基本面對匯率的影響

基本面分析基本面分析基本面是影響匯率的主要因素，下面讓我們來學習一下基本面，掌握好理論知識。

基本面分析是基于對宏觀基本因素的狀況、發(fā)生的變化及其對匯率走勢造成的影響加以研究，得出貨幣間供求關系變化的結論，以判斷匯率走勢的分析方法。

研究對象包括經濟、政治、軍事、人文、地理、突發(fā)事件等各個方面。一般用以判斷長期匯率變化的趨勢。由基本面分析得來的匯率長期發(fā)展的趨勢較為可靠，并具有提前性。但其缺點是無法提供匯率漲跌的起、止點和發(fā)生變化時間。并且在一些時候，匯率的變化并不是嚴格遵從于基本面的變化。因此，對于基本面的分析一定要結合技術面以及市場心理等因素進行研究。影響匯率的主要因素1、經濟形勢：一個國家的經濟狀況，主要表現在生產的增長水平、國際收支狀況、通貨膨脹水平，就業(yè)狀況等方面。這些方面的優(yōu)劣是影響匯率走勢的根本內因；另外，由于美元的國際儲備貨幣地位，美國經濟狀況是各國匯率走勢的一個基本外因。2、政治局勢：國際、國內政治局勢變化對匯率有很大影響，局勢穩(wěn)定，則匯率穩(wěn)定；局勢動蕩則匯率下跌。所需要關注的方面包括國際關系、黨派斗爭、重要政府官員情況、動亂、暴亂等。3、軍事動態(tài)：戰(zhàn)爭、局部沖突、暴亂等將造成某一地區(qū)的不安全，對相關地區(qū)以及弱勢貨幣的匯率將造成負面影響，而對于遠離事件發(fā)生地國家的貨幣和傳統避險貨幣的匯率則有利。影響匯率的主要因素4、政府、央行政策：政府的財政政策、外匯政策和央行的貨幣政策對匯率起著非常重要的作用，有時是決定作用。如政府宣布將本國貨幣貶值或升值；央行的利率升降、市場干預等。5、市場心理預期：外匯市場的參與者對發(fā)生的或即將發(fā)生的政治因素，經濟數據、政府官員的講話以及重要經濟事件各自做出評論和預測，嚴重影響著匯率的走向。對于某一貨幣的升值或貶值，市場往往會形成自己的看法，在達成一定共識的情況下，將在一定時間內左右匯率的變化，這時可能會發(fā)生匯率的升降與基本面完全脫離或使央行干預無效的情況。

影響匯率的主要因素6、投機交易：隨著金融全球化進程的加快，充斥在外匯市場中的國際游資越來越龐大，這些資金有時為某些投機機構所掌控，由于其交易額非常巨大，并多采用對沖方式，有時會對匯率走勢產生深遠影響。如量子基金阻擊英鎊、泰珠，使其匯率在短時間內大幅貶值等。7、突發(fā)事件：一些重大的突發(fā)事件，會對市場心理形成影響，從而使匯率發(fā)生變化，其造成結果的程度，也將對匯率的長期變化產生影響。如911事件使美圓在短期內大幅貶值等。由于美圓在外匯市場中的地位，以及絕大多數的外匯交易都是以美圓為中心的交易等原因，美國的經濟數據在匯市中最為引人注目。如何解讀經濟指標基本面分析就是對一國的經濟特性進行分析以便對該貨幣的走勢做出預測.通常,從長期來說,一國貨幣的價值反映其經濟實力.也就是說經濟勢力越強,其貨幣價值就越高,反之亦然.

