期貨從業(yè)真題模擬

期貨從業(yè)真題資料僅供參考第1頁/共26頁期貨基礎(chǔ)知識考試樣卷一、單項選擇題（共60題，每小題0.5分，共30分）以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。1.在期貨市場發(fā)達(dá)的國家，（）被視為權(quán)威價格，是現(xiàn)貨交易重要參考依據(jù)。A.現(xiàn)貨價格B.期貨價格C.期權(quán)價格D.遠(yuǎn)期價格2.期貨分時圖是指某一交易日內(nèi)，按照時間順序?qū)?yīng)的（）進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。A.期貨申報價B.期貨成交價C.期貨收盤價D.期貨結(jié)算價3.對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。（不計手續(xù)費等費用）A.基差從-10元/噸變?yōu)?20元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸C.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸D.基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸4.根據(jù)期貨公司客戶資產(chǎn)保護(hù)的規(guī)定，下列說法正確的是（）。A.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行盈虧結(jié)算和手續(xù)費劃轉(zhuǎn)B.當(dāng)客戶保證金不足時，期貨公司能夠立即對其強行平倉C.當(dāng)客戶保證金不足時，期貨公司應(yīng)以自有資金先行墊付D.當(dāng)客戶保證金不足時，期貨公司可先用其它客戶的保證金墊付5.大連商品交易所在對某月份玉米期貨進(jìn)行計算機撮合成交時，若最優(yōu)賣出價為1946元/噸，前一成交價為1945元/噸，某交易者申報的買入價為1947元/噸，則（）。A.自動撮合成交，撮合成交價等于1947元/噸B.自動撮合成交，撮合成交價等于1946元/噸C.自動撮合成交，撮合成交價等于1945元/噸D.不能成交第2頁/共26頁6.假設(shè)某日美元兌人民幣即期匯率為1美元=6.元人民幣，人民幣1個月期上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.3600%，美元1個月期倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1600%，則1個月期（30天）美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率約為（）。A.6.B.6.2269C.6.2289D.6.22977.某套利者以49700元/噸買入出7月份銅期貨合約，同時以49800元/噸賣出9月份銅期貨合約，當(dāng)價差變?yōu)椋ǎ┰?噸時，若不計交易費用，該套利者獲利最大。A.200B.100C.50D.-508.若滬深300指數(shù)報價為4951.34，IF1512的報價為5047.8。某交易者認(rèn)為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1512價格偏高，因而買進(jìn)滬深300指數(shù)基金，并賣出同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是（）。A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利9.理論上，假設(shè)其它條件不變，擴張性的貨幣政策將導(dǎo)致（）。A.國債價格上漲，國債期貨價格下跌B.國債價格下跌，國債期貨價格上漲C.國債價格和國債期貨價格均上漲D.國債價格和國債期貨價格均下跌10.看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時間內(nèi)以執(zhí)行價格向期權(quán)空頭（）。A.買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C.買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)D.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)11.期貨交易基于（）交易發(fā)展演變而來的。A.即期B.遠(yuǎn)期C.掉期第3頁/共26頁D.期權(quán)12.在其它條件不變的情況下，假設(shè)中國棉花豐產(chǎn)，則棉花期貨價格（）。A.上漲B.下跌C.保持不變D.不確定13.理論上，距離交割的期限越遠(yuǎn)，商品的持倉成本就（）。A.越高B.越低C.波動越大D.波動越小14.實物交割時商品交收依據(jù)的基準(zhǔn)價格是（）。A.交割結(jié)算價B.最后交易日加權(quán)平均價C.最后交易日結(jié)算價D.最后交易日收盤價15.從期貨交易所與結(jié)算機構(gòu)的關(guān)系來看，中國期貨結(jié)算機構(gòu)屬于（）。A.獨立于交易所的機構(gòu)B.交易所的內(nèi)部機構(gòu)C.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構(gòu)，附屬于銀行D.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構(gòu)，附屬于交易所16.假設(shè)甲、乙兩期貨交易所同時交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種，以下操作屬于跨市套利的為（）。第4頁/共26頁A.①B.②C.③D.④17.