《深圳證券交易所上市公司信息披露指引第5號(hào)-交易與關(guān)聯(lián)交易》

深圳證券交易所關(guān)于發(fā)布《深圳證券交易所上市公司信息披露指引第5號(hào)--交易與關(guān)聯(lián)交易》的通知（深證上〔2020〕451號(hào)）各市場(chǎng)參與人：為進(jìn)一步規(guī)范上市公司交易與關(guān)聯(lián)交易信息披露行為，優(yōu)化完善規(guī)則體系，提升規(guī)則適用效能，降低市場(chǎng)主體負(fù)擔(dān)，充分激發(fā)市場(chǎng)活力，本所結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐和調(diào)研情況，制定了《深圳證券交易所上市公司信息披露指引第5號(hào)--交易與關(guān)聯(lián)交易》，現(xiàn)予以發(fā)布，自發(fā)布之日起施行。本所《主板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第2號(hào)--交易和關(guān)聯(lián)交易（2018年3月修訂）》《主板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第6號(hào)--資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)事宜》《主板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第8號(hào)--上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作投資（2017年10月修訂）》《中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第11號(hào)：土地使用權(quán)及股權(quán)競(jìng)拍事項(xiàng)》《中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第12號(hào)：上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作投資（2017年10月修訂）》《創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第21號(hào)：上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作事項(xiàng)（2017年10月修訂）》同時(shí)廢止。特此通知附件：1．深圳證券交易所上市公司信息披露指引第5號(hào)--交易與關(guān)聯(lián)交易2．關(guān)于《深圳證券交易所上市公司信息披露指引第5號(hào)--交易與關(guān)聯(lián)交易》的起草說明深圳證券交易所2020年5月29日附件1深圳證券交易所上市公司信息披露指引第5號(hào)--交易與關(guān)聯(lián)交易第一章總則第一條為規(guī)范上市公司交易與關(guān)聯(lián)交易信息披露行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國公司法》（以下簡(jiǎn)稱《公司法》）、《中華人民共和國證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）等法律法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件，以及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》（以下統(tǒng)稱《股票上市規(guī)則》）等業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本指引。第二條上市公司發(fā)生《股票上市規(guī)則》規(guī)定的交易與關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)適用本指引。第三條上市公司應(yīng)當(dāng)建立健全交易與關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部控制制度，明確交易與關(guān)聯(lián)交易的決策權(quán)限和審議程序，并在關(guān)聯(lián)交易審議過程中嚴(yán)格實(shí)施關(guān)聯(lián)董事和關(guān)聯(lián)股東回避表決制度。第四條上市公司交易與關(guān)聯(lián)交易行為應(yīng)當(dāng)合法合規(guī)，不得隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，不得將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化。相關(guān)交易與關(guān)聯(lián)交易不得存在導(dǎo)致或者可能導(dǎo)致上市公司出現(xiàn)被控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人非經(jīng)營性資金占用、為關(guān)聯(lián)人違規(guī)提供擔(dān)?；蛘咂渌魂P(guān)聯(lián)人侵占利益的情形。第二章一般規(guī)定第五條上市公司交易或關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定適用連續(xù)十二個(gè)月累計(jì)計(jì)算原則。上市公司已披露但未履行股東大會(huì)審議程序的交易或關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，仍應(yīng)當(dāng)納入累計(jì)計(jì)算范圍以確定須履行的審議程序。上市公司交易或關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)因適用連續(xù)十二個(gè)月累計(jì)計(jì)算原則達(dá)到披露標(biāo)準(zhǔn)的，可以僅將本次交易或關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)按照相關(guān)要求披露，并在公告中簡(jiǎn)要說明前期累計(jì)未達(dá)到披露標(biāo)準(zhǔn)的交易或關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。上市公司交易或關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)因適用連續(xù)十二個(gè)月累計(jì)計(jì)算原則須提交股東大會(huì)審議的，可以僅將本次交易或關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)提交股東大會(huì)審議，并在公告中簡(jiǎn)要說明前期未履行股東大會(huì)審議程序的交易或關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。第六條上市公司在審議交易或關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)了解交易標(biāo)的真實(shí)狀況和交易對(duì)方誠信紀(jì)錄、資信狀況、履約能力等，根據(jù)充分的定價(jià)依據(jù)確定交易價(jià)格，重點(diǎn)關(guān)注是否存在交易標(biāo)的狀況不清、交易對(duì)方情況不明朗、交易價(jià)格未確定等問題，并按照《股票上市規(guī)則》的要求聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)交易標(biāo)的進(jìn)行審計(jì)或者評(píng)估。第七條除《股票上市規(guī)則》規(guī)定的情形外，上市公司依據(jù)其公司章程或其他規(guī)定，以及上市公司自愿提交股東大會(huì)審議的交易或關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，原則上仍應(yīng)當(dāng)適用《股票上市規(guī)則》有關(guān)審計(jì)或者評(píng)估的要求。