從理論上來說，如果某些經濟指標增長過快，或顯示經濟有通貨膨脹的壓力，那么國家中央銀行就會考慮提高利息率以對經濟進行合理的調節(jié)以使其健康運行；如果是提高利息率(加息)的話，該國的資產回報率將會得到一定的提高，國外投資資金將會涌入，以追求相對較高的回報率，由此導致了投資者對該國貨幣的需求增強，并帶動其價格上升。而如果是減息的話，情況則恰恰相反。所以投資者需要留意央行的利率決議。經濟數據簡介世界各大匯市經濟數據多發(fā)時間（北京時間）：經濟數據CP丈I★★猾★★消費束物價瞧指數(C伐PI妙)是衡盛量消和費者狗購買陣固定犬種類呢的商詳品和莊服務按的平司均價房誠格水邁平的磁指標傍。一論般將愿食品冤和能忍源價宵格的趣變化彩剔除柜，從而而形脖成“核心酷消費社者物惰價指贏數”，進謊一步婚觀察要通貨卡膨脹復率變手化趨索勢。由于疫經濟恭活動涉的三蝕分之星二是盼由消哪費者委的消綠費支傲出構扛成，造因此CP隔I成了窩衡量差通貨召膨脹蛋的重轎要指詞標。賭如果CP或I上升基過快暮，為休了抑禁制通決貨膨羅脹，佛中央軟銀行蝴會采應取升完息以蝕收縮株銀根斑，因迫此在害短期懼內對倚貨幣通起到鐵支持否作用答。但偽是，學如果冠通貨弟膨脹洪問題暈長期則沒有喊得到俗解決屈，那贈么將躬最終鉆破壞鼠大眾襯對貨顫幣的菜信心淡并最傲終導穩(wěn)致貨群幣疲淚軟。CP淘ICPIconsumerpriceindex序列分項06年增長1energy能源15.10%2foodandbeverages食品及飲料2.50%3housing房屋4.20%4apparel服裝0.30%5transportation交通運輸6.10%6medicalcare醫(yī)療保健4.30%7receration娛樂1.80%8educationandcommunication教育及信息3.30%9commodities商品3.40%10services服務業(yè)4.20%PP肺I★★寺★★生產申者物再價指亡數（Pr后od開uc遵er秤P拘ri定ce殘I提nd夾ex），柏主要虜用于平衡量滲各種竄商品喝在不碗同生模產階窮段的戶價格世變化勤情況鏟，與接消費東者物死價指拘數一錢樣，流通常扮作為產觀察徑通貨勝膨脹赤水平須的重索要指右標。宅一般章將食婚品和逗能源策價格父的變吊化剔獄除，低從而吩形成“核心延生產朗者物李價指貞數”，進克一步六觀察鐵通貨騾膨脹寨率變醬化趨影勢。一般倆而言求，當稱生產草者物咐價指寶數增令幅很竄大而夕且持援續(xù)加唇速上項升時免，該戀國央抄行相銜應的或反應燈是采砌取加攔息對餃策阻鄉(xiāng)豐止通泥貨膨詢脹快爭速上杏漲，昆短期待內將訴利好標該國棍貨幣緊；反骨之亦浮然。凈資傘本流以入（ne熊t去ca插pi席ta舅l百in兆fl嘗ow餃s）★★激★★個★國際矛資本依流動鋸是指精資本填從一模國或菜地區(qū)跪轉移陷到另肚一個掏國家澆或地霜區(qū)。飾凈資產本流踩入主刺要是堡指境求外投壤資者趙因購缸買某敘個國次家國江債、元股票繪和其拍他證惑券而拿流入韻的凈爪額。在當便今世險界中原，國妄際資斑本流值動成股為非劫常引傭人注茫目的鵲經濟鞏現象裝，對賓全球舌經濟裁的穩(wěn)份定和瘋發(fā)展親發(fā)揮添著重而要的爸影響石。根據孕資本咽流動焰期限酸的不刻同，票可以戚將國果際資耗本流側動劃宰分為面長期秩資本期流動持和短目期資甜本流怪動兩駝種類所型。迷長期沙資本年流動總包括柜直接街投資熄、證貓券投做資和釘國際鎖借貸擦三種賀形式秋。短揪期資兩本流蒙動可前劃分啦為四魚種形讀式：釘貿易洞資金誤融通栽、保厘值性裹資本馳流動疫、銀軋行資猜本流塘動和董投機銜性資異本流痛動。貿易卡差額★★艙★★術★貿易關差額擾是衡嚴量一持個國暈家對演外貿航易狀貫況的嶺重要視指標品。當糟出口畢多于井進口陽時，識就出捎現貿擁易順翼差或希稱貿扁易盈務余。凍相反夜，當秩出口段少于蒸進口馳時，銷就叫堡貿易才逆差吼或稱拼貿易導赤字皮。貿易首差額半和任蹈何進稱出口托總額唇的變搏動都話會對板外匯鑒交易友市場彎產生湯密不拔可分啦的影魔響，缺一個嘗國家做的貿勵易赤氧字將竊導致薦其貨顏幣疲裙軟，泥因為遇本國疲貨幣歌被持暖續(xù)售照出。聽反之紡，則畝利好君本國與貨幣他。就業(yè)下報告★★虜★★美國決的就樂業(yè)報饑告數川據包脾括“失業(yè)冷率”和“非農閉業(yè)就諸業(yè)人北口數至據”。通竄常在寇每個乳月的宴第一書個星默期五蜜公布損前一崗個月疤該數疲據的追統計雄結果形。一般姿情況喚下,失業(yè)叔率降哄低或昨非農名業(yè)就業(yè)業(yè)人級口增扎加,表示荷經濟秩景氣子轉好,利率銷可能洪調升,對美擁元有嘉利；識反之蹄則對烈美元砌不利宇。employmentreport就業(yè)報告序列分項06年情況1nonfarmpayrolls(monthlychangeinthousands)非農就業(yè)人數142.001goods-producingindustries生產業(yè)24.00a.mining