進(jìn)口商為防止將來付匯時外幣升值，可在外匯期貨市場上進(jìn)行（）。（考慮直接標(biāo)價法）A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.正向套利D.反向套利18.股指期貨套期保值所面臨的主要風(fēng)險有（）。A.基差風(fēng)險、流動性風(fēng)險和展期風(fēng)險B.現(xiàn)貨價格風(fēng)險、期貨價格風(fēng)險、基差風(fēng)險C.基差風(fēng)險、成交量風(fēng)險、持倉量風(fēng)險D.期貨價格風(fēng)險、成交量風(fēng)險、流動性風(fēng)險19.某一張國債期貨合約的理論價格采用的計算公式為（）。A.（現(xiàn)貨價格+資金成本-利息收入）/轉(zhuǎn)換因子B.（現(xiàn)貨價格+資金成本-利息收入）×轉(zhuǎn)換因子C.（現(xiàn)貨價格+資金成本）/轉(zhuǎn)換因子D.（現(xiàn)貨價格+資金成本）×轉(zhuǎn)換因子20.下列關(guān)于買進(jìn)看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。A.為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價格風(fēng)險，適宜買進(jìn)看漲期權(quán)B.預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌，可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)C.為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價格風(fēng)險，可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)D.標(biāo)的資產(chǎn)價格橫盤整理，適宜買進(jìn)看漲期權(quán)21.關(guān)于期貨與期權(quán)關(guān)系，以下說法正確的是（）。A.期貨交易實行雙向交易，期權(quán)交易實行單向交易B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金C.期貨交易的風(fēng)險與收益對稱，期權(quán)交易的風(fēng)險與收益不對稱D.二者了結(jié)頭寸的方式相同22.波浪理論認(rèn)為，一個完整的價格下跌周期一般由（）個主跌浪和3個調(diào)整浪組成。A.5第5頁/共26頁B.8C.3D.623.某材料加工企業(yè)已與某外貿(mào)企業(yè)簽訂零部件的采購合同，確立了價格，但尚未實現(xiàn)交收，此時該材料加工企業(yè)屬于（）情形。A.現(xiàn)貨空頭B.現(xiàn)貨多頭C.期貨多頭D.期貨空頭24.為控制風(fēng)險，中國期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉數(shù)量（）時，會員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報告自己的資金情況、持有未平倉合約情況，客戶須經(jīng)過期貨公司會員報告。A.60%以上（含本數(shù)）B.80%以上（含本數(shù)）C.50%以上（含本數(shù)）D.90%以上（含本數(shù)）25.公司制期貨交易所的權(quán)力機構(gòu)是（）。A.股東大會B.董事會C.會員大會D.理事會26.一般情況下，蝶式套利與普通跨期套利相比（）。A.風(fēng)險較小，利潤較大B.風(fēng)險較小，利潤較小C.風(fēng)險較大，利潤較大D.風(fēng)險較大，利潤較小27.在其它條件不變的情況下，匯率的波動性越大，外匯期權(quán)的價格（）。A.越低B.越高C.越不確定D.越穩(wěn)定28.關(guān)于交叉套期保值，以下說法正確的是（）。A.商品期貨不存在交叉套期保值第6頁/共26頁B.交叉套期保值一般難以實現(xiàn)完全規(guī)避價格風(fēng)險的目的C.交叉套期保值都是跨市場進(jìn)行的D.交叉套期保值將會增加預(yù)期投資收益29.中國金融期貨交易所某日TF1603的收盤價為“95.335”，這一價格的含義是（）。A.面值為100元的5年期國債期貨價格為95.335元，不含應(yīng)計利息B.面值為100元的5年期國債期貨價格為95.335元，含有應(yīng)計利息C.面值為100元的5年期國債，收益率為4.665%D.面值為100元的5年期國債，折現(xiàn)率為4.665%30.對于賣出看跌期權(quán)的情況，正確的說法是（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅波動時，可考慮賣出看跌期權(quán)賺取權(quán)利金B(yǎng).賣出看跌期權(quán)可用于對沖標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸C.為增加標(biāo)的資產(chǎn)多頭的利潤，可考慮賣出看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)可用于對沖標(biāo)的資產(chǎn)空頭頭寸31.上個世紀(jì)90年代海灣戰(zhàn)爭的爆發(fā)，導(dǎo)致石油價格大幅上漲。某航空公司因提前進(jìn)行了套期保值，規(guī)避了航油現(xiàn)貨風(fēng)險，這體現(xiàn)了期貨市場的（）作用。A.鎖定成本B.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)C.鎖定利潤D.投機盈利32.K線圖中，不包含的價格是（）。A.最高價B.最低價C.結(jié)算價D.收盤價33.下列適合進(jìn)行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某經(jīng)銷商計劃三個月后買進(jìn)一批白糖B.