涉及關(guān)聯(lián)交易的，還應(yīng)當(dāng)披露獨(dú)立董事的事前認(rèn)可情況和發(fā)表的獨(dú)立意見。若無法按照《股票上市規(guī)則》對(duì)交易標(biāo)的進(jìn)行審計(jì)或者評(píng)估的，應(yīng)當(dāng)提供第三方出具的關(guān)于交易標(biāo)的價(jià)值的相關(guān)佐證材料。第八條上市公司購買或出售交易標(biāo)的少數(shù)股權(quán)，達(dá)到須提交股東大會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)交易標(biāo)的最近一年又一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)。如因上市公司在交易前后均無法對(duì)交易標(biāo)的形成控制、共同控制或重大影響等客觀原因，導(dǎo)致確實(shí)無法對(duì)交易標(biāo)的最近一年又一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)或者提供相應(yīng)審計(jì)報(bào)告的，上市公司可以充分披露相關(guān)情況并向本所申請(qǐng)豁免。第九條上市公司或其關(guān)聯(lián)人因參與面向不特定對(duì)象的公開招標(biāo)、公開拍賣（不含邀標(biāo)等受限方式）等行為導(dǎo)致公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的，可以向本所申請(qǐng)豁免履行關(guān)聯(lián)交易相關(guān)審議程序，但仍應(yīng)當(dāng)履行信息披露義務(wù)，并按照《股票上市規(guī)則》的規(guī)定履行交易相關(guān)審議程序。第十條上市公司向關(guān)聯(lián)人購買資產(chǎn)，按照規(guī)定須提交股東大會(huì)審議且成交價(jià)格相比交易標(biāo)的賬面值溢價(jià)超過100％的，如交易對(duì)方未提供在一定期限內(nèi)交易標(biāo)的盈利擔(dān)?；蛘哐a(bǔ)償承諾、或者交易標(biāo)的回購承諾，上市公司應(yīng)當(dāng)說明具體原因，是否采取相關(guān)保障措施，是否有利于保護(hù)上市公司和中小股東利益。第十一條上市公司因合并報(bào)表范圍發(fā)生變更等情況導(dǎo)致新增關(guān)聯(lián)人的，在發(fā)生變更前與該關(guān)聯(lián)人已簽訂協(xié)議且正在履行的交易事項(xiàng)可免于履行關(guān)聯(lián)交易相關(guān)審議程序，不適用關(guān)聯(lián)交易連續(xù)十二個(gè)月累計(jì)計(jì)算原則，但應(yīng)當(dāng)在相關(guān)公告中予以充分披露，此后新增的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)按照《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定披露并履行相應(yīng)程序。上市公司因合并報(bào)表范圍發(fā)生變更等情況導(dǎo)致形成關(guān)聯(lián)擔(dān)保的不適用前款規(guī)定。第十二條上市公司因購買資產(chǎn)將導(dǎo)致交易完成后上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人對(duì)上市公司形成非經(jīng)營性資金占用的，應(yīng)當(dāng)在交易或關(guān)聯(lián)交易公告中明確解決方案，并在相關(guān)交易或關(guān)聯(lián)交易實(shí)施完成前解決。上市公司因出售資產(chǎn)將導(dǎo)致交易完成后上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人對(duì)上市公司形成非經(jīng)營性資金占用的，應(yīng)當(dāng)在交易或關(guān)聯(lián)交易公告中明確解決方案，并在相關(guān)交易或關(guān)聯(lián)交易實(shí)施完成前或最近一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告截止日前解決。第十三條上市公司處于持續(xù)督導(dǎo)期的，保薦人應(yīng)當(dāng)持續(xù)監(jiān)督核查上市公司交易或關(guān)聯(lián)交易行為，根據(jù)《深圳證券交易所上市公司保薦工作指引》的相關(guān)規(guī)定對(duì)交易或關(guān)聯(lián)交易相關(guān)事項(xiàng)發(fā)表意見，發(fā)現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)督促上市公司披露并報(bào)告本所。上市公司或本所認(rèn)為有必要的，上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)保薦人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對(duì)交易或關(guān)聯(lián)交易相關(guān)事項(xiàng)發(fā)表意見。第三章交易與關(guān)聯(lián)交易的審議和披露第一節(jié)財(cái)務(wù)公司關(guān)聯(lián)交易第十四條上市公司與存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司（以下簡(jiǎn)稱財(cái)務(wù)公司）以及上市公司控股的財(cái)務(wù)公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生存款、貸款等金融業(yè)務(wù)的，相關(guān)財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，且相關(guān)財(cái)務(wù)公司的基本財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)符合中國人民銀行、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定。如上市公司通過不具備相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)的財(cái)務(wù)公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，構(gòu)成關(guān)聯(lián)人非經(jīng)營性資金占用的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告本所并按照規(guī)定及時(shí)予以解決。第十五條上市公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生涉及財(cái)務(wù)公司的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)簽訂金融服務(wù)協(xié)議，并作為單獨(dú)議案提交董事會(huì)或者股東大會(huì)審議并披露。金融服務(wù)協(xié)議超過三年的，應(yīng)當(dāng)每三年重新履行審議程序和信息披露義務(wù)。第十六條針對(duì)涉及財(cái)務(wù)公司的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，上市公司應(yīng)當(dāng)對(duì)財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營資質(zhì)、業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估，出具風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，并作為單獨(dú)議案提交董事會(huì)審議并披露。