采礦業(yè)6.00b.construction

建筑業(yè)18.00c.manufacturing

制造業(yè)1.002service-producingindustries服務業(yè)119.00a.retailtrade

零售貿易-8.00b.finance,insuranceandrealestate

金融、保險、房地產14.00c.government

政府部門11.002avg.hourlyearnings:priv.Nonfarmpayrolls*非農業(yè)平均時薪3.90%3avg.weeklyhours:priv.Non-agric平均周薪33.804avg.weeklyhours:manufacturing制造業(yè)平均周薪41.105indexofaggregateweeklyhours*周薪、時薪綜合指數2.20%6unemploymentrate失業(yè)率4.807laborforce勞動力159.008civilianemployment公務雇傭180.00非農湊就業(yè)懸人數★★里★★匙★非農固業(yè)就衡業(yè)人術數為添就業(yè)既報告阻中的電一個始項目萌，該飛項目醒主要左統計耕從事肝農業(yè)蓮生產宏以外肢的職拳位變?yōu)┗槿感?，次該數盡據與辭失業(yè)具率一濁同公纏布，影公布病時間球通常券為每值月第揮一周察的周凈五。非農奸就業(yè)納人數諸，它別能反緣瑞映出俱制造研行業(yè)遷和服草務行帶業(yè)的混發(fā)展時及其州增長嫩，數股字減粥少便任代表卡企業(yè)盼減低謀生產伴，經沃濟步瘋入蕭旋條。種當社州會經胃濟發(fā)屯展較磁快時頂，消將費自泡然隨咱之而帝增加廉，消泊費性說以及昏服務便性行番業(yè)的沒職位達也就蕉增多業(yè)。因貪此，賺該數盜據是曉觀察蛛社會螞經濟接和金油融發(fā)揀展程磁度和舍狀況嘉的一殖項重鍛要指蛋標。非農驚就業(yè)潛人數No幸n-注ag身ri做cu冶lt屆ur議al催E油mp腸lo鳳ym城en鉛t非農就業(yè)人數序列分項06年情況1政府19.00%2交通與公共事業(yè)5.00%3零售業(yè)18.00%4大型銷售業(yè)5.00%5建筑業(yè)6.00%6原材料及制造業(yè)12.00%7服務、金融及保險業(yè)35.00%耐用悲品訂爛單★★瞞★耐用弄品訂偏單(D是ur楚ab荷le誦G博oo默d暖Or榨de饞rs知)代表事未來匯一個猴月內擱，對玩不易零耗損慌的物丹品訂所購數另量，瓜該數洋據反站應了赤制造活業(yè)活絕動情塞況。耐用以品訂暑單指欣數是桿反映屢制造抗業(yè)趨裂勢的幼主要仙指標伸，因遣為大糊部分扔工業(yè)送生產甚均按猴訂單憤完成距。耐喘用品惕訂單病的增笨加，厲表示銜制造魄業(yè)情棍況有家所改餅善，頸利好促該國禾貨幣鼓。反窩之若您降低庭，則檔表示起制造呀業(yè)出表現萎傲縮，胖對該艙國貨辛幣利續(xù)空。耐用也品訂刺單耐用品訂單durablegoodsorders序列分項06年數據1ExDefense剔除國防用品2.30%2ExTransportation剔除運輸5.80%3PrimaryMetals金屬原材料16.50%4IndustrialMetals工業(yè)用金屬9.90%5ComputersandElectronicProducts電腦及電子產品3.20%6TransportationEquipment運輸設備0.80%7Shipments裝船6.90%8UnfilledOrders未裝填訂單18.40%9CapitalGoodsOrders資本貨物訂單4.40%10Defense國防42.60%11NondefenseCapitalGoods非國防用資本貨物0.70%國內疲生產郵總值(G港DP山)★★融★★決★國內笛生產獨總值(G跡DP開)是對闖總體洋經濟互活動薪最廣扎泛的天衡量準。它匪是一絞項綜憂合性街指標養(yǎng)，反笛映一貞個國備家所猾生產大的所刮有商敘品和貌服務殘的市榮場價浪值總附和。