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存C.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖D.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖34.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)能夠（）。A.為客戶設(shè)計套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略B.接受客戶委托，代客戶進(jìn)行投資C.代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金第7頁/共26頁D.使用客戶資金進(jìn)行期貨交易，與客戶約定收益率35.若某期貨交易客戶的交易編碼為00105688，則其開戶會員號為（）。A.0012B.01005688C.5688D.00568836.關(guān)于價差套利指令的描述，下列說法正確的有（）。A.市價指令成交速度快B.市價指令的成交價差由套利者設(shè)定C.限價指令的成交價差一定是投資者指定的價差D.限價指令不能保證交易者以理想的價差進(jìn)行套利37.年3月，某英國外貿(mào)企業(yè)為對沖美元上漲風(fēng)險，以1.5021的匯率買入一手CME的11月英鎊兌美元期貨（GBP/USD），同時買入一張11月到期的英鎊兌美元看跌期貨期權(quán)，執(zhí)行價格為1.5093，權(quán)利金為0.02英鎊/美元。如果5月初，英鎊兌美元期貨價格上漲到1.6823英鎊/美元，此時英鎊兌美元看跌期貨期權(quán)的權(quán)利金為0.01英鎊/美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為（）英鎊/美元。A.0.1502B.0.1702C.0.2102D.0.38.當(dāng)前，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是（）點。A.0.01B.0.1C.0.2D.0.0239.關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，正確的是（）。A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額B.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則買方向賣方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額C.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)40.下列期權(quán)中，屬于實值期權(quán)的是（）。第8頁/共26頁A.行權(quán)價為15元，標(biāo)的資產(chǎn)市場價格為16元的看漲期權(quán)B.行權(quán)價為16元，標(biāo)的資產(chǎn)市場價格為15元的看漲期權(quán)C.行權(quán)價為15元，標(biāo)的資產(chǎn)市場價格為16元的看跌期權(quán)D.行權(quán)價為15元，標(biāo)的資產(chǎn)市場價格為15元的看漲期權(quán)41.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述正確的是（）。A.期貨市場與現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的B.所有商品都適合成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品42.在期貨交易的技術(shù)分析中，對于趨勢分析的描述，正確的是（）。A.上升趨勢是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成B.下降趨勢是由一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成C.上升趨勢是由一系列相繼上升的波谷和下降的波峰形成D.下降趨勢是由一系列相繼下降的波谷和上升的波峰形成43.基差的計算公式為（）。A.基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格B.基差＝期貨價格－現(xiàn)貨價格C.基差＝近月期貨價格－遠(yuǎn)月期貨價格D.基差＝A交易所期貨價格－B交易所期貨價格44.以下屬于鄭州商品交易所上市期貨品種的是（）。A.棉花B.銅C.玉米D.鐵礦石45.在中國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，能夠（）。A.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同B.利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金C.將客戶介紹給期貨公司D.代理客戶進(jìn)行期貨交易46.價差套利有助于（）。A.提高期貨市場波動性B.降低期貨市場波動性第9頁/共26頁C.提高期貨市場流動性D.降低期貨市場流動性47.假定美元兌人民幣匯率為1美元=6.2300元人民幣，中國的A公司想要借入5年期的美元借款，美國的B公司想要借入5年期等值的人民幣借款。市場向它們提供的固定利率如下表：人民幣美元A公司6%4%B公司8%5%若兩公司簽訂人民幣兌美元的貨幣互換合約，則雙方總借貸成本降低（）。A.1%B.2%C.3%D.4%48.滬深300股價指數(shù)的編制方法是（）。A.簡單算術(shù)平均法B.修正算術(shù)平均法C.幾何平均法D.加權(quán)平均法49.