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告應(yīng)至少包括財(cái)務(wù)公司及其業(yè)務(wù)的合法合規(guī)情況、是否存在違反《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》等規(guī)定情形、經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近一年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估措施等內(nèi)容。第十七條針對(duì)涉及財(cái)務(wù)公司的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，上市公司應(yīng)當(dāng)制定以保障資金安全性為目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，分析可能出現(xiàn)的影響上市公司資金安全的風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提出解決措施及資金保全方案并明確相應(yīng)責(zé)任人，作為單獨(dú)議案提交董事會(huì)審議并披露。關(guān)聯(lián)交易存續(xù)期間，如出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案確定的風(fēng)險(xiǎn)情形，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以披露，并積極采取措施保障上市公司利益。第十八條上市公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)財(cái)務(wù)公司的資質(zhì)、關(guān)聯(lián)交易的必要性、公允性以及對(duì)上市公司的影響等發(fā)表意見，并對(duì)金融服務(wù)協(xié)議的合理性、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告的公正性、風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案的充分性和可行性等發(fā)表意見。第十九條上市公司與存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的財(cái)務(wù)公司以及上市公司控股的財(cái)務(wù)公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生存款、貸款等金融業(yè)務(wù)的，以存款或貸款本金及相關(guān)利息金額為標(biāo)準(zhǔn)適用《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定。第二十條上市公司與存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的財(cái)務(wù)公司或上市公司控股的財(cái)務(wù)公司與關(guān)聯(lián)人之間頻繁發(fā)生存款、貸款、授信或其他金融業(yè)務(wù)的，上市公司可以對(duì)未來十二個(gè)月內(nèi)擬與關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的金融業(yè)務(wù)按照以下類別進(jìn)行合理預(yù)計(jì)后提交股東大會(huì)審議授權(quán)，并在定期報(bào)告中持續(xù)披露實(shí)際發(fā)生情況：（一）預(yù)計(jì)未來十二個(gè)月每日最高存款限額、存款利率范圍；（二）預(yù)計(jì)未來十二個(gè)月貸款額度、貸款利率范圍；（三）預(yù)計(jì)未來十二個(gè)月授信總額、其他金融業(yè)務(wù)額度等。上市公司與非同一控制下的不同關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的上述金融業(yè)務(wù)規(guī)模應(yīng)當(dāng)分別預(yù)計(jì)。上市公司與關(guān)聯(lián)人簽訂金融服務(wù)協(xié)議約定每年度各類金融業(yè)務(wù)規(guī)模，并按照規(guī)定提交股東大會(huì)審議，且協(xié)議期間財(cái)務(wù)公司不存在違法違規(guī)、業(yè)務(wù)違約、資金安全性和可收回性難以保障等可能損害上市公司利益或風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案確定的風(fēng)險(xiǎn)情形的，上市公司可免于按照前兩款規(guī)定再次履行相關(guān)審議程序，但仍應(yīng)當(dāng)履行信息披露義務(wù)，并就財(cái)務(wù)公司的合規(guī)經(jīng)營情況和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況、資金安全性和可收回性，以及不存在其他風(fēng)險(xiǎn)情形等予以充分說明。本所可以視具體情況，要求上市公司按照前兩款規(guī)定履行審議程序。第二十一條上市公司應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中持續(xù)披露涉及財(cái)務(wù)公司的關(guān)聯(lián)交易情況，每半年提交風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)評(píng)估報(bào)告，并與半年度報(bào)告、年度報(bào)告同時(shí)披露。為上市公司提供審計(jì)服務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)每年度提交涉及財(cái)務(wù)公司關(guān)聯(lián)交易的存款、貸款等金融業(yè)務(wù)的專項(xiàng)說明，按照存款、貸款等金融業(yè)務(wù)的類別統(tǒng)計(jì)每年度的發(fā)生額、余額，并與年度報(bào)告同時(shí)披露。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)結(jié)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專項(xiàng)說明，就涉及財(cái)務(wù)公司的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)是否公平、是否損害上市公司利益等發(fā)表明確意見并披露。第二節(jié)關(guān)聯(lián)共同投資第二十二條上市公司與關(guān)聯(lián)人共同投資，向共同投資的企業(yè)（含上市公司控股子公司）增資、減資，或通過增資、購買非關(guān)聯(lián)人投資份額而形成與關(guān)聯(lián)人共同投資或增加投資份額的，應(yīng)當(dāng)以上市公司的投資、增資、減資、購買發(fā)生額作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，適用《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定。第二十三條上市公司關(guān)聯(lián)人單方面向上市公司控制的企業(yè)增資或受讓其他股東的股權(quán)或投資份額等，涉及本指引有關(guān)放棄權(quán)利情形的，應(yīng)當(dāng)適用本指引放棄權(quán)利的相關(guān)規(guī)定。不涉及放棄權(quán)利情形的，應(yīng)當(dāng)參照本指引放棄權(quán)利相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)及時(shí)披露，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)充分說明未參與增資或收購的原因，并分析該事項(xiàng)對(duì)公司的影響。第二十四條上市公司關(guān)聯(lián)人單方面向上市公司參股企業(yè)增資或受讓其他股東的股權(quán)或投資份額等，涉及本指引有關(guān)放棄權(quán)利情形的，應(yīng)當(dāng)適用本指引放棄權(quán)利的相關(guān)規(guī)定。