GD附P每季逃度報傻告一牽次，稅作為芹衡量竊綜合當經濟衡實力蕩的主損要指精標，伸受到錯的重殃視程儀度非類常之沒高。GD涌P報告窯分三棒個版紛本發(fā)撲布：1)預計遠版（裂第一釣次）航；2)初步頸版（類第一欺次修瘦訂）勇；和3)終稿舊（第燙二次買也是刻最后鏡一次昆修改煙）?；胚@些雨修訂肚版通樂常會飲對市槍場造逗成很藍大的掌影響柿。較高往的GD怖P指數學通常激伴隨摩著更第高的寨利息饅期望蹲值，肝這將殺會在曾短期感內利步好該逮國貨是幣，電除非青同時切出現綠通貨辛膨脹探壓力頌增加銹的期樹望值慌破壞框了對肉貨幣峰的信腐任。IS選M指數★★攪★IS肯M指數等是由貨美國貸供應肝管理粉協會謊公布阻的重市要數國據，井對反劍映美犧國經字濟繁顧榮度和及美趙元走娃勢均柳有重芒要影賺響。IS菠M指數攔分為搭制造負業(yè)指矮數和碌非制倒造業(yè)丸指數焰兩項靈，是禮衡量稱制造狐業(yè)的靠重要掛指標勁。該數豆據以50為強下弱分壩界點腿，50以上芬表示萍制造堤業(yè)向融好對手貨幣柄有利具；反姨之則質意味碎著衰串退，淡對貨辟幣不癥利。零售籠銷售★★絹★★樹★零售賢銷售側（Re特ta悲il要S涌al擔e），泥是零賴售銷涉售數部額的蠢統計枕匯總目，是道除服香務業(yè)造外包匠括所工有主噴要從猜事零怨售業(yè)崖務的恒商店腰以現亡金或登信用挺形式蒜銷售岔的商煩品價誦值總漫額。零售絹銷售蘭直接營反映價出消蠢費者竊支出怒的增桿減變副化。賭一國棟零售威銷售掏的提押升,代表汗該國糖消費可支出兼的增肌加，住經濟似情況梳好轉疤，利液率可災能會宵被調貨高，惱對本左幣有混利，個反之曲如果掛零售亭銷售感下降節(jié)，則回代表丘景氣忘趨緩咱或不濫佳，覽利率代可能叢調降牽，對射該國倚貨幣析偏向序利空反。零售濃銷售retailsales零售銷售序列分項06年增長1motorvehicleandpartsdealers汽車及零部件銷售3.70%2buildingmaterialsandsupply建筑材料及供應8.20%3furniture,homefurnishings,andelectronics家具，家庭用品及電子設備5.90%4generalmerchandise日用品4.90%5foodandbeverage食品及飲料7.10%6gasservicestations石油銷售11.00%7healthandpersonalcare健康及個人看護7.90%8clothingandaccessories服裝及裝飾6.60%9internetandmailorder互聯網及郵購12.50%房屋鏟開工★★傻★房屋丹開工臘率衡劣量每團月住模宅單送位（覽家庭羊住房鴿和多樂家庭筒住房呈）的搶開工訊建設覆。因州為房這屋開通工率邪是一泄項經慚濟景滋氣程織度的諸監(jiān)測枕指標搖，因闊此受稅到密錢切關耗注。晚建筑鍵行業(yè)講的火賣熱通艦常會拋使經莊濟活裙動異功?；罾④S，氣且會刊使大帥眾對及經濟滅狀況鋸十分毒有信焦心。底這是術短期盼內利辜息增農加的袖先兆倦，至批少在飼短期蝦內會鎖對貨予幣起檢到支浪持作換用。美聯心儲簡窯介美聯沾儲(T玩he館F鉆ed爭)是根際據19桶13年美胡國國泥會的鞏一項船法案詢設立污的。書共由12家區(qū)亂域性嗽的聯范邦儲化備銀覽行構膨成每月鞏美聯繩儲貨涉幣政吼策委蟲員會霧都將仿召開州貨幣四政策紡會議定，對禿各聯冠儲銀豎行收倆集來填的消夫息和指其他舊相關清經濟劣信息骨進行洋分析何，并屬對當質前和從未來吳的經貌濟形只勢作筆出評盒估，刻隨即仿決定百采用價什么球方式裂來配攔合經訊濟的甚增長旺或延帽緩經討濟的嘉下滑頃，包葛括利佳率水冬平的諒決定固。由于晶美國氏經濟謹在世創(chuàng)界上肉的主聯導地攀位，庫美聯廳儲對紅美國是國內科和國富際經炕濟的躲看法謙和政絞策都掠顯得塔非常黃重要罩，對夫外匯共市場勺常常羽有較站大的采影響款。日本賭短觀仔報告日本華短觀攏報告框，日病本政移府每鉆季會臨對近巖一萬責家企株業(yè)作詢未來息產業(yè)暢趨勢跨調查遍，調纖查企水業(yè)對貢短期稅經濟腹前景叢的信橡心，暮以及禾對現友時與辣未來壇經濟移狀況邪與公答司盈福利前懇景的隊看法版。負去數結敗果表黨示對歐經濟仙前景炭