投資者買入10手中金所5年期國債期貨，價格為98.880元，在期貨價格為98.900元時追加5手多單，隨后期貨價格不斷下跌。為限制損失，當(dāng)國債期貨價格跌至98.150元時全部平倉。不計交易成本，該投資者盈虧為（）元。（合約規(guī)模為100萬元人民幣）A.-110,500B.35,500C.-35,500D.110,50050.以下看漲期權(quán)損益平衡點的表示式，正確的是（）。A.損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金B(yǎng).損益平衡點=標(biāo)的資產(chǎn)價格+權(quán)利金C.多頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金D.空頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金51.期貨市場是經(jīng)過（）實現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險的功能。A.投機交易第10頁/共26頁B.跨期套利C.套期保值D.跨市套利52.下列期貨合約行情表截圖中，最新價表示（）。A.期貨合約交易期間的即時成交價格B.期貨合約交易期間的買方最新申報價格C.期貨合約交易期內(nèi)的賣方最新申報價格D.期貨合約交易期內(nèi)的加權(quán)平均價53.點價交易是指以某商品某月份的（）為計價基礎(chǔ)，確定雙方買賣該現(xiàn)貨商品價格的交易方式。A.平均零售價格B.期貨價格C.政府指導(dǎo)價格D.平均批發(fā)價格54.關(guān)于期貨公司的表述，正確的是（）。A.屬于銀行類金融機構(gòu)B.不以盈利為目的C.客戶的保證金風(fēng)險是期貨公司重要的風(fēng)險源D.從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)55.下列情形不屬于期轉(zhuǎn)現(xiàn)的是（）。A.在期貨市場有反向持倉的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)B.在期貨市場有反向持倉的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)C.買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向，并希望遠(yuǎn)期交貨價格穩(wěn)定D.在期貨市場有反向持倉的雙方，擬以協(xié)商價格對沖頭寸結(jié)束交易56.中國某公司計劃3個月后向英國出口價值200萬英鎊的服裝，此時英鎊兌人民幣的即期匯率為9.2369，3個月期英鎊兌人民幣遠(yuǎn)期合約價格為9.1826。為規(guī)避匯率風(fēng)險，則該公司（）。A.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣B.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣C.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣第11頁/共26頁D.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣57.在中國，某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續(xù)費等費用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（交易單位：10噸/手）A.20B.220C.100D.12058.如果股指期貨價格低于股票組合價格而且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。A.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合B.買入股指期貨合約，同時買入股票組合C.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合59.關(guān)于基點價值的描述，下列說法正確的是（）。A.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額B.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比C.基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額D.基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比60.下圖為看跌期權(quán)多頭到期日損益結(jié)構(gòu)圖的是（）。A.第12頁/共26頁B.C.D.二、多項選擇題（共40題，每小題1分，共40分）以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分。61.一般，大宗商品期貨價格與經(jīng)濟周期緊密相關(guān)。下列對兩者關(guān)系的描述，正確的有（）。A.復(fù)蘇階段，生產(chǎn)恢復(fù)和需求增長，價格將會逐步回升B.繁榮階段，投資和消費需求不斷擴張，刺激價格快速下跌第13頁/共26頁C.衰退階段，需求萎縮，價格將會下跌D.蕭條階段，供給和需求均相對不足，價格處于較高水平62.下列屬于反向市場的情形有（）。A.期貨價格高于現(xiàn)貨價格B.期貨價格低于現(xiàn)貨價格C.遠(yuǎn)月期貨合約價格高于近月期貨合約價格D.遠(yuǎn)月期貨合約價格低于近月期貨合約價格63.鄭州商品交易所7月PTA期貨合約的最新成交價為3590元/噸時，某客戶下達(dá)了賣出該合約的市價指令，則可能的成交價格為（）元/噸。A.3592B.3588C.3590D.358664.期貨中介與服務(wù)機構(gòu)包括（）等。