不涉及放棄權(quán)利情形，但是可能對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果構(gòu)成重大影響或?qū)е律鲜泄九c參股企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系發(fā)生變化的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)充分說明未參與增資或收購的原因，并分析該事項(xiàng)對(duì)公司的影響。第二十五條上市公司及其關(guān)聯(lián)人向上市公司控制的關(guān)聯(lián)共同投資企業(yè)以同等對(duì)價(jià)同比例現(xiàn)金增資，達(dá)到須提交股東大會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)的，可免于按照《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行審計(jì)或者評(píng)估。第三節(jié)與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資及合作第二十六條上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同設(shè)立并購基金或產(chǎn)業(yè)基金等投資基金（以下簡(jiǎn)稱投資基金，組織形式包括但不限于公司制、普通合伙、有限合伙等）、認(rèn)購專業(yè)投資機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的投資基金份額，與上述投資基金進(jìn)行后續(xù)資產(chǎn)交易，以及上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)簽訂戰(zhàn)略合作、市值管理、財(cái)務(wù)顧問、業(yè)務(wù)咨詢等合作協(xié)議（以下簡(jiǎn)稱合作協(xié)議），適用本節(jié)規(guī)定。本節(jié)所稱專業(yè)投資機(jī)構(gòu)是指私募基金、基金管理公司、證券公司、資產(chǎn)管理公司及證券投資咨詢機(jī)構(gòu)等專業(yè)從事投資業(yè)務(wù)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。上市公司控股股東、實(shí)際控制人、持股5％以上的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，涉及向上市公司購買或轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等相關(guān)安排的，參照本節(jié)規(guī)定執(zhí)行。上市公司因?qū)嵤┳C券發(fā)行、權(quán)益變動(dòng)、股權(quán)激勵(lì)等事項(xiàng)按照相關(guān)規(guī)定與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂財(cái)務(wù)顧問、業(yè)務(wù)咨詢等合作協(xié)議，或者以資金管理、投資理財(cái)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等投融資活動(dòng)為日常經(jīng)營業(yè)務(wù)的上市公司涉及本節(jié)規(guī)定的共同投資及合作事項(xiàng)的，可免于適用本節(jié)規(guī)定。第二十七條上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資，無論參與金額大小均應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露，并以其承擔(dān)的最大損失金額，參照上市公司對(duì)外投資相關(guān)規(guī)定履行相應(yīng)的審議程序，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易的還應(yīng)當(dāng)履行關(guān)聯(lián)交易審議程序。上述“最大損失金額”，應(yīng)當(dāng)以上市公司因本次投資可能損失的投資總額、股份權(quán)益或承擔(dān)其他責(zé)任可能導(dǎo)致的損失金額的較高者為準(zhǔn)。第二十八條上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)公告，并向本所報(bào)備有關(guān)協(xié)議。公告內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括專業(yè)投資機(jī)構(gòu)基本情況、關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益關(guān)系說明、投資基金的具體情況、管理模式、投資模式和利益分配方式，并說明對(duì)上市公司的影響和存在的風(fēng)險(xiǎn)，是否可能導(dǎo)致同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或關(guān)聯(lián)交易等。如上市公司控股股東、實(shí)際控制人、持股5％以上的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員參與投資基金份額認(rèn)購、在有關(guān)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)或者投資基金中任職的，還應(yīng)當(dāng)在公告中說明具體情況。第二十九條上市公司將超募資金用于永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金后的十二個(gè)月內(nèi)，不得與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資。上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的投資基金，或者市場(chǎng)化運(yùn)作的貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金和扶貧公益基金等投資基金，不適用前款規(guī)定。第三十條上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資，發(fā)生以下情形時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)進(jìn)展情況：（一）擬參與設(shè)立或認(rèn)購份額的投資基金募集完畢或募集失??；（二）投資基金完成備案登記（如涉及）；（三）投資基金進(jìn)行對(duì)上市公司具有重大影響的投資或資產(chǎn)收購事項(xiàng)；（四）投資基金發(fā)生重大變更事項(xiàng)或投資運(yùn)作出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)事件，可能會(huì)對(duì)上市公司造成較大影響。第三十一條上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)簽訂合作協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)披露專業(yè)投資機(jī)構(gòu)基本情況、與上市公司存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益關(guān)系，并完整披露合作協(xié)議主要條款、專業(yè)投資機(jī)構(gòu)提供服務(wù)內(nèi)容等。上市公司應(yīng)當(dāng)完整披露與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)簽訂的各項(xiàng)協(xié)議，并承諾不存在其他未披露的協(xié)議。第三十二條上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)簽訂合作協(xié)議，發(fā)生以下情形時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)進(jìn)展情況：（一）完成合作協(xié)議約定的各項(xiàng)主要義務(wù)或計(jì)劃安排；（二）根據(jù)合作協(xié)議籌劃對(duì)公司有重大影響的事項(xiàng)；（三）合作協(xié)議發(fā)生重大變更或提前終止。