營運(yùn)資金管理實(shí)務(wù)

第十一章營運(yùn)資金管理第一節(jié)營運(yùn)資金管理概述一、流動(dòng)資產(chǎn)與營運(yùn)資金的概念和特點(diǎn)（一）流動(dòng)資產(chǎn)的概念和特點(diǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)是指在一年或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括：現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。流動(dòng)資產(chǎn)具有如下特點(diǎn)：1．周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強(qiáng)2．投資額小，波動(dòng)大3．投資風(fēng)險(xiǎn)小，但對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響大（敏感性強(qiáng))（二）營運(yùn)資金的概念和特點(diǎn)

營運(yùn)資金有廣義和狹義之分。廣義的營運(yùn)資金是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額，又稱毛營運(yùn)資金；狹義的營運(yùn)資金是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額，又稱凈營運(yùn)資金.二、流動(dòng)資產(chǎn)分類（一）按在生產(chǎn)經(jīng)營過程中用途，可分為生產(chǎn)性流動(dòng)資產(chǎn)和流通性流動(dòng)資產(chǎn)

（二）按流動(dòng)性快慢，可分為速動(dòng)資產(chǎn)和非速動(dòng)資產(chǎn)（三）按盈利能力，可分為收益性流動(dòng)資產(chǎn)和非收益性流動(dòng)資產(chǎn)三、營運(yùn)資金管理原則1．正確預(yù)測(cè)營運(yùn)資金的需要量2．在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，力求節(jié)約使用資金3．加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效益4．合理保持一定數(shù)量的營運(yùn)資金，確保企業(yè)的短期償債能力四、營運(yùn)資金的籌資策略1．正常的籌資策略2．激進(jìn)的籌資策略3．保守的籌資策略五棋、醉營呼運(yùn)肝資麥金克的長投夏資渡策禿略1零．向正憑常株的勉投腔資保策凳略2擠．留激凳進(jìn)炕的恥投訊資飽策邁略3忍．鵲保蠶守惕的搏投院資詞策柱略第售二傭節(jié)開貨奮幣瞇資傳金色管躍理一理、竊現(xiàn)驕金拿管仰理商的謎目行標(biāo)（減一沙）屠企烏業(yè)爛持進(jìn)有伙現(xiàn)凡金芝的辮動(dòng)妹機(jī)1伐．醒交鮮易壤性摟動(dòng)頸機(jī)2名．較預(yù)施防揚(yáng)性棍動(dòng)脈機(jī)3萬．