A.期貨公司B.期貨保證金存管銀行C.交割倉庫D.期貨信息資訊機構(gòu)65.交易者選擇期貨合約交割月份時，一般要考慮（）。A.合約的違約風(fēng)險B.合約的流動性C.遠(yuǎn)月合約與近月合約之間的價格關(guān)系D.合約交易單位66.下列屬于外匯掉期交易特點的有（）。A.交易期限一般為1年以內(nèi)B.先后交換的貨幣使用不同匯率C.不進(jìn)行利息交換D.進(jìn)行利息交換67.下列股指期貨的描述，下列說法正確的有（）。A.股指期貨的合約規(guī)模由所報點數(shù)與合約乘數(shù)共同決定B.股指期貨以股票指數(shù)所代表的一籃子股票作為交割資產(chǎn)C.股指期貨的合約規(guī)模由現(xiàn)貨指數(shù)點與合約乘數(shù)共同決定D.股指期貨采用現(xiàn)金交割第14頁/共26頁68.關(guān)于利率互換，下列說法正確的有（）。A.利率互換可降低交易雙方的資金成本B.利率互換對交易雙方都有利C.交易雙方只交換利息，不交換本金D.交易雙方依據(jù)名義本金交換現(xiàn)金流69.看跌期權(quán)多空雙方損益平衡點為（）。A.多頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金B(yǎng).多頭損益平衡點=標(biāo)的資產(chǎn)價格-權(quán)利金C.空頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金D.空頭損益平衡點=標(biāo)的資產(chǎn)價格-權(quán)利金70.假設(shè)其它條件不變，對商品期貨價格波動影響因素的描述，下列說法正確的有（）。A.早秈稻主產(chǎn)區(qū)洪澇災(zāi)害將導(dǎo)致該商品期貨價格上漲B.玉米主產(chǎn)區(qū)嚴(yán)重旱災(zāi)將導(dǎo)致玉米期貨價格下跌C.禽流感疫情將導(dǎo)致豆粕期貨價格下跌D.棉花主產(chǎn)區(qū)大面積蟲災(zāi)將導(dǎo)致棉花期貨價格上漲71.賣出套期保值能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形有（）（不計手續(xù)費等費用）。A.基差為負(fù)，且絕對值越來越大B.基差為負(fù)，且絕對值越來越小C.正向市場變?yōu)榉聪蚴袌鯠.反向市場變?yōu)檎蚴袌?2.期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括（）。A.期貨B.期權(quán)C.資產(chǎn)支持證券D.證券投資基金73.在美國，對期貨市場保證金收取的規(guī)定有（）。A.對投機者要求繳納的保證金數(shù)量要小于對套期保值者的要求B.對投機者要求繳納的保證金數(shù)量要大于對套期保值者的要求C.對投機者要求繳納的保證金數(shù)量要大于對價差套利者的要求D.對投機者和價差套利者要求的保證金數(shù)量相同第15頁/共26頁74.國內(nèi)某進(jìn)口企業(yè)3個月后需要支付歐元貨款，而企業(yè)自身的外匯資產(chǎn)主要為美元存款，假設(shè)該企業(yè)預(yù)期歐元兌美元匯率升值，則能夠經(jīng)過（）來進(jìn)行套期保值。A.買入歐元/美元期貨B.買入歐元/美元看漲期權(quán)C.買入歐元/美元看跌期權(quán)D.賣出歐元/美元看漲期權(quán)75.某套利者利用棕櫚油期貨進(jìn)行套利，T0時刻建倉后棕櫚油期貨價格變化情況如表所示。則平倉時，價差縮小的情形有（）。A.B.C.D.76.投資者買入上證50ETF基金，同時賣出上證50指數(shù)期貨合約，以期持有一段時間后再進(jìn)行反向操作獲利，則以下說法正確的是（）。A.投資者認(rèn)為市場存在期價高估B.投資者認(rèn)為市場存在期價低估C.屬于股指期貨正向套利交易D.屬于股指期貨反向套利交易77.關(guān)于債券久期的描述，以下說法正確的有（）。A.假設(shè)其它條件相同，債券的到期收益率越高，久期越小B.假設(shè)其它條件相同，債券的票面利率越高，久期越小C.假設(shè)其它條件相同，債券的期限越長，久期越小D.假設(shè)其它條件相同，債券的期限越長，久期越大78.關(guān)于看漲期權(quán)價格與標(biāo)的資產(chǎn)價格之間關(guān)系的描述，以下說法正確的是（）。第16頁/共26頁A.一般，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格提高，看漲期權(quán)的價格將上漲B.一般，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格提高，看漲期權(quán)的價格將下跌C.當(dāng)期權(quán)處于深度虛值狀態(tài)時，標(biāo)的資產(chǎn)價格提高，看漲期權(quán)的價格可能不隨之改變D.當(dāng)期權(quán)處于深度實值狀態(tài)時，標(biāo)的資產(chǎn)價格提高，看漲期權(quán)的價格可能不隨之改變79.關(guān)于期貨合約持倉量的描述，以下說法正確的有（）。A.成交雙方均為建倉，持倉量增加B.成交雙方均為平倉，持倉量減少C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量減少D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少80.年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價格風(fēng)險，該企業(yè)賣出CU1606。年2月，該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1610C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU160881.以下屬于期貨公司職能的有（）等。