第三十三條上市公司與專業(yè)機(jī)構(gòu)存在前述共同投資及合作事項(xiàng)，又購買其直接、間接持有或推薦的交易標(biāo)的，除按照法律、法規(guī)、部門規(guī)章及本所《股票上市規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定進(jìn)行信息披露外，還應(yīng)當(dāng)披露該專業(yè)投資機(jī)構(gòu)及其控制的其他主體，管理的全部基金、信托、資產(chǎn)管理計(jì)劃等產(chǎn)品在交易標(biāo)的中持有的股份或投資份額情況，最近六個(gè)月內(nèi)買賣上市公司股票情況，與上市公司及交易標(biāo)的存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系及其他利益關(guān)系等情況。第三十四條上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資及合作事項(xiàng)的籌劃和實(shí)施過程中，應(yīng)當(dāng)建立有效的防范利益輸送與利益沖突的機(jī)制，健全信息隔離制度，不得從事內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、虛假陳述等違法違規(guī)行為。第三十五條上市公司應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告披露與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資及合作事項(xiàng)進(jìn)展情況。第四節(jié)融資類交易第三十六條上市公司發(fā)生與他人簽訂資產(chǎn)出售及回購一攬子協(xié)議，或者先放棄優(yōu)先認(rèn)購權(quán)后收購股權(quán)的一攬子協(xié)議等以獲取融資為目的的行為，在資產(chǎn)出售（放棄權(quán)利）行為發(fā)生前應(yīng)當(dāng)按照《股票上市規(guī)則》及本指引的相關(guān)規(guī)定履行審議程序并披露。上市公司在資產(chǎn)出售或者放棄權(quán)利時(shí)已經(jīng)充分披露回購義務(wù)且履行相應(yīng)審議程序的，此后按照原協(xié)議履行回購義務(wù)時(shí)，可不再次履行相應(yīng)審議程序，但應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露進(jìn)展情況。若上市公司未按照原協(xié)議履行回購義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)說明原因，并以放棄回購所涉及金額與相關(guān)資產(chǎn)的評(píng)估值較高者為標(biāo)準(zhǔn)履行相應(yīng)審議程序和信息披露義務(wù)。第三十七條上市公司開展保理或者售后租回業(yè)務(wù)涉及出售應(yīng)收賬款或其他資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)按照《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定履行相應(yīng)審議程序和信息披露義務(wù)。第五節(jié)日常關(guān)聯(lián)交易第三十八條上市公司根據(jù)《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定對(duì)日常關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行預(yù)計(jì)應(yīng)當(dāng)區(qū)分交易類型、產(chǎn)品類別以及交易對(duì)方等分別進(jìn)行預(yù)計(jì)。若關(guān)聯(lián)人數(shù)量眾多，上市公司難以披露全部關(guān)聯(lián)人信息的，在充分說明原因的情況下可簡(jiǎn)化披露，其中預(yù)計(jì)與單一法人主體發(fā)生交易金額達(dá)到《股票上市規(guī)則》規(guī)定披露標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示預(yù)計(jì)交易金額及關(guān)聯(lián)人信息，其他法人主體可以同一控制為口徑合并列示上述信息。第三十九條上市公司對(duì)日常關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行預(yù)計(jì)，在適用關(guān)于實(shí)際執(zhí)行超出預(yù)計(jì)金額的規(guī)定時(shí)，以同一控制下的各個(gè)關(guān)聯(lián)人與上市公司實(shí)際發(fā)生的各類關(guān)聯(lián)交易合計(jì)金額與對(duì)應(yīng)的預(yù)計(jì)總金額進(jìn)行比較。非同一控制下的不同關(guān)聯(lián)人與上市公司的關(guān)聯(lián)交易金額不合并計(jì)算。第四十條上市公司委托關(guān)聯(lián)人銷售公司生產(chǎn)或者經(jīng)營的各種產(chǎn)品、商品，或者受關(guān)聯(lián)人委托代為銷售其生產(chǎn)或者經(jīng)營的各種產(chǎn)品、商品的，除采取買斷式委托方式的情形外，可以按照合同期內(nèi)應(yīng)支付或者收取的委托代理費(fèi)為標(biāo)準(zhǔn)適用《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定。第六節(jié)放棄權(quán)利第四十一條本節(jié)所稱放棄權(quán)利，是指除行政劃撥、司法裁決等情形外，上市公司主動(dòng)放棄對(duì)其控股或參股的公司、非公司制主體及其他合作項(xiàng)目等所擁有以下權(quán)利的行為：（一）放棄《公司法》規(guī)定的優(yōu)先購買權(quán)；（二）放棄《公司法》規(guī)定的優(yōu)先認(rèn)繳出資權(quán)利；（三）放棄《合伙企業(yè)法》規(guī)定的優(yōu)先購買權(quán)；（四）放棄公司章程或協(xié)議約定的相關(guān)優(yōu)先權(quán)利；（五）其他放棄合法權(quán)利的情形。第四十二條上市公司直接或者間接放棄控股子公司股權(quán)的優(yōu)先購買或認(rèn)繳出資等權(quán)利，導(dǎo)致合并報(bào)表范圍發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)以該控股子公司的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)適用《股票上市規(guī)則》交易或關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)規(guī)定。上市公司放棄或部分放棄控股子公司或者參股公司股權(quán)的優(yōu)先購買或認(rèn)繳出資等權(quán)利，未導(dǎo)致合并報(bào)表范圍發(fā)生變更，但對(duì)該公司權(quán)益比例下降的，應(yīng)當(dāng)以所持權(quán)益變動(dòng)比例計(jì)算的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)與實(shí)際受讓或出資金額的較高者作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)適用《股票上市規(guī)則》交易或關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)規(guī)定。上市公司對(duì)其下屬非公司制主體、合作項(xiàng)目等放棄或部分放棄優(yōu)先購買或認(rèn)繳出資等權(quán)利的，參照適用前兩款規(guī)定。第四十三條對(duì)于未達(dá)到相關(guān)金額標(biāo)準(zhǔn)，但上市公司董事會(huì)或本所認(rèn)為放棄權(quán)利可能對(duì)上市公司構(gòu)成重大影響的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)履行信息披露義務(wù)。