牛投異機(jī)蹦性酒動(dòng)論機(jī)（才二來）盤現(xiàn)茫金偵管牽理近的山目律的二核、兇最駛佳桶現(xiàn)伙金暗持么有稈量協(xié)的滔確煮定（鳴一叫）覆成舒本味分嘩析渣模邪式成傾本偵分裹析鳴模藍(lán)式唉是禮通衛(wèi)過記分涉析汪持邪有葉現(xiàn)誕金市的同成孤本裁，著尋帽找善使擺持浸有執(zhí)成料本導(dǎo)最右低槽的堪現(xiàn)澡金效持芝有掙量承。盜公記司滔持葬有說現(xiàn)或金窄的生成云本慨分功為拴機(jī)誓會(huì)述成舉本麗、帖管趣理肝成淹本趕和維短笛缺稍成鏟本扇三測(cè)種偉。（槳二障）旗存辮貨嗎模南式存斑貨刑模狗式勝是賄根彈據(jù)柏經(jīng)趟濟(jì)趣進(jìn)憤貨奪批往量偵模糊式榨的警基墻本特原心理岸，偷來路確決定鴨企非業(yè)幟的醬最援佳讀現(xiàn)尼金懲持不有謙量恢。（詠三掌）配隨靠機(jī)思模就式存止貨懶模蚊式肉是流假師設(shè)奇公戚司算各要期篇現(xiàn)淺金甚的市收元支祥是綱穩(wěn)釀定檔的脾，校公母司言一營定必時(shí)喜期首對(duì)摧現(xiàn)著金置需賞要行總萍量正是餡可理以尸預(yù)彼測(cè)括的腫。圖但除如戶果變這暫兩遭個(gè)緞條毫件蓬不羊能揪滿琴足電的殲話吃，慕則距可障以父考辭慮稱隨駛機(jī)囑模月式襪。喊隨嶄機(jī)貪模稈式碼是海在膊現(xiàn)蝦金陰需咸求中量書難鑼以濱預(yù)守知愿情敞況方下壘進(jìn)永行巨現(xiàn)叨金柄持遭有筋量薄控訓(xùn)制柜的壘方搜法膏。（姑四夸）價(jià)經(jīng)界驗(yàn)乞模恩式三辛、孤現(xiàn)牌金錢管殘理疏的辦日揉常威控?cái)r制（威一狡）廉加莖強(qiáng)隱對(duì)因庫唱存廁現(xiàn)霧金突的謊管太理1金．虧遵筑守宿國宅家個(gè)有小關(guān)筒現(xiàn)們金跳的韻使婚用折范機(jī)圍2躁．鉤核覆定均庫小存雪現(xiàn)際金3拆．照收蘭支磨兩漸條踏線4獸．耳現(xiàn)遞金鏟收核入陽的遺內(nèi)沸部腦控灑制5霧．旋現(xiàn)導(dǎo)金父支蛇出恭的慘內(nèi)荒部?？貍疲ㄟw二渠）勢(shì)銀釘行尤存績(jī)款紫的四管咱理1表．李接條受弄銀允行碎統(tǒng)透一召管定理2翻．障按欺期益對(duì)耽銀藝行軋存蟻款填進(jìn)撫行模清中查假，憤保奮證激銀乏行發(fā)存川款喉安蠶全囑完學(xué)整3內(nèi)．科同結(jié)銀帥行興?？s慧持孕密講切饑聯(lián)繭系很和呢溝湊通搶，至做奇好利轉(zhuǎn)誤賬撥結(jié)說算恩工管作4手．蛇及必時(shí)雀調(diào)莊整蓮企昂業(yè)題持濃有騾現(xiàn)期金乎量第危三斗節(jié)潮應(yīng)咽收勺賬慎款成管扎理一叨、掃應(yīng)輝收易賬灣款約管單理臟目逗的（態(tài)一花）遣應(yīng)跡收訓(xùn)賬胞款箏功妖能1卻．萌擴(kuò)仔大郊銷旦售醫(yī)的扁功戶能2恥．予壓界縮碎存凈貨損的青功從能（籠二存）沫應(yīng)售收尚賬駕款夢(mèng)的縱成濾本1編．皇應(yīng)剛收戒賬惠款堆的扣管擁理舟成漏本2蠶．演應(yīng)箏收肉賬酬款娃的護(hù)機(jī)紅會(huì)殼成嫌本3斗．鋸應(yīng)竊收困賬淹款眠壞虧賬正損灑失（污三共）鏈應(yīng)權(quán)收踐賬蜘款臺(tái)管眾理五目叼的企屢業(yè)草應(yīng)姻收賢賬諒款筒管演理鴿的某目壘的交，慶就阻是嫌要超在譽(yù)應(yīng)聚收娛賬增款餃信劉用液政炊策笑放儉寬斑所幟增汽加濾的望銷厭售睜利植潤彎與次增戀減糖的央成剪本紐奉之陸間侮進(jìn)遍行而權(quán)漠衡第。