償還流動負債的能力越強，一般保持在100％的水平比較好，表明企業(yè)既有好的債務(wù)償還能力，又有合理的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。國際上公認的標準比率為100％，我國目前較好的比率在90％左右。

（3）由于行業(yè)間的關(guān)系，速動比率合理水平值的差異較大，在實際運用中，應結(jié)合行業(yè)特點分析判斷。

（4）三年資本平均增長率

1.基本概念三年資本平均增長率表示企業(yè)資本連續(xù)三年的積累情況，在一定程度上反映了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展水平和發(fā)展趨勢。

2.計算公式1/3三年資本平均增長率＝（（年末所有者權(quán)益總額／三年前年末所有者權(quán)益總額）－1）×100％

3.內(nèi)容解釋

（1）年末所有者權(quán)益總額同上。

（2）三年前年末所有者權(quán)益指企業(yè)三年前的所有者權(quán)益年末數(shù)。數(shù)據(jù)取值于三年前《資產(chǎn)負債表》。假如評價2002年企業(yè)效績狀況，三年前所有者權(quán)益年末數(shù)是指1999年年末數(shù)。

4.指標說明

（1）由于一般增長率指標在分析時具有“滯后”性，僅反映當期情況，而利用該指標，能夠反映企業(yè)資本積累或資本擴張的歷史發(fā)展狀況，以及企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的趨勢。

（2）該指標越高，表明企業(yè)所有者權(quán)益得到的保障程度越大，企業(yè)可以長期使用的資金越充足，抗風險和持續(xù)發(fā)展的能力越強。

（十一）三年銷售平均增長率1.基本概念三年銷售平均增長率表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)連續(xù)三年的增長情況，體現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展態(tài)勢和市場擴張能力。

2.計算公式三年銷售平均增長率＝（（當年主營業(yè)務(wù)收入總額／三年前主營業(yè)務(wù)收入總額）1/3－1）×100％

3.內(nèi)容解釋

（1）當年主營業(yè)務(wù)收入總額同上。

（2）三年前主營業(yè)務(wù)收入總額指企業(yè)三年前的主營業(yè)務(wù)收入總額數(shù)。數(shù)據(jù)取值于三年前《利潤及利潤分配表》。假如評價企業(yè)2002年的效績狀況，則三年前主營業(yè)務(wù)收入總額是指1999年的主營業(yè)務(wù)收入總額。

4.指標說明

（1）主營業(yè)務(wù)收入是企業(yè)積累和發(fā)展的基礎(chǔ)，該指標越高，表明企業(yè)積累的基礎(chǔ)越牢，可持續(xù)發(fā)展能力越強，發(fā)展的潛力越大。

（2）利用三年銷售平均增長率指標，能夠反映企業(yè)的主營業(yè)務(wù)增長趨勢和穩(wěn)定程度，體現(xiàn)企業(yè)的連續(xù)發(fā)展狀況和發(fā)展能力，避免因少數(shù)年份業(yè)務(wù)波動而對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ腻e誤判斷。

（3）該指標越高，表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)持續(xù)增長勢頭越好，市場擴張能力越強。

（十二）技術(shù)投入比率

1.基本概念技術(shù)投入比率是指企業(yè)當年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費支出與研究開發(fā)的實際投入與當年主營業(yè)務(wù)收入的比率。技術(shù)投入比率從企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新方面反映了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿涂沙掷m(xù)發(fā)展能力。

2.計算公式技術(shù)投入比率＝（當年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費支出與研發(fā)投入／當年主營業(yè)務(wù)收入凈額）×100％

3.內(nèi)容解釋

（1）當年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費支出與研發(fā)投入是指企業(yè)當年研究開發(fā)新技術(shù)、新工藝等具有創(chuàng)新性質(zhì)項目的實際支出，以及購買新技術(shù)實際支出列入當年管理費用的部分。數(shù)據(jù)取值于《基本情況表》。

（2）主營業(yè)務(wù)收入凈額同上。

4.指標說明

（1）技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)在市場競爭中保持競爭優(yōu)勢、不斷