第四章資產(chǎn)評(píng)估第四十四條上市公司重大交易或關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)涉及資產(chǎn)評(píng)估事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組報(bào)告書或其他相關(guān)公告中披露評(píng)估機(jī)構(gòu)名稱、評(píng)估基準(zhǔn)日、評(píng)估方法，并以評(píng)估前后對(duì)照的方式列示評(píng)估結(jié)果。評(píng)估報(bào)告利用其他機(jī)構(gòu)報(bào)告的，上市公司應(yīng)當(dāng)參照前款規(guī)定披露其他機(jī)構(gòu)報(bào)告的上述信息。第四十五條提交股東大會(huì)審議的交易或關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)涉及的交易標(biāo)的評(píng)估值與賬面值相比增值或減值超過100％，或者與過去三年內(nèi)歷史交易價(jià)格差異超過100％的，上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所采用的不同評(píng)估方法分別按照本章相關(guān)要求詳細(xì)披露其原因及評(píng)估結(jié)果的推算過程。上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的選聘、評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)和評(píng)估結(jié)論的合理性發(fā)表明確意見。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)選聘評(píng)估機(jī)構(gòu)的程序、評(píng)估機(jī)構(gòu)的勝任能力、評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)和評(píng)估結(jié)論的合理性發(fā)表明確意見。上市公司或本所認(rèn)為有必要的，評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采用同行業(yè)市盈率法、市凈率法等其他估值方法對(duì)評(píng)估結(jié)論進(jìn)行驗(yàn)證，出具核查意見，并予以披露。第四十六條采用收益法進(jìn)行評(píng)估的，上市公司應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露價(jià)值分析原理、計(jì)算模型及采用的折現(xiàn)率等重要評(píng)估參數(shù)，預(yù)期各年度收益或現(xiàn)金流量等重要評(píng)估依據(jù)，充分說明有關(guān)參數(shù)、評(píng)估依據(jù)確定的理由。評(píng)估報(bào)告所采用的預(yù)期產(chǎn)品產(chǎn)銷量、銷售價(jià)格、收益或現(xiàn)金流量等評(píng)估依據(jù)與評(píng)估標(biāo)的已實(shí)現(xiàn)的歷史數(shù)據(jù)存在重大差異或與有關(guān)變動(dòng)趨勢(shì)相背離的，上市公司應(yīng)當(dāng)詳細(xì)解釋該評(píng)估依據(jù)的合理性，提供相關(guān)證明材料，并予以披露。相關(guān)資產(chǎn)在后續(xù)經(jīng)營過程中，可能受到國家法律法規(guī)更加嚴(yán)格的規(guī)制，或者受到自然因素、經(jīng)濟(jì)因素、技術(shù)因素的嚴(yán)重制約等，導(dǎo)致相關(guān)評(píng)估標(biāo)的在未來年度能否實(shí)現(xiàn)預(yù)期收入、收益或現(xiàn)金流量存在重大不確定性的，上市公司應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露相應(yīng)解決措施，并充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。第四十七條采用市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估的，上市公司應(yīng)當(dāng)明確說明評(píng)估標(biāo)的存在活躍市場(chǎng)、相似參照物、可比量化指標(biāo)和技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)等情況，詳細(xì)披露具有合理比較基礎(chǔ)的可比交易案例，以及根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、交易條件、行業(yè)狀況的變化，和評(píng)估標(biāo)的收益能力、競(jìng)爭(zhēng)能力、技術(shù)水平、地理位置、時(shí)間因素等對(duì)可比交易案例作出的調(diào)整，從而得出評(píng)估結(jié)論的過程。第四十八條采用成本法進(jìn)行評(píng)估的，上市公司應(yīng)當(dāng)充分披露重置成本中重大成本項(xiàng)目的構(gòu)成情況，現(xiàn)行價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)與原始成本存在重大差異的，還應(yīng)當(dāng)詳細(xì)解釋其原因。第四十九條采用多種評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估，并按照一定的價(jià)值分析原理或計(jì)算模型等方法綜合確定交易標(biāo)的評(píng)估值的，上市公司還應(yīng)當(dāng)充分披露該等方法的合理性及其理由。第五十條評(píng)估基準(zhǔn)日至相關(guān)評(píng)估結(jié)果披露日期間，發(fā)生可能對(duì)評(píng)估結(jié)論產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)的，上市公司應(yīng)當(dāng)充分披露相關(guān)事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響程度，必要時(shí)上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)就此出具專業(yè)意見。第五十一條上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)上述具體情況，結(jié)合資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書“特別事項(xiàng)說明”的相關(guān)事項(xiàng)，在重大資產(chǎn)重組報(bào)告書或其他相關(guān)公告中充分提示資產(chǎn)評(píng)估事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)。第五章附則第五十二條上市公司及有關(guān)各方違反本指引規(guī)定，本所可以采取開展現(xiàn)場(chǎng)檢查、提請(qǐng)中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)核查等措施，并視情況對(duì)上市公司及相關(guān)當(dāng)事人采取自律監(jiān)管措施或者予以紀(jì)律處分。第五十三條本指引由本所負(fù)責(zé)解釋。第五十四條本指引自發(fā)布之日起施行。