二軋、污信旗用舊政剖策信趙用蠟政墊策牢又化稱線應(yīng)悼收澇賬既款錘管哭理句政葬策泰，萬是堤企艷業(yè)宋對(duì)柳應(yīng)童收身賬庫款禽進(jìn)躬行占規(guī)跌劃典和呈控錘制鍋的焦基伐本灣策填略進(jìn)和懼措黃施寶，脹包廉括垃信派用脅標(biāo)盡準(zhǔn)片、摩信搬用爪條敞件姐和貢收豪賬秘政各策清三血方市面御，折也吳是石應(yīng)獅收提賬粒款打控掙制作的蜘主忠要亂內(nèi)甲容剛。（槽一菠）召信刑用季標(biāo)旗準(zhǔn)1勢(shì)．泳影眠響敏信神用弦標(biāo)恭準(zhǔn)勤的誓因陷素漏分饒析企嗓業(yè)脂在汪制蝕定鄭或禽選餃擇絨信私用昂標(biāo)病準(zhǔn)內(nèi)時(shí)濃應(yīng)沃考居慮醉三視個(gè)飼因酬素汗：更①馳同章行克業(yè)挨競(jìng)談爭(zhēng)鏈對(duì)扯手陽的顯情具況廊；歐②希企概業(yè)酷承丸擔(dān)揉違竿約封風(fēng)柳險(xiǎn)性的任能蘇力竊；蹈③獄客藥戶確的線資潛信兆程軋度澤。2桌．辛信牌用助標(biāo)逮準(zhǔn)鄉(xiāng)豐的杏確趴立信嗚用予標(biāo)繞準(zhǔn)部的核確重定那是窯通庫過故對(duì)冊(cè)信沿用放標(biāo)室準(zhǔn)護(hù)的喂定稍量俗分美析死進(jìn)座行皮的肅，靠目半的垃在方于涉確斬定剪客拔戶漢拒滔付芹款勝項(xiàng)囑的劇風(fēng)焰險(xiǎn)炊，駁以漏便禿具補(bǔ)體拖確都定暗客煩戶寇的票信度用拌等朝級(jí)浩，落以所作軌為效給眠予宮或伴拒挺絕宮客泊戶洲信成用蹦的食依各據(jù)岡。（贊二娃）悉信程用狂條效件信欄用脅條絡(luò)件可是匠指公企情業(yè)潔要隙求蝦客秤戶仰支奸付崖賒爐銷射賬擦款近的隸條松件堪。鑒一丹般迷包藝?yán)ㄅ_(tái)信怪用場(chǎng)期顆限滲、脹折掌扣份期榮限庭和舟現(xiàn)后金獸折邪扣烈。（鮮三然）西收梳賬扣政靠策收緣瑞賬稿政橡策昌是貝指會(huì)企腔業(yè)舌應(yīng)傳對(duì)謹(jǐn)客藍(lán)戶亞違遮反伴信怖用取政祝策千和碰信評(píng)用暢條戚件量所柏采呼取曬的銀收梨賬掙對(duì)念策皮和鞋措?yún)彩┬?。三老、萌?yīng)丟收嗎賬扭款化投維資乖決乏策（灑一鵝）同信世用蓮政居策松和今信黑用裕條沉件材決左策信怠用濫政剪策五和邀信破用流條跪件鬼的幟改奴變紅，冊(cè)必眼然成會(huì)屠對(duì)淹收渡益憶和序成刊本鞋兩鄙個(gè)構(gòu)方賽面攜產(chǎn)脆生銷影薪響榆。叨因押此伏，銅決粥策謙的忠思泄路在就朗是訪通套過鳴比縫較候信幫用嘗政寸策汁、業(yè)信醫(yī)用牧條鵲件餓調(diào)雜整鉆前尤后河的只收圾益篇和隙成謹(jǐn)本脊的庫變敞動(dòng)兇，貪遵蒜循牢邊閘際畫收懸益狐大付于削邊礎(chǔ)際僻成笛本膽的腫原途則瞇，意作脂出做方要案養(yǎng)的穿優(yōu)盯劣堡選橡擇抱。（瓜二擾）沖客蠅戶業(yè)信木用耍定憂單湖的狹拒蕉絕簡(jiǎn)或垮接載受帆決拌策當(dāng)辯客夏戶筋提逐出抗賒移購菌定吧單蠅時(shí)賭，禽企腐業(yè)賽必盯須孩對(duì)謎此蔽作邊出由拒姨絕未或目接按受犧的秀選嘆擇已。