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險C.為客戶提供期貨市場信息D.擔(dān)保交易履約82.若某期貨公司采用“風(fēng)險度=保證金占用/客戶權(quán)益×100%”公式計算風(fēng)險度，則（）。A.風(fēng)險度越接近100%，表示風(fēng)險越大B.當(dāng)客戶的風(fēng)險度大于100%時，則會收到《追加保證金通知書》C.風(fēng)險度等于100%，表示客戶的可用資金為0D.當(dāng)客戶的風(fēng)險度大于50%時，則會收到《追加保證金通知書》83.以下屬于期貨市場機構(gòu)投資者的有（）。A.投資銀行B.資產(chǎn)管理公司C.產(chǎn)業(yè)客戶D.對沖基金84.以下外匯期貨套利交易中，屬于跨期套利的有（）。第17頁/共26頁A.外匯期貨牛市套利B.外匯期貨熊市套利C.外匯期貨蝶式套利D.外匯期現(xiàn)套利85.關(guān)于交易所交易基金（ETF）的描述，以下說法正確的有（）。A.ETF是一種上市交易的基金B(yǎng).ETF是一種開放式基金C.ETF是一種封閉式基金D.ETF能夠作為期權(quán)交易的標(biāo)的物86.關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的描述，下列說法正確的是（）。A.買方為名義貸款人B.賣方為名義借款人C.買賣雙方無需交換本金D.買賣雙方以協(xié)議利率與參照利率的差額支付結(jié)算金87.看跌期權(quán)多頭了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括（）。A.行權(quán)了結(jié)期權(quán)合約B.持有合約至到期C.賣出同一看跌期權(quán)D.買入同一看跌期權(quán)88.關(guān)于鄭州商品交易所的描述，下列說法正確的有（）。A.實行會員制B.理事會是會員大會的常設(shè)機構(gòu)C.農(nóng)產(chǎn)品期貨品種均在該所上市交易D.不以營利為目的89.期貨合約條款中，需要標(biāo)明（）等。A.報價單位B.交易單位C.交割月份D.交割方式90.假設(shè)天然橡膠4個月的持倉成本為160～170元/噸，期貨交易手續(xù)費10元/噸，某交易者打算利用天然橡膠期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利，則下列價格行情中，（）適合進(jìn)第18頁/共26頁行買入現(xiàn)貨賣出期貨操作。A.①B.②C.③D.④91.按照慣例，在國際外匯市場上采用直接標(biāo)價法的貨幣有（）。A.日元B.澳元C.瑞士法郎D.英鎊92.關(guān)于股票期權(quán)的描述，以下說法正確的是（）。A.股票認(rèn)購期權(quán)是指股票看漲期權(quán)B.股票認(rèn)購期權(quán)是指股票看跌期權(quán)C.股票認(rèn)沽期權(quán)是指股票看漲期權(quán)D.股票認(rèn)沽期權(quán)是指股票看跌期權(quán)93.對于持有固定收益資產(chǎn)的投資者來說，理論上（）。A.投資者資產(chǎn)價值隨市場利率上升而下降B.投資者資產(chǎn)價值隨市場利率上升而上升C.投資者資產(chǎn)價值隨市場利率下降而上升D.投資者資產(chǎn)價值隨市場利率下降而下降94.關(guān)于期權(quán)的描述，下列說法正確的是（）。A.場內(nèi)期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)能夠是現(xiàn)貨資產(chǎn)，也能夠是期貨合約B.期貨期權(quán)一般在場內(nèi)交易C.美式期權(quán)的買方在到期前的任何交易日都能夠行權(quán)D.歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)95.在中國，期貨交易所能夠?qū)T的持倉實施全部或部分強行平倉的情形有（）。A.結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時限內(nèi)補足第19頁/共26頁B.持倉量超出其限倉標(biāo)準(zhǔn)的80%以上C.因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰D.根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予以強行平倉96.以下屬于中國期貨交易所會員享有的權(quán)利的有（）。A.參加會員大會，行使表決權(quán)B.組織和監(jiān)督期貨交易C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格D.聯(lián)名提議召開臨時會員大會97.發(fā)起方為近端買入、遠(yuǎn)端賣出的外匯掉期交易中（）。A.近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價B.遠(yuǎn)端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠(yuǎn)端掉期點的做市商買價C.近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價D.遠(yuǎn)端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠(yuǎn)端掉期點的做市商賣價98.關(guān)于期貨跨品種套利的描述，下列說法正確的有（）。A.當(dāng)小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠(yuǎn)大于正常價差時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進(jìn)行套利B.