本所《主板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第2號(hào)－－交易和關(guān)聯(lián)交易（2018年3月修訂）》《主板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第6號(hào)－－資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)事宜》《主板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第8號(hào)－－上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作投資（2017年10月修訂）》《中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第11號(hào)：土地使用權(quán)及股權(quán)競(jìng)拍事項(xiàng)》《中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第12號(hào)：上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作投資（2017年10月修訂）》《創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第21號(hào)：上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作事項(xiàng)（2017年10月修訂）》同時(shí)廢止。附件2關(guān)于《深圳證券交易所上市公司信息披露指引第5號(hào)－－交易與關(guān)聯(lián)交易》的起草說明為進(jìn)一步規(guī)范上市公司交易與關(guān)聯(lián)交易信息披露行為，優(yōu)化完善規(guī)則體系，提升規(guī)則適用效能，降低市場(chǎng)主體負(fù)擔(dān)，充分激發(fā)市場(chǎng)活力，本所結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐和調(diào)研情況，起草了《深圳證券交易所上市公司信息披露指引第5號(hào)－－交易與關(guān)聯(lián)交易》（以下簡(jiǎn)稱《交易指引》）。一、起草背景近年來，上市公司交易與關(guān)聯(lián)交易模式創(chuàng)新迭出且日趨復(fù)雜，為持續(xù)規(guī)范上市公司交易與關(guān)聯(lián)交易行為，本所陸續(xù)發(fā)布修訂《主板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第2號(hào)－－交易和關(guān)聯(lián)交易》（以下簡(jiǎn)稱《2號(hào)備忘錄》）、《主板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第6號(hào)－－資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)事宜》（以下簡(jiǎn)稱《6號(hào)備忘錄》）、《中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第11號(hào)：土地使用權(quán)及股權(quán)競(jìng)拍事項(xiàng)》（以下簡(jiǎn)稱《11號(hào)備忘錄》），以及《主板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第8號(hào)－－上市公司與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作投資》等各板塊與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作投資備忘錄等，構(gòu)建較為全面的自律監(jiān)管規(guī)則體系，有效引導(dǎo)上市公司規(guī)范交易與關(guān)聯(lián)交易信息披露行為。本次起草《交易指引》的主要考慮如下：一是優(yōu)化完善規(guī)則體系。2019年以來，本所全面啟動(dòng)自律監(jiān)管規(guī)則體系的適應(yīng)性評(píng)估與修訂工作，致力于構(gòu)建結(jié)構(gòu)層次清晰、適應(yīng)創(chuàng)新發(fā)展的規(guī)則體系。本次起草《交易指引》是優(yōu)化自律監(jiān)管規(guī)則體系的系列工作部署，通過系統(tǒng)梳理交易與關(guān)聯(lián)交易相關(guān)規(guī)則，把規(guī)范領(lǐng)域相似的規(guī)定予以分類整合，解決規(guī)則體系分散、監(jiān)管要求不一等問題，做規(guī)則“瘦身”，提高規(guī)則便利性與統(tǒng)一性。二是著力降低市場(chǎng)主體負(fù)擔(dān)。本次《交易指引》以投資者需求為導(dǎo)向，兼顧執(zhí)行成本與效率，善于做“減法”，將原有部分不符合現(xiàn)行監(jiān)管需要、過于增加上市公司負(fù)擔(dān)等規(guī)定予以優(yōu)化，著力降低市場(chǎng)主體負(fù)擔(dān)，充分激發(fā)市場(chǎng)活力。三是進(jìn)一步明晰監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。交易與關(guān)聯(lián)交易形式較為復(fù)雜，原有部分規(guī)則可能僅作原則規(guī)定，無法全面覆蓋預(yù)計(jì)出現(xiàn)的各種情形。本次《交易指引》對(duì)市場(chǎng)關(guān)注多、呼聲高的交易與關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行梳理分析，優(yōu)化完善相關(guān)規(guī)則，進(jìn)一步明晰監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，致力提升規(guī)則適用效能。二、主要內(nèi)容《交易指引》共五章五十四條，包括總則、一般規(guī)定、交易與關(guān)聯(lián)交易的審議和披露、資產(chǎn)評(píng)估以及附則等章節(jié)?！翱倓t”部分共四條，包括立規(guī)宗旨及依據(jù)、適用范圍、基本制度、合法合規(guī)要求等；“一般規(guī)定”部分共九條，主要明確累計(jì)計(jì)算原則適用標(biāo)準(zhǔn)、審議關(guān)注點(diǎn)、自行提交股東大會(huì)審議事項(xiàng)要求、少數(shù)股權(quán)交易豁免、關(guān)聯(lián)交易審議豁免、高溢價(jià)購買資產(chǎn)特別規(guī)定、新增關(guān)聯(lián)人交易事項(xiàng)、資金占用解決期限、保薦人職責(zé)等具體要求；“交易與關(guān)聯(lián)交易的審議和披露”部分共三十條，重點(diǎn)闡述財(cái)務(wù)公司關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)共同投資、與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資及合作、融資類交易、日常關(guān)聯(lián)交易和放棄權(quán)利等方面的審議程序和披露要求；“資產(chǎn)評(píng)估”部分共八條，涵蓋資產(chǎn)評(píng)估基本披露內(nèi)容、特別交易事項(xiàng)核查和披露要求、期后事項(xiàng)披露、風(fēng)險(xiǎn)揭示等；“附則”部分共三條，包括監(jiān)督管理、規(guī)則解釋權(quán)、實(shí)施安排和廢止規(guī)則等。三、主要變化相較于前期規(guī)則，本次《交易指引》主要變化如下：（一）完善規(guī)則體系，做規(guī)則“瘦身”，提高使用便利第一，優(yōu)化規(guī)則體系結(jié)構(gòu)。以原《2號(hào)備忘錄》為主干，一方面，整合納入原《6號(hào)備忘錄》《11號(hào)備忘錄》有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估與土地競(jìng)拍、各板塊與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作投資備忘錄等與交易相關(guān)的主要條款；另一方面，將原《2號(hào)備忘錄》提供擔(dān)保或財(cái)務(wù)資助、證券投資等主要規(guī)定調(diào)至《上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》對(duì)應(yīng)章節(jié)；再者，將部分程序性、格式性規(guī)定下移至現(xiàn)有或新增的公告格式。通過把規(guī)范領(lǐng)域相似的規(guī)定予以分類整合，優(yōu)化規(guī)則體系，提高使用便利。