伐決已策題思各路筑為穩(wěn)：取假貍設(shè)鞋接疼受被客套戶這賒葡購朱定沃單桐，北比績(jī)較墓其州所墓獲征得南的稼收否益師與浪可溜能蟲付麥出枕的奪成盛本活代兩價(jià)潛，貍?cè)艏笆沾ㄒ娣Q大缺于暈成刑本聽則帝可喘以握接撇受悲客想戶洋的竿定芹單普；層若病收侵益擾小壺于惠成屑本猜則鏈拒紹絕茂接柱受恭客男戶榴的擔(dān)定槽單正。（迅三浩）填應(yīng)榆收檢賬拖款舊收個(gè)賬辮決帖策當(dāng)鬼客促戶蟻違念約揚(yáng)而貪不肉按乓時(shí)逆或勵(lì)拒返絕半付籃款合時(shí)觀，種企知業(yè)仍就陰必掘須亮依倡據(jù)壁收哀賬相政伙策甲來啟制鋪定劈燕具畝體倚的劍收雙賬鉤方槐案學(xué)，輸以膊盡醫(yī)可近能巾低毫的圾代橫價(jià)麻回君收趟應(yīng)延收架賬總款爬，敘最錦大織限錫度彎地箱減籮少稼壞妙賬攤損些失盈。鎮(zhèn)應(yīng)烤收柴賬蔑款球收枕賬葉決段策奶就稿是孤在狡增簽加蒙的珠收得賬樓費(fèi)存用灰與吼壞挑賬煤損皮失射的胳減賊少叔之蕩間嫩進(jìn)遵行疑利淚弊浪的劉權(quán)伙衡阻。四喘、尚應(yīng)哀收貓賬舉款應(yīng)日誰常攝管呆理（竭一貞）孩建海立營應(yīng)弓收焦賬予款術(shù)收悶現(xiàn)僚控萌制可標(biāo)愚準(zhǔn)漂和賽應(yīng)畜收位賬浴款稅責(zé)筍任盟制1霜．嬸應(yīng)獨(dú)收肚賬冬款顯收書現(xiàn)柳水全平爬控裁制辯標(biāo)口準(zhǔn)2扒．號(hào)實(shí)思行晴限輩額疫、匠限舒時(shí)吵管觀理鵲，詢建杯立藥健被全男收遷款抱崗心位虜責(zé)止任粗制（綿二苦）拌應(yīng)蒜收五賬生款鼠追槳蹤露分筍析（保三旋）冤應(yīng)伙收虹賬竿款簽賬狡齡誰分臣析（哨四傘）鄉(xiāng)豐收份賬斬的爹日始常明管假理（李五州）師壞需賬朋損昏失狂的寧管社理第調(diào)五菜節(jié)享存飲貨偉管信理一彈、烘存量貨垮管岸理捐目糧標(biāo)（吧一擴(kuò)）基存撿貨專的號(hào)功佩能1賞．算儲(chǔ)歲備膀必頭要巨的辱原耳材副料廊和趴在風(fēng)產(chǎn)填品板，奧是喉企描業(yè)節(jié)生平產(chǎn)摟得忠以霞正欄常市進(jìn)銳行變的蘿物霜質(zhì)蟲基壯礎(chǔ)絡(luò)；2矩．咬儲(chǔ)首備賣必炒要紛的甲庫董存附商籠品挖，旦可線以寇滿袋足貢銷捎售蛛；3前．除儲(chǔ)喜備棟必占要兄的攪存侮貨辣（煩保肅險(xiǎn)賄儲(chǔ)拖備急）姑以伍防睬止深供榮、秩銷壩脫武節(jié)定，奧造忠成揭意仗外鴿損女失焦，森如帳運(yùn)鑼輸規(guī)出阿現(xiàn)孤意乳外悼；4你．籌儲(chǔ)侵備準(zhǔn)必們要沉的駐存消貨遞可摟以應(yīng)有財(cái)效鏟降皇低態(tài)采屯購老成頸本烤，匪批京量貓采捷購匆往婦往豬能禾得旅到復(fù)價(jià)家格跳優(yōu)器惠（膏二花）顆存配貨搜成代本1蝕．姨采玩購朱成之本常。植2鑒．浴訂滔貨堪成搜本敏?？?鑼．霞倉賽儲(chǔ)駐成押本皆。二酷、存存益貨俗計(jì)面劃（遭一揉）聰確惰定滅存拒貨的資須金陷占敲用這額青的葵基若本叼方牲法1篇．糕周賄轉(zhuǎn)冠期翁測(cè)融算蠶法存藏貨愧資圖金孩占竿用臣額討＝猛平覽均晨每舊天積周售轉(zhuǎn)勢(shì)額洪×幻玉資凱金鍛周色轉(zhuǎn)眨日很數(shù)2典．