當(dāng)小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠(yuǎn)小于正常價差時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進(jìn)行套利C.當(dāng)小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠(yuǎn)小于正常價差時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進(jìn)行套利D.當(dāng)小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠(yuǎn)大于正常價差時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進(jìn)行套利99.由于股指期貨具有（）的特點，因此它常常被用來作為組合管理的工具。A.流動性好B.交易成本低C.可對沖風(fēng)險D.預(yù)期收益高100.關(guān)于國債期貨基差交易策略的描述，下列說法正確的是（）。A.基差多頭策略即買入現(xiàn)貨、賣出期貨B.基差空頭策略即賣出現(xiàn)貨、買入期貨C.基差多頭策略即賣出現(xiàn)貨、買入期貨D.基差空頭策略即買入現(xiàn)貨、賣出期貨三、判斷題（共20題，每小題0.5分，共10分）不選、錯選均不得分。第20頁/共26頁101.期權(quán)有效期內(nèi)的內(nèi)涵價值總是大于零。102.當(dāng)前，全球所有期貨交易所都是非營利性的會員制法人。103.漲跌停板制度限制了每一交易日的價格波動幅度，同時，也將交易所、會員和客戶的損失控制在相對較小的范圍內(nèi)。104.一般來說，設(shè)定的止損價格不能過于接近當(dāng)時的市場價格，且離市場價格越遠(yuǎn)越好。105.假設(shè)當(dāng)前6月和9月的歐元兌美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3512。10天后，期貨價格分別變?yōu)?.3514和1.3529，則價差擴大了3個點。106.為了防止價格波動幅度過大，國內(nèi)外股指期貨交易都對每日價格波動實行漲跌停板制度。107.短期利率期貨品種中包括歐洲美元期貨。108.期權(quán)的選擇權(quán)對期權(quán)買賣雙方是對等的，即買方和賣方均享有選擇買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。109.在中國，建立和完善期貨保證金監(jiān)控機制，及時發(fā)現(xiàn)并報告期貨保證金風(fēng)險狀況，配合期貨監(jiān)管部門處理風(fēng)險事件等工作由中國期貨市場監(jiān)控中心完成。110.若某套利者預(yù)期兩個期貨合約的價差將縮小，買入其中價格較高的合約，同時賣出價格較低的合約，則該套利者的操作方式稱為賣出套利。111.投資者買入IF1503，賣出IF1506，以期持有一段時間后進(jìn)行反向交易獲利，屬于股指期貨反向套利。112.中國金融期貨交易所5年期國債期貨的可交割國債票面利率小于3%時，其轉(zhuǎn)換因子大于1。113.在不考慮交易成本和行權(quán)費等費用的情況下，期權(quán)到期時，如果標(biāo)的資產(chǎn)價格高于執(zhí)行價格，看漲期權(quán)多頭盈利，且盈利隨標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲而增大。114.在期貨市場上，結(jié)算部門的主要職能是提供價格行情信息。115.股票組合的β系數(shù)可經(jīng)過構(gòu)成組合的股票的β系數(shù)算術(shù)平均值計算得到。116.中國金融期貨交易所推出的國債期貨交易采用現(xiàn)金交割。第21頁/共26頁117.假設(shè)其它條件相同，實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)中，虛值期權(quán)的時間價值最小。118.國債期貨賣方在交割時擁有可交割債券的選擇權(quán)。119.買進(jìn)看跌期權(quán)可達(dá)到為所持標(biāo)的資產(chǎn)空頭保險的目的，因此期權(quán)費也被稱為保險費。120.在期權(quán)到期時，若不考慮交易成本和行權(quán)費等，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價格時，看漲期權(quán)空頭盈利最大，且其盈利數(shù)額等于期權(quán)的權(quán)利金。四、綜合題（共20題，每小題1分，共20分）以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。121.12月1日，某小麥貿(mào)易商與某面粉廠簽訂出售一批小麥的合同，以次年3月份小麥期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格10元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該貿(mào)易商進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價格賣出次年3月份小麥期貨合約，此時小麥現(xiàn)貨價格為2210元/噸。次年2月12日，該貿(mào)易商實施點價，以2600元/噸的期貨價格為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物交收，同時以該期貨價格將期貨合約對沖平倉。此時現(xiàn)貨價格為2540元/噸。則該貿(mào)易商（）。（合約規(guī)模10噸/手，不計手續(xù)費等費用）A.期貨市場盈利380元/噸B.與面粉廠實物交收的價格為2590元/噸C.