第二，刪減交叉重疊規(guī)定。精簡(jiǎn)涉及《股票上市規(guī)則》《上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》等規(guī)則已有相關(guān)規(guī)定的條款，如持續(xù)信息披露制度、關(guān)聯(lián)交易適用標(biāo)準(zhǔn)、保薦人相關(guān)履職規(guī)定等。刪除僅為釋義、闡述、原則或聲明但無實(shí)質(zhì)監(jiān)管要求的部分條款。第三，整合統(tǒng)一監(jiān)管要求。簡(jiǎn)化放棄權(quán)利事項(xiàng)的適用標(biāo)準(zhǔn)，明確計(jì)算原則并統(tǒng)一適用《股票上市規(guī)則》相關(guān)規(guī)定。整合原《6號(hào)備忘錄》關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估事項(xiàng)總則和程序性要求的規(guī)定等。（二）調(diào)研市場(chǎng)實(shí)踐，做規(guī)則“減法”，降低市場(chǎng)負(fù)擔(dān)第一，簡(jiǎn)化向關(guān)聯(lián)人高溢價(jià)購買資產(chǎn)的相關(guān)要求。明確高溢價(jià)購買資產(chǎn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，即成交價(jià)格相比交易標(biāo)的賬面值溢價(jià)超過100％。簡(jiǎn)化交易標(biāo)的最近一期凈資產(chǎn)收益率為負(fù)或低于上市公司凈資產(chǎn)收益率等情形的監(jiān)管要求。取消盈利預(yù)測(cè)報(bào)告強(qiáng)制要求，明確未提供盈利補(bǔ)償即解釋的原則。第二，豁免同等對(duì)價(jià)同比例現(xiàn)金增資關(guān)聯(lián)共同投資企業(yè)的審計(jì)或評(píng)估要求。對(duì)于上市公司與關(guān)聯(lián)人向上市公司控制的關(guān)聯(lián)共同投資企業(yè)以同等對(duì)價(jià)同比例現(xiàn)金增資，達(dá)到須提交股東大會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)的，可以豁免審計(jì)或評(píng)估。第三，增加購買或出售交易標(biāo)的少數(shù)股權(quán)豁免審計(jì)的規(guī)定。上市公司購買或出售交易標(biāo)的少數(shù)股權(quán)，達(dá)到須提交股東大會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)的，如因交易前后均無法對(duì)交易標(biāo)的形成控制、共同控制或重大影響等客觀原因，導(dǎo)致確實(shí)無法對(duì)交易標(biāo)的最近一年又一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)或者提供相應(yīng)審計(jì)報(bào)告的，上市公司可以充分披露相關(guān)情況并申請(qǐng)豁免。第四，適當(dāng)放寬因出售資產(chǎn)形成的非經(jīng)營性資金占用的解決期限。上市公司因購買資產(chǎn)導(dǎo)致交易完成后控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人可能形成對(duì)上市公司非經(jīng)營性資金占用的，應(yīng)在交易實(shí)施完成前解決。為剝離虧損資產(chǎn)、增強(qiáng)盈利能力等原因出售資產(chǎn)導(dǎo)致交易完成后控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人可能形成對(duì)上市公司非經(jīng)營性資金占用的，資金占用解決期限放寬至“相關(guān)交易或關(guān)聯(lián)交易實(shí)施完成前或最近一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告截止日前”。第五，擴(kuò)大與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資及合作相關(guān)規(guī)定豁免適用范圍。將與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資及合作相關(guān)規(guī)定豁免適用范圍由證券公司等金融類上市公司擴(kuò)大至以資金管理、投資理財(cái)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等投融資活動(dòng)為日常經(jīng)營業(yè)務(wù)的上市公司。上市公司因?qū)嵤┳C券發(fā)行、權(quán)益變動(dòng)、股權(quán)激勵(lì)等事項(xiàng)按照相關(guān)規(guī)定與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂財(cái)務(wù)顧問、業(yè)務(wù)咨詢等合作協(xié)議，可免于適用相關(guān)規(guī)定。第六，取消與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資的部分限制性規(guī)定。取消使用閑置募集資金暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金期間、將募集資金用途變更為永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金后的十二個(gè)月內(nèi)、將超募資金用于歸還銀行貸款后的十二個(gè)月內(nèi)不得與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資的相關(guān)要求，僅保留將超募資金用于永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金后的十二個(gè)月內(nèi)不得與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資的規(guī)定。第七，刪減資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)核查和披露要求。僅要求董事會(huì)、獨(dú)立董事對(duì)增減值或價(jià)格差異超過100％且須提交股東大會(huì)審議的交易或關(guān)聯(lián)交易涉及的資產(chǎn)評(píng)估事項(xiàng)發(fā)表意見，不再保留原《6號(hào)備忘錄》有關(guān)致歉和年報(bào)披露等規(guī)定。（三）明晰監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，做規(guī)則“尺度”，提升適用效能第一，明確自行提交股東大會(huì)審議的相關(guān)要求。上市公司依據(jù)公司章程或其他規(guī)定，以及自愿提交股東大會(huì)審議的交易或關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，原則上仍應(yīng)當(dāng)適用審計(jì)或評(píng)估的規(guī)定。涉及關(guān)聯(lián)交易的，還應(yīng)披露獨(dú)立董事的事前認(rèn)可意見和獨(dú)立意見。第二，明確新增關(guān)聯(lián)人存續(xù)交易豁免適用要求。因財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍發(fā)生變更等情況導(dǎo)致新增關(guān)聯(lián)人的，在發(fā)生變更前與該關(guān)聯(lián)人已簽訂協(xié)議且正在履行的交易事項(xiàng)不視為關(guān)聯(lián)交易，可免于履行關(guān)聯(lián)交易審議程序，不適用關(guān)聯(lián)交易連續(xù)十二個(gè)月累計(jì)計(jì)算原則，但上市公司應(yīng)當(dāng)充分披露，此后新增的關(guān)聯(lián)交易按照規(guī)定履行相應(yīng)程序。因合并報(bào)表范圍發(fā)生變更等情況導(dǎo)致形成關(guān)聯(lián)擔(dān)保的，上市公司