衫因隙素籍分跳析評(píng)法存塌貨扛資潔金兆占威用作額哨＝秘（調(diào)上私年壓資然金丑實(shí)率際淚占晴用咱額淹－潑不極合裹理博占潮用吳額蝕）查×繼（蟻1+計(jì)冠劃葬年否度訊產(chǎn)貴銷煙額抬增迫減喂%巴）夾×（員1宴－傻計(jì)胡劃昂年逢度率資戚金奶周臟轉(zhuǎn)什速琴度槽%播）3未．德百次分腹比圓法存傾貨旱資爹金嫂數(shù)等額落＝針計(jì)病劃笨年動(dòng)度岔商戀品以銷洋售渡收北入敏×原計(jì)蚊劃蒼銷荒售神收潤入暖存講貨到資懲金水率（桃二劫）賀儲(chǔ)預(yù)備評(píng)資疼金哨占芳用怎額睬的絹測(cè)儲(chǔ)趕備嗚資攀金立是威指擺企鍛業(yè)閑從坡貨澤幣感資售金鋒購每買納材黑料統(tǒng)物傳資煉開粒始屠至廊投幟入率生奴產(chǎn)順為霜止愈的板整瞞個(gè)因過其程或所竟占記用彎的棉資儀金從。史儲(chǔ)證備次資嚇金隆包畝括慣內(nèi)酷容責(zé)較思多竹，執(zhí)本改節(jié)例以潑原徑材溫料舅為禿例辮，躺說零明見儲(chǔ)撒備使資返金惱的乳測(cè)石定帆方敞法王。啞原奶材挖料革占蓮用破資喚金砍數(shù)呼額壺大劇小性，闖取湖決屢于影計(jì)管劃忠期迎內(nèi)愛原洪材閃料號(hào)平扯均何每極日煮耗復(fù)用商量佳、隔計(jì)全劃授價(jià)夸格煩和軍周鍬轉(zhuǎn)箱天遺數(shù)園三汪個(gè)輩因臟素。（韻三傲）再生輛產(chǎn)偷資德金烘占值用趁額哀的脈測(cè)派定生叛產(chǎn)挨資放金掙是至指刷從洞原榨材掙料蛇投創(chuàng)入鋪開靜始原至轟產(chǎn)現(xiàn)品音完星工膠驗(yàn)滾收鋤入拉庫丹為續(xù)止萄的佛整劇個(gè)埋過亮程萌所驕占蝦用菜的杠資回金憂?？蛏Мa(chǎn)航資啊金旁主妻要灑是邪在籌產(chǎn)腦品炸占查用月資牌金淚，癢其沿計(jì)摘算順公羽式煉為準(zhǔn)：在惑產(chǎn)立品務(wù)占爭(zhēng)用恐資瘡金也＝蠟產(chǎn)捷品襖日簽均歡產(chǎn)濟(jì)量秘×紐奉單演位勒產(chǎn)揚(yáng)品爽計(jì)覺劃同成污本旁×氧在抽產(chǎn)串品吳成雞本諸系捉數(shù)閉×溪生瘋產(chǎn)營周即期（藏四轉(zhuǎn)）丟成回品忘資效金糊占浮用艷額竊的梳測(cè)定定成銷品副資便金鎮(zhèn)是達(dá)指霧產(chǎn)壁成共品給從膨入是庫底開茂始吉至即取候得廳銷擺售而貨靈款凳（輕或夫辦邁理犁票叫據(jù)板貼溝現(xiàn)舍取織得文款論項(xiàng)蜓）礎(chǔ)為屠止謠的羽整柄個(gè)血過咱程替中孕所圾占標(biāo)用促的股資漏金澆。騎其舌計(jì)菊算貨公揀式雷為吉：成別品淚資容金妥占撕用汽額撿＝詠計(jì)荷劃懸期耐產(chǎn)厚成賢品仁日承均渾產(chǎn)寨量衰×折單秋位笑產(chǎn)警品扶計(jì)斃劃米成詳本引×過產(chǎn)評(píng)成巡壽品赤資糧金緩周蚊轉(zhuǎn)況天剩數(shù)三繳、渴存截貨步?jīng)Q扣策影貢響廉存紙貨描成嘴本墨因授素斑很菜多蜻，知先撤從態(tài)簡(jiǎn)領(lǐng)單慣因噸素租研舌究成著使手愛，惑然蜘后獸逐魔步奇擴(kuò)乒展犁到凈復(fù)臭雜偉因向素蔥，衫以早便蜂建陷立喬數(shù)漆學(xué)序分幫析沖模匠型溜。（擊一匠）