結(jié)束套期保值時該貿(mào)易商的基差為-60元/噸D.經(jīng)過套期保值操作，小麥的售價相當(dāng)于2230元/噸122.9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為5700元/噸，中國某糖廠決定利用國內(nèi)期貨市場為其生產(chǎn)的5000噸白糖進(jìn)行套期保值。該糖廠在11月份白糖期貨合約上的建倉價格為5650元/噸。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5310元/噸，期貨價格跌至5220元/噸。該糖廠將白糖現(xiàn)貨售出，并將期貨合約對沖平倉。該糖廠套期保值效果是（）（合約規(guī)模10噸/手，不計手續(xù)費等費用）。A.不完全套期保值，有凈虧損B.經(jīng)過套期保值操作，白糖的實際售價為5740元/噸C.期貨市場盈利260元/噸D.基差走弱40元/噸123.某客戶開倉賣出大豆期貨合約30手，成交價格為3320元/噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價格為3350元，當(dāng)日結(jié)算價格為3350元/噸，收盤價為3360元/噸，大豆的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為8%，則該客戶當(dāng)日持倉盯市盈虧為（）元。（不計手續(xù)費等費用）A.6000第22頁/共26頁B.-6000C.8000D.-8000124.某美國交易者發(fā)現(xiàn)6月期歐元期貨與9月期歐元期貨間存在套利機會。2月10日，買入100手6月期歐元期貨合約，價格為1.3506美元／歐元，同時賣出100手9月期歐元期貨合約，價格為1.3566美元／歐元。5月10日，該交易者分別以1.3446美元／歐元和1.3481美元／歐元的價格將手中合約對沖。則該交易者在9月期歐元期貨交易中盈利（）美元。（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）A.75000B.-75000C.31250D.-31250125.在中國燃料油期貨市場上，買賣雙方申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。若在交易所審批前一交易日，燃料油期貨合約的收盤價為2460元/噸，結(jié)算價為2450元/噸，若每日價格最大波動限制為±5%，雙方商定的平倉價能夠為（）元/噸。A.2325B.2575C.2350D.2580126.7月30日，某套利者賣出30手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時買入30手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1280美分/蒲式耳和1270美分/蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1285美分/蒲式耳和1279美分/蒲式耳。該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用）A.盈利6000B.盈利21000C.虧損6000D.虧損21000127.某中國公司有一筆100萬美元的貨款，3個月后有一筆200萬美元的應(yīng)收賬款，同時6個月后有一筆100萬美元的應(yīng)付賬款到期。在掉期市場上，USD/CNY的即期匯率為6.1243/6.1253，3個月期USD/CNY匯率為6.1234/6.1244，6個月期USD/CNY匯率為6.1211/6.1222。如果該公司計劃用一筆即期對遠(yuǎn)期掉期交易與一筆遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期來規(guī)避匯率風(fēng)險，則交易后公司的損益為（）。A.-0.07萬美元B.-0.07萬人民幣C.0.07萬美元第23頁/共26頁D.0.07萬人民幣128.假設(shè)套利者認(rèn)為某期貨交易所相同月份的銅期貨和鋁期貨價差過大，于是賣出銅期貨的同時買入鋁期貨進(jìn)行套利交易，交易情況如下表所示，則該套利者的交易盈虧狀況為（）。（交易單位：5元/噸）A.盈利25000元B.虧損25000元C.盈利100000元D.虧損100000元129.X公司希望以固定利率借入人民幣，而Y公司希望以固定利率借入美元，而且兩公司借入的名義本金用即期匯率折算都為1000萬人民幣，即期匯率USD/CNY為6.1235。市場上對兩公司的報價如下：公司人民幣美元X公司5.5%3%Y公司6%4.5%X、Y兩公司進(jìn)行貨幣互換，平均分配互換帶來的利益。若不計銀行的中介費用，則X公司能借到人民幣的利率為（）。A.3.5%B.4%C.5%D.6%130.某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3600點，市場年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%。若不考慮交易成本，三個月后交割的滬深300股指期貨的理論價格為（）點。A.3645B.3663C.4608D.3650131.某套利者認(rèn)為豆油市場近期供應(yīng)充分、需求不足導(dǎo)致不同月份期貨合約出現(xiàn)不合理價差，打算利用豆油期貨進(jìn)行熊市套利。交易情況如下表所示，則該套利者的第24頁/共26頁盈虧狀況為（）。（交易單位：10噸/手）A.盈利10000元B.虧損10000元C.盈利5000元D.虧損5000元132.投資者持有50萬歐元，擔(dān)心歐元對美元貶值，于是利用3個月后到期的歐元期貨進(jìn)行套期保值，建倉價格（EUR/USD）為1.3250。此時，歐元（EUR）兌美元